《資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)》課件

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1、第 七 章 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù)第 一 節(jié) 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 含 義 、 種 類 及 業(yè) 務(wù) 資 格 一 、 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 含 義 及 種 類 （ 掌 握 ） 根 據(jù) 證 券 公 司 客 戶 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 試 行 辦 法 （ 以 下 簡(jiǎn) 稱 試 行 辦 法 ） 規(guī) 定 ， 資 產(chǎn) 管理 業(yè) 務(wù) ， 是 指 證 券 公 司 作 為 資 產(chǎn) 管 理 人 ， 依 照 有 關(guān) 法 律 法 規(guī) 及 試 行 辦 法 的 規(guī) 定 與 客 戶 簽訂 資 產(chǎn) 管 理 合 同 ， 根 據(jù) 資 產(chǎn) 管 理 合 同 約 定 的 方 式 、 條 件 、 要 求 及 限 制 ， 對(duì) 客

2、 戶 資 產(chǎn) 進(jìn) 行 經(jīng) 營(yíng)運(yùn) 作 ， 為 客 戶 提 供 證 券 及 其 他 金 融 產(chǎn) 品 的 投 資 管 理 服 務(wù) 的 行 為 。 主 要 有 三 種 ： 1 為 單 一 客 戶 辦 理 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 特 點(diǎn) ： （ 1） 證 券 公 司 與 客 戶 必 須 是 一 對(duì) 一 的 ； （ 2） 具 體 投 資 方 向 應(yīng) 在 資 產(chǎn) 管 理 合 同 中約 定 ； （ 3） 必 須 在 單 一 客 戶 的 專 用 證 券 賬 戶 中 經(jīng) 營(yíng) 運(yùn) 作 。 2 為 多 個(gè) 客 戶 辦 理 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 限 定 性 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 資 產(chǎn)

3、應(yīng) 當(dāng) 主 要 用 于 投 資 國(guó) 債 、 國(guó) 家 重 點(diǎn) 建 設(shè) 債 券 、 債 券 型 證券 投 資 基 金 、 在 證 券 交 易 所 上 市 的 企 業(yè) 債 券 、 其 他 信 用 度 高 且 流 動(dòng) 性 強(qiáng) 的 固 定 收 益 類 金 融 產(chǎn)品 。 限 定 性 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 投 資 于 業(yè) 績(jī) 優(yōu) 良 、 成 長(zhǎng) 性 高 、 流 動(dòng) 性 強(qiáng) 的 股 票 等 權(quán) 益 類 證 券 以及 股 票 型 證 券 投 資 基 金 的 資 產(chǎn) ， 不 得 超 過(guò) 該 計(jì) 劃 資 產(chǎn) 凈 值 的 20 ， 并 應(yīng) 當(dāng) 遵 循 分 散 投 資 風(fēng) 險(xiǎn)的 原 則 。 集 合 資 產(chǎn) 管

4、 理 業(yè) 務(wù) 的 特 點(diǎn) 是 ： （ 1） 集 合 性 ， 即 證 券 公 司 與 客 戶 是 一 對(duì) 多 ； （ 2） 投 資 范圍 有 限 定 性 和 非 限 定 性 之 分 ； （ 3） 客 戶 資 產(chǎn) 必 須 進(jìn) 行 托 管 ； （ 4） 通 過(guò) 專 門 賬 戶 投 資 運(yùn) 作 ；（ 5） 較 嚴(yán) 格 的 信 息 披 露 。 3 為 客 戶 特 定 目 的 辦 理 專 項(xiàng) 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 證 券 公 司 與 客 戶 簽 訂 專 項(xiàng) 資 產(chǎn) 管 理 合 同 ， 針 對(duì) 客 戶 的 特 殊 要 求 和 資 產(chǎn) 的 具 體 情 況 ， 設(shè) 定特 定 投 資 目 標(biāo) ， 通 過(guò) 專 門

5、 賬 戶 為 客 戶 提 供 資 產(chǎn) 管 理 服 務(wù) 。 專 項(xiàng) 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 特 點(diǎn) 是 ： （ 1） 綜 合 性 ， 即 證 券 公 司 與 客 戶 可 以 是 一 對(duì) 一 ， 也 可 以 是一 對(duì) 多 ； （ 2） 特 定 性 ， 即 要 設(shè) 定 特 定 的 投 資 目 標(biāo) ； （ 3） 通 過(guò) 專 門 賬 戶 經(jīng) 營(yíng) 運(yùn) 作 。 二 、 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 資 格 （ 熟 悉 ） 1 證 券 公 司 從 事 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 條 件（必須記?。?（ 1） 經(jīng) 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 核 定 具 有 證 券 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 經(jīng) 營(yíng) 范 圍 ； （ 2）

6、 凈 資 本 不 低 于 人 民 幣 2億 元 ， 且 符 合 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 關(guān) 于 經(jīng) 營(yíng) 證 券 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 各 項(xiàng)風(fēng) 險(xiǎn) 監(jiān) 控 指 標(biāo) 的 規(guī) 定 ； （ 3） 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 人 員 具 有 證 券 業(yè) 從 業(yè) 資 格 ， 無(wú) 不 良 行 為 記 錄 ， 其 中 ， 具 有 3年 以 上 證券 自 營(yíng) 、 資 產(chǎn) 管 理 或 者 證 券 投 資 基 金 管 理 從 業(yè) 經(jīng) 歷 的 人 員 不 少 于 5人 ； （ 4） 具 有 良 好 的 法 人 治 理 結(jié) 構(gòu) 、 完 備 的 內(nèi) 部 控 制 和 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 制 度 ， 并 得 到 有 效 執(zhí) 行

7、； （ 5） 最 近 1年 未 受 到 過(guò) 行 政 處 罰 或 者 刑 事 處 罰 ； （ 6） 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 規(guī) 定 的 其 他 條 件 。 2 證 券 公 司 申 請(qǐng) 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 資 格 應(yīng) 提 交 相 關(guān) 材 料 （ 1） 申 請(qǐng) 書(shū) ； （ 2） 經(jīng) 營(yíng) 證 券 業(yè) 務(wù) 許 可 證 和 企 業(yè) 法 人 營(yíng) 業(yè) 執(zhí) 照 副 本 復(fù) 印 件 ； （ 3） 凈 資 本 計(jì) 算 表 和 經(jīng) 具 有 證 券 相 關(guān) 業(yè) 務(wù) 資 格 的 會(huì) 計(jì) 師 事 務(wù) 所 審 計(jì) 的 最 近 1期 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 ； （ 4） 負(fù) 責(zé) 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 高 級(jí) 管 理 人 員 的

8、情 況 登 記 表 ； （ 5） 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 人 員 、 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 崗 位 人 員 的 名 單 、 簡(jiǎn) 歷 、 證 券 業(yè) 從 業(yè) 資 格 證 書(shū) 和 身 份證 明 復(fù) 印 件 ； （ 6） 申 請(qǐng) 人 出 具 的 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 人 員 無(wú) 不 良 行 為 記 錄 的 證 明 ； （ 7） 內(nèi) 部 控 制 和 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 制 度 文 本 及 由 具 有 證 券 相 關(guān) 業(yè) 務(wù) 資 格 的 會(huì) 計(jì) 師 事 務(wù) 所 出 具 的 內(nèi)控 評(píng) 審 報(bào) 告 ； （ 8） 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 計(jì) 劃 書(shū) 和 業(yè) 務(wù) 操 作 規(guī) 程 ； （ 9） 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 要 求

9、 提 交 的 其 他 材 料 。 3 其 他 要 求 取 得 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 資 格 的 證 券 公 司 ， 可 以 辦 理 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 。 辦 理 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè)務(wù) 、 專 項(xiàng) 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 ， 除 應(yīng) 具 備 規(guī) 定 的 條 件 并 取 得 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 資 格 外 ， 還 須 按 照 試行 辦 法 的 規(guī) 定 向 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 提 出 逐 項(xiàng) 申 請(qǐng) 。 證 券 公 司 設(shè) 立 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 ， 辦 理 集 合 資產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) ， 還 應(yīng) 當(dāng) 符 合 下 列 要 求 ： （ 1） 具 有 健 全

10、 的 法 人 治 理 結(jié) 構(gòu) 、 完 善 的 內(nèi) 部 控 制 和 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 制 度 ， 并 得 到 有 效 執(zhí) 行 ； （ 2） 設(shè) 立 限 定 性 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 凈 資 本 不 低 于 人 民 幣 3億 元 ， 設(shè) 立 非 限 定 性 集 合 資產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 凈 資 本 不 低 于 人 民 幣 5億 元 ； （ 3） 最 近 1年 不 存 在 挪 用 客 戶 交 易 結(jié) 算 資 金 等 客 戶 資 產(chǎn) 的 情 形 ； （ 4） 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 規(guī) 定 的 其 他 條 件 。 第 二 節(jié) 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 基 本 要 求 一 、 資 產(chǎn) 管

11、理 業(yè) 務(wù) 管 理 的 基 本 原 則 （ 熟 悉 ） 1 守 法 合 規(guī) ； 2 公 平 公 正 ； 3 資 格 管 理 ； 4 約 定 運(yùn) 作 ； 5 集 中 管 理 ； 6 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 。 二 、 證 券 公 司 辦 理 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 一 般 規(guī) 定 （ 熟 悉 ） 1 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) （ 為 單 一 客 戶 辦 理 ） ： 接 受 單 個(gè) 客 戶 的 資 產(chǎn) 凈 值 不 得 低 于 100萬(wàn) 元 。 2 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) （ 為 多 個(gè) 客 戶 辦 理 ） ： （ 1） 設(shè) 立 限 定 性 資 產(chǎn) 業(yè) 務(wù) 的 ， 單 個(gè) 客 戶 資 金

12、量 不 少 于 5萬(wàn) 元 ； 設(shè) 立 非 限 定 性 集 合 資 產(chǎn) 的單 個(gè) 客 戶 資 產(chǎn) 不 少 于 10萬(wàn) 元 ； （ 2） 辦 理 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 必 須 是 貨 幣 資 金 ， 均 等 份 額 ， 客 戶 不 得 轉(zhuǎn) 讓 份 額 ； （ 3） 證 券 公 司 可 以 自 有 資 金 參 與 本 公 司 設(shè) 計(jì) 的 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 ， 不 得 超 過(guò) 計(jì) 劃 成 立 規(guī)模 的 5%， 不 得 超 過(guò) 2億 元 ， 參 與 多 個(gè) 計(jì) 劃 時(shí) 不 得 超 過(guò) 凈 資 本 的 15%（ 不 得 收 回 ） ； （ 4） 可 以 自 己 推 廣 ， 也 可

13、委 托 證 券 公 司 的 商 業(yè) 銀 行 代 為 推 廣 ； （ 5） 證 券 公 司 設(shè) 立 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 ， 應(yīng) 當(dāng) 自 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 出 具 無(wú) 異 議 意 見(jiàn) 或 者 作 出 批準(zhǔn) 決 定 之 日 6個(gè) 月 內(nèi) 啟 動(dòng) 推 廣 工 作 ， 并 在 60個(gè) 工 作 日 內(nèi) 完 成 設(shè) 立 工 作 并 開(kāi) 始 投 資 運(yùn) 作 ； （ 6） 證 券 公 司 進(jìn) 行 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 投 資 運(yùn) 作 ， 在 證 券 交 易 所 進(jìn) 行 證 券 交 易 的 ， 應(yīng) 當(dāng) 通過(guò) 專 用 交 易 單 元 進(jìn) 行 ， 集 合 計(jì) 劃 賬 戶 、 專 用 交 易

14、 單 元 應(yīng) 當(dāng) 報(bào) 證 券 交 易 所 、 證 券 登 記 結(jié) 算 機(jī) 構(gòu)及 公 司 住 所 地 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 派 出 機(jī) 構(gòu) 備 案 ， 所 管 理 的 資 產(chǎn) 中 證 券 不 得 用 于 回 購(gòu) ； （ 7） 所 管 理 的 客 戶 資 產(chǎn) 投 資 一 家 公 司 的 證 券 ， 按 證 券 面 值 計(jì) 算 ， 不 得 超 過(guò) 證 券 總 量 的10%； 集 合 資 產(chǎn) 管 理 不 得 超 過(guò) 本 計(jì) 劃 資 產(chǎn) 的 凈 值 的 10%。 三 、 客 戶 資 產(chǎn) 托 管 （ 熟 悉 ） 1 定 義 客 戶 資 產(chǎn) 托 管 ， 是 指 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 根 據(jù) 證 券 公 司

15、、 客 戶 的 委 托 ， 對(duì) 客 戶 的 資 產(chǎn) 進(jìn) 行 保 管 ，辦 理 資 金 收 付 事 項(xiàng) 、 監(jiān) 督 證 券 公 司 投 資 行 為 等 。 證 券 公 司 、 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 應(yīng) 當(dāng) 為 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 單 獨(dú) 開(kāi) 立 證 券 賬 戶 和 資 金 賬 戶 。 資 金賬 戶 名 稱 應(yīng) 當(dāng) 是 “ 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 名 稱 ” 。 證 券 賬 戶 名 稱 應(yīng) 當(dāng) 是 “ 證 券 公 司 名 稱 資 產(chǎn) 托管 機(jī) 構(gòu) 名 稱 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 名 稱 ” 。 2 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 的 職 責(zé) 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 辦 理 集

16、 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 資 產(chǎn) 托 管 業(yè) 務(wù) 應(yīng) 當(dāng) 履 行 下 列 職 責(zé) ： （ 1） 安 全 保 管 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 資 產(chǎn) ； （ 2） 執(zhí) 行 證 券 公 司 的 投 資 或 者 清 算 指 令 ， 并 負(fù) 責(zé) 辦 理 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 資 產(chǎn) 運(yùn) 營(yíng) 中 的 資 金 往 來(lái) ； （ 3） 監(jiān) 督 證 券 公 司 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 經(jīng) 營(yíng) 運(yùn) 作 ， 發(fā) 現(xiàn) 證 券 公 司 的 投 資 或 清 算 指 令 違 反法 律 、 行 政 法 規(guī) 、 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 的 規(guī) 定 或 者 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 約 定 的 ，

17、 應(yīng) 當(dāng) 要 求 改 正 ； 未 能 改正 的 ， 應(yīng) 當(dāng) 拒 絕 執(zhí) 行 ， 并 向 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 報(bào) 告 ； （ 4） 出 具 資 產(chǎn) 托 管 報(bào) 告 ； （ 5） 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 約 定 的 其 他 事 項(xiàng) 。 第 三 節(jié) 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 一 、 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 基 本 原 則 （ 熟 悉 ） 1 公 平 公 正 ， 誠(chéng) 實(shí) 守 信 ； 2 健 全 制 度 ， 規(guī) 范 運(yùn) 作 ； 3 投 資 風(fēng) 險(xiǎn) ， 客 戶 自 擔(dān) 。 二 、 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 運(yùn) 作 的 基 本 規(guī) 范 （ 熟 悉 ） 1 客 戶 準(zhǔn) 入 及

18、委 托 標(biāo) 準(zhǔn) 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 客 戶 應(yīng) 當(dāng) 是 符 合 法 律 、 行 政 法 規(guī) 和 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 規(guī) 定 的 自 然 人 、 法 人 或者 依 法 成 立 的 其 他 組 織 。 證 券 公 司 不 得 接 受 本 公 司 董 事 、 監(jiān) 事 、 從 業(yè) 人 員 及 其 配 偶 成 為 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 客 戶 。 2 盡 職 調(diào) 查 及 風(fēng) 險(xiǎn) 揭 示 （ 1） 證 券 公 司 開(kāi) 展 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) ， 應(yīng) 當(dāng) 按 照 有 關(guān) 規(guī) 則 ， 了 解 客 戶 身 份 、 財(cái) 產(chǎn) 與 收 入狀 況 、 證 券 投 資 經(jīng) 驗(yàn) 、 風(fēng) 險(xiǎn)

19、 認(rèn) 知 與 承 受 能 力 和 投 資 偏 好 等 ， 并 獲 取 相 關(guān) 信 息 和 資 料 。 （ 2） 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 以 書(shū) 面 和 電 子 方 式 對(duì) 盡 職 調(diào) 查 獲 取 的 相 關(guān) 信 息 和 資 料 ， 予 以 詳 細(xì) 記 載 、妥 善 保 存 。 （ 3） 客 戶 應(yīng) 當(dāng) 如 實(shí) 披 露 或 者 提 供 相 關(guān) 信 息 、 資 料 ， 并 在 合 同 中 承 諾 信 息 和 資 料 的 真 實(shí) 性 。 （ 4） 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 指 定 專 人 向 客 戶 如 實(shí) 披 露 其 業(yè) 務(wù) 資 格 ， 講 解 有 關(guān) 業(yè) 務(wù) 規(guī) 則 和 定 向 資 產(chǎn)管 理 合

20、同 的 內(nèi) 容 。 （ 5） 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 制 作 風(fēng) 險(xiǎn) 揭 示 書(shū) ， 充 分 揭 示 客 戶 參 與 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 市 場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn) 、 管 理 風(fēng) 險(xiǎn) 、 流 動(dòng) 性 風(fēng) 險(xiǎn) 及 其 他 風(fēng) 險(xiǎn) ， 以 及 上 述 風(fēng) 險(xiǎn) 的 含 義 、 特 征 、 可 能 引 起 的 后 果 。 3 客 戶 委 托 資 產(chǎn) 及 來(lái) 源 客 戶 委 托 資 產(chǎn) 的 來(lái) 源 、 用 途 應(yīng) 當(dāng) 合 法 ， 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 客 戶 應(yīng) 當(dāng) 在 合 同 中 對(duì) 此 做 出 明確 承 諾 。 4 客 戶 資 產(chǎn) 托 管 客 戶 委 托 資 產(chǎn) 應(yīng) 當(dāng) 交 由 依 法

21、 可 以 從 事 客 戶 交 易 結(jié) 算 資 金 存 管 業(yè) 務(wù) 的 商 業(yè) 銀 行 或 者 中 國(guó) 證監(jiān) 會(huì) 認(rèn) 可 的 其 他 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 托 管 。 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 應(yīng) 當(dāng) 按 照 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 的 規(guī) 定 和 定 向 資 產(chǎn) 管 理 合 同 的 約 定 ， 履 行 安 全 保 管 客戶 委 托 資 產(chǎn) 、 辦 理 資 金 收 付 事 項(xiàng) 、 監(jiān) 督 證 券 公 司 投 資 行 為 等 職 責(zé) 。 5 客 戶 資 產(chǎn) 獨(dú) 立 核 算 與 分 賬 管 理 證 券 公 司 開(kāi) 展 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) ， 應(yīng) 當(dāng) 保 證 客 戶 委 托 資 產(chǎn) 與 證 券

22、 公 司 自 有 資 產(chǎn) 相 互 獨(dú) 立 ，不 同 客 戶 的 委 托 資 產(chǎn) 相 互 獨(dú) 立 ， 對(duì) 不 同 客 戶 的 委 托 資 產(chǎn) 應(yīng) 當(dāng) 獨(dú) 立 建 賬 ， 獨(dú) 立 核 算 ， 分 賬 管 理 。 注意，不是統(tǒng)一賬戶 證 券 公 司 、 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 、 第 三 方 存 管 機(jī) 構(gòu) 破 產(chǎn) 或 者 清 算 時(shí) ， 客 戶 委 托 資 產(chǎn) 不 屬 于 其 破產(chǎn) 財(cái) 產(chǎn) 或 者 清 算 財(cái) 產(chǎn) 。 6 客 戶 資 產(chǎn) 管 理 賬 戶 同 一 客 戶 只 能 辦 理 一 個(gè) 上 海 證 券 交 易 所 專 用 證 券 賬 戶 和 一 個(gè) 深 圳 證 券 交 易 所 專 用 證 券

23、 賬戶 。 代 理 客 戶 辦 理 專 用 證 券 賬 戶 ， 應(yīng) 當(dāng) 由 證 券 公 司 向 證 券 登 記 結(jié) 算 機(jī) 構(gòu) 申 請(qǐng) 辦 理 。 證 券 公 司辦 理 專 用 證 券 賬 戶 時(shí) ， 應(yīng) 當(dāng) 提 交 證 券 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 許 可 證 明 、 與 客 戶 簽 訂 的 定 向 資 產(chǎn) 管 理 合同 以 及 證 券 登 記 結(jié) 算 機(jī) 構(gòu) 規(guī) 定 的 其 他 文 件 。 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 自 專 用 證 券 賬 戶 開(kāi) 立 之 日 起 3個(gè) 交 易 日 內(nèi) ， 將 專 用 證 券 賬 戶 報(bào) 證 券 交 易 所 備案 。 未 報(bào) 備 前 ， 不 得 使 用 該 賬

24、戶 進(jìn) 行 交 易 。 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 在 定 向 資 產(chǎn) 管 理 合 同 失 效 、 被 撤 銷 、 解 除 或 者 終 止 后 15日 內(nèi) ， 向 證 券 登 記結(jié) 算 機(jī) 構(gòu) 代 為 申 請(qǐng) 注 銷 專 用 證 券 賬 戶 ， 或 者 根 據(jù) 客 戶 要 求 ， 代 理 客 戶 向 證 券 登 記 機(jī) 構(gòu) 申 請(qǐng) 將專 用 證 券 賬 戶 轉(zhuǎn) 換 為 普 通 證 券 賬 戶 。 專 用 證 券 賬 戶 注 銷 后 ， 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 在 3個(gè) 交 易 日 內(nèi) 報(bào) 證 券 交 易 所 備 案 。 7 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 投 資 范 圍 定 向 資 產(chǎn) 管 理

25、 業(yè) 務(wù) 的 投 資 范 圍 包 括 股 票 、 債 券 、 證 券 投 資 基 金 、 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 、 央行 票 據(jù) 、 短 期 融 資 券 、 資 產(chǎn) 支 持 證 券 、 金 融 衍 生 品 以 及 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 認(rèn) 可 的 其 他 投 資 品 種 。 8 投 資 管 理 情 況 報(bào) 告 與 查 詢 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 依 照 合 同 約 定 的 時(shí) 間 和 方 式 ， 向 客 戶 提 供 對(duì) 賬 單 ， 說(shuō) 明 報(bào) 告 期 內(nèi) 客 戶 委 托資 產(chǎn) 的 配 置 狀 況 、 價(jià) 值 變 動(dòng) 、 交 易 記 錄 等 情 況 。 9 業(yè) 務(wù) 檔 案 管 理 證 券

26、 公 司 應(yīng) 當(dāng) 建 立 健 全 檔 案 管 理 制 度 ， 妥 善 保 管 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 合 同 、 客 戶 資 料 、交 易 記 錄 等 文 件 、 資 料 和 數(shù) 據(jù) ， 保 存 期 限 不 得 少 于 20年 ， 任 何 人 不 得 隱 匿 、 偽 造 、 篡 改 或 銷毀 。 三 、 定 向 資 產(chǎn) 管 理 合 同 （ 熟 悉 ） 證 券 公 司 開(kāi) 展 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) ， 應(yīng) 當(dāng) 依 據(jù) 法 律 、 行 政 法 規(guī) 、 試 行 辦 法 等 規(guī) 定 ， 與客 戶 、 托 管 機(jī) 構(gòu) 簽 訂 書(shū) 面 定 向 資 產(chǎn) 管 理 合 同 ， 約 定 客

27、戶 、 證 券 公 司 、 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 的 權(quán) 利 義務(wù) 。注意，定向資產(chǎn)管理合同由客戶、證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)共同簽署 定 向 資 產(chǎn) 管 理 合 同 應(yīng) 當(dāng) 包 括 下 列 基 本 事 項(xiàng) ：（必須記?。?1 客 戶 資 產(chǎn) 的 種 類 和 數(shù) 額 ； 2 投 資 范 圍 、 投 資 限 制 和 投 資 比 例 ； 3 投 資 目 標(biāo) 和 管 理 期 限 ； 4 客 戶 資 產(chǎn) 的 管 理 方 式 和 管 理 權(quán) 限 ； 5 各 類 風(fēng) 險(xiǎn) 揭 示 ； 6 資 產(chǎn) 管 理 信 息 的 提 供 及 查 詢 方 式 ； 7 當(dāng) 事 人 的 權(quán) 利 與 義 務(wù) ； 8 客 戶 所 持

28、 有 證 券 的 權(quán) 利 的 行 使 和 義 務(wù) 的 履 行 ； 9 管 理 費(fèi) 、 托 管 費(fèi) 、 業(yè) 績(jī) 報(bào) 酬 等 費(fèi) 用 的 支 付 標(biāo) 準(zhǔn) 、 計(jì) 算 方 法 、 支 付 方 式 和 支 付 時(shí) 間 ； 10 與 資 產(chǎn) 管 理 有 關(guān) 的 其 他 費(fèi) 用 的 提 取 、 支 付 方 式 ； 11 合 同 解 除 、 終 止 的 條 件 、 程 序 及 客 戶 資 產(chǎn) 的 清 算 返 還 事 宜 ； 12 違 約 責(zé) 任 和 糾 紛 的 解 決 方 式 ； 13 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 規(guī) 定 的 其 他 事 項(xiàng) 。 四 、 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 中 客 戶 所 持 有 證 券

29、 的 權(quán) 利 與 義 務(wù) 證 券 公 司 開(kāi) 展 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) ， 由 客 戶 自 行 行 使 其 所 持 證 券 的 權(quán) 利 ， 履 行 相 應(yīng) 的 義 務(wù) ，客 戶 書(shū) 面 委 托 證 券 公 司 行 使 權(quán) 利 的 除 外 。 五 、 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 內(nèi) 部 控 制 （ 熟 悉 ） 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 內(nèi) 部 控 制 的 主 要 內(nèi) 容 包 括 十 個(gè) 方 面 ： 1 專 門 、 獨(dú) 立 的 業(yè) 務(wù) 運(yùn) 作 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 由 專 門 的 部 門 負(fù) 責(zé) 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) ， 做 到 與 證 券 自 營(yíng) 、 證 券 承

30、銷 與 保 薦 、 證券 經(jīng) 紀(jì) 等 業(yè) 務(wù) 嚴(yán) 格 分 離 、 獨(dú) 立 決 策 、 獨(dú) 立 運(yùn) 作 。 2 合 理 、 有 效 的 控 制 措 施 3 獨(dú) 立 、 客 觀 的 投 資 研 究 證 券 公 司 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 研 究 工 作 應(yīng) 當(dāng) 符 合 下 列 要 求 ：（必須記?。?（ 1） 保 持 獨(dú) 立 、 客 觀 ； （ 2） 建 立 嚴(yán) 密 的 研 究 工 作 業(yè) 務(wù) 流 程 ， 運(yùn) 用 科 學(xué) 、 有 效 的 研 究 方 法 ； （ 3） 建 立 和 完 善 投 資 對(duì) 象 備 選 庫(kù) 制 度 ， 建 立 和 維 護(hù) 備 選 庫(kù) ； （ 4） 建 立 研 究

31、 與 投 資 決 策 之 間 的 交 流 制 度 ， 保 持 交 流 渠 道 暢 通 。 4 科 學(xué) 、 嚴(yán) 密 的 投 資 決 策 證 券 公 司 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 投 資 決 策 應(yīng) 當(dāng) 符 合 下 列 要 求 ： （ 1） 嚴(yán) 格 遵 守 法 律 、 行 政 法 規(guī) 和 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 的 規(guī) 定 ， 符 合 定 向 資 產(chǎn) 管 理 合 同 約 定 的 投 資目 標(biāo) 、 投 資 范 圍 和 投 資 限 制 等 要 求 。 （ 2） 健 全 投 資 決 策 授 權(quán) 制 度 ， 明 確 投 資 權(quán) 限 ， 嚴(yán) 格 遵 守 投 資 限 制 ， 防 止 越 權(quán) 決 策 。

32、（ 3） 具 有 合 理 的 投 資 依 據(jù) ， 重 要 投 資 要 有 詳 細(xì) 的 研 究 報(bào) 告 和 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 支 持 ， 并 有 決 策 記錄 。 （ 4） 建 立 有 效 的 投 資 風(fēng) 險(xiǎn) 評(píng) 估 與 管 理 制 度 。 （ 5） 建 立 科 學(xué) 的 管 理 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 體 系 ， 包 括 是 否 符 合 合 同 約 定 和 決 策 程 序 、 投 資 績(jī) 效 歸 屬分 析 等 內(nèi) 容 。 5 完 善 的 交 易 控 制 體 系 證 券 公 司 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 應(yīng) 當(dāng) 建 立 投 資 交 易 控 制 體 系 ， 主 要 內(nèi) 容 包 括 ： （ 1） 建 立

33、投 資 指 令 審 核 制 度 ， 保 證 投 資 指 令 符 合 法 律 、 行 政 法 規(guī) 和 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 的 規(guī) 定 ，符 合 定 向 資 產(chǎn) 管 理 合 同 對(duì) 投 資 范 圍 、 投 資 策 略 和 投 資 限 制 的 約 定 。 （ 2） 執(zhí) 行 公 平 的 交 易 分 配 制 度 ， 公 平 對(duì) 待 客 戶 。 （ 3） 建 立 交 易 監(jiān) 測(cè) 系 統(tǒng) 、 預(yù) 警 系 統(tǒng) 和 反 饋 系 統(tǒng) ， 完 善 相 關(guān) 的 安 全 設(shè) 施 。 （ 4） 建 立 完 善 的 交 易 記 錄 制 度 ， 每 日 投 資 組 合 列 表 等 應(yīng) 當(dāng) 及 時(shí) 核 對(duì) 并 存 檔 保 管

34、。 場(chǎng) 外 交 易 、 網(wǎng) 下 申 購(gòu) 等 特 殊 交 易 ， 應(yīng) 當(dāng) 根 據(jù) 內(nèi) 部 控 制 要 求 制 定 相 應(yīng) 的 流 程 和 規(guī) 則 。 注意，這句話表明“證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以從事場(chǎng)外交易、網(wǎng)下申購(gòu)等特殊交易” 6 合 理 的 規(guī) 模 控 制 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 依 照 證 券 公 司 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 指 標(biāo) 管 理 的 有 關(guān) 規(guī) 定 ， 根 據(jù) 自 身 的 管 理 能 力 及 風(fēng) 險(xiǎn)控 制 水 平 ， 合 理 控 制 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 規(guī) 模 。 7 完 備 的 合 規(guī) 檢 查 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 建 立 完 備 的 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù)

35、合 規(guī) 檢 查 制 度 ， 對(duì) 業(yè) 務(wù) 合 法 合 規(guī) 性 進(jìn) 行 事 前審 查 、 事 中 監(jiān) 控 、 事 后 檢 查 ， 發(fā) 現(xiàn) 重 大 問(wèn) 題 的 ， 應(yīng) 當(dāng) 及 時(shí) 向 公 司 注 冊(cè) 地 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 派 出 機(jī) 構(gòu)報(bào) 告 。注意，不是向證券交易所報(bào)告 8 科 學(xué) 的 風(fēng) 險(xiǎn) 評(píng) 估 9 嚴(yán) 格 的 核 算 和 報(bào) 告 制 度 10 建 立 授 權(quán) 管 理 與 問(wèn) 責(zé) 制 第 四 節(jié) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 一 、 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 運(yùn) 作 的 基 本 規(guī) 范 （ 熟 悉 ） 1 內(nèi) 控 制 度 （ 1） 對(duì) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 實(shí) 行 集 中

36、 統(tǒng) 一 管 理 ， 建 立 嚴(yán) 格 的 業(yè) 務(wù) 隔 離 制 度 ； 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng)實(shí) 現(xiàn) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 與 證 券 自 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 、 證 券 承 銷 業(yè) 務(wù) 、 證 券 經(jīng) 紀(jì) 業(yè) 務(wù) 及 其 他 證 券 業(yè) 務(wù) 之 間的 有 效 隔 離 ， 防 范 內(nèi) 幕 交 易 ， 避 免 利 益 沖 突 。 同 一 高 級(jí) 管 理 人 員 不 得 同 時(shí) 分 管 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 和 自 營(yíng) 業(yè) 務(wù) ， 同 一 人 不 得 兼 任 上 述 兩 類 業(yè)務(wù) 的 部 門 負(fù) 責(zé) 人 ， 同 一 投 資 主 辦 人 不 得 同 時(shí) 辦 理 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 和 自 營(yíng)

37、業(yè) 務(wù) 。 （ 2） 建 立 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 投 資 主 辦 人 員 制 度 ， 投 資 主 辦 人 員 必 須 具 有 3年 以 上 的 證 券自 營(yíng) 、 資 產(chǎn) 管 理 或 證 券 投 資 基 金 從 業(yè) 經(jīng) 歷 ， 不 得 管 理 其 他 定 向 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 ， 不 得 同 時(shí) 辦 理資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 和 自 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 。 （ 3） 嚴(yán) 格 執(zhí) 行 相 關(guān) 會(huì) 計(jì) 制 度 的 要 求 ， 為 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 建 立 獨(dú) 立 完 整 的 賬 戶 、 核 算 、報(bào) 告 、 審 計(jì) 和 檔 案 管 理 制 度 ， 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì)

38、劃 的 會(huì) 計(jì) 核 算 由 財(cái) 務(wù) 部 門 專 人 負(fù) 責(zé) ， 集 合 資 產(chǎn)管 理 計(jì) 劃 的 清 算 由 結(jié) 算 部 門 負(fù) 責(zé) 。 2 推 廣 安 排（必須記?。?（ 1） 證 券 公 司 可 以 自 行 推 廣 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 ， 也 可 以 委 托 證 券 公 司 的 客 戶 資 金 存 管 銀行 代 理 推 廣 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 ， 并 簽 訂 書(shū) 面 代 理 推 廣 協(xié) 議 。 （ 2） 證 券 公 司 、 推 廣 機(jī) 構(gòu) 應(yīng) 當(dāng) 嚴(yán) 格 按 照 經(jīng) 核 準(zhǔn) 的 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 說(shuō) 明 書(shū) 、 集 合 資 產(chǎn) 管理 合 同 推 廣 集

39、 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 。 （ 3） 嚴(yán) 禁 通 過(guò) 報(bào) 刊 、 電 視 、 廣 播 及 其 他 公 共 媒 體 推 廣 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 。 （ 4） 證 券 公 司 、 推 廣 機(jī) 構(gòu) 應(yīng) 當(dāng) 保 證 每 一 份 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 的 金 額 不 得 低 于 試 行 辦 法 規(guī) 定 的 最 低 金 額 ， 并 防 止 客 戶 非 法 匯 集 他 人 資 金 參 與 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 。 （ 5） 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 推 廣 期 間 ， 應(yīng) 當(dāng) 由 托 管 銀 行 負(fù) 責(zé) 托 管 與 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 推 廣 有關(guān) 的

40、 全 部 賬 戶 和 資 金 ； 證 券 公 司 和 推 廣 機(jī) 構(gòu) 應(yīng) 當(dāng) 將 推 廣 期 間 客 戶 的 資 金 存 人 在 托 管 銀 行 開(kāi) 立 的 專 門 賬 戶 。 （ 6） 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 推 廣 活 動(dòng) 結(jié) 束 后 ， 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 聘 請(qǐng) 具 有 證 券 相 關(guān) 業(yè) 務(wù) 資 格 的 會(huì)計(jì) 師 事 務(wù) 所 對(duì) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 進(jìn) 行 驗(yàn) 資 ， 并 出 具 驗(yàn) 資 報(bào) 告 。 （ 7） 證 券 公 司 、 托 管 銀 行 及 推 廣 機(jī) 構(gòu) 應(yīng) 當(dāng) 明 確 對(duì) 客 戶 的 后 續(xù) 服 務(wù) 分 工 ， 并 建 立 健 全 檔 案管 理 制

41、 度 ， 妥 善 保 管 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 合 同 、 協(xié) 議 、 客 戶 明 細(xì) 、 交 易 記 錄 等 文 件 資 料 。 3 投 資 風(fēng) 險(xiǎn) 承 擔(dān) 和 證 券 公 司 資 金 參 與 （ 1） 投 資 風(fēng) 險(xiǎn) 承 擔(dān) 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 在 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 說(shuō) 明 書(shū) 、 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 等 有 關(guān) 材 料 中 向 投 資 者 進(jìn)行 明 確 的 風(fēng) 險(xiǎn) 提 示 ， 說(shuō) 明 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 投 資 風(fēng) 險(xiǎn) 由 投 資 者 承 擔(dān) 。 （ 2） 證 券 公 司 資 金 參 與 證 券 公 司 以 自 有 資 金 參

42、與 所 設(shè) 立 的 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 ， 應(yīng) 當(dāng) 根 據(jù) 公 司 章 程 的 規(guī) 定 ， 獲得 公 司 董 事 會(huì) 、 股 東 會(huì) 或 其 他 內(nèi) 部 授 權(quán) 程 序 的 批 準(zhǔn) ， 并 在 計(jì) 算 公 司 凈 資 本 時(shí) ， 根 據(jù) 投 入 資 金所 承 擔(dān) 的 責(zé) 任 如 實(shí) 扣 減 公 司 凈 資 本 額 。 4 登 記 、 托 管 與 結(jié) 算 托 管 機(jī) 構(gòu) 應(yīng) 當(dāng) 按 照 試 行 辦 法 的 規(guī) 定 ， 為 每 一 個(gè) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 代 理 開(kāi) 立 專 門 的 資金 賬 戶 ， 賬 戶 名 稱 為 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 名 稱 ； 同 時(shí)

43、 ， 為 每 一 個(gè) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 在 證 券 登 記結(jié) 算 機(jī) 構(gòu) （ 上 海 、 深 圳 分 公 司 ） 代 理 開(kāi) 立 專 門 的 證 券 賬 戶 ， 證 券 賬 戶 名 稱 為 “ 證 券 公 司 托管 銀 行 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 名 稱 ” 。 5 席 位 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 在 證 券 交 易 所 的 投 資 交 易 活 動(dòng) ， 應(yīng) 當(dāng) 通 過(guò) 專 用 交 易 單 元 進(jìn) 行 ， 并 向 證券 交 易 所 、 證 券 登 記 結(jié) 算 機(jī) 構(gòu) 及 公 司 住 所 地 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 派 出 機(jī) 構(gòu) 備 案 。 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì)

44、劃 資產(chǎn) 中 的 債 券 ， 不 得 用 于 回 購(gòu) 。 （ 1） 上 海 證 券 交 易 所 有 關(guān) 規(guī) 定 ： 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 投 資 交 易 活 動(dòng) 應(yīng) 當(dāng) 集 中 在 專 用 賬 戶和 專 用 交 易 單 元 上 進(jìn) 行 。 單 個(gè) 會(huì) 員 管 理 的 多 個(gè) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 由 同 一 托 管 機(jī) 構(gòu) 托 管 的 ， 可以 共 用 一 個(gè) 專 用 交 易 單 元 。 （ 2） 深 圳 證 券 交 易 所 有 關(guān) 規(guī) 定 ： 會(huì) 員 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 證 券 交 易 活 動(dòng) 應(yīng) 當(dāng) 通 過(guò) 自 有 專用 交 易 單 元 進(jìn) 行 。

45、1個(gè) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 應(yīng) 當(dāng) 使 用 1個(gè) 專 用 交 易 單 元 ； 單 個(gè) 會(huì) 員 管 理 的 由 同 一托 管 機(jī) 構(gòu) 托 管 的 所 有 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 應(yīng) 當(dāng) 使 用 同 一 個(gè) 專 用 交 易 單 元 。 6 投 資 組 合 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 在 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 開(kāi) 始 投 資 運(yùn) 作 之 日 起 6個(gè) 月 內(nèi) ， 使 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 投 資 組 合 比 例 符 合 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 的 約 定 。 因 證 券 市 場(chǎng) 波 動(dòng) 、 投 資 對(duì) 象 合 并 、 集 合 資 產(chǎn) 管理 計(jì) 劃 規(guī) 模

46、 變 動(dòng) 等 外 部 因 素 致 使 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 組 合 投 資 比 例 不 符 合 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同約 定 的 ， 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 在 10個(gè) 工 作 日 內(nèi) 進(jìn) 行 調(diào) 整 。 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 申 購(gòu) 新 股 ， 不 設(shè) 申 購(gòu) 上 限 ， 但 所 申 報(bào) 的 金 額 不 得 超 過(guò) 該 計(jì) 劃 的 總 資 產(chǎn) ，所 申 報(bào) 的 數(shù) 量 不 得 超 過(guò) 擬 發(fā) 行 股 票 公 司 本 次 發(fā) 行 股 票 的 總 量 。注意，將集合計(jì)劃全部資產(chǎn)用于申購(gòu)是集合資產(chǎn)管理計(jì)劃允許的投資事項(xiàng) 7 流 動(dòng) 性 要 求 （ 1） 證 券 公

47、司 應(yīng) 當(dāng) 根 據(jù) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 情 況 ， 保 持 適 當(dāng) 比 例 的 現(xiàn) 金 、 到 期 日 在 1年以 內(nèi) 的 政 府 債 券 或 者 其 他 高 流 動(dòng) 性 短 期 金 融 工 具 ， 以 備 支 付 客 戶 的 分 紅 或 退 出 款 項(xiàng) ； （ 2） 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 應(yīng) 當(dāng) 按 照 公 平 、 合 理 、 公 開(kāi) 的 原 則 ， 對(duì) 巨 額 退 出 和 連 續(xù) 巨 額 退 出的 認(rèn) 定 標(biāo) 準(zhǔn) 、 退 出 順 序 、 退 出 價(jià) 格 確 定 、 退 出 款 項(xiàng) 支 付 、 告 知 客 戶 方 式 ， 以 及 單 個(gè) 客 戶 大 額退 出 的 預(yù)

48、 約 申 請(qǐng) 等 事 宜 作 出 明 確 約 定 ； （ 3） 證 券 公 司 及 其 代 理 推 廣 機(jī) 構(gòu) 不 得 為 客 戶 辦 理 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 的 轉(zhuǎn) 讓 事 宜 ， 但 法 律 、行 政 法 規(guī) 另 有 規(guī) 定 的 除 外 。 8 信 息 披 露 與 報(bào) 告 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 開(kāi) 始 投 資 運(yùn) 作 后 ， 證 券 公 司 、 托 管 銀 行 應(yīng) 當(dāng) 至 少 每 3個(gè) 月 向 客 戶 提 供 一次 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 管 理 報(bào) 告 和 托 管 報(bào) 告 ， 并 報(bào) 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 及 注 冊(cè) 地 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 派 出 機(jī) 構(gòu)

49、備 案 。 根 據(jù) 上 海 證 券 交 易 所 的 規(guī) 定 ， 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 存 續(xù) 期 屆 滿 展 期 、 解 散 或 終 止 的 ， 應(yīng) 在中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 批 復(fù) 同 意 后 5個(gè) 工 作 日 內(nèi) 通 過(guò) 會(huì) 籍 辦 理 系 統(tǒng) 向 上 海 證 券 交 易 所 報(bào) 備 。 9 費(fèi) 用 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 推 廣 期 間 的 費(fèi) 用 ， 不 得 從 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 資 產(chǎn) 中 列 支 。 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 運(yùn) 作 期 間 發(fā) 生 的 費(fèi) 用 ， 可 以 在 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 中 列 支 ， 但 應(yīng) 當(dāng) 在 集合 資

50、 產(chǎn) 管 理 合 同 中 作 出 明 確 的 約 定 。 二 、 設(shè) 立 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 備 案 與 批 準(zhǔn) 程 序 （ 熟 悉 ） 1 申 報(bào) 證 券 公 司 申 請(qǐng) 設(shè) 立 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 ， 應(yīng) 當(dāng) 按 規(guī) 定 的 內(nèi) 容 與 格 式 制 作 備 案 材 料 或 申 請(qǐng) 材料 ， 并 聘 請(qǐng) 律 師 事 務(wù) 所 對(duì) 擬 設(shè) 立 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 合 規(guī) 性 和 申 報(bào) 材 料 的 真 實(shí) 性 、 準(zhǔn) 確 性 、完 整 性 出 具 法 律 意 見(jiàn) 。 上 述 申 報(bào) 材 料 一 式 三 份 （ 至 少 一 份 為 原 件 ） ， 其 中

51、 報(bào) 送 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 兩份 ， 報(bào) 送 證 券 公 司 注 冊(cè) 地 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 派 出 機(jī) 構(gòu) 一 份 。注意，報(bào)送部門為兩個(gè) 申 報(bào) 材 料 的 主 要 內(nèi) 容（必須記?。┌?括 ： 申 請(qǐng) 書(shū) ； 計(jì) 劃 說(shuō) 明 書(shū) ； 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合同 文 本 ； 資 產(chǎn) 托 管 協(xié) 議 及 與 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 的 聯(lián) 機(jī) 聯(lián) 網(wǎng) 測(cè) 試 報(bào) 告 ； 推 廣 方 案 及 推 廣 代 理 協(xié)議 ； 證 券 公 司 、 代 理 推 廣 機(jī) 構(gòu) 與 證 券 登 記 結(jié) 算 機(jī) 構(gòu) 的 聯(lián) 機(jī) 聯(lián) 網(wǎng) 測(cè) 試 報(bào) 告 及 服 務(wù) 協(xié) 議 ； 證券 公 司 負(fù) 責(zé) 集 合 資

52、產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 高 級(jí) 管 理 人 員 、 資 產(chǎn) 管 理 部 門 負(fù) 責(zé) 人 及 投 資 主 辦 人 簽 署 的 承諾 書(shū) ； 法 律 意 見(jiàn) 書(shū) ； 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 要 求 提 交 的 其 他 材 料 。 2 受 理 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 自 收 到 申 報(bào) 材 料 后 對(duì) 申 報(bào) 材 料 的 齊 備 性 進(jìn) 行 審 查 ， 并 書(shū) 面 通 知 證 券 公 司 是 否受 理 其 申 請(qǐng) 。 證 券 公 司 已 申 報(bào) 的 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 尚 在 審 核 期 間 或 者 已 核 準(zhǔn) 的 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 未 開(kāi)始 運(yùn) 作 之 前 ， 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì)

53、 暫 不 受 理 其 設(shè) 立 新 的 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 申 請(qǐng) 。 3 審 核 托 管 機(jī) 構(gòu) 根 據(jù) 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 出 具 的 批 準(zhǔn) 決 定 到 證 券 登 記 結(jié) 算 機(jī) 構(gòu) （ 中 國(guó) 結(jié) 算 公 司 上 海 、 深圳 分 公 司 ） 開(kāi) 立 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 證 券 賬 戶 。 三 、 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 說(shuō) 明 書(shū) （ 熟 悉 ） 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 說(shuō) 明 書(shū) 應(yīng) 當(dāng) 清 晰 地 說(shuō) 明 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 特 點(diǎn) 、 投 資 目 標(biāo) 、 投 資 范圍 、 投 資 組 合 設(shè) 計(jì) 、 委 托 人 參

54、 與 和 退 出 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 安 排 、 風(fēng) 險(xiǎn) 揭 示 、 資 產(chǎn) 管 理 事 務(wù)的 報(bào) 告 和 有 關(guān) 信 息 查 詢 等 內(nèi) 容 ， 最 大 限 度 地 披 露 影 響 委 托 人 做 出 委 托 決 定 的 全 部 事 項(xiàng) ， 以 充分 保 護(hù) 委 托 人 利 益 ， 方 便 委 托 人 做 出 委 托 決 定 。 四 、 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 （ 熟 悉 ） 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 應(yīng) 當(dāng) 對(duì) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 開(kāi) 始 運(yùn) 作 的 條 件 和 日 期 、 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 的 職責(zé) 、 托 管 方 式 與 托 管 費(fèi) 用

55、、 客 戶 資 產(chǎn) 凈 值 的 估 算 、 投 資 收 益 的 確 認(rèn) 與 分 派 等 事 項(xiàng) 做 出 約 定 ，應(yīng) 當(dāng) 對(duì) 客 戶 參 與 和 退 出 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 時(shí) 間 、 方 式 、 價(jià) 格 、 程 序 等 事 項(xiàng) 做 出 明 確 約 定 。集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 由 證 券 公 司 、 資 產(chǎn) 托 管 機(jī) 構(gòu) 與 單 個(gè) 客 戶 三 方 簽 署 。 在 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 中 ， 管 理 人 承 諾 以 誠(chéng) 實(shí) 信 用 、 謹(jǐn) 慎 勤 勉 的 原 則 管 理 和 運(yùn) 用 本 集 合 計(jì)劃 資 產(chǎn) ， 但 不 保 證 本 集 合 計(jì) 劃 一 定

56、 盈 利 ， 也 不 保 證 最 低 收 益 。 托 管 人 承 諾 以 誠(chéng) 實(shí) 信 用 、 謹(jǐn) 慎勤 勉 的 原 則 履 行 托 管 職 責(zé) ， 保 護(hù) 集 合 計(jì) 劃 資 產(chǎn) 的 安 全 ， 但 不 保 證 本 集 合 計(jì) 劃 資 產(chǎn) 投 資 不 受 損失 ， 不 保 證 最 低 收 益 。 五 、 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 中 證 券 公 司 及 客 戶 的 權(quán) 利 與 義 務(wù) （ 熟 悉 ） 證 券 公 司 辦 理 集 合 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) ， 由 證 券 公 司 代 表 客 戶 行 使 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 所 擁 有 證券 的 權(quán) 利 ， 履 行 相 應(yīng) 的

57、義 務(wù) 。 證 券 公 司 與 客 戶 之 間 的 權(quán) 利 與 義 務(wù) 應(yīng) 在 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 及 合同 中 約 定 。 1 客 戶 的 權(quán) 利（必須記?。?（ 1） 除 合 同 另 有 規(guī) 定 外 ， 按 投 入 資 金 占 集 合 資 產(chǎn) 計(jì) 劃 資 產(chǎn) 凈 值 的 比 例 分 享 投 資 收 益 ； （ 2） 根 據(jù) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 的 約 定 ， 參 與 和 退 出 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 ； （ 3） 知 情 的 權(quán) 利 。 證 券 公 司 、 托 管 機(jī) 構(gòu) 應(yīng) 當(dāng) 至 少 每 3個(gè) 月 向 客 戶 提 供 一 次 準(zhǔn) 確 、 完 整 的

58、資 產(chǎn) 管 理 報(bào) 告 、 資 產(chǎn)托 管 報(bào) 告 ， 對(duì) 報(bào) 告 期 內(nèi) 客 戶 資 產(chǎn) 的 配 置 狀 況 、 價(jià) 值 變 動(dòng) 情 況 等 作 出 詳 細(xì) 說(shuō) 明 ； 證 券 公 司 發(fā) 生 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 約 定 的 、 可 能 影 響 客 戶 利 益 的 重 大 事 項(xiàng) 時(shí) ， 應(yīng) 當(dāng) 及 時(shí) 告 知 客 戶 。 同 時(shí) ， 證券 公 司 、 托 管 機(jī) 構(gòu) 應(yīng) 當(dāng) 保 證 客 戶 能 夠 按 照 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 約 定 的 時(shí) 間 和 方 式 ， 至 少 每 周 披露 一 次 集 合 計(jì) 劃 份 額 凈 值 。 2 客 戶 的 義 務(wù)（必須記住）： （

59、1） 按 合 同 約 定 承 擔(dān) 投 資 風(fēng) 險(xiǎn) ； （ 2） 保 證 委 托 資 產(chǎn) 來(lái) 源 及 用 途 的 合 法 性 ； （ 3） 不 得 非 法 匯 集 他 人 資 金 參 與 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 ； （ 4） 不 得 轉(zhuǎn) 讓 有 關(guān) 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 或 所 持 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 的 份 額 ； （ 5） 按 照 合 同 的 約 定 支 付 管 理 費(fèi) 、 托 管 費(fèi) 及 其 他 費(fèi) 用 。 第 五 節(jié) 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 禁 止 行 為 與 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 一 、 證 券 公 司 開(kāi) 展 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 所 禁 止 的 行 為

60、 （ 熟 悉 ）（17條禁止行為必須記住） 1 挪 用 客 戶 資 產(chǎn) ； 2 利 用 客 戶 委 托 資 產(chǎn) 進(jìn) 行 內(nèi) 幕 交 易 、 操 縱 證 券 價(jià) 格 ； 3 未 經(jīng) 客 戶 允 許 ， 將 定 向 資 產(chǎn) 管 理 客 戶 委 托 資 產(chǎn) 用 于 融 資 或 者 擔(dān) 保 ， 將 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì)劃 資 產(chǎn) 用 于 資 金 拆 借 、 貸 款 、 抵 押 融 資 或 者 對(duì) 外 擔(dān) 保 等 用 途 ； 4 將 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 資 產(chǎn) 用 于 可 能 承 擔(dān) 無(wú) 限 責(zé) 任 的 投 資 ； 5 對(duì) 客 戶 投 資 收 益 或 者 賠 償 投 資 損 失 做 出

61、 承 諾 ； 6 以 轉(zhuǎn) 移 資 產(chǎn) 管 理 賬 戶 收 益 或 者 虧 損 為 目 的 ， 在 自 營(yíng) 賬 戶 與 資 產(chǎn) 管 理 賬 戶 之 間 或 者 不 同的 資 產(chǎn) 管 理 賬 戶 之 間 進(jìn) 行 買 賣 ， 損 害 客 戶 的 利 益 ； 7 自 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 搶 先 于 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 進(jìn) 行 交 易 ， 損 害 客 戶 的 利 益 ； 8 利 用 虛 假 或 者 誤 導(dǎo) 信 息 、 商 業(yè) 賄 賂 或 者 不 正 當(dāng) 競(jìng) 爭(zhēng) 行 為 等 誤 導(dǎo) 、 誘 導(dǎo) 客 戶 ； 9 通 過(guò) 報(bào) 刊 、 電 視 、 廣 播 、 互 聯(lián) 網(wǎng) 和 其 他 公 共 媒 體 公 開(kāi) 推 介

62、具 體 的 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 方案 和 集 合 資 產(chǎn) 管 理 計(jì) 劃 ； 10 以 獲 取 傭 金 或 者 其 他 利 益 為 目 的 ， 用 客 戶 資 產(chǎn) 進(jìn) 行 不 必 要 的 證 券 交 易 ； 11 將 證 券 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 與 證 券 公 司 其 他 業(yè) 務(wù) 混 合 操 作 ； 12 接 受 單 一 客 戶 委 托 資 產(chǎn) 凈 值 低 于 規(guī) 定 的 最 低 限 額 ； 13 接 受 來(lái) 源 不 當(dāng) 的 資 產(chǎn) 從 事 洗 錢 活 動(dòng) ； 14 以 自 有 資 金 參 與 本 公 司 開(kāi) 展 的 定 向 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) ； 15 同 一 高 級(jí) 管

63、 理 人 員 同 時(shí) 分 管 證 券 資 產(chǎn) 管 理 和 證 券 自 營(yíng) 業(yè) 務(wù) ； 16 以 簽 訂 補(bǔ) 充 協(xié) 議 等 方 式 ， 掩 蓋 非 法 目 的 或 者 規(guī) 避 監(jiān) 管 要 求 ； 17 法 律 、 行 政 法 規(guī) 和 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 規(guī) 定 禁 止 的 其 他 行 為 。 二 、 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 風(fēng) 險(xiǎn) 及 其 控 制 （ 熟 悉 ） 1 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 風(fēng) 險(xiǎn)（四種風(fēng)險(xiǎn)必須記住） 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 風(fēng) 險(xiǎn) 種 類 和 表 現(xiàn) 形 式 與 自 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 的 風(fēng) 險(xiǎn) 基 本 相 似 。表 7-1 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 的 風(fēng) 險(xiǎn) 分 類

64、及 定 義風(fēng) 險(xiǎn) 名 稱 定 義合 規(guī) 風(fēng) 險(xiǎn) 主 要 是 指 證 券 公 司 在 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 中 違 反 法 律 、 行 政 法 規(guī) 和 監(jiān) 管 部 門規(guī) 章 及 規(guī) 范 性 文 件 、 行 業(yè) 規(guī) 范 和 自 律 規(guī) 則 等 行 為 ， 可 能 使 證 券 公 司 受到 法 律 制 裁 、 被 采 取 監(jiān) 管 措 施 、 遭 受 財(cái) 產(chǎn) 損 失 或 聲 譽(yù) 損 失 的 風(fēng) 險(xiǎn)市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn) 是 指 因 不 可 預(yù) 見(jiàn) 和 控 制 的 因 素 導(dǎo) 致 市 場(chǎng) 波 動(dòng) ， 造 成 證 券 公 司 管 理 的 客戶 資 產(chǎn) 虧 損 （ 這 是 證 券 公 司 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù)

65、運(yùn) 作 中 面 臨 的 主 要 風(fēng) 險(xiǎn) ）經(jīng) 營(yíng) 風(fēng) 險(xiǎn) 是 指 證 券 公 司 在 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 中 投 資 決 策 或 操 作 失 誤 而 使 管 理 的 客 戶資 產(chǎn) 受 到 損 失 管 理 風(fēng) 險(xiǎn) 是 指 證 券 公 司 在 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 中 由 于 管 理 不 善 、 違 規(guī) 操 作 而 導(dǎo) 致 管 理的 客 戶 資 產(chǎn) 損 失 、 違 約 或 與 客 戶 發(fā) 生 糾 紛 等 ， 可 能 承 擔(dān) 賠 償 責(zé) 任 而 使證 券 公 司 受 到 損 失 2 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 風(fēng) 險(xiǎn) 的 控 制 （ 1） 證 券 公 司 開(kāi) 展 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) ， 應(yīng) 當(dāng)

66、 在 資 產(chǎn) 管 理 合 同 中 明 確 規(guī) 定 ， 由 客 戶 自 行 承 擔(dān) 投資 風(fēng) 險(xiǎn) 。 （ 2） 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 按 照 經(jīng) 核 準(zhǔn) 的 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 和 推 廣 代 理 協(xié) 議 的 約 定 推 廣 集 合 計(jì) 劃 ，指 定 專 人 向 客 戶 如 實(shí) 披 露 證 券 公 司 的 業(yè) 務(wù) 資 格 ， 全 面 準(zhǔn) 確 地 介 紹 集 合 計(jì) 劃 的 產(chǎn) 品 特 點(diǎn) 、 投 資方 向 、 風(fēng) 險(xiǎn) 收 益 特 征 ， 講 解 有 關(guān) 業(yè) 務(wù) 規(guī) 則 、 計(jì) 劃 說(shuō) 明 書(shū) 和 集 合 資 產(chǎn) 管 理 合 同 內(nèi) 容 以 及 客 戶 投資 集 合 計(jì) 劃 的 操 作 方 法 ， 并 應(yīng) 當(dāng) 充 分 揭 示 市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn) 、 證 券 公 司 因 喪 失 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 資 格 給 客戶 帶 來(lái) 的 法 律 風(fēng) 險(xiǎn) ， 以 及 其 他 投 資 風(fēng) 險(xiǎn) 。 （ 3） 在 簽 訂 資 產(chǎn) 管 理 合 同 之 前 ， 證 券 公 司 應(yīng) 當(dāng) 了 解 客 戶 身 份 、 財(cái) 產(chǎn) 與 收 入 狀 況 、 風(fēng) 險(xiǎn) 承受 能 力 以 及 投 資 偏 好 等 基 本