財務管理第四章 流動資產(chǎn)管理習題及復習指導

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1、第四章 流動資產(chǎn)管理 第四章 流動資產(chǎn)管理 學習目標 掌握流動資產(chǎn)管理的基本知識，了解現(xiàn)金管理、應收賬款管理以及存貨管理的基本思想與基本方法，提升運用上述知識解決涉及流動資產(chǎn)管理方面實際問題的能力。 本章重點及難點 重點：現(xiàn)金最佳持有量決策方法、現(xiàn)金日常管理方法、應收賬款信用條件決策方法、應收賬款信用評估方法、存貨經(jīng)濟訂貨批量模型、存貨資金占用額度的確定與分析。 難點：應收賬款信用條件決策方法、存貨經(jīng)濟訂貨批量模型。 本章的主要內容 一、流動資產(chǎn)管理概述 流動資產(chǎn)指一年內或超過一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，具有占用時間短、周轉快、變動大、易變現(xiàn)等特點。 流動資產(chǎn)主要

2、包括貨幣資金、應收及預付款項、存貨、短期投資等等。其中，貨幣資金包括庫存現(xiàn)金和存入銀行的各種存款；應收及預付款項包括應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款、待攤費用等；存貨包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購商品等；短期投資包括各種短期債券、股票等。 （一） 流動資產(chǎn)的特點 （1）流動資產(chǎn)的資金占用形態(tài)具有變動性。 企業(yè)的流動資產(chǎn)必須同時分別占用在生產(chǎn)儲備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金和貨幣資金與結算資金等各種資金形態(tài)上，并且不斷地由貨幣資金轉為生產(chǎn)儲備資金，由生產(chǎn)儲備資金轉化為未完工產(chǎn)品資金，由未完工產(chǎn)品資金轉化為成品資金，再由成品資金轉化為貨幣資金

3、或結算資金。 （2）流動資產(chǎn)的占有數(shù)量具有波動性。 隨著企業(yè)再生產(chǎn)過程的變化，流動資產(chǎn)占用的數(shù)量時高時低，占用的時間時長時短，具有波動性。 （3）流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。 生產(chǎn)經(jīng)營周期決定著流動資金的循環(huán)時間，而流動資產(chǎn)周轉又綜合反映企業(yè)供、產(chǎn)、銷全過程。 （4）流動資產(chǎn)的資金來源具有靈活多樣性。 由于流動資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性，因而企業(yè)籌集流動資金的方式比籌集長期資金的方式更具靈活性與多樣性。 （二）流動資產(chǎn)管理的要求 （1）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要合理節(jié)約使用資金。 流動資產(chǎn)管理，必須首先保證企業(yè)完成生產(chǎn)經(jīng)營任務的合理需要，增產(chǎn)與節(jié)約是辯證統(tǒng)一的關系，必須正確處理

4、保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約合理使用資產(chǎn)二者之間的關系。 （2）流動資金管理和流動資產(chǎn)管理相結合。流動資產(chǎn)是流動資金賴以存在的物資形態(tài)。只有各項流動資產(chǎn)安全完整，使用合理，流動資金才能完整無缺，占用減少，效益提高。所以，要管理好流動資金，必須做到管理流動資金的部門和人參與管理流動資產(chǎn)，同時，管理流動資產(chǎn)的部門和人，也應參與管理流動資金，把流動資金管理和流動資產(chǎn)管理結合起來。 （3）資金使用和物資運動相結合。資金是物資的貨幣表現(xiàn)，資金使用同物資運用有密切的聯(lián)系。在流動資金管理工作中，必須把資金使用同物資運用結合起來，做到錢出去、貨進來、貨出去、錢進來，堅持錢貨兩清的原則，企業(yè)必須嚴格遵守結算紀律，

5、這樣才能保證每個企業(yè)的經(jīng)營能夠順利進行。 二、現(xiàn)金管理 1.現(xiàn)金的持有動機 （1）支付動機。即企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營而需要保持的現(xiàn)金支付能力。一般說來，企業(yè)為滿足支付動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平。企業(yè)銷售額增加，有關支付業(yè)務所需現(xiàn)金余額也隨之增加。 （2）預防動機。即企業(yè)為應付意外情況而需要保持必要的現(xiàn)金支付能力。企業(yè)為應付意外情況所必需的現(xiàn)金數(shù)額主要取決于以下三個因素：一是企業(yè)愿意承擔風險的程度，二是企業(yè)臨時舉債能力的強弱，三是企業(yè)預測現(xiàn)金流量的可靠程度。 （3）投資動機。即企業(yè)為了抓住稍縱即逝的投資機會，以獲取較大的利益而需要保持適當?shù)默F(xiàn)金支付能力。 2.現(xiàn)金持有成本

6、 （1）管理成本。管理成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的各項管理費用，一般屬于固定成本。 （2）機會成本。機會成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益，機會成本屬于變動成本，現(xiàn)金持有量越大，機會成本越高，反之就越小。 （3）轉換成本。轉換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用。在現(xiàn)金需要量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越少，進行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應的轉換成本就越大；反之，現(xiàn)金持有量越多，證券變現(xiàn)的次數(shù)就越少，需要的轉換成本也就越小。 （4）短缺成本。短缺成本是指因現(xiàn)金持有量不足又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損

7、失與間接損失?，F(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量呈負相關關系。 3.最佳現(xiàn)金持有量的確定 確定最佳現(xiàn)金持有量的常見方法有：成本分析模式、存貨模式、現(xiàn)金周轉模式、因素分析模式、隨機模式。 （1）成本分析模式。根據(jù)現(xiàn)金持有的相關成本，分析、預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。在影響現(xiàn)金持有的相關成本因素中，成本分析模式只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理成本、機會成本和短缺成本，而不考慮轉換成本。 在實際工作中，運用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為： ①根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關成本數(shù)值； ②按照不同現(xiàn)金持有量及其有關成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表； ③在測算表中找出總成本最

8、低時的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。 （2）存貨模式。該模式來源于存貨的經(jīng)濟批量模型，它認為公司現(xiàn)金持有量在許多方面與存貨相似，存貨經(jīng)濟批量模型可用于確定目標現(xiàn)金持有量。在存貨模式中，只考慮機會成本和轉換成本，凡是能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與轉換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。 （3）現(xiàn)金周轉模式。該模式是從現(xiàn)金周轉角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。利用這一模式確定最佳現(xiàn)金持有量包括以下三個步驟： ①計算現(xiàn)金周轉期。 現(xiàn)金周轉期=應收賬款周轉期－應付賬款周轉期+存貨周轉期 ②計算現(xiàn)金周轉率。 ③計算最佳現(xiàn)金持有量。 最佳現(xiàn)金

9、持有量 = 年現(xiàn)金需求額 ÷ 現(xiàn)金周轉率 （4）因素分析模式。根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關因素的變動情況，來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。其計算公式如下： 最佳現(xiàn)金持有量=（上年現(xiàn)金平均占用額－不合理占用額）× （1±預計銷售收入變化的百分比） （5）隨機模式。該模式是在企業(yè)未來的流量呈不規(guī)則地波動、無法準確預測的情況下采用的確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。 4.現(xiàn)金收支計劃的編制 現(xiàn)金計劃包括以下幾個部分： （1）現(xiàn)金收入。現(xiàn)金收入包括營業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入兩部分。 （2）現(xiàn)金支出?，F(xiàn)金支出包括營業(yè)現(xiàn)金支出和其他現(xiàn)金支出兩部分。 （3）凈現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金

10、支出的差額。 （4）現(xiàn)金余缺。現(xiàn)金余缺是指計劃期期末現(xiàn)金余額與最佳現(xiàn)金余額之間的差額。 5.現(xiàn)金的日常管理 現(xiàn)金的日常管理包括①庫存現(xiàn)金管理；②銀行存款管理；③現(xiàn)金收支綜合管理（加速現(xiàn)金收款，控制支出）；④閑置現(xiàn)金投資管理。 三、應收賬款管理 （一）應收賬款功能 (1)增加銷售。采用賒銷的方式，意味著企業(yè)在銷售產(chǎn)品的同時，向買方提供了可以在一定期限內無償使用資金的優(yōu)惠條件，這對于購買方具有很大的吸引力，因此賒銷是一種促銷手段，對于企業(yè)擴大產(chǎn)品銷售、開拓市場、增強企業(yè)競爭力都具有重要意義。 (2)減少存貨。賒銷可以加速產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)，加快產(chǎn)成品向銷售收入的轉化速度，從而節(jié)約各項費用

11、。 （二）應收賬款成本 (1)機會成本。機會成本指資金由于投放在應收賬款上而不能用于其他投資所喪失的收益。 應收賬款的機會成本=維持賒銷業(yè)務所需要的資金數(shù)額×資金成本率 (2)管理成本。管理成本指企業(yè)對應收賬款進行管理而發(fā)生的耗費。 (3)壞賬成本。壞賬成本指應收賬款因某些原因無法收回而給應收賬款持有企業(yè)帶來的損失。 （三）信用政策 1.信用標準。信用標準是客戶獲得商業(yè)信用所應具備的最低條件，通常以預期的壞賬損失率表示。 2.信用條件。信用條件是指企業(yè)接受客戶信用時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣等。 3.收賬政策。收賬政策是指當客戶違反信用條件，拖欠甚

12、至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。制定合理的收賬政策就是要在增加收賬費用與減少壞賬損失及應收應收賬款機會成本之間進行權衡。 （四）應收賬款的日常管理 1.信用調查。信用調查分為兩類，直接調查和間接調查。間接調查的來源主要包括財務報告、信用評估機構、銀行等其他部門。 2.信用評估。①5C評估法，指重點分析影響信用的五個方面的一種方法，這五個方面分別是品德、能力、資本、抵押品和情況。②信用評分法，先對一系列財務比率和信用情況指標進行評分，然后進行加權平均，得出顧客綜合的信用分數(shù)，以此進行信用評估。 3.收賬程序。①信用政策及客戶信用分析 ②信函通知 ③電話催收 ④法律行動 四、存貨

13、管理 （一）存貨的功能和成本 1.存貨功能。保證企業(yè)不間斷生產(chǎn)；滿足產(chǎn)品銷售批量化、經(jīng)?；男枰?；保證企業(yè)均衡生產(chǎn)并降低生產(chǎn)成本；為避免或減少經(jīng)營中可能出現(xiàn)的失誤和意外事故對企業(yè)造成的損失。 2.存貨成本。存貨成本主要有采購成本、訂貨成本、儲存成本、缺貨成本。 （二）經(jīng)濟訂貨批量的確定 使訂貨成本和儲存成本合計數(shù)量最低時的訂購批量，即經(jīng)濟訂購批量。 經(jīng)濟訂貨批量確定模型： 式中： Q——最優(yōu)訂貨批量。 A——全年需要量。 P——每批訂貨成本。 C——單位存貨年儲存成本。 （三）存貨資金定額的確定 存貨資金占用額=儲備資金定額+生產(chǎn)資金定額+產(chǎn)成品資金定額 1.儲

14、備資金定額的核定。原材料占用資金在儲備資金中占有絕大比重，因而儲備資金定額的核定主要只指原材料資金定額的核定。 原材料資金定額=原材料每日平均耗用量×原材料計劃價格×原材料資金定額日數(shù) 2.生產(chǎn)資金定額的核定 在產(chǎn)品資金定額=產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量×產(chǎn)品單位計劃工廠成本×在產(chǎn)品成本系數(shù) ×生產(chǎn)周期 3.產(chǎn)成品資金定額的核定 產(chǎn)成品資金定額=產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量×產(chǎn)品單位計劃工廠成本×產(chǎn)成品資金定額日數(shù) （四）存貨的日?？刂? 1.存貨的歸口分級控制。包括三項內容①在廠長經(jīng)理的領導下，財務部門對存貨資金實行統(tǒng)一管理；②實行資金的歸口管理；③實行資金的分級管理。 2.ABC控制法：對存貨進行

15、有重點的管理的方法； 3.零存貨管理。 練習題 一、名詞解釋題 1.最佳現(xiàn)金持有量 2.營運資本 3.應收賬款賬齡分析 4.信用條件 5.信用標準 6.存貨ABC分類管理法 二、單項選擇題 1.現(xiàn)金折扣表示為“1/20、n/30”，其含義為（ ）。 A.在20天內付款，可享受1/20的價格優(yōu)惠 B.在20天內付款，可享受1%的價格優(yōu)惠，信用期限30天 C.在20天內付款，可享受20%的價格優(yōu)惠 D.在20天內付款，可享受1%的價格優(yōu)惠，付款的最后期限為月底 2.下列項目中不屬于速動資產(chǎn)的有（ ）

16、 A.貨幣資金 B. 預付賬款 C.存貨 D.其他應收款 3.關于存貨ABC分類管理描述正確的有（ ）。 A.類存貨金額大，數(shù)量多 B.類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多 C.類存貨金額小，數(shù)量少 D.三類存貨的金額比重大致為A:B:C=0.7：0.2：0.1 4.已知某完整工業(yè)投資項目預計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負債可用數(shù)為40萬元；投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)第二年新增的流動資金額應

17、為（?。┤f元。 A.150 B.90 C.60 D.30 5.下列各項中不屬于應收帳款信用條件決策中應考慮的因素有（ ） A、機會成本； B、壞賬成本； C、現(xiàn)金折扣成本； D、短缺成本 6.某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“3/10，1/20，n/30”，一客戶從該企業(yè)購入原價為10000元的原材料，并于第18天付款，則該客戶實際支付的貨款為（? ）。 A.7700元????? B.9900元?? ?C.1000元 D.9000元 7.為了應付各

18、種現(xiàn)金支付需要，企業(yè)確定的現(xiàn)金余額一般應（ ）。 A.大于各項動機所需現(xiàn)金之和???? B.等于各項動機所需現(xiàn)金之和 C.適當小于各項動機所需現(xiàn)金之和 D.根據(jù)具體情況，不用考慮各動機所需現(xiàn)金之和。 8.企業(yè)現(xiàn)金管理目的應當是（? ）。 A. 盡量減少每一分錢的開支 B. 使每一項開支都納入事前的計劃，使其嚴格控制 C. 在資金的流動性與盈利能力之間做出抉擇以獲得最大長期利潤 D. 追求最大的現(xiàn)實獲利能力 9.通過（? ）周轉所實現(xiàn)的價值是企業(yè)最重要、最穩(wěn)定的收益來源。 A.固定資產(chǎn)??????? B.總資產(chǎn)?????? C.金融資產(chǎn)??????? D.流動資產(chǎn)

19、 10.最佳現(xiàn)金持有量的確定，實際上是指如何安排（? ）間的最佳分割比例，以及二者保持怎樣的轉換關系才能最大限度地實現(xiàn)現(xiàn)金管理的目標。 A.資金需求與供給?????????????????? B.現(xiàn)金資產(chǎn)與有價證券 C.訂貨成本與儲存成本?????????????? D.持有成本與轉換成本 11.企業(yè)應否給客戶延長信用期限，應當聯(lián)系信用期限增加的（? ）的對稱關系而定。 A.固定成本與變動成本?????????????? B.邊際收入與增加的邊際成本 C.壞賬成本與收賬費用?????????????? D.相關成本與現(xiàn)金折扣成本 12.某企業(yè)購進甲存貨1000件，日均銷量為10件

20、，購進批量為800件，日增長費用為1300元，預計獲利為5萬元時其保本期應為（? ）天。 A.140??????? ??? B.79????? ???? C.89????????? ?????? D.88 13.在存貨陸續(xù)供應和使用下，導致經(jīng)濟批量減少的因素有（? ）。 A.存貨年需用量增加???????????????? B.一次訂貨成本增加 C.每日耗用量增加?????????????????? D.每日耗用量降低 14.在下列現(xiàn)金持有方案中，（? ）方案為最佳。 A. 投資成本3000元，管理成本20000元，短缺成本12000元 B. 投資成本6000元，管理成

21、本20000元，短缺成本6750元 C. 投資成本9000元，管理成本20000元，短缺成本2500元 D. 投資成本12000元，管理成本20000元，短缺成本0元 15.通常在確定經(jīng)濟批量時，應考慮的成本是（? ）。 A.采購成本??? B.訂貨成本?? ? C.儲存成本??? D.訂貨和儲存成本 16.在對存貨采用ABC法進行控制時應重點控制的是（? ）。 A.價格昂貴的存貨?? B.數(shù)量大的存貨?? C.占用資金多的存貨?? D.品種多的存貨 17.下列費用中屬于應收賬款機會成本的是（? ）

22、。 A.收賬費用????????????????????????? B.投資于應收賬款而喪失的利息收入 C.壞賬損失????????????????????????? D.信用調查費用 三、多項選擇題 1.下列（? ）在流動資產(chǎn)中沒有變現(xiàn)問題。 A.現(xiàn)金?? B.應收票據(jù)?? C.待攤費用?? D.短期投資?? E.待處理流動資產(chǎn)損失 2.營運資金多，意味著（? ）。 A.企業(yè)資產(chǎn)的流動性高???????????? ? B.流動資產(chǎn)的周轉速度快 C.企業(yè)資本成本相對較高

23、????????? ?? D.企業(yè)銷售收入多 3.缺貨成本指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，它包括（? ）。 A.商譽損失??????????????? ???? B.延期交貨的罰金 C. 銷售利潤的損失 D.以上都不對 4.如果企業(yè)信用標準過高，將會（? ）。 A.擴大銷售? B.增加壞賬損失? C.降低違約風險? D.降低企業(yè)競爭能力? E.降低收賬費用 5.企業(yè)在對信用標準，信用條件等變動方案進行優(yōu)劣選擇時，應著重考慮的因

24、素為（ ）。 A.凈收益孰高??? B.壞賬損失率大小??? C.管理費用大小??? D.市場競爭對手情況 6.客戶能否嚴格履行賒銷企業(yè)的信用條件，取決于（? ）。 A.客戶信用品質 B.市場利率 C.客戶現(xiàn)金持有量 D.客戶現(xiàn)金可調劑程度 E.客戶的資本成本 7.現(xiàn)金交易動機是指企業(yè)持有現(xiàn)金以滿足企業(yè)（? ）。 A.購買生產(chǎn)經(jīng)營所需原材料的需要???? B.支付生產(chǎn)經(jīng)營中應付工資的需要 C.進行正常短期投資所需? D.

25、防止主要客戶不能及時付款而影響企業(yè)的正常收支的需要 8.在確定經(jīng)濟采購批量時，下列（? ）表述是正確的。 A. 經(jīng)濟批量是指一定時期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量 B. 隨著采購量變動，儲存成本和訂貨成本呈反向變動 C. 儲存成本的高低與采購量的多少成正比 D. 訂貨成本的高低與采購量的多少成反比 E. 年儲存成本與年訂貨成本相等時的采購批量 9.企業(yè)如果采用較積極的收款政策，可能會（? ）。 A.增加應收賬款投資??? ? B.減少壞賬損失????????????? C.減少應收賬款投資???????? D.增加壞賬損失???

26、??? E.增加收賬費用 10.流動資產(chǎn)特點有（? ）。 A.流動性??? B.波動性??? C.變化性??? D.周期性??? E.穩(wěn)定性 11.應收賬款的管理成本包括（? ）。 A.調查信用費用?? B.收集信息費用?? C.收賬費用?? D.壞賬損失?? E.現(xiàn)金折扣 12.應收賬款應計利息是（? ）之積。 A.日銷售額?? B.平均收現(xiàn)

27、期? ? C.變動成本率?? D.資金成本率?? E.單位邊際貢獻 四、判斷題 1.企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是出于交易動機、預防動機和投機動機。 （ ） 2.企業(yè)對未來現(xiàn)金流量的預期越準確，需要的預防性現(xiàn)金持有量就越少。 （ ） 3.由于現(xiàn)金是非盈利資產(chǎn)，因此現(xiàn)金持有量過多會影響整體資產(chǎn)的獲利能力。 （ ） 4.經(jīng)濟采購批量，是指使存貨的進貨成本和儲存成本均達到最低點的進貨數(shù)量。 （ ） 5.存貨的日?？刂品椒ㄖ饕ǚ旨墯w口管理法、最優(yōu)經(jīng)濟批量控制、ABC管理法、掛簽控制等。

28、 （ ） 6.一般而言，資產(chǎn)流動性越高，獲利能力越強。 （? ） 7.存貨管理的經(jīng)濟批量，即達到訂貨成本最低時的訂貨批量。 （? ） 8.缺貨成本，即缺少的存貨的采購成本。 （? ） 9.企業(yè)應持有的最佳現(xiàn)金余額為交易動機，預防動機和投機動機所需現(xiàn)金之和，而且必須是完全的貨幣形態(tài)。

29、 （? ） 10.隨著催賬費用支出效果的減弱，如果呆賬的邊際減少額加上其邊際再投資收益等于催賬費用的邊際增加額時，通?？梢哉J為催賬費用已達飽和點。 （? ） 11.當企業(yè)的應收賬款已經(jīng)作為壞賬處理后，并非意味著企業(yè)放棄了對該項應收賬款的索取權。 （? ） 12.一般而言，三類存貨的金額比重為0.1：0.2：08.7，這即為ABC的分類標準。 （

30、??） 13.信用條件是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求。 （? ） 14.存貨的不同估價方法不構成對企業(yè)短期償還能力的影響。 （? ） 15.營運周期短，正常的流動比率越低，營運周期長，流動比率越高。 （? ） 16.隨機模式確定最佳現(xiàn)金持有量；即當現(xiàn)金量達到控制上限以上時，用現(xiàn)金購入有價證券使現(xiàn)金持有量下降；當現(xiàn)金量降到控制下限以下時，則拋出有價證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量上升。

31、 （? ） 17.隨機模式確定現(xiàn)金持有量比存貨模式的計算結果大，因而它比較冒險。 （? ） 五、簡答題 1最佳現(xiàn)金持有量確定的成本分析模式是如何進行決策的？ 2.庫存現(xiàn)金的開支有哪些政策規(guī)定？ 3.應收賬款信用條件決策的基本思路是怎樣的？ 4.企業(yè)信用評估的5C法是什么？ 5.存貨經(jīng)濟訂貨批量模型是如何推導的？如何運用？ 6.存貨資金占用額度是如何確定的？對實際的管理活動有何啟示？ 7.如何進行現(xiàn)金內部控制？ 8.應收賬款管理的目標是什么？ 六、計算題 1.某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)銷，每年銷售120 000件產(chǎn)品，單價15元，變動成本率60%，

32、固定成本為100 000元。企業(yè)尚有40%的剩余生產(chǎn)能力，現(xiàn)準備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達到擴大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為1個月，該客戶愿意購買30 000件，預計壞賬損失率為2.5%，收賬費用22 000元，預計應收賬款周轉天數(shù)為40天；如果信用期限為2個月，該客戶愿意購買38 400件，預計壞賬損失率為4%，收賬費用為30 000元，預計應收賬款周轉天數(shù)為70天。假定該特殊客戶的購買不會影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，資金成本率為20%。 要求： （1）做采用何種方案的決策 （2）如果企業(yè)采用的信用期限為1個月，但為了加速應收賬款的回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件

33、為“2/10, 1/20, n/30”，估計該客戶貨款的65%會在第10天支付，該客戶貨款的20%會在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計為1.5%，其余貨款如不考慮壞賬的話，估計平均收賬期為40天，收賬費用下降到15 000元。試做出采用何種方案的決策。 2.已知某公司與庫存有關的資料如下： （1）全年需求量為30 000單位，（假設每年360天）； （2）購買價格每單位100元； （3）庫存儲存成本是商品買價的0.3%； （4）訂貨成本每次60元； （5）公司希望的安全儲備量為750單位； （6）訂貨數(shù)量只能按1000的倍數(shù)（四舍五入）確定； （7）訂貨至到貨的時間為15

34、天。 要求：（1）最優(yōu)經(jīng)濟訂貨量為多少？（2）存貨水平為多少時應補充存貨？（3）存貨平均占用多少資金？ 3.某項存貨的經(jīng)濟批量訂貨次數(shù)為每年10次，每天平均耗用量4件，平均交貨時間25天，每件年準備成本25元，每件缺貨成本一次為20元，交貨期內不同耗用量的概率如表8—1所示。 表8—1 不同耗用量的概率 耗用量 25 50 75 100 125 150 175 概率 0.05 0.1 0.15 0.25 0.2 0.15 0.1 若建立保險儲備，可選擇保險儲量0，25，50，75四個方案，試計算其最佳再訂貨點。 4.某企業(yè)原信用標準為只對預計壞賬損失率

35、在10%以下的顧客賒銷，其銷售利潤率為20%，同期有價證券利息率為15%，現(xiàn)有兩種改變信用標準的方案如下表8—2所示。 表8—2 改變信用標準的方案 方案A 方案B 預計壞賬損失率（信用標準） 信用標準變化對銷售收入的影響 平均付款期限（增減賒銷額的） 對應收賬的管理成本的影響 增減賒銷額的預計壞賬損失率 5% -10 000元 60天 -100元 7．5% 15% +15000元 75天 +150元 12．5% 試計算兩方案的影響結果，并選擇方案。 5.已知ABC公司與庫存有關信息如下： （1）年需求數(shù)量為30000單位（假設每年360天）；

36、 （2）購買價格每單位100元； （3）庫存儲存成本是商品買價的30%； （4）訂貨成本每次60元； （5）公司希望的安全儲備量為750單位； （6）訂貨數(shù)量只能按100的倍數(shù)確定； （7）訂貨至到貨的時間為15天； 要求：（1）最優(yōu)經(jīng)濟訂貨量為多少？（2）存貨水平為多少時應補充訂貨？（3）存貨平均占用多少資金？ 6.某公司計劃年度預計存貨周轉期為90天，應收帳款周轉期為40天，應付帳款周轉期為30天，年現(xiàn)金需求總額為720萬元。 要求：（1）計算現(xiàn)金周轉期。（2）計算現(xiàn)金周轉率。（3）計算最佳現(xiàn)金持有量。 練習題參考答案 一、名詞解釋題 略 二、單項選擇題 1. B

37、 2.C 3.D 4.D 5.D 6.B 7.C 8.C 9.D 10.B 11.B 12.B 13.D 14.C 15.D 16.C 17.B 其中第4題說明如下： 第一年流動資金投資額＝第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)－第一年流動負債可用數(shù) ＝100－40＝60（萬元） 第二年流動資金需用數(shù)＝第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)－第二年流動負債可用數(shù) ＝190－100＝90（萬元） 第二年流動資金投資額＝第二年流動資金需用數(shù)－第一年流動資金投資額 ＝90－60＝30（萬元） 三、多選題 1.ACE 2.AC

38、 3.ABC 4.CDE 5.AD 6.ACD 7.AB 8.ABCDE 9.BCE 10.ABC 11.ABC 12.ABCD 四、判斷題 1.√ 2.√ 3.× 4.× 5.√ 6.× 7.× 8.× 9.× 10.√ 11.√ 12.× 13.√ 14.× 15.√ 16.× 17.× 五、簡答題 略 六、計算題 1、（1）采用何種信用期方案的決策 項目 一個月的信用期 二個月的信用期 增加銷售額 30 00

39、0×15=450 000 38400×15=576 000 增加的邊際貢獻 450 000×（1-60%）=180 000 576000×(1-60%)=230 400 占用資金應計利息 (450×1000/360) ×40×60%× 20%=6000 (576 000/360)×70×60% ×20%=13 440 壞賬損失 450 000×2.5%=11 250 576 000×4%=23 040 收賬費用 22 000 30 000 稅前收益 140 750 163 920 故應采用兩個月的信用期。 （2）是否采用現(xiàn)金折扣的決策 采用現(xiàn)金折扣后

40、 項 目 享受折扣 增加的銷售額 450 000 增加的邊際貢獻 450 000×（1-60%）=180 000 應收賬款占用資金 12 375 占用資金應計利息 12 375×20%=2475 壞賬損失 450 000×15%×1.5%=1012.5 收賬費用 15 000 折扣 450 000×2%×65%+450 000×1%×20%=6750 稅前收益 154762.5 故不應采用現(xiàn)金折扣方案，還是應采用信用期為2個月的方案。 2.（1）3464，約3000單位 （2）2000單位 （3）占用資金為225 000元 3. (1)So=20件, S25=8.75,S50=2.5, S75=0 (2)T100=4000元,? T125=2375元, T150=1750元, T175=1875元 (3)T150最低,再訂貨點為150件 4. A凈收益=-900， B凈收益506， 選擇B 5. (1)經(jīng)濟訂貨量=300(單位) (2)再訂貨點2000(單位) (3)占用資金=300/2×100+750×100=90000(元) 6.（1）現(xiàn)金周轉期＝90+40-30＝100（天） （2）現(xiàn)金周轉率＝360/100＝3.6（次） （3）最佳現(xiàn)金持有量＝720/3.6＝200（萬元） 61