《工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟》PPT課件

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1、第一節(jié) 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成一、現(xiàn)金流量二、現(xiàn)金流量的構(gòu)成三、固定資產(chǎn)折舊四、成本費用的構(gòu)成（自學內(nèi)容）第二節(jié) 資金等值計算一、資金的時間價值二、資金的等值計算三、定差數(shù)列的等值計算公式四、實際利率與名義利率第三節(jié) 習題課課堂討論課堂練習 上一頁 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 回目錄下一頁 1. 現(xiàn)金流量的概念在技術(shù)經(jīng)濟分析中，把各個時間點上實際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。其中流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入，流出系統(tǒng)的稱為現(xiàn)金流出，同一時間點上其差額稱凈現(xiàn)金流量。幾點說明：每一筆現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出都必須有相應(yīng)的發(fā)生時點；只有當一個經(jīng)濟系統(tǒng)收入或支出的現(xiàn)金所有權(quán)發(fā)生真實變化時，這部分現(xiàn)金才能成

2、為現(xiàn)金流量；對一項經(jīng)濟活動的現(xiàn)金流量的考慮與分析，因考察角度和所研究系統(tǒng)的范圍不同會有不同結(jié)果。2. 現(xiàn)金流量的表示方法（1）表或圖（2）現(xiàn)金流量圖的繪制 （3）現(xiàn)值、終值、年值（4）項目評價與工程經(jīng)濟的表示方法不同 回目錄上一頁 第 一 節(jié) 現(xiàn) 金 流 量 及 其 構(gòu) 成一 、 現(xiàn) 金 流 量 下一頁 上一頁 二 、 現(xiàn) 金 流 量 的 構(gòu) 成投資折舊成本費用銷售收入利潤稅金現(xiàn)金流量 下一頁回目錄 （一）折舊的概念1. 折舊：折舊是對固定資產(chǎn)磨損和價值損耗的補償。2. 有形磨損：由于生產(chǎn)因素或自然因素引起的。無形磨損：又稱經(jīng)濟磨損，是指非使用和非自然因素引起的固定資產(chǎn)價值的損失，如技術(shù)進步、

3、新設(shè)備的產(chǎn)生等。說 明 ：折舊不計入現(xiàn)金流量，但明顯改變所得稅額，而所得稅計入現(xiàn)金流量。折舊允許統(tǒng)籌使用。（二）影響折舊的因素1. 折舊的基數(shù) 是指通過折舊應(yīng)予以彌補的固定資產(chǎn)原值價格或重置價值。2. 固定資產(chǎn)凈殘值指它退廢時可能收回的殘余材料價值扣除發(fā)生的清理費用后的金額。如不好計算，可取原值的35%。3. 估計使用年限正確的使用年限應(yīng)該既反映設(shè)備的有形磨損，又反映無形磨損。過長， 人為擴大利潤，企業(yè)缺乏后勁；過短，人為增加成本，縮小利潤，侵占了上繳國家的財政稅收。 上一頁 三 、 固 定 資 產(chǎn) 折 舊 下一頁回目錄 （ 三 ） 固 定 資 產(chǎn) 折 舊 的 方 法一 般 折 舊 法 ： 直

4、 線 法 、 工 作 量 法加 速 折 舊 法 ： 余 額 遞 減 法 、 雙 倍 余 額 遞 減 法 、 年 數(shù) 總 和 法 。 1. 直 線 折 舊 法 它 是 折 舊 時 間 而 非 使 用 狀 況 的 函 數(shù) 。 是 由 于 時 間 引 起 的 固 定資 產(chǎn) 價 值 的 降 低 。 將 應(yīng) 計 折 舊 值 平 均 分 攤 到 使 用 年 限 內(nèi) 的 每一 年 。優(yōu) 點 ： 簡 單 明 了 ， 計 算 方 便 ， 在 側(cè) 重 無 形 損 耗 時 更 加 適 用 。缺 點 ： 隨 資 使 用 年 限 增 加 ， 保 養(yǎng) 費 、 修 理 費 增 加 ； 沒 有 考慮 使 用 狀 況 。適 用

5、 ： 負 荷 均 勻 的 資 產(chǎn) 2. 工 作 量 法以 固 定 資 產(chǎn) 應(yīng) 提 折 舊 額 除 以 預(yù) 計 工 作 時 間 或 工 作 量 R=（ P-L） /M 100% D=kR特 點 ： 所 提 折 舊 額 與 使 用 程 度 成 比 例 ， 但 未 考 慮 無 形 損 耗 。 3. 余 額 遞 減 法 L不 能 為 0 上一頁下一頁回目錄 4. 雙 倍 余 額 遞 減 法注 意 ： 從 折 舊 年 限 到 期 前 二 年 開 始 改 用 直 線 法 提 折 舊 。5. 年 數(shù) 總 和 法加 速 折 舊 法 ： 既 考 慮 了 有 形 損 耗 ， 也 考 慮 了 無 形 。 與 生 產(chǎn)

6、 狀 況 相 對 應(yīng) 。 與 維 修 費 用 相 對 應(yīng) 。6. 幾 種 折 舊 方 法 的 比 較參 照 例 題 進 行 比 較 （ 參 p89） 上一頁下一頁回目錄 （一）成本費用的概念1. 概念2. 與財會中成本概念的區(qū)別財會中的成本是實際發(fā)生的費用，技術(shù)經(jīng)濟是預(yù)測技術(shù)經(jīng)濟中，引入財會中沒有的概念（二）總成本費用的構(gòu)成1. 總成本費用項目2. 固定成本與可變成本（三）經(jīng)營成本總成本費用折舊維簡費攤銷計入成本利息（四）機會成本與沉入成本（五）銷售收入、利潤和稅金 上一頁 四 、 成 本 費 用 的 構(gòu) 成 下一頁回目錄 （ 一 ） 概 念 1. 概 念 ： 不 同 時 間 發(fā) 生 的 等

7、額 資 金 在 價 值 上 的 差 別 稱 為 資 金 的 時 間 價 值 。（ 其 實 質(zhì) 是 資 金 在 生 產(chǎn) 流 通 過 程 中 隨 時 間 推 移 而 產(chǎn) 生 的 增 值 ） 例 ： 建 工 P37 某 廠 搬 遷 ， 每 年 節(jié) 約 1千 萬 元 ， 新 廠 壽 命 期 20年 ， 問 搬 遷 費 用 為 2億 元 ， 搬遷 是 否 合 算 ？ 2. 產(chǎn) 生 時 間 價 值 的 原 因通 貨 膨 脹風 險貨 幣 增 值 3. 資 金 時 間 價 值 的 含 義（ 1） 資 金 用 于 生 產(chǎn) 、 構(gòu) 成 生 產(chǎn) 要 素 、 生 產(chǎn) 的 產(chǎn) 品 除 了 彌 補 生 產(chǎn) 中 物 化 勞

8、 動 與活 勞 動 外 有 剩 余 。（ 2） 貨 幣 一 旦 用 于 投 資 ， 就 不 可 現(xiàn) 期 消 費 ， 資 金 使 用 者 應(yīng) 有 所 補 償 。（ 二 ） 利 息 與 利 率 利 息 是 指 占 用 資 金 所 付 出 的 代 價 （ 或 放 棄 資 金 使 用 權(quán) 所 得 的 補 償 ） 利 息 =目 前 總 金 額 -本 金下一頁上一頁 第 二 節(jié) 資 金 等 值 計 算一 、 資 金 的 時 間 價 值 下一頁回目錄 利 率 是 一 個 計 息 周 期 內(nèi) 所 得 的 利 息 額 與 本 金 的 比 值利 率 =單 位 時 間 內(nèi) 所 得 利 息 額 /本 金 影 響 利

9、率 的 因 素 平 均 利 潤 率 、 資 金 供 求 、 物 價 、 經(jīng) 濟 政 策 、 國 際 利 率 水 平 利 息 的 作 用 利 息 稅 、 債 轉(zhuǎn) 股存 款 增 長 過 快 ， 平 均 財 富 作 用 不 大 ， 1950 1958年 曾 征 收 過（ 三 ） 單 利 與 復(fù) 利 1. 單 利 指 僅 用 本 金 計 算 利 息 ， 利 息 不 再 生 利 。 2. 復(fù) 利 指 本 金 、 利 息 都 計 算 利 息 。說 明 ： 在 我 國 ， 國 庫 券 以 單 利 計 ， 建 設(shè) 項 目 經(jīng) 濟 評 價 中 則 是 按 復(fù)利 計 算 。 由 于 復(fù) 利 計 息 比 較 符 合

10、 資 金 在 社 會 再 生 產(chǎn) 中 的 實 際 情 況 ，因 此 利 息 計 算 在 技 術(shù) 經(jīng) 濟 分 析 中 采 用 復(fù) 利 法 。 3. 復(fù) 利 有 間 斷 復(fù) 利 和 連 續(xù) 復(fù) 利 。 下一頁上一頁回目錄 當計息周期為一定時間區(qū)間，按復(fù)利計息，稱為間斷復(fù)利；當計息周期無限縮短，則稱為連續(xù)復(fù)利，連續(xù)復(fù)利較符合資金的運用規(guī)則，但計算太復(fù)雜（四）等值的概念1. 在考慮時間因素的情況下，不同時點發(fā)生的絕對值不等的資金可能具有相等的價值，稱為資金等值。2. 影響等值的因素：利率大小，本金多少和計息周期長短3. 折現(xiàn)（貼現(xiàn)）：將將來某一時點的資金換算成現(xiàn)在時點的等值金額稱為折現(xiàn)或貼現(xiàn)。計算中使

11、用的反映資金時間價值的參數(shù)叫折現(xiàn)率。 下一頁上一頁回目錄 1. 一 次 支 付 類 型 主 要 參 數(shù) ： i， n， P， F， A 其 中 五 個 參 數(shù) 要 實 現(xiàn) 四 個 ， 必 須 已知 其 中 三 個 參 數(shù) ， 才 可 求 第 四 個 。（ 1） 復(fù) 利 終 值 公 式推 導 ： 略其 中 ： 稱 為 復(fù) 利 終 值 因 子 ， 上 式 可 表 示 F=P(F/P,i,n)例 ：（ 2） 復(fù) 利 現(xiàn) 值 公 式 由 上 式 可 直 接 導 出 或 其 中 稱為 復(fù) 利 現(xiàn) 值 因 子 或 折 現(xiàn) 、 貼 現(xiàn) 系 數(shù) ， i為 折 現(xiàn) 率（ 3） 注 意 問 題 折 現(xiàn) 率 現(xiàn) 金

12、 流 量2. 等 額 分 付 類 型 當 現(xiàn) 金 流 入 和 流 出 在 多 個 時 點 上 發(fā) 生 ， 且 現(xiàn) 金 流 量 序 列 是 連 續(xù) 的 ，且 數(shù) 額 相 等 ， 稱 之 為 等 額 系 列 現(xiàn) 金 流 量 。niPF )1( ni)1( ni)1( )1/(1 niP ),/( niFPFP ni)1(1 下一頁上一頁 二 、 資 金 的 等 值 計 算 回目錄 （ 1） 等 額 分 付 終 值 公 式 每 年 現(xiàn) 金 流 出 為 A， 利 率 為 i， 第 N年 末 得 F,則 其 中 稱 為 等 額 分 付 終 值 因 子 ， 也 可 記 為 推 導 ： 略（ 2） 等 額

13、分 付 償 債 基 金 公 式其 中 稱 為 等 額 分 付 償 債 基 金 因 子 ， 也 可 記 為 注 意 現(xiàn) 金 流 量 圖（ 3） 等 額 分 付 現(xiàn) 值 公 式 其 中 稱 為 等 額 分 付 現(xiàn) 值 因 子 ， 也 可 記 為 （ 4） 等 額 分 付 資 本 回 收 公 式其 中 稱 為 等 額 分 付 資 本 回 收 因 子 ， 也 可 記 為 說 明 ： 復(fù) 利 終 值 因 子 與 現(xiàn) 值 因 子 互 為 倒 數(shù) ； 等 額 分 付 終 值 因 子 與償 債 因 子 互 為 倒 數(shù) ； 分 付 現(xiàn) 值 因 子 與 等 額 分 付 資 本 回 收 因 子 互 為倒 數(shù) 等 額

14、 分 付 資 金 回 收 因 子 等 于 等 額 分 付 償 債 基 金 因 子 與 利率 之 和 。 1)1( iiAF n ii n /1)1( ),/( niAF1)1( niiFA1)1/( nii ),/( niFA)1( 1)1( nnii iAP )1( 1)1( nnii i ),/( niAP1)1( )1( n ni iiPA1)1( )1( n ni ii ),/( niPA下一頁上一頁回目錄 對 某 些 現(xiàn) 金 流 量 ， 每 年 均 有 一 定 數(shù) 量 的 增 加 或 減 少 ， 如 設(shè)備 維 修 費 ， 會 隨 設(shè) 備 的 使 用 而 增 加 ， 其 產(chǎn) 量 （ 收

15、 入 ） 會 減少 ， 如 果 每 年 現(xiàn) 金 流 量 的 增 加 額 和 減 少 額 都 相 等 ， 則 稱 其為 定 差 數(shù) 列 現(xiàn) 金 流 量 。 定 差 數(shù) 列 現(xiàn) 值 公 式 其 中 稱 為 定 差 數(shù) 列 現(xiàn) 值 因 子 ， 也 可 記 為 現(xiàn) 值 一 定 位 于 G開 始 前 兩 年 注 意 現(xiàn) 金 流 量 圖2. 定 差 數(shù) 列 等 額 年 金 公 式流 量 圖 ： )1()1( 1)1( nnnG inii iiGP )1()1( 1)1(1 nnn inii ii ),/( niGP GPniAPCP ),/( 1)1( )1()1()1( 1)1( n nnnnG i i

16、iinii iiGA下一頁上一頁 三 、 定 差 數(shù) 列 的 等 值 計 算 公 式 回目錄 亦 可 記 為 兩 課 本 各 一 例 題 1)1(1 nG iniGA ),/( niGAGAG GACA 下一頁上一頁回目錄 1. 實 際 利 率 若 利 率 為 年 利 率 ， 實 際 計 息 周 期 也 是 一 年 ， 這 種 利 率 稱 為 實 際 利 率 。2. 名 義 利 率 若 利 率 為 年 利 率 ， 而 實 際 計 息 周 期 小 于 一 年 （ 如 每 季 、 月 或 年 計 息 一 次 ） ， 則這 種 利 率 叫 名 義 利 率 。3. 實 際 利 率 與 名 義 利 率

17、的 關(guān) 系 推 導 過 程 ： 略當 m=1時 ， i=r。當 m1時 ， ir， 且 m越 大 ， 相 差 也 越 大 。當 名 義 利 率 的 處 理 有 兩 種 方 法 ： a、 將 名 義 利 率 換 算 為 實 際 利 率 ， 再 計 算 復(fù) 利 ； b、 按 照 實 際 的 計 息 周 期 和 期 數(shù) ， 按 名 義 利 率 計 算 即 ； 對 計 息 次 數(shù) 不 同 的 各 種 名 義 利 率 ， 相 互 沒 有可 比 性 ， 應(yīng) 化 為 實 際 利 率 后 比 較 。 在 方 法 與 參 數(shù) 一 書 中 ， 有 一 種 提 法 ：名 義 利 率 是 指 不 剔 除 通 貨 膨

18、脹 等 因 素 影 響 的 利 率 ， 亦 即 銀 行 執(zhí) 行 利 率 。 實 際利 率 是 指 人 們 預(yù) 期 價 格 不 變 時 所 要 求 的 利 率 ， 亦 即 扣 除 幣 值 變 動 影 響 （ 如 通貨 膨 脹 與 緊 縮 ） 后 的 利 率 。 ),/,/( nmmrPFPF 下一頁上一頁 四 、 實 際 利 率 與 名 義 利 率 第 三 節(jié) 習 題 課 下一頁上一頁回目錄 v經(jīng) 營 成 本 與 會 計 成 本 的 主 要 區(qū) 別 是 什 么 ?為 什么 在 技 術(shù) 經(jīng) 濟 分 析 中 要 引 入 經(jīng) 營 成 本 的 概 念 ?v什 么 是 名 義 利 率 ?什 么 是 實 際

19、 利 率 ?怎 么 區(qū) 別 ？v繪 制 現(xiàn) 金 流 量 圖 的 目 的 及 主 要 注 意 事 項 是 什么 ? 課 堂 討 論 上一頁下一頁回目錄 v什 么 是 現(xiàn) 金 流 量 ?財 務(wù) 現(xiàn) 金 流 量 與 國 民 經(jīng) 濟 效益 費 用 流 量 有 什 么 區(qū) 別 ?v構(gòu) 成 現(xiàn) 金 流 量 的 基 本 經(jīng) 濟 要 素 有 哪 些 ?v在 技 術(shù) 經(jīng) 濟 分 析 中 是 如 何 對 時 間 因 素 進 行 研究 的 ?試 舉 例 說 明 之 .v何 謂 資 金 的 時 間 價 值 ?如 何 理 解 資 金 的 時 間 價值 ?v什 么 是 終 值 ?現(xiàn) 值 ?等 值 ?課 堂 練 習 上一頁下一章回目錄