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1、會計學1第第5章第章第2節(jié)節(jié) 流動資產流動資產(lidng zchn)管理管理第一頁，共43頁。第1頁/共43頁第二頁，共43頁。動而持有的現金需求。但是對多數企業(yè)而言，儲備借款能力和有價證券可以用來滿足投機需求。第2頁/共43頁第三頁，共43頁。第3頁/共43頁第四頁，共43頁。現金預算現金收支現金日常管理目標現金金額短期投資償還借款短期投資變現短期借款剩余不足第4頁/共43頁第五頁，共43頁?，F金周轉期現金周轉率360第5頁/共43頁第六頁，共43頁?，F金周轉期預計年現金需求總量最佳現金持有量 第6頁/共43頁第七頁，共43頁。第7頁/共43頁第八頁，共43頁。TC現金管理總成本；K有價證
2、券收益率(機會成本) C每次證券變現的數量(shling)（現金余額或現金持有量）； T一定時期（年）內的現金總需求量； F每次轉換有價證券的交易成本。成本0C*總成本機會總成本轉換成本現金持有量FCTKCTC2KTFC2現金額0時間(shjin)第8頁/共43頁第九頁，共43頁。*2TFCk機會成本機會成本(j hu chn bn)轉換轉換(zhunhun)成本成本最佳現金持有量：最佳現金持有量：2CTTCkFC第9頁/共43頁第十頁，共43頁。LZHLKFz234/3*32*34LZ 第10頁/共43頁第十一頁，共43頁。第11頁/共43頁第十二頁，共43頁。第12頁/共43頁第十三頁，共
3、43頁。第13頁/共43頁第十四頁，共43頁。序序在現金收支中為提高現金周轉的效率，必須加強現金的日常管理，常用的方法(fngf)主要有加速回收和控制付款。加速收款、延遲付款的方法(fngf)：匯票付款法匯票付款法 零余額帳戶零余額帳戶透支透支其他其他第14頁/共43頁第十五頁，共43頁。第15頁/共43頁第十六頁，共43頁。企業(yè)可以受益企業(yè)可以受益(shuy)于現金支付浮差，但會因現金回收浮差而受損于現金支付浮差，但會因現金回收浮差而受損第16頁/共43頁第十七頁，共43頁。 閑置現金(xinjn)的投資短期閑置現金一般(ybn)投資于貨幣市場工具。貨幣市場的證券一般(ybn)流通性強而違約
4、風險低?；貓?hubo)低回報高風險低風險高短期美國國庫券中、長期國庫券聯(lián)邦機構證券大額可轉讓定期存單短期免稅債券銀行承兌匯票商業(yè)本票第17頁/共43頁第十八頁，共43頁。有價證券(yuji zhngqun)管理主要特征(tzhng) 到期日短 違約風險小 利率風險小 通貨膨脹風險小 流動性風險小，流通性強 能提供不同程度的免稅額 第18頁/共43頁第十九頁，共43頁。第19頁/共43頁第二十頁，共43頁。第20頁/共43頁第二十一頁，共43頁。第21頁/共43頁第二十二頁，共43頁。iixaz第22頁/共43頁第二十三頁，共43頁。第23頁/共43頁第二十四頁，共43頁。第24頁/共43頁第
5、二十五頁，共43頁。應收賬款平均日銷售額應收賬款時間/天應收賬款總額百分比（%）0205021602561802080天以上5100第25頁/共43頁第二十六頁，共43頁。賬款賬款(zhn kun)分析表分析表第26頁/共43頁第二十七頁，共43頁。第27頁/共43頁第二十八頁，共43頁。企業(yè)的收帳企業(yè)的收帳(shu zhn)政策政策 收帳收帳(shu zhn)政策政策寄送書面(shmin)催款函寄措辭嚴厲的催款函致電對方財務經理專人登門拜訪法庭訴訟第28頁/共43頁第二十九頁，共43頁。企業(yè)的信用政策的收益和成本企業(yè)的信用政策的收益和成本(chngbn)分析分析放寬信用政策(zhngc)時:
6、收益 擴大銷售量成本 應收帳款機會成本增加 - 壞帳損失增加 - 如果提供現金折扣則產生現金折扣成本 - 收帳成本收緊信用政策(zhngc)時,則反之。例:教材P146 5-9第29頁/共43頁第三十頁，共43頁。企業(yè)企業(yè)(qy)應收帳款的風險控制應收帳款的風險控制 客戶檔案管理 信用政策的修訂- 信用額度- 作好(zu ho)過程監(jiān)控- 信用報告制度第30頁/共43頁第三十一頁，共43頁。第31頁/共43頁第三十二頁，共43頁。第32頁/共43頁第三十三頁，共43頁。,1KQDF第33頁/共43頁第三十四頁，共43頁。第34頁/共43頁第三十五頁，共43頁。存貨數量 最高存貨持有量(Q)0存
7、 貨 持 有 量d訂貨周期 訂貨周期 時間第35頁/共43頁第三十六頁，共43頁。( )2AQTC QFCQ2/Q*AF C/ (2 )*D*NACFQ(*)2TC QAFC1*2/ ()*tFACN年*2QIU第36頁/共43頁第三十七頁，共43頁。第37頁/共43頁第三十八頁，共43頁。第38頁/共43頁第三十九頁，共43頁。為：(其中，Q為每批訂貨量, P為每日送貨量,d為每日耗用量)dPPCAFQ2*)1 (2)(*PdAFCQTC第39頁/共43頁第四十頁，共43頁。O Pn t1122OPntmrntmrnt第40頁/共43頁第四十一頁，共43頁。20種材料，共占用材料資金種材料，共占用材料資金(zjn)100萬元。其中：萬元。其中：A類類材料材料2件（件（10%的比重），價的比重），價值量占用值量占用60%；B類類4種種（20%比重），價值量占用比重），價值量占用20%，C類材料類材料14種（種（70%比比重），價值量占用重），價值量占用20%。如。如圖圖107所示：所示：第41頁/共43頁第四十二頁，共43頁。A(10,60)B(30,80)C(100,100)存貨(cn hu)的ABC分析法100806040200 20 40 60 80 100占總成本%第42頁/共43頁第四十三頁，共43頁。
第5章第2節(jié)流動資產管理學習教案
