常用財(cái)務(wù)指標(biāo)

《常用財(cái)務(wù)指標(biāo)》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《常用財(cái)務(wù)指標(biāo)（15頁珍藏版）》請?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)一般分類及計(jì)算 　　一、償債能力指標(biāo) 　?。ㄒ唬┒唐趦攤芰χ笜?biāo) 　　1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債 　　2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債 　　3.鈔票流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營鈔票凈流量÷年末流動(dòng)負(fù)債×100% 　?。ǘ╅L期償債能力指標(biāo) 　　1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額 　　2.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益 　　二.營運(yùn)能力指標(biāo) 　　(一)人力資源營運(yùn)能力指標(biāo) 　　勞動(dòng)效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù) 　　(二)生產(chǎn)資料營運(yùn)能力指標(biāo) 　　1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況指標(biāo) 　　(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)

2、收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額 　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額 　　(2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨 　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨×360÷主營業(yè)務(wù)成本 　　(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額 　　2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值 　　3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額 　　三.賺錢能力指標(biāo) 　　(一)公司賺錢能力的一般指標(biāo) 　　1.主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額 　

3、　2.成本費(fèi)用利潤率=利潤÷成本費(fèi)用 　　3.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100% 　　4.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所百者權(quán)益×100% 　　(二)社會(huì)奉獻(xiàn)能力的指標(biāo) 　　1.社會(huì)奉獻(xiàn)率=公司社會(huì)奉獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額 　　2.社會(huì)積累率=上交國家財(cái)政總額÷公司社會(huì)奉獻(xiàn)總額 　　四.發(fā)展能力指標(biāo) 　　1.銷售(營業(yè))增長率=本年銷售(營業(yè))增長額÷上年銷售(營業(yè))收入總額×100% 　　2.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益×100% 　　3.總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額×100% 　　4.

4、固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值×100% 　　二、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)具體運(yùn)用分析 　　1、變現(xiàn)能力比率 　　變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生鈔票的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。 　?。?）流動(dòng)比率 　　公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 　　意義：體現(xiàn)公司的歸還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，公司的短期償債能力越強(qiáng)。 　　分析提示：低于正常值，公司的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般狀況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的重要因素。 　?。?）速動(dòng)比率 　　公式 ：速動(dòng)比率=

5、（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 　　保守速動(dòng)比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動(dòng)負(fù)債 　　意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)公司的歸還短期債務(wù)的能力。由于流動(dòng)資產(chǎn)中，尚涉及變現(xiàn)速度較慢且也許已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對比，以衡量公司的短期償債能力。 　　分析提示：低于1 的速動(dòng)比率一般被覺得是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。 　　變現(xiàn)能力分析總提示： 　?。?）增長變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備不久變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的

6、名譽(yù)。 　?。?）削弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。 　　2、資產(chǎn)管理比率 　?。?）存貨周轉(zhuǎn)率 　　公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2] 　　意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的重要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高公司的變現(xiàn)能力。 　　分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為鈔票或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響公司的短期償債能力，也是整個(gè)公司管理的重要內(nèi)容。 　　（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

7、　　=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本 　　意義：公司購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高公司的變現(xiàn)能力。 　　分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為鈔票或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響公司的短期償債能力，也是整個(gè)公司管理的重要內(nèi)容。 　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 　　定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為鈔票的平均次數(shù)。 　　公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] 　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，闡明其收回越快。反之，闡

8、明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 　　分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與公司的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。如下幾種狀況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際狀況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的公司；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用鈔票結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　定義：表達(dá)公司從獲得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為鈔票所需要的時(shí)間。 　　公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入 　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，闡明其收回越快。反之，闡明營運(yùn)資金過多呆滯在

9、應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 　　分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與公司的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。如下幾種狀況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際狀況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的公司；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用鈔票結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 　?。?）營業(yè)周期 　　公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入 　　意義：營業(yè)周期是從獲得存貨開始到銷售存貨并收回鈔票為止的時(shí)間。一般狀況下，營業(yè)周期短，闡明資金周轉(zhuǎn)速度

10、快；營業(yè)周期長，闡明資金周轉(zhuǎn)速度慢。 　　分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)狀況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)狀況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)公司的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響公司的償債能力和賺錢能力。 　　（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2] 　　意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對節(jié)省流動(dòng)資產(chǎn)，相稱于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)公司的賺錢能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參與周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的揮霍，減少公司的賺錢能力。 　　分析提示： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映賺錢能力的指標(biāo)

11、結(jié)合在一起使用，可全面評價(jià)公司的賺錢能力。 　?。?）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2] 　　意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，闡明銷售能力越強(qiáng)。公司可以采用薄利多銷的措施，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增長。 　　分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。常常和反映賺錢能力的指標(biāo)一起使用，全面評價(jià)公司的賺錢能力。 　　3、負(fù)債比率 　　負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映公司償付到期長期債務(wù)的能力。 　?。?）資產(chǎn)負(fù)債比率 　　公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)

12、總額）*100% 　　意義：反映債權(quán)人提供的資本占所有資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。 　　分析提示：負(fù)債比率越大，公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果公司資金局限性，依托欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)當(dāng)特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)?。贿_(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，公司應(yīng)提起足夠的注意。 　?。?）產(chǎn)權(quán)比率 　　公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100% 　　意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映公司的資本構(gòu)造與否合理、穩(wěn)定。同步也表白債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障限度。 　　分析

13、提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)構(gòu)造，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)構(gòu)造。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，公司舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁華時(shí)期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息承當(dāng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 　?。?）有形凈值債務(wù)率 　　公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100% 　　意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障限度。不考慮無形資產(chǎn)涉及商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。 　　分

14、析提示：從長期償債能力看，較低的比率闡明公司有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。 　?。?）已獲利息倍數(shù) 　　公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用 　　=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息） 　　一般也可用近似公式: 　　已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用 　　意義：公司經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量公司償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，公司就有充足的能力償付利息。 　　分析提示：公司要有足夠大的息稅前利潤，才干保證承當(dāng)?shù)闷鹳Y本化利息。該指標(biāo)越高，闡明公司的債務(wù)利息壓力越小。 　　4、

15、賺錢能力比率 　　賺錢能力就是公司賺取利潤的能力。不管是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)懷這個(gè)項(xiàng)目。在分析賺錢能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。 　　（1）銷售凈利率 　　公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100% 　　意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表達(dá)銷售收入的收益水平。 　　分析提示：公司在增長銷售收入的同步，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才干使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指

16、標(biāo)進(jìn)行分析。 　　（2）銷售毛利率 　　公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100% 　　意義：表達(dá)每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成賺錢。 　　分析提示：銷售毛利率是公司是銷售凈利率的最初基本，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成賺錢。公司可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對公司銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比狀況作出判斷。 　?。?）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率） 　　公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100% 　　意義：把公司一定期間的凈利潤與公司的資產(chǎn)相比較，表白公司資產(chǎn)的綜合運(yùn)用效果。指

17、標(biāo)越高，表白資產(chǎn)的運(yùn)用效率越高，闡明公司在增長收入和節(jié)省資金等方面獲得了良好的效果，否則相反。 　　分析提示：資產(chǎn)凈利率是一種綜合指標(biāo)。凈利的多少與公司的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的構(gòu)造、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高下的因素有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高下、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。 　　（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率） 　　公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100% 　　意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的

18、綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。 　　分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。此外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其她應(yīng)收款” 、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。 　　5、鈔票流量分析 　　鈔票流量表的重要作用是：第一，提供本公司鈔票流量的實(shí)際狀況；第二，有助于評價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價(jià)公司的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評價(jià)公司的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測公司將來的鈔票流量。 　　5.1流動(dòng)性分析 　　流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票的能力。 　?。?）鈔票到期債務(wù)比 　　

19、公式：鈔票到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量 / 本期到期的債務(wù) 　　本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù) 　　意義：以經(jīng)營活動(dòng)的鈔票凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)公司的歸還到期債務(wù)的能力。 　　分析提示：公司可以用來歸還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的鈔票流入才干還債。 　?。?）鈔票流動(dòng)負(fù)債比 　　公式：鈔票流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債 　　意義：反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票對流動(dòng)負(fù)債的保障限度。 　　分析提示：公司可以用來歸還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的鈔票流入才干還債。 　?。?）鈔票債務(wù)總額比

20、　　公式：鈔票流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量/ 期末負(fù)債總額 　　意義：公司可以用來歸還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的鈔票流入才干還債。 　　分析提示：計(jì)算成果要與過去比較，與同業(yè)比較才干擬定高與低。這個(gè)比率越高，公司承當(dāng)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同步也體現(xiàn)公司的最大付息能力。 　　5.2獲取鈔票的能力 　　（1） 銷售鈔票比率 　　公式：銷售鈔票比率=經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量 / 銷售額 　　意義：反映每元銷售得到的凈鈔票流入量，其值越大越好。 　　分析提示：計(jì)算成果要與過去比，與同業(yè)比才干擬定高與低。這個(gè)比率越高，公司的收入質(zhì)量越好，資金運(yùn)用效果越好。

21、 　　（2）每股營業(yè)鈔票流量 　　公式：每股營業(yè)鈔票流量=經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量 / 一般股股數(shù) 　　一般股股數(shù)由公司根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。 　　公司設(shè)立的原則值：根據(jù)實(shí)際狀況而定 　　意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈鈔票，其值越大越好。 　　分析提示：該指標(biāo)反映公司最大分派鈔票股利的能力。超過此限，就要借款分紅。 　?。?）所有資產(chǎn)鈔票回收率 　　公式：所有資產(chǎn)鈔票回收率=經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量 / 期末資產(chǎn)總額 　　意義：闡明公司資產(chǎn)產(chǎn)生鈔票的能力，其值越大越好。 　　分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，所有資產(chǎn)用經(jīng)營活動(dòng)鈔票回收，需要的期間長短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)

22、了公司資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉蹋U明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。 　　5.3財(cái)務(wù)彈性分析 　?。?）鈔票滿足投資比率 　　公式：鈔票滿足投資比率=近五年合計(jì)經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增長、鈔票股利之和。 　　取數(shù)措施：近五年合計(jì)經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增長、鈔票股利之和也從鈔票流量表有關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)； 　　資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其她長期資產(chǎn)所支付的鈔票項(xiàng)目中取數(shù)； 　　存貨增長，從鈔票流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增長；鈔票股利，從鈔票流量表的主表中，分派利潤

23、或股利所支付的鈔票項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的公司會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分派股利、利潤或償付利息所支付的鈔票，則取數(shù)方式為：主表分派股利、利潤或償付利息所支付的鈔票項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。 　　意義：闡明公司經(jīng)營產(chǎn)生的鈔票滿足資本支出、存貨增長和發(fā)放鈔票股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。 　　分析提示：達(dá)到1，闡明公司可以用經(jīng)營獲取的鈔票滿足公司擴(kuò)大所需資金；若不不小于1，則闡明公司部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。 　?。?）鈔票股利保障倍數(shù) 　　公式：鈔票股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)鈔票流量 / 每股鈔票股利 　　=經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量 / 鈔票股利 　　意義：該比率越大

24、，闡明支付鈔票股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。 　　分析提示：分析成果可以與同業(yè)比較，與公司過去比較。 　?。?）營運(yùn)指數(shù) 　　公式：營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)鈔票凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得鈔票 　　其中：經(jīng)營所得鈔票=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用 　　=凈利潤 - 投資收益 - 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞 延資產(chǎn)攤銷 　　意義：分析會(huì)計(jì)收益和鈔票凈流量的比例關(guān)系，評價(jià)收益質(zhì)量。 　　分析提示：接近1，闡明公司可以用經(jīng)營獲取的鈔票與其應(yīng)獲鈔票相稱，收益質(zhì)量高；若不不小于1，則闡明公司的收益質(zhì)量不夠好。 　　三、重要經(jīng)營

25、業(yè)績考核評議指標(biāo) 　　1、考核評價(jià)基本指標(biāo)： 　　⑴、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100％ 　?、?、總資產(chǎn)報(bào)酬率＝（利潤總額＋利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100％ 　　⑶、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額 　?、?、、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100％ 　?、?、銷售收入增長率＝本期銷售收入增長額÷上期銷售收入總額×100％ 　?、省①Y本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益總額×100％ 　　2、考核評價(jià)修正指標(biāo)： 　　⑴、資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益×100％ 　?、?、銷售利潤率＝銷售利潤額÷銷售

26、收入凈額×100％ 　?、?、成本費(fèi)用率＝利潤總額÷成本費(fèi)用總額×100％ 　?、取⒋尕浿苻D(zhuǎn)率＝銷售成本÷平均存貨 　?、?、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額 　　⑹、不良資產(chǎn)比率＝年末不良資產(chǎn)÷年末資產(chǎn)總額×100％ 　　⑺、資產(chǎn)損失率＝待解決資產(chǎn)凈損失÷資產(chǎn)總額×100％ 　　⑻、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％ 　?、?、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％ 　?、巍⑩n票流動(dòng)比率＝年經(jīng)營性鈔票凈流入÷流動(dòng)負(fù)債×100％ 　?、?、固定資產(chǎn)成新率＝固定資產(chǎn)凈額÷固定資產(chǎn)原值×100％ 　?、小⒔?jīng)營虧損掛賬率＝經(jīng)營虧損掛賬額÷年末所有者權(quán)

27、益×100％ 　?、?、總資產(chǎn)增長率＝總資產(chǎn)增長額÷年初總資產(chǎn)×100％ 　　3、評價(jià)內(nèi)容： 　?、?、財(cái)務(wù)效益狀況： 　　A、基本指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。 　　B、修正指標(biāo)：資本保值增值率、銷售（營業(yè)）利潤率、成本費(fèi)用利潤率。 　?、?、資產(chǎn)營運(yùn)狀況： 　　A、基本指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 　　B、修正指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。 　?、?、償債能力狀況： 　　A、基本指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。 　　B、修正指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、鈔票流動(dòng)比率、 　?、?、發(fā)展能力狀況： 　　A、基本指標(biāo)

28、：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率。 　　B、修正比率：總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率。 　　4、其她非財(cái)務(wù)指標(biāo)評議事項(xiàng)： 　?、?、領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)： 　?、?、產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）： 　　⑶、基本管理比較水平： 　?、?、在崗員工素質(zhì)狀況： 　　⑸、技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）： 　?、?、行業(yè)或區(qū)域影響力： 　?、?、公司經(jīng)營發(fā)展方略： 　?、?、長期發(fā)展能力預(yù)測： 　　5、 公司效績評價(jià)得分總表 　　根據(jù)公司效績評價(jià)得分總表所得分?jǐn)?shù)與原則值（行業(yè)、規(guī)模）相比較，來分析其優(yōu)劣。 　　各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)的得分＝各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重×（指標(biāo)的實(shí)際值÷原則值） 　　綜合分?jǐn)?shù)＝∑各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)的得分 （綜合分?jǐn)?shù)應(yīng)不小于100） 　　注：根據(jù)基本指標(biāo)和權(quán)數(shù)計(jì)算出基本分?jǐn)?shù)、根據(jù)修正指標(biāo)和修正系數(shù)計(jì)算出修正后分?jǐn)?shù)、根據(jù)其她非財(cái)務(wù)指標(biāo)評議事項(xiàng)計(jì)算出評議分?jǐn)?shù)，最后計(jì)算出綜合分?jǐn)?shù)，與行業(yè)原則值相比較，可知該公司優(yōu)劣狀況。