【動漫產(chǎn)業(yè)論文】我國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式

上傳人:冷*** 文檔編號:17955002 上傳時間:2020-12-10 格式:DOCX 頁數(shù):5 大?。?7.38KB
收藏 版權(quán)申訴 舉報 下載
【動漫產(chǎn)業(yè)論文】我國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式_第1頁
第1頁 / 共5頁
【動漫產(chǎn)業(yè)論文】我國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式_第2頁
第2頁 / 共5頁
【動漫產(chǎn)業(yè)論文】我國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式_第3頁
第3頁 / 共5頁

下載文檔到電腦,查找使用更方便

10 積分

下載資源

還剩頁未讀,繼續(xù)閱讀

資源描述:

《【動漫產(chǎn)業(yè)論文】我國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式》由會員分享,可在線閱讀,更多相關(guān)《【動漫產(chǎn)業(yè)論文】我國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式(5頁珍藏版)》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、【動漫產(chǎn)業(yè)論文】我國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式 一、中國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式發(fā)展現(xiàn)狀分析 動漫產(chǎn)業(yè)自身具有初始投資較高的特性,在創(chuàng)作環(huán)節(jié)需要大量資金,一般長25分鐘左右一集的動漫成本在15萬美元左右,而連載的動畫片制作費就更高了。目前,國內(nèi)85%以上的動漫公司的注冊資金僅為500萬元人民幣左右,資金不足使得企業(yè)難以進(jìn)行制作和生產(chǎn),只得借助于融資渠道。2000年以來,為了推進(jìn)我國動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,各級政府對動漫產(chǎn)業(yè)實施了資金扶持政策,開辟了動漫產(chǎn)業(yè)的投融資渠道,目前已形成政府政策支持、風(fēng)投機(jī)構(gòu)投資、大型企業(yè)投資動漫產(chǎn)業(yè)三大投融資發(fā)展模式。 (一)政府政策支持模式 從2000年起,國家對動

2、漫產(chǎn)業(yè)頒布了一系列支持性政策,為其發(fā)展注入了新的力量,特別是開辟了投融資渠道,形成了以政府支持為主的投融資模式。2004年,國家廣電總局出臺的《關(guān)于發(fā)展我國影視動畫產(chǎn)業(yè)的若干意見》要求在現(xiàn)有條件下支持國內(nèi)更多電視臺推出動漫頻道,鼓勵電視臺播放更多的國產(chǎn)動漫。同時,大力支持動漫企業(yè)的發(fā)展,在加大市場需求的同時增加國產(chǎn)動漫的產(chǎn)出?!兑庖姟肥状螐?qiáng)調(diào)了動漫產(chǎn)業(yè)所帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與政府推動動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決心,以鼓勵更多的投資者參與到動漫產(chǎn)業(yè)的投資中,提高動漫企業(yè)的融資效率。2005年,國家廣電總局又出臺了《關(guān)于促進(jìn)我國動漫創(chuàng)作發(fā)展的具體措施》,不但對黃金時段播出國產(chǎn)動漫提出了強(qiáng)制性要求,甚至對制作機(jī)構(gòu)引進(jìn)

3、的國產(chǎn)動漫比例、播出比例做出了強(qiáng)制規(guī)定,旨在進(jìn)一步刺激國產(chǎn)動漫的產(chǎn)出,擴(kuò)大市場規(guī)模,拓寬投融資渠道。2006年出臺的《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部等部門關(guān)于推動動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見的通知》鼓勵各地方政府設(shè)立專項資金,支持動漫企業(yè)的創(chuàng)作和生產(chǎn),同時在動漫產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)中加大政府投入,積極推動動漫產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。 (二)企業(yè)投資模式 近年來,國內(nèi)外企業(yè)紛紛加大了對動漫產(chǎn)業(yè)的投融資,這可從歷屆“中國國際動漫節(jié)”的簽約規(guī)模上得到驗證。2005年至今,“中國國際動漫節(jié)”已連續(xù)舉辦了8屆,影響力逐漸輻射到日本、美國等動漫強(qiáng)國,簽約金額呈明顯上升態(tài)勢,從2005年的30億元增加到2012年的146億元(圖

4、1),充分展示了中國動漫產(chǎn)業(yè)具有非常光明的發(fā)展前景。隨著中國動漫市場的發(fā)展擴(kuò)大,國外動漫企業(yè)也在試圖通過合資、合作等方式投資于中國動漫市場,也推動著中國動漫產(chǎn)業(yè)構(gòu)建更完善的投融資模式。2007年3月,國產(chǎn)動漫《水果部落》的制作權(quán)被日本IMA公司購得;同年5月,日本國家廣播電視公司獲得其在日本地區(qū)的發(fā)行權(quán)、代理權(quán)、播映權(quán)和系列衍生產(chǎn)品的開發(fā)權(quán)?!端柯洹烦蔀槭讉€走出國門的國產(chǎn)動漫產(chǎn)品,為國產(chǎn)動漫實現(xiàn)國際化運營及國際化奠定了基礎(chǔ)。2008年,加拿大動漫企業(yè)CineGroupe投資10億元人民幣,牽手廣州泛亞太公司和廣州浩致集團(tuán)建立了合資公司,在資金、技術(shù)以及運營模式方面給中國動漫企業(yè)注入了新能量

5、。 (三)風(fēng)投機(jī)構(gòu)投資模式 風(fēng)投機(jī)構(gòu)憑借雄厚的資金背景,已成為動漫企業(yè)最重要的融資渠道。據(jù)統(tǒng)計,我國動漫企業(yè)2004~2008年已經(jīng)獲得的風(fēng)投機(jī)構(gòu)投資高達(dá)6000萬美元。其中,最引人關(guān)注的是2006年5月,由美國風(fēng)投機(jī)構(gòu)紅杉資本做媒,促成了宏夢卡通以及三辰卡通兩大國內(nèi)動漫領(lǐng)軍企業(yè)的合并,紅杉資本投資1000萬美元,用于開發(fā)“虹貓藍(lán)兔”的各類衍生產(chǎn)品,這是中國動漫企業(yè)第一次與國際風(fēng)投機(jī)構(gòu)的合作。2006年9月,紅杉資本再次出手,以150萬美元入駐藍(lán)雪數(shù)碼;2006年12月,塞滿天下獲得軟銀財富300萬美元投資;2007年9月,聯(lián)想投資購買水晶石30%的股權(quán);2007年12月,紅杉資本

6、在原來投資1000萬美元的基礎(chǔ)上再向宏夢卡通追加了1億美元的投資;2008年,凱鵬華盈創(chuàng)業(yè)投資基金以1000萬美元購買北京匯眾益智科技28%的股權(quán)。由此可見,風(fēng)投機(jī)構(gòu)的投資在我國動漫產(chǎn)業(yè)的融資渠道中已占有重要的一席。 二、中國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式特點分析 (一)投資風(fēng)險大,利潤回報高 動漫產(chǎn)業(yè)明顯區(qū)別于其他產(chǎn)業(yè)的特點就是高風(fēng)險。對于動漫產(chǎn)品而言,并不是創(chuàng)作成功就一定會有好的收益,其風(fēng)險性就體現(xiàn)在市場對于動漫產(chǎn)品的接受程度和觀眾的偏好。如果一個動漫產(chǎn)品受到市場的歡迎,那么其未來的收益和利潤可能非??捎^;如果它的銷售不理想,就可能連投資成本都無法收回。對于絕大部分投資者特別是風(fēng)險偏

7、好型的投資者而言,動漫產(chǎn)業(yè)最吸引他們的地方就在于高風(fēng)險能帶來巨大的收益。我國動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足,投資者在這里看到了巨大的市場潛力。從市場需求來看,雖然我國動漫產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品供給每年在以100%的速度增長,但實際產(chǎn)量與需求量之間每年仍然有14~16萬部的缺口,國內(nèi)市場極度饑餓,投資者看到的是未來的希望和美好的“錢”景。只要完成產(chǎn)業(yè)鏈的整合和構(gòu)建完善的市場營銷渠道,利潤回報將會非常豐厚。 (二)投資范圍廣,營銷周期長 動漫產(chǎn)業(yè)的衍生產(chǎn)業(yè)眾多,可以選擇的投資范圍非常廣,如人們熟知的米老鼠、唐老鴨、白雪公主等迪士尼著名人物形象已從傳統(tǒng)的動漫作品衍生至主題樂園,每天能夠創(chuàng)造上百萬美元的收入。投資范

8、圍擴(kuò)大后,能讓投資者在更多產(chǎn)業(yè)中獲得更為豐厚的利潤回饋。動漫的產(chǎn)業(yè)衍生性不僅拓寬了投資范圍,而且拉長了產(chǎn)品的營銷周期,使投資者能夠在更長的時間內(nèi)獲得與動漫產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的利潤收益。例如,皮克斯動畫工作室從1995年推出第一部動漫影片《玩具總動員》至今,片中生動的人物形象仍然深入人心。該工作室又在1999年和2010年持續(xù)推出第二部和第三部相關(guān)影片,票房收入已達(dá)上億美元,甚至其衍生玩具銷售量在2010~2012兩年中始終位居同類產(chǎn)品的第一名。直到現(xiàn)在,憑借其經(jīng)典形象和內(nèi)在價值還在為公司創(chuàng)造著經(jīng)濟(jì)價值。 三、中國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式存在的問題 動漫產(chǎn)業(yè)具有很廣闊的發(fā)展前景,但由于動漫產(chǎn)業(yè)存在

9、風(fēng)險大、市場不確定因素多等問題,加之投融資模式不健全,投融資狀況令人堪憂,導(dǎo)致動漫企業(yè)難以及時獲得足夠的資金流,嚴(yán)重影響到我國動漫產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。 (一)企業(yè)實力不足 我國動漫產(chǎn)業(yè)投資者甚少,主要是因為動漫企業(yè)實力不足。從創(chuàng)作角度來看,目前動漫企業(yè)的作品更多的是在模仿日本、美國的動漫風(fēng)格,尚沒有形成自己獨特的動漫畫風(fēng),因此就難以在市場上創(chuàng)造出屬于自己特色的產(chǎn)品和領(lǐng)域。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看,我國的多數(shù)動漫企業(yè)尚沒有把精力放在產(chǎn)業(yè)鏈的拓展上,導(dǎo)致企業(yè)喪失了在衍生產(chǎn)業(yè)獲得高額回報的機(jī)會。由于缺乏市場、缺少口碑,產(chǎn)業(yè)利潤下降,導(dǎo)致投資者高估了動漫產(chǎn)業(yè)風(fēng)險,減少投資,企業(yè)陷入融資難的困境。

10、 (二)投資主體少 政府的資金支持是近年來我國動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展最重要的資金來源之一,但從各國動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史來看,政府的非持續(xù)性投入尚不能滿足動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長期性資金需求,并不是促進(jìn)動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展最主要的資金來源。而且,企業(yè)對動漫產(chǎn)業(yè)的投資很不如意,繼CineGroupe投資后,企業(yè)對動漫的投資一直低迷。風(fēng)投機(jī)構(gòu)對投資對象的遴選條件非??量?,只有那些擁有產(chǎn)品、運營等條件而且發(fā)展前景好和有特色的企業(yè)才可能獲得他們的青睞。由于中國動漫產(chǎn)業(yè)普遍原創(chuàng)能力不足,運營模式不夠完善,多數(shù)企業(yè)難以達(dá)到和滿足風(fēng)投機(jī)構(gòu)的條件,入駐動漫市場的風(fēng)投機(jī)構(gòu)少之又少。雖然個人投資者及戰(zhàn)略投資也在投資主體中占有一席之位,

11、但個人投資者看重的是短期收益,而上市的高門檻又讓戰(zhàn)略投資猶豫不前,因此二者對動漫產(chǎn)業(yè)投資缺乏積極性,發(fā)展緩慢。 (三)投融資渠道狹隘 我國的動漫產(chǎn)業(yè)起步晚,基礎(chǔ)差,以中小企業(yè)為主,在投融資方面具有先天的不足。首先,中小企業(yè)的資產(chǎn)實力不足,其產(chǎn)品的市場影響力較小,風(fēng)險程度較大,因而投資者對其缺乏投資熱情。其次,中小企業(yè)的品牌影響力和產(chǎn)品創(chuàng)作能力有限,市場分量不足,那些個人投資者對其沒有信心。再次,由于中小企業(yè)歷史短和其他社會因素影響,商業(yè)信用尚未確立,不利于資產(chǎn)抵押或第三方擔(dān)保。動漫產(chǎn)業(yè)與實體產(chǎn)業(yè)不同,其價值體現(xiàn)在產(chǎn)品價值、文化價值和品牌價值等無形資產(chǎn)上,動漫企業(yè)在向銀行申請貸款時,

12、多因沒有實物資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)?;蛸|(zhì)押而陷入融資困境,企業(yè)只能通過內(nèi)源融資的方式,依靠自有資金以及好友之間的合作與贊助來維持企業(yè)運作,但由于狹窄的資金渠道和難以得到充足的資金,因而難以滿足動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要。 (四)衍生產(chǎn)業(yè)投資少 動漫衍生產(chǎn)業(yè)利潤豐厚,是動漫產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)其利潤增值的最好環(huán)節(jié)。作為動漫衍生產(chǎn)業(yè)發(fā)展最完善的美國,多以構(gòu)建大規(guī)模衍生產(chǎn)業(yè)的方式來獲取利益,例如迪士尼主題樂園每天依然能夠創(chuàng)造上百萬美元的收入。但在中國,衍生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展似乎尚未受到投資者的關(guān)注。我國的動漫衍生產(chǎn)業(yè)已基本上被國外動漫所壟斷,以玩具產(chǎn)業(yè)為例,全世界有70%以上的玩具產(chǎn)自中國,但是其中超過7成的產(chǎn)品是屬于來料加工

13、和來樣加工,缺乏自主品牌,產(chǎn)業(yè)利潤率低且風(fēng)險很高,始終處于低層次的發(fā)展階段。即使有些投資者在動漫衍生產(chǎn)業(yè)上有所努力,但范圍僅限于玩具、日用品等低層級的消費品,并不能滿足消費者豐富多彩的多樣需求,嚴(yán)重制約了我國動漫在產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建上的發(fā)展。 (五)市場發(fā)展不成熟 根據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計,國產(chǎn)動漫產(chǎn)品(包含港澳臺)只占有10%的全球市場份額,與動漫有關(guān)的衍生產(chǎn)品,也僅有8%的動漫形象出自國產(chǎn)動漫,而美國、日本動漫形象產(chǎn)品則占了全球市場份額的75%,其余被韓國、歐洲等地區(qū)的產(chǎn)品所占據(jù),國外動漫產(chǎn)業(yè)已占據(jù)了中國動漫市場的半壁江山。企業(yè)作為理性的投資者,在考慮我國動漫領(lǐng)域的投入與回報現(xiàn)狀后就更不愿意將

14、資金投入其中。中國市場的盜版問題也是阻礙投資者投資的障礙之一。目前,我國動漫市場尚不規(guī)范,特別是盜版猖獗,導(dǎo)致投資者對動漫產(chǎn)業(yè)始終持觀望態(tài)度。市場發(fā)展不健全,投資者望而生畏。一邊是國外動漫產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勢橫行,一邊是盜版商對巨大利潤的侵蝕,投資者經(jīng)過權(quán)衡后就不愿意將其作為投資對象。 四、完善中國動漫產(chǎn)業(yè)投融資模式的對策思考 從上述分析來看,中國動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景非常廣闊,但在其快速發(fā)展的同時,動漫產(chǎn)業(yè)在投融資模式方面尚存在著很多問題。剖析其中的原因,并借鑒國際上動漫強(qiáng)國的成功經(jīng)驗,走出屬于中國特色的動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展之路是目前最急迫的事情之一。針對我國動漫產(chǎn)業(yè)投融資所面臨的困境,我認(rèn)為應(yīng)采取以

15、下三方面措施。 (一)加大政策扶持,增強(qiáng)企業(yè)實力 政府對動漫產(chǎn)業(yè)以財政支出方式進(jìn)行投資是增加動漫產(chǎn)業(yè)資金、推動動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展最直接的方式。政府的財政支出應(yīng)該有一定的針對性,建議主要投資于兩個領(lǐng)域:支持有能力的動漫企業(yè)和建設(shè)相適應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施。目前,相對其他行業(yè)企業(yè)來看,我國動漫企業(yè)規(guī)模較小、結(jié)構(gòu)松散、競爭力較弱,行業(yè)中缺少先鋒企業(yè)。因此,政府可對有能力的動漫企業(yè)給予一定的財政支持,鼓勵動漫企業(yè)不斷創(chuàng)新出好的作品,提高產(chǎn)品的市場價值,進(jìn)而推動動漫企業(yè)的成長和壯大,為動漫產(chǎn)業(yè)打造有影響力的先鋒企業(yè),以支持動漫產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。政府還應(yīng)增加財政支出用以建設(shè)動漫產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施如產(chǎn)業(yè)基地。此外,政

16、府在增加政府財政支出的同時,應(yīng)該設(shè)立一定數(shù)量的產(chǎn)業(yè)專項基金,用于鼓勵以及支持杰出企業(yè)的動漫產(chǎn)品創(chuàng)作,幫助有市場影響力的動漫作品構(gòu)建衍生產(chǎn)業(yè)鏈。政府在稅收方面也應(yīng)給予動漫產(chǎn)業(yè)相對寬松的稅收優(yōu)惠政策,運用稅收杠桿,通過免稅、退稅或先征后返等方式,讓動漫企業(yè)能夠在相對較長的時間內(nèi)減輕經(jīng)濟(jì)壓力。通過稅收優(yōu)惠政策,不僅能鼓勵企業(yè)勇于創(chuàng)作優(yōu)秀產(chǎn)品,開辟市場,提高自身品牌價值和企業(yè)實力,而且能夠吸引更多投資者在動漫產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行投資,擴(kuò)大投融資的規(guī)模,促進(jìn)動漫產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。 (二)構(gòu)建完善的產(chǎn)業(yè)鏈,均衡市場發(fā)展 動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ苯尤Q于動漫企業(yè)的發(fā)展能力。目前,我國大多數(shù)的動漫產(chǎn)品科技含量較

17、低,要提高動漫企業(yè)自身的發(fā)展能力,還需要政府給予動漫企業(yè)以政策和技術(shù)支持,推進(jìn)動漫企業(yè)在創(chuàng)新、技術(shù)等各方面的發(fā)展。例如,政府可通過設(shè)立獎項、獎金、評選比賽等各種方式,鼓勵動漫企業(yè)不斷創(chuàng)作出新的作品。針對我國動漫創(chuàng)作通常是由單一企業(yè)獨立完成的現(xiàn)狀,要積極推動產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化和分工化,以聯(lián)合多方企業(yè)的資本、共同經(jīng)營、共享利潤的方式開發(fā)動漫衍生產(chǎn)業(yè)。要不斷加強(qiáng)應(yīng)用動漫產(chǎn)業(yè)的滲透力,加強(qiáng)動漫產(chǎn)業(yè)與其他行業(yè)的相互融合,將動漫技術(shù)滲透到不同領(lǐng)域之中,以推動動漫衍生產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級。要以動漫產(chǎn)業(yè)為基準(zhǔn)點,引進(jìn)資本,將動漫形象向動漫刊物、音像制品、服裝、玩具等一系列與動漫產(chǎn)業(yè)直接相關(guān)的衍生產(chǎn)業(yè)滲透,以推動形成相關(guān)

18、聯(lián)的品牌化效應(yīng)和規(guī)?;?yīng)。 (三)引進(jìn)國內(nèi)外資本,拓展融資渠道 建立多層次的資本市場,拓展國內(nèi)資本市場的融資能力,是動漫產(chǎn)業(yè)拓展融資渠道最重要的措施之一。我國動漫產(chǎn)業(yè)可通過建設(shè)多層次的資本市場,解決動漫企業(yè)融資難、渠道少的問題。大型的動漫企業(yè)可以選擇在股票市場上市、借殼上市或是通過并購等方式拓展自己的融資渠道和能力,中小型企業(yè)則可通過發(fā)放債券方式來融資。改革開放以來,我國在擴(kuò)大開放、引進(jìn)外資方面取得了非常卓越的成效?;谖覈鴦勇a(chǎn)業(yè)資金缺乏、融資困難現(xiàn)狀,合理引進(jìn)外資不失為一個非常重要的途徑??梢酝ㄟ^中外合作、合資等方式,引進(jìn)外資、技術(shù)和管理,促進(jìn)我國動漫企業(yè)的更快發(fā)展。動漫產(chǎn)業(yè)巨大的利潤回報非常符合風(fēng)投機(jī)構(gòu)的目標(biāo)。吸收風(fēng)投機(jī)構(gòu)的資本是幫助動漫企業(yè)獲得資金幫助、促進(jìn)動漫產(chǎn)業(yè)成長的重要途徑。政府可以通過以下方式來拓寬風(fēng)投機(jī)構(gòu)的融資渠道:首先,政府主動出擊,對企業(yè)給予資金和政策傾斜,在資金和技術(shù)上幫助動漫企業(yè)提高創(chuàng)作能力。其次,構(gòu)建更多平臺,如利用動漫節(jié)、頒獎等活動,使國內(nèi)有能力的企業(yè)與風(fēng)投機(jī)構(gòu)能夠相互了解,在創(chuàng)新想法、經(jīng)營理念等方面進(jìn)行碰撞,從而促進(jìn)我國動漫產(chǎn)業(yè)的更快發(fā)展。

展開閱讀全文
溫馨提示:
1: 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
2: 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
3.本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
5. 裝配圖網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

相關(guān)資源

更多
正為您匹配相似的精品文檔
關(guān)于我們 - 網(wǎng)站聲明 - 網(wǎng)站地圖 - 資源地圖 - 友情鏈接 - 網(wǎng)站客服 - 聯(lián)系我們

copyright@ 2023-2025  zhuangpeitu.com 裝配圖網(wǎng)版權(quán)所有   聯(lián)系電話:18123376007

備案號:ICP2024067431-1 川公網(wǎng)安備51140202000466號


本站為文檔C2C交易模式,即用戶上傳的文檔直接被用戶下載,本站只是中間服務(wù)平臺,本站所有文檔下載所得的收益歸上傳人(含作者)所有。裝配圖網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對上載內(nèi)容本身不做任何修改或編輯。若文檔所含內(nèi)容侵犯了您的版權(quán)或隱私,請立即通知裝配圖網(wǎng),我們立即給予刪除!

五月丁香婷婷狠狠色,亚洲日韩欧美精品久久久不卡,欧美日韩国产黄片三级,手机在线观看成人国产亚洲