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1、主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板上市條件對比
一、國內(nèi)主板首次公開發(fā)行上市的主要條件:
根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的有關(guān)規(guī)定,首次公開發(fā)行股票并上市的有關(guān)條件與具體要求如下:
1、主體資格:A股發(fā)行主體應(yīng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司;經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時,可以公開發(fā)行股票。
2、公司治理:發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度,相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé);發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格;發(fā)行人的董事
2、、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī),知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任;內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。
3、獨立性:應(yīng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力;資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)完整;人員、財務(wù)、機構(gòu)以及業(yè)務(wù)必須獨立。
4、同業(yè)競爭:與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭;募集資金投資項目實施后,也不會產(chǎn)生同業(yè)競爭。
5、關(guān)聯(lián)交易:與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易;應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)
3、聯(lián)交易,關(guān)聯(lián)交易價格公允,不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。
6、財務(wù)要求:發(fā)行前三年的累計凈利潤超過3,000萬人民幣;發(fā)行前三年累計凈經(jīng)營性現(xiàn)金流超過5,000萬人民幣或累計營業(yè)收入超過3億元;無形資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比例不超過20%;過去三年的財務(wù)報告中無虛假記載。
7、股本及公眾持股:發(fā)行前不少于3,000萬股;上市股份公司股本總額不低于人民幣5,000萬元;公眾持股至少為25%;如果發(fā)行時股份總數(shù)超過4億股,發(fā)行比例可以降低,但不得低于10%;發(fā)行人的股權(quán)清晰,控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。
8、其他要求:發(fā)行人最近三年內(nèi)
4、主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化,實際控制人沒有發(fā)生變更;發(fā)行人的注冊資本已足額繳納,發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢,發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛;發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,符合國家產(chǎn)業(yè)政策;最近三年內(nèi)不得有重大違法行為。
二、中小板首次公開發(fā)行上市的財務(wù)與股本條件(其它條件參見主板要求,下同):
1、股本條件:
發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元;發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬元。
2、財務(wù)條件:
最近3個會計年度凈利潤均為正且累計超過人民幣3000萬元;
最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
5、凈額累計超過人民幣5000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元;
最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%;
最近一期末不存在未彌補虧損。
三、創(chuàng)業(yè)板上市的財務(wù)及股本條件:
1、股本條件:
IPO后總股本不得少于3000萬元。
2、財務(wù)條件:
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù);
最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元,且持續(xù)增長;或者最近一年盈利,且凈利潤不少于五百萬元,最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十;
發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元
(附注:無“無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例”的有關(guān)規(guī)定)
主板
6、、中小板與創(chuàng)業(yè)板上市條件對照
條件
主板、中小板
創(chuàng)業(yè)板
主體資格
依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司
依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司
經(jīng)營年限
持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)
持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)
盈利要求
(1)最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元,凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù);
最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元,且持續(xù)增長;
(2)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈
7、額累計超過人民幣5,000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元;
或者最近一年盈利,且凈利潤不少于500萬元,最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元,最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%;
(3)最近一期不存在未彌補虧損;
凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。(注:上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn),符合其中一條即可)
資產(chǎn)要求
最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%
最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元
股本要求
發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元
企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于3,000萬元
主營業(yè)務(wù)要求
最近
8、3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營業(yè)務(wù)突出。同時,要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)
董事及管理層
最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化
最近2年內(nèi)未發(fā)生重大變化
實際控制人
最近3年內(nèi)實際控制人未發(fā)生變更
最近2年內(nèi)實際控制人未發(fā)生變更
同業(yè)競爭
發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭
發(fā)行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭
關(guān)聯(lián)交易
不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易,關(guān)聯(lián)交易價格公允,不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形
不得有嚴(yán)重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易
成長性與創(chuàng)新能力
無
發(fā)行人具有較高的成長性
9、,具有一定的自主創(chuàng)新能力,在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強的競爭優(yōu)勢;
符合“兩高五新”標(biāo)準(zhǔn),即
1、高科技:企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的;
2、高增長:企業(yè)增長高于國家經(jīng)濟增長,高于行業(yè)經(jīng)濟增長;
3、新經(jīng)濟:1)互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟的結(jié)合 2)移動通訊 3)生物醫(yī)藥;
4、新服務(wù):新的經(jīng)營模式;
5、新能源:可再生能源的開發(fā)利用,資源的綜合利用;
6、新材料:提高資源利用效率的材料;節(jié)約資源的材料;
7、新農(nóng)業(yè):具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化;提高農(nóng)民就業(yè)、收入的)
募集資金用途
應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向,原則上用于主營業(yè)務(wù)
應(yīng)當(dāng)具有明確的用途,且只能用于主營業(yè)務(wù)
限制行為
(1)
10、發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響
(1)發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響
(2) 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響
(2) 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響
(3) 發(fā)行人最近一個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴;
(3) 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特
11、許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險
(4) 發(fā)行人最近一個會計年度的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益
(4) 發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴
(5) 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險
(5) 發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益
(6) 其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形
違法行為
最近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個月前,但目
12、前仍處于持續(xù)狀態(tài);最近36個月內(nèi)無其他重大違法行為
發(fā)行人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為;發(fā)行人及其股東最近3年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在3年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形
發(fā)審委
設(shè)主板發(fā)行審核委員會,25人
設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會,加大行業(yè)專家委員的比例,委員與主板發(fā)審委委員不互相兼任。
初審征求意見
征求省級人民政府、國家發(fā)改委意見
無
保薦人持續(xù)督導(dǎo)
首次公開發(fā)行股票的,持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計年度;上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的,持續(xù)督導(dǎo)的期間為
13、證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計算。
在發(fā)行人上市后3個會計年度內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任
創(chuàng)業(yè)板其他要求
無
1、發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴;
2、在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求,要求董事會下設(shè)審計委員會,并強化獨立董事履職和控股股東責(zé)任;
3、要求保薦人對公司成長性、自主創(chuàng)新能力作盡職調(diào)查和審慎判斷,并出具專項意見;
4、要求發(fā)行人的控股股東對招股說明書簽署確認(rèn)意見;
5、 要求發(fā)行人在招股說明書顯要位置做出風(fēng)險提示,內(nèi)容為“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市,該市場具有較高的投資風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)
14、 險高等特點,投資者面臨較大的市場波動風(fēng)險,投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險及本公司所披露的風(fēng)險因素,審慎作出投資決定”。
6、不要求發(fā)行人編制招股說明書摘要。
附注:除新發(fā)行股本一般小于3,000萬元外,中小板與主板的上市要求沒有區(qū)別
15、
16、
17、
現(xiàn)貨原油 R6008mxehUmG
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