2006年9月《綜合評審》試題及答案(共5頁)

《2006年9月《綜合評審》試題及答案(共5頁)》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《2006年9月《綜合評審》試題及答案(共5頁)（5頁珍藏版）》請在裝配圖網上搜索。

1、精選優(yōu)質文檔-----傾情為你奉上 2006年9月勞動和社會保障部國家職業(yè)資格試驗性鑒定 理財規(guī)劃師(二級) 綜合評審 案例分析題（共3題，第1～2題每題20分，第三題60分，共100分） 1. 案例一： 陳旺（男）和梁娥（女）夫婦倆生育有三個兒子，陳強、陳達、陳勝。老大陳強早已成家，和妻子趙丹生育一個女兒陳楠。老二陳達大學剛畢業(yè)參加工作，老三陳勝身體有殘疾一直跟隨父母生活。1999年4月，陳強遭遇車禍去世，趙丹帶女兒改嫁，很少和陳家聯系。2000年5月，因為家庭矛盾，陳達在當地一家媒體上公布和陳旺脫離父子關系，后與家人失去聯系。2003年8月，陳旺突發(fā)心臟病去世。在外地的陳達

2、聞訊趕回來，協(xié)助料理完喪事后，要求分割遺產，遭到其他家庭成員的反對，認為他已經和陳旺脫離了父子關系，不享有繼承權，不能得到遺產。經過估算，陳旺的家庭財產總價值共有200萬元。 問題： （1） 陳旺的遺產總值？ （2） 按照法定繼承原則，該如何對陳旺的遺產進行分配？ （3） 如果陳旺生前欲聘請你為其訂立一份財產傳承規(guī)劃，請列出你的具體操作程序和建議。 解答： （1）陳旺的遺產總值？（5分） 應將先將家庭財產總值中的屬于陳旺配偶梁娥的那部分財產分離出去，因此，陳旺的遺產總值為100萬元。 （2）按照法定繼承原則，該如何對陳旺的遺產進行分配？（5分） 按照一般原則，財產在梁娥、

3、陳楠、陳達、陳勝四個人之間進行平均分配，陳楠代位繼承父親陳強的份額，陳勝可以適當多分。 （3）如果陳旺生前欲聘請你為其訂立一份財產傳承規(guī)劃，請列出你的具體操作程序和建議。（10分） 第一步，審核陳旺財產的權屬證明原件，保留該財產權屬證明復印件，并指導其填寫相關表格。 第二步 計算和評估遺產。 第三步，分析財產傳承規(guī)劃工具。 分析遺囑、遺囑信托、人壽保險信托三種工具，根據需要選擇合適工具。并協(xié)助其合法有效地利用規(guī)劃工具。 對遺囑和遺囑信托中需要注意的事項提醒陳旺，要給陳勝留出維持生活所必需的費用，否則遺囑將無效。 第四步，形成制定財產傳承方案。 第五步，適時調整財產傳承規(guī)劃方案

4、。 2. 案例二： 張先生和張?zhí)幸粋€10歲的孩子，預計17歲上大學，21歲送孩子到澳大利亞去留學兩年，目前去澳大利亞留學兩年的費用為6萬澳元，預計學費每年上漲5%。張先生家庭作為一個中等收入家庭，孩子上大學的費用肯定沒有問題，但是，對于出國留學的高額開支，在張先生夫婦看來并不是很容易的事情，需要提前規(guī)劃。 請為張先生夫婦設計一個子女教育規(guī)劃方案。（參考匯率：1澳元＝6.15元人民幣） 解答： 一、理財分析：（10分） （1）孩子目前10歲，距離21歲出國留學還有11年時間，投資期限較長。 （2）目前，在澳大利亞留學兩年的費用大概在6萬澳元，11年后，去澳大利亞留學

5、兩年的費用將上漲為10.26萬澳元。 在國外留學，除了以當地貨幣計算的留學成本外，還有相當大的匯率波動風險，例如三年前澳元兌人民幣匯率為1：4，現在已經升到1：6.5，使留學成本大大增加；但是將來隨著人民幣的升值，也許人民幣兌澳元的成本又會下降，因此，無法精確估計在未來十數年內的匯率成本。在本案例中，出于多估算支出的謹慎性原則假定匯率仍以目前的1澳元兌6.15人民幣計。則兩年留學期的費用10.26萬澳元折合人民幣為元。 （3）假設投資收益率為6%，要在11年后有元的資金以供支付兩年留學的費用，需要每月投入3387元。 二、理財建議：（10分） （1）11年的投資期限，平均每年收益率達到

6、6%，這個收益合理并且可行，從目前來看能滿足這個收益率的金融產品主要有：股票、股票型基金、偏股型基金、部分信托產品、部分人民幣理財產品、部分外匯理財產品、部分券商集合理財等等。 （2）這筆資金用于子女教育，所以在考慮投資收益的同時要盡量保證投資的安全性。 （3）權衡風險與收益、以及進入門檻的限制，我們建議給客戶做一個投資組合，可以將一半資金投資于穩(wěn)健型的股票基金，另一半投資于中長期債券型基金。債券型基金的風險相對較小，但是收益也低；而穩(wěn)健型的股票基金，其收益相對較高，但是波動也較大，風險相對較高。如果將資金分散投資在這兩類產品上，安全性和收益性都有一定的保障。 3. 案例三： 趙先

7、生，38歲，某風險投資機構合伙人；趙太太，38歲，某名牌大學副教授，兩人有一個6歲的兒子浩浩。趙先生的年稅后收入60萬元左右，趙太太年稅后收入5萬元左右，另有出席一些講座、論壇的稅后收入8萬元左右。一家三口現在住在價款120萬元的新房里，新房于2005年6月購買，首付5成，其余5成通過銀行進行10年期住房抵押貸款，采用等額本息的還款方式還款，購買同月開始還款。趙太太在學校購買的有產權的福利房現在市場價格為55萬元，目前用于出租，每月租金2500元。擁有市值21萬元的小轎車一輛?，F在有三年期定期存款30萬元人民幣，2006年9月到期?；钇诖婵?5萬元，股票賬面價值現為40萬元，在過去的一年間收益

8、為6000元。兒子浩浩一年的學費開支在1萬元左右，車輛的使用費每年需要3萬元，一家人平均每月的日常生活開支為1.5萬元，趙太太年消費健身卡8000元，平時家庭應酬每月支出1500元。一家人過著較為寬裕的生活，享受著單位的福利，沒有投任何商業(yè)保險。 目前，趙先生覺得應聘請理財規(guī)劃師解決以下問題： 1.面對現在很多企業(yè)一夜之間破產，趙先生考慮到自己所從事的職業(yè)風險較大，擔心所在機構萬一破產，會影響嫁人的正常生活。 2.趙先生看周圍的人都在投保商業(yè)保險，自己也有些動心，但面對眾多保險產品覺得無從下手。 3.趙先生希望兒子浩浩能茁壯成長，享受最好的教育。在夫妻退休之前兒子的教育費用是不成問題的

9、，趙先生考慮的是在退休后兒子剛好讀大學，則大學教育費用需要提前準備好。綜合考慮大學本科和出國讀碩士的計劃，在筆教育費用目標額度為80萬元。 4.趙先生夫婦希望十二年后雙雙提前退休，并希望屆時可以存有200萬元作為退休養(yǎng)老金。趙先生希望能以定期定投的方式準備退休金。假定投資收益率為3.5%。 5.趙先生是超級車迷，希望能夠在近幾年內購置一輛價格120萬元左右的跑車。 6.能夠對現金等流動資產進行有效管理。 提示：信息收集時間為2006年7月31日。 不考慮存款利息收入 月支出均化為年支出的十二分之一 貸款利率為5.508％ 表1：家庭資產負債表 客戶：趙

10、先生和趙太太家庭 　　　日期： 2006年7月31日 資產 金額 負債與凈資產 金額 現金與現金等價物 負債 活期存款 150，000 住房貸款 （未還貸款本金） 545，761 定期存款 300,000 負債總計 545，761 其他金融資產 股票 400,000 實物資產 自住房 1，200,000 投資房產 550，000 機動車 210，000 凈資產 2，264，239 資產總計 2，810，000 負債與凈資產總計 2，810，000

11、 （2）編制客戶現金流量表（5分） 表2：家庭現金流量表 客戶：趙先生和趙太太家庭 日期： 2005年8月1日至2006年7月31日 年收入 金額 年支出 金額 工資和薪金 房屋按揭還貸 78，167 趙先生 600，000 日常生活支出 180，000 趙太太 50，000 車輛使用支出 30，000 投資收入 60，000 休閑、娛樂支出 26，000 租金收入 30，000 子女教育支出 10，000 其他收入 80，000 收入總計 820，000 支出總計 324，167 年結余 495，833

12、 （3）客戶財務狀況的比率分析（至少分析四個比率）（4分） ① 客戶財務比率表 結余比例 60% 投資與凈資產比率 42% 清償比率 81% 負債比率 19% 即付比率 82% 負債收入比率 10% 流動性比率 17 ② 客戶財務比率分析： a、趙先生家庭目前的結余為60%，即每年的稅后收入有60％能節(jié)省下來。一方面說明趙先生家庭控制支出的能力較強，另一方面說明趙先生家庭累積凈資產的能力較強，這部分結余資金也是理財的重點規(guī)劃對象。 b、趙先生家庭的投資與凈資產的比率為42％，從以往的經驗來看，投資與凈資產的比率達到50%左右是比較合適的。 c

13、、趙先生家庭清償比率為81%，這個比率非常的高，如有需要，該家庭還可以承受一定的負債。 d、負債比率與清償比率一樣，反映了同樣是家庭的償債能力問題，這個比率為19％，說明趙先生家庭債務負擔不重，通常的經驗顯示，50%以下的負債比率即為合理。 e、趙先生家庭的即付比率為82%，略高于參考值70%，流動資產規(guī)?？梢越档?。 f、10%的負債收入比率說明趙先生家庭短期償債能力很強。 g、趙先生家庭的流動性比率為17，也就是說在不動用其他資產時，趙先生家庭的流動資產可以支付家庭17個月的開支，對于趙先生夫婦的工資收入都比較穩(wěn)定的情況來說，這個比率偏高，在做理財規(guī)劃時，可以對這部分資產進行調整。

14、 （4）客戶財務狀況預測（3分） 趙先生正處在事業(yè)的上升階段，收入上漲的空間大，但因為所從事的職業(yè)性質具有風險，所以未來的收入也有很大的不穩(wěn)定性，趙太太的收入比較穩(wěn)定，有上升的空間，但是在短期內上升的潛力不大。隨著時間的推移，年齡的增長，趙先生家庭的各項支出也會隨著增加。如果沒有其他債務安排，家庭的債務負擔會逐漸減輕。 （5）客戶財務狀況總體評價（3分） 趙先生家庭屬于高收入、高結余、財務狀況較好的家庭。但是該家庭財務狀況中存在的問題包括趙先生事業(yè)帶來的無限責任風險沒有規(guī)避、流動性比率過高、家庭成員和財產的風險管理保障不充分，如果想順利的實現趙先生的理財規(guī)劃目標，還需要仔細規(guī)劃。

15、 2、理財規(guī)劃目標 （6分） ⑴ 趙先生事業(yè)帶來的無限責任風險的隔離和防范 ⑵ 趙先生家庭成員的商業(yè)保險保障 ⑶ 浩浩80萬元高等教育資金的足額準備 ⑷ 夫婦提前退休，并屆時擁有200萬元的退休養(yǎng)老資金 ⑸ 近幾年內購置一輛價格120萬元左右的跑車 ⑹ 保證家庭資產的適度流動性 3、分項理財規(guī)劃方案（30分） ⑴ 趙先生事業(yè)帶來的無限責任風險可以通過設立信托隔離部分財產的方式得到很大程度的緩解。7萬元的活期存款和30萬元的定期存款作為信托資金來源，信托給相關專業(yè)信托機構，這筆錢可以在趙先生事務所發(fā)生破產等危機時，保證家庭1年的正常生活質量不受影響，可以給趙先生較充分的時間來作

16、事業(yè)上的緩沖。 ⑵ 趙先生家庭的風險保障規(guī)劃中僅有社會保險是不完備的，需要為三位家庭成員補充商業(yè)保險。商業(yè)保險費用額度以50000左右為宜，即家庭可支配收入的10%。其中，趙先生夫婦可以考慮投保壽險、健康險和意外險；浩浩則考慮投保健康險和意外險。保費的分配上，趙先生、趙太太、浩浩的比例為6：3：1。這是充分考慮保額、保費比例與家庭收入貢獻相匹配，及保險中優(yōu)先考慮大人風險保障的原則。同時，這個家庭還要考慮為出租房產投保財產險，但這部分費用很低。最后，趙先生家庭也可以考慮目前市面上以家庭為單位推出的全家福性質的綜合保險組合，這種選擇可能會節(jié)省一定的費用或得到其他一些優(yōu)惠。 ⑶ 浩浩的教育資金在

17、上大學之前可以通過每年的正常生活支出來安排。目前要考慮規(guī)劃的是大學以后的高等教育資金?？紤]到趙先生夫婦提前退休的計劃，80萬的高等教育資金和200萬的退休養(yǎng)老資金都要在12年期間準備到位，才能保證12年后趙先生夫婦高枕無憂的選擇提前退休。由于這項長期規(guī)劃在時間和額度上都缺乏彈性，所以采用定期定額的投資方式，投資工具的選擇，安全性為第一要素。假設選擇國債、保本的銀行理財產品和信譽度高的信托產品為投資對象，預期投資收益率為3.5%，則通過財務計算器的計算，12年間每年要投入資金19萬元。 ⑷ 考慮到趙先生的收入較高，并且與生活直接相關的重要規(guī)劃的資金可以得到充分保證的前提下，趙先生跑車的豪華心愿

18、可以通過規(guī)劃達成。新規(guī)劃實施后，4年內每年結余約為26萬元，4年后所得再加上賣掉原自有車輛的款項可以圓趙先生的跑車夢。 ⑸ 家庭資產的流動性通過保留相當于家庭3個月支出的現金及現金等價物的方式來保證。8萬元的額度，其中2萬元以活期存款形式存在，另外6萬元現家庭中的活期存款購買貨幣市場基金。 ⑹ 其他：趙先生的股票投資可以保留或者置換為股票類基金，作為家庭資產組合中可以承擔高風險的部分來搏取比較高的收益。這部分投資和房地產投資可以作為退休養(yǎng)老的補充資金以進一步提高未來的生活質量。 4、理財方案總結：（4分） ⑴ 客戶的6項理財目標都可以得到滿足 ⑵ 不突破客戶現有的財務資源和以后年份中持續(xù)增加的財務資源限制 ⑶ 家庭資產的綜合收益率比較理想，可以抵御通貨膨脹。 專心---專注---專業(yè)