《營運(yùn)資金管理》PPT課件.ppt

《《營運(yùn)資金管理》PPT課件.ppt》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《《營運(yùn)資金管理》PPT課件.ppt（40頁珍藏版）》請?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理學(xué)習(xí)目標(biāo)1、了解應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)2、會(huì)確定信用政策重點(diǎn)難點(diǎn)信用政策的確定 第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本功能：增加銷售功能、減少存貨功能成本：機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本 二、應(yīng)收賬款信用政策（一）應(yīng)收賬款信用政策的主要內(nèi)容（二）信用標(biāo)準(zhǔn)確定（三）應(yīng)收賬款信用政策決策 二、應(yīng)收賬款信用政策（一）應(yīng)收賬款信用政策的主要內(nèi)容內(nèi)容含義信用標(biāo)準(zhǔn)代表企業(yè)愿意 承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險(xiǎn)的金額信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個(gè)要素組成信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間折扣條件是企業(yè)對顧客在商品價(jià)格上

2、所做的扣減 二、應(yīng)收賬款信用政策【例】為了確保公司能一致性的運(yùn)用信用和保證公平性，公司必須保持恰當(dāng)?shù)男庞谜?，信用政策必須明確規(guī)定（） A信用標(biāo)準(zhǔn) B信用條件 C信用期間 D商業(yè)折扣【答案】ABC 明確規(guī)定信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用期間和折扣條件。 二、應(yīng)收賬款信用政策（二）信用標(biāo)準(zhǔn)確定1、5C信用評價(jià)系統(tǒng)2、信用的定量分析 二、應(yīng)收賬款信用政策1、5C信用評價(jià)系統(tǒng) 企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候，往往先評估它賴賬的可能性。這可以通過5C系統(tǒng)來進(jìn)行。 二、應(yīng)收賬款信用政策信用評價(jià)主要考慮的五個(gè)方面品質(zhì)指個(gè)人申請人或公司申請人管理者的城市和政治表現(xiàn)；能力反映的是公司或個(gè)人在其債務(wù)到期時(shí)可以用于

3、償債的當(dāng)前和未來的財(cái)務(wù)資源；資本資本是指如果公司或個(gè)人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可供使用的財(cái)務(wù)資源；抵押當(dāng)公司或個(gè)人不能滿足還款條件時(shí)，可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物；條件指影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對申請人的這些條件進(jìn)行評價(jià)以決定是否給其提供信用。 二、應(yīng)收賬款信用政策【例】信用評價(jià)的“5C”系統(tǒng)中，條件是指（）A當(dāng)公司或個(gè)人不能滿足還款條件時(shí)，可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物B影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境C公司或個(gè)人在其債務(wù)到期時(shí)可以用于償債的當(dāng)前和未來的財(cái)務(wù)資源D個(gè)人申請人或公司申請人管理者的誠實(shí)或正直表現(xiàn)【答案】B。選項(xiàng)A是抵押，B指條件，C指

4、能力，D指品質(zhì)。 二、應(yīng)收賬款信用政策2.信用的定量分析 企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始。通常使用比率分析法評價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。 二、應(yīng)收賬款信用政策考核指標(biāo)類型具體指標(biāo)流動(dòng)性和營運(yùn)資本比率流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及現(xiàn)金對負(fù)債總額比率債務(wù)管理和支付比率利息保障倍數(shù)、長期債務(wù)對資本比率、帶息債務(wù)對資產(chǎn)總額比率、以及負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率盈利能力銷售回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率、凈資產(chǎn)收益率 二、應(yīng)收賬款信用政策（三）應(yīng)收賬款信用政策決策總額分析法（1）計(jì)算各個(gè)方案的收益：=銷售收入變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn)=銷售量*單位邊際貢獻(xiàn)【提示】固定成本如有變化應(yīng)予以考慮。（2）計(jì)算各個(gè)方案實(shí)施信

5、用政策的成本：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金*資本成本其中：應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本率 =日賒銷額*信用期間或平均收現(xiàn)期*變動(dòng)成本率 二、應(yīng)收賬款信用政策存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息=存貨占用資金*資本成本其中：存貨占用資金=存貨平均余額應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息減少=應(yīng)付賬款占用資金*資本成本其中：應(yīng)付賬款占用資金=應(yīng)付賬款平均余額第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失第三：計(jì)算折扣成本（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)）折扣成本=賒銷額*折扣率*享受折扣的客戶比率 （3）計(jì)算各個(gè)方案稅前損益=收益-成本費(fèi)用決策原則：選擇稅前損益最大的方案為優(yōu) 二、應(yīng)收賬款信用政

6、策差量分析法（1）計(jì)算收益的增加：=增加的銷售收入增加的變動(dòng)成本=增加的邊際貢獻(xiàn)=銷售量的增加*單位邊際貢獻(xiàn)【提示】如果固定成本有變化，還應(yīng)該減去增加的固定成本（2）計(jì)算實(shí)施信用政策成本的增加：第一，計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加第二，計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加第三，計(jì)算折扣成本的增加（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)） 二、應(yīng)收賬款信用政策（3）計(jì)算改變信用政策增加的稅前損益：=收益增加成本費(fèi)用增加決策原則：如果改變信用政策增加的稅前損益大于零，可以改變 二、應(yīng)收賬款信用政策【例】對應(yīng)收賬款信用期限的敘述，正確的是（）A信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小B信用期限越長，標(biāo)明客戶享受的信用條件越優(yōu)越C延長信用期限，不

7、利于銷售收入的擴(kuò)大D信用期限越長，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低【答案】B。信用期限是企業(yè)允許客戶從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期限 二、應(yīng)收賬款信用政策【例】某公司目前的年度賒銷收入為5500萬元，總成本4850萬元（其中固定成本1000萬元）信用條件為（N/30），資金成本率為10%，該公司為擴(kuò)大銷售，擬定了AB兩個(gè)信用條件方案（一年按照360天計(jì)算） 二、應(yīng)收賬款信用政策A方案：將信用條件放寬到（N/60），預(yù)計(jì)壞賬損失率為4%，收賬費(fèi)用80萬元，預(yù)計(jì)賒銷收入會(huì)增加10%。B方案：將信用條件放寬到（2/10,1/20，N/60），預(yù)計(jì)賒銷收入會(huì)增加20%，估計(jì)約有70%的客戶

8、（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣 二、應(yīng)收賬款信用政策 10%的客戶會(huì)用1%的現(xiàn)金折扣，平均壞賬損失率為3%，收賬費(fèi)用60萬元。 要求，計(jì)算AB兩個(gè)方案的稅前損益，并確定該公司應(yīng)選擇何種信用條件。 【答案】變動(dòng)成本率 =（4850-1000）/5500=70%B方案的平均收賬天數(shù)=10*70%+20*10%+60*20%=21天 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（二）賬齡分析表（三）應(yīng)收賬款賬戶余額模式（四）ABC分析法 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或者收賬期是衡量應(yīng)收 賬款管理狀況的一種方法。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款/平均日 銷售額3、平均逾

9、期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均 信用期天數(shù) 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（二）賬齡分析表 企業(yè)既可以按照應(yīng)收賬款總額進(jìn)行賬齡分析，也可以分顧客進(jìn)行賬齡分析。賬齡分析法可以確定逾期應(yīng)收賬款，隨著逾期時(shí)間的增加，應(yīng)收賬款收回的可能性變小。 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（三）應(yīng)收賬款賬戶余額的模式 應(yīng)收賬款余額的模式反映一定期間（如一個(gè)月）的賒銷額在發(fā)生賒銷的當(dāng)月月末及隨后的各月仍未償還的百分比。 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（四）ABC分析法 是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點(diǎn)、照顧一般”的管理方法。它將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊(duì)，然后分別采用不同的收賬策略的一種方法。 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控分類特點(diǎn)管理方法A

10、類客戶應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重大這類客戶作為催款的重點(diǎn)對象；可以發(fā)出措辭較為嚴(yán)厲的信件催收，或派專人催收，或委托收款代理機(jī)構(gòu)處理，甚至可以通過法律解決。B類客戶應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重居中可以多發(fā)幾封信函催收，或打電話催收C類客戶應(yīng)收賬款預(yù)期金額占應(yīng)收賬款預(yù)期金額總額的比重較小對C類客戶只需要發(fā)出通知其付款的信函即可。 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控【例】某公司2009年底的應(yīng)收賬款為1200萬元，該公司的信用條件為N/60,2009年得賒銷額為5110萬元，假設(shè)一年有365天，則應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)為（）天。 A25.71 B46.23 C85.71 D106.

11、23【答案】A。 平均日銷售額=5110/365=14萬元 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款/平均日銷售額=85.71天平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用 期天數(shù)=85.7160=25.71天 四、應(yīng)收賬款日常管理（一）調(diào)查客戶信用（二）評估客戶信用（三）收賬的日常管理（四）應(yīng)收賬款保理 四、應(yīng)收賬款日常管理（一）調(diào)查客戶信用信用調(diào)查是指收集和整理反映客戶信用狀況的有關(guān)資料的工作。方法含義特點(diǎn)直接調(diào)查是指調(diào)查人員通過與被調(diào)查單位進(jìn)行直接接觸，通過當(dāng)面采訪，詢問，觀看等方式獲取信用資料的一種方法?？梢员ＷC收集資料的準(zhǔn)確性和及時(shí)性；但也有一定的局限，往往獲得的是感性資料，同時(shí)若不能得到被調(diào)查單位

12、的合作，則會(huì)使調(diào)查工作難以開展。間接調(diào)查是以被調(diào)查單位以及其他單位保存的有關(guān)原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過加工整理獲得被調(diào)查單位信用資料的一種方法。 四、應(yīng)收賬款日常管理（二）評估客戶信用 收集好信用資料以后，就需要對這些資料進(jìn)行分析、評價(jià)。企業(yè)一般采用“5C”系統(tǒng)來評價(jià)，并對客戶信用進(jìn)行等級劃分。 四、應(yīng)收賬款日常管理【例】采用“5C”系統(tǒng)來評價(jià)，并對客戶信用進(jìn)行等級劃分，其中采用“三類就等”時(shí)，最低等級是（） A. A級 B. B級 C. C級 D. D級【答案】C。目前對信用等級方面的分類有兩種方法，一種是三類九等：AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C。其中AAA為最有等

13、級，C為最低等級。另一種是三級制：AAA,AA,A 四、應(yīng)收賬款日常管理（三）收賬的日常管理 應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量爭取按期收回款項(xiàng)，否則會(huì)因拖欠時(shí)間過長而發(fā)生壞賬，使企業(yè)蒙受損失。因此，企業(yè)必須在對收賬的收益與成本進(jìn)行比較分析的基礎(chǔ)上，制定切實(shí)可行的收賬政策。根據(jù)應(yīng)收賬款總成本最小化原則，可以通過比較各種收賬方案成本的大小對其加以選擇。 四、應(yīng)收賬款日常管理【例】某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，每年的賒銷額為240萬元，該企業(yè)產(chǎn)品變動(dòng)成本率為80%，資金利潤率為25%，企業(yè)現(xiàn)有AB兩種收賬政策可供選擇。有關(guān)資料如下表所示：要求（1）計(jì)算填列表中的空白部分（一年360天）（2）對上

14、述收賬政策進(jìn)行決策（3）若企業(yè)傾向選擇B方案，判斷在其他條件不變的條件下，B政策的收賬費(fèi)用上限。 四、應(yīng)收賬款日常管理 四、應(yīng)收賬款日常管理（1） 四、應(yīng)收賬款日常管理（2）計(jì)算表明，A政策的收賬成本較B政策低，故應(yīng)選擇A政策。（3）B政策收賬費(fèi)用上限=17-6-4.8=6.2萬元 四、應(yīng)收賬款日常管理含義應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動(dòng)資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。種類有追索權(quán)保理供應(yīng)商將債券轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通資金后，若購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金，若購貨商破產(chǎn)或無力支付，只要有

15、關(guān)款項(xiàng)到期未能收回，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商進(jìn)行追索，因而保理商具有全部“追索權(quán)”。無追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。 四、應(yīng)收賬款日常管理種類明保理指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨方，并簽訂保理商，供應(yīng)商和購貨商三方合同。暗保理指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債券轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時(shí)仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款折扣保理又稱為融資保理，即在銷售合同到期前保理商將剩余未收到部分先預(yù)付給銷售方，一般不超過全部合同額的70%90%到期保理指保理商并不提供預(yù)付賬款融資，而是在賒銷到期時(shí)才支付，屆時(shí)不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售方支付貨款。 四、應(yīng)收賬款日常管理作用（1）融資功能（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)（3）減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（4）改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 四、應(yīng)收賬款日常管理【例】利用應(yīng)收賬款保理籌資時(shí)，如果應(yīng)收賬款到期無法從債務(wù)人處收回時(shí)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)則由轉(zhuǎn)讓企業(yè)承擔(dān)。（）【答案】錯(cuò)。有追索權(quán)保理，應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)承擔(dān)；無追索權(quán)保理，壞賬風(fēng)險(xiǎn)由銀行承擔(dān)。 四、應(yīng)收賬款日常管理【例】應(yīng)收賬款保理具有減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)（）【答案】對。