民營(yíng)中小企業(yè)難的原因及對(duì)策

直銷(xiāo)界： 民營(yíng)中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策 摘　要： 民營(yíng)中小企業(yè)作為我國(guó)社會(huì)主義初級(jí)階段基本經(jīng)濟(jì)制度的重要補(bǔ)充成分,在壯大國(guó)民經(jīng)濟(jì)、改善結(jié)構(gòu)、保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速穩(wěn)定增長(zhǎng)中發(fā)揮著不可替代的作用.但在其進(jìn)一步發(fā)展過(guò)程中遇到了融資難的障礙,如何解決這個(gè)問(wèn)題,成為企業(yè)向更高方向發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。因此，本論文主要探討我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，分析中小企業(yè)融資困境的成因，并提出在新形勢(shì)下加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)、加大政府支持力度以及拓寬中小企業(yè)融資渠道等建議。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè); 融資難; 對(duì)策 　　近年來(lái),隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷提高,成為目前我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的最活躍力量,尤其是保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),緩解就業(yè)壓力,進(jìn)行科技創(chuàng)新,優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著不可忽視和不可替代的作用。特別是改革開(kāi)放以來(lái), 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著日益重要的作用。目前,我國(guó)專(zhuān)利的66%是由中小企業(yè)發(fā)明的,技術(shù)創(chuàng)新的75%以上是由中小企業(yè)完成的,其研發(fā)的新產(chǎn)品占全國(guó)的82%。由此可見(jiàn), 中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)、增加收入、穩(wěn)定社會(huì)以及形成合理的國(guó)民經(jīng)濟(jì)布局方面起著不可替代的作用。 然而, 中小企業(yè)由于規(guī)模小、資本和技術(shù)構(gòu)成較低、外部宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變化對(duì)其影響較大, 因此在財(cái)務(wù)管理方面存在與自身發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不協(xié)調(diào)的情況, 導(dǎo)致在應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)面臨巨大的困難, 特別是我國(guó)的中小企業(yè)正處于規(guī)模擴(kuò)張時(shí)期, 僅靠初創(chuàng)時(shí)期的原始積累、民間借貸以及集資入股等方式的資本投入根本無(wú)法滿(mǎn)足發(fā)展的需要。 同時(shí)中小企業(yè)所獲得的金融支持與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的作用是極不相稱(chēng)的。 有關(guān)資料表明, 2002 年全國(guó)金融機(jī)構(gòu)新增貸款中, 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)僅占21.1 % , 2003 年全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.14 % 。 據(jù)統(tǒng)計(jì), 我國(guó)300 萬(wàn)戶(hù)中小企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10 %左右。 因此融資難成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。 1 民營(yíng)中小企業(yè)融資難的原因分析 　　1.1 財(cái)務(wù)制度不健全, 工作流程不規(guī)范, 信息透明度差 　　民營(yíng)企業(yè)大多是以家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的。許多民營(yíng)中小企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中小企業(yè)”）沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營(yíng)行為短期化以及負(fù)債多、積累少，投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場(chǎng)的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范。 　　1.1.1 信息不對(duì)稱(chēng)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　信息不對(duì)稱(chēng)在許多貸款申請(qǐng)中存在, 在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下, 由于銀行只能判斷所有貸款人的集體風(fēng)險(xiǎn), 因此往往采用增加利息的方法, 使風(fēng)險(xiǎn)較低的借款人退出市場(chǎng), 從而貸款需求量減少。 同時(shí)為了避免貸款需求量的減少, 銀行通常對(duì)信息透明度高、現(xiàn)金流量穩(wěn)定的大企業(yè)提供利率較低的貸款, 而對(duì)信息不對(duì)稱(chēng)、問(wèn)題較為嚴(yán)重的中小企業(yè)實(shí)行信貸配給, 并收取較高的信貸配給利率, 從而造成中小企業(yè)融資困難。 　　1.1.2. 缺少信用、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí), 融資成本偏高 　　中小企業(yè)的管理基礎(chǔ)薄弱, 缺乏良好的公司治理機(jī)制。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄, 企業(yè)始終在高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)運(yùn)行。 主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面： 一是過(guò)度負(fù)債。 一些企業(yè)不顧成本、不惜代價(jià), 不考慮自身的償還能力, 認(rèn)為從銀行獲得貸款就是獲得利潤(rùn), 在借入資金不能有效發(fā)揮作用的情況下, 導(dǎo)致企業(yè)債臺(tái)高筑, 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。 二是企業(yè)之間相互擔(dān)保, 相同資產(chǎn)重復(fù)抵押, 或?yàn)榱巳谫Y不斷投資新項(xiàng)目, 甚至“拆東墻補(bǔ)西墻”,形成復(fù)雜的債務(wù)鏈, 這不僅加大銀行判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的難度, 也使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用不斷增加, 支付能力減弱, 導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加大。 　　1.2 中小企業(yè)融資難的外部原因 　　1.2.1 缺乏國(guó)家宏觀(guān)政策的支持 　　大多數(shù)中小企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和淘汰率高，融資風(fēng)險(xiǎn)大，投資回報(bào)相對(duì)較低，因此銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸將可能成為超過(guò)其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)會(huì)計(jì)信息。為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須大規(guī)模搜集中小企業(yè)信息，如此一來(lái)，致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。 　　1.2.2 缺乏商業(yè)銀行的支持 　　長(zhǎng)期以來(lái), 在我國(guó)現(xiàn)行的金融體制中處于壟斷地位的四大國(guó)有商業(yè)銀行一直為國(guó)有經(jīng)濟(jì)服務(wù), 雙方形成了興衰與共的牢固關(guān)系。 商業(yè)銀行從自身經(jīng)濟(jì)利益出發(fā), 不愿意向中小企業(yè)貸款。 　　1.2.3 缺乏健全的信用擔(dān)保體系 　　我國(guó)的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)需自負(fù)盈虧，追求的是社會(huì)效益，不符合擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，有可能使擔(dān)保規(guī)模過(guò)大，使擔(dān)保變?yōu)楦＠?。?dāng)銀行考慮到一旦出現(xiàn)代償額過(guò)大或集中代償?shù)那闆r，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)力代償時(shí)，反而會(huì)不愿意向中小企業(yè)貸款。此外，我國(guó)目前的中小企業(yè)信貸抵押折扣率過(guò)高。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，但現(xiàn)行的金融制度對(duì)信貸抵押物的折扣率規(guī)定過(guò)高，使得許多中小企業(yè)無(wú)法獲得足夠的信貸資金。 2 解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策 　　目前, 融資難已成為困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的突出問(wèn)題, 形成這一問(wèn)題的原因是多方面的, 因此這一問(wèn)題的解決也需要中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等多個(gè)主體共同推進(jìn), 通過(guò)借鑒各國(guó)扶持中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn),制定一系列長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)定的政策支持體系, 建設(shè)一個(gè)良好的融資大環(huán)境, 為中小企業(yè)的融資和發(fā)展創(chuàng)造積極有效的法律環(huán)境, 推動(dòng)中小企業(yè)融資的渠道多元化、方式市場(chǎng)化、手段規(guī)范化和結(jié)構(gòu)合理化, 構(gòu)建我國(guó)中小企業(yè)融資的新體系。 　　2.1 加強(qiáng)中小企業(yè)的公司治理建設(shè) 　　2.1.1 完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度, 提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平 　　中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，解除家族制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)只有迅速建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的管理模式, 使自己成為產(chǎn)權(quán)明晰、管理規(guī)范的企業(yè), 才能保持發(fā)展活力,才能贏得眾多中小金融機(jī)構(gòu)的信任, 提高自身的融資地位。 中小企業(yè)可以采取以下幾種方式： 　　(1) 轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制, 提高管理水平； 　　(2)加強(qiáng)流動(dòng)資金管理, 盤(pán)活資金存量； 　　(3) 降低成本費(fèi)用, 增加企業(yè)利潤(rùn)。 　　2.1.2 強(qiáng)化自身信用觀(guān)念, 提高信用等級(jí) 　　企業(yè)要制定合理的信貸償還機(jī)制, 根據(jù)貸款額度、貸款期限、貸款種類(lèi)進(jìn)行合理安排, 與企業(yè)的現(xiàn)金流量、流動(dòng)資產(chǎn)等進(jìn)行有效配比, 以控制償付風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)要珍惜自己的信用資源, 培養(yǎng)“誠(chéng)信為本, 有借有還, 再借不難”的良好信用觀(guān)念, 充分尊重銀行的債權(quán), 不逃廢、懸空金融債務(wù), 真正在社會(huì)上樹(shù)立守信用、重履約的良好形象。 　　2.1.3樹(shù)立理財(cái)觀(guān)念, 降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 　　2.2　加大政府的支持力度, 建立中小企業(yè)宏觀(guān)支持體系 　　2.2.1 完善相關(guān)的法律法規(guī) 　　2.2.2 為中小企業(yè)提供財(cái)政援助和稅收優(yōu)惠 　　2.2.3 建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu) 　　2.3 建立多層次的資本市場(chǎng), 拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道 　　2.3.1 推動(dòng)企業(yè)股票、債券的上市改革從宏觀(guān)上, 進(jìn)一步推進(jìn)股票、 　　債券上市的審批制過(guò)渡為核準(zhǔn)制, 逐步放寬企業(yè)直接發(fā)行股票、債券的條件, 放寬中小型企業(yè)債券募集資金的使用限制和上市交易限制, 在條件允許的地區(qū)開(kāi)設(shè)柜臺(tái)交易,在更大的層面上為民營(yíng)企業(yè)進(jìn)人資本市場(chǎng)創(chuàng)造條件。 　　2.3.2 推動(dòng)企業(yè)債券利率的市場(chǎng)化改革 　　2.3.3 加快發(fā)展我國(guó)的二板市場(chǎng) 　　2.4 積極拓展間接融資渠道, 支持中小企業(yè)健康發(fā)展 　　我國(guó)是以銀行信貸為主要融資手段的國(guó)家, 銀行信貸資金成為中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要來(lái)源, 積極拓展間接融資渠道, 可以有效地緩解中小企業(yè)自身資金緊張的狀況, 擴(kuò)大資金來(lái)源。 　　2.4.1 正確引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的支持 　　要解決我國(guó)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題, 在很大程度上依賴(lài)于國(guó)有商業(yè)銀行的政策支持。 國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革后, 產(chǎn)權(quán)主體是多元的, 不再和國(guó)有企業(yè)是同一產(chǎn)權(quán)。 因此對(duì)國(guó)有企業(yè)貸款所造成的風(fēng)險(xiǎn)由股份制銀行來(lái)承擔(dān), 而不是由國(guó)家來(lái)承擔(dān)。 　　2.4.2 加強(qiáng)金融信貸創(chuàng)新, 探索多種融資手段 　　中小企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況, 選擇無(wú)形資產(chǎn)融資、票據(jù)融資、保險(xiǎn)融資、信托融資等多種融資手段, 從而有效地緩解中小企業(yè)融資難的壓力。 　　2.4.3 建立新型信用擔(dān)保體系 　　信用擔(dān)保作為一種信用增進(jìn)的手段, 目的在于提高中小企業(yè)獲得銀行授信的能力, 體現(xiàn)政府的資金支持政策。 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有三種類(lèi)型： 一是國(guó)有擔(dān)保; 二是商業(yè)擔(dān)保; 三是互助擔(dān)保。 近年來(lái),信用互助形式的擔(dān)保組織在我國(guó)信用擔(dān)保體系中已發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。 信用互助形式的擔(dān)保組織是由部分中小企業(yè)聯(lián)合, 利用成員企業(yè)自身資本作為貸款擔(dān)?；鸬钠髽I(yè)間組織, 它立足于中小企業(yè)的現(xiàn)狀,完全按照市場(chǎng)化和企業(yè)化的規(guī)律運(yùn)作, 基本上能夠克服其他形式擔(dān)保機(jī)構(gòu)在資金補(bǔ)償、運(yùn)作機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、經(jīng)營(yíng)規(guī)則和服務(wù)意識(shí)等方面存在的弊端, 從而更好地滿(mǎn)足中小企業(yè)信用擔(dān)保的需要, 擴(kuò)大中小企業(yè)擔(dān)保市場(chǎng)的需求容量。