《發(fā)展經濟學 》教材配套PPT課件

《發(fā)展經濟學 》教材配套PPT課件,發(fā)展經濟學 ,《發(fā)展經濟學,》教材配套PPT課件,發(fā)展,經濟學,教材,配套,PPT,課件 第三篇第三篇 發(fā)展要素發(fā)展要素 第五章第五章 資本形成資本形成第六章第六章 人口與發(fā)展人口與發(fā)展第七章第七章 人力資源人力資源第八章第八章 技術進步技術進步5678第九章第九章 資源、環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展資源、環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展91 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授第五章第五章 資本形成資本形成自發(fā)展經濟學自發(fā)展經濟學產生之日起產生之日起惟資本論（惟資本論（capital fundamentalism）占據統(tǒng)治地位）占據統(tǒng)治地位n發(fā)展中國家勞動資源豐富，而資本嚴重稀缺發(fā)展中國家勞動資源豐富，而資本嚴重稀缺n發(fā)展經濟學家就非常重視物質資本發(fā)展經濟學家就非常重視物質資本n資本存量和資本形成速度通常是促進抑或是制約經濟增長資本存量和資本形成速度通常是促進抑或是制約經濟增長的基本因素的基本因素早期觀點早期觀點2 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授第一節(jié)第一節(jié) 資本形成及其在經濟發(fā)展中的作用資本形成及其在經濟發(fā)展中的作用n一、資本與資本形成一、資本與資本形成n資本一般指物質資本，即由人類生產出來的一種非用于目前消費而是資本一般指物質資本，即由人類生產出來的一種非用于目前消費而是用于擴大生產能力的耐用品。即機器設備、廠房、運輸設備等。用于擴大生產能力的耐用品。即機器設備、廠房、運輸設備等。n（1）是投資過程的結果，投資過程也叫資本形成過程，投資結果）是投資過程的結果，投資過程也叫資本形成過程，投資結果即為資本形成；即為資本形成；物質資本的物質資本的技術屬性技術屬性n（2）在很大程度上代表本期和未來時期的生產能力；）在很大程度上代表本期和未來時期的生產能力；n（3）具有耐用性，一般使用一年以上，有的可以使用幾十年，甚）具有耐用性，一般使用一年以上，有的可以使用幾十年，甚至更長，因此有一個磨損和折舊問題。至更長，因此有一個磨損和折舊問題。n物質資本在實物形態(tài)上呈現很大異質性，計量單位各不相同，不物質資本在實物形態(tài)上呈現很大異質性，計量單位各不相同，不能直接相加。要加總和計算必須用價值和貨幣來表示能直接相加。要加總和計算必須用價值和貨幣來表示必須用價值必須用價值和貨幣來表和貨幣來表示物質資本示物質資本n說投資多少資本，常常是說投資多少貨幣額；且大多來自銀行。說投資多少資本，常常是說投資多少貨幣額；且大多來自銀行。3 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授資本概念很容易與資金混為一談資本概念很容易與資金混為一談n國民產品一定，資本投資增加意味著消費減少，所以資本增加是國民產品一定，資本投資增加意味著消費減少，所以資本增加是有限度的；有限度的；n而資金如不考慮通貨膨脹的話可以無限增加。而資金如不考慮通貨膨脹的話可以無限增加。從宏觀國從宏觀國家角度來家角度來看，資本看，資本與資金是與資金是完全不同完全不同的的物質資本是生產出來，而不是由銀行部門創(chuàng)造出來的物質資本是生產出來，而不是由銀行部門創(chuàng)造出來的n如果說銀行貸款就等于資本，那么沒有一個國家缺乏資本，通過如果說銀行貸款就等于資本，那么沒有一個國家缺乏資本，通過造幣廠可以發(fā)行任何數量的貨幣。造幣廠可以發(fā)行任何數量的貨幣。4 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授資本定義的拓展資本定義的拓展n資本品（資本品（capital goods），傳統(tǒng)上所說的機器、廠房之類耐用品。），傳統(tǒng)上所說的機器、廠房之類耐用品。n人力資本（人力資本（human capital），附著在個人身體之中，為個人控制，），附著在個人身體之中，為個人控制，不管對這種資本的投資來自個人還是來自政府。不管對這種資本的投資來自個人還是來自政府。自自1960年年代以來，代以來，把資本分把資本分為為4種類型種類型n資本應該是指在長期能夠產生收入流的一切東西資本應該是指在長期能夠產生收入流的一切東西n社會資本（社會資本（social capital），也叫集體資本（），也叫集體資本（collective capital），），如公共基礎設施屬于此類。免費為個人提供生產與消費服務，其支出如公共基礎設施屬于此類。免費為個人提供生產與消費服務，其支出由稅收彌補。由稅收彌補。n知識資本（知識資本（intellectural capital），一旦被創(chuàng)造出來就成為免費品，），一旦被創(chuàng)造出來就成為免費品，一個人對它的使用并不減少其他人對它的可得性。一個人對它的使用并不減少其他人對它的可得性。通常把資本劃分為兩類：物質通常把資本劃分為兩類：物質資本和人力資本。資本和人力資本。n資本品與社會資本可以歸于物質資本范疇資本品與社會資本可以歸于物質資本范疇n知識資本可以歸到人力資本之中。知識資本可以歸到人力資本之中。最近資本概念擴展到包括信任、人際網絡和社會規(guī)范在內的社會資本。最近資本概念擴展到包括信任、人際網絡和社會規(guī)范在內的社會資本。5 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授二、資本積累在經濟發(fā)展中的作用二、資本積累在經濟發(fā)展中的作用n早期發(fā)展經濟學家?guī)缀醵紡娬{資本積累的決定性作用。早期發(fā)展經濟學家?guī)缀醵紡娬{資本積累的決定性作用。n（一）資本決定論的幾種觀點（一）資本決定論的幾種觀點n經濟增長取決于儲蓄率與資本產出比。資本產出比被假定是經濟增長取決于儲蓄率與資本產出比。資本產出比被假定是穩(wěn)定的，經濟增長唯一決定于儲蓄率。儲蓄率被假定全部轉化為穩(wěn)定的，經濟增長唯一決定于儲蓄率。儲蓄率被假定全部轉化為投資。投資。n放松了資本放松了資本-勞動比不變的假定。資本勞動比不變的假定。資本-勞動可替代條件下，資本勞動可替代條件下，資本在長期經濟增長中已不重要，唯一重要的是技術進步。在長期經濟增長中已不重要，唯一重要的是技術進步。哈羅德多馬增哈羅德多馬增長模型長模型n強調資本積累在勞動力轉移和工業(yè)擴張中的作用，沒有資本積累，強調資本積累在勞動力轉移和工業(yè)擴張中的作用，沒有資本積累，勞動力轉移就會停滯，工業(yè)化就不可能實現。勞動力轉移就會停滯，工業(yè)化就不可能實現。索洛新古典增長索洛新古典增長理論理論劉易斯劉易斯n但在向穩(wěn)態(tài)過渡的情況下，資本是重要變量，資本積累高的國家但在向穩(wěn)態(tài)過渡的情況下，資本是重要變量，資本積累高的國家比資本積累低的國家增長更快。資本積累仍然重要。比資本積累低的國家增長更快。資本積累仍然重要。n提出積累率的最低標準，由提出積累率的最低標準，由4或或5自行轉到一個自愿儲蓄達自行轉到一個自愿儲蓄達到國民收入到國民收入12或或15以上的經濟。以上的經濟。6 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授n在在1953年提出年提出納克斯（納克斯（RNurske）貧困）貧困惡性循環(huán)理論惡性循環(huán)理論n基本命題是：窮國之所以窮是因為它窮?；久}是：窮國之所以窮是因為它窮。n發(fā)展中國家之所以長期貧窮，是因為經濟中存在著供給與需求兩發(fā)展中國家之所以長期貧窮，是因為經濟中存在著供給與需求兩方面的貧困惡性循環(huán)：方面的貧困惡性循環(huán)：n資本形成有供給方面惡性循環(huán)：低收入資本形成有供給方面惡性循環(huán)：低收入低儲蓄能力低儲蓄能力低資低資本形成本形成低生產率低生產率低產出低產出低收入的惡性循環(huán)。低收入的惡性循環(huán)。n資本形成也有需求惡性循環(huán)：低收入資本形成也有需求惡性循環(huán)：低收入低購買力低購買力低投資引低投資引誘誘低資本形成低資本形成低生產率低生產率低產出低產出低收入的惡性循低收入的惡性循環(huán)。環(huán)。n走出這樣的惡性循環(huán)，納克斯的觀點是擴大投資，走出這樣的惡性循環(huán)，納克斯的觀點是擴大投資，n而且要同時對國民經濟各個部門進行大規(guī)模投資，使經濟增長率迅速達到一個臨而且要同時對國民經濟各個部門進行大規(guī)模投資，使經濟增長率迅速達到一個臨界值，沖出惡性循環(huán)泥潭，走上工業(yè)化軌道。界值，沖出惡性循環(huán)泥潭，走上工業(yè)化軌道。7 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授n1956年年納爾遜納爾遜(RNelson)低水平低水平均衡陷阱模型均衡陷阱模型n認為，人口增長率對于人均國民收入很敏感。認為，人口增長率對于人均國民收入很敏感。n生活貧困，死亡率必然較高，從而抑制人口的增長。生活貧困，死亡率必然較高，從而抑制人口的增長。n一旦人均收入水平的增長率快于人口增長率，人民生活將有所改一旦人均收入水平的增長率快于人口增長率，人民生活將有所改善，這將降低死亡率并且提高出生率，從而使人口增長速度加快。善，這將降低死亡率并且提高出生率，從而使人口增長速度加快。快速上升的人口增長率，又將使人均收入回到原來的水平，這樣，快速上升的人口增長率，又將使人均收入回到原來的水平，這樣，就出現了一個低水平陷阱。就出現了一個低水平陷阱。n要從這個陷阱跳出來，必須作出最低限度努力，或所謂要從這個陷阱跳出來，必須作出最低限度努力，或所謂“臨界的臨界的最低努力最低努力”，n即通過大規(guī)模投資以跳出貧困惡性循環(huán)，使提高人均收入的力量即通過大規(guī)模投資以跳出貧困惡性循環(huán)，使提高人均收入的力量超過降低人均收入的力量，使國民收入的增長速度快與人口增長超過降低人均收入的力量，使國民收入的增長速度快與人口增長的速度。的速度。8 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授n1960年。要實現經濟起飛，必須具備三個條件，一是要具有年。要實現經濟起飛，必須具備三個條件，一是要具有10以上的投資增長率，二是要建立主導產業(yè)部門，三是工農業(yè)要以上的投資增長率，二是要建立主導產業(yè)部門，三是工農業(yè)要平衡增長。第一個條件是首要的。平衡增長。第一個條件是首要的。n在在1943年提出年提出羅斯托起飛理論羅斯托起飛理論羅森斯坦一羅丹羅森斯坦一羅丹大推進理論大推進理論n認為基礎設施和需求的不可分性，微小投資根本無法啟動停滯的認為基礎設施和需求的不可分性，微小投資根本無法啟動停滯的經濟。經濟。n投資必須一次性的達到一個較大的規(guī)模，而且要對國民經濟各個投資必須一次性的達到一個較大的規(guī)模，而且要對國民經濟各個部門同時進行投資，才能實現工業(yè)化。部門同時進行投資，才能實現工業(yè)化。9 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授（二）對資本重要性的實證分析（二）對資本重要性的實證分析n自自1960年代以來，由于物質資本使用效率較低，經濟增長并未達到預定年代以來，由于物質資本使用效率較低，經濟增長并未達到預定目標，發(fā)展經濟學家開始對上述目標，發(fā)展經濟學家開始對上述“唯資本論唯資本論”展開了批評與質疑。展開了批評與質疑。起初大多數研究起初大多數研究以美國為對象以美國為對象n結果表明，美國在過去幾十年中經濟增長主要不是來自物質資本結果表明，美國在過去幾十年中經濟增長主要不是來自物質資本積累，而是來自技術進步，即總要素生產率的提高。積累，而是來自技術進步，即總要素生產率的提高。n強調人力資本的重要性強調人力資本的重要性舒爾茨舒爾茨n強調人力資本投資、研發(fā)以及規(guī)模經濟的關鍵意義。強調人力資本投資、研發(fā)以及規(guī)模經濟的關鍵意義。新增長理論新增長理論n美國在美國在19291957年間，物質資本對國民產出增長的貢獻只有年間，物質資本對國民產出增長的貢獻只有9，19481973年間也只有年間也只有15。丹尼森丹尼森10 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授發(fā)展中國家的生產函數研究發(fā)展中國家的生產函數研究麥迪遜麥迪遜(AMaddison)n將影響經濟增長的因素分為人力資源、資源配置效率和資本資源將影響經濟增長的因素分為人力資源、資源配置效率和資本資源三大類。三大類。n22個發(fā)展中國家和地區(qū)在個發(fā)展中國家和地區(qū)在19501965年的年的15年間，經濟增長率年間，經濟增長率平均為平均為5.55，n其中勞動對經濟增長的貢獻是其中勞動對經濟增長的貢獻是35，資源配置效率對經濟增長，資源配置效率對經濟增長的貢獻是的貢獻是10，而資本對經濟增長的貢獻為，而資本對經濟增長的貢獻為55。納迪利納迪利(MNadiri)n1971年把影響經濟增長的因素分為四大類：勞動投入、資本投年把影響經濟增長的因素分為四大類：勞動投入、資本投入，全要素生產率以及資源流動對全部要素生產率的貢獻。入，全要素生產率以及資源流動對全部要素生產率的貢獻。n發(fā)展中國家，對經濟增長貢獻最大的是勞動和資本投入量的增加，發(fā)展中國家，對經濟增長貢獻最大的是勞動和資本投入量的增加，其中主要是勞動投入量的增加；其中主要是勞動投入量的增加；n而且，資本投入對經濟增長貢獻，發(fā)展中國家大于發(fā)達國家。而且，資本投入對經濟增長貢獻，發(fā)展中國家大于發(fā)達國家。11 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授納夫齊格納夫齊格（E.Wayne Nafziger）n總結了總結了1950年代中期到年代中期到1970年代初西方學者有關經濟增長因素年代初西方學者有關經濟增長因素分析的分析的12項實證研究。項實證研究。n在發(fā)達國家，資本形成遠沒有技術進步重要。在發(fā)達國家，資本形成遠沒有技術進步重要。n在發(fā)展中國家，資本形成比技術進步更為重要，至少與技術進步在發(fā)展中國家，資本形成比技術進步更為重要，至少與技術進步同等重要。同等重要。1980年代，包年代，包括世界銀行專家括世界銀行專家在內的一些學者在內的一些學者對資本的作用進對資本的作用進行了重新評估行了重新評估n發(fā)展中國家，資本積累與增長之間呈現出正相關關系，即：資本發(fā)展中國家，資本積累與增長之間呈現出正相關關系，即：資本積累率較高的國家，其人均積累率較高的國家，其人均GDP增長率也比較高。增長率也比較高。n低收入和中等收入國家的資本形成增長率都比高收入國家高，其低收入和中等收入國家的資本形成增長率都比高收入國家高，其GDP增長率也比后者高。增長率也比后者高。n高收入國家后一個階段資本積累率、高收入國家后一個階段資本積累率、GDP比前一個階段下降。比前一個階段下降。n資本積累與經濟增長間的密切關系，證明資本積累是推動經濟增資本積累與經濟增長間的密切關系，證明資本積累是推動經濟增長非常重要的因素。長非常重要的因素。n相對于發(fā)達國家，發(fā)展中國家資本形成的貢獻更大。相對于發(fā)達國家，發(fā)展中國家資本形成的貢獻更大。12 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授資本形成與產出增長資本形成與產出增長組 別資本形成年均增長率（%）GDP年均增長率（%）1990-20002000-20081990-20002000-2008低收入國家6.59.93.55.8下中等收入國家6.111.36.38.3上中等收入國家-0.17.42.34.6高收入國家3.32.32.72.313 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授?？怂梗ㄏ？怂梗↗ohn Hicks）n發(fā)展中國家的資本積累不重要的看法是非常錯誤的。發(fā)展中國家的資本積累不重要的看法是非常錯誤的。n對西方國家增長來源的計量研究低估了資本形成的貢獻。對西方國家增長來源的計量研究低估了資本形成的貢獻。n因為知識重要進步是凝結在新資本中，把資本形成與技術進步區(qū)因為知識重要進步是凝結在新資本中，把資本形成與技術進步區(qū)分開來可能會導致對資本形成貢獻的低估。分開來可能會導致對資本形成貢獻的低估。n資本積累不僅本身、而且通過促進技術進步對經濟增長作出重要貢獻。資本積累不僅本身、而且通過促進技術進步對經濟增長作出重要貢獻。n資本形成凝結著技術進步。資本形成凝結著技術進步。安德森安德森（Dennis Anderson）n說技術進步是一個說技術進步是一個“余值余值”沒有證明，在缺乏投資的情況下，發(fā)沒有證明，在缺乏投資的情況下，發(fā)展中國家是怎樣能夠實現技術進步的。展中國家是怎樣能夠實現技術進步的。n一般認為，資本的貢獻在發(fā)展中國家比在發(fā)達國家更大，甚至要大很多。一般認為，資本的貢獻在發(fā)展中國家比在發(fā)達國家更大，甚至要大很多。n因為發(fā)展中國家勞動分工和專業(yè)化程度較低，結構不平衡，資本勞動比低。因為發(fā)展中國家勞動分工和專業(yè)化程度較低，結構不平衡，資本勞動比低。n資本積累能促進發(fā)展中國家更高的專業(yè)化和更精細勞動分工，促進資源從生產率資本積累能促進發(fā)展中國家更高的專業(yè)化和更精細勞動分工，促進資源從生產率較低的部門向生產率較高的部門轉移，以及促進資本裝備水平提高。較低的部門向生產率較高的部門轉移，以及促進資本裝備水平提高。14 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授第二節(jié)第二節(jié) 投資要求與投資效率投資要求與投資效率n一、投資要求與資本一、投資要求與資本-產出比產出比n不同收入國家組的資本產出比差別很大，高收入國家組平均是不同收入國家組的資本產出比差別很大，高收入國家組平均是9.13，而低收入和中等收入國家組（代表發(fā)展中國家）是而低收入和中等收入國家組（代表發(fā)展中國家）是4.68。國家國家組別組別年均年均GDPGDP增增長長率率()（2000-20082000-2008年）年）國內投國內投資資率（）率（）（20082008年）年）增量增量資資本本產產出比出比高收入國家2.3219.13中等收入國家6.4304.68上中等收入國家4.6245.22下中等收入國家8.3374.46中國10.4444.23低收入國家5.5274.91印度7.9283.54低收入和中等收入國家 6.4304.68世界3.2226.8715 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授通過技術進步來提高資本利用效率不是很容易的事情通過技術進步來提高資本利用效率不是很容易的事情哈羅德哈羅德-多馬模多馬模型中型中n投資率一定，降低資本投資率一定，降低資本-產出比也能促進增長產出比也能促進增長n發(fā)達國家通過技術進步來提高資本利用效率，把資本發(fā)達國家通過技術進步來提高資本利用效率，把資本-產出比降產出比降低，經濟增長率就會提高。低，經濟增長率就會提高。n但是，發(fā)達國家技術最先進，資本投資效率也不高。但是，發(fā)達國家技術最先進，資本投資效率也不高。馬爾科斯馬爾科斯吉利吉利斯斯n資本投資效率提高（資本產出比的降低）比投資率提高（即資本投資效率提高（資本產出比的降低）比投資率提高（即GDP用于投資的比率的增加）對于促進經濟增長更為重要。用于投資的比率的增加）對于促進經濟增長更為重要。n但提高資本投資效率是很難的，因為資本邊際報酬遞減規(guī)律，技但提高資本投資效率是很難的，因為資本邊際報酬遞減規(guī)律，技術雖然先進也難以抵消資本報酬遞減趨勢。術雖然先進也難以抵消資本報酬遞減趨勢。16 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授過去過去30年，中國的資本年，中國的資本-產出比維持在產出比維持在3-4之間之間n中國的資本中國的資本-產出比基本上呈上升趨勢，但最近幾年又下降了。產出比基本上呈上升趨勢，但最近幾年又下降了。時 期GDP增長率(%)資本形成率 (%)增量資本-產出比1981-198510.733.93.171986-19907.929.83.771991-199512.339.03.171996-20008.636.64.262001-20059.740.04.122006-200911.443.73.83n資本密集型工業(yè)，增量資本產出比就比勞動密集型工業(yè)高。資本密集型工業(yè)，增量資本產出比就比勞動密集型工業(yè)高。差異差異n還有資本利用能力、勞動生產率、資本使用壽命、技術和組織進步率、還有資本利用能力、勞動生產率、資本使用壽命、技術和組織進步率、擴大再生產形式（是外延擴大為主還是內含擴大為主）等等。擴大再生產形式（是外延擴大為主還是內含擴大為主）等等。n哈羅德哈羅德-多馬模型假定資本多馬模型假定資本-產出比不變，短期近似有效，但長期肯定無效。產出比不變，短期近似有效，但長期肯定無效。不同工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略將會導致增量資本產出比有較大差異不同工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略將會導致增量資本產出比有較大差異17 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授二、資本投資效率與資本邊際收益二、資本投資效率與資本邊際收益n（一）資本投資效率（一）資本投資效率n如果資本邊際生產率遞減，發(fā)展中國家資本稀缺，資本收益率就應該比如果資本邊際生產率遞減，發(fā)展中國家資本稀缺，資本收益率就應該比發(fā)達國家高。發(fā)達國家高。問題問題n但流行觀點是發(fā)展中國家的資本投資效率要比發(fā)達國家低。但流行觀點是發(fā)展中國家的資本投資效率要比發(fā)達國家低。n一元資本生產的產出越多，資本投資效率就越高。一元資本生產的產出越多，資本投資效率就越高。n資本數量是重要的，但投資效率卻更為重要。資本數量是重要的，但投資效率卻更為重要。n資本產出比的倒數與資本生產率成同方向變動。資本產出比的倒數與資本生產率成同方向變動。n把資本投資效率定義為把資本投資效率定義為GDP的增長與投資率之比，即的增長與投資率之比，即E(Y/Y)/(K/Y)，實際上，就是資本，實際上，就是資本-產出比的倒數。產出比的倒數。資本生產資本生產率率n但資本但資本-產出比的倒數并不等于就是資本生產率。產出比的倒數并不等于就是資本生產率。n因為其他要素也對因為其他要素也對GDP作出了貢獻。作出了貢獻。18 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授n下中等收入國家資本投資效率最高，高收入國家投資效率最低。下中等收入國家資本投資效率最高，高收入國家投資效率最低。例證例證n中國的投資效率高于下中等收入國家組的平均值，是世界上最高的之一。中國的投資效率高于下中等收入國家組的平均值，是世界上最高的之一。n整體看，低收入國家的投資效率比高收入國家投資效率高。整體看，低收入國家的投資效率比高收入國家投資效率高。原因原因n發(fā)展中國家的投資效率高于發(fā)達國家，證明了資本邊際報酬遞減規(guī)律的發(fā)展中國家的投資效率高于發(fā)達國家，證明了資本邊際報酬遞減規(guī)律的存在。存在。n發(fā)展中國家資本稀缺，所以資本報酬率較高；而發(fā)達國家資本充裕，所發(fā)展中國家資本稀缺，所以資本報酬率較高；而發(fā)達國家資本充裕，所以資本報酬率較低。以資本報酬率較低。19 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授不同收入組別的投資效率（不同收入組別的投資效率（%）收入組別1990-2000年GDP增長率1995年投資率投資效率2000-2008年GDP增長率2008年投資率投資效率低收入國家低收入國家3.52017.55.82721.5 坦桑尼亞2.92910.06.82034.0下中等收入國下中等收入國家家6.33418.58.33722.4 中國10.64225.210.44423.6 印度5.92721.97.94019.7上中等收入國上中等收入國家家2.32110.94.62419.7 南非2.11811.74.32318.7高收入國家高收入國家2.72112.82.32110.9 美國3.51819.42.41813.3 英國2.81716.52.51714.7 韓國5.83815.34.53114.5 澳大利亞3.62415.03.32911.420 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授（二）資本邊際報酬（二）資本邊際報酬n發(fā)展中國家的資本邊際報酬率大多要高于發(fā)達國家。發(fā)展中國家的資本邊際報酬率大多要高于發(fā)達國家。資本的后資本的后發(fā)優(yōu)勢發(fā)優(yōu)勢n資本邊際報酬遞減規(guī)律的存在為發(fā)展中國家追趕發(fā)達國家提供了有利的資本邊際報酬遞減規(guī)律的存在為發(fā)展中國家追趕發(fā)達國家提供了有利的客觀條件?？陀^條件。n卡瑟利和弗亞爾（卡瑟利和弗亞爾（Caselli and Feryer）n中國、印度和其他一些發(fā)展較快的發(fā)展中國家經濟之所以增長迅速，中國、印度和其他一些發(fā)展較快的發(fā)展中國家經濟之所以增長迅速，n一方面與工業(yè)化過程中高資本積累率密切有關，一方面與工業(yè)化過程中高資本積累率密切有關，n另一方面也與資本的高收益率有關。另一方面也與資本的高收益率有關。21 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授發(fā)展中國家與發(fā)達國家資本收益率比較發(fā)展中國家與發(fā)達國家資本收益率比較發(fā)展中國家發(fā)達國家馬來西亞0.17法國0.09牙買加0.17奧地利0.1秘魯0.2意大利0.11墨西哥0.22丹麥0.11委內瑞拉0.24英國0.12智利0.26日本0.12厄瓜多爾0.28挪威0.12哥倫比亞0.28美國0.12南非0.3加拿大0.12烏拉圭0.3韓國0.12玻利維亞0.31澳大利亞0.13剛果0.33新加坡0.15埃及0.37中國香港0.1922 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授第三節(jié)第三節(jié) 資本形成的機制與來源資本形成的機制與來源n一、資本形成的過程一、資本形成的過程n（1）實際儲蓄量增加，從國民產品中釋放出更多資源用于投資；）實際儲蓄量增加，從國民產品中釋放出更多資源用于投資；資本形成資本形成三個步驟三個步驟n（2）儲蓄渠道通過金融和信貸機構，集中資金為投資者所用；）儲蓄渠道通過金融和信貸機構，集中資金為投資者所用；n（3）投資行為本身，增加資本存量。）投資行為本身，增加資本存量。n一方面因為貧窮而儲蓄能力缺乏；一方面因為貧窮而儲蓄能力缺乏；落后國家落后國家常發(fā)現一常發(fā)現一種矛盾種矛盾n另一方面卻不能把儲蓄用于生產性投資，多用于購買金銀珠寶或以窖藏另一方面卻不能把儲蓄用于生產性投資，多用于購買金銀珠寶或以窖藏方式保存；有錢興建華麗廟宇和辦公大樓，卻沒有錢興辦實業(yè)，建設工方式保存；有錢興建華麗廟宇和辦公大樓，卻沒有錢興辦實業(yè)，建設工廠，修建道路。廠，修建道路。若要有更高投資率而又不產生通貨膨脹，實際儲蓄量增加是最重要。若要有更高投資率而又不產生通貨膨脹，實際儲蓄量增加是最重要。儲蓄本身并不等于資本儲蓄本身并不等于資本23 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授收入組別投資率儲蓄率1995200819952008低收入國家202717-下中等收入國家34373341上中等收入國家21242023高收入國家21211919 中國42444354 印度27402738n首先，儲蓄率與投資率并不相等。首先，儲蓄率與投資率并不相等。原因原因n其次，發(fā)展中國家具有高儲蓄傾向，高收入國家則儲蓄傾向較低。其次，發(fā)展中國家具有高儲蓄傾向，高收入國家則儲蓄傾向較低。n這表明儲蓄率與投資率存在顯著的正相關關系。這表明儲蓄率與投資率存在顯著的正相關關系。n再次，高收入國家儲蓄率保持不變。說明高收入國家資本積累率沒有多再次，高收入國家儲蓄率保持不變。說明高收入國家資本積累率沒有多少變化，這是成熟經濟的標志。少變化，這是成熟經濟的標志。落后國家之所以貧窮，關鍵不一定在于缺乏資金，而可能是不善于利用資金。落后國家之所以貧窮，關鍵不一定在于缺乏資金，而可能是不善于利用資金。24 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授二、資本形成的來源二、資本形成的來源n（1）私人儲蓄（自愿儲蓄），即自愿削減當前消費；）私人儲蓄（自愿儲蓄），即自愿削減當前消費；國內來源國內來源由三個部由三個部分構成分構成n（2）政府儲蓄或公共儲蓄（非自愿儲蓄），即通過增加稅收和強制性）政府儲蓄或公共儲蓄（非自愿儲蓄），即通過增加稅收和強制性政府借款或通貨膨脹而強迫減少消費；政府借款或通貨膨脹而強迫減少消費；n（3）閑置資源的生產性利用。）閑置資源的生產性利用。資本形成可以分為國內和國外兩個來源資本形成可以分為國內和國外兩個來源n國外來源，則包括外國援助、外國資本投資。國外來源，則包括外國援助、外國資本投資。25 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授n中國的儲蓄和資本形成都比其他國家高出很多。中國的儲蓄和資本形成都比其他國家高出很多。中國美國法國日本韓國墨西哥全社會總儲蓄38.514.320.725.531.020.8總資本形成38.518.019.323.929.122.2居民部門儲蓄16.04.810.88.24.58.0資本形成5.76.85.74.86.25.1企業(yè)部門儲蓄15.010.39.519.414.810.6資本形成29.08.710.514.417.615.2政府部門儲蓄7.5-0.90.3-2.211.72.2資本形成3.82.53.14.75.31.826 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授（一）居民家庭儲蓄（一）居民家庭儲蓄n私人儲蓄可分為家庭儲蓄和公司儲蓄。私人儲蓄可分為家庭儲蓄和公司儲蓄。n西方學者對家庭儲蓄的研究比較多，有些研究既適合發(fā)達國家也適用西方學者對家庭儲蓄的研究比較多，有些研究既適合發(fā)達國家也適用于發(fā)展中國家。于發(fā)展中國家。27 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授家庭儲蓄通常被認為是收入的函數家庭儲蓄通常被認為是收入的函數關于收入的界定卻存在分歧關于收入的界定卻存在分歧n在早期，儲蓄被看作是現期絕對收入的函數，并且隨著收入水在早期，儲蓄被看作是現期絕對收入的函數，并且隨著收入水平的提高，邊際儲蓄傾向越來越高。平的提高，邊際儲蓄傾向越來越高。凱恩斯絕對收入凱恩斯絕對收入假說假說n認為儲蓄不是現期絕對收入的函數，而是相對收入的函數，即認為儲蓄不是現期絕對收入的函數，而是相對收入的函數，即相對于歷史上最高收入和別人收入水平的函數。相對于歷史上最高收入和別人收入水平的函數。杜森貝利相對收杜森貝利相對收入假說入假說n有人提出有人提出“示范效應示范效應”指發(fā)達國家高消費習慣和模式為發(fā)展中國家起到示范指發(fā)達國家高消費習慣和模式為發(fā)展中國家起到示范作用，使收入較低的發(fā)展中國家追求高消費，即超前消費，從而降低儲蓄率。作用，使收入較低的發(fā)展中國家追求高消費，即超前消費，從而降低儲蓄率。n永久收入即長期收入的平均數，是穩(wěn)定的。永久收入即長期收入的平均數，是穩(wěn)定的。n儲蓄與永久收入的關系比較固定，永久收入的邊際儲蓄傾向不儲蓄與永久收入的關系比較固定，永久收入的邊際儲蓄傾向不變，影響儲蓄變動的主要是暫時收入。那些未曾預料到的暫時變，影響儲蓄變動的主要是暫時收入。那些未曾預料到的暫時收入大部分被儲蓄起來了，即暫時收入的邊際儲蓄傾向很高。收入大部分被儲蓄起來了，即暫時收入的邊際儲蓄傾向很高。弗里德曼弗里德曼n發(fā)展經濟學家一般認為儲蓄行為主要是與長期收入，甚至終生收入有密切關系。發(fā)展經濟學家一般認為儲蓄行為主要是與長期收入，甚至終生收入有密切關系。28 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授儲蓄動機儲蓄動機n日常生活中存在著大量的不確定性。發(fā)展中國家發(fā)展水平低，日常生活中存在著大量的不確定性。發(fā)展中國家發(fā)展水平低，法制不健全、法制觀念淡薄，保險市場相對不完善，甚至不存法制不健全、法制觀念淡薄，保險市場相對不完善，甚至不存在。信貸市場不發(fā)達，甚至找不到地方借錢。在。信貸市場不發(fā)達，甚至找不到地方借錢。（1）預防動機）預防動機n每個人的生命周期可以分為兩個階段：工作與退休。每個人的生命周期可以分為兩個階段：工作與退休。n工作階段獲得收入須得儲蓄一部分以便為退休階段消費。工作階段獲得收入須得儲蓄一部分以便為退休階段消費。n預期壽命較長的就比預期壽命較短的人儲蓄傾向更強。預期壽命較長的就比預期壽命較短的人儲蓄傾向更強。n如果退休金有保障，壽命長短對儲蓄傾向影響就不太明顯。如果退休金有保障，壽命長短對儲蓄傾向影響就不太明顯。n通過多養(yǎng)子女來防老。降低了為養(yǎng)老目的的儲蓄。不過在城市通過多養(yǎng)子女來防老。降低了為養(yǎng)老目的的儲蓄。不過在城市部門越來越多的人將依靠自己而不依靠子女來防老。部門越來越多的人將依靠自己而不依靠子女來防老。（2）養(yǎng)老動機）養(yǎng)老動機n為子女留下遺產是普遍存在的，數目還相當大。原因。為子女留下遺產是普遍存在的，數目還相當大。原因。na)利他主義。為了他們生活得更好。利他主義。為了他們生活得更好。nb)控制。補償子女的照顧。去世之前，不能肯定子女是否會提控制。補償子女的照顧。去世之前，不能肯定子女是否會提供照顧。供照顧。nc）意外事故。不能確切知道什么時候死去，必須假定自己能）意外事故。不能確切知道什么時候死去，必須假定自己能活很長時間?？傆幸徊糠謨π詈拓敭a在生命最后一刻沒有用完，活很長時間?？傆幸徊糠謨π詈拓敭a在生命最后一刻沒有用完，就作為遺產留給后代。就作為遺產留給后代。（3）遺贈動機）遺贈動機29 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授n為獲得回報。取決于儲蓄和投資的收益率，即利率。為獲得回報。取決于儲蓄和投資的收益率，即利率。（4）投資動機）投資動機n正實際利率比負實際利率有利于促進金融儲蓄，特別是當負實正實際利率比負實際利率有利于促進金融儲蓄，特別是當負實際利率轉向正實際利率時，對儲蓄增加的影響非常明顯。際利率轉向正實際利率時，對儲蓄增加的影響非常明顯。n東亞國家儲蓄率較高，高的正利率政策是一個重要因素。東亞國家儲蓄率較高，高的正利率政策是一個重要因素。n如果把耐用消費品購買作為一種家庭財產投資，這個方面的儲如果把耐用消費品購買作為一種家庭財產投資，這個方面的儲蓄傾向比較強烈，家庭必須進行一定數量儲蓄。發(fā)展中國家的蓄傾向比較強烈，家庭必須進行一定數量儲蓄。發(fā)展中國家的信貸和金融體制落后，分期付款不流行。信貸和金融體制落后，分期付款不流行。n對教育的支出被認為是人力資本投資。家庭為子女教育特別是對教育的支出被認為是人力資本投資。家庭為子女教育特別是高等教育需要準備一筆較大的資金，也促進儲蓄。高等教育需要準備一筆較大的資金，也促進儲蓄。即使同樣動機，有些人在增加即使同樣動機，有些人在增加儲蓄，另一些人則在減少儲蓄。儲蓄，另一些人則在減少儲蓄。n為防老而把一部分收入用于儲蓄，同時退休者卻純?yōu)榉览隙岩徊糠质杖胗糜趦π睿瑫r退休者卻純粹是儲蓄的消費者，前者是正儲蓄，后者是負儲蓄。粹是儲蓄的消費者，前者是正儲蓄，后者是負儲蓄。30 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授宏觀角度宏觀角度n總儲蓄的增減，要看正儲蓄行為是否超過負儲蓄行為?？們π畹脑鰷p，要看正儲蓄行為是否超過負儲蓄行為。人口紅利人口紅利角度角度n如果人口增長較快，年輕人所占比重大，退休老年人所占比重如果人口增長較快，年輕人所占比重大，退休老年人所占比重小，正儲蓄就會超過負儲蓄，整個社會儲蓄就上升。小，正儲蓄就會超過負儲蓄，整個社會儲蓄就上升。31 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授（二）公司儲蓄（二）公司儲蓄使用公司儲蓄而不使用公司儲蓄而不使用企業(yè)儲蓄使用企業(yè)儲蓄n因為非公司的企業(yè)一般是非股份小型企業(yè)，保留利潤直接為企因為非公司的企業(yè)一般是非股份小型企業(yè)，保留利潤直接為企業(yè)主所有，作為家庭儲蓄的一部分。業(yè)主所有，作為家庭儲蓄的一部分。重要性重要性n發(fā)展中國家，是因為金融和證券市場不發(fā)達，公司一般傾向于發(fā)展中國家，是因為金融和證券市場不發(fā)達，公司一般傾向于通過保留利潤的形式來籌集可投資資金。通過保留利潤的形式來籌集可投資資金。來源來源n公司的保留利潤，即扣除上繳的稅收和分給股東的紅利之后的公司的保留利潤，即扣除上繳的稅收和分給股東的紅利之后的剩余部分。剩余部分。本質本質n廣義上說是家庭儲蓄一部分。但與家庭儲蓄不同。廣義上說是家庭儲蓄一部分。但與家庭儲蓄不同。n如果直接分給個人，家庭不會如果直接分給個人，家庭不會100地用作儲蓄；保留在企業(yè)地用作儲蓄；保留在企業(yè)中，可全部用于投資，相當于增加總量儲蓄水平。中，可全部用于投資，相當于增加總量儲蓄水平。中國上市公司中國上市公司n不分紅或只把小部分利潤作為紅利分給股東，大部分留作企業(yè)不分紅或只把小部分利潤作為紅利分給股東，大部分留作企業(yè)發(fā)展資金或高薪分給管理者。發(fā)展資金或高薪分給管理者。n有人把中國股市看作是企業(yè)圈錢和股民賭博的場所。有人把中國股市看作是企業(yè)圈錢和股民賭博的場所。n證券市場本來是個人投資場所，中國投資所獲回報甚至還不如證券市場本來是個人投資場所，中國投資所獲回報甚至還不如銀行存款利息高，價值投資沒有多大意義。銀行存款利息高，價值投資沒有多大意義。32 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授(三三)政府儲蓄政府儲蓄政府儲蓄政府儲蓄n是政府收入減去政府經常性消費支出的余額是政府收入減去政府經常性消費支出的余額主要用于主要用于n社會基礎設施投資，以及用于科教醫(yī)療衛(wèi)生支出。社會基礎設施投資，以及用于科教醫(yī)療衛(wèi)生支出。n有些發(fā)展中國家，還自己創(chuàng)辦工業(yè)企業(yè)有些發(fā)展中國家，還自己創(chuàng)辦工業(yè)企業(yè)政府儲蓄的增加政府儲蓄的增加n一是減少政府經常性開支，如減少一是減少政府經常性開支，如減少政府行政和國防支出等；政府行政和國防支出等；n二是增加政府收入。二是增加政府收入。33 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授增加政府收入增加政府收入增加稅收或提高稅率必須考慮兩個問題增加稅收或提高稅率必須考慮兩個問題n如果如果抑制抑制了了投資意愿，政府稅收基礎遭到削弱，最終導致政府投資意愿，政府稅收基礎遭到削弱，最終導致政府稅收減少。稅收減少。第一，是否抑制第一，是否抑制投資意愿投資意愿n如果增稅排擠私人儲蓄，那么總儲蓄不會有任何增加，從而資如果增稅排擠私人儲蓄，那么總儲蓄不會有任何增加，從而資本形成不會有任何增加。本形成不會有任何增加。第二，是否減少第二，是否減少私人的儲蓄私人的儲蓄n如果政府邊際消費傾向小于私人邊際消費傾向，征稅即使減少如果政府邊際消費傾向小于私人邊際消費傾向，征稅即使減少個人收入和儲蓄，但總儲蓄量仍然會增加。個人收入和儲蓄，但總儲蓄量仍然會增加。n不過，一些發(fā)展中國家政府機構越來越龐大，經常性開支迅猛不過，一些發(fā)展中國家政府機構越來越龐大，經常性開支迅猛增加，使得政府邊際消費傾向比私人要大。增加，使得政府邊際消費傾向比私人要大。n發(fā)行國債來籌集投資資金。容易籌集，但要支付利息，實際加重了公眾未來的稅發(fā)行國債來籌集投資資金。容易籌集，但要支付利息，實際加重了公眾未來的稅收負擔。收負擔。n發(fā)展中國家政府常用發(fā)行貨幣來彌補財政赤字，引發(fā)通貨膨脹，讓老百姓的錢貶發(fā)展中國家政府常用發(fā)行貨幣來彌補財政赤字，引發(fā)通貨膨脹，讓老百姓的錢貶值。這會引起公眾不滿和經濟秩序紊亂，不可取。值。這會引起公眾不滿和經濟秩序紊亂，不可取。34 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授三、發(fā)展中國家調動投資資源所存在的問題與解決對策三、發(fā)展中國家調動投資資源所存在的問題與解決對策國 家人均GDP（美元）國內債務占GDP百分比（%）期限（天）布隆迪141977岡比亞37131112加納41329122馬拉維16911177塞拉里昂14710190萊索托55111203尼日利亞25421228肯尼亞32822382n傳統(tǒng)觀點認為收入低，私人儲蓄有限，主要依靠公共儲蓄；傳統(tǒng)觀點認為收入低，私人儲蓄有限，主要依靠公共儲蓄；1.不注重私人儲不注重私人儲蓄的動員蓄的動員n政府儲蓄和外國儲蓄更加容易被政府政策調控。政府儲蓄和外國儲蓄更加容易被政府政策調控。n許多發(fā)展中國家依賴外資，存在大量非自愿儲蓄。許多發(fā)展中國家依賴外資，存在大量非自愿儲蓄。n很多非洲國家政府發(fā)行的債券占很多非洲國家政府發(fā)行的債券占GDP比例居高不下，而且期限比例居高不下，而且期限往往也非常短，不利于本國長期發(fā)展。往往也非常短，不利于本國長期發(fā)展。35 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授n低收入國家的生產剩余主要來自農業(yè)部門低收入國家的生產剩余主要來自農業(yè)部門2.強制性轉移農強制性轉移農業(yè)剩余業(yè)剩余n許多發(fā)展中國家許多發(fā)展中國家主要偏好采用行主要偏好采用行政干預型轉移方政干預型轉移方式，基本做法是式，基本做法是實行城鄉(xiāng)隔離實行城鄉(xiāng)隔離n利用工農產品價格剪刀差，將農業(yè)剩余轉利用工農產品價格剪刀差，將農業(yè)剩余轉移，為城市工業(yè)化提供原始資本積累；移，為城市工業(yè)化提供原始資本積累；n由于城鄉(xiāng)隔離，農村人口享受不到政府為由于城鄉(xiāng)隔離，農村人口享受不到政府為城市人口提供的各種福利，政府的各種投城市人口提供的各種福利，政府的各種投資很少能夠直接投到農村。資很少能夠直接投到農村。n可迅速積聚巨額資本，建立完整工業(yè)體系，可迅速積聚巨額資本，建立完整工業(yè)體系，增強綜合國力；增強綜合國力；n但是勢必會抑制農業(yè)發(fā)展，并最終影響整個但是勢必會抑制農業(yè)發(fā)展，并最終影響整個國民經濟發(fā)展。國民經濟發(fā)展。36 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授發(fā)展中國家培育一種儲蓄轉化為投資良好機制異常重要發(fā)展中國家培育一種儲蓄轉化為投資良好機制異常重要n企業(yè)積累是企業(yè)利潤的資本化，直接形成固定資企業(yè)積累是企業(yè)利潤的資本化，直接形成固定資產積累和流動資產積累，是真實的積累。產積累和流動資產積累，是真實的積累。n居民儲蓄，只是延遲消費，其意義在于進入企業(yè)居民儲蓄，只是延遲消費，其意義在于進入企業(yè)后在一段時間內執(zhí)行資本的職能。后在一段時間內執(zhí)行資本的職能。首先，積極構建家庭和企業(yè)自首先，積極構建家庭和企業(yè)自我積累的新機制我積累的新機制n保障企業(yè)必要的可支配收入的基礎上，動員企業(yè)保障企業(yè)必要的可支配收入的基礎上，動員企業(yè)自愿積累是現階段資本積累的關鍵。自愿積累是現階段資本積累的關鍵。n由直接強制儲蓄轉向積極運用財稅金融手段來促由直接強制儲蓄轉向積極運用財稅金融手段來促進企業(yè)和居民家庭儲蓄，來間接地提高政府的儲進企業(yè)和居民家庭儲蓄，來間接地提高政府的儲蓄能力。蓄能力。其次，轉換政府積累功能其次，轉換政府積累功能n通過土地所有制改革和完善農產品流通體制，調通過土地所有制改革和完善農產品流通體制，調動農民積極性，保證工農產品交換的合理比價。動農民積極性，保證工農產品交換的合理比價。工農業(yè)的發(fā)展相互促進，實現經濟快速發(fā)展。工農業(yè)的發(fā)展相互促進，實現經濟快速發(fā)展。最后，盡可能采用市場化手段最后，盡可能采用市場化手段來轉移農村經濟剩余來轉移農村經濟剩余37 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授思考題：思考題：n1、資本有哪些技術特性？、資本有哪些技術特性？n2、早期發(fā)展經濟學家是怎樣強調資本積累在經濟發(fā)展中的重要性的？、早期發(fā)展經濟學家是怎樣強調資本積累在經濟發(fā)展中的重要性的？他們強調資本積累重要性的共同依據是什么？他們強調資本積累重要性的共同依據是什么？n3、物質資本是經濟發(fā)展的決定性要素嗎？結合發(fā)展理論和中國實際，、物質資本是經濟發(fā)展的決定性要素嗎？結合發(fā)展理論和中國實際，談談你自己的一些看法。談談你自己的一些看法。n4、為什么發(fā)展中國家的資本投資效率要比發(fā)達國家高？、為什么發(fā)展中國家的資本投資效率要比發(fā)達國家高？n5、儲蓄和資本形成是什么關系？資本形成一定要依賴儲蓄的擴大嗎？、儲蓄和資本形成是什么關系？資本形成一定要依賴儲蓄的擴大嗎？n6、個人和家庭為什么需要儲蓄？、個人和家庭為什么需要儲蓄？n7、中國的儲蓄率與其他國家相比是相當高的，其主要原因是什么？、中國的儲蓄率與其他國家相比是相當高的，其主要原因是什么？n8、發(fā)展中國家的可投資資源調動與投資機制存在什么樣的問題？、發(fā)展中國家的可投資資源調動與投資機制存在什么樣的問題？n9、如果上市公司只是向公眾籌資而長期不分紅，對股市將造成什么影、如果上市公司只是向公眾籌資而長期不分紅，對股市將造成什么影響？響？38 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授第六章第六章 人口與發(fā)展人口與發(fā)展人始終扮演著雙重角色人始終扮演著雙重角色n作為消費者，消費各式各樣的商品與服務；作為消費者，消費各式各樣的商品與服務；一是一是n作為生產者，創(chuàng)造財富，推動經濟發(fā)展。作為生產者，創(chuàng)造財富，推動經濟發(fā)展。二是二是39 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授第一節(jié)第一節(jié) 世界人口增長及其趨勢世界人口增長及其趨勢n一、人口增長的歷史和現狀一、人口增長的歷史和現狀n地球空間是有限的，資源也是有限的，世界人口密度越來越大，地球地球空間是有限的，資源也是有限的，世界人口密度越來越大，地球不可再生資源變得越來越少，人類居住環(huán)境越來越惡劣，人口增加變不可再生資源變得越來越少，人類居住環(huán)境越來越惡劣，人口增加變成一個經濟能否可持續(xù)發(fā)展的問題。成一個經濟能否可持續(xù)發(fā)展的問題。國家類別總人口（百萬）人口增長率（）1980199020081980-19901990-2008低收入國家1384653.8976.22.42.2下中等收入國家17942889.537031.61.4上中等收入國家423796.2949.31.91.0低收入和中等收入國家36004339.35628.52.01.4其中：中國9811135.21324.71.50.9除中國外其他中、低收入國家26193204.14303.82.0高收入國家825939.61068.70.70.7全世界44275278.96697.31.71.340 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授發(fā)展中國家人口爆炸性增長發(fā)展中國家人口爆炸性增長n在在196079年，世界年平均人口增長率約為年，世界年平均人口增長率約為l.9%，發(fā)展中國家，發(fā)展中國家人口增長率平均每年為人口增長率平均每年為2.3%，發(fā)達國家只有，發(fā)達國家只有0.9%。n1980年以來，世界人口增速趨緩。低收入國家人口增長率仍然年以來，世界人口增速趨緩。低收入國家人口增長率仍然很高，高收入國家穩(wěn)定在低速，甚至有的發(fā)出現人口零增長和很高，高收入國家穩(wěn)定在低速，甚至有的發(fā)出現人口零增長和負增長。負增長。發(fā)展中國家人口發(fā)展中國家人口增長率遠高于世增長率遠高于世界界n世界人口的急劇增長是發(fā)展中國家人口爆炸性增長的結果世界人口的急劇增長是發(fā)展中國家人口爆炸性增長的結果n過去近過去近30年中，中國人口增長率一直比其他發(fā)展中國家低，而年中，中國人口增長率一直比其他發(fā)展中國家低，而且下降得很快。且下降得很快。n2009年人口增長率只有年人口增長率只有0.5%，甚至比高收入國家還低。，甚至比高收入國家還低。中國為世界人口中國為世界人口增長率下降作出增長率下降作出舉世矚目的貢獻舉世矚目的貢獻n1970年代尤其是年代尤其是80年代，實施世界上最嚴厲的一胎化人口政策，年代，實施世界上最嚴厲的一胎化人口政策，出生率和增長率才開始逐年下降。出生率和增長率才開始逐年下降。n人口增長率從人口增長率從1970年年2.58下降到下降到1997年的年的1，到，到2009年就年就下降到下降到0.5。41 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授二、慣性、社會習俗與人口增長勢頭二、慣性、社會習俗與人口增長勢頭n宏觀慣性的作用宏觀慣性的作用n微觀慣性的作用微觀慣性的作用隱蔽的人口增長隱蔽的人口增長主要有兩個原因主要有兩個原因n隱蔽的人口增長：隱蔽的人口增長：n即使在人口出生率大幅度下降之后，迅速的人口增長往往保持強大的慣即使在人口出生率大幅度下降之后，迅速的人口增長往往保持強大的慣性，還會持續(xù)很長一段時間，這個性，還會持續(xù)很長一段時間，這個“滑行滑行”時間可能是幾十年。時間可能是幾十年。n在總人口水平上的慣性在總人口水平上的慣性n在家庭水平上的慣性在家庭水平上的慣性n表明，世界人口的增長趨勢將會持續(xù)很長一段時間，不管采取什么樣的表明，世界人口的增長趨勢將會持續(xù)很長一段時間，不管采取什么樣的計劃生育政策。計劃生育政策。n當然，如果按現在的出生率和增長率，世界人口將增長得更多。當然，如果按現在的出生率和增長率，世界人口將增長得更多。42 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授n其原因來自發(fā)展中國家的人口增長率很高，其原因來自發(fā)展中國家的人口增長率很高，n發(fā)展中國家將近發(fā)展中國家將近40人口由人口由15歲以下的少年兒童組成，歲以下的少年兒童組成，青少年在總人青少年在總人口中所占比重口中所占比重比較大比較大n在總人口水平上的慣性與發(fā)展中國家的人口結構有關。在總人口水平上的慣性與發(fā)展中國家的人口結構有關。n必然結果是潛在的父母數目比現在要大得多。必然結果是潛在的父母數目比現在要大得多。n僅人口勢頭本身就將使發(fā)展中國家人口數目從僅人口勢頭本身就將使發(fā)展中國家人口數目從1995年的年的45億增加億增加到人口穩(wěn)定的到人口穩(wěn)定的2100年的年的73億。億。n如果發(fā)展中國家替換生育率（即每對夫婦只生如果發(fā)展中國家替換生育率（即每對夫婦只生2個孩子）今天能夠個孩子）今天能夠達到，發(fā)展中國家人口在持平之前還要增加達到，發(fā)展中國家人口在持平之前還要增加62。預測預測n大多數國家在大多數國家在2020年到年到2040年之前不會達到年之前不會達到替換生育率替換生育率。n即使那時達到替換水平，也要到即使那時達到替換水平，也要到2075至至2175年，才能達到人口零年，才能達到人口零增長，即靜態(tài)人口。增長，即靜態(tài)人口。43 武漢大學經濟發(fā)展研究中心 郭熙保教授n社會習俗中社會習俗中“多子多福多子多福”、“無后為大無后為大”等傳統(tǒng)觀念也是一個等傳統(tǒng)觀念也是一個漸變的過程，漸變的過程，傳統(tǒng)觀念傳統(tǒng)觀念n微觀水平上的家庭生育慣性與社會關于子女的習俗及其他因素有關微觀水平上的家庭生育慣性與社會關于子女的習俗及其他因素有關n貧困落后農村的養(yǎng)兒防老習俗，導致很強的生育男孩的性別偏貧困落后農村的養(yǎng)兒防老習俗，導致很強的生育男孩的性別偏好，好，n尤其是各種風險威脅著養(yǎng)育子女直至成年情況下更是如此。尤其是各種風險威脅著養(yǎng)育子女直至成年情況下更是如此。養(yǎng)兒防老習俗養(yǎng)兒防老習俗n即使采取嚴厲的計劃生育政策，也需