曼昆《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分冊(cè)》第6版課后習(xí)題詳解第29章貨幣規(guī)章制度

《曼昆《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分冊(cè)》第6版課后習(xí)題詳解第29章貨幣規(guī)章制度》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《曼昆《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分冊(cè)》第6版課后習(xí)題詳解第29章貨幣規(guī)章制度（14頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 曼昆《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理（宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分冊(cè)） 》（第 6 版） 第 10 篇 長(zhǎng)期中的貨幣與物價(jià)第 29 章 貨幣制度 課后習(xí)題詳解 跨考網(wǎng)獨(dú)家整理最全 經(jīng)濟(jì)學(xué)考研真題 ，經(jīng)濟(jì)學(xué)考研課后習(xí)題解析 資料庫(kù)， 您可以在這里 查閱歷年經(jīng)濟(jì)學(xué)考研真題， 經(jīng)濟(jì)學(xué)考研課后習(xí)題 ，經(jīng)濟(jì)學(xué)考研參考書(shū) 等內(nèi)容， 更有跨考考研 歷年輔導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)哥學(xué)姐的 經(jīng)濟(jì)學(xué)考研經(jīng)驗(yàn) ，從前輩中獲得的經(jīng)驗(yàn)對(duì)初學(xué)者來(lái)說(shuō)是寶貴的 財(cái)富，這或許能幫你少走彎路，躲開(kāi)一些陷阱。 以下內(nèi)容為跨考網(wǎng)獨(dú)家整理， 如您還需更多考研資料， 可選擇 經(jīng)濟(jì)學(xué)一對(duì)一在線咨詢 進(jìn)行咨

2、詢。 一、概念題 1．貨幣（ money） 答：貨幣指經(jīng)濟(jì)中人們經(jīng)常用于向其他人購(gòu)買物品與勞務(wù)的一組資產(chǎn)。 貨幣有三種主要 職能：價(jià)值儲(chǔ)藏、計(jì)價(jià)單位和交換媒介。貨幣有兩種形式：商品貨幣和法定貨幣。商品貨幣 是以某種有內(nèi)在價(jià)值的商品作為貨幣。 法定貨幣是由政府強(qiáng)制力確定為貨幣的， 它是沒(méi)有內(nèi) 在價(jià)值的。 貨幣按流動(dòng)性的不同，可劃分為不同層次，我國(guó)的貨幣可以分為以下幾種： M 0 流通中的現(xiàn)金 M1 M 0 ＋企業(yè)活期存款＋機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款＋農(nóng)村存款＋個(gè)人持有的信用卡類存款 M 2 M1 ＋城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款＋企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存

3、款＋信托類存款＋其他 存款 M 3 M 2 ＋金融債券＋商業(yè)票據(jù)＋大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 其中， M 1 為狹義貨幣供應(yīng)量， M 2 為廣義貨幣供應(yīng)量， M 3 為根據(jù)金融工具的不斷創(chuàng)新 而設(shè)置的貨幣供應(yīng)量。 2．交換媒介（ medium of exchange ） 答：交換媒介指貨幣作為對(duì)商品和勞務(wù)交易進(jìn)行支付的中介， 它是貨幣的一項(xiàng)重要職能。貨幣作為交換手段， 把物物直接交換分割成買賣兩個(gè)環(huán)節(jié)， 降低了物物直接交換的交易成本，極大地提高了交換的效率。 貨幣克服了商品交換中在時(shí)間、 空間上需要嚴(yán)格的需求雙重巧合的條件這一局限性，降低了交易成本，大大促進(jìn)

4、了商品交易的發(fā)展。 3．計(jì)價(jià)單位（ unit of account ） 答：計(jì)價(jià)單位指人們用來(lái)表示價(jià)格和記錄債務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。 貨幣具有表現(xiàn)商品價(jià)值、 衡量商 品價(jià)值量的功能作用。 計(jì)價(jià)單位是貨幣的首要的基本職能。 貨幣作為計(jì)價(jià)單位， 是將商品的價(jià)值表現(xiàn)為同名的量， 使它們?cè)谫|(zhì)的方面相同， 在量的方面可以比較。 它是通過(guò)將商品的價(jià)值表現(xiàn)為價(jià)格而實(shí)現(xiàn)的。 4．價(jià)值儲(chǔ)藏（ store of value ） 答：價(jià)值貯藏指人們可以用來(lái)把現(xiàn)在的購(gòu)買力轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥?lái)的購(gòu)買力的東西。 它是貨幣暫 時(shí)離開(kāi)流通領(lǐng)域， 被人們作為獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表貯存起來(lái)的

5、職能。 作為 貯藏手段的貨幣，原本是真實(shí)的、足值的金屬貨幣，但在金屬貨幣已退出流通的階段， 信用 貨幣和紙幣在一定條件下也具有此種職能， 不過(guò)，它們的貯藏已無(wú)自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量的作 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 用。 5．流動(dòng)性（ liquidity ） 答：流動(dòng)性指一項(xiàng)資產(chǎn)可以兌換為經(jīng)濟(jì)中交換媒介的容易程度。 流動(dòng)性包括資產(chǎn)的流動(dòng) 性和負(fù)債的流動(dòng)性兩個(gè)大的方面。 資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力， 衡量資產(chǎn)流動(dòng)性的標(biāo) 準(zhǔn)有兩個(gè)： 一是資產(chǎn)變現(xiàn)的成本，某項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)的成本越低， 則該資產(chǎn)的流動(dòng)性就越強(qiáng)；二 是資產(chǎn)變現(xiàn)的

6、速度，某項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)的速度越快、越容易變現(xiàn)，則該項(xiàng)資產(chǎn)的流動(dòng)性就越強(qiáng)。 而負(fù)債的流動(dòng)性主要是通過(guò)負(fù)債的途徑， 以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金的能力。 通過(guò)負(fù)債的途 徑，主要是以增資的方式取得資金， 或者以吸收存款或借款方式籌得資金。 商業(yè)銀行主要通 過(guò)主動(dòng)性負(fù)債和潛力養(yǎng)成法來(lái)提高負(fù)債的流動(dòng)性。 6．商品貨幣（ commodity money ） 答：商品貨幣指以有內(nèi)在價(jià)值的商品為形式的貨幣， 或者說(shuō)是從商品世界中分離出來(lái)專 門(mén)充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。 這些商品即使不作為貨幣， 仍具有其作為商品的價(jià)值。 商品 貨幣通常由具有其他用途的日常商品組成。 在

7、人類歷史發(fā)展的大部分時(shí)間， 貨幣主要是以金 銀商品為基礎(chǔ)， 為了使該商品有效發(fā)揮貨幣的職能， 社會(huì)必須限制它的非貨幣用途， 或者通過(guò)各種方式增加其供應(yīng)量。 7．法定貨幣（ fiat money ） 答：法定貨幣指沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值，由政府法令所確定的， 作為通貨使用的貨幣。法定貨幣 本身并沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值， 它如果不作為貨幣就一文不值。 它之所以被作為貨幣是因?yàn)檎? 規(guī)定它有作為支付手段和償還一切債務(wù)的職能。 法定貨幣的價(jià)值， 僅來(lái)自政府宣布它為法定貨幣， 無(wú)需貴金屬的儲(chǔ)備作為支持。 法定貨 幣有別于信用貨幣，因?yàn)樗膬r(jià)值并不來(lái)自于某種兌換支付（例如

8、黃金）的承諾。歷史上， 信用紙幣曾經(jīng)成為法定貨幣， 例如 1862～ 1879 年的美國(guó)， 信用紙幣可自由兌換并提取黃金。 現(xiàn)在世界上大部分都是法定貨幣，黃金在政府儲(chǔ)備中的地位越來(lái)越不重要。 8．通貨（ currency ） 答：通貨也稱“現(xiàn)金” ，指公眾手中持有的紙幣鈔票和鑄幣。 紙幣是由中央銀行發(fā)行的， 由法律規(guī)定了其地位的法償貨幣， 其價(jià)值取決于它的購(gòu)買力； 鑄幣是小額幣值的輔幣， 一般用金屬鑄造。 以上兩種貨幣稱為通貨或現(xiàn)金。 現(xiàn)金是一國(guó)的法償貨幣， 是中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣的主要形式。 9．活期存款（ demand deposits

9、 ） 答：活期存款是“定期存款”的對(duì)稱，指一種不需要事先通知，憑支票便可隨時(shí)提取或 支付的存款。 活期存款主要是為滿足客戶支取方便、 靈活運(yùn)用的需要， 同時(shí)也是客戶取得銀 行放款和服務(wù)的重要條件。由于活期存款的流動(dòng)性較大，存取頻繁，手續(xù)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)較大， 并需要提供許多相應(yīng)的服務(wù)，如存取服務(wù)、轉(zhuǎn)賬服務(wù)、提現(xiàn)服務(wù)及支票服務(wù)等，因而成本也 比較高， 商業(yè)銀行一般不支付或較少支付利息， 有時(shí)還向客戶收取手續(xù)費(fèi)。 美國(guó)在《Q條例》 廢除之前，不允許商業(yè)銀行對(duì)活期存款支付利息。 活期存款是商業(yè)銀行的主要資金來(lái)源。 通過(guò)吸收活期存款， 不但可以取得短期的可用資

10、 金以用于短期的放款和投資， 而且還可以取得比較穩(wěn)定的活期存款余額以用于中長(zhǎng)期的放款 和投資。另外，吸收活期存款還有利于擴(kuò)大信用關(guān)系和擴(kuò)張信用規(guī)模。為了吸收活期存款， 商業(yè)銀行除提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)外， 對(duì)于活期存款的存戶， 有時(shí)還允許在存款余額用完后進(jìn)行透支。 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 10．聯(lián)邦儲(chǔ)備（ Federal Reserve ） 答：聯(lián)邦儲(chǔ)備指美國(guó)的中央銀行。 作為中央銀行， 它的基本職能是政府的銀行、 銀行的 銀行、 發(fā)行的銀行。 聯(lián)邦儲(chǔ)備的三大傳統(tǒng)貨幣政策工具是公開(kāi)市場(chǎng)操作、 法定準(zhǔn)備金率和再 貼現(xiàn)率。 1

11、913 年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》 ，根據(jù)這一法律，全國(guó)分為 12 個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)， 每區(qū)設(shè)立 1 個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。為了協(xié)調(diào) 12 個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的活動(dòng)，在首都華盛頓建立了最 高聯(lián)邦儲(chǔ)備局（后改名為 “聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)” ），作為聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的決策機(jī)構(gòu)，同時(shí)還設(shè)立 了聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)。 至此，美國(guó)中央銀行體系便產(chǎn)生了。 聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)由 7 名委員組 成，由總統(tǒng)征得參議院同意后任命，任期 14 年。主席和副主席由總統(tǒng)任命，任期 4 年。聯(lián) 邦儲(chǔ)備銀行是執(zhí)行貨幣政策的機(jī)構(gòu)， 股本由其所在區(qū)會(huì)員銀行認(rèn)購(gòu)， 但后者無(wú)控制權(quán)。 從所 有制來(lái)說(shuō)，它不是國(guó)家所有，但

12、由于它執(zhí)行發(fā)行貨幣、代理國(guó)庫(kù)、制定貨幣政策、管理金融 等職能， 盈余的 80%以上都上繳財(cái)政部， 所以它是中央銀行。 12 家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行是其所在地 區(qū)的中央銀行。 聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行可在其區(qū)內(nèi)設(shè)立自己的分行。 聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)是聯(lián)邦儲(chǔ)備 系統(tǒng)內(nèi)部制定政策的中心部門(mén)， 該委員會(huì)由 7 名聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)委員和 5 名聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行 長(zhǎng)組成。 聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席也是聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)主席。 根據(jù)聯(lián)邦法律， 在聯(lián)邦注冊(cè)的 國(guó)民銀行必須參加聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)，成為會(huì)員銀行。 另外， 根據(jù)各州法律，在各州注冊(cè)的州銀 行可自愿申請(qǐng)加入聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)。 11．中央銀行（

13、 central bank ） 答：中央銀行指為了監(jiān)督銀行體系和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)中的貨幣量而成立的機(jī)構(gòu)。 中央銀行控制 全國(guó)貨幣供給，實(shí)施國(guó)家貨幣政策，統(tǒng)領(lǐng)一國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系，是“發(fā)行的銀行” 、“銀行的銀 行”和“國(guó)家的銀行” 。 中央銀行有三個(gè)明顯的特征： ①非盈利性。 中央銀行活動(dòng)的宗旨是穩(wěn)定貨幣、 發(fā)展經(jīng)濟(jì)， 不與商業(yè)銀行以及一切經(jīng)濟(jì)部門(mén)爭(zhēng)利， 沒(méi)有自身的盈利目標(biāo)； ②相對(duì)獨(dú)立性。 中央銀行代表 國(guó)家制定執(zhí)行金融政策， 依法調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)， 管理金融活動(dòng)， 不受利益集團(tuán)、政府領(lǐng)導(dǎo)人等因素 的干預(yù)； ③中央銀行的權(quán)威性和壟斷性。 中央銀行作為國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要

14、機(jī)構(gòu)， 獨(dú)享貨幣 發(fā)行權(quán)， 履行國(guó)家賦予的調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、 穩(wěn)定貨幣的任務(wù)。 這樣中央銀行就有別于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。 12．貨幣供給（ money supply ） 答：貨幣供給指在一定時(shí)期內(nèi)， 經(jīng)濟(jì)中可以得到的貨幣量。 影響貨幣供給的因素有中央 銀行的政策取向和公眾行為（包括商業(yè)銀行行為） 。中央銀行控制貨幣供給是通過(guò)運(yùn)用貨幣 政策工具實(shí)現(xiàn)的，三大傳統(tǒng)貨幣政策工具是： 法定準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)操作。 在美 國(guó)，美聯(lián)儲(chǔ)控制貨幣供給的主要方法是通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作——買賣政府債券。 對(duì)應(yīng)于貨幣供給的概念是貨幣需求， 若相對(duì)于前一時(shí)期來(lái)說(shuō)， 貨幣

15、差額 （貨幣需求－貨 幣供給）變小，則金融形式表現(xiàn)為貨幣松動(dòng)。 13．貨幣政策（ monetary policy ） 答：貨幣政策是指中央銀行采用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供求以實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)的方針 和策略的總稱， 是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分。 貨幣政策由貨幣政策目標(biāo)、 貨幣政策工具、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制等組成。 貨幣政策調(diào)節(jié)的對(duì)象是貨幣供應(yīng)量， 即全社會(huì)總的購(gòu)買力， 具體表現(xiàn)形式為： 流通中的 現(xiàn)金和個(gè)人、 企事業(yè)單位在銀行的存款。 流通中的現(xiàn)金與消費(fèi)物價(jià)水平變動(dòng)密切相關(guān)， 是最 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 活躍的貨

16、幣， 一直是中央銀行關(guān)注和調(diào)節(jié)的重要目標(biāo)。 貨幣政策工具是指中央銀行為調(diào)控貨 幣政策中介目標(biāo)而采取的政策手段。 我國(guó)現(xiàn)行的貨幣政策工具有： 存款準(zhǔn)備金率、 利率、再 貼現(xiàn)率、中央銀行再貸款、公開(kāi)市場(chǎng)操作和貸款規(guī)模等。 我國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)是“保持 幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)” 。貨幣政策是涉及經(jīng)濟(jì)全局的宏觀政策，與財(cái)政政策、投 資政策、分配政策和外資政策等關(guān)系十分密切，必須實(shí)施綜合配套措施才能保持幣值穩(wěn)定。 14．準(zhǔn)備金（ reserves ） 答：準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行得到但并沒(méi)有貸出的存款， 即為了應(yīng)付

17、客戶提取存款和正常的貸 款要求而準(zhǔn)備的資金。 它分為法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。 法定準(zhǔn)備金是法律規(guī)定商業(yè)銀行必 須將存款的一定比例交存到中央銀行所形成的準(zhǔn)備金。 法定準(zhǔn)備金與存款總額的比例稱為法 定準(zhǔn)備金率， 法定準(zhǔn)備金率是中央銀行三大傳統(tǒng)貨幣政策工具之一。 中央銀行通過(guò)變動(dòng)法定 準(zhǔn)備金率影響商業(yè)銀行準(zhǔn)備金， 從而影響商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張能力， 進(jìn)而影響貨幣供給量。 超 額準(zhǔn)備金是超過(guò)法定準(zhǔn)備金的那部分準(zhǔn)備金。 超額準(zhǔn)備金率是由商業(yè)銀行自身決定的， 它受 到商業(yè)銀行持有超額準(zhǔn)備金的成本和收益等因素影響。 15．部分準(zhǔn)備金銀行（

18、 fractional-reserve banking ） 答：部分準(zhǔn)備金銀行指銀行只把它們的部分存款作為準(zhǔn)備金的銀行制度。 在這種制度下， 銀行將部分存款作為準(zhǔn)備金， 而將其余存款用于向企業(yè)或個(gè)人發(fā)放貸款或者投資， 若得到貸 款的人再將貸款存入其他銀行， 從而使其他銀行增加了發(fā)放貸款或者投資的資金， 這一過(guò)程 持續(xù)下去， 使得更多的貨幣被創(chuàng)造出來(lái)了。 因此，部分準(zhǔn)備金的銀行制度是銀行能夠進(jìn)行多 倍貨幣創(chuàng)造的前提條件，在百分之百準(zhǔn)備金銀行制度下，銀行不能進(jìn)行多倍貨幣創(chuàng)造。 16．準(zhǔn)備金率（ reserve ratio ）

19、 答：準(zhǔn)備金率指銀行作為準(zhǔn)備金持有的存款比率。 法定準(zhǔn)備金率指以法律規(guī)定的商業(yè)銀 行對(duì)于存款所必須保持的準(zhǔn)備金的比例。 準(zhǔn)備金率的高低因銀行類型、 存款種類、 存款期限 和數(shù)額等不同而有所區(qū)別， 如城市銀行的準(zhǔn)備金率高于農(nóng)村銀行的準(zhǔn)備金率、 活期存款的準(zhǔn) 備金率高于定期存款的準(zhǔn)備金率。 法定準(zhǔn)備金率有最高限和最低限。 商業(yè)銀行為了獲取最大 利潤(rùn)，一般都愿意盡可能按最低準(zhǔn)備金率留存準(zhǔn)備金。 中央銀行可以在法定的范圍內(nèi)改變商 業(yè)銀行活期存款的準(zhǔn)備金率來(lái)調(diào)節(jié)貨幣和信用供給。 如果要突破法定準(zhǔn)備金率的最高限或最 低限，就必須請(qǐng)求立法機(jī)構(gòu)

20、授予這項(xiàng)權(quán)力。 改變法定準(zhǔn)備金率被認(rèn)為是一項(xiàng)強(qiáng)有力的調(diào)節(jié)貨 幣供給的手段，但這種手段由于影響太強(qiáng)烈而不常用。 17．貨幣乘數(shù)（ money multiplier ）（北京師范大學(xué) 2006、2010 研；華南理工大學(xué) 2007 研；深圳大學(xué) 2012 研） 答： 貨幣乘數(shù)又稱為“貨幣創(chuàng)造乘數(shù)”或“貨幣擴(kuò)張乘數(shù)” ，指中央銀行創(chuàng)造一單位的 基礎(chǔ)貨幣所能增加的貨幣供應(yīng)量。 影響貨幣乘數(shù)的因素有：通貨—存款比率和準(zhǔn)備金—存款比率。通貨—存款比率越低， 公眾作為

21、通貨持有的基礎(chǔ)貨幣越少， 銀行作為準(zhǔn)備金持有的基礎(chǔ)貨幣越多， 銀行能夠創(chuàng)造的 貨幣越多。 因此，通貨—存款比率的下降提高了貨幣乘數(shù)，增加了貨幣供給。準(zhǔn)備金—存款 比率越低，銀行發(fā)放的貸款越多，銀行從每 1 單位準(zhǔn)備金中創(chuàng)造出來(lái)的貨幣也越多。因此， 準(zhǔn)備率—存款比率的下降提高了貨幣乘數(shù)，增加了貨幣供給。 貨幣乘數(shù)可以從兩個(gè)方面對(duì)貨幣供給起作用： 它既可以使貨幣供給多倍擴(kuò)大， 又能使貨 幣供給多倍收縮。因此，中央銀行控制準(zhǔn)備金和調(diào)整準(zhǔn)備金率對(duì)貨幣供給會(huì)產(chǎn)生重大影響。 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 18．

22、銀行資本（ bank capital ） 答：銀行資本是銀行發(fā)行股票得到的資源， 也是銀行的所有者投入機(jī)構(gòu)的資源。 銀行以 各種方式使用這些金融資源以產(chǎn)生利潤(rùn)。 銀行資本大體可分為賬面資本、 經(jīng)濟(jì)資本、 監(jiān)管資 本和合格資本。 賬面資本是直接反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行資本； 經(jīng)濟(jì)資本是銀行抵御非預(yù) 期風(fēng)險(xiǎn)的資本； 監(jiān)管資本是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)各商業(yè)銀行實(shí)施監(jiān)管的資本要求， 通常用于計(jì)算 資本充足率；合格資本是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定的符合標(biāo)準(zhǔn)的資本。 19．杠桿作用（ leverage ） 答：經(jīng)濟(jì)中許多經(jīng)營(yíng)活動(dòng)依靠杠桿， 即將借到的貨幣追加到用于投資的現(xiàn)有

23、資金上。 實(shí) 際上， 只要有人用債務(wù)為投資項(xiàng)目籌資， 他就是在運(yùn)用杠桿。 但杠桿對(duì)銀行特別重要， 因?yàn)榻枧c貸是它們所做的事的中心。 20．杠桿率（ leverage ratio ） 答：杠桿率是銀行的總資產(chǎn)與銀行資本的比率。 杠桿率是一個(gè)衡量公司負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)， 從側(cè)面反映出公司的還款能力。 杠桿率的倒數(shù)為杠桿倍數(shù)， 一般來(lái)說(shuō)， 投行的杠桿倍數(shù)比較高。 21．資本需要量（ capital requirement ） 答：資本需要量是指政府管制確定的最低銀行資本量。 這種資本需要量的目的是確保銀 行能償還其儲(chǔ)戶（在沒(méi)有依靠政府提供的存款

24、保險(xiǎn)基金的情況下） 。所要求的資本量取決于 銀行持有的資產(chǎn)的類型。 如果銀行持有政府債券這類安全資產(chǎn)， 管制者要求的資本就少于銀行持有對(duì)儲(chǔ)戶貸款這類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)要求的資本，因?yàn)閮?chǔ)戶的信貸是質(zhì)量不高的。 22．公開(kāi)市場(chǎng)操作（ open-market operations ）（西北大學(xué) 2004 研） 答：公開(kāi)市場(chǎng)操作指中央銀行利用在公開(kāi)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券的方法， 向金融系統(tǒng)投入 或撤走準(zhǔn)備金，用來(lái)調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣供給量和利率以實(shí)現(xiàn)其金融控制和調(diào)節(jié)的活動(dòng)。 中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買進(jìn)有價(jià)證券，將產(chǎn)生三方面的效果：①基礎(chǔ)貨幣投放量增加。 當(dāng)貨幣乘數(shù)不變時(shí)，

25、貨幣供應(yīng)量將增加。 ②有價(jià)證券和票據(jù)的價(jià)格上升，市場(chǎng)利率下降，刺 激投資增加。③向公眾傳達(dá)放松銀根的信息， 影響心理預(yù)期。 比如，中央銀行通過(guò)買進(jìn)有價(jià) 證券， 實(shí)際上等于向社會(huì)投放了一筆基礎(chǔ)貨幣，增加了貨幣供應(yīng)量，引起信用的擴(kuò)張； 相反 當(dāng)中央銀行賣出有價(jià)證券和票據(jù)時(shí)， 就會(huì)減少市場(chǎng)上相應(yīng)數(shù)量的基礎(chǔ)貨幣， 達(dá)到信用的收縮。 公開(kāi)市場(chǎng)操作的優(yōu)越性體現(xiàn)在： 主動(dòng)性強(qiáng)，買賣總能成交；靈活性強(qiáng)， 可以根據(jù)變化隨 時(shí)調(diào)節(jié)買賣的數(shù)量和方向；調(diào)控效果和緩，震動(dòng)性??；影響范圍廣，對(duì)商業(yè)銀行、公眾、證 券市場(chǎng)都會(huì)產(chǎn)生影響。其局限性是： 要求中央銀行必須有強(qiáng)大的金融實(shí)力； 有一

26、個(gè)發(fā)達(dá)、完 善的金融市場(chǎng)；還必須有其他金融工具的配合。 23．貼現(xiàn)率（ discount rate ） 答：（ 1）貼現(xiàn)率的一般含義 貼現(xiàn)率又稱“折現(xiàn)率” ，指商業(yè)銀行同客戶辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)所使用的利率。在計(jì)算資金 （或貨幣） 的時(shí)間價(jià)值時(shí)，將終值轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值的利息率； 在票據(jù)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，將未到期的 票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)時(shí)所使用的利息率。 它是貼現(xiàn)利息與貼現(xiàn)的票據(jù)面額之間的比率。 計(jì)算公式為： 貼現(xiàn)率＝（貼現(xiàn)利息 / 票據(jù)面額）× 100% 貼現(xiàn)利息＝票據(jù)面額×月貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)×（ 1/30 ） 貼現(xiàn)金額＝票據(jù)面額－貼現(xiàn)利息

27、 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 （ 2）在曼昆的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》一書(shū)中，此處實(shí)為再貼現(xiàn)率的定義。 再貼現(xiàn)率亦稱“重貼現(xiàn)率” ，指商業(yè)銀行將自己持有的未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)向中央 銀行再貼現(xiàn)時(shí)所支付的利率。 它表現(xiàn)為再貼現(xiàn)票據(jù)金額的一定折扣率。 再貼現(xiàn)率由中央銀行 公布， 是中央銀行執(zhí)行貨幣政策的重要手段之一。 再貼現(xiàn)率著眼于短期政策效應(yīng)。 中央銀行 根據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況調(diào)整再貼現(xiàn)率， 以影響商業(yè)銀行借入資金成本， 進(jìn)而影響商業(yè)銀行對(duì) 社會(huì)的信用量， 從而調(diào)整貨幣供給總量。 在傳導(dǎo)機(jī)制上， 商業(yè)銀行需要以較高的代價(jià)才能獲 得中央銀

28、行的貸款時(shí)， 便會(huì)提高對(duì)客戶的貼現(xiàn)率或提高放款利率， 其結(jié)果就會(huì)使得信用量收 縮，市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量減少； 反之則增加。 中央銀行對(duì)再貼現(xiàn)資格條件的規(guī)定則著眼于長(zhǎng)期的 政策效用，以發(fā)揮抑制或扶持作用，并改變資金流向。再貼現(xiàn)率的特點(diǎn)：①短期性。再貼現(xiàn) 票據(jù)一般不超過(guò)一年。②官方性。再貼現(xiàn)率是由中央銀行確定的官方利率。 ③基準(zhǔn)性。 它是 一種基準(zhǔn)利率，是其他利率賴以變動(dòng)和調(diào)整的基礎(chǔ)。 24．法定準(zhǔn)備金（ reserve requirements ）（北京工業(yè)大學(xué) 2008 研） 答：法定準(zhǔn)備金指國(guó)家為了加強(qiáng)監(jiān)管， 維護(hù)儲(chǔ)戶利益， 以法律

29、形式規(guī)定， 要求商業(yè)銀行 必須保留的準(zhǔn)備金。法定準(zhǔn)備金與存款總額之比就是法定準(zhǔn)備金率。 法定準(zhǔn)備金率是中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的三大傳統(tǒng)政策工具之一。 當(dāng)中央銀行提高法 定準(zhǔn)備金率時(shí)， 商業(yè)銀行可提供放款及創(chuàng)造信用的能力就下降。 因?yàn)闇?zhǔn)備金率提高， 貨幣乘 數(shù)就變小， 從而降低了整個(gè)商業(yè)銀行體系創(chuàng)造信用、 擴(kuò)大信用規(guī)模的能力， 其結(jié)果是社會(huì)的 銀根偏緊，貨幣供應(yīng)量減少，利息率提高，投資及社會(huì)支出都相應(yīng)縮減。反之亦然。 25．聯(lián)邦基金利率（ Federal funds rate ） 答：聯(lián)邦基金利率是指美國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的

30、利率， 其最主要的是隔夜拆借利率。 這種利 率的變動(dòng)能夠敏感地反映銀行之間資金的余缺， 美聯(lián)儲(chǔ)瞄準(zhǔn)并調(diào)節(jié)同業(yè)拆借利率就能直接影 響商業(yè)銀行的資金成本，并且將同業(yè)拆借市場(chǎng)的資金余缺傳遞給工商企業(yè)，進(jìn)而影響消費(fèi)、 投資和國(guó)民經(jīng)濟(jì)。 盡管對(duì)聯(lián)邦基金利率和再貼現(xiàn)率的調(diào)節(jié)都是由美聯(lián)儲(chǔ)宣布的， 但是，其方 式則有行政規(guī)定和市場(chǎng)作用之分， 其調(diào)控效果也有高低快捷等差別， 這也許正是聯(lián)邦基金利 率逐漸取代再貼現(xiàn)率、發(fā)揮調(diào)節(jié)作用的一個(gè)重要原因所在。 二、復(fù)習(xí)題 1．如何區(qū)分經(jīng)濟(jì)中的貨幣與其他資產(chǎn)？ 答：區(qū)分經(jīng)濟(jì)中的貨幣與其他資產(chǎn)可以從流動(dòng)性以及貨幣的

31、三種職能來(lái)區(qū)分。 貨幣具有 最強(qiáng)的流動(dòng)性，而且貨幣在經(jīng)濟(jì)中有三種職能： （ 1）價(jià)值貯藏手段，指貨幣暫時(shí)離開(kāi)流通領(lǐng)域，被人們作為獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái) 富的一般代表貯存起來(lái)的職能， 即它是一種超越時(shí)間的購(gòu)買力的貯藏。 作為一般購(gòu)買力的代表，貨幣便有可能作為一種金融資產(chǎn)， 成為貯藏財(cái)富的手段， 其顯著特征是具有高度流動(dòng)性。一般的貨幣必須有貯藏價(jià)值，但是有貯藏價(jià)值的不一定是貨幣。 （ 2）計(jì)價(jià)單位，指貨幣提供了可以表示物價(jià)和記錄債務(wù)的單位的職能，即人們利用貨 幣來(lái)計(jì)值， 作為比較價(jià)值的工具。 貨幣代表一定的價(jià)值單位， 用以衡量其他一切商品、 勞務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債的相對(duì)價(jià)值

32、，減少了交易中需考慮的價(jià)格數(shù)目，從而減少了經(jīng)濟(jì)中的交易成本。 （ 3）交換媒介，即貨幣作為對(duì)商品和勞務(wù)交易進(jìn)行支付的中介。作為交易媒介，貨幣 的出現(xiàn)克服了簡(jiǎn)單易貨經(jīng)濟(jì)中在時(shí)間、 空間上“需求的雙重巧合” 的困難， 降低了交易成本， 大大促進(jìn)了交換的發(fā)展。 比較起來(lái)，其他資產(chǎn)的流動(dòng)性要小于貨幣，而且并不具備貨幣的三個(gè)職能。 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 2．什么是商品貨幣？什么是法定貨幣？我們用哪一種貨幣？ 答：（1）商品貨幣指以有內(nèi)在價(jià)值的商品為形式的貨幣， 或者說(shuō)是從商品世界中分離出來(lái)專門(mén)充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。

33、 （ 2）法定貨幣指沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值，由政府法令所確定的，作為通貨使用的貨幣。法定貨幣本身并沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值，它如果不作為貨幣就一文不值。 （ 3）用法定貨幣。 現(xiàn)在世界上大部分都是法定貨幣， 黃金在政府儲(chǔ)備中的地位越來(lái)越不重要。 中國(guó)市場(chǎng)上流通的是人民幣，人民幣作為我國(guó)的法定貨幣，在商品交換過(guò)程中充當(dāng)一般等價(jià)物的作用。 人民幣執(zhí)行交換媒介、 計(jì)價(jià)單位和價(jià)值儲(chǔ)藏的職能， 這也正是法定貨幣在流通領(lǐng)域中具有的職能。 3．什么是活期存款？為什么活期存款應(yīng)該包括在貨幣存量中？ 答：（ 1）活期存款是“定期存款”的對(duì)稱，指一種不需要事先通知，憑支票便可隨時(shí)提取或支付的存款

34、。 （ 2）活期存款應(yīng)該包括在貨幣存量中的原因 貨幣存量指一國(guó)在某一時(shí)點(diǎn)流通手段和支付手段的總和，一般表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)的存款、 流通中現(xiàn)金等負(fù)債。 衡量一種資產(chǎn)是否屬于貨幣存量， 關(guān)鍵看它的流動(dòng)性。 活期存款可隨時(shí)簽支票來(lái)購(gòu)買商品或獲得服務(wù)， 充當(dāng)交換媒介， 它也具有很強(qiáng)的流動(dòng)性， 因此活期存款應(yīng)該包括在貨幣存量中。 4．誰(shuí)負(fù)責(zé)制定美國(guó)的貨幣政策？這個(gè)團(tuán)體如何選擇？ 答： 聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（ FOMC）負(fù)責(zé)制定美國(guó)的貨幣政策。 聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)由美聯(lián)儲(chǔ)的 7 位理事和 12 個(gè)地區(qū)銀行總裁中的 5 位組成。美聯(lián)儲(chǔ) 7 名理事由總統(tǒng)任命并得到參

35、議院確認(rèn)。地區(qū)銀行的總裁由每個(gè)銀行的理事會(huì)選舉。 5．如果美聯(lián)儲(chǔ)想用公開(kāi)市場(chǎng)操作增加貨幣供給，它應(yīng)該怎么做？ 答：如果美聯(lián)儲(chǔ)想用公開(kāi)市場(chǎng)操作增加貨幣供給， 它會(huì)在公開(kāi)市場(chǎng)上買進(jìn)公眾持有的美國(guó)政府債券，這種購(gòu)買行為增加了公眾手中持有的美元數(shù)量，增加了貨幣供給。 6．為什么銀行不持有百分之百的準(zhǔn)備金？銀行持有的準(zhǔn)備金量與銀行體系創(chuàng)造的貨幣量有什么關(guān)系？ 答：（ 1）銀行不持有百分之百的準(zhǔn)備金的原因是它可以利用準(zhǔn)備金發(fā)放貸款， 收取利息， 獲得利潤(rùn)。 銀行如果持有百分之百的準(zhǔn)備金， 這些準(zhǔn)備金并不能產(chǎn)生利息收益， 儲(chǔ)戶也不可 能全部提取存款。 （

36、 2）銀行持有的準(zhǔn)備金量與銀行體系創(chuàng)造的貨幣量之間通過(guò)貨幣乘數(shù)產(chǎn)生關(guān)系。銀行 持有的準(zhǔn)備金量越少，貨幣乘數(shù)越大，因此 1 單位基礎(chǔ)貨幣能用來(lái)創(chuàng)造的貨幣量就越多。 7．銀行 A 的杠桿率是 10，而銀行 B 的杠桿率是 20。兩家銀行相似的貸款虧損使它們 的資產(chǎn)價(jià)值下降了 7%，哪一家銀行表現(xiàn)出銀行資本更大的變動(dòng)？這兩家銀行仍然有償還力嗎？解釋之。 答：兩家銀行相似的貸款虧損使它們的資產(chǎn)價(jià)值下降了 7%，B 銀行表現(xiàn)出銀行資本更大 的變動(dòng)。因?yàn)楦軛U率是銀行的總資產(chǎn)與銀行資本的比率，假設(shè)銀行的總資產(chǎn)為 1000 美元， 銀行 A 的資產(chǎn)價(jià)值降低 7%，則

37、資產(chǎn)現(xiàn)值為 930 美元，由于儲(chǔ)戶和債權(quán)人有在銀行所有者之 前得到補(bǔ)償?shù)姆ǘ?quán)利， 所以所有者權(quán)益的價(jià)值減少為零， 所以銀行資本從 100 美元減少為 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 30 美元，減少 70%；同理銀行 B 的銀行資本從 50 美元減少至 -20 美元，減少了 140%。因此 銀行 B 的銀行資本有更大的變動(dòng)。在這種情況下，銀行 A 還有償還能力；而銀行 B 就會(huì)破 產(chǎn)，不再具有償還的能力。 8．什么是貼現(xiàn)率？當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)提高貼現(xiàn)率時(shí)，貨幣供給會(huì)發(fā)生什么變動(dòng)？ 答：（ 1）貼現(xiàn)率又稱“折現(xiàn)率” ，指商業(yè)銀行同

38、客戶辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)所使用的利率。在計(jì)算資金（或貨幣）的時(shí)間價(jià)值時(shí)，將終值轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值的利息率。 （ 2）美聯(lián)儲(chǔ)提高貼現(xiàn)率，就提高了商業(yè)銀行向中央銀行的借款成本，使商業(yè)銀行向中央銀行借入資金的需求減少，從而收縮信貸規(guī)模，使貨幣供應(yīng)量減少。 9．什么是法定準(zhǔn)備金？當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)提高法定準(zhǔn)備金率時(shí)，貨幣供給會(huì)發(fā)生什么變動(dòng)？ 答：（1）法定準(zhǔn)備金指國(guó)家為了加強(qiáng)監(jiān)管，維護(hù)儲(chǔ)戶利益，以法律形式規(guī)定，要求商業(yè)銀行必須保留的準(zhǔn)備金。法定準(zhǔn)備金與存款總額之比就是法定準(zhǔn)備金率。 （ 2）當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)提高法定準(zhǔn)備金率時(shí)，意味著商業(yè)銀行必須持有更多準(zhǔn)備金，導(dǎo)致商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金提高，貨幣乘數(shù)縮小，貨

39、幣供給降低。 10．為什么美聯(lián)儲(chǔ)不能完全控制貨幣供給？ 答：美聯(lián)儲(chǔ)作為美國(guó)的中央銀行， 通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具， 如法定準(zhǔn)備金率、 再貼現(xiàn)率、 公開(kāi)市場(chǎng)操作等對(duì)貨幣供給產(chǎn)生重要影響，但它不能完全控制貨幣供給。原因分析如下： （ 1）美聯(lián)儲(chǔ)不能控制家庭以銀行存款的方式持有的貨幣量。 家庭持有的存款貨幣越多， 銀行的準(zhǔn)備金越多， 銀行體系所能創(chuàng)造的貨幣就越多。 而家庭持有的存款貨幣越少， 銀行的 準(zhǔn)備金越少，銀行體系所能創(chuàng)造的貨幣就越少。 （ 2）美聯(lián)儲(chǔ)不能控制銀行選擇的貸款量。 當(dāng)貨幣存入銀行后， 只有當(dāng)銀行把它貸出去， 它才能創(chuàng)造更多的貨幣

40、。 由于銀行可以選擇持有超額準(zhǔn)備金， 所以美聯(lián)儲(chǔ)不能確定銀行體系 創(chuàng)造了多少貨幣。 由于家庭和銀行的行為以美聯(lián)儲(chǔ)難以控制和預(yù)料的途徑影響貨幣供給， 所以美聯(lián)儲(chǔ)難以 完全控制貨幣供給。 三、問(wèn)題與應(yīng)用 1．下列哪一種是美國(guó)經(jīng)濟(jì)中的貨幣？哪一種不是？通過(guò)討論貨幣三種職能中的每一種 解釋你的答案。 a．一美分 b．一墨西哥比索 c．一幅畢加索的畫(huà) d．一張塑料信用卡 答： a．美分是美國(guó)經(jīng)濟(jì)中的貨幣。美分是美國(guó)流通中最小的貨幣單位，它具有交換媒介、價(jià)值貯藏、計(jì)價(jià)單位的職能。 b．墨西哥比索是墨西哥經(jīng)濟(jì)中的貨幣，它不是美國(guó)

41、經(jīng)濟(jì)中的貨幣。它不具備在美國(guó)充 當(dāng)交換媒介和計(jì)價(jià)單位的作用，但它具有價(jià)值儲(chǔ)藏的作用。 c．畢加索的畫(huà)不是美國(guó)經(jīng)濟(jì)中的貨幣。它可以當(dāng)成價(jià)值儲(chǔ)藏手段，但不能作為交換媒 介和計(jì)價(jià)單位。 d．塑料信用卡不是美國(guó)經(jīng)濟(jì)中的貨幣。它可以作為交換媒介，因?yàn)樗茉谏唐泛头?wù) 交換中被接受。 信用卡也可作為負(fù)的儲(chǔ)藏手段， 因?yàn)樗梢苑e累債務(wù)， 但是信用卡不能作為計(jì)價(jià)單位。 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 2．你的叔叔通過(guò)開(kāi)出他在第十國(guó)民銀行（ TNB）支票賬戶上的一張 100 美元支票償還 了該銀行的 100 美元貸款。用 T 型賬戶說(shuō)明這

42、種交易對(duì)你叔叔和 TNB銀行的影響。你叔叔 的財(cái)富變動(dòng)了嗎？解釋之。 答： 叔叔通過(guò)開(kāi)出他在 TNB 銀行支票賬戶上的一張 100 美元支票償還第十國(guó)民銀行的 100 美元貸款。 TNB銀行和我叔叔的 T 型賬戶如下： 叔叔用支票賬戶的資產(chǎn)償還了債務(wù)，其資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)減少，財(cái)富總額沒(méi)有變動(dòng)。 3．伯列戈瑞德州銀行（ BSB）有 2.5 億美元存款，并保持 10%的準(zhǔn)備金率。 a．列出 BSB的 T 型賬戶。 b．現(xiàn)在假設(shè) BSB最大的儲(chǔ)戶從其賬戶上提取了 1000 萬(wàn)美元現(xiàn)金。

43、如果 BSB決定通過(guò) 減少在外貸款量來(lái)恢復(fù)其準(zhǔn)備金率，說(shuō)明它的新 T 型賬戶。 c．解釋 BSB的行動(dòng)對(duì)其他銀行的影響。 d．為什么 BSB要采取 b 中所描述的行動(dòng)是困難的？討論 BSB恢復(fù)其原來(lái)的準(zhǔn)備金率的 另一種方法。 答： a． BSB的 T 型賬戶： 伯列戈瑞德銀行（ BSB） b．BSB最大的儲(chǔ)戶從其賬戶上提取了 1000 萬(wàn)美元現(xiàn)金后，如果 BSB決定通過(guò)收回部分 未清償貸款量來(lái)恢復(fù)其準(zhǔn)備金率，它的新 T 型賬戶如下： 伯列戈瑞德銀行（ BSB）

44、 c． BSB 的減少其貸款的行動(dòng)會(huì)引起其他銀行的準(zhǔn)備金短缺，其他銀行也會(huì)通過(guò)收回未 清償貸款量來(lái)恢復(fù)其準(zhǔn)備金率，最后整個(gè)銀行體系共減少未清償?shù)馁J款量 0.09 億美元。 d． BSB 采用減少貸款的辦法來(lái)滿足存款準(zhǔn)備金的要求是困難的，因?yàn)橘J款一般事先確 定了期限， BSB不能強(qiáng)迫借款人償還貸款。相反，它可能停止發(fā)放新的貸款。另外， BSB可 以通過(guò)向聯(lián)儲(chǔ)借入準(zhǔn)備金 1000 萬(wàn)美元，以滿足美聯(lián)儲(chǔ)的法定準(zhǔn)備金率要求。此外，銀行還可以通過(guò)新吸收存款或同業(yè)拆借等方式來(lái)增加準(zhǔn)備金量，以便恢復(fù)其原來(lái)的準(zhǔn)備金率。 4．你拿出放在床墊下的 100 美元并存入你的銀行賬戶

45、。如果這 100 美元作為準(zhǔn)備金留 在銀行體系中， 并且銀行持有的準(zhǔn)備金等于存款的 10%，那么銀行體系的存款總量會(huì)增加多 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 少？貨幣供給會(huì)增加多少？ 答： 如果拿出 100 美元并存入銀行賬戶，而且這 100 美元作為準(zhǔn)備金留在銀行體系中，則在銀行準(zhǔn)備金率等于 10%，即貨幣創(chuàng)造乘數(shù)為 10 的情況下，銀行體系的存款總量會(huì)增加 100 10 1000 美元，貨幣供給增加 900 元，因?yàn)榇婵钤黾恿?1000 美元，但現(xiàn)金減少了 100 美元。 5． Happy 銀行開(kāi)始時(shí)有銀行資本 200

46、 美元，然后它吸收了 800 美元存款。它將存款的 12.5%（ 8 分之一）作為準(zhǔn)備金，并將其他資產(chǎn)用于發(fā)放貸款。 a．說(shuō)明 Happy 銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。 b． Happy 銀行的杠桿率是多少？ c．假定 Happy 銀行的借款者有 10%的拖欠，而且這些銀行貸款變得一文不值。說(shuō)明該 銀行新的資產(chǎn)負(fù)債表。 d．銀行的總資產(chǎn)減少了百分之幾？銀行的資本減少了百分之幾？哪一種變化大？為什 么？ 答： a． Happy 銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下： Happy 銀行 b． Happy 銀行的杠桿率＝資產(chǎn)

47、/ 資本 1000/ 200 5 。 c．根據(jù)題意可得到新的資產(chǎn)負(fù)債表： Happy 銀行 d．銀行總資產(chǎn)減少量的百分比 90 /1000 100% 9% 銀行的資本減少量的百分比 90 / 200 100% 45% 銀行的資本減少的百分比大， 因?yàn)閮?chǔ)戶和債權(quán)人有在銀行所有者之前得到補(bǔ)償?shù)姆ǘ?quán)利，所以所有者權(quán)益的價(jià)值減少為零，貸款的損失直接由銀行來(lái)承擔(dān)。 6．聯(lián)邦儲(chǔ)備進(jìn)行 1000 萬(wàn)美元政府債券的公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買。 如果法定準(zhǔn)備金率是 10%，那么引起的貨幣供給的最大可能增加量是多少？解釋之。最小可能增加量

48、又是多少？解釋之。 答：（ 1）如果法定準(zhǔn)備金率是 10%，這會(huì)引起的最大可能貨幣供給增加是 1 億美元。如 果銀行除保留法定準(zhǔn)備金外， 其余的資金全部以貸款的形式貸出， 并且在貸款過(guò)程中， 每家 銀行都只保留法定準(zhǔn)備并且沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金漏損， 那么貨幣乘數(shù)就是法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)， 為 10，所以美聯(lián)儲(chǔ)在公開(kāi)市場(chǎng)上買進(jìn) 1000 萬(wàn)美元債券， 使基礎(chǔ)貨幣增加 1000 萬(wàn)美元， 貨幣供 給增加 1 億美元。 （ 2）最小可能增加 1000 萬(wàn)美元。美聯(lián)儲(chǔ)在公開(kāi)市場(chǎng)上買進(jìn) 1000 萬(wàn)美元債券，使基礎(chǔ) 貨幣增加 1000 萬(wàn)美元。 如果這 1000 萬(wàn)美元

49、被銀行獲得， 并全部作為準(zhǔn)備金持有， 則貨幣乘數(shù)為 1，貨幣供給增加 1000 萬(wàn)美元。 7．假設(shè)法定準(zhǔn)備金率是 5%。在其他條件相同的情況下，如果美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買價(jià)值 2000 美 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 元的債券，或者如果某人把藏在曲奇罐中的 2000 美元存入銀行，那么貨幣供給會(huì)增加得更 多嗎？如果可以創(chuàng)造更多貨幣，那么它可以創(chuàng)造多少貨幣？證明你的思考。 答： 這兩者都會(huì)導(dǎo)致貨幣供給增加，但是如果美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買價(jià)值 2000 美元的債券，則貨 幣供給會(huì)增加得更多。美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買債券，向經(jīng)濟(jì)投放了新的貨幣供給，而曲奇罐中的 200

50、0 美元已經(jīng)屬于貨幣供給的一部分。 8．假設(shè)第一國(guó)民銀行的 T 型賬戶如下： a．如果美聯(lián)儲(chǔ)要求銀行把 5%的存款作為準(zhǔn)備金， 第一國(guó)民銀行擁有的超額準(zhǔn)備金現(xiàn)在 是多少？ b．假設(shè)所有其他銀行都只持有所要求的準(zhǔn)備金量。如果第一國(guó)民銀行決定把它的準(zhǔn)備 金減少到所要求的量，經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給會(huì)增加多少？ 答： a ．美聯(lián)儲(chǔ)要求銀行把 5%的存款作為準(zhǔn)備金，此時(shí) 50 萬(wàn)美元的存款需要準(zhǔn)備金 500000 0.05 25000美元，所以第一國(guó)民銀行擁有的超額準(zhǔn)備金現(xiàn)在是 10 2.5 7.5 萬(wàn)美元。 b

51、．存款準(zhǔn)備金率為 5%，則貨幣乘數(shù)為 1/ 0.05 20 。如果第一國(guó)民銀行把它的準(zhǔn)備金減 少到所要求的量，增加貸款 7.5 萬(wàn)美元，則經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給增加 7.5 20 150 萬(wàn)美元。 9．假設(shè)支票存款的法定準(zhǔn)備金率是 10%，而且銀行沒(méi)有持有任何超額準(zhǔn)備金。 a．如果美聯(lián)儲(chǔ)出售 100 萬(wàn)美元政府債券，那么這對(duì)經(jīng)濟(jì)中的準(zhǔn)備金和貨幣供給有什么影響？ b．現(xiàn)在假設(shè)美聯(lián)儲(chǔ)把法定準(zhǔn)備金率降低到 5%，但銀行選擇再把另外 5%的存款作為超 額準(zhǔn)備金。銀行為什么要這樣做？這些行動(dòng)使貨幣乘數(shù)和貨幣供給如何變動(dòng)？ 答： a．美聯(lián)儲(chǔ)賣出 100 萬(wàn)美元政府債

52、券，會(huì)使基礎(chǔ)貨幣減少 100 萬(wàn)美元，從而經(jīng)濟(jì)中 的準(zhǔn)備金會(huì)減少 100 萬(wàn)美元，因?yàn)殂y行不持有超額準(zhǔn)備金，貨幣乘數(shù)為 1/ 0.1 10 ，所以貨 幣供給會(huì)減少 1000 萬(wàn)美元。 b．銀行持有超額準(zhǔn)備金是為了滿足日常營(yíng)運(yùn)需要，例如應(yīng)付客戶提取存款、申請(qǐng)貸款 的需求等。如果銀行把另外的 5%作為超額準(zhǔn)備金，則準(zhǔn)備金比率不會(huì)發(fā)生變化，貨幣乘數(shù) 也不會(huì)變化，貨幣供給也不會(huì)發(fā)生任何變動(dòng)。 10．假設(shè)銀行體系總準(zhǔn)備金為 1000 億美元。再假設(shè)法定準(zhǔn)備金率是支票存款的 10%， 而且銀行沒(méi)有超額準(zhǔn)備金，家庭也不持有通貨。 a．貨幣乘數(shù)是多少？貨

53、幣供給是多少？ b．如果現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)把法定準(zhǔn)備金率提高到存款的 20%，準(zhǔn)備金會(huì)有什么變動(dòng)？貨幣供 給會(huì)有什么變動(dòng)？ 答： a．法定準(zhǔn)備金率為 10%且銀行沒(méi)有超額準(zhǔn)備金時(shí)，貨幣乘數(shù)是 1/ 0.1 10 。當(dāng)銀行 體系的總準(zhǔn)備金為 1000 億美元時(shí)，貨幣供給是 10 1000 10000 億美元。 b．法定存款準(zhǔn)備金率為 20%時(shí)，貨幣乘數(shù)是 1/ 0.2 5 ，準(zhǔn)備金不會(huì)發(fā)生變動(dòng)。貨幣供 給減少到 5 1000 5000 億美元，貨幣供給減少了 5000 億美元。 11．假設(shè)法定準(zhǔn)備金率是 20%。再假設(shè)銀行并不持有超額準(zhǔn)備金， 而且

54、公眾也不持有現(xiàn) 金。美聯(lián)儲(chǔ)決定，它要擴(kuò)大貨幣供給 4000 萬(wàn)美元。 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 a．如果美聯(lián)儲(chǔ)使用公開(kāi)市場(chǎng)操作，那么它要購(gòu)買還是出售債券？b．為了達(dá)到這一目的，美聯(lián)儲(chǔ)要購(gòu)買或出售多少債券？解釋之。答： a．為了擴(kuò)大貨幣供給，美聯(lián)儲(chǔ)將購(gòu)買債券。 b．在法定準(zhǔn)備金率為 20%的情況下，貨幣乘數(shù)為 1 20% 5 。因此，為了使貨幣供給增 加 4000 萬(wàn)美元，美聯(lián)儲(chǔ)所要購(gòu)買的債券總額為： 4000 5 800 萬(wàn)美元。 12．艾爾蒙頓（ Elmendyn）經(jīng)濟(jì)中有 2000 張 1 美元的紙幣。 a．如果

55、人們把所有貨幣作為通貨持有，那么貨幣量是多少？ b．如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，并且銀行保持百分之百準(zhǔn)備金，那么貨幣 量是多少？ c．如果人們持有等量的通貨和活期存款，并且銀行保持百分之百準(zhǔn)備金，那么貨幣量 是多少？ d．如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，并且銀行保持 10%的準(zhǔn)備率，那么貨幣量 是多少？ e．如果人們持有等量的通貨和活期存款，并且銀行保持 10%的準(zhǔn)備率，那么貨幣量是 多少？ 答： a．如果人們把所有貨幣作為通貨持有，貨幣量是 2000 美元。 b．如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，而且，銀行保持百分之

56、百準(zhǔn)備金，貨幣量 是 2000 美元。 c．如果人們持有 1000 美元通貨和 1000 美元活期存款，而且，銀行保持百分之百準(zhǔn)備 金，貨幣量是 2000 美元。 d．如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，而且，銀行保持 10%的準(zhǔn)備金，則貨幣乘 數(shù)是 1/ 0.1 10 ，所以貨幣量是 2000 10 20000美元。 e．如果人們持有等量的通貨（ C ）和活期存款（ D ），而且銀行保持 10%的準(zhǔn)備率，則 貨幣量是 3636.36 美元。計(jì)算如下： （ 1）人們持有等量的通貨（ C ）和活期存款（ D ），所以 C D 。 （ 2）

57、準(zhǔn)備率為 10%，則貨幣乘數(shù)為 10。經(jīng)濟(jì)中一共有 2000 美元紙幣， 用貨幣乘數(shù) （ 10） 乘上人們沒(méi)有持有的通貨（ 2000 C ）等于銀行存款，即方程 10 2000 C D 成立。 把 C D 代如此方程，得 10 2000 D D ，解得 D 1818.18美元， C 也為 1818.18 美 元。所以貨幣量為 C D 3636.36 美元。 29.3 考研真題詳解 1．為什么中央銀行的貨幣政策工具主要是變動(dòng)法定準(zhǔn)備率、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè) 務(wù)？為什么公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)這一政策工具是最常用的工具？ （中國(guó)人民大學(xué) 2007 研

58、） 答：影響貨幣供給的，一個(gè)是貨幣乘數(shù)；另一個(gè)是基礎(chǔ)貨幣。從貨幣乘數(shù)看，中央銀行 可通過(guò)提高或降低法定準(zhǔn)備率來(lái)降低或提高貨幣乘數(shù)， 從而在基礎(chǔ)貨幣量不變時(shí)影響派生存 款量。從基礎(chǔ)貨幣看， 一方面中央銀行可通過(guò)變動(dòng)再貼現(xiàn)率來(lái)影響商業(yè)銀行向中央銀行的借 款數(shù)量， 從而影響基礎(chǔ)貨幣； 另一方面可通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)直接增加或減少基礎(chǔ)貨幣。 中央 銀行買進(jìn)債券時(shí)，市場(chǎng)上基礎(chǔ)貨幣量就會(huì)增加；賣出債券時(shí)基礎(chǔ)貨幣量就會(huì)減少。 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)具有以下其他政策工具難以比擬的明顯優(yōu)點(diǎn)： 一是能按中央銀行的主觀意 圖進(jìn)行，不像貼現(xiàn)政策那樣中央銀行只能用變動(dòng)貸款條件或借款成本的間接

59、方式鼓勵(lì)或限制商業(yè)銀行的借款數(shù)量； 二是中央銀行可通過(guò)買賣政府債券把商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金有效控制在自 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 己希望的規(guī)模上； 三是操作規(guī)?？纱罂尚?， 交易的步驟也可隨意安排， 更便于保證準(zhǔn)備率調(diào) 整的精確性； 四是不像法定準(zhǔn)備率及貼現(xiàn)率手段那樣具有很大的行為慣性 （準(zhǔn)備率及貼現(xiàn)率不是可以輕易變動(dòng)的） ，在中央銀行根據(jù)市場(chǎng)情況認(rèn)為有必要改變調(diào)節(jié)方向時(shí)，業(yè)務(wù)容易逆 轉(zhuǎn)。這些優(yōu)點(diǎn)決定了公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是貨幣政策最常用的工具。 2．假定法定準(zhǔn)備率是 0.12 ，沒(méi)有超額準(zhǔn)備金，對(duì)現(xiàn)金的需求是 1000 億美元。 （ 1）假

60、定總準(zhǔn)備金是 400 億美元，貨幣供給是多少？ （ 2）若中央銀行把準(zhǔn)備率提高到 0.2 ，貨幣供給變動(dòng)多少？（假定總準(zhǔn)備金仍是 400 億美元。） （ 3）中央銀行買進(jìn) 10 億美元政府債券 （存款準(zhǔn)備率仍是 0.12 ），貨幣供給變動(dòng)多少？（武漢大學(xué) 2002 研） 解：（ 1）本題中， 沒(méi)有考慮現(xiàn)金存款比率問(wèn)題， 因此，貨幣乘數(shù)是準(zhǔn)備率的倒數(shù)。 于是， 貨幣供給 M C D 1000 400/ 0.12 1000 3333.33 4333.33 （億美元） （ 2）當(dāng)準(zhǔn)備金率提高到 0.2 ，則存款變?yōu)? D

61、 400/ 0.2 2000 （億美元），現(xiàn)金不變。 則貨幣供給為： M C D 1000 2000 3000（億美元），因此 M M M 1333.33 （億美元），即貨幣供給減少 1333.33 億美元。 （3）若中央銀行買進(jìn) 10 億美元政府債券，即基礎(chǔ)貨幣增加 10 億美元，則 M 10/ 0.12 83.33（億美元），即貨幣供給增加 83.33 億美元。 3．中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買入 1000 萬(wàn)元的政府債券， 如果法定準(zhǔn)備金率是 10%，這會(huì) 引起的最大貨幣供給增加是多少？試解釋之，最小可能增加是多少？

62、試解釋之。 （深圳大學(xué) 2008 研） 答：（ 1）貨幣供給量為： M S =1000 400 4333（億元） 0.12 （ 2）準(zhǔn)備率提高到 0.2 ，則貨幣供給量為： M S 1000 400 3000 （億元） 0.2 貨幣供給量變動(dòng)為 3000－ 4333＝ -1333 （億元），即準(zhǔn)備金率提高，貨幣供給減少1333 億元。

63、 （ 3）中央銀行買進(jìn) 10 億國(guó)庫(kù)券，則基礎(chǔ)貨幣增加 10 億元，貨幣供應(yīng)量增加： M S 10 83.33（億元） 0.12 4．請(qǐng)簡(jiǎn)述中央銀行購(gòu)買財(cái)政部門(mén)發(fā)行的國(guó)債對(duì)該國(guó)貨幣供應(yīng)量的影響。 （對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào) 易大學(xué) 2011 研） 答：（1）中央銀行購(gòu)買財(cái)政部門(mén)發(fā)行的國(guó)債是中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的手段， 也是目前 中央銀行控制貨幣供給量最重要也是最常用的貨幣政策工具。 政府債券是政府為籌措彌補(bǔ)財(cái) 政赤字資金而發(fā)行支

64、付利息的國(guó)庫(kù)券或債券。 這些被初次賣出的債券在普通居民、 廠商、 銀 行、養(yǎng)老基金等單位中反復(fù)不斷被買賣。 中央銀行可參加這種交易， 在這種交易中擴(kuò)大和收 精彩文檔 實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案 縮貨幣供給。 （ 2）當(dāng)中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上購(gòu)買財(cái)政部門(mén)發(fā)行的國(guó)債時(shí)，這實(shí)際上相當(dāng)于投放了一 筆基礎(chǔ)貨幣。 這些基礎(chǔ)貨幣如果流入社會(huì)大眾手中， 則會(huì)直接地增加社會(huì)貨幣供應(yīng)量； 如果流入商業(yè)銀行， 會(huì)使商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金增加， 并通過(guò)貨幣乘數(shù)作用， 使商業(yè)銀行的信用規(guī)模擴(kuò)大，社會(huì)的貨幣供應(yīng)量倍數(shù)增加。 以上內(nèi)容為跨考網(wǎng)整

65、理的經(jīng)濟(jì)學(xué)考研課后習(xí)題答案解析的一部分， 限于篇幅原因， 如果 同學(xué)還想獲得更多 經(jīng)濟(jì)學(xué)課后習(xí)題 資料，可以 關(guān)注微信公眾平臺(tái)索要經(jīng)濟(jì)學(xué)考研資料 , 你想 要的資料都在這兒→ jjxkyzs 。想了解經(jīng)濟(jì)學(xué)考研高分的秘密嗎？請(qǐng)點(diǎn)擊 >>>: 經(jīng)濟(jì)學(xué)考研解 題技巧 跨考經(jīng)濟(jì)學(xué)考研輔導(dǎo) 提醒您 : 成功的原因千千萬(wàn) , 失敗的原因就那么幾個(gè)，加入我們的 經(jīng)濟(jì)學(xué)考研交流群 ，考研經(jīng)驗(yàn)交流，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，鎖定名校一次進(jìn) ! 精彩文檔