財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析

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1、601006大秦鐵路 大秦鐵路股份有限公司, 2004年10月28日，原北京局作為主發(fā)起人，以大秦鐵路的全部鐵路運(yùn)輸業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債，聯(lián)合華能集團(tuán)、大同煤礦集團(tuán)、中煤集團(tuán)、秦皇島港務(wù)集團(tuán)、大唐國(guó)際和同方投資等六家發(fā)起人發(fā)起設(shè)立公司。公司設(shè)立時(shí)，擁有大秦鐵路相關(guān)資產(chǎn)，主要經(jīng)營(yíng)煤炭運(yùn)輸業(yè)務(wù)。2005年1月1日，公司收購(gòu)了豐沙大、北同蒲等資產(chǎn)和大秦鐵路專用貨車，相應(yīng)增加旅客運(yùn)輸業(yè)務(wù)，并擴(kuò)大了非煤炭貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)量。2005年3月，鐵道部精簡(jiǎn)國(guó)鐵管理體制，撤銷全國(guó)所有鐵路分局。根據(jù)該方案，鐵道部批準(zhǔn)撤銷了原北京局下屬的5個(gè)鐵路分局，并批準(zhǔn)原北京局分立為太原局及北京局。分立后，原北京局在公司的全部股

2、份由太原局持有，太原局成為公司的控股股東，新成立的北京局與公司不再有股權(quán)關(guān)系。太原局同時(shí)承繼原北京局及原大同分局在《重組協(xié)議》及其附件、《豐沙大、北同蒲等資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議》及其附件中的全部權(quán)利、義務(wù)。經(jīng)營(yíng)范圍：鐵路客貨運(yùn)輸；鐵路運(yùn)輸設(shè)備、設(shè)施、配件制造、安裝、維修；鐵路建設(shè)項(xiàng)目的承包；工程勘測(cè)、設(shè)計(jì)、施工項(xiàng)目的組織、管理；貨物的裝卸、倉(cāng)儲(chǔ)；與以上業(yè)務(wù)相關(guān)的原材料、配件的銷售、倉(cāng)儲(chǔ)（國(guó)家專營(yíng)專項(xiàng)規(guī)定的除外）。本公司是以煤炭運(yùn)輸為主的綜合性鐵路運(yùn)輸公司，是擔(dān)負(fù)我國(guó)“西煤東運(yùn)”戰(zhàn)略任務(wù)規(guī)模最大的煤炭運(yùn)輸企業(yè)。 窗體頂端 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 年度 2007中期 2007一季 2006年度 200

3、6三季 資產(chǎn)負(fù)債率(%) 12.45 11.62 14.04 12.15 資產(chǎn)負(fù)債比率高表明公司負(fù)債多，財(cái)務(wù)費(fèi)用高，償債壓力大。 長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)比(%) 0.00 0.00 0.01 0.01 長(zhǎng)期負(fù)債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)，它是長(zhǎng)期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率。長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)比趨近于0，但并不說(shuō)明企業(yè)債務(wù)狀況良好，只能說(shuō)明資產(chǎn)總額是由很大比例，幾乎全部是所有者資產(chǎn)。 固定比(%) 83.33 83.33 固定比比率較高，固定資產(chǎn)所需要的資金有很大比例是來(lái)自于所有者資本的。 盈利能力分析 純利率(%) 30.66 35.24

4、 27.07 27.70 純利率增長(zhǎng)率(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%) 29.99 0.00 22.73 22.43 每股收益率增長(zhǎng)率(%) 0.00 0.00 -5.56 0.00 資產(chǎn)利潤(rùn)率(%) 0.00 0.00 15.92 12.46 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高表明公司增長(zhǎng)能力強(qiáng)，前景好。凈資產(chǎn)收益率高表明公司盈利能力強(qiáng)。 成長(zhǎng)能力分析 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(%) 21.52 0.00 23.20 22.05 主營(yíng)業(yè)務(wù)及利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%) 33.

5、07 0.00 15.54 16.22 反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利水平，只有當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，即主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較高的情況下，才能在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及利潤(rùn)增長(zhǎng)率不斷上升，切上升幅度較大，說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利水平較高，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。 每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%) 0.00 0.00 48.63 0.00 凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%) -2.65 4.49 93.35 0.00 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%) -4.40 1.66 8.37 0.00 凈資產(chǎn)比例增長(zhǎng)率(%) 0.00 0.00 93.

6、35 0.00 償債能力分析 流動(dòng)比率(<2偏低) 1.20 1.63 1.32 1.33 流動(dòng)比率偏低，說(shuō)明企業(yè)償債的安全性較弱。 速動(dòng)比例(<1偏低) 1.16 1.60 1.29 1.29 凈資產(chǎn)比率(%) 87.55 88.38 85.96 87.85 該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對(duì)于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。 流動(dòng)負(fù)債比率(%) 99.9

7、9 99.99 99.95 99.93 流動(dòng)資產(chǎn)比率(%) 14.87 18.96 18.54 16.14 固定資產(chǎn)比率(%) 69.87 66.40 69.43 71.10 該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過(guò)75%為好。指標(biāo)在65～75%之間，略低于標(biāo)準(zhǔn)，問(wèn)題不大。 經(jīng)營(yíng)效率分析 存貨周轉(zhuǎn)率(倍) 24.43 10.54 48.67 0.00 運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)率(倍) 6.89 1.83 8.72 7.57 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(倍) 0.24 0.11 0.41 0

8、.00 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(倍) 194.31 98.71 376.69 0.00 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說(shuō)明應(yīng)收帳款流動(dòng)的速度。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率很高， 說(shuō)明應(yīng)收帳款流動(dòng)的速度極快。 存貨比率(%) 3.25 2.08 2.40 2.61 存貨周轉(zhuǎn)率高表明公司經(jīng)營(yíng)效率高，占用資金少，營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)。 商務(wù)經(jīng)紀(jì)與代理061春 劉潔 06號(hào)