戰(zhàn)后國(guó)際金融格局與世界貨幣體系的演變.ppt
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1、2020/11/2 1 第六章 戰(zhàn)后世界金融格局與 國(guó)際貨幣體系的演變 2020/11/2 2 第一節(jié) 國(guó)際金融格局與國(guó)際貨 幣體系 2020/11/2 3 一、國(guó)際貨幣體系的含義 國(guó)際金融格局 考察國(guó)際貨幣體系的世 界經(jīng)濟(jì)背景 世界經(jīng)濟(jì)格局(力量對(duì)比) 金融格局(金 融力量對(duì)比 貨幣在國(guó)際市場(chǎng)的力量對(duì)比)。 其中包括:貨幣的可接受性、匯率的形成和調(diào) 整、儲(chǔ)備貨幣的管理等。 2020/11/2 4 一、國(guó)際貨幣體系的含義 國(guó)際貨幣體系的含義 所謂體系,是指 “ 有組織的整體 ” ,它含有 一定的組織形式或有計(jì)劃的發(fā)展的意義。這種 體系包含兩種:歷史沿革形成和由國(guó)
2、際會(huì)議約 定。 國(guó)際貨幣,是指一國(guó)政府持有的包括現(xiàn)金在內(nèi) 的可用于國(guó)際支付的一切金融工具。 2020/11/2 5 一、國(guó)際貨幣體系的含義 國(guó)際貨幣體系的含義 國(guó)際貨幣體系,顧名思義,是指對(duì)于國(guó)際貨幣 整體的一種規(guī)則式說(shuō)明。準(zhǔn)確地講,是指支配 各國(guó)貨幣關(guān)系的規(guī)則和機(jī)構(gòu),以及國(guó)際間進(jìn)行 各種交易支付所依據(jù)的一套安排和機(jī)構(gòu)。具體 來(lái)講,包括:國(guó)際收支(一國(guó)而言)、匯率制 度(相互而言)、國(guó)際貨幣管理和協(xié)調(diào)(就整 體而言,包括國(guó)際儲(chǔ)備管理等)。 2020/11/2 6 二、國(guó)際貨幣體系的作用 國(guó)際貨幣體系的主要任務(wù)在于促進(jìn)世界經(jīng) 濟(jì)的發(fā)展和穩(wěn)定,促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā) 展。具體來(lái)
3、講,國(guó)際貨幣體系有三大任務(wù) : 確定國(guó)際清算和支付來(lái)源、形式和數(shù)量,為世 界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供必要的充分的國(guó)際貨幣,并 規(guī)定國(guó)際貨幣及其他各國(guó)貨幣的相互關(guān)系。 確定國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制,以確保世界經(jīng)濟(jì)的 穩(wěn)定。 確定有關(guān)國(guó)際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機(jī)制或建立 有關(guān)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)。 2020/11/2 7 三、國(guó)際貨幣體系的類型 歷史上,有過(guò)各種不同的國(guó)際貨幣體系。 確定一種貨幣體系的類型,主要依據(jù)兩條 標(biāo)準(zhǔn): 貨幣本位 匯率作用 2020/11/2 8 三、國(guó)際貨幣體系的類型 就貨幣本位而言 貨幣本位是國(guó)際貨幣體系的一個(gè)重要方面,它 涉及到儲(chǔ)備資產(chǎn)的性質(zhì)。一般而言,國(guó)際
4、貨幣 儲(chǔ)備可以分為兩大類,即商品儲(chǔ)備和信用儲(chǔ)備。 根據(jù)儲(chǔ)備性質(zhì)可將國(guó)際貨幣體系分為三大類: 純粹商品本位,如金本位 純粹信用本位,如不兌換紙幣本位 混合本位,如金匯兌本位 2020/11/2 9 三、國(guó)際貨幣體系的類型 就匯率作用而言 匯率在一切國(guó)際貨幣體系中都占據(jù)中心地位, 因而我們可以根據(jù)匯率彈性的大小來(lái)劃分各種 不同的國(guó)際貨幣體系。匯率的兩個(gè)極端情形是 永遠(yuǎn)固定的和絕對(duì)富有彈性的,介于兩者之間 則有可調(diào)整的釘住、爬行釘住和管理浮動(dòng)。 2020/11/2 10 三、國(guó)際貨幣體系的類型 就匯率作用而言 匯率在一切國(guó)際貨幣體系中都占據(jù)中心地位, 因而我們可以根據(jù)
5、匯率彈性的大小來(lái)劃分各種 不同的國(guó)際貨幣體系。匯率的兩個(gè)極端情形是 永遠(yuǎn)固定的和絕對(duì)富有彈性的,介于兩者之間 則有可調(diào)整的釘住、爬行釘住和管理浮動(dòng)。 2020/11/2 11 第二節(jié) 國(guó)際貨幣體系的演變 2020/11/2 12 一、 國(guó)際金本位制 國(guó)際金本位制及其類型 金幣本位制 用黃金來(lái)規(guī)定貨幣代表的價(jià)值,每一貨幣單位都有 它法定的含金量,各國(guó)貨幣按其所含黃金重量而有 一定的比價(jià); 金幣可以自由鑄造,任何人否可以按本幣的含金量 將金塊交給國(guó)家造幣廠鑄成金幣; 金幣是無(wú)限法償?shù)呢泿?,具有無(wú)限的支付手段的權(quán) 利; 各國(guó)的貨幣儲(chǔ)備是黃金,國(guó)際間的結(jié)算也是用黃金,
6、 黃金可以自由輸出入 2020/11/2 13 一、 國(guó)際金本位制 國(guó)際金本位制及其類型 金塊本位制 第一次世界大戰(zhàn)發(fā)生后,世界各國(guó)先后停止金本位 的實(shí)行。而大戰(zhàn)一結(jié)束,各國(guó)相繼恢復(fù)金本位制, 但這時(shí)恢復(fù)的并不是原來(lái)的金幣本位制,而是金塊 本位制。 金塊本位制的特點(diǎn)是:貨幣單位仍有法定的含金量, 政府在規(guī)定的價(jià)格下,可以無(wú)限地買賣金條或金塊, 人們?nèi)钥梢宰杂傻刭I賣和貯藏黃金,但金幣已經(jīng)停 止鑄造和流通,紙幣成為主要的流通工具 。 2020/11/2 14 一、 國(guó)際金本位制 國(guó)際金本位制及其類型 金匯兌本位制 以黃金與黃金外匯(即實(shí)施金本位制和金塊本位制
7、國(guó)家的外匯),作為中央銀行的發(fā)行準(zhǔn)備,并允許 以一定價(jià)格買賣黃金外匯(即銀行券和黃金外匯的 兌換)的制度。因此,這是一種間接使貨幣與黃金 聯(lián)系的本位制度。 金匯兌本位制的特點(diǎn)是:本國(guó)貨幣并不直接與黃金 掛鉤,而是通過(guò)他國(guó)貨幣與黃金間接掛鉤,即本國(guó) 貨幣可以在政府規(guī)定的匯率下自由兌換成另一種采 用金幣或金塊本位的國(guó)家的貨幣。 2020/11/2 15 一、 國(guó)際金本位制 國(guó)際金本位制的特點(diǎn) 黃金充當(dāng)了國(guó)際貨幣; 各國(guó)貨幣匯率由他們的含金量比例所決定; 國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)。當(dāng)一國(guó)發(fā)生對(duì)外收支逆 差時(shí),黃金外流,國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量減少,物價(jià) 下降,成本降低,繼而擴(kuò)大出口,減少進(jìn)口
8、, 對(duì)外收支轉(zhuǎn)為順差,黃金就會(huì)流入;反之亦然。 2020/11/2 16 一、 國(guó)際金本位制 國(guó)際金本位制的作用 國(guó)際金本位制對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用表現(xiàn)在以 下幾個(gè)方面: 保持匯率穩(wěn)定; 自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支; 促進(jìn)國(guó)際資本的流動(dòng); 協(xié)調(diào)各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策。 2020/11/2 17 一、 國(guó)際金本位制 國(guó)際金本位制的缺陷 雖然國(guó)際金本位制促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,但 是它的缺陷也十分明顯: 國(guó)際間流通的貨幣量受到黃金的限制; 國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)存在著嚴(yán)重的缺陷; 國(guó)際收支逆差因金幣的大量外流,對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響 巨大,甚至造成經(jīng)濟(jì)衰退。 2020/11/2
9、 18 二、 布雷頓森林體系 金本位制崩潰以后,三十年代的國(guó)際貨幣 關(guān)系一片混亂:各國(guó)國(guó)際收支危機(jī)嚴(yán)重, 各國(guó)外匯匯率極端不穩(wěn),外匯管制普遍加 強(qiáng),各貨幣集團(tuán)之間的矛盾和斗爭(zhēng)也日趨 激烈。這些問(wèn)題嚴(yán)重影響了國(guó)際貿(mào)易的發(fā) 展,創(chuàng)建新的國(guó)際貨幣制度已迫在眉睫。 這個(gè)新的國(guó)際貨幣制度就是布雷頓森林體 系。 2020/11/2 19 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的建立 1944年,在美國(guó)新罕布什 爾州的布雷頓森林召開了 一次有 44個(gè)國(guó)家參加的 “ 聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議 ” , 簡(jiǎn)稱 “ 布雷頓森林會(huì)議 ” 。 會(huì)議上通過(guò)了 “ 國(guó)際貨幣 基金組織協(xié)定 ” 和 “ 國(guó)際 復(fù)
10、興開發(fā)銀行協(xié)定 ” ,統(tǒng) 稱為布雷頓森林協(xié)定。這 次會(huì)議確定的戰(zhàn)后以美元 為中心的國(guó)際貨幣體系 就 被稱為布雷頓森里體系。 2020/11/2 20 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的主要內(nèi)容 建立一個(gè)永久性國(guó)際金融機(jī)構(gòu):國(guó)際貨幣基金組織; 規(guī)定了以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣,實(shí)行美 元 黃金本位制; IMF規(guī)定了各國(guó)貨幣匯價(jià)的波動(dòng)幅度,各國(guó)貨幣兌美 元的比價(jià)一般只能在平價(jià)上下各 1%的幅度內(nèi)波動(dòng); IMF向國(guó)際收支逆差國(guó)提供短期資金融通; IMF協(xié)定第 8條規(guī)定會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常項(xiàng)目的支付, 不得采取歧視性貨幣措施,要在兌換性的基礎(chǔ)上實(shí)行 多邊支付。
11、2020/11/2 21 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的特點(diǎn) 布雷頓森林體系雖然也是一種國(guó)際金匯兌本位 制,但它與戰(zhàn)前的國(guó)際金匯兌本位制有其相似 的地方,也有許多不同的地方。 相似之處 都規(guī)定了貨幣平價(jià); 都規(guī)定了匯率波動(dòng)的幅度; 國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)相似。 2020/11/2 22 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的特點(diǎn) 不同之處 國(guó)際準(zhǔn)備金中黃金與美元并重,而不是黃金; 戰(zhàn)前時(shí)期處于統(tǒng)治地位的儲(chǔ)備貨幣,除英鎊外,還 有美元和法國(guó)法郎,而戰(zhàn)后美元卻是唯一的主要儲(chǔ) 備資產(chǎn); 戰(zhàn)前英美法三國(guó)都允許居民兌換黃金,但戰(zhàn)后美國(guó) 只同意外國(guó)政府在一
12、定條件下兌換黃金,而不允許 外國(guó)居民用美元向美國(guó)兌換黃金; 戰(zhàn)前的國(guó)際貨幣制度沒(méi)有一個(gè)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)來(lái)維持 秩序,而戰(zhàn)后建立了國(guó)際貨幣基金組織,使之成為 國(guó)際貨幣制度正常運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)。 2020/11/2 23 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的評(píng)價(jià) 促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的繁榮 結(jié)束了國(guó)際貨幣金融領(lǐng)域里的混亂局面 促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資的發(fā)展 彌補(bǔ)了國(guó)際收支清償力的不足 在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作和建立多邊支付體系方面也起 到了一定作用,特別是對(duì)基金組織的會(huì)員國(guó)提供各 種類型的短期和中期貸款,可以暫緩會(huì)員國(guó)國(guó)際收 支逆差所造成的問(wèn)題,有利于世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和增 長(zhǎng)。 20
13、20/11/2 24 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的評(píng)價(jià) 是一種不平等基礎(chǔ)上建立的制度 美國(guó)利用美元的國(guó)際儲(chǔ)備的地位,可以大量創(chuàng)造派 生存款,以此對(duì)外發(fā)放貸款或投資,控制其它國(guó)家, 并獲取高額的利息收入; 美國(guó)利用美元的國(guó)際儲(chǔ)備的地位,進(jìn)一步增強(qiáng)其國(guó) 際金融中心的作用,謀取巨額利潤(rùn)收入,鞏固美元 的霸權(quán); 2020/11/2 25 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的評(píng)價(jià) 是一種不平等基礎(chǔ)上建立的制度 由于美元等同于黃金,美國(guó)可以通過(guò)其紙幣的發(fā)行 而不動(dòng)用黃金,對(duì)外直接進(jìn)行支付,以搜取其急需 的初級(jí)產(chǎn)品以其它原料產(chǎn)品滿足其生產(chǎn)和對(duì)外擴(kuò)張 的需要;
14、 美國(guó)還可以通過(guò)發(fā)行美元彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差,向世 界其他國(guó)家轉(zhuǎn)嫁通貨膨脹。 2020/11/2 26 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的評(píng)價(jià) 是一個(gè)非常虛弱的國(guó)際貨幣制度 布雷頓森林體系是一種國(guó)際金匯兌貨幣制度,在基 準(zhǔn)貨幣國(guó)家美國(guó)和各個(gè)依附國(guó)家之間存在著相互牽 連的危險(xiǎn)性; 布雷頓森林體系是 “ 可調(diào)整的釘住匯率制 ” ; 布雷頓森林體系的致命弱點(diǎn)是沒(méi)有辦法解決 “ 特里 芬難題 ” ,即基準(zhǔn)貨幣國(guó)家美國(guó)的國(guó)際收支無(wú)論是 出現(xiàn)順差還是出現(xiàn)逆差,都會(huì)給這一國(guó)際貨幣體系 帶來(lái)困難。 2020/11/2 27 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的崩潰 從
15、美元荒、美元過(guò)剩到美元危機(jī) 在布雷頓森林體系建立的初期,歐洲各資本主義主 要國(guó)家需要從美國(guó)進(jìn)口各種商品,但又缺乏美元來(lái) 支付。這種缺乏美元的現(xiàn)象被稱為 “ 美元荒 ” 。 但是從 50年代中期起,美國(guó)的國(guó)際收支逐漸從順差 變?yōu)槟娌睢kS著美元和黃金大量地從美國(guó)流出,形 成了所謂的 “ 美元過(guò)剩 ” 。 60年代以后,美國(guó)始終無(wú)法扭轉(zhuǎn)的國(guó)際收支逆差, 使美元在國(guó)際上的地位每況愈下,最終在 1960年爆 發(fā)了第一次美元危機(jī)。 2020/11/2 28 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的崩潰 拯救美元危機(jī)措施未能奏效 穩(wěn)定黃金價(jià)格; 簽署巴塞爾協(xié)議; 建立黃金總
16、庫(kù); 達(dá)成“借款總安排”協(xié)議; 簽署貨幣互換協(xié)議; 黃金雙價(jià)制; “特別提款權(quán)”的創(chuàng)設(shè) 簽署史密斯協(xié)議 2020/11/2 29 二、 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系的崩潰 大規(guī)模的美元危機(jī)最早爆發(fā)于 1960 年,其后在 1968 年、 1971 年、 1973 年多次爆發(fā)。最終, 當(dāng) 1973 年 2 月外匯市場(chǎng)再度爆發(fā)美元危機(jī)時(shí), 布雷頓森林體系徹底崩潰了。 2020/11/2 30 三、 牙買加體系 布雷頓森林體系崩潰以后,國(guó)際金融關(guān)系 動(dòng)蕩混亂,許多國(guó)家實(shí)行浮動(dòng)匯率制,匯 率劇烈波動(dòng),全球性國(guó)際收支失衡現(xiàn)象日 益嚴(yán)重。 1976年 7月
17、,國(guó)際貨幣基金組織 “ 國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì) ” 在牙買加首 都金都期敦召開會(huì)議,并達(dá)成了 “ 牙買加 協(xié)議 ” 。同年 4月,國(guó)際貨幣基金組織理事 會(huì)通過(guò)了 國(guó)際貨幣基金協(xié)定第二次修正 案 ,從而逐漸形成 “ 牙買加體系 ” 。 2020/11/2 31 三、 牙買加體系 牙買加體系的主要內(nèi)容 增加 IMF會(huì)員國(guó)繳納的基金份額 增加基金組織會(huì)員國(guó)繳納的基金份額,由原來(lái)的 292 億特別提權(quán)款單位,增加了 33.6%。 黃金非貨幣化 廢除黃金條款,取消黃金官價(jià),使黃金與貨幣相分 離,讓黃金成為單純的商品。各國(guó)中央銀行可按市 價(jià)自由進(jìn)行黃金交易,取消會(huì)員國(guó)這間及會(huì)
18、員國(guó)與 IMF之間須用黃金支付的義務(wù)。 2020/11/2 32 三、 牙買加體系 牙買加體系的主要內(nèi)容 浮動(dòng)匯率合法化 強(qiáng)調(diào)匯率體系的靈活性,使浮動(dòng)匯率合法化,會(huì)員 國(guó)可自行選擇匯率制度,但各國(guó)的匯率政策應(yīng)受基 金組織的管理和監(jiān)督。 關(guān)于儲(chǔ)備資產(chǎn) 協(xié)議規(guī)定特別提款權(quán)作為主要國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)和各國(guó) 貨幣定值的標(biāo)準(zhǔn),以及進(jìn)行國(guó)際借貸之用。 2020/11/2 33 三、 牙買加體系 牙買加體系的主要內(nèi)容 擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通 擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通, 以出售黃金所得的 收入設(shè)立 “ 信托資金 ” ,以優(yōu)惠的條件資助持續(xù)發(fā) 生巨額國(guó)際收支逆差的國(guó)
19、家,放松貸款條件,延長(zhǎng) 償還期限。同時(shí), IMF擴(kuò)大信用貸款部分的總額, 由占會(huì)員國(guó)份額的 100%增加到 145%,并放寬 “ 出口 波動(dòng)補(bǔ)償貸款 ” 的額度,由占份額的 50%提高到 75%。 2020/11/2 34 三、 牙買加體系 牙買加體系的特點(diǎn) 國(guó)際儲(chǔ)備多元化 浮動(dòng)匯率開始居主導(dǎo)地位 多種國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制相互補(bǔ)充 2020/11/2 35 三、 牙買加體系 對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià) 積極作用 該體系基本上擺脫了布雷頓森林體系基準(zhǔn)通貨國(guó)家 與附屬國(guó)家相互牽連的弊端,并在一定程度上解決 了 “ 特里芬難題 ” ; 該體系比較靈活的混合匯率體制,
20、能夠靈敏地反映 不斷變化的經(jīng)濟(jì)情況,有利于國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和世界 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展; 該體系采取多種調(diào)節(jié)機(jī)制相互補(bǔ)充的辦法來(lái)調(diào)節(jié)國(guó) 際收支,因而在一定程度上緩和了布雷頓森林體系 調(diào)節(jié)機(jī)制的困難。 2020/11/2 36 三、 牙買加體系 對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià) 消極影響 該體系所呈現(xiàn)的國(guó)際貨幣多元化趨勢(shì)日益加強(qiáng);而 多元國(guó)際貨幣缺乏統(tǒng)一的穩(wěn)定的貨幣標(biāo)準(zhǔn),這本身 便是一種不穩(wěn)定的因素; 在該體系下,主要工業(yè)國(guó)家全都采用浮動(dòng)匯率制, 匯率波動(dòng)頻繁而劇烈; 國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全。 2020/11/2 37 第三節(jié) 金融全球化與國(guó)際貨幣 體系的未來(lái)改革 2020/11/2
21、 38 一、金融全球化對(duì)當(dāng)前國(guó)際貨幣體 系的挑戰(zhàn) 現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系所遵循的基本原則與金 融全球化的趨勢(shì)不相適應(yīng) 現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系仍將主要目標(biāo)放在貨幣自由 兌換和資本項(xiàng)目自由兌換上,而對(duì)日益變得重 要的抑制投機(jī),防范國(guó)際金融危機(jī)等問(wèn)題未能 予以重視 ,致使原來(lái)已實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目自由兌換 的發(fā)展中國(guó)家,重新實(shí)行資本項(xiàng)目的外匯管制 2020/11/2 39 一、金融全球化對(duì)當(dāng)前國(guó)際貨幣體 系的挑戰(zhàn) 現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的匯率制度安排與金融 全球化的矛盾日趨尖銳 現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系未能適應(yīng)匯率波動(dòng)頻繁的變 化,在這個(gè)體系中占主導(dǎo)地位的發(fā)達(dá)國(guó)家尤其 是美國(guó),僅從本國(guó)利益出發(fā),為延長(zhǎng)現(xiàn)行貨幣
22、體系中美元的霸主地位,從中攫取巨額的經(jīng)濟(jì) 利益,一味地維持現(xiàn)狀,任憑匯率受各種投機(jī) 和市場(chǎng)力量的沖擊。 2020/11/2 40 一、金融全球化對(duì)當(dāng)前國(guó)際貨幣體 系的挑戰(zhàn) IMF 的職能與金融全球化的要求相去甚遠(yuǎn) IMF 缺乏充當(dāng)最終貸款者的功能,無(wú)法行使調(diào) 節(jié)國(guó)際收支失衡、防范與化解金融危機(jī)之職 IMF 缺乏有效的監(jiān)管措施,難以肩負(fù)監(jiān)督成員 國(guó)經(jīng)濟(jì)政策、維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定之責(zé) 2020/11/2 41 二 、近年來(lái)國(guó)際貨幣體系改革的主 要觀點(diǎn) 在現(xiàn)存體系上的調(diào)整派 現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系構(gòu)架基本完善,所要改進(jìn) 的只是推廣的問(wèn)題。其代表方案有 IMF的方案、 西方七國(guó)計(jì)劃
23、等。 回歸布雷頓森林體系派 現(xiàn)在的國(guó)際貨幣體系已經(jīng) “ 江河日下 ” ,簡(jiǎn)單 的修補(bǔ)已經(jīng)無(wú)濟(jì)于事,必須進(jìn)行根本性改革, 建立新的 “ 布雷頓森林體系 ” 。美國(guó)原財(cái)政部 部長(zhǎng)魯賓以及金融投機(jī)家喬治索羅斯都同意這 一主張。 2020/11/2 42 二 、近年來(lái)國(guó)際貨幣體系改革的主 要觀點(diǎn) 反全球化派 各國(guó)應(yīng)該更多的依賴國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)資本,進(jìn) 一步加強(qiáng)與周邊國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作,以形成地區(qū) 性保護(hù)市場(chǎng);并實(shí)行低利率、更加健康的增長(zhǎng) 模式,降低收入差別,減少環(huán)境破壞,推行更 加合理的收入分配政策。 2020/11/2 43 三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想 建立單一世界貨幣及 世
24、界中央銀行 1984年,哈佛大學(xué)教授 理查德 庫(kù)珀( Richard Cooper) 系統(tǒng)提出該 觀點(diǎn)。 逐步在世界范圍內(nèi)建立 起統(tǒng)一的貨幣體系,實(shí) 行統(tǒng)一的貨幣政策,并 建立統(tǒng)一的貨幣發(fā)行銀 行 2020/11/2 44 三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想 恢復(fù)金本位制 1981年,美國(guó)哥倫比亞 大學(xué)教授羅伯特 蒙代 爾( Robert Mundell) 在 1980年金價(jià)猛漲后提 出要在美國(guó)恢復(fù)黃金的 兌換性的建議 。 金本位制相對(duì)于目前的 客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)而言,已 不具備操作的可行性 2020/11/2 45 三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想 建立匯率目標(biāo)區(qū)制度
25、 在 1998年達(dá)沃斯世界經(jīng) 濟(jì)論壇年會(huì)上,德國(guó)建 議將歐元、美元和日元 之間的兌換匯率設(shè)定在 一個(gè)目標(biāo)區(qū)內(nèi),匯率的 “ 目標(biāo)區(qū)域 ” 將在特定 范圍內(nèi)限制這些貨幣之 間相對(duì)價(jià)值的變化。 2020/11/2 46 三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想 建立區(qū)域性貨幣聯(lián)盟 馬來(lái)西亞總理馬哈蒂爾 提出的旨在降低對(duì)美元 依賴度的貨幣聯(lián)盟方案。 該方案建議在東盟四個(gè) 關(guān)鍵國(guó)家(馬來(lái)西亞、 泰國(guó)、菲律賓和印度尼 西亞)之間進(jìn)行貿(mào)易時(shí), 用新加坡元來(lái)取代美元, 從而減少對(duì)美元的需求, 緩和該地區(qū)的貨幣波動(dòng) 2020/11/2 47 三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想 現(xiàn)行的 IMF體系下
26、繼 續(xù)推行金融自由化 IMF的方案 要求各國(guó)進(jìn)一步開放金 融服務(wù)業(yè)以及其他市場(chǎng), 減少政府管制,增強(qiáng)其 透明度,并力求憑借國(guó) 際貨幣基金組織等國(guó)際 金融機(jī)構(gòu)來(lái)完成上述目 標(biāo) 2020/11/2 48 三、國(guó)際貨幣體系改革最新進(jìn)展 2005年 10月 16日在河北香河召 開第七屆 20國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行 行長(zhǎng)會(huì)議 ,會(huì)議審議并通過(guò)了關(guān) 于布雷頓森林機(jī)構(gòu)改革的聯(lián)合 聲明 ,對(duì)布雷頓森林機(jī)構(gòu)的 使命、治理及管理和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 進(jìn)行了明確,描繪出布雷頓森 林機(jī)構(gòu)改革的路線圖。 澳大利亞財(cái)長(zhǎng)科斯特洛表示, 在 2006年 11月于澳大利亞墨爾本 召開的第八屆 G20財(cái)長(zhǎng)和央行行 長(zhǎng)會(huì)議上,將就兩機(jī)構(gòu)的改革 制定出實(shí)質(zhì)的措施。 2020/11/2 49 參考文獻(xiàn) 1.陶季侃等: 世界經(jīng)濟(jì)概論 ,天津人民出版社, 2003年 第 4版; 2.池元吉: 世界經(jīng)濟(jì)概論 ,高等教育出版社, 2003年第 1 版; 3.莊宗明: 世界經(jīng)濟(jì)學(xué) ,科學(xué)出版社, 2003年第 1版; 4.莊啟善: 世界經(jīng)濟(jì)新論 ,復(fù)旦大學(xué)出版社, 2003年第 1 版; 5.李崇淮等: 西方貨幣銀行學(xué) ,中國(guó)金融出版社, 1998 年第 1版 ; 6.劉思躍等: 國(guó)際金融 ,武漢大學(xué)出版社, 1994年第 1版。
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