《財務管理第2章 國際收支》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財務管理第2章 國際收支（41頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。
1、第2章國際收支 2.1 國際收支概述 2.2 國際收支平衡表 2.3 國際投資頭寸表 2.4 國際收支失衡調(diào)節(jié)2.1 國際收支概述 國際收支概念 指一國在一定時期內(nèi)全部的對外經(jīng)濟往來的系統(tǒng)的貨幣記錄 內(nèi)涵 國際收支是一個流量概念 反映的內(nèi)容是經(jīng)濟交易 經(jīng)濟交易的類型包括五類（1）金融資產(chǎn)與商品和勞務之間的交換；（2）商品和勞務與商品和勞務之間的交換；（3）金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)之間的交換；（4）無償?shù)?、單向的商品和勞務轉(zhuǎn)移；（5）無償?shù)?、單向的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。2.1 國際收支概述 國際收支所記載的經(jīng)濟交易必須發(fā)生于居民與非居民之間 居民與非居民：是一個經(jīng)濟概念，以居住地為準。居民包括自然人居民和法人
2、居民 是一定時期內(nèi)的記錄 不同階段國際收支的表述 貿(mào)易收支 外匯收支（狹義國際收支），以支付為基礎 廣義國際收支，以交易為基礎2.2 國際收支平衡表 國際收支平衡表概念 國際收支平衡表的編制 國際收支平衡表的分析國際收支平衡表概念 國際收支平衡表是一國對其一定時期（一年、一季度、一月）內(nèi)的國際經(jīng)濟交易，根據(jù)交易的特征和經(jīng)濟分析的需要，分類設置科目和賬戶，并按照復式簿記的原理進行系統(tǒng)記錄的報表。國際收支平衡表的編制 賬戶設置 各國以IMF出版國際收支手冊規(guī)定的標準格式來編制。最新版為2009年出版的國際收支與國際投資頭寸手冊（第六版）目前大多國家使用的是1993年出版的國際收支手冊（第五版）賬戶
3、設置 經(jīng)常賬戶 貨物、服務、收入、經(jīng)常轉(zhuǎn)移 資本和金融賬戶 資本賬戶、金融賬戶、其他投資、儲備資產(chǎn) 誤差與遺漏經(jīng)常賬戶 貨物 一般商品 加工商品 貨物修理 港口貨物 非貨幣黃金經(jīng)常賬戶 服務 運輸 旅游 金融、保險等 通訊 特許經(jīng)營：麥當勞經(jīng)常賬戶 收入 職工報酬 投資收益 經(jīng)常轉(zhuǎn)移 各級政府的轉(zhuǎn)移 其他部門的轉(zhuǎn)移資本和金融賬戶 資本賬戶 資本轉(zhuǎn)移 固定資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移 同固定資產(chǎn)收買或放棄相聯(lián)系的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 債權(quán)人不索取任何回報而取消的債務 非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄資本和金融賬戶 金融賬戶 直接投資：投資建立分支企業(yè)、參股、控股等 證券投資：直接投資于外國證券市場、間接投資于外國證券市場
4、，如CDR（中國轉(zhuǎn)托證券）其他投資：貿(mào)易信貸、貸款、貨幣與存款 儲備資產(chǎn)：外匯資產(chǎn)、特別提款權(quán)、貨幣黃金、在IMF的儲備頭寸和其他債權(quán)凈誤差與遺漏 設置原因 不同賬戶統(tǒng)計資料來源不一，統(tǒng)計口徑不一 資料不全 資料本身錯漏編制原則 按照復式簿記的記賬方法編制 每筆交易都是由兩筆價值相等、方向相反的賬目表示。借方表示資產(chǎn)（資源）持有量的增加和負債減少 貸方表示資產(chǎn)（資源）持有量的減少和負債增加。借（）借（）貸（貸（+）資產(chǎn)增加資產(chǎn)增加負債減少負債減少資產(chǎn)減少資產(chǎn)減少負債增加負債增加編制原則 可以理解交易有兩個階段：一個階段是交易本身，一個階段是回款，方向相反。凡是引起本國從國外獲得貨幣收入的交易記
5、入貸方，而該筆交易的貨幣收入記為借方。凡是引起外匯供給的經(jīng)濟交易記入貸方，引起外匯需求的經(jīng)濟交易記入借方。編制原則 出口屬貸方項目、進口屬借方項目 本國居民為他國提供勞務屬貸方、反之屬借方 本國居民收到國外轉(zhuǎn)移屬貸方 本國居民購買外國資產(chǎn)屬借方 外國人歸還貸款屬貸方 官方儲備減少屬貸方項目編制原則記賬實例 1、甲國企業(yè)出口價值、甲國企業(yè)出口價值100萬美元的設備，該企業(yè)萬美元的設備，該企業(yè)在海外銀行的存款相應增加；在海外銀行的存款相應增加；2、甲國居民到外國旅游花銷、甲國居民到外國旅游花銷30萬美元，該費用萬美元，該費用從該居民的海外存款中扣除；從該居民的海外存款中扣除；3、甲國企業(yè)在海外投資
6、所得利潤、甲國企業(yè)在海外投資所得利潤150萬美元，其萬美元，其中，中，75萬用于當?shù)卦偻顿Y，萬用于當?shù)卦偻顿Y，50萬購買當?shù)厣唐愤\萬購買當?shù)厣唐愤\回國內(nèi)，回國內(nèi)，25萬結(jié)售給政府換取本幣；萬結(jié)售給政府換取本幣；4、甲國政府動用、甲國政府動用40萬美元儲備向國外提供無償萬美元儲備向國外提供無償援助，另提供相當于援助，另提供相當于60萬美元的糧食藥品援助。萬美元的糧食藥品援助。一、經(jīng)常賬戶一、經(jīng)常賬戶借方（）貸方（）1、商品、商品5010060 2、服務、服務30 3、收入、收入150 4、經(jīng)常轉(zhuǎn)移、經(jīng)常轉(zhuǎn)移100二、資本與金融賬戶二、資本與金融賬戶 1、資本賬戶、資本賬戶 2、金融賬戶、金融賬戶
7、 （1）直接投資）直接投資75 （2）證券投資）證券投資 （3）其他投資）其他投資10030 （4）儲備資產(chǎn)）儲備資產(chǎn)2540三、錯誤與遺漏賬戶三、錯誤與遺漏賬戶 中國向泰國提供100萬美元的10年期貸款，泰國存入中國銀行。上海某廠出口100萬美元貨物到泰國，泰用中國銀行的存款支付。一對中國夫婦到泰國旅游花了1萬美元，用中國銀行的支票支付。美華人為中國希望工程捐款10萬美元，用花旗銀行的支票支付。國際收支不平衡 自主性交易與補償性交易 補償性交易，是一國為彌補或調(diào)節(jié)自主性交易出現(xiàn)的差額而進行的經(jīng)濟交易 國際收支平衡 自主性交易引起的國際收支差額為零 理論上十分有益，但統(tǒng)計上卻難以區(qū)別 國際收支
8、均衡 一國在一定時期內(nèi)的國際收支在數(shù)量和實質(zhì)內(nèi)容方面促進本國經(jīng)濟與社會的正常發(fā)展，促進本國貨幣均衡匯率的實現(xiàn)和穩(wěn)定，使本國國際儲備接近、達到或維持充足與最佳水平。國際收支平衡表的分析 貿(mào)易收支差額 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國際競爭力、勞動生產(chǎn)率狀況 經(jīng)常賬戶差額 實際資源的轉(zhuǎn)讓凈額，產(chǎn)業(yè)政策的重要依據(jù) 資本和金融賬戶差額 資本市場開放、與經(jīng)常項目之間具有融資關(guān)系 綜合差額 儲備的增加與減少情況國際收支平衡表的分析 靜態(tài)分析法 動態(tài)分析法 比較分析法中國的國際收支 1980年開始編制國際收支統(tǒng)計 1981年，制定了國際收支統(tǒng)計制度 1987年開始定期公布上一年的國際收支狀況 2001年起每年公布兩次我國國際收
9、支的變化 20世紀80年代前，外匯收支計劃 20世紀80年代，順差與逆差交替循環(huán) 20世紀90年代以來，總體為順差中國錯誤與遺漏項（中國錯誤與遺漏項（1998-20081998-2008）20092009年，我國國際收支錯誤與遺漏項余額年，我國國際收支錯誤與遺漏項余額-435-435億美元億美元20102010年第一季度，錯誤與遺漏項余額已達年第一季度，錯誤與遺漏項余額已達-219-219億美元億美元中國的外匯儲備（中國的外匯儲備（1993-2009）2009年，外匯儲備新增3821億，總額達到2.399萬億美元2010年，中國外匯儲備增加4481億美元，達到2.8473萬億美元 200820
10、08年度中國國際收支平衡表簡表年度中國國際收支平衡表簡表(單位單位:千美元千美元)項項 目目差額差額貸貸 方方借借 方方一一.經(jīng)常項目經(jīng)常項目426,107,3951,725,893,2611,299,785,866 A.貨物和服務貨物和服務348,870,4561,581,713,1881,232,842,732 a.貨物貨物360,682,0941,434,601,2411,073,919,146 b.服務服務-11,811,638147,111,948158,923,586 B.收益收益31,437,96091,614,87260,176,912 C.經(jīng)常轉(zhuǎn)移經(jīng)常轉(zhuǎn)移45,798,979
11、52,565,2016,766,222二二.資本和金融項目資本和金融項目18,964,877769,876,094750,911,218 A.資本項目資本項目3,051,4483,319,886268,439 B.金融項目金融項目15,913,429766,556,208750,642,779 1.直接投資直接投資94,320,092163,053,96468,733,872 2.證券投資證券投資42,660,06367,708,04525,047,982 3.其它投資其它投資-121,066,726535,794,199656,860,925三三.儲備資產(chǎn)儲備資產(chǎn)-418,978,42904
12、18,978,429四四.凈凈 誤誤 差差 與與 遺遺 漏漏-26,093,843026,093,843我國國際收支的特點與發(fā)展 特點 國際收支規(guī)模迅速擴大 近年來保持較大順差 資本輸出輸入規(guī)模擴大 前景展望 保持國際收支平衡仍然是一項復雜而艱巨的任務 經(jīng)常賬戶結(jié)構(gòu)變化 資本項目將進一步開放2.3 國際投資頭寸表 基本概念 編制 與國際收支的數(shù)量關(guān)系 國際投資頭寸表的分析國際投資頭寸表 基本概念 國際投資頭寸表是反映特定時點上特定時點上一個國家或地區(qū)對世界其他國家或地區(qū)的金融資產(chǎn)和負債存量存量的統(tǒng)計報表。兩者的差額是凈國際投資頭寸(Net International Investment Po
13、sition,NIIP)。反映涉外經(jīng)濟發(fā)展和風險狀況 該國凈財富的組成部分 國際投資頭寸表與國際收支平衡表國際投資頭寸表的編制 采用市場價值計價的定值原則 賬戶設置 資產(chǎn)和負債 按職能對這兩者進行進一步的分類，與金融賬戶一致 交易引起的（國際收支平衡表）和非交易引起的（匯率、價格變化等）國際投資頭寸的變動國際投資頭寸的變動期初國期初國際投資際投資頭寸頭寸由下述原因造成的變化由下述原因造成的變化期末國際期末國際投資頭寸投資頭寸交易交易金融資產(chǎn)和負債的其它變化賬戶金融資產(chǎn)和負債的其它變化賬戶國際收支的金國際收支的金融賬戶融賬戶其它數(shù)量其它數(shù)量變化變化匯率變匯率變化化其它價其它價格變化格變化A資產(chǎn)：
14、資產(chǎn)：1.對外直接投資78 7501001632.證券投資190010202203.金融衍生產(chǎn)品及雇員股票期權(quán)7 000074.其它投資166 1000002665.儲備資產(chǎn)833 -1501010838資產(chǎn)總額1274 160030301494B負債：負債：1.對外直接投資210 00002102.證券投資300 00003003.金融衍生產(chǎn)品及雇員股票期權(quán)0 000004.其它投資295 30050330負債總額805 30050840凈國際投資頭寸凈國際投資頭寸469 13002530654與國際收支的數(shù)量關(guān)系國際投資頭寸表的分析2.4 國際收支失衡與調(diào)節(jié) 國際收支不平衡 國際收支失衡的原因 國際收支失衡的影響 國際收支的調(diào)節(jié)
財務管理第2章 國際收支
