《營運資金管理》PPT課件.ppt

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1、第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理學(xué)習(xí)目標1、了解應(yīng)收賬款的管理目標2、會確定信用政策重點難點信用政策的確定 第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本功能：增加銷售功能、減少存貨功能成本：機會成本、管理成本、壞賬成本 二、應(yīng)收賬款信用政策（一）應(yīng)收賬款信用政策的主要內(nèi)容（二）信用標準確定（三）應(yīng)收賬款信用政策決策 二、應(yīng)收賬款信用政策（一）應(yīng)收賬款信用政策的主要內(nèi)容內(nèi)容含義信用標準代表企業(yè)愿意 承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險的金額信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間折扣條件是企業(yè)對顧客在商品價格上

2、所做的扣減 二、應(yīng)收賬款信用政策【例】為了確保公司能一致性的運用信用和保證公平性，公司必須保持恰當?shù)男庞谜?，信用政策必須明確規(guī)定（） A信用標準 B信用條件 C信用期間 D商業(yè)折扣【答案】ABC 明確規(guī)定信用標準、信用條件、信用期間和折扣條件。 二、應(yīng)收賬款信用政策（二）信用標準確定1、5C信用評價系統(tǒng)2、信用的定量分析 二、應(yīng)收賬款信用政策1、5C信用評價系統(tǒng) 企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標準的時候，往往先評估它賴賬的可能性。這可以通過5C系統(tǒng)來進行。 二、應(yīng)收賬款信用政策信用評價主要考慮的五個方面品質(zhì)指個人申請人或公司申請人管理者的城市和政治表現(xiàn)；能力反映的是公司或個人在其債務(wù)到期時可以用于

3、償債的當前和未來的財務(wù)資源；資本資本是指如果公司或個人當前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可供使用的財務(wù)資源；抵押當公司或個人不能滿足還款條件時，可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物；條件指影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟環(huán)境，對申請人的這些條件進行評價以決定是否給其提供信用。 二、應(yīng)收賬款信用政策【例】信用評價的“5C”系統(tǒng)中，條件是指（）A當公司或個人不能滿足還款條件時，可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物B影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟環(huán)境C公司或個人在其債務(wù)到期時可以用于償債的當前和未來的財務(wù)資源D個人申請人或公司申請人管理者的誠實或正直表現(xiàn)【答案】B。選項A是抵押，B指條件，C指

4、能力，D指品質(zhì)。 二、應(yīng)收賬款信用政策2.信用的定量分析 企業(yè)進行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務(wù)報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務(wù)狀況。 二、應(yīng)收賬款信用政策考核指標類型具體指標流動性和營運資本比率流動比率、速動比率及現(xiàn)金對負債總額比率債務(wù)管理和支付比率利息保障倍數(shù)、長期債務(wù)對資本比率、帶息債務(wù)對資產(chǎn)總額比率、以及負債總額對資產(chǎn)總額比率盈利能力銷售回報率、總資產(chǎn)回報率、凈資產(chǎn)收益率 二、應(yīng)收賬款信用政策（三）應(yīng)收賬款信用政策決策總額分析法（1）計算各個方案的收益：=銷售收入變動成本=邊際貢獻=銷售量*單位邊際貢獻【提示】固定成本如有變化應(yīng)予以考慮。（2）計算各個方案實施信

5、用政策的成本：第一：計算占用資金的應(yīng)計利息應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息=應(yīng)收賬款占用資金*資本成本其中：應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動成本率 =日賒銷額*信用期間或平均收現(xiàn)期*變動成本率 二、應(yīng)收賬款信用政策存貨占用資金的應(yīng)計利息=存貨占用資金*資本成本其中：存貨占用資金=存貨平均余額應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計利息減少=應(yīng)付賬款占用資金*資本成本其中：應(yīng)付賬款占用資金=應(yīng)付賬款平均余額第二：計算收賬費用和壞賬損失第三：計算折扣成本（若提供現(xiàn)金折扣時）折扣成本=賒銷額*折扣率*享受折扣的客戶比率 （3）計算各個方案稅前損益=收益-成本費用決策原則：選擇稅前損益最大的方案為優(yōu) 二、應(yīng)收賬款信用政

6、策差量分析法（1）計算收益的增加：=增加的銷售收入增加的變動成本=增加的邊際貢獻=銷售量的增加*單位邊際貢獻【提示】如果固定成本有變化，還應(yīng)該減去增加的固定成本（2）計算實施信用政策成本的增加：第一，計算占用資金的應(yīng)計利息增加第二，計算收賬費用和壞賬損失增加第三，計算折扣成本的增加（若提供現(xiàn)金折扣時） 二、應(yīng)收賬款信用政策（3）計算改變信用政策增加的稅前損益：=收益增加成本費用增加決策原則：如果改變信用政策增加的稅前損益大于零，可以改變 二、應(yīng)收賬款信用政策【例】對應(yīng)收賬款信用期限的敘述，正確的是（）A信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險越小B信用期限越長，標明客戶享受的信用條件越優(yōu)越C延長信用期限，不

7、利于銷售收入的擴大D信用期限越長，應(yīng)收賬款的機會成本越低【答案】B。信用期限是企業(yè)允許客戶從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期限 二、應(yīng)收賬款信用政策【例】某公司目前的年度賒銷收入為5500萬元，總成本4850萬元（其中固定成本1000萬元）信用條件為（N/30），資金成本率為10%，該公司為擴大銷售，擬定了AB兩個信用條件方案（一年按照360天計算） 二、應(yīng)收賬款信用政策A方案：將信用條件放寬到（N/60），預(yù)計壞賬損失率為4%，收賬費用80萬元，預(yù)計賒銷收入會增加10%。B方案：將信用條件放寬到（2/10,1/20，N/60），預(yù)計賒銷收入會增加20%，估計約有70%的客戶

8、（按賒銷額計算）會利用2%的折扣 二、應(yīng)收賬款信用政策 10%的客戶會用1%的現(xiàn)金折扣，平均壞賬損失率為3%，收賬費用60萬元。 要求，計算AB兩個方案的稅前損益，并確定該公司應(yīng)選擇何種信用條件。 【答案】變動成本率 =（4850-1000）/5500=70%B方案的平均收賬天數(shù)=10*70%+20*10%+60*20%=21天 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（二）賬齡分析表（三）應(yīng)收賬款賬戶余額模式（四）ABC分析法 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或者收賬期是衡量應(yīng)收 賬款管理狀況的一種方法。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款/平均日 銷售額3、平均逾

9、期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均 信用期天數(shù) 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（二）賬齡分析表 企業(yè)既可以按照應(yīng)收賬款總額進行賬齡分析，也可以分顧客進行賬齡分析。賬齡分析法可以確定逾期應(yīng)收賬款，隨著逾期時間的增加，應(yīng)收賬款收回的可能性變小。 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（三）應(yīng)收賬款賬戶余額的模式 應(yīng)收賬款余額的模式反映一定期間（如一個月）的賒銷額在發(fā)生賒銷的當月月末及隨后的各月仍未償還的百分比。 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（四）ABC分析法 是現(xiàn)代經(jīng)濟管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點、照顧一般”的管理方法。它將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進行分類排隊，然后分別采用不同的收賬策略的一種方法。 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控分類特點管理方法A

10、類客戶應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重大這類客戶作為催款的重點對象；可以發(fā)出措辭較為嚴厲的信件催收，或派專人催收，或委托收款代理機構(gòu)處理，甚至可以通過法律解決。B類客戶應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重居中可以多發(fā)幾封信函催收，或打電話催收C類客戶應(yīng)收賬款預(yù)期金額占應(yīng)收賬款預(yù)期金額總額的比重較小對C類客戶只需要發(fā)出通知其付款的信函即可。 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控【例】某公司2009年底的應(yīng)收賬款為1200萬元，該公司的信用條件為N/60,2009年得賒銷額為5110萬元，假設(shè)一年有365天，則應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)為（）天。 A25.71 B46.23 C85.71 D106.

11、23【答案】A。 平均日銷售額=5110/365=14萬元 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款/平均日銷售額=85.71天平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用 期天數(shù)=85.7160=25.71天 四、應(yīng)收賬款日常管理（一）調(diào)查客戶信用（二）評估客戶信用（三）收賬的日常管理（四）應(yīng)收賬款保理 四、應(yīng)收賬款日常管理（一）調(diào)查客戶信用信用調(diào)查是指收集和整理反映客戶信用狀況的有關(guān)資料的工作。方法含義特點直接調(diào)查是指調(diào)查人員通過與被調(diào)查單位進行直接接觸，通過當面采訪，詢問，觀看等方式獲取信用資料的一種方法?？梢员ＷC收集資料的準確性和及時性；但也有一定的局限，往往獲得的是感性資料，同時若不能得到被調(diào)查單位

12、的合作，則會使調(diào)查工作難以開展。間接調(diào)查是以被調(diào)查單位以及其他單位保存的有關(guān)原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過加工整理獲得被調(diào)查單位信用資料的一種方法。 四、應(yīng)收賬款日常管理（二）評估客戶信用 收集好信用資料以后，就需要對這些資料進行分析、評價。企業(yè)一般采用“5C”系統(tǒng)來評價，并對客戶信用進行等級劃分。 四、應(yīng)收賬款日常管理【例】采用“5C”系統(tǒng)來評價，并對客戶信用進行等級劃分，其中采用“三類就等”時，最低等級是（） A. A級 B. B級 C. C級 D. D級【答案】C。目前對信用等級方面的分類有兩種方法，一種是三類九等：AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C。其中AAA為最有等

13、級，C為最低等級。另一種是三級制：AAA,AA,A 四、應(yīng)收賬款日常管理（三）收賬的日常管理 應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量爭取按期收回款項，否則會因拖欠時間過長而發(fā)生壞賬，使企業(yè)蒙受損失。因此，企業(yè)必須在對收賬的收益與成本進行比較分析的基礎(chǔ)上，制定切實可行的收賬政策。根據(jù)應(yīng)收賬款總成本最小化原則，可以通過比較各種收賬方案成本的大小對其加以選擇。 四、應(yīng)收賬款日常管理【例】某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，每年的賒銷額為240萬元，該企業(yè)產(chǎn)品變動成本率為80%，資金利潤率為25%，企業(yè)現(xiàn)有AB兩種收賬政策可供選擇。有關(guān)資料如下表所示：要求（1）計算填列表中的空白部分（一年360天）（2）對上

14、述收賬政策進行決策（3）若企業(yè)傾向選擇B方案，判斷在其他條件不變的條件下，B政策的收賬費用上限。 四、應(yīng)收賬款日常管理 四、應(yīng)收賬款日常管理（1） 四、應(yīng)收賬款日常管理（2）計算表明，A政策的收賬成本較B政策低，故應(yīng)選擇A政策。（3）B政策收賬費用上限=17-6-4.8=6.2萬元 四、應(yīng)收賬款日常管理含義應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。種類有追索權(quán)保理供應(yīng)商將債券轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通資金后，若購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金，若購貨商破產(chǎn)或無力支付，只要有

15、關(guān)款項到期未能收回，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商進行追索，因而保理商具有全部“追索權(quán)”。無追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險。 四、應(yīng)收賬款日常管理種類明保理指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨方，并簽訂保理商，供應(yīng)商和購貨商三方合同。暗保理指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債券轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款折扣保理又稱為融資保理，即在銷售合同到期前保理商將剩余未收到部分先預(yù)付給銷售方，一般不超過全部合同額的70%90%到期保理指保理商并不提供預(yù)付賬款融資，而是在賒銷到期時才支付，屆時不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售方支付貨款。 四、應(yīng)收賬款日常管理作用（1）融資功能（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負擔(dān)（3）減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險（4）改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu) 四、應(yīng)收賬款日常管理【例】利用應(yīng)收賬款保理籌資時，如果應(yīng)收賬款到期無法從債務(wù)人處收回時，壞賬風(fēng)險則由轉(zhuǎn)讓企業(yè)承擔(dān)。（）【答案】錯。有追索權(quán)保理，應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險由企業(yè)承擔(dān)；無追索權(quán)保理，壞賬風(fēng)險由銀行承擔(dān)。 四、應(yīng)收賬款日常管理【例】應(yīng)收賬款保理具有減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險等特點（）【答案】對。