基于企業(yè)總體風(fēng)險水平的投融資管理策略研究

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1、基于企業(yè)總體風(fēng)險水平的投融資管理策略研究 摘要：我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定的開展離不開民間企業(yè)的有力支撐，更離不開政府對民間企業(yè)的支持，要想不斷提升我國的經(jīng)濟開展水平，就必須改善我國企業(yè)的生存狀況，但是就目前的情況來看我國的大局部企業(yè)在投融資方面仍然存在諸多問題，大局部企業(yè)存在融資渠道少、投資本錢高、風(fēng)險高等難題，本文基于總體風(fēng)險探究我國企業(yè)投融資存在問題及其有效策略。關(guān)鍵詞：總體風(fēng)險;投融資管理;管理策略中圖分類號：F272文獻識別碼：A文章編號：2096-3157〔2021〕22-0089-02隨著我國經(jīng)濟制度的不斷完善，企業(yè)要想快速開展，必須以企業(yè)總體風(fēng)險和市場動態(tài)為依據(jù)，制定符合企業(yè)開展的經(jīng)營

2、策略，才可保證總體風(fēng)險到達平衡。目前來看，投融資管理是企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的有效途徑，是企業(yè)順利融資和投資收益到達最大化的重要手段。但是市場現(xiàn)有的投融資方式五花八門，導(dǎo)致整個市場環(huán)境變得復(fù)雜，企業(yè)投融資的風(fēng)險也隨之加大，因此實現(xiàn)投融資的有效管理成為企業(yè)開展的關(guān)鍵。一、企業(yè)總體風(fēng)險與投融資簡述1.總體風(fēng)險企業(yè)總體風(fēng)險主要有兩種：一是業(yè)務(wù)方面存在的風(fēng)險;二是財務(wù)方面存在的風(fēng)險。業(yè)務(wù)方面存在的風(fēng)險是由企業(yè)所屬行業(yè)分類、經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍等根本業(yè)務(wù)所決定的。如果企業(yè)在業(yè)務(wù)方面能夠正常運營，那么業(yè)務(wù)風(fēng)險變化不會很大。假設(shè)是業(yè)務(wù)不能正常運營，企業(yè)想通過調(diào)整或改變業(yè)務(wù)經(jīng)營方式等管理手段來降低總體風(fēng)險，這是不切實際的。財

3、務(wù)方面存在的風(fēng)險受財務(wù)管理策略和經(jīng)營結(jié)果的影響。兩種風(fēng)險相互影響、相互作用轉(zhuǎn)化為總體風(fēng)險。假設(shè)是企業(yè)的業(yè)務(wù)風(fēng)險高，一般會采取相對保守的財務(wù)策略，以保證業(yè)務(wù)風(fēng)險到達平衡的狀態(tài)，使總體風(fēng)險保持均衡狀態(tài);假設(shè)是企業(yè)的業(yè)務(wù)風(fēng)險低，就可采取相對激進的財務(wù)策略，這時總體風(fēng)險還會保持相對平衡的狀態(tài)。2.企業(yè)投融資企業(yè)投融資是指企業(yè)在日常運作中為了擴大生產(chǎn)所使用的兩種不同的經(jīng)營方式，其目的是通過投資融資活動使企業(yè)獲得更大的收益。投融資指的就是企業(yè)的投資模式和融資模式，兩者共同作用才能使得企業(yè)健康穩(wěn)定的開展，如果一個企業(yè)想要擴大規(guī)模，那么投資是必不可少的一個過程。從企業(yè)投資方向來講分為內(nèi)部投資和外部投資，內(nèi)部投

4、資是企業(yè)對內(nèi)部進行投資，例如對企業(yè)內(nèi)部的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的來源進行針對性投資。一個開展良好的企業(yè)，其內(nèi)部投資份額的比重相對偏高，具有向外擴張的趨勢，而對于企業(yè)的外部投資來說，購置證券或股票是多數(shù)企業(yè)的投資選擇。從投資與產(chǎn)品經(jīng)營角度看，企業(yè)投資方式可分為直接和間接兩種，直接投資是企業(yè)將大量資金直接投入到產(chǎn)品經(jīng)營中，提高產(chǎn)品生產(chǎn)量以供市場所需，并獲得較多收益;間接投資主要是投資股票、證券來獲取經(jīng)濟收益。投資不能專于一面，要高瞻遠矚看開展，整合資源也能增加企業(yè)收益。融資是為了保持企業(yè)全部資金流動到達相對平衡的狀態(tài)。當(dāng)企業(yè)資金運轉(zhuǎn)不靈時，企業(yè)會采取損失較低的方式來維持企業(yè)正常經(jīng)營，從而獲得

5、收益;當(dāng)企業(yè)資金運轉(zhuǎn)良好時，大局部企業(yè)會通過融資的方式來實現(xiàn)自身開展。對于融資的方式來說主要有兩種，內(nèi)部融資和外部融資，外部融資指的是企業(yè)通過合法手段來獲取資金。外部融資方法有銀行對企業(yè)的金融貸款，企業(yè)發(fā)行的債券和股票等。內(nèi)部融資通常指的是企業(yè)整合盈余資產(chǎn)給予變現(xiàn)來解決目前企業(yè)遇到的資金困境，內(nèi)部融資比照外部融資有著融資速度快，風(fēng)險低等優(yōu)點，但是融資只在企業(yè)內(nèi)部進行，其局限性較大并不利于企業(yè)的擴張，所以外部融資極有可能會占據(jù)市場的主導(dǎo)地位。二、企業(yè)投融資管理存在的問題1.企業(yè)融資難銀行對金融貸款手續(xù)審批過于嚴(yán)格、流程繁瑣、缺乏靈活性，對于不同的企業(yè)所設(shè)定的貸款門檻都是相同的，這種制度極大的限制

6、了企業(yè)的開展。目前我國商業(yè)銀行對于企業(yè)的貸款審批制度的制度并不完善，相關(guān)規(guī)章制度的不健全和主觀隨意性導(dǎo)致了我國企業(yè)在進行貸款業(yè)務(wù)時遇到了各種各樣的難題，比方說擔(dān)保困難，抵押手續(xù)繁瑣等，審批手續(xù)等待時間較長，高昂的手續(xù)費都增加了企業(yè)貸款的本錢。2.企業(yè)投資本錢高過高的貸款本錢使許多企業(yè)望而卻步，目前我國對于信貸業(yè)務(wù)的關(guān)注度不高，沒有明確的法律規(guī)定，導(dǎo)致許多信貸機構(gòu)在設(shè)置貸款本錢時主觀性強。某些財務(wù)狀況良好、流動資金充足的大企業(yè)，在貸款上并沒有較強的支持政策，都是相同的貸款額度，種種情況致使企業(yè)投資本錢增加。而中小型企業(yè)大多為初創(chuàng)型企業(yè)，企業(yè)資產(chǎn)較少，信用等級偏低銀行貸款額度也就隨之變少，抗風(fēng)險能

7、力也會降低。我國銀行金融貸款業(yè)務(wù)的重要指標(biāo)是現(xiàn)金流和固定資產(chǎn)。許多中小型企業(yè)都不滿足重要的指標(biāo)條件，只能選擇債務(wù)市場和非公開股權(quán)市場進行投融資，甚至局部企業(yè)為了能快速投融資選擇了灰色的高利貸產(chǎn)業(yè)。3.企業(yè)投融資風(fēng)險大企業(yè)短期經(jīng)營和沉重的債務(wù)籌資導(dǎo)致企業(yè)的抗風(fēng)險能力低，與大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)在進行外部投融資時所面對的風(fēng)險高，由于中小企業(yè)的經(jīng)營模式主要是生產(chǎn)、銷售和再生產(chǎn)，要想保證自身的穩(wěn)定持續(xù)運營必須依靠資金回收的及時性，一旦公司銷售情況不佳，企業(yè)就有可能面臨資金鏈斷裂等重大財務(wù)風(fēng)險。同時中小型企業(yè)技術(shù)資源匱乏，經(jīng)營場地和人員流動性較強，假設(shè)是出現(xiàn)資金供需不平衡，企業(yè)運營舉步維艱甚至?xí)飘a(chǎn)。

8、據(jù)數(shù)據(jù)說明每年約有一百萬家企業(yè)因資金鏈斷裂而倒閉，八千多萬家中小企業(yè)平均生命周期只有不到三年，存活于十年以上的企業(yè)屈指可數(shù)，也就是說大多數(shù)企業(yè)會在十年內(nèi)走向滅亡，如何改善企業(yè)生存環(huán)境已經(jīng)成為了我國目前急需解決的難題。三、基于總體風(fēng)險應(yīng)對企業(yè)投融資管理問題的有效策略1.融資渠道多元化，注重外部融資企業(yè)應(yīng)該積極轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y模式，防止以內(nèi)部融資為根底進行籌集資金的模式，大力拓展多元化的融資渠道，轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念，將外部融資模式放在首位。企業(yè)既要加強對內(nèi)部的風(fēng)險管理控制，也要充分利用剩余產(chǎn)能進行資源轉(zhuǎn)化，更要重視外部融資手段，采用內(nèi)部融資與外部融資相結(jié)合的模式，使得融資模式效益最大化。大力推動企業(yè)信息信用檔案

9、設(shè)置，政府出臺優(yōu)惠政策，加大對民間資本的投入，鼓勵成立更多的企業(yè)貸款擔(dān)保公司，建立企業(yè)信用擔(dān)保體系，并定期對企業(yè)信用進行評級，政府應(yīng)設(shè)立相應(yīng)部門以加強企業(yè)信用管控，對于一些連續(xù)多年評比為優(yōu)秀的企業(yè)進行表揚，并給予相應(yīng)的優(yōu)惠政策，而一些信用評價差的企業(yè)要進行通報處分，并限制企業(yè)的經(jīng)營活動范圍，定期整改。為了更好地解決一些企業(yè)貸款難、融資難的問題，應(yīng)逐步落實企業(yè)貸款風(fēng)險補償政策，鼓勵銀行給企業(yè)貸款提供優(yōu)惠政策，我國地方政府應(yīng)設(shè)立專項資金用于企業(yè)貸款風(fēng)險的補償，從而鼓勵更多銀行將貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向大局部企業(yè)，設(shè)置企業(yè)金融貸款風(fēng)險補償機制有利于推動我國的中小型企業(yè)快速開展，進而改善我國總體經(jīng)濟環(huán)境。2.差異

10、化選擇投融資策略依據(jù)企業(yè)所屬行業(yè)不同、現(xiàn)金流量不同及財務(wù)情況不同，企業(yè)投融資管理的策略選擇也會有差異。對此，為防止上述問題企業(yè)要科學(xué)合理地選擇投融資策略。首先是企業(yè)所屬行業(yè)的不同，假設(shè)是企業(yè)所屬行業(yè)業(yè)務(wù)方面風(fēng)險較高，投融資要選擇相對保守的方式，這樣才能到達總體風(fēng)險水平的均衡開展，一般企業(yè)采用降低分紅比例、增加凈現(xiàn)金存有量等策略。假設(shè)是企業(yè)所屬行業(yè)風(fēng)險較低，投融資策略要選擇相對激進的方式，以增加企業(yè)利潤，通常企業(yè)采用提高分紅比例、減少凈現(xiàn)金存有量等策略，在總體風(fēng)險平衡狀態(tài)下獲得更多的利潤。其次是現(xiàn)金流量的不同，假設(shè)是企業(yè)貨幣資金存有量較多，那么企業(yè)就可不必關(guān)注中期和短期的現(xiàn)金流量，應(yīng)把管理放在企

11、業(yè)的分紅管理、股票回購管理、債務(wù)管理等方面。假設(shè)是貨幣資金缺乏，企業(yè)應(yīng)規(guī)劃中期和短期的現(xiàn)金流量，以到達總體財務(wù)水平的均衡開展。3.強化企業(yè)信用，降低投融資風(fēng)險企業(yè)信用制度的建設(shè)是解決企業(yè)投融資問題的必要條件，優(yōu)秀的信用是企業(yè)可以順利獲得融資的重要前提，有了融資企業(yè)才可進行工程投資。對于企業(yè)信用制度的建設(shè)分為企業(yè)自身的內(nèi)部調(diào)控和外部的政府監(jiān)管。對于企業(yè)自身來說，健全財務(wù)管理相關(guān)的規(guī)章準(zhǔn)那么，建立一個完善的內(nèi)部風(fēng)控機制有助于企業(yè)及時調(diào)整自身營業(yè)模式，日后可有效躲避風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)及時適應(yīng)時代的開展，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)開展觀，以市場為根底，大力開展生產(chǎn)力，對于企業(yè)骨干人才、核心人才要重點培養(yǎng)，并設(shè)置相應(yīng)崗位負(fù)責(zé)企

12、業(yè)外部人才的引進，高素質(zhì)的人才隊伍是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的靈魂所在，在完善生產(chǎn)根底、人才培育的前提下，進行企業(yè)財務(wù)制度改革，進一步的迎合市場的需要積極轉(zhuǎn)變。對于外部監(jiān)管來說，政府應(yīng)設(shè)立相對獨立的企業(yè)信用平臺，對企業(yè)信用進行定期評級，并加強對企業(yè)信用的監(jiān)督管理，為信用優(yōu)良的企業(yè)創(chuàng)造良好的投資及融資環(huán)境，從而實現(xiàn)總體風(fēng)險的穩(wěn)定開展。4.政府加強引導(dǎo)，支持企業(yè)投融資對于中小企業(yè)，政府可提供優(yōu)惠貸款的專門性金融機構(gòu)，有效的保證中小型企業(yè)前期資金的聚攏，促進中小型企業(yè)健康開展。中小型企業(yè)的穩(wěn)定健康開展可以在一定程度上緩解我國目前突出的就業(yè)矛盾。政府還可建立專業(yè)工程的開展基金，為中小企業(yè)的長期運營提供貸款支持和補

13、貼，還可以設(shè)立專門的中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)投基金，幫助一些尚未開展或開展初期的企業(yè)渡過難關(guān)，及早翻開市場步入正軌，政府還應(yīng)建立健全企業(yè)融資信用擔(dān)保制度，不斷更新調(diào)整企業(yè)信用評級制度，全方位的優(yōu)化市場經(jīng)濟架構(gòu)，降低初創(chuàng)型企業(yè)融資門檻，加大對企業(yè)投資貸款的支持，從源頭上解決中小微企業(yè)貸款難的問題，為中小企業(yè)的開展提供便利的條件，營造良好的營商環(huán)境。另外，企業(yè)投融資問題困擾的不僅是企業(yè)本身，它更直接影響到我國的經(jīng)濟開展水平。民營資本是我國經(jīng)濟開展的中心力量，要想從根本上解決企業(yè)投融資困境，需要社會各界齊心協(xié)力共同配合和政府相關(guān)部門的大力支持。四、結(jié)語企業(yè)要想在市場中占有一席之地必須要不斷開展，跟不上市場動

14、態(tài)的企業(yè)其生存難以得到保障。我國的貸款制度可能會阻礙企業(yè)投融資開展，這就需企業(yè)負(fù)責(zé)人要根據(jù)內(nèi)部的總體風(fēng)險水平和市場動態(tài)做出正確決策，運用多種方式實現(xiàn)企業(yè)的融資目標(biāo)。此外，企業(yè)需注重內(nèi)部的資源建設(shè)和整合，全面開展才能獲得更多的收益。參考文獻：【1】王靜.企業(yè)投融資管理存在的問題及對策[J].財會學(xué)習(xí)，2021，〔08〕：213～213.【2】陳旭海.淺談企業(yè)投融資管理優(yōu)化問題[J].現(xiàn)代商業(yè)，2021，〔02〕：129～130.【3】鐘軍亞.企業(yè)投融資管理優(yōu)化建議[J].財會學(xué)習(xí)，2021，〔18〕：196+198.【4】胡春林.企業(yè)投融資管理存在的問題及對策分析[J].經(jīng)貿(mào)實踐，2021，〔23〕：137～137.