電信項目建設評審概述

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1、第九章 電信、廣電、電子、機械、汽車、紡織 項目評審 第一節(jié) 電信項目評審重點 電信行業(yè)是指經(jīng)營基礎電信業(yè)務（提供公共網(wǎng)絡基礎設施、公共數(shù)據(jù)傳輸和基本話音通信服務）的網(wǎng)絡運營業(yè)。 一、電信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和信貸政策要點 （一）電信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃 1.電信行業(yè)的基本情況 我國電信業(yè)在改革開放20多年的發(fā)展中實現(xiàn)了歷史性跨越，成為國民經(jīng)濟發(fā)展最快的行業(yè)之一，從1984年開始，電信業(yè)發(fā)展速度連續(xù)20年超過國民經(jīng)濟增長速度。我國目前已建成的通信網(wǎng)絡水平、規(guī)模、覆蓋范圍、服務人口均位居世界前列，用戶數(shù)量成倍增加，業(yè)務收入迅速增長。 我國電信行業(yè)的重組整合已經(jīng)基本完成，現(xiàn)已形成了

2、6家電信運營企業(yè)（中國電信、中國網(wǎng)通、中國移動、中國聯(lián)通、中國鐵通和中國衛(wèi)星）的寡頭競爭的產(chǎn)業(yè)格局。中國移動、中國聯(lián)通和中國電信先后在境內(nèi)外上市，中國網(wǎng)通也計劃年內(nèi)上市。 2.電信建設情況 截止到2003年底，全國局用電話交換機總?cè)萘窟_到3.54億門，年增長23.5%；移動交換機容量達到3.36億戶，年增長22.7%；我國傳輸網(wǎng)絡已具相當規(guī)模，光纜線路總長度達到271萬公里；基礎數(shù)據(jù)網(wǎng)絡規(guī)模達到140萬端口，年增長28.4%，互聯(lián)網(wǎng)撥號服務器達到346萬端口。寬帶化進程明顯加快，國際互聯(lián)網(wǎng)出口帶寬達到20G。2003年我國電話網(wǎng)已實現(xiàn)了向世界第一大網(wǎng)的跨越。 3.電信收入 2003年電

3、信業(yè)務收入達4635億元，同比增長13.9%, 是同期GPD增速的1.5倍。各主要業(yè)務收入所占比重：長途電話業(yè)務收入14.6%、數(shù)據(jù)通信業(yè)務收入5.7%、移動通信業(yè)務收入46.9%、固定本地電話網(wǎng)業(yè)務收入32.3%、其他電信網(wǎng)業(yè)務收入0.5%。 4.電信投資 到2003年底，全國固定資產(chǎn)投資完成2215億元，與上年基本持平。主要體現(xiàn)以下特點：電信市場處于結(jié)構(gòu)調(diào)整，新一代網(wǎng)絡應用尚未啟動，在已具備大規(guī)模網(wǎng)絡覆蓋條件下，目前電信 主要是根據(jù)用戶的發(fā)展進行必要的網(wǎng)絡擴容，因此投資需求相對穩(wěn)定；投資主體多元化市場競爭加劇等要求企業(yè)不斷提高管理效率和資金使用效果，使企業(yè)投資逐步從規(guī)模擴張走向追求效益

4、；人才和經(jīng)驗的不斷積累，進一步提高了運營管理水平和行業(yè)的勞動生產(chǎn)率，節(jié)約了投資成本；西部地區(qū)的投資增長了5.6%，增長明顯；運營商更加關(guān)注新業(yè)務的開展，投資比重有所增加；企業(yè)內(nèi)部管理和支撐系統(tǒng)的投入加大，提高了管理的科學性。 5.電信用戶 截止到2003年底我國電話用戶總數(shù)達到5.32億戶，比上年增加1.12億戶，增長26.7%，用戶數(shù)居世界第一。移動電話用戶數(shù)達到2.69億戶，比上年增加6300萬戶，增長30.6%，用戶數(shù)居世界第一，移動電話普及率達到20.8%。固定電話用戶數(shù)達到2.63億戶，新增用戶達到4900萬戶，增長22.9%，固定電話主線普及率20.5%；全國上網(wǎng)人數(shù)達到795

5、0萬,比上年增加2040萬, 34.5%增長，其中寬帶用戶1740萬。全國上網(wǎng)計算機數(shù)達到3089萬臺，比上年增加1006萬臺，增長48.3%；網(wǎng)絡出口帶寬達到27216M，CN下注冊的域名數(shù)為34萬個，CN下注冊的網(wǎng)站數(shù)為59.6萬個，比上年增長60.3%。寬帶產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展促進了我國寬帶用戶的迅速增長, 到2003年底,我國電話用戶總數(shù)、電話普及率提前二年完成“十五”計劃規(guī)定發(fā)展目標。 6.行業(yè)規(guī)劃要點 根據(jù)信息產(chǎn)業(yè)部規(guī)劃, “十五”期間電信業(yè)的投資規(guī)模為11500億元。信息產(chǎn)業(yè)部近期預測，2006年全國電信業(yè)務收入將達到7433億元，占當年GPD的5.51%；局用固定電話交換機容量

6、將達到4億門，固定電話用戶將突破3億戶；移動電話交換機容量將達到4.4億門，移動電話用戶將達到3.8億戶；互聯(lián)網(wǎng)用戶將達到2.5億戶。 2004年中國電信業(yè)的宏觀發(fā)展目標是:電信業(yè)務收入達到5190億元; 新增固定電話用戶4000萬戶, 移動電話用戶5200萬戶, 固定電話住線普及率和移動電話普及率分別達到23.5%和24.5%; 電信固定資產(chǎn)投資約2100億元。 移動通信業(yè)務保持快速發(fā)展。移動電話是全部電信業(yè)務發(fā)展速度最快和盈利能力最強的業(yè)務，預計今后五年移動通信業(yè)務、短消息業(yè)務、數(shù)據(jù)交換業(yè)務、多媒體業(yè)務漸次擴展，移動通信網(wǎng)絡將出現(xiàn)第二代繼續(xù)發(fā)展、第二代和第三代并存的局面。 固定電話業(yè)

7、務穩(wěn)步發(fā)展。在“十五”后三年和“十一五”期間將繼續(xù)平穩(wěn)增長，預計年增長率將超過7%，業(yè)務收入和利潤水平較為穩(wěn)定，地域特點：東部平穩(wěn)增長，中西部快速增長。業(yè)務特點：電話上網(wǎng)產(chǎn)生新的話務量增長點，出租網(wǎng)絡、對其他運營商、專網(wǎng)、ISP開展服務是新市場。 數(shù)據(jù)通信和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?jié)摿ψ畲?。?shù)據(jù)通信市場逐步由窄帶向?qū)拵U展，由大中城市向小城市、城鎮(zhèn)和富裕農(nóng)村擴展。預計今后五年寬帶批發(fā)、VPDN、數(shù)據(jù)中心（IDC）、高速專線等各種數(shù)據(jù)通信市場將快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)仍將保持迅猛發(fā)展態(tài)勢。 無線尋呼下滑趨勢明顯。隨著移動通信的發(fā)展和手機普及率的提高，移動電話的各種業(yè)務如短消息、語音信箱、WAP等數(shù)椐業(yè)務的出現(xiàn)及發(fā)

8、展日趨完善，小靈通市場的迅速擴展，尋呼業(yè)務將逐步萎縮。 （二）開發(fā)銀行信貸政策要點 1.電信行業(yè)重點支持范圍 ①移動通信擴容改造； ②固定電話通信網(wǎng)絡擴容和改造； ③數(shù)據(jù)及多媒體通信網(wǎng)絡的建設； ④集團公司的資產(chǎn)重組及整合。 二、關(guān)于電信項目借款人評審 （一）電信行業(yè)項目借款人的種類、特點 1.電信項目特點 電信項目以通信網(wǎng)絡建設和擴容、改造為主，設備購置比重大，一般沒有大規(guī)模土建工程，建設工期短，大部分項目當年列計劃，當年施工，當年建成投產(chǎn)，項目前期工作時間短，資金到位時間要求緊，前期工作進展情況差異較大，統(tǒng)一評審時，條件成熟情況多不一致。 電信項目投資額度大，審批渠

9、道多；受審批權(quán)限的影響，一般項目都是拆分成若干個子項報批。 2.支持的重點企業(yè)： 中國聯(lián)合通信有限公司（簡稱中國聯(lián)通）及其子公司或分公司； 中國網(wǎng)絡通信集團公司（簡稱中國網(wǎng)通）及其子公司； 中國電信集團公司（簡稱中國電信）及其子公司； 中國移動通信集團公司（簡稱中國移動）及其子公司； 中國鐵通集團有限公司（簡稱中國鐵通）； 中國聯(lián)通和鐵通公司是一級法人，省級分公司不具備法人資格； 中國移動、中國電信、中國網(wǎng)通為兩級管理體制，各省分公司為二級法人，具有獨立法人資格。 （三） 電信行業(yè)借款人會計報表 1.特點和表式 電信行業(yè)項目借款人的會計報表與一般加工工業(yè)企業(yè)會計報表的表式

10、是一致的。 2.評價指標和標準 需對借款人近三年的資產(chǎn)負債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表進行綜合分析，并重點分析借款人資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和經(jīng)營效益。關(guān)注以下指標： ① 負債率。電信行業(yè)資產(chǎn)負債率一般不得超過70%。 ②關(guān)注借款人近三年凈現(xiàn)金流變化趨勢，對企業(yè)經(jīng)營性、投資、籌資現(xiàn)金流量進行分析，經(jīng)營性現(xiàn)金流較大，凈現(xiàn)金流一般為正。 ③關(guān)注企業(yè)折舊，分析可用于還款的折舊額。 ④關(guān)注企業(yè)自有資金的投資額。 評審報告中需披露的內(nèi)容 ①借款人的股權(quán)結(jié)構(gòu)。 ②借款人近三年的財務狀況，并加以分析。 ③簡要介紹借款人未來3-5年發(fā)展戰(zhàn)略、投資規(guī)劃。 ④法人治理結(jié)構(gòu)。 ⑤法人代表及企業(yè)主要領(lǐng)導情況

11、及管理能力。 風險提示 ①了解借款人在其他銀行的信用狀況、涉及的經(jīng)濟糾紛等情況。 ②分析借款人的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、管理體制等，關(guān)注借款人對項目建設、管理和運營的實際控制力。 三、關(guān)于電信項目政策、技術(shù)和完工風險評審 （一）常見政策風險 1.國家對電信行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策和投資政策的變化。 2.國家法律及行業(yè)法規(guī)的變化對電信行業(yè)的影響。 3.通信行業(yè)技術(shù)標準的政策變化對電信行業(yè)的影響。 （二）常見技術(shù)風險 1.目前所采用技術(shù)的應用情況及其先進性。 2.新技術(shù)的應用情況。 （三）造成完工風險的的常見因素 1.項目建設的各項審批手續(xù)及建設條件不落實。 2.項目配套資金不落實或無法同步到

12、位。 四、關(guān)于電信項目建設資金評審 （一）資金落實的標準和分析方法 1.根據(jù)項目實際進展，逐項核定項目總投資，并列表說明總投資與上報總投資的差異。 2.總投資中應說明其各項資金的落實情況及可靠性。 3.在貸款資金有節(jié)余時，可經(jīng)開發(fā)銀行同意滾動使用。 （二）項目資本金 1.電信擴容、改造項目資本金比例掌握在25%以上；對于專項購置設備進行改造的項目，資本金不低于20%。 2.項目資本金包括借款人利潤、折舊和攤銷，應結(jié)合財務分析是否可以落實。 3.集團公司用于股權(quán)收購、資產(chǎn)整合的軟貸款項目可以不考慮資本金。 （三）其他配套資金 其他資金來源應核實有無出資文件、協(xié)議及相應出資條

13、件。 注：打捆評審時，要列表介紹各子項基本情況（子項名稱、建設規(guī)模、建設內(nèi)容、總投資和前期工作進展等） 五、關(guān)于電信項目市場評審 （一）需要收集的市場資料和數(shù)據(jù) 1.主要收集電信行業(yè)市場需求狀況，包括國際和國內(nèi)以及項目所在地區(qū)市場情況。 2.收集借款人今后3-5年的發(fā)展規(guī)劃和競爭對手的情況。 3.企業(yè)年度實施計劃方案。 4.全國和地區(qū)電信資費的收費標準等。 （二）市場分析方法 電信網(wǎng)絡是全國性的，市場競爭是地區(qū)性的。在做電信項目市場分析時，要收集介紹全國同類電信業(yè)務現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，再對電信業(yè)成長性、借款人的競爭力和成長機會進行分析，還要介紹借款人今后3-5年的發(fā)展規(guī)劃和競爭對

14、手的情況。市場分析的重點是本地區(qū)前3年市場發(fā)展規(guī)劃和競爭對手的情況、普及率、市場占有率和收費標準，預測未來5年本地區(qū)市場需求，測算用戶增長率、普及率、市場占有率和平均單用戶收費變化情況等。 （三）行業(yè)對比標準 根據(jù)具體項目情況收集有關(guān)資料。 評審報告中需披露的內(nèi)容 1.項目所覆蓋的地區(qū)基本電信業(yè)務和增值電信業(yè)務發(fā)展趨勢分析。 2.當?shù)赝衅髽I(yè)競爭對手分析。 3.項目價格水平的分析。 注：以上分析需列表說明 風險提示 1.增值業(yè)務市場開拓的風險因素。 2.電信市場價格的競爭的風險因素。 3.市場風險度測算表。 六、關(guān)于電信項目財務風險評審 （一）主要行業(yè)對比標準 參照

15、電信項目的現(xiàn)行行業(yè)標準。 （二）收入、費率和成本計算依據(jù)、計算方法 考慮電信項目建設周期短、發(fā)展迅速、企業(yè)現(xiàn)金流量大和設備購置比重大的特點，評審的重點是對分析借款人的綜合償債能力分析。評審時，要編制借款人的總成本表，再分配收入表、經(jīng)營稅金表、損益表和綜合還本付息測算表。 根據(jù)電信業(yè)務的技術(shù)特點，移動通信最大用戶數(shù)可按照網(wǎng)絡設計容量的100%來考慮，固定電話的用戶數(shù)最高按照交換機容量的80%計算。要分析單個用戶的投資額、月平均話費指標，測算時注意下降趨勢變化，成本和費用的取值應在分析前三年實際情況及變化趨勢的基礎上確定。 風險提示 1.基礎數(shù)據(jù)取值不合理。 2.對可能的重大變化預計不

16、足，影響財務測算結(jié)果。 3.關(guān)注借款人公司章程中對利潤分配的規(guī)定，是否為先還款，后分紅。 4.分析借款人短期償債能力。 5.電信項目的綜合償債覆蓋率應不小于130%。 七、關(guān)于償債能力評審 1.根據(jù)企業(yè)初步提出的還款計劃，結(jié)合項目的實際情況，分析項目綜合還貸能力，對財務測算結(jié)果列表說明，包括綜合償債覆蓋率、分年償債覆蓋率。 2.電信企業(yè)的還款資金來源主要是折舊、攤銷和利潤，畫出項目還款資金來源示意圖, 并標出各項還款資金來源的比例。 3.借款人的綜合效益 八、關(guān)于信用結(jié)構(gòu)評審 （一）擔保方式 電信項目的信用結(jié)構(gòu)主要是企業(yè)信用，以電信網(wǎng)絡收費權(quán)益質(zhì)押和第三方擔保為主，對部分實

17、力較強、資信較高的電信企業(yè)可采用信用貸款。 （三）操作要點 1.評審階段通過會議紀要方式初步落實擔保措施。 2.要求保證人、出質(zhì)人出具擔保意向文件。如為股份制企業(yè)，應要求出具董事會決議。 3.采用第三方連帶責任保證時，重點分析擔保人的財務狀況和銀行信譽，判斷是否具有足夠的代為清償能力。 由集團公司一般責任擔保時也要與企業(yè)和資金歸集行簽定三方協(xié)議，或在開行分行（或收集資金歸集行）建立還貸專戶，并承諾存入一定數(shù)額資金。 對目前實力還不夠強但發(fā)展前景好、有上市等資本運作題材的電信客戶，也可探討以企業(yè)承諾用未來募集資金還貸等其他貸款條件，建立市場信用結(jié)構(gòu)。 4.在合同談判中，盡量明確違約

18、風險分擔機制。 5.采取收費權(quán)益質(zhì)押時要辦理登記和公證手續(xù)，并在收費資金歸集行建立質(zhì)押專戶，與企業(yè)及資金歸集行簽定三方協(xié)議。 6.抵押率、質(zhì)押率及擔保系數(shù)應符合開發(fā)銀行有關(guān)規(guī)定。 風險提示 1.要與擔保人、出質(zhì)人和抵押人見面，落實擔保措施。 2.通過擔保人上、下游客戶和其他銀行，了解擔保人信用狀況及是否設計重大經(jīng)濟糾紛。 3.如果需要，應對抵質(zhì)押物進行評估。 4.了解擔保人有無重大資產(chǎn)重組規(guī)劃。 八、中國聯(lián)通項目的評審 根據(jù)開發(fā)銀行與中國聯(lián)通簽訂的《金融合作協(xié)議》和行內(nèi)有關(guān)規(guī)定，對中國聯(lián)通及其子公司、各省分公司貸款項目采取簡化的評審方式，對聯(lián)通運營公司和聯(lián)通新時空的貸款項目參

19、照執(zhí)行。 操作程序 1.每年年初由企業(yè)局根據(jù)中國聯(lián)通年度投資規(guī)模和資金需求情況，對其進行承貸能力分析，提交承貸能力的評審報告 ； 2.經(jīng)貸委會審議，承諾對聯(lián)通公司年度貸款規(guī)模； 3.年度執(zhí)行中，中國聯(lián)通公司（包括各子公司和分公司）申請開行貸款，由企業(yè)局和分行按屬地化管理分別受理，在我行承諾貸款規(guī)模內(nèi)，提出辦理正式承諾貸款的報告，主送評審管理局，抄送企業(yè)局和評審二局。報告主要內(nèi)容：借款人目前經(jīng)營情況，項目建設內(nèi)容，總投資、資金構(gòu)成，我行貸款額、貸款期限及信用結(jié)構(gòu)。附件為借款申請書、項目可研批復（或上報可研）或投資計劃。 4.評審管理局根據(jù)企業(yè)局或分行的報告，貸款額在我行承諾貸款規(guī)模內(nèi)

20、，在3個工作日內(nèi)起草《貸款承諾函》報主管副行長、行長審批。 九、金融租賃公司通信設備貸款項目的評審 開發(fā)銀行對金融租賃公司的貸款，主要用于金融租賃公司（借款人）向供應商購買承租人所需租賃的通信設備（含買方信貸）。若借款人和承租人不在同一地點，應由借款人所在地分行提出意見，承租人所在地分行協(xié)助評審。 金融租賃公司貸款項目評審除按電信項目一般要求進行外，還應對以下內(nèi)容進行調(diào)整： (一)項目概況評審 增加對評審租賃方式（含保險方式）、租賃合同、擔保合同和購銷合同的評審。借款人需提供與設備供應商簽訂的購銷合同（或協(xié)議）、與承租人簽訂的租賃合同（或協(xié)議）及擔保合同。 (二)資金風險評審 項

21、目資本金比例不得低于20%，資金來源可以是承租人的自有資金，也可以是借款人的自有資金。 (三)財務風險評審 評審應分析借款人、承租人的綜合償債能力，重點對承租人近三年的經(jīng)營狀況及今后發(fā)展前景進行分析預測，確定貸款償還期內(nèi)各項資金來源。 注：評審時除編制借款人的總成本表、再分配收入及經(jīng)營稅金表、損益表和綜合還本付息測算表外，還要編制承租人的總成本表、損益表和綜合還本付息測算表。 (四)項目風險分析 增加對租賃方式的風險分析，要求借款人和承租人均在開發(fā)銀行設立資金專戶，保證償債資金封閉運行。評審應提出相應的操作方式，并按一般貸款項目貸款風險分析方法測算貸款風險分值和預期損失率。 (

22、五)信用結(jié)構(gòu)評審 增加借款人將租賃合同（及相應的擔保合同）項下的權(quán)益質(zhì)押給開發(fā)銀行；將借款人對租賃物享有的產(chǎn)權(quán)抵（質(zhì)）押給開發(fā)銀行；將借款人享有的租賃物保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓給開發(fā)銀行。評審中要落實具體的操作方案，并分析擔保能力或風險化解能力。 十、通信設備買方信貸業(yè)務 通信設備買方信貸是在買方企業(yè)購買賣方企業(yè)通信設備時向開發(fā)銀行提出貸款申請，由開發(fā)銀行向買方企業(yè)發(fā)放貸款，用于購買賣方企業(yè)生產(chǎn)的通信設備的信貸業(yè)務。 買方信貸業(yè)務的金額是按照設備買賣雙合同金額的一定比例確定，總投資和貸款額比較易于控制，可防止夸大總投資以多爭取貸款、資本金比例減少的現(xiàn)象出現(xiàn)；同時，通過買方信貸業(yè)務在開發(fā)銀行申請的貸

23、款，只能用于支付預定設備款項，而不能用于其他用途，因此可較有效地防止挪用貸款現(xiàn)象。 買方企業(yè)是指基礎電信運營商，目前特指中國鐵通、中國電信、中國移動、中國聯(lián)通及其分公司或子公司，部分條件較好的金融租賃公司也可成為買方企業(yè)。 賣方企業(yè)必須是國內(nèi)大型通信設備制造企業(yè)，具有較大的市場份額、完善的銷售服務系統(tǒng)、較強的研發(fā)能力和國內(nèi)領(lǐng)先水平的產(chǎn)品，在開發(fā)銀行信用評級為AA-級以上，目前特指已經(jīng)與開發(fā)銀行簽定了《買方信貸合作協(xié)議》的深圳市中興通訊股份有限公司和華為技術(shù)有限公司。 (一)主辦分行與協(xié)辦分行的責任 買方企業(yè)所在地的開發(fā)銀行分行為主辦分行，負責當?shù)赝ㄐ旁O備買方信貸業(yè)務的開發(fā)、受理、評審、

24、日常管理和回收工作，將評審意見上報總行，根據(jù)貸款承諾函與買方企業(yè)簽訂借款合同，發(fā)放貸款，管理并回收貸款本息。 賣方企業(yè)所在地的開發(fā)銀行分行為協(xié)辦分行，負責將開發(fā)銀行買方信貸業(yè)務說明書及開發(fā)銀行買方信貸借款申請表提供給賣方企業(yè)，必要時負責協(xié)助主辦分行核實買賣雙方的設備買賣合同。為賣方企業(yè)開設存款帳戶并辦理結(jié)算業(yè)務。對賣方企業(yè)為買方信貸提供第三方保證的，協(xié)助主辦分行落實擔保手續(xù)。 (二)買方信貸的操作流程 (三)操作要點 1.每年初由主辦分行和企業(yè)局對各有意向的買方企業(yè)進行貸款額度的評審，給出年度貸款控制總量，經(jīng)貸委會確認后，由評審管理局負責監(jiān)督和控制，該額度可跨年滾動使用； 2

25、.與開發(fā)銀行合作的賣方企業(yè)在向買方企業(yè)推銷設備時，向買方企業(yè)提供開發(fā)銀行買方信貸業(yè)務說明書及開發(fā)銀行買方信貸借款申請表。在買賣雙方設備買賣合同談判期間，若買方企業(yè)愿意使用開發(fā)銀行貸款，則按開發(fā)銀行要求出具有關(guān)資料，向主辦分行提出貸款申請： 3.主辦分行受理買方企業(yè)的貸款申請后，在5個工作日內(nèi)提出評審意見。對符合開發(fā)銀行貸款條件的企業(yè)，將評審意見上報總行評審管理局； 4.評審管理局收到分行評審意見后，在3個工作日內(nèi)完成對貸款申請的審查，若分行建議承諾貸款額在貸委會確定的額度內(nèi)，根據(jù)行長授權(quán)，辦理貸款承諾函； (四)評審報告內(nèi)容及要求 主辦分行和企業(yè)局負責提交各電信集團公司及下屬獨立法人子

26、公司償債貸能力的評審報告，確定開發(fā)銀行買方信貸控制總量及可采取的覆蓋貸款風險的信用結(jié)構(gòu)。開發(fā)銀行與設備制造商簽定的《買方信貸合作協(xié)議》作為評審報告的附件。 1.概況評審 主要介紹我國電信行業(yè)現(xiàn)狀及“十五”發(fā)展目標。簡要分析國家對電信行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策和投資政策，以及國家法律及行業(yè)法規(guī)的影響，特別是我國加入WTO以后對電信行業(yè)的影響。了解各電信總公司近3年業(yè)務發(fā)展狀況及“十五”發(fā)展規(guī)劃，當年固定資產(chǎn)投資計劃和融資方案。 2.市場風險評審 總體評價各電信集團公司網(wǎng)絡總體規(guī)模、技術(shù)水平、市場占有率及資費調(diào)整趨勢，業(yè)務發(fā)展方向及市場競爭能力。 3.償債能力評審 根據(jù)目前各電信集團公司及下屬獨立

27、法人子公司的財務狀況，依據(jù)其現(xiàn)金流量分析償債資金來源，結(jié)合公司上市（或準備上市）的情況，確定各電信總公司及下屬獨立法人子公司的償債能力，并對其借款方式進行分析。 4.資金需求評審 根據(jù)各電信集團公司年度固定資產(chǎn)投資計劃及融資方案（購買通信設備的需求），通信設備制造商提供的有關(guān)材料，初步確定各電信總公司及下屬獨立法人子公司年度買方信貸需求量。 5.風險分析 評審對各電信集團公司及獨立法人子公司采用買方信貸方式的各項風險進行分析，并按附表九要求測算貸款風險分值。 6.信用結(jié)構(gòu)評審 主辦分行和企業(yè)局在確定各電信集團公司買方信貸總量時，應一次設計信用結(jié)構(gòu)，近期主要是企業(yè)信用結(jié)構(gòu)的評審。評審

28、重點是對不同借款人可能采取的不同擔保方式進行分析，對由此帶來的貸款風險及損失，提出風險防范和補償措施。 7.結(jié)論與建議 根據(jù)各電信集團公司及下屬獨立法人子公司的償債能力及對買方信貸的需求，提出開發(fā)銀行對各電信集團公司及獨立法人子公司年度買方信貸的控制總量，并為分行下一步開展工作提出建議及需要關(guān)注的問題。 注：評審報告對各集團公司分別列表說明。 單位：億元 項 目 申請開行 買方信貸 其中：設備供應商1 其中：設備供應商2 中國××××公司 1.××獨立法人子公司 ----- ----- …… ----- ----- (五)分行評審意見

29、的內(nèi)容及要求 買方企業(yè)所在地分行根據(jù)買方企業(yè)的貸款申請，負責上報買方信貸評審意見，重點分析借款人經(jīng)營狀況、信譽情況、償債能力和信用結(jié)構(gòu)，負責對借款申請材料進行審核，并對材料的真實性負責。 1.項目概況 借款人近3年業(yè)務發(fā)展狀況、今后3～5年發(fā)展規(guī)劃及當年固定資產(chǎn)投資和設備購置計劃。借款人通信網(wǎng)絡規(guī)模、通信設備利用率及在所轄區(qū)域內(nèi)的市場占有率。 2.資金需求 根據(jù)借款人提供的通信設備購置清單及價格，在總行確定的貸款規(guī)模內(nèi)，提出貸款數(shù)額。開發(fā)銀行貸款額不得超過通信設備合同金額的80%，每次申請貸款額不得低于1000萬元，貸款期限一般不超過8年，利率按開行同期貸款利率執(zhí)行。 3.償債能力

30、 分行根據(jù)借款人近2～3年的財務報表和資信狀況，了解借款人負債總量和結(jié)構(gòu)，明確還貸資金來源，分析借款人的綜合償債能力，計算分年及平均的綜合償債覆蓋率。 注：對金融租賃公司為借款人的買方信貸項目，測算承租人的綜合償債能力，僅編制借款人和承租人本息綜合償還測算表。 4.貸款風險分值測算 按要求測算貸款的風險分值。 5.信用結(jié)構(gòu) 開發(fā)銀行買方信貸可采用的擔保方式包括：第三方保證（賣方企業(yè)可以提供擔保）；通信網(wǎng)絡收費權(quán)質(zhì)押；資產(chǎn)抵押。 對開行信用評級為AA-級以上，在開行指定的商業(yè)行開立償債資金專戶的企業(yè)，在買方企業(yè)、開行及開戶行簽定三方協(xié)議的前提下，可以發(fā)放信用貸款。 注：若擔保人提供一般保證擔保，應要求借款人在開行指定的商業(yè)銀行開立償債資金專戶，并簽定三方合作協(xié)議。若總公司提供擔保，則不需要進一步分析總公司的擔保能力。