中國(guó)石油和化工行業(yè)運(yùn)行分析報(bào)告

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1、2009年1-3月中國(guó)石油和化工行業(yè)運(yùn)行分析 2009-5-7 今年以來，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)石化行業(yè)的影響還在加深，行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行的壓力仍較大，行業(yè)整體仍然低位運(yùn)行，包括產(chǎn)量、價(jià)格、出口、經(jīng)濟(jì)效益等四個(gè)方面的指標(biāo)均出現(xiàn)兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)。但從月度走勢(shì)看，行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)了一些積極的變化，國(guó)家宏觀調(diào)控政策措施對(duì)石化行業(yè)的影響正在逐步顯現(xiàn)。主要表現(xiàn)在：部分產(chǎn)品產(chǎn)量和價(jià)格止跌企穩(wěn)，企業(yè)開工率提高，庫(kù)存壓力有所減輕，行業(yè)普遍虧損現(xiàn)象緩解，部分子行業(yè)開始盈利。然而，由于目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大，石化行業(yè)出口形勢(shì)嚴(yán)峻，部分子行業(yè)裝置開工率不足，產(chǎn)能過剩問題突出。以上情況表明，一季度國(guó)內(nèi)石化行業(yè)在向好的方向發(fā)展

2、，但行業(yè)經(jīng)濟(jì)整體下滑的態(tài)勢(shì)并沒有徹底改變，并不能輕易斷定行業(yè)已經(jīng)開始復(fù)蘇?！? 一、行業(yè)景氣情況 今年一季度，石化行業(yè)景氣指數(shù)在經(jīng)歷了連續(xù)四個(gè)季度的下滑后，開始探底回升,但整體景氣情況仍處于低谷。 從具體行業(yè)來看，石油和天然氣開采業(yè)景氣度與原油價(jià)格關(guān)系最為密切。由于去年三季度以來原油價(jià)格直線下跌對(duì)該行業(yè)景氣度造成了較大影響，因此行業(yè)景氣指數(shù)在去年第二季度達(dá)到年內(nèi)頂峰后，迅速下滑。今年2月份原油價(jià)格一度跌破40美元，隨后雖有所回升，但只是低位震蕩。這導(dǎo)致石油和天然氣開采業(yè)是石化行業(yè)三大子行業(yè)中唯一景氣度繼續(xù)下跌的行業(yè)，一季度其景氣指數(shù)為136.5，同比下跌16.5%，環(huán)比下跌8.9%，但仍處

3、于較為景氣區(qū)間，遠(yuǎn)高于其余兩個(gè)子行業(yè)。 一季度，原油加工業(yè)景氣指數(shù)在連續(xù)下滑了七個(gè)季度后終于出現(xiàn)回升，這主要得益于成品油定價(jià)機(jī)制改革。在新的定價(jià)機(jī)制下，一季度國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格已進(jìn)行過兩次調(diào)整，這對(duì)煉油企業(yè)是較大利好，有利于企業(yè)獲得較為穩(wěn)定的利潤(rùn)。一季度，原油加工業(yè)景氣指數(shù)為93.2，比上季度上升32.6%，低于全國(guó)企業(yè)平均水平，仍處于“微弱不景氣”區(qū)間。 一季度，隨著境內(nèi)外化工產(chǎn)品需求和價(jià)格逐月改善，部分化工行業(yè)經(jīng)營(yíng)毛利逐步增加，景氣度也開始回升。其景氣指數(shù)為86.1，比上季度增加14.8%，與近幾年相比依然較低，處于“相對(duì)不景氣”區(qū)間。 圖 1 2006年-2009年一季度我國(guó)石油和

4、化工行業(yè)各季度企業(yè)景氣指數(shù)走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 二、固定資產(chǎn)投資情況 一季度，我國(guó)石油和化工行業(yè)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成1351.6億元，同比增長(zhǎng)27.4%，增速同比下降7.2個(gè)百分點(diǎn),但比1-2月增加5.3個(gè)百分點(diǎn)。受國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激措施的影響，新開工項(xiàng)目大增。其中，施工項(xiàng)目4430個(gè)，同比增長(zhǎng)13.6%，新開工項(xiàng)目1632個(gè)，增長(zhǎng)36.3%，增速同比加快40.6個(gè)百分點(diǎn)，竣工項(xiàng)目487個(gè)，增長(zhǎng)127.6%。據(jù)國(guó)家發(fā)改委投資研究所戰(zhàn)略室副主任王元京測(cè)算，國(guó)家振興規(guī)劃的4萬億元投資總共涉及42個(gè)產(chǎn)業(yè)，與石化相關(guān)的有3個(gè)產(chǎn)業(yè)，總投資達(dá) 3737億元，在4萬億元中

5、所占比例為9.34%。其中，化學(xué)工業(yè)1988億元，所占比例為4.97%；石油和天然氣開采業(yè)1275億元，所占比例為3.19%；石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)474億元，所占比例為1.18%?？偟膩砜?，石化行業(yè)在國(guó)家振興規(guī)劃4萬億元投資占比相對(duì)較高，有利于石化行業(yè)下游需求的恢復(fù)。 表 1 2009年1-3月我國(guó)石油和化工主要子行業(yè)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資及占全國(guó)比重情況 ? 全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資 石油和天然氣開采業(yè) 石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè) 化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè) 石油和化工行業(yè)自年初累計(jì)共計(jì)完成 自年初累計(jì)實(shí)際完成（億元） 23562.0 307.4 237.0 807.2

6、 1351.6 同比增長(zhǎng)（%） 28.6 16.6 5.9 40.6 27.4 占全國(guó)比重（%） 100 1.3 1.0 3.4 5.7 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部整理 圖 Error! Bookmark not defined. 2007年-2009年3月我國(guó)石油和化工行業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)投資及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 從投資結(jié)構(gòu)來看，一季度，石油和天然氣開采業(yè)、原油加工及石油制品制造業(yè)以及化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)這三個(gè)子行業(yè)的投資額在全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中所占比例分別為1.3、1.0和3.4。從三大子行業(yè)在石油和化

7、工行業(yè)中所占比例來看：石油和天然氣開采業(yè)投資占全行業(yè)固定資產(chǎn)投資的22.7%，同比下降2.1個(gè)百分點(diǎn), 石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)占全行業(yè)投資的17.5%,同比下降3.6個(gè)百分點(diǎn)；化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)占全行業(yè)投資的59.7%,同比上升5.7個(gè)百分點(diǎn)。上游原油開采和加工行業(yè)的固定資產(chǎn)投入比例在減小，而下游化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè)的投資比例在擴(kuò)大。 圖 3 2007年-2009年3月我國(guó)石油和化工主要子行業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)投資比例變化 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 從子行業(yè)投資變化趨勢(shì)來看，由于自2008年三季度以來原油價(jià)格大跌，石油和天然氣開采業(yè)的投資增速逐月下跌，今年前兩月一度

8、跌至-13.8%，3月以來油價(jià)小幅上升，其增速也有所回升，1-3月增速達(dá)16.6%，超過上年同期水平。自2008年以來，石油加工業(yè)一直處于巨額虧損狀態(tài)，嚴(yán)重影響了行業(yè)投資增速，其投資增速也是自2008年年初以來持續(xù)放緩，今年一季度，該行業(yè)投資增速繼續(xù)下降，比上年同期減少近70個(gè)百分點(diǎn)。隨著今年一季度行業(yè)扭虧為盈，預(yù)計(jì)該行業(yè)投資增速將止跌回升。相比而言，2007年以來，化工行業(yè)投資增速表現(xiàn)平穩(wěn)，今年一季度，該行業(yè)投資增速為40.6%，與上年同期基本持平，高于其余兩個(gè)子行業(yè)水平，在全國(guó)各行業(yè)中增速也較快。在金融危機(jī)尚未結(jié)束，需求沒有恢復(fù)以前，本就已有產(chǎn)能過剩之憂的化工行業(yè)若繼續(xù)保持這種投資增速，只

9、可能導(dǎo)致過剩情況進(jìn)一步惡化。 圖 Error! Bookmark not defined. 2007年-2009年3月我國(guó)石油和化工各子行業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)趨勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 三、分產(chǎn)品產(chǎn)量情況 1、原油加工量和成品油產(chǎn)量環(huán)比回升 盡管與上年同期相比，一季度我國(guó)石油消費(fèi)總量減少，但逐月回暖跡象明顯。從單月產(chǎn)量來看，3月份我國(guó)原油加工量2937.4萬噸，同比微漲0.7%，是自去年11月以來首次出現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。一季度，汽煤柴油產(chǎn)量在逐月增加。3月份，除柴油產(chǎn)量同比仍下降外，汽油和煤油產(chǎn)量分別比去年同期增長(zhǎng)18.0%和4.1%。產(chǎn)量的增長(zhǎng)與煉油業(yè)開工

10、率增長(zhǎng)密不可分。據(jù)中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，3月份煉油行業(yè)的開工率達(dá)89%。3月底的成品油庫(kù)存環(huán)比下降6.13%，其中柴油庫(kù)存環(huán)比下降14.7%，行業(yè)回暖跡象明顯。 從需求來看，一季度我國(guó)三大類成品油表觀消費(fèi)量雖然仍在下降，但降幅趨緩。1月份汽煤柴油表觀消費(fèi)量與去年同期相比下降16.5%，2月份下降7.4%，3月份則同比下降2.7%，降幅逐月收窄。分行業(yè)需求來看，貨運(yùn)方面的回暖尚不明顯，但客運(yùn)量增長(zhǎng)顯著，帶動(dòng)了柴油需求量的增長(zhǎng)。尤其是3月下旬以來，航空客運(yùn)量恢復(fù)較快，直接拉動(dòng)航空煤油消費(fèi)量的上升。汽油作為終端消費(fèi)產(chǎn)品，需求相對(duì)剛性，但今年一季度以來我國(guó)汽車銷售量大幅上升，進(jìn)一步為汽油消

11、費(fèi)提供強(qiáng)有力支撐。 圖 5 2007年1月-2009年3月我國(guó)原油單月產(chǎn)量及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 圖 6 2007年1月-2009年3月中國(guó)原油單月加工量及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 表 2 2009年3月我國(guó)主要成品油產(chǎn)量 ? 本月（萬噸） 同比增長(zhǎng)% 自年初累計(jì)（萬噸） 累計(jì)同比增長(zhǎng)% 汽油 629.0 18.0 1687.7 7.5 煤油 114.0 4.1 301.6 -0.3 柴油 1078.0 -2.3 3011.9 -

12、7.1 潤(rùn)滑油 67.2 -20.0 141.4 -19.5 燃料油 152.4 -21.5 438.6 -26.4 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部整理 圖 7 2007年1月-2009年3月中國(guó)汽油煤油柴油單月產(chǎn)量同比變化趨勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 8 2009年1-3月我國(guó)三大成品油月度產(chǎn)量對(duì)比 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 2、主要化工原料產(chǎn)量降幅趨緩 受益于我國(guó)一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策的實(shí)施，一季度，國(guó)內(nèi)主要化工原料產(chǎn)量降幅趨緩，有的產(chǎn)品產(chǎn)量已出現(xiàn)回升。3月份，硫酸、硝酸、鹽酸

13、、純苯等化工產(chǎn)品產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，純堿、乙烯、精甲醇等產(chǎn)量繼續(xù)下降，但降幅收窄。 表 3 2009年3月我國(guó)主要化工原料產(chǎn)量 ? 當(dāng)月產(chǎn)量 （萬噸） 同比增長(zhǎng)% 自年初累計(jì)產(chǎn)量 （萬噸） 累計(jì)同比增長(zhǎng)% 硫酸（折100%） 472.8 3.7 1256.5 1.1 濃硝酸（折100%） 20.8 17.2 45.7 0.0 鹽酸（含HCl31%以上） 71.5 14.0 182.6 -2.7 氫氧化鈉（燒堿）（折100%） 156.4 -10.8 410.9 -11.2 碳酸鈉（純堿） 15

14、5.3 -8.3 417.9 -11.1 碳化鈣（電石）（折300L/kg） 108.8 -14.1 291.9 -15.9 乙烯 82.2 -9.6 238.7 -10.7 純苯 39.4 4.2 101.0 -8.5 精甲醇 84.2 -8.4 207.9 -21.7 冰醋酸 17.2 -6.9 41.9 -17.7 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部整理 圖 9 2007年1月-2009年3月我國(guó)主要無機(jī)化工產(chǎn)品單月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部

15、制圖 圖 10 2007年1月-2009年3月我國(guó)主要有機(jī)化工產(chǎn)品單月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 3、合成材料產(chǎn)量恢復(fù)增長(zhǎng) 雖然金融危機(jī)還沒有見底，今年石化行業(yè)市場(chǎng)低迷的形勢(shì)至少會(huì)持續(xù)兩個(gè)季度，但合成材料產(chǎn)量已經(jīng)開始恢復(fù)增長(zhǎng)。一季度，受國(guó)家刺激內(nèi)需和家電下鄉(xiāng)政策的拉動(dòng)，我國(guó)合成樹脂產(chǎn)量逐月上升，3月產(chǎn)量達(dá)286.5萬噸，同比增長(zhǎng)3.3%，雖然增幅仍低于上年同期，但環(huán)比有所上升，1-3月產(chǎn)量780.7萬噸，同比下降3.3%。隨著國(guó)家促進(jìn)汽車消費(fèi)方面的利好政策出臺(tái)，一季度我國(guó)汽車產(chǎn)銷量均有不同程度增長(zhǎng)，這對(duì)輪胎行業(yè)的拉動(dòng)作用十分明顯，也促進(jìn)了合成橡膠

16、產(chǎn)量的增長(zhǎng)。一季度合成橡膠產(chǎn)量76萬噸，同比增長(zhǎng)38.2%，增幅為上年同期的一倍多，3月份增速達(dá)41.6%，增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯。一季度，合成纖維產(chǎn)量為307.6萬噸，同比增長(zhǎng)3.2%，其中3月份為125萬噸，增長(zhǎng)15%。除1月份外，合成纖維2、3月單月產(chǎn)量增速在兩位數(shù)以上。 表 4 2009年3月中國(guó)主要合成材料產(chǎn)量 名稱 當(dāng)月產(chǎn)量 （萬噸） 同比增長(zhǎng)% 自年初累計(jì)產(chǎn)量 （萬噸） 累計(jì)同比增長(zhǎng)% 合成樹脂及共聚物 286.5 3.3 780.7 -3.4 其中：聚氯乙烯樹脂 70.1 -9.1 196.9 -7.8 聚乙烯樹脂 64.7

17、 -6.6 188.6 -7.3 聚丙烯樹脂 68.7 8.3 191.1 3.9 合成橡膠 29.9 41.6 76.0 38.2 合成纖維 125.0 15.0 307.6 3.2 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部整理 圖 11 2007年1月-2009年3月我國(guó)合成材料單月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 4、化肥和農(nóng)藥產(chǎn)量止跌回升 隨著化肥行業(yè)一系列利好政策的出臺(tái)以及春耕備肥、用肥的全面展開，1季度化肥產(chǎn)量明顯增加，前三月產(chǎn)量達(dá)1502.5萬噸，同比增長(zhǎng)10.6%，增

18、幅比上年同期加快3.9個(gè)百分點(diǎn)，3月份產(chǎn)量增速達(dá)17.4%，已連續(xù)兩月個(gè)保持較快增長(zhǎng)。其中氮肥1季度產(chǎn)量1140.4萬噸,同比增長(zhǎng)9.4%，磷肥325.2萬噸，增長(zhǎng)14.7%，鉀肥38.1萬噸，增長(zhǎng)11.9%。 受剛性需求和政策扶持的影響，1季度國(guó)內(nèi)農(nóng)藥市場(chǎng)也出現(xiàn)回暖跡象，但與近年來產(chǎn)量平均15%以上增速相比，整體來看農(nóng)藥行業(yè)仍未能走出低迷。1-3月農(nóng)藥產(chǎn)量51.7萬噸，同比增長(zhǎng)12.0%，。其中殺蟲劑原藥增長(zhǎng)15.3%，增速下降12個(gè)百分點(diǎn)；殺菌劑原藥增長(zhǎng)6.8%，增速下降65.5個(gè)百分點(diǎn)；除草劑原藥增長(zhǎng)7.8%，增速下降近30個(gè)百分點(diǎn)。 表 5 2009年3月中國(guó)主要農(nóng)用化工產(chǎn)品產(chǎn)量

19、 名稱 當(dāng)月產(chǎn)量 （萬噸） 同比增長(zhǎng)% 自年初累計(jì)產(chǎn)量 （萬噸） 累計(jì)同比增長(zhǎng)% 化肥總計(jì)（折純） 622.2 17.4 1502.5 10.6 其中：氮肥（折含N100%） 450.9 18.6 1140.4 9.4 尿素（折含N100%） 248.0 13.0 696.7 10.2 磷肥（折含P2O5100%） 140.9 13.2 325.2 14.7 鉀肥（折含K2O100%） 30.7 19.8 38.1 11.9 磷酸銨肥（實(shí)物量） 154.7 29.0 373.4

20、 19.0 化學(xué)農(nóng)藥原藥（折100%） 22.4 18.0 51.7 12.0 其中：殺蟲劑原藥（折100%） 7.6 15.3 18.8 15.3 殺菌劑原藥（折100%） 3.1 22.8 6.1 6.8 除草劑原藥（折100%） 7.7 11.2 18.0 7.8 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部整理 圖 12 2007年1月-2009年3月我國(guó)化肥產(chǎn)品單月產(chǎn)量及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 13 2007年1月-2009年3月我國(guó)化學(xué)農(nóng)藥原藥產(chǎn)品單月產(chǎn)量及

21、同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 四、石化產(chǎn)品價(jià)格情況 1、國(guó)內(nèi)成品油零售價(jià)先降后升 2009年，國(guó)家開始實(shí)施新的成品油定價(jià)機(jī)制。一季度尤其是進(jìn)入3月份，國(guó)際油價(jià)探底回升，并一度連續(xù)數(shù)日在50美元左右震蕩。根據(jù)新定價(jià)機(jī)制，我國(guó)分別于1月15日和3月25日下調(diào)和上調(diào)了成品油價(jià)格。在新的成品油定價(jià)機(jī)制下，國(guó)內(nèi)煉油業(yè)的長(zhǎng)期合理利潤(rùn)預(yù)計(jì)在2-3美元/桶，以年內(nèi)油價(jià)在40-60美元之間計(jì)算，這樣的利潤(rùn)相當(dāng)于3%-5%的凈利率回報(bào)，和國(guó)際基本一致，此次上調(diào)成品油價(jià)格有利于煉油企業(yè)盈利的穩(wěn)定。 圖 14 2006年1月-2009年3月我國(guó)主要成品油價(jià)格走勢(shì)

22、數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 2、化工產(chǎn)品價(jià)格短暫回暖 2009年一季度，原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成本上升、化工產(chǎn)品去庫(kù)存化基本完成、企業(yè)開工率并沒完全恢復(fù)以及受季節(jié)性因素影響需求有所回升等原因?qū)е聡?guó)內(nèi)石化產(chǎn)品月平均價(jià)格出現(xiàn)不同程度回升。不過，影響價(jià)格的另一主要因素——需求并沒有完全回暖，化工產(chǎn)品此階段的漲價(jià)很難持續(xù)。 （1）基礎(chǔ)化工原料 一季度，基礎(chǔ)化工原料價(jià)格（此處指的是月平均價(jià)格，下同）走勢(shì)有所不同。在我們所監(jiān)測(cè)的主要無機(jī)化工產(chǎn)品中，硫酸、鹽酸、液堿價(jià)格同比繼續(xù)下跌，環(huán)比跌幅收窄，硝酸、硼酸、磷酸和氫氟酸價(jià)格同比下跌，環(huán)比上漲；片堿、純堿和硫化堿價(jià)格先升后降，降幅放緩。我們

23、監(jiān)測(cè)的主要有機(jī)化工產(chǎn)品除甲苯、醋酸乙酯和醋酸丁酯價(jià)格先升后降外，二甲苯、苯乙烯、純苯、甲醇、乙醇和冰醋酸價(jià)格持續(xù)回升。 圖 15 2009年1-3月我國(guó)主要化工原料月平均價(jià)格比較 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 16 2007年1月-2009年3月我國(guó)主要無機(jī)酸產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 17 2007年1月-2009年3月我國(guó)無機(jī)堿主要產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 18 2007年1月-2009年3月我國(guó)有機(jī)化工主要產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

24、數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 （2）主要合成材料 2009年一季度，在國(guó)家一系列經(jīng)濟(jì)刺激措施的影響下，國(guó)內(nèi)主要合成樹脂下游需求有所好轉(zhuǎn)，產(chǎn)品價(jià)格見底回升。3月，聚氯乙烯、高壓和低壓聚乙烯、聚苯乙烯、聚丙烯以及ABS樹脂價(jià)格都較上年年底有不同程度回升，但由于上年同期價(jià)格基數(shù)比較大，同比仍表現(xiàn)為大幅下滑。目前，合成橡膠下游的國(guó)際市場(chǎng)需求仍未有明顯好轉(zhuǎn)跡象，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受汽車市場(chǎng)銷售回暖影響，輪胎需求恢復(fù)性增長(zhǎng)，但其他行業(yè)需求變化不大。一季度，我國(guó)主要合成橡膠產(chǎn)品價(jià)格保持小幅回升走勢(shì)，也有部分產(chǎn)品價(jià)格還在下行。 圖 19 2007年1月-2009年3月我國(guó)主要合成樹脂產(chǎn)

25、品價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 20 2007年1月-2009年3月我國(guó)主要合成橡膠產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 （3）化肥 受去年冬季以來持續(xù)干旱天氣影響，今年春耕化肥需求量明顯減少，由于去年眾多企業(yè)不看好化肥需求并選擇減產(chǎn)限產(chǎn)，因此2-3月傳統(tǒng)旺季造成化肥短期供應(yīng)不足，刺激了化肥價(jià)格止跌回升。3月，尿素價(jià)格為每噸1920元，與上年同期相差無幾。去年下半年化肥市場(chǎng)低迷時(shí)，磷銨產(chǎn)品價(jià)格跌幅最大。磷酸一銨從去年5月的4100元/噸跌至今年2月的1830元/噸，跌幅超過55%，居各化肥品種跌幅之首

26、。磷酸二銨從去年7月的每噸4500元，跌到今年1月的2820元，跌幅達(dá)35.3%。今年一季度，在春耕行情的影響下，主要磷銨產(chǎn)品價(jià)格也有所回升。去年二季度化肥產(chǎn)品整體開始暴跌時(shí)，鉀肥價(jià)格顯得較為堅(jiān)挺，直到11月才開始下跌，跌幅相對(duì)不大。幾種復(fù)合肥價(jià)格是相對(duì)最為穩(wěn)定的，漲幅和跌幅都相對(duì)較小。今年一季度鉀肥和復(fù)合肥價(jià)格也開始回升。 圖 21 2007年1月-2009年3月我國(guó)主要氮肥產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 22 2007年1月-2009年3月我國(guó)主要磷肥產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖

27、23 2007年1月-2009年3月主要鉀肥及復(fù)合肥價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 五、進(jìn)出口情況 在這場(chǎng)金融危機(jī)中，我國(guó)各行業(yè)對(duì)外貿(mào)易所受的負(fù)面影響非常大，石化行業(yè)也是如此。由于國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求下降，一季度，我國(guó)石化產(chǎn)品進(jìn)出口額大幅下降，其中出口額為206.2億美元，同比下降29.2%，進(jìn)口額390.1億美元，下降43.1%。貿(mào)易逆差183.9億美元，下降53.4%。石化行業(yè)進(jìn)出口形勢(shì)急劇惡化。 　　圖 Error! Bookmark not defined. 2008年1月-2009年3月我國(guó)石油化工產(chǎn)品累計(jì)進(jìn)出口金額及貿(mào)易逆差變化趨勢(shì)

28、 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 注：為了方便和進(jìn)出口總額數(shù)據(jù)對(duì)比，此處的貿(mào)易逆差表示為正值。 1、原油進(jìn)口量?jī)r(jià)齊跌 成品油進(jìn)口量減少出口量增加 據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，一季度我國(guó)進(jìn)口原油4089萬噸，價(jià)值125.4億美元，分別比上年同期下降10.2%和58.6%。進(jìn)口平均價(jià)格為306.7美元/噸，下降53.5%。其中3月份進(jìn)口1634萬噸，下降5.5%，降幅比上月減少12.4個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)3個(gè)月同比回落。2008年3月國(guó)內(nèi)原油進(jìn)口1730萬噸，是自2003年以來單月進(jìn)口量最多的月份，今年3月的進(jìn)口量位居第二，環(huán)比增長(zhǎng)39%，從一定程度上說明國(guó)內(nèi)原油需求量也在回暖。一季

29、度，我國(guó)進(jìn)口成品油896萬噸，同比下降3.5%，出口成品油417萬噸，同比增長(zhǎng)15.7%。其中3月份進(jìn)口320萬噸，同比增長(zhǎng)2.2%，出口155萬噸，同比增長(zhǎng)31.4%。 圖 25 2007年1月-2009年3月我國(guó)原油單月進(jìn)口量及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)海關(guān)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部整理 圖 26 2007年1月-2009年3月我國(guó)成品油單月進(jìn)口量及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)海關(guān)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部整理 圖 27 2007年1月-2009年3月我國(guó)成品油單月出口量及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)海關(guān)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部整理 2、化工產(chǎn)品進(jìn)出口額大幅下滑 部分產(chǎn)品進(jìn)口量劇增

30、 一季度，內(nèi)外需求不足直接造成國(guó)內(nèi)化工產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額大幅下降，但降幅有所減小。據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-3月我國(guó)化工產(chǎn)品出口額170.22億美元，同比下降31%，進(jìn)口額211.72億美元，同比下降29.8%。由于今年前兩月出口降幅小于進(jìn)口降幅，化工產(chǎn)品進(jìn)出口逆差同比持續(xù)減少，2009年一季度化工產(chǎn)品逆差為41.5億美元，同比減少24.6%。 圖 Error! Bookmark not defined. 2008年1月-2009年3月我國(guó)化工產(chǎn)品各月累計(jì)進(jìn)出口金額及貿(mào)易逆差變化趨勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)海關(guān)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 表 6 2009年1-3月我國(guó)主要化工產(chǎn)品累計(jì)進(jìn)出口量

31、值 ? 進(jìn)口 出口 數(shù)量 金額 數(shù)量 金額 萬噸 同比% 萬美元 同比% 萬噸 同比% 萬美元 同比% 無機(jī)化學(xué)品 369.6 66.4 134802 -25.9 326.2 -18.1 160490 -39.5 有機(jī)化學(xué)品 762.6 52.1 504025 -27.8 143.4 -31.8 418643 -24.0 化肥(實(shí)物量) 171.7 -15.6 95718 43.2 183.6 -61.2 60590 -62.9 農(nóng)藥 1.55 8.3 10705 22.2 13.26 -5.6

32、 38898 -29.3 合成樹脂 612.5 9.1 619573 -23.3 40.4 -42.1 72541 -41.9 合成橡膠 36.8 -13.2 55093 -41.6 1.79 8.2 3677 -17.9 合成纖維單體 333.7 11.4 204050 -40.3 0.05 -96.4 74 -97.0 合成纖維聚合物 21.9 -16.6 38178 -46.3 20.4 -29.1 22650 -50.0 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部整理 具體來看，一季度無機(jī)化學(xué)品、有機(jī)

33、化學(xué)品、合成樹脂、合成纖維單體等產(chǎn)品進(jìn)口量大幅上升，同時(shí)進(jìn)口金額減少，表明這些種類產(chǎn)品進(jìn)口單價(jià)下降較多。這與國(guó)際市場(chǎng)需求減少，進(jìn)口化工產(chǎn)品價(jià)格下降有關(guān)，也說明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的回升，但這種大量低價(jià)進(jìn)口的情況更表明國(guó)外化工產(chǎn)品正在向我國(guó)進(jìn)行傾銷，這勢(shì)必給脆弱的國(guó)內(nèi)化工市場(chǎng)帶來嚴(yán)重沖擊。以甲醇為例，今年3月份我國(guó)甲醇進(jìn)口量猛增至65.3萬噸，同比增長(zhǎng)8倍多，進(jìn)口金額12186萬美元，同比增長(zhǎng)3倍多，是自2000年以來單月進(jìn)口量最高水平，這也是連續(xù)第4個(gè)月的紀(jì)錄高位，國(guó)外甲醇進(jìn)口激增的一個(gè)重要原因是進(jìn)口價(jià)格遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)價(jià)格。3月，國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格基本在1800元/噸左右，且低于甲醇成本價(jià)，而國(guó)外甲醇加上海運(yùn)費(fèi)

34、用的價(jià)格多在1400元/噸左右，價(jià)格優(yōu)勢(shì)較明顯。由于國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格倒掛，因此國(guó)內(nèi)企業(yè)開工率較低，更助長(zhǎng)了甲醇進(jìn)口勢(shì)頭，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)面臨被進(jìn)口甲醇占領(lǐng)的風(fēng)險(xiǎn)。 從出口來看，一季度我國(guó)各類化工產(chǎn)品出口數(shù)量鮮有增加，出口金額均大幅下降，除合成橡膠外，降幅基本在20%以上，尤其是無機(jī)化學(xué)品、化肥、合成樹脂、合成纖維單體及聚合物的出口金額降幅在35%以上，合成纖維單體降幅達(dá)97%，出口形勢(shì)極為嚴(yán)峻。如硫酸出口量同比下降99.5%，乙烯下降99.8%，三氯甲烷下降96%，氯乙烯下降99.8%，聚氯乙烯下降90.4%，氯丁橡膠下降76.5%。乙二醇下降95%，氮肥（實(shí)物量，下同）下降72.7%，磷肥下降65.5

35、%，鉀肥下降99.5%。 六、盈利情況 2009年一季度，我國(guó)石油和化工行業(yè)整體盈利形勢(shì)嚴(yán)峻，行業(yè)產(chǎn)值和利潤(rùn)降幅較大，虧損企業(yè)增多，但由于一些子行業(yè)已率先盈利，因此虧損情況有所好轉(zhuǎn)。據(jù)中國(guó)石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1-3月我國(guó)石油和化工行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值12257.3億元，同比下降11.5%，其中，3月份產(chǎn)值為4983.5億元，同比下降8.4%，環(huán)比增長(zhǎng)26.3%。1-2月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)339.71億元，下降56.4%，虧損企業(yè)7845家，同比增長(zhǎng)31.1%，虧損面為24.4%；虧損企業(yè)虧損額186.08億元，同比下降46.6%。 圖 29 2007年-2009年3月我國(guó)石油和化工各行業(yè)累

36、計(jì)產(chǎn)值同比增速 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 Error! Bookmark not defined. 2006年-2009年2月我國(guó)石油和化工各行業(yè)累計(jì)利潤(rùn)同比增速 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 1、石油和天然氣開采業(yè)利潤(rùn)大幅下降 國(guó)際油價(jià)持續(xù)低迷對(duì)油氣開采業(yè)影響巨大，造成行業(yè)產(chǎn)值和利潤(rùn)大幅下降，虧損增加。一季度，該行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值1392.2億元，比上年同期大幅下降42.8%，是自2004年以來首次出現(xiàn)利潤(rùn)下降情況。1-2月，油氣開采行業(yè)利潤(rùn)總額為109.32億元，同比下降86.1%。虧損企業(yè)86家，虧損面為37.4%，同比增加11.5個(gè)百分

37、點(diǎn)；虧損企業(yè)虧損額42.68億元，同比增加140.6%。 圖 Error! Bookmark not defined. 2007年-2009年3月我國(guó)石油天然氣開采業(yè)累計(jì)產(chǎn)值及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 Error! Bookmark not defined. 2007年-2009年2月我國(guó)石油天然氣開采業(yè)累計(jì)利潤(rùn)及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 2、原油加工和石油制品制造業(yè)出現(xiàn)盈利 今年一季度開始，國(guó)家實(shí)施完善的成品油價(jià)格形成機(jī)制，結(jié)束了成品油與原油價(jià)格倒掛的局面，改善了煉油行業(yè)的盈利水平。此外，行業(yè)下游需求回

38、升使得深陷虧損泥淖的國(guó)內(nèi)煉油行業(yè)一舉扭虧為盈。一季度，我國(guó)煉油業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值3418.5億元，同比下降20.3%，產(chǎn)值下降速度較1-2月有所減緩。1-2月，行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)125.57億元，是自2008年以來的首次盈利。虧損企業(yè)327家，虧損面為24.9%，同比微增2.58個(gè)百分點(diǎn)；虧損企業(yè)虧損額19.39億元，比上年同期大幅下降92.5%。該行業(yè)的盈利情況在整體石化行業(yè)中是表現(xiàn)最好的。 圖 Error! Bookmark not defined. 2007年-2009年3月我國(guó)原油加工和石油制品制造業(yè)累計(jì)產(chǎn)值及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 Error!

39、Bookmark not defined. 2007年-2009年2月我國(guó)原油加工和石油制品制造業(yè)累計(jì)利潤(rùn)及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 3、化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)虧損異常嚴(yán)重 一季度，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)化工行業(yè)的影響進(jìn)一步加深，行業(yè)整體盈利形勢(shì)非常嚴(yán)峻。一季度，我國(guó)化工業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值7446.6億元，同比下降2.9%。1-2月，化工業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)107.65億元，同比下降49.8%，其中基礎(chǔ)化學(xué)原料制造業(yè)利潤(rùn)同比下降95.9%，是化工業(yè)中利潤(rùn)下降最多的子行業(yè)，肥料制造業(yè)下降86%，降幅也比較大。1-2月虧損企業(yè)6380家，虧損面24.3%，比上年同期增加4個(gè)

40、百分點(diǎn)；虧損企業(yè)虧損額70.92億元，同比增長(zhǎng)72.4%，增速較上年1-11月降低近一倍。 從具體企業(yè)來看，三大石化公司一季度業(yè)績(jī)有喜有憂。受益于煉油業(yè)務(wù)扭虧為盈及國(guó)內(nèi)化工市場(chǎng)穩(wěn)步回暖，今年一季度中石化凈利潤(rùn)111.90億元，同比增加84.7%。中石化上年一季度巨虧206.36億元的煉油板塊，在今年一季度扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益73.28億元。 今年一季度，受全球金融危機(jī)影響，國(guó)際油價(jià)持續(xù)低迷，上游勘探開采業(yè)務(wù)盈利銳減，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求持續(xù)萎縮，去庫(kù)存化時(shí)間較長(zhǎng)等原因使得中石油利潤(rùn)在去年高基數(shù)基礎(chǔ)上快速回落，一季度中石油凈利潤(rùn)189.56億，比上年同期下降35.3%。 受同期國(guó)際油價(jià)較為低迷的

41、影響，中海油一季度平均實(shí)現(xiàn)油價(jià)41.56美元/桶，同比下降53.2%。未經(jīng)審計(jì)總收入約139.5億元人民幣，同比下跌幅度41.9%。 相比而言，國(guó)內(nèi)化工企業(yè)業(yè)績(jī)整體較差。截至4月15日，國(guó)內(nèi)有112家化工企業(yè)披露了2008年年報(bào)，其總營(yíng)業(yè)收入為17661億元，同比增長(zhǎng)19.17%；凈利潤(rùn)合計(jì)為322億元，同比下降57.74%；毛利率為10.37%，同比下降46.32%。由于受金融危機(jī)的影響，2008年化工產(chǎn)品的價(jià)格大幅下跌是造成化工行業(yè)整體業(yè)績(jī)下降的主要原因。2009年在一系列利好政策的推動(dòng)下，我國(guó)化工行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況有所好轉(zhuǎn)，不過化工產(chǎn)品的價(jià)格經(jīng)過2008年四季度的暴跌，目前仍處于低位盤整階

42、段，市場(chǎng)需求也無法迅速恢復(fù)，尤其是外貿(mào)占營(yíng)業(yè)收入比重較大的企業(yè)業(yè)績(jī)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)走勢(shì)影響更大。 圖 Error! Bookmark not defined. 2007年-2009年3月我國(guó)化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)累計(jì)產(chǎn)值及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 Error! Bookmark not defined. 2007年-2009年2月我國(guó)化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)累計(jì)利潤(rùn)及同比增長(zhǎng)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 圖 37 2007年1-2月-2009年1-2月我國(guó)化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)子行業(yè)利潤(rùn)對(duì)比 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 ? ? 作者：國(guó)研網(wǎng)行業(yè)研究部 來源：國(guó)研網(wǎng)《石油和化工行業(yè)月度分析報(bào)告