專(zhuān)接本財(cái)務(wù)管理考試試題

《專(zhuān)接本財(cái)務(wù)管理考試試題》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《專(zhuān)接本財(cái)務(wù)管理考試試題（15頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、 河北省 2014 年專(zhuān)接本選拔考試會(huì)計(jì)學(xué)試題 第二部分：《財(cái)務(wù)管理》（滿(mǎn)分 150 分） 一、單項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共 25 小題，每小題 2 分，共 50 分。每小題備選答案中，只有一個(gè)最合適的答案。多選、少選、錯(cuò)選，均不得分） 1．委托代理矛盾是由于下列（ ）原因產(chǎn)生的。 A ．股東與經(jīng)營(yíng)者之間目標(biāo)不一致 B．股東與股東會(huì)目標(biāo)不一致 C．股東與監(jiān)事會(huì)之間目標(biāo)不一致 D．股東與顧客之間目標(biāo)不一致 2．下列項(xiàng)目中無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是（  ）。 A ．先付年金終值  B．后付年金終

2、值 C．永續(xù)年金終值  D．遞延年金終值 3．下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（  ）。 A ．經(jīng)濟(jì)周期變化  B．通貨膨脹 C．技術(shù)革新  D．市場(chǎng)利率上升 4．某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，有 M 、N差為 50%； N 方案的期望報(bào)酬率為  兩個(gè)方案可供選擇：已知 M 方案的期望報(bào)酬率為 10%，標(biāo)準(zhǔn)差為 20%。下列說(shuō)法中正確的是（  20%，標(biāo)準(zhǔn) ）。 A ．M  方案的風(fēng)險(xiǎn)大于  N 方案的風(fēng)險(xiǎn)  B． M  方案的風(fēng)險(xiǎn)小于  N 方案的風(fēng)險(xiǎn) C． M

3、  方案的風(fēng)險(xiǎn)等于  N 方案的風(fēng)險(xiǎn)  D．無(wú)法比較  M 、 N  方案的風(fēng)險(xiǎn)大小 M=50%/20%=2.5  N=20%/10%=2 5．某企業(yè)按 “1/30，N/45 ”的信用條件購(gòu)進(jìn)材料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本（  1 年按  360 天計(jì) 算）為（ ）。 A ．12.12%  B． 24.24% C． 8.08%  D． 6.67% 企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本  =1%/(1-1%)*360/15=24.24% 6．普通股股票籌資對(duì)公司的不利之處

4、是（ A ．固定的股息支付義務(wù) C．增加公司的籌資風(fēng)險(xiǎn) 7．某企業(yè)年初從銀行貸款 10 萬(wàn)元，期限  ）。 B．降低公司的舉債籌資能力 D． 可能會(huì)分散公司的控制權(quán) 1 年，年利率為 5%，按照貼現(xiàn)方式付息，則年末應(yīng)償還 的金額為（  ）。 A． 10.5 萬(wàn)元 B． 10 萬(wàn)元 C． 9.5 萬(wàn)元 D．0.5 萬(wàn)元 8．某投資方案， 當(dāng)貼現(xiàn)率為 10%時(shí)，其凈現(xiàn)值為 168 元；當(dāng)貼現(xiàn)率為 12%時(shí)，其凈現(xiàn)值為－  32 元。 該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為（  ）。 A ．12.38%

5、  B ． 13.36%  C． 11.68%  D． 11% 內(nèi)含報(bào)酬率  =10%+2[(168-(168+32)]=11.68% 9．已知經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為 A ．2.5  3，固定成本為 B ． 3  5 萬(wàn)元，利息費(fèi)用為C． 0.6  1 萬(wàn)元，則利息保障倍數(shù)為（ D． 5  ）。 DOL=Q(p-v)/Q(p-v)-F=3,Q(p-v)=7.5;EBIT/I=2.5/1=2.5 10．某企業(yè)需投資 100 萬(wàn)元，理想的資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債率為 股利政策，則需支付股利（ ）。

6、  30%，現(xiàn)有盈利  120 萬(wàn)元，如果采用剩余 A ．36 萬(wàn)元 投資所需的股權(quán)資本  B．84 萬(wàn)元 C． 70 萬(wàn)元 D．50 萬(wàn)元 =100* （ 1-30% ） =70 ；需支付股利 =120-70=50 11．影響速動(dòng)比率可信度的最主要因素是（  ）。 A ．應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力  B．存貨的變現(xiàn)能力 C．短期證券的變現(xiàn)能力  D．產(chǎn)品的變現(xiàn)能力 12．在下列各項(xiàng)中， 從 M  公司的角度看， 能夠形成 “本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系 

7、 ”業(yè)務(wù)的是（  ）。 A ．M  公司購(gòu)買(mǎi)  L 公司發(fā)行的債券  B． M  公司賒購(gòu)  H 公司的商品 C． M  公司歸還所欠銀行的借款本金  D． M  公司向銀行支付借款利息 13．下列權(quán)利不屬于普通股股東所有的是（  ）。 A ．表決權(quán)  B． 剩余收益請(qǐng)求權(quán) C．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)  D． 剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先分配權(quán) 14．下列有關(guān)財(cái)務(wù)杠桿的說(shuō)法中正確的是（  ）。 A ．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可以反映息稅前利潤(rùn)隨著銷(xiāo)量的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度 B ．財(cái)務(wù)杠

8、桿系數(shù)可以反映銷(xiāo)量變動(dòng)所引起每股盈余變動(dòng)的幅度 C．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，每股盈余也越高 D ．財(cái)務(wù)杠桿效益指利用債務(wù)籌資給企業(yè)自有資金帶來(lái)的額外收益 15．若投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值小于 0，表明該投資項(xiàng)目（ ）。 A ．它的投資報(bào)酬率小于 0，不可行 B ．它的投資報(bào)酬率大于 0，不可行 C． 它的投資報(bào)酬率沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的折現(xiàn)率，不可行 D ．各年利潤(rùn)小于 0，不可行 16．關(guān)于投資者要求的投資收益率，下列說(shuō)法中正確的是（ ）。 A ．風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的投資收益率越低 B ．風(fēng)險(xiǎn)程度、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高，要求的投資收益率越高 C．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)

9、酬率越低，要求的投資收益率越高 D ．風(fēng)險(xiǎn)程度、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越低，要求的投資收益率越高 17．影響存貨管理基本經(jīng)濟(jì)批量模型的成本因素是（ A ．單位缺貨成本 B．存貨單價(jià)  ）。 C． 每批訂貨成本  D．固定儲(chǔ)存成本 18．某公司年初現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股若發(fā)放股票股利前的每股收益為  5000 萬(wàn)股（每股面值 1 元），擬發(fā)放 2.65 元，則發(fā)放股票股利后的每股收益為（  300 萬(wàn)股股票股利， ）。 A ．2.50 元 B ． 2.44 元 C． 2.65 元 D． 1.35 元 =5000*2

10、.65=13250 =(13250-300)/ 5000+300 =2.44 19．下列比率關(guān)系中，比率越高表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的是（  ）。 A ．資產(chǎn)負(fù)債率  B． 資產(chǎn)報(bào)酬率 C．速動(dòng)比率  D．產(chǎn)權(quán)比率 20．采用  ABC  分類(lèi)法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（  ）。 A ．占用資金較多的存貨 B．?dāng)?shù)量較多的存貨 C．品種較多的存貨 D．品種較多且占用資金時(shí)間較長(zhǎng)的存貨 21．某企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)平價(jià)發(fā)行優(yōu)先股股票，籌資費(fèi)率和年股息率分別為 2%和 8%，則優(yōu)先股成

11、本為 （ ）。 A ．2.17% B ． 6.12% C． 6% D． 8.16% 優(yōu)先股成本 =8%/ （ 1-2%） =8.16% 22．某企業(yè)借入資本和權(quán)益資本的比例為 A ．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以相互抵消 C．只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)  1：1，則該企業(yè)（ ）。 B． 既有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D．只有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 23．下列不屬于終結(jié)現(xiàn)金流量范圍的是（ ）。 A ．固定資產(chǎn)殘值收入 B． 固定資產(chǎn)折舊 C．墊支流動(dòng)資金的收回 D．停止使用土地的變價(jià)收入 24．短期債權(quán)人在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，最為關(guān)心的

12、是（ ）。 A ．企業(yè)發(fā)展能力 B．企業(yè)獲利能力 C． 企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)狀況 D．企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力 25．某方案的投資回收期是指（ ）。 A ．凈現(xiàn)值為 0 的年限 B．現(xiàn)值指數(shù)為 1 的年限 C．凈現(xiàn)金流量為 0 的年限 D． 累計(jì)凈現(xiàn)金流量為 0 的年限 二、多項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共 10 小題，每小題 3 分，共 30 分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以 上正確答案，多選、少選或錯(cuò)選均不得分） 1．在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括（ ）。 A．純利率 B

13、．違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D．期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 2．相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股東可以?xún)?yōu)先行使的權(quán)利有（ ）。 A．優(yōu)先認(rèn)股權(quán) B．優(yōu)先表決權(quán) C．優(yōu)先分配股利權(quán) D．優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán) 3．企業(yè)在負(fù)債籌資決策中，除了考慮資金成本因素外，還需要考慮的因素有（ ）。 A．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B ．償還期限 C．償還方式 D．限制條件 4．在計(jì)算個(gè)別資金成本時(shí)，需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式有（ ）。 A．銀行借款 B．長(zhǎng)期債券 C．優(yōu)先股 D．普通股 5．按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，確定特定股票必要收益率所考慮的因素有（ ）。

14、 A ．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 B．公司股票的特有風(fēng)險(xiǎn) C．特定股票的 β系數(shù) D．所有股票的平均收益率 6．下列各項(xiàng)中，屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量?jī)?nèi)容的是（ ）。 A ．固定資產(chǎn)投資 B．折舊與攤銷(xiāo) C．無(wú)形資產(chǎn)投資 D．新增經(jīng)營(yíng)成本 7．相對(duì)股票投資而言，債券投資的優(yōu)點(diǎn)有（  ）。 A．本金安全性高  B．收入穩(wěn)定性強(qiáng) C．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)低  D．擁有管理權(quán) 8．下列各項(xiàng)中，屬于信用政策的有（  ）。 A ．信用條件 B ．信用標(biāo)準(zhǔn) C．收賬政策 D．現(xiàn)銷(xiāo)政策

15、 9．確定企業(yè)收益分配政策時(shí)需要考慮的法規(guī)約束因素主要包括（ ）。 A ．資本保全約束 B ．企業(yè)積累約束 C．償債能力約束 D ．穩(wěn)定股價(jià)約束 10．影響資產(chǎn)凈利率的因素有（ ）。 A ．資產(chǎn)負(fù)債率 B ．流動(dòng)比率 C．銷(xiāo)售凈利率 D．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 三、判斷題（本題共 10 小題，每小題 2 分，共 20 分。正確的打 “√”，錯(cuò)誤的打 “”） 1．當(dāng)通貨膨脹率大于名義利率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)值。（  √ ） 2．在企業(yè)承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)能力一定且利率相同的情況下，對(duì)于經(jīng)營(yíng)杠桿水平較高的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)保持較 低的負(fù)債水平，而對(duì)于經(jīng)營(yíng)杠桿水平較低的企

16、業(yè)，則可以保持較高的負(fù)債水平。（  √ ） 3．由于內(nèi)部籌資一般不產(chǎn)生籌資費(fèi)用，所以?xún)?nèi)部籌資的資本成本最低。（  ） 4．存貨管理的目標(biāo)是在保證生產(chǎn)和銷(xiāo)售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（  √ ） 5．股票分割通常會(huì)使股票的每股市價(jià)下降，可以提高股票的流動(dòng)性。（  √ ） 6．如果項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，且建設(shè)期為零，運(yùn)營(yíng)期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計(jì)算 內(nèi)含報(bào)酬率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期期數(shù)。（  √ ） 7．企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，回收條款的規(guī)定可能使發(fā)行公司遭

17、受損失。（  ） 8．在其他條件不變的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率就高，企業(yè)籌資的資本 成本相應(yīng)就大。（ √ ） 9．企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷(xiāo)售額，從而給企 業(yè)帶來(lái)更多的收益。（  ） 10．上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性和穩(wěn)定性是影響其市盈率的重要因素。（  √ ） 四、計(jì)算題（本題共  2 題，每題  15 分。計(jì)算時(shí)寫(xiě)出必要步驟，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)。） 1．已知遠(yuǎn)達(dá)公司擬于  2014 年初用自有資金購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資

18、  100 萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，該設(shè) 備使用壽命為 5 年，稅法亦允許按 5 年計(jì)提折舊；設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后每年可新增凈利潤(rùn) 20 萬(wàn)元。假定該設(shè)備按直線(xiàn)法折舊，預(yù)計(jì)的凈殘值率為 5％；已知， （P／ A，10％， 5）＝ 3．7908 ，（P ／ F， 10％， 5）＝ 0.6209 。不考慮建設(shè)安裝期和公司所得稅。要求： （ 1）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量。 （ 2）計(jì)算該設(shè)備的投資回收期。 （ 3）如果以 10％作為折現(xiàn)率，計(jì)算其凈現(xiàn)值。解： (1)NCF0=-100 萬(wàn)元 NCF1-4 =20+100(1-5%)/5=39 萬(wàn)元 NCF5=3

19、9+5=44 萬(wàn)元 (2)PP=100/39=2.56  年 (3)NPV=39  3 ． 7908+5  0.6209-100=147.8412+3.1045-100=50.4957  萬(wàn)元 2．已知：某公司 2013 年 12 月 31 日的長(zhǎng)期負(fù)債及所有者權(quán)益總額為 18000 萬(wàn)元，其中，發(fā)行在外的普通股 8000 萬(wàn)股 ( 每股面值 1 元 ) ，公司債券 2000 萬(wàn)元 ( 按面值發(fā)行，票面年利率為 8％，每年年末付息，三年后到期 ) ，資本公積 4000 萬(wàn)元，其余均為留存收益。 201

20、4 年 1 月 1 日，該公司擬投資一個(gè)新的建設(shè)項(xiàng)目需追加籌資 2000 萬(wàn)元，現(xiàn)有 A、 B 兩個(gè)籌資方案可供選擇。 A 方案為：發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為 5 元。 B 方案為：按面值發(fā)行票面年利率為 8％的公司債券( 每年年末付息 ) 。假定該建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后， 2014 年度公司可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn) 4000 萬(wàn)元。假設(shè)公司無(wú)發(fā)行費(fèi)用，公司適用的所得稅稅率為 25％。要求：（ 1）計(jì)算 A 方案的下列指標(biāo)： ①增發(fā)普通股的股份數(shù)；②  2014  年公司的全年債券利息。 （ 2）①計(jì)算 A、B 兩方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)；②為該公司做出籌

21、資決策。 解：（ 1）①增發(fā)普通股的股份數(shù) =2000/5=400 萬(wàn)股 ② 2014 年公司的全年債券利息： 采用股票融資應(yīng)支付的利息  =2000 8％ =160 萬(wàn)元 采用債券融資應(yīng)支付的利息 =2000 8％ +2000 8％ =160+160=320 萬(wàn)元 （ 2）①計(jì)算 A、B 兩方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn) [(EBIT-160)(1-25%)]/8000=[(EBIT-320)(1-25%)]/8400 求： EBIT=3520 萬(wàn)元 ②為該公司做出籌資決策： 每股收益無(wú)差別點(diǎn)為 3520 萬(wàn)元小于 2014 年度公司可

22、實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn) 4000 萬(wàn)元，所以采用 A 方案。 五、綜合分析題（本題 20 分） 金康股份有限公司有關(guān)資料如下： （ 1）公司本年年初未分配利潤(rùn)貸方余額為181.92 萬(wàn)元，本年息稅前利潤(rùn)為 716.8 萬(wàn)元，適用的所得稅稅率為 25%。 （ 2）公司流通在外的普通股  60 萬(wàn)股，發(fā)行時(shí)每股面值  1 元，每股溢價(jià)收入  9 元；公司負(fù)債總額為 200 萬(wàn)元，均為長(zhǎng)期負(fù)債，平均年利率為  10%，假定公司籌資費(fèi)用忽略不計(jì)。 （ 3）公司股東大會(huì)決定本年度按按可供投資者分配利潤(rùn)的

23、  10%的比例計(jì)提法定公積金， 按 10%的比例計(jì)提任意公積金。 16%向普通股股東發(fā)放現(xiàn)金股利，預(yù)計(jì)現(xiàn)金股利以后每年增長(zhǎng)  本年 6%。 （ 4）該公司股票的  β 系數(shù)為  1.5 ，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為  8%，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為  14%。 要求：（ 1）計(jì)算金康公司本年度凈利潤(rùn)。 （ 2）計(jì)算金康公司本年應(yīng)計(jì)提的法定公積金和法定公益金。 （ 3）計(jì)算金康公司本年末可供投資者分配的利潤(rùn)。 （ 4）計(jì)算金康公司每股支付的現(xiàn)金股利。 （ 5）計(jì)算金康公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和利息保障倍

24、數(shù)。 （ 6）計(jì)算金康公司股票投資者要求的必要投資收益率。 （ 7）利用股票估價(jià)模型，計(jì)算金康公司股票在股東大會(huì)決定的利潤(rùn)分配方案公告后，價(jià)格為多少時(shí)投資者才愿意購(gòu)買(mǎi)。 解： （ 1）計(jì)算金康公司本年度凈利潤(rùn) =（ 716.8-200 10%）（ 1-25%） =522.6 萬(wàn)元 （ 2）計(jì)算金康公司本年應(yīng)計(jì)提的法定公積金 = 10%=52.26 萬(wàn)元 任意公積金 = 萬(wàn)元 522.6 10%=52.26 （ 3）計(jì)算金康公司本年末可供投資者分配的利潤(rùn) 可供投資者分配利潤(rùn) =年初未分配利潤(rùn) +凈利潤(rùn) - 法定

25、盈余公積 - 任意盈余公積 =181.92+ 522.6-52.26-52.26=600 萬(wàn)元 （4）計(jì)算金康公司每股支付的現(xiàn)金股利 =600/60=10 元/ （5）計(jì)算金康公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的和利息保障倍數(shù) 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) =716.8/ （ 716.8-200 10%） =1.0287 利息保障倍數(shù) =716.8/200 10%=35.84  每股 （6）計(jì)算金康公司股票投資者要求的必要投資收益率 =8%+1.5 （ 14%-8%） =17% （7）利用股票估價(jià)模型，計(jì)算金康公司股票在股東大會(huì)決定的利潤(rùn)分配

26、方案公告后，價(jià)格為多少時(shí)投資者才愿意購(gòu)買(mǎi) V=10/ （ 17%-6%） =90.9090 元 河北省 2013 年專(zhuān)接本選拔考試會(huì)計(jì)學(xué)試題 第二部分：《財(cái)務(wù)管理》（滿(mǎn)分 150 分） 一、單項(xiàng)選擇題（下面每小題只有一個(gè)正確答案，每小題 2 分） 1. 作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) , 每股盈余最大化 與企業(yè)利潤(rùn)最大化相比，其優(yōu)點(diǎn)是（ ）。 A. 考慮了資金的時(shí)間價(jià)值 B. 考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素 C. 反映了利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系 D. 能避免企業(yè)的短期行為 2. 在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)

27、 企業(yè)與投資者 之間財(cái)務(wù)關(guān)系 的是（ ）。 A. 向下屬子公司撥出出資款 B. 向稅務(wù)部門(mén)繳納稅款 C. 向投資者分配利潤(rùn) D. 向職工支付工資 3. 某人向銀行貸款 500 萬(wàn)元，年利率 l2%，每月計(jì)息 1 次。則該筆貸款的年實(shí)際利率一定 （ ）。 （ 2013 年考 ） A． 大于 12% B ．小于 12% C ．等于 12% D．無(wú)法確定 4. 下列各項(xiàng)指標(biāo)中，可用于任何不同方案投資風(fēng)險(xiǎn)比較的是（  ）。 A. 期望值  B.

28、  方差  C. 標(biāo)準(zhǔn)差  D. 標(biāo)準(zhǔn)離差率 5. 已知某證券的 β 系數(shù) 等于 l ，則意味著該證券 ( ) 。 A. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn) B. 與金融市場(chǎng)所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)一致 C.有非常低的風(fēng)險(xiǎn)  D. 是金融市場(chǎng)所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)的兩倍 6. 某企業(yè) 2010 年末的部分指標(biāo)數(shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債 60 萬(wàn)，速動(dòng)比率 2.5 ，流動(dòng)比率  3.0 ，營(yíng)業(yè)成本 50 萬(wàn)，假設(shè)無(wú)待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損失，則該企業(yè) 2010 年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 為（ ）。 A.1.2 次 B. 1.67 次C. 2.4 次D. 以

29、上都不對(duì) 7. 企業(yè)發(fā)生的下列事項(xiàng)，不會(huì)影響流動(dòng)比率的業(yè)務(wù)是（ ）。 A. 用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)短期債券 B. 用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn) C.用存貨進(jìn)行對(duì)外長(zhǎng)期投資 D. 從銀行取得長(zhǎng)期借款 8. 下列各項(xiàng)中，屬于融資渠道的是（ ） A. 發(fā)行股票 B. 國(guó)家財(cái)政資本 C. 發(fā)行債券 D. 銀行借款 9. 某公司擬發(fā)行面值為 1000 元，不計(jì)復(fù)利， 5 年后一次還本付息，票面利率為 10％的債券。如果 發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為 12%，則該公司債券的發(fā)行價(jià)格應(yīng)為（ ）元。（ P/F,10%,5

30、 ） =0.6209 （ P/F,12%,5 ） =0.5674 A.8 51.1 D.993.44 P=1000(1+10%5) 0.5674 =851.1 10. 計(jì)算個(gè)別資金成本時(shí)，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是（ ） A．長(zhǎng)期借款成本 B 債券成本 C． 保留盈余成本 D ．普通股成本 11. 財(cái)務(wù)杠桿 產(chǎn)生的原因是企業(yè)存在（ ）。 A. 固定營(yíng)業(yè)成本 B. 銷(xiāo)售費(fèi)用 C. 債務(wù)籌資

31、 D. 管理費(fèi)用 12. 在估算投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量時(shí)， 如果存在企業(yè)所得稅， 則年現(xiàn)金凈流量 =年利潤(rùn) +年折舊 其 中“ 利潤(rùn) ”是指（ ）。 A. 利潤(rùn)總額 B. 凈利潤(rùn) C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn) D.息稅前利潤(rùn) 13. 下列投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于 非貼現(xiàn)指標(biāo) 的是（ ） A. 投資報(bào)酬率 B. 凈現(xiàn)值 C. 利潤(rùn)指數(shù) D. 內(nèi)部收益率 14. 當(dāng)貼現(xiàn)率為 10%時(shí)，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 500 萬(wàn)元，說(shuō)明該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（ ） A. 高于 10% B.

32、 低于 10% C. 等于 10% D. 無(wú)法確定 15. 成本分析模式 下的最佳現(xiàn)金持有量是（ ）之和最小的現(xiàn)金持有量。 A. 機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本 B. 管理成本與短缺成本 C. 轉(zhuǎn)換成本與短缺成本 D 機(jī)會(huì)成本與短缺成本 16. 下列各項(xiàng)中 , 屬于應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本的是（ ） A．壞賬損失 B ．應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息 C．收賬費(fèi)用 D ．客戶(hù)資信調(diào)查費(fèi)用 17. 采用  ABC控制法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（

33、  ） A. 數(shù)量較多的存貨  B. 資金占用較多的存貨  C. 品種較多的存貨  D. 庫(kù)存時(shí)間長(zhǎng)的存貨 18. 在其他因素不變的情況下，如果提高項(xiàng)目  折現(xiàn)率 ，則下列指標(biāo)數(shù)值將變小的是  (  )  A． 凈現(xiàn) 值 B ．內(nèi)部收益率  C ．年平均投資報(bào)酬率  D ．靜態(tài)投資回收期 19. 按照規(guī)定，企業(yè)按年度稅后利潤(rùn)的一定比例計(jì)提法定盈余公積金，但是，當(dāng)累計(jì)的法定盈余公 積金達(dá)到注冊(cè)資本的（），可不再提取。 A.10%  B. 50% 

34、 C.20%  D.35% 20. 下列各項(xiàng)股利分配政策中，能體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分原則的是（  ）。A.  固定 或持續(xù)增長(zhǎng)股利政策  B.  剩余股利政策 C. 低正常股利加額外股利政策  D. 固定股利支付率政策 二、 多項(xiàng)選擇題（每小題  3 分，錯(cuò)選、多選、少選均不得分） 1. 下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，屬于  籌資 活動(dòng)的是（  ） A. 發(fā)行股票  B. 購(gòu)買(mǎi)股票  C. 發(fā)行債券  D. 購(gòu)買(mǎi)債券 2. 關(guān)于投資者要求的投資報(bào)酬率，下

35、列說(shuō)法中正確的有（ ） A. 風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的報(bào)酬率越低 B. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高，要求的報(bào)酬率越高 C. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越低，要求的報(bào)酬率越高 D. 風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的報(bào)酬率越高 3. 下列各項(xiàng)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 的有（ ） A. 原材料價(jià)格變動(dòng) B. 產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定 C. 資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高 D. 企業(yè)成本水平控制不穩(wěn)定 4. 下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，可用于評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有（ ）。（ 2013 年考題 ） A. 產(chǎn)權(quán)比率 B. 資產(chǎn)負(fù)債率 C. 流動(dòng)比率D.

36、現(xiàn)金比率 5. 債券發(fā)行價(jià)格有三種，即（ ） A. 平價(jià) B. 折價(jià) C. 溢價(jià) D. 中間價(jià) 6. 負(fù)債資金在資金結(jié)構(gòu)中產(chǎn)生的影響是（ ） A. 降低企業(yè)資金成本 B. 加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C. 具有財(cái)務(wù)杠桿作用 D. 分散股東控制權(quán) 7. 如果企業(yè)制定的 信用標(biāo)準(zhǔn) 過(guò)高，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（ ） A. 減少收賬費(fèi)用 B. 擴(kuò)大銷(xiāo)售收入 C. 增加壞賬成本 D. 降低違約風(fēng)險(xiǎn) 8. 獲利指數(shù)大于 1 時(shí)，下列關(guān)系存在的是（ ）

37、 A. 凈現(xiàn)值小于 0 B. 內(nèi)部收益率大于設(shè)定折現(xiàn)率 C. 投資回收期為 1 D. 凈現(xiàn)值大于 0 9. 上市公司發(fā)放股票股利可能導(dǎo)致的結(jié)果是（ ） 。 A． 公司股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化 B ．公司股東權(quán)益總額發(fā)生變化 C. 公司每股利潤(rùn)下降 D ．公司股份總額發(fā)生變化 10. 上市公司股利分配政策一般有（ ）。 A. 剩余股利政策 B. 固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策 C. 固定股利支付率政策 D. 低正常股利加額外股利政策 三、判

38、斷題（正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“”，每小題 2 分） 1. 以企業(yè)價(jià)值最大化 作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，有利于社會(huì)資源的合理配置。 ( √ ) 2. 投資組合能降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，最理想的投資組合能使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降為零（ ）. 3. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明應(yīng)收賬款速度越快，因此，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高對(duì)企業(yè)越有 利。（  ） 4. 只要在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中固定成本存在，就一定存在財(cái)務(wù)杠桿的作用。（ ） 5. 凈現(xiàn)值大于零的方案，獲利指數(shù)一定大于 1，內(nèi)部報(bào)酬率一定大于資金成本或必要報(bào)酬率。 （ √ ） 四、

39、計(jì)算題 1. 某企業(yè)擬建造一項(xiàng)固定資產(chǎn)。預(yù)計(jì)建設(shè)期為1 年 , 所需原始投資 500 萬(wàn)元于建設(shè)起點(diǎn)一次投入。 該設(shè)備預(yù)計(jì)使用壽命為 10 年 , 使用期滿(mǎn)殘值收入 24 萬(wàn)元。采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊，投產(chǎn)后每年凈利 潤(rùn) 60 萬(wàn)元。假定適用的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 10%。要求：計(jì)算項(xiàng)目 NPV,并據(jù)此判斷該項(xiàng)目可行性。 （附：（ P/F,10%,l ） =0.9091 ）（ P/A,10%,10 ） =6.145 ；（ P/A,10%,2 ）=1.736 ； （ P/F,10%,11 ） =0.350) 解： （ 1）折舊 =（ 500-24 ） /1

40、0=47.6 萬(wàn)元 （ 2）每年的 NCF NCF0=-500 萬(wàn)元； NCF2-10 =60+47.6=107.6 萬(wàn)元 NCF11=60+47.6+24=131.6 萬(wàn)元 （ 3）凈現(xiàn)值 NPV=107.6  6.145 0.9091+24  0.350-500=601.0987+8.4-500=109.4987  萬(wàn)元 （ 4）可行 2. 某公司預(yù)計(jì)年耗用乙材料  6000 公斤，單價(jià)  80 元，單位訂貨成本  12 元，單位儲(chǔ)存成本  9 元，平 均每次進(jìn)貨費(fèi)用為

41、 30 元。假設(shè)該材料不存在缺貨情況。 要求： （ 1）計(jì)算乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。 （ 2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本。 （ 3）計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金。 （ 4）計(jì)算年度最佳進(jìn)貨次數(shù)。 解： （ 1）計(jì)算乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 =[(2 600030)/9] 1/2 =200 公斤 （ 2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本=200/2 9+6000/200 30=900+900=1800 元 （ 3）計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金 200/2 80=8000 元 （ 4）計(jì)算年度最佳進(jìn)貨次數(shù)

42、 =6000/200=30 次 3. 某公司目前發(fā)行在外的普通股為 1000 萬(wàn)股， 2011 年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為 850 萬(wàn)元，預(yù)計(jì) 2012 年投 資計(jì)劃所需資金 800 萬(wàn)元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占 60%，要求： （ 1）若公司采用剩余股利政策，試計(jì)算：① 2011 年應(yīng)發(fā)放的每股股利（ 2）若公司采用固定股利支付率政策，股利支付率為 60%，試計(jì)算：① 2011 年應(yīng)發(fā)放的每股股利②在不增發(fā)新股的前提下， 2012 年投資應(yīng)增加的負(fù)債資金。 解： （ 1）若公司采用剩余股利政策 ① 2011 年應(yīng)發(fā)放的每股股利 =（ 850-800

43、 60%） /1000=0.37 元 ② 2012 年投資所增加的負(fù)債資金 =800（ 1-60%） =320 萬(wàn)元 （ 2）若公司采用固定股利支付率政策，股利支付率為 60% ① 2011 年應(yīng)發(fā)放的每股股利 =85060%/1000=0.51 元 ②在不增發(fā)新股的前提下， 2012 年投資應(yīng)增加的負(fù)債資金 =800-850 （ 1-60%）=800-340=460 萬(wàn)元 五、綜合題 1. （ 25 分） 某公司目前財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為 1.5 ，稅后利潤(rùn) 420 萬(wàn)元，所得稅率 25%。公司全年的固 定成本和費(fèi)用為 2280 萬(wàn)元，其中公司年初按面

44、值發(fā)行了一種債券，數(shù)量為 10000 張，年利息 為當(dāng)年利息總額的 40%，發(fā)行價(jià)格為 1000 元 / 張，該債券期限為 5 年，每年付息一次。 要求： （ 1）計(jì)算當(dāng)年利息總額。 （ 2）計(jì)算當(dāng)年利息保障倍數(shù)。 （ 3）計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) （4）計(jì)算債券籌資的資本成本 (5) 若預(yù)計(jì)年度銷(xiāo)售額將增長(zhǎng) 20％，公司沒(méi)有增發(fā)普通股的計(jì)劃，也沒(méi)有優(yōu)先股，試計(jì)算預(yù)計(jì)年 度的稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率。 解： （ 1）計(jì)算當(dāng)年利息總額： [420/ （ 1-25%） +I]/420/(1-25%)=1.5 求得 I=280 萬(wàn)元 （ 2）計(jì)算當(dāng)年利息保障倍數(shù)

45、 =（560+280） /280=3 （ 3）計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)： Q(P-V)=MC,MC-2280=560, 求得 MC=2840萬(wàn)元 EBIT=560+280=2840-(2280-280)=840 萬(wàn)元 DOL=2840/[2840- （ 2280-280 ） ]= 3.38 （ 4）計(jì)算債券籌資的資本成本 債券票面利率 =28040%/1000 100=11.2% 債券籌資的資本成本 =11.2%（ 1-25%）=8.4% (5) 若預(yù)計(jì)年度銷(xiāo)售額將增長(zhǎng) 20％，公司沒(méi)有增發(fā)普通股的計(jì)劃，也沒(méi)有優(yōu)先股，試計(jì)算預(yù)計(jì)年度的稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率

46、 DFL=840/(840-280)=1.5; DOL=3.38;DTL=1.5 3.38=5.07 若預(yù)計(jì)年度銷(xiāo)售額將增長(zhǎng) 20％預(yù)計(jì)年度的稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 20% 5.07=101.4% 河北省 2012 年專(zhuān)接本選拔考試會(huì)計(jì)學(xué)試題 第二部分：《財(cái)務(wù)管理》（滿(mǎn)分 150 分） 四、計(jì)算分析題 （本類(lèi)題共 3 小題，每小題 15 分，共 45 分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò) 程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出 現(xiàn)小數(shù)的， 除特殊要求外， 均保留小數(shù)點(diǎn)后兩

47、位， 百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。 凡要求解釋、 分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述） 1. 某公司 2011 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表如下：（下面 2006 應(yīng)為 2011） 假定該公司 2011 年的銷(xiāo)售收入為 100000 萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利率為 10%，股利支付率為 60%，公司 現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和，增加銷(xiāo)售無(wú)需追加固定資產(chǎn)投資。流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債（除短期借款外） 與銷(xiāo)售收入成正比例變動(dòng)。經(jīng)預(yù)測(cè)， 2012 年公司銷(xiāo)售收入將提高到 120000 萬(wàn)元，企業(yè)銷(xiāo)售凈利率 和利潤(rùn)分配政策不變。 （ 1）計(jì)算 2012 年銷(xiāo)售收入

48、增長(zhǎng)率 （ 2）計(jì)算敏感資產(chǎn)項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入的百分比和敏感負(fù)債項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入百分比 （ 3）計(jì)算 2012 年留存收益增加額 （ 4）計(jì)算 2012 年外部籌資數(shù)額解： （ 1）計(jì)算 2012 年銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率 =（ 120000-100000 ） /100000=20% （ 2）計(jì)算敏感資產(chǎn)項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入的百分比和敏感負(fù)債項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入百分比敏感資產(chǎn)項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入的百分比 =（ 5000+15000+30000 ） /100000=50% 敏感負(fù)債項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入百分比 =（ 10000+5000） /100000=15% （ 3）計(jì)算 2012

49、 年留存收益增加額 =120000 10%（1-60%） =4800 元 （ 4）計(jì)算 2012 年外部籌資數(shù)額 =20000（ 50%-15%） -4800=2200 元 2. B 公司為一上市公司，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，相關(guān)資料如下： 資料一：  2010 年  12 月  31 日發(fā)行在外的普通股為  10000  萬(wàn)股（每股面值  1 元），公司債券為 24000 萬(wàn)元（該債券發(fā)行于  2007  年年初，期限  5 年，每年年末付息一次，利息率為  5％），該年息

50、稅前利潤(rùn)為  5000 萬(wàn)元。假定全年沒(méi)有發(fā)生其他應(yīng)付息債務(wù)。 資料二：  B 公司打算在  2011 年為一個(gè)新投資項(xiàng)目籌資  10000  萬(wàn)元，該項(xiàng)目當(dāng)年建成并投 產(chǎn)。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤(rùn)會(huì)增加  1000 萬(wàn)元?，F(xiàn)有甲乙兩個(gè)方案可供選擇，  其中： 甲方案為增發(fā)利息率為  6％的公司債券；乙方案為增發(fā)  2000  萬(wàn)股普通股。假定各方案的籌資費(fèi)用 均為零，且均在  2011 年  1 月  1 日發(fā)行完畢。部分預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如表  1 所示：

51、表  1 項(xiàng) 目  甲方案  乙方案 增資后息稅前利潤(rùn)  (萬(wàn)元 )  6000  6000 增資前利息  (萬(wàn)元)  * 1200  1200 新增利息  (萬(wàn)元)  600 * 0 增資后利息 ( 萬(wàn)元 ) (A) 1800 * 1200 增資后稅前利潤(rùn) ( 萬(wàn)元 ) * 4200 4800 增資后稅后利潤(rùn) ( 萬(wàn)元 ) *3150 3600 增資后普通股股數(shù) (萬(wàn)股 ) *10000 12000 增資后每股收益 ( 元

52、) 0. 315 (B) 0.3 說(shuō)明：上表中“ * ”表示省略的數(shù)據(jù)。 要求： （ 1）根據(jù)資料一計(jì)算 B 公司 2011 年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。 （ 2）確定表 1 中用字母表示的數(shù)值（不需要列示計(jì)算過(guò)程）。 （ 3）計(jì)算甲乙兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)。 （ 4）用 EBIT —EPS分析法判斷應(yīng)采取哪個(gè)方案，并說(shuō)明理由。 解： （ 1）根據(jù)資料一計(jì)算 B 公司 2011 年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) =5000/（ 5000-1200 ）=1.316 （ 2）確定表 1 中用字母表示的數(shù)值 A=1800； B=0.3

53、 （ 3）計(jì)算甲乙兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)： [(EBIT-1800)(1-25%)]10000=[(EBIT-1200)(1-25%)]/12000 求得 EBIT=4800 萬(wàn)元 EPS=0.225 元 （ 4）用 EBIT— EPS分析法判斷應(yīng)采取哪個(gè)方案，并說(shuō)明理由 用乙方案為優(yōu) 3.B  公司是一家制造類(lèi)企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為  60%，一直采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，信用條件為 N/60 。如果繼續(xù)采用  N/60  的信用條件，預(yù)計(jì)  2012 年賒銷(xiāo)收入凈額為 

54、1000 萬(wàn)元，壞賬損失為  20 萬(wàn) 元，收賬費(fèi)用為 12 萬(wàn)元。為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷(xiāo)售量， B 公司擬將信用條件變更為 N/90。在其他條件不 變的情況下，預(yù)計(jì) 2012 年賒銷(xiāo)收入凈額為 1100 萬(wàn)元，壞賬損失為 25 萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為 15 萬(wàn)元。 假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為 10%，一年按 360 天計(jì)算，所有客戶(hù)均于信用期滿(mǎn)付款。 要求： （ 1）計(jì)算信用條件改變后 B 公司信用成本前收益的增加額。 （ 2）計(jì)算信用條件改變后 B 公司應(yīng)收賬款成本增加額。 （ 3）為 B 公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說(shuō)明理由。解：

55、 （ 1）計(jì)算信用條件改變后 B 公司信用成本前收益的增加額 =（ 1100-1000 ） （ 1-60%）=40 萬(wàn)元 （ 2）計(jì)算信用條件改變后 B 公司應(yīng)收賬款成本增加額 =【（ 1100/360 90-1000/360 60） 60% 10%】+（ 25-20 ） +（ 15-12 ） =6.5+5+3=14.5 萬(wàn)元 （ 3）為 B 公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說(shuō)明理由 信用條件改變后增加的信用成本后收益=40-14.5=25.5 萬(wàn)元 可以改變信用條件。 五、 綜合題 （

56、本類(lèi)題共 1 題，共 25 分 . 凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊 要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述） 資料一： ABC公司 2011 年度的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 2011年 12月 31 日 單位：萬(wàn)元 資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)： 340 360 流動(dòng)負(fù)債： 360 560 貨幣資金

57、 20 20 短期借款 720 740 交易性金融資產(chǎn) 2130 2490 應(yīng)付賬款 720 800 應(yīng)收賬款凈額 300 300 預(yù)收賬款 1020 1200 預(yù)付賬款 3030 3250 其他應(yīng)付款 100 120 存貨 100 lOO 未交稅金 2920 3420 其他流動(dòng)資產(chǎn) 5920 6520 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1880 2380 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6300 7700 長(zhǎng)期負(fù)債 7000 7000 長(zhǎng)期投資 780 780 所有者權(quán)益： 1000 2000 固定資產(chǎn)凈值

58、 實(shí)收資本 200 200 無(wú)形資產(chǎn) 盈余公積 8200 9200 未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益 資產(chǎn)總計(jì) 13000 15000 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 13000 15000 注：利潤(rùn)表反映該公司本年度的營(yíng)業(yè)收入為 16400 萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為 9200 萬(wàn)元。 資料二：該公司 2012 年擬進(jìn)行一項(xiàng)工業(yè)項(xiàng)目投資， 該項(xiàng)目相關(guān)資料如下：投資起點(diǎn)一次投資 1000 萬(wàn)元 , 第 1~9 年每年現(xiàn)金流量為 250 萬(wàn)元，假定運(yùn)營(yíng)期不追加投資，該公司所在行業(yè)的 基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 16%。

59、 根據(jù)資料一，計(jì)算下列指標(biāo)： （ 1）計(jì)算 2011 年度的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率； （ 2）計(jì)算 2011 年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率根據(jù)資料二，計(jì)算該投資項(xiàng)目的下列指標(biāo)： （ 1）靜態(tài)投資回收期（ 2）凈現(xiàn)值和獲利指數(shù) （ 3）評(píng)價(jià)該投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性解： 根據(jù)資料一，計(jì)算下列指標(biāo) （ 1）計(jì)算 2011 年度的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率： 流動(dòng)比率 =6520/3420=1.906 速動(dòng)比率 =（ 6520-3250 ） /3420=0.877

60、 資產(chǎn)負(fù)債率 =（ 3420+2380） /15000=38.67% （ 2）計(jì)算 2011 年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =16400/ 【（ 3120+2490） /2 】 =5.75 次 存貨周轉(zhuǎn)率 =9200/ 【（ 3030+3250 ） /2 】=2.93 次 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =16400/ 【（ 13000+15000） /2 】 =1.17 次 根據(jù)資料二，計(jì)算該投資項(xiàng)目的下列指標(biāo)： （ 1）靜態(tài)投資回收期 =1000/250=4 年 （ 2）凈現(xiàn)值和獲利指數(shù) NPV=250 (P/A,16%,9)-1000=250 4.607-1000=1151.75-1000=151.75 萬(wàn)元 PI=1151.75/1000=1.15 （ 3）評(píng)價(jià)該投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性可行。