存款保險制度的利弊.doc

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文秘知識/規(guī)章制度 存款保險制度的利弊 　　存款保險制度長期提升銀行經(jīng)營效率 　　11月30日，央行公布存款保險條例征求意見稿。對此，九泰基金認為，存款保險制度的出臺，一方面會降低銀行的業(yè)績，但影響有限;一方面通過銀行的破產(chǎn)倒閉、兼并收購，提升銀行業(yè)的集中程度，增強銀行業(yè)的競爭力。 　　短期來看，征求意見稿提到存款保險費率由基準費率和風險差別費率構成，未公布具體費率。參考香港及美國經(jīng)驗，假設大行費率5bp，股份制銀行費率8bp，城商行費率在10bp，對于上市銀行成本收入比提升0.7個百分點，凈利潤的負面影響在1.3%。 　　長期來看，存款保險制度的建立，也意味著國內(nèi)存款保險制度從隱性轉(zhuǎn)為顯性，競爭力差的、規(guī)模小的銀行倒閉或?qū)⒊蔀槌B(tài)。制度的推出有利于推動銀行業(yè)的市場化競爭，從而帶動銀行業(yè)的整合，提高銀行經(jīng)營效率。 　　總的來看，未來存款保險制度的推出，將有利于銀行行業(yè)的健康發(fā)展。 　　存款保險制度建立條件基本成熟 需1年過渡 　　日前，國務院法制辦發(fā)布《存款保險條例(征求意見稿)》向社會征求意見，這意味著醞釀了21年的存款保險制度呼之欲出。中國銀行國際金融研究所副所長宗良做客中新網(wǎng)財經(jīng)頻道視頻訪談時表示，存款保險制度最大限度保障存款人利益，無需擔心存款安全;投保機構的保費費率取決于銀行自身的風險;存款保險制度托底使下一步金融市場化改革沒有后顧之憂，不過制度實施好需要一年左右的準備期和過渡期。 　　最大限度保障存款人利益 無需擔心存款安全 　　根據(jù)征求意見稿，存款保險擬實行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。宗良表示，最高償付限額是根據(jù)國內(nèi)外綜合情況，統(tǒng)籌考量計算出來的。國際上平均是各國人均gdp的2到5倍，美國大概在5倍左右?！拔覀儾扇?0萬元的標準，達到人均gdp的12倍，同時存款率的覆蓋面積達到99.63%。我們是盡可能采取比較高的標準，實際上為了最大限度保障存款人的利益?！? 　　但最高償付限額是否意味著超過50萬元的存款無法得到保障? 宗良認為，金融機構倒閉的概率較小，一旦發(fā)生風險往往會采取轉(zhuǎn)讓、接管等其他措施，還會有序的對高收入者提供一定程度的保障。他認為，目前中國經(jīng)濟發(fā)展處于上升階段，金融機構倒閉的概率通常要小。假如金融機構一旦發(fā)生風險，往往采取轉(zhuǎn)讓、接管或者其他措施。 　　宗良表示，如果是這種情況，不管是多少存款，一般都延續(xù)到新的機構里面，直接按存款額度，多少就是多少?！爱斀鹑跈C構出問題，又采取破產(chǎn)清算的方式，這個時候可能會對這些高收入者產(chǎn)生一些影響。有一定的損失，這是自然的，也是投資必然承擔的一種風險?！? 　　宗良指出，《條例》的發(fā)布保障了公眾的存款安全。公眾無需擔心金融機構是否會面臨金融風險。同時，出現(xiàn)問題的金融機構會有一套比較規(guī)范的方法來處理。 “只要你的存款在合理的范圍之內(nèi)，即使明天金融機構倒閉了，跟你的償付是沒有任何關系，會有相關存款保險機構來償還，這就保障了存款人的利益，維護了金融穩(wěn)定。” 　　存款保險制度托底 市場化改革無后顧之憂 　　“從世界各國的情況來看，存款保險制度的建立一般是在利率市場化改革之前或之中?！弊诹急硎?，比如，美國是1934年建立起來，德國大概是1966年，韓國大概是20世紀90年代建起來的，香港特別行政區(qū)是XX年建起來的，時間跨度是非常之大。 　　宗良進一步分析，在全面深化改革的背景下，我國一旦利率市場化，各商業(yè)銀行和金融機構，可能在經(jīng)營過程中間開始出現(xiàn)分化，經(jīng)營差的就有可能被市場淘汰，這就需要有合理的機制做保障。存款保險制度正是為了建立一個負責托底的制度，保證下一步推進市場化改革就沒有后顧之憂。 　　在宗良看來，存款保險制度和我國金融改革發(fā)展進程比較一致，將隨著利率市場化改革、金融市場化改革逐步推進，尤其是漸進式推進。而且，制度建立從關系上來看也不是說都一開始就建立起來，有的在這之前可能在市場化過程中間，我國正好處在市場化改革過程中間。 　　在談及存款保險制度籌備21年之久時，宗良說，以前我國的金融機構發(fā)生金融風險的概率總體偏小，很少有金融機構采取破產(chǎn)、清算等方式，存款保險制度的必要性不明顯，所以經(jīng)過這么多過程，才開始真正建立?，F(xiàn)在就是非常重要、也是非常好的時機。 　　宗良解釋，三中全會確立全面深化改革，深化金融改革也是非常關鍵的一個環(huán)節(jié)，這就要求有一個比較重要的基礎保障制度來護航。“可以說，存款保險制度是為市場化改革保駕護航的安全網(wǎng)?！? 　　保險費率取決于投保機構風險 存款保險基金首先保障安全 　　根據(jù)意見稿，存款人不用交納費用，而是由存款銀行繳納保險費。宗良表示，由于銀行的規(guī)模比較大，保費的量級還是偏小，一般不會影響銀行的流動性。建立存款保險制度也不會對銀行流動性和利潤產(chǎn)生很大的影響。 　　對于保險費率如何定價的問題，意見稿包含兩方面內(nèi)容，一是基礎費率，二是風險差別費率。向各類金融機構收取的基礎費率都是一樣的，而差別費率則根據(jù)不同機構面臨的風險狀況、存款結構等區(qū)別，存在一定的差異。 　　宗良強調(diào)，保險費率不會按銀行大小決定，而是按照風險特點決定的?！叭绻愀鞣矫娑冀?jīng)營的特別好，可能費率就要低一些。某些小型金融機構，如果經(jīng)營比較有特色，風險比較小，客戶黏性各方面比較強，也可能取得相對偏低的費率。”他認為，這種機制可以激勵各類金融機構做好自己的業(yè)務，提升自身產(chǎn)品和服務，增強市場競爭力，降低風險。 　　意見稿中規(guī)定，存款保險基金的運用限于下列形式：存放中國人民銀行;投資政府債券、中央銀行票據(jù)、信用等級較高的金融債券及其他高等級債券;國務院批準的其他資金運用形式。 　　宗良分析，存款保險基金涉及到機構投資，這個機構承擔重要的金融穩(wěn)定重任，所以安全性是第一位。在這個基礎上保持流動性，之后才是適當?shù)挠兴鲋?。他進一步解釋，存款保險基金投資方向清楚，比如保持流動性存放在央行，投資高級別債券。對于某些在未來能夠帶來比較穩(wěn)定效益的方面，經(jīng)國務院批準也可以投資。 　　存款保險制度可糾偏風險 實施好需一年的過渡期 　　宗良強調(diào)，一項新的制度設計，總體考量，盡可能讓市場自己把風險給解決掉。如果真是存款保險機構碰到一些具體的問題，完全屬于國家來保障的，還是該怎么保障就怎么保障，但屬于市場應該解決的就都由市場來解決。 　　宗良介紹道，國際上也有一些可以借鑒的經(jīng)驗。采取的功能比較完善的、風險最小型。比如，美國主要是從風險最小角度考量整個制度的設計，比較好的防范金融風險，保持金融穩(wěn)定。 　　在他看來，存款保險不是一個簡單的賠付資金問題，而是一套制度設計。既能夠有一定的賠付處理，同時又能夠讓機構受到一定的約束，能夠在事前發(fā)現(xiàn)相關機構的風險，能夠糾偏防風險。另一方面，可以考慮把整個風險降到最小，使體制能夠有效運作。 　　他表示，現(xiàn)在存款保險制度的建立條件基本成熟，但畢竟是一項新設計的制度，很多方面的工作還要具體做好準備。不是簡單把它做起來，而是要做好，也不是一個簡單資金的問題，是設計一個好制度，所以開始建立的時候就是要把它做好。 　　宗良認為，這個過程不能急于一時，短期沒有那么大的壓力，要在這個時間做好準備把制度設計好，為未來打下基礎。一年左右的時間內(nèi)，應該能夠準備好。 　　存款保險制度或波及逾百萬名富人 北上廣浙臨存款搬家風險 　　11月30日，醞釀了21年的《存款保險條例(征求意見稿)》終于落地?！墩髑笠庖姼濉芬?guī)定，同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付，超過50萬元的部分，從該存款銀行清算財產(chǎn)中受償。 　　按照央行對XX年底存款的測算數(shù)據(jù)，上述標準可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款。這意味著，絕大多數(shù)存款人的存款能夠得到全額保障。 　　根據(jù)胡潤研究院的數(shù)據(jù)，截至XX年末，中國擁有1000萬元資產(chǎn)以上的富豪有109萬人，如果以此為分界線推算，存款保險制度將影響百萬名富人。 　　高凈值人群受影響 　　中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，從理論上來說，把500萬元存在10個銀行是最安全的，但是我國銀行目前破產(chǎn)風險很小，只是在選擇存款銀行的時候，要在眼前的利率和可能的風險之間進行綜合考量。 　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委則表示，在當前和未來一段時間，經(jīng)濟金融形勢總體穩(wěn)定，即便客戶在單一存款機構的存款本息超過50萬元，也不用急著搬家。當然，對于少數(shù)過分謹慎的客戶來說，可能仍然會將存款搬家，他們?yōu)樽非蟀踩?，會把存款分散在多個金融機構。由此將令金融機構之間的存款分布更加均勻，從而對大型金融機構的存款造成分流，而對中小金融機構則會相對增加存款。 　　一般來說，即便在一家金融機構存款超過50萬元的保險額度，這家機構出問題后也不意味著儲戶超過50萬元的存款都沒了。如果該機構被兼并收購，客戶的所有存款仍是全部安全的;如果該機構破產(chǎn)，則金融機構破產(chǎn)清算的殘值還可以部分補償客戶損失。 　　不過，雖然銀行人士建議客戶不要過分擔憂，但是對于高凈值人群而言，大量的存款仍然需要以穩(wěn)妥的方式保值或增值。 　　工行私人銀行部產(chǎn)品三部總經(jīng)理助理吳軼日前透露，中國的超高凈值客戶有三個門檻：一是可投資金融資產(chǎn)達到800萬元;二是可投資金融資產(chǎn)達到XX萬元;三是可投資金融資產(chǎn)達到1億元。XX年中國的超高凈值及以上私人銀行客戶數(shù)量達到83萬人，XX年達到95萬人，XX年預計將突破100萬人。 　　胡潤研究院數(shù)據(jù)顯示，截至XX年末，中國擁有1000萬元資產(chǎn)以上的富豪有109萬人，比XX年增加4萬人，上升比例為3.8%。中國擁有億萬元資產(chǎn)以上的富豪有6.7萬人，比去年增加2500人，上升比例為4%。 　　《福布斯》發(fā)布的《XX中國大眾富裕階層財富白皮書》則顯示，截至XX年底，可投資資產(chǎn)在10萬美元-100萬美元(約合60萬元人民幣-600萬元人民幣)的大眾富裕人群已達1197萬人。預計到今年年底，這一人群數(shù)量將超過1400萬人。 　　按照上述數(shù)據(jù)保守估計，只計算資產(chǎn)在1000萬元以上的人群，也至少有逾百萬人將受到存款保險制度影響。而若按照大眾富裕人群計算，將有逾千萬人需要考慮存款是否搬家的問題。 　　北上廣打響存款搬家戰(zhàn) 　　對于存款保險制度對銀行的影響，央行指出，存款保險對中小銀行更有利。一方面，存款保險制度可以大大增強中小銀行的信用和競爭力。存款保險可以抬升中小銀行的信用，為大、中、小銀行創(chuàng)造一個公平競爭的環(huán)境，推動各類銀行業(yè)金融機構同等競爭和均衡發(fā)展。另一方面，存款保險制度可以為中小銀行創(chuàng)造一個穩(wěn)健經(jīng)營的市場環(huán)境。通過加強對存款人的保護，存款保險可以有效穩(wěn)定存款人的預期，進一步提升市場和公眾對銀行體系的信心，增強整個銀行體系的穩(wěn)健性。 　　魯政委認為，可能有部分客戶會在金融機構之間分散存款賬戶，由此將令存款在金融機構之間的分布更為均勻。如果“大而不能倒”左右了客戶行為，讓客戶認為大機構倒閉的概率也更小，那么，就導致超過50萬元以上的存款向大金融機構集中，而不是讓存款分布更均勻，由此將使得金融機構負債客戶和資產(chǎn)客戶在規(guī)模上更為匹配，大機構對大客戶(存款客戶大、貸款客戶也大)，小機構對小客戶，信息將更加對稱。 　　記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，居民存款量較大的省份集中在北京、上海、廣東和浙江，從理論上來說，存款量越大，存款流動性的可能性也越高。 　　一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，存款數(shù)量多的城市一般都是經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，投資機會多，銀行方面在各種業(yè)務上的優(yōu)惠政策也多，而現(xiàn)在的客戶很務實，哪里給的收益高就去哪里，黏性較差，此外，發(fā)達城市的客戶金融知識普及程度很高，理財?shù)冉鹑谝庾R很強，有自主選擇金融機構的意識，因此存款搬家也在預期內(nèi)。 　　而從存款類型上來看，活期存款首當其沖將受到影響，對主要靠利差盈利的國內(nèi)商業(yè)銀行來說，活期存款無疑是成本最低、最為優(yōu)質(zhì)的資金****。以工商銀行(行情,問診)為例，截至XX年末，活期存款余額為7.6萬億元，占比52%;其次是期限為3個月到12個月的存款，余額為3.23萬億元，占比22.1%。 　　不過，也有部分人士持樂觀態(tài)度。中金固定收益研究員陳健恒認為，從國際經(jīng)驗來看，多數(shù)國家實行存款保險制度后未出現(xiàn)存款轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。 　　陳健恒還介紹，按照征求意見稿的規(guī)定，即使個別小銀行發(fā)生了被接管、被撤銷或者破產(chǎn)的情況，一般也是先動用存款保險基金，支持其他合格的金融機構對出現(xiàn)問題的存款銀行進行“接盤”，收購或者承擔其業(yè)務、資產(chǎn)、負債。這樣存款人的存款將轉(zhuǎn)移到其他銀行，繼續(xù)得到全面保障。確實無法由其他銀行收購、承接的，按照最高償付限額直接償付被保險存款。這一點與國外的慣例一致，即使有銀行破產(chǎn)，如果得到其他健康的金融機構收購和支持，儲戶最終可能會得到全額賠償。 　　保費無需儲戶買單 　　根據(jù)《征求意見稿》的規(guī)定，凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機構都要投保存款保險，對于儲戶而言，除了儲蓄安全問題以外，存款保險無需由儲戶買單。 　　央行有關負責人介紹，存款保險是指存款銀行交納保費形成存款保險基金，當個別存款銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題時，使用存款保險基金依照規(guī)定對存款人進行及時償付。 　　招商證券銀行業(yè)分析師肖立強預計，存款保險制度的推出對銀行利潤影響不大。假定商業(yè)銀行的平均費率為萬分之七，需要五年左右時間讓存款保險基金達到目標水平，之后商業(yè)銀行的平均費率降為萬分之一。據(jù)此測算，存款保險制度推出后的前五年每年對銀行業(yè)績的負面影響不超過1.5%，第六年起，對銀行業(yè)績的負面影響甚至微乎其微，不會超過0.3%。 　　而長城證券分析師屈俊分析，存款保險基金將根據(jù)各銀行的資本充足率、撥備覆蓋率及其他財務指標，使用0.04%-0.12%的差別費率，預計對銀行凈利潤的負面影響在1%-3%。 　　根據(jù)中金固定收益研究院計算，由于我國存款保險制度覆蓋所有吸收存款的境內(nèi)商業(yè)銀行，其主要覆蓋對象為個人儲蓄存款、企業(yè)存款及其他單位存款，根據(jù)XX年9月央行公布的人民幣分為個人、企業(yè)以及單位的存款來看，估計合格存款為85萬億元-95萬億元。就保額內(nèi)存款而言，由于存款分布相對不均勻，導致被保的存款可能大幅低于符合存款保險制度要求的合格存款;從國際經(jīng)驗來看，主要國家存款保險制度的保額內(nèi)存款/合格存款范圍在20%-85%，其均值為50.56%，預計我國保額內(nèi)存款占合格存款比重大約或略低于50%。保險費率方面，我國執(zhí)行差別費率制，且強調(diào)初期適用的費率水平遠低于絕大多數(shù)國家存款保險制度起步時的水平和現(xiàn)行水平，因此，估計初期費率水平在0.05%左右。 　　因此，基于合格存款85萬億元-95萬億元，保額內(nèi)存款/合格存款比重大約或略低于50%，初期費率水平在0.05%左右，得到投保機構(境內(nèi)銀行)每年所需繳納的保費在200億元左右，對銀行整體的影響并不是很大。 　　中國人民大學財經(jīng)金融學院副院長趙錫軍分析認為，所謂的基準費率可能將是所有銀行都必須繳納的部分，而風險差別費率則是根據(jù)不同銀行的經(jīng)營風險來判別，不過如何判別風險將是件十分棘手的事。雖然現(xiàn)在從技術上來看沒有難度，但現(xiàn)在中國信用市場依舊不成熟，未來或許還將出臺相關細則彌補判定標準。