Eagle第三章外匯交易.ppt
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億格金融投資公司簡介,EAGLEMARKETMAKERRSINC（簡稱EAGLE）是享譽美國的知名期貨經(jīng)紀(jì)商。公司成立的目的是為了提供優(yōu)質(zhì)和專業(yè)化的投資和咨詢服務(wù)。滿足了投資者對于電子交易以及期貨、期貨期權(quán)、零售外匯交易、機構(gòu)與商業(yè)外匯平臺和服務(wù)、管理賬戶和管理資金方面的全方位投資經(jīng)紀(jì)服務(wù)的需要，獲得了公認(rèn)的成功。連續(xù)五年被評為“世界50強經(jīng)紀(jì)商”（期貨雜志）。EAGLE一直致力于為零售市場上個人投資者和交易商提供成功的交易服務(wù)，在外匯業(yè)務(wù)上具有超過幾十億美元流動性的卓越能力。無論是商品期貨，金融期貨期權(quán)，外匯等產(chǎn)品交易服務(wù)還是期貨管理帳戶、外匯管理和其它選擇性投資領(lǐng)域，EAGLE都是您理想的伙伴。EAGLE在戰(zhàn)略上所采取的措施包括產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新、大力支持商品、金融期貨和外匯交易商，還有投資者培訓(xùn)、保持技術(shù)上的領(lǐng)先、提倡網(wǎng)上交易；外匯產(chǎn)品及服務(wù)；期貨管理和投資組合多樣化。總而言之就是先進(jìn)的個人和零售交易以及機構(gòu)風(fēng)險管理。EAGLE將繼續(xù)加大新技術(shù)投入以提高期貨及外匯交易過程的準(zhǔn)確性，便捷和速度，并保持一流的風(fēng)險管理能力。此外，EAGLE繼續(xù)通過戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式，打造滿足客戶具體要求的系統(tǒng)，幫助機構(gòu)更容易進(jìn)入同業(yè)領(lǐng)域，使用即期、遠(yuǎn)期外匯交易、換匯交易、貴重金屬和貨幣市場工具。EAGLE善于開發(fā)新市場并給投資者提供機會?！耙磺袨榱丝蛻?，為了客戶一切”是我們對您永恒不變的承諾。我們的理念是幫助投資者在金融投資市場上獲得成功。,做外匯黃金的首選平臺--Eagle(億格金融）,咨詢Q314731623交流群122855228廣州億格鴻祥投資有限公司公司網(wǎng)址：,2020/4/25,3,第三章外匯交易,3.1外匯市場3.2外匯交易補充材料：遠(yuǎn)期外匯交易,2020/4/25,4,外匯市場的含義外匯市場的參與者外匯市場結(jié)構(gòu)外匯市場的作用世界主要的外匯市場我國內(nèi)地外匯調(diào)劑市場,3.1外匯市場,2020/4/25,5,一、外匯市場的含義外匯市場：外匯供求雙方買賣外匯的整個領(lǐng)域有形市場：具體場所，有組織、有固定形式外匯交易所如歐洲大陸法蘭克福、巴黎、米蘭等無形市場：以現(xiàn)代通信手段所構(gòu)成的通信網(wǎng)絡(luò)抽象的網(wǎng)絡(luò)大多數(shù)國家都有,外匯市場,2020/4/25,6,外匯市場,二、外匯市場的參與者銀行：外匯銀行：主要參與者服務(wù)平衡獲利中央銀行：為政府與國企進(jìn)行交易作為管理者，維持市場秩序與他國央行及國際性、區(qū)域性組織交易客戶：外匯交易商：自營套取差額進(jìn)出口商和其他外匯供求者外匯投機者：獲取投機利潤外匯經(jīng)紀(jì)人：提高市場效率服務(wù)傭金,2020/4/25,7,央行與外匯銀行間市場,同業(yè)市場,客戶市場,,三、外匯市場的結(jié)構(gòu)銀行外匯市場的結(jié)構(gòu),交易所外匯市場的結(jié)構(gòu),,多個外匯銀行,,,所有客戶,中央銀行,通過經(jīng)紀(jì)人,,,,,,,,交易所成員公司,清算公司,交易所,買賣雙方,2020/4/25,8,,,,,四、外匯市場的作用形成外匯匯率,外匯市場,國際經(jīng)濟交易產(chǎn)生外匯供求,外匯銀行,客戶,銀行自身外匯買賣需要,銀行同業(yè)市場供求關(guān)系,便于國際經(jīng)濟交易清算實現(xiàn)購買力國際轉(zhuǎn)移調(diào)節(jié)外匯供求，提供資金融通便利防范外匯風(fēng)險：國際外匯資金全部活動的中心；及時反映一國經(jīng)濟狀況，提供一個敏感、有效的指標(biāo),,,,銀行,同業(yè)市場,,競價,,匯,率,2020/4/25,9,五、世界主要的外匯市場1.倫敦外匯市場2.紐約外匯市場3.東京外匯市場4.香港外匯市場,2020/4/25,10,六、我國內(nèi)地外匯調(diào)劑市場1.1980年10月，中行開辦外匯額度調(diào)劑業(yè)務(wù)。2.1985年，我國第一個外匯調(diào)劑中心成立。3.1988年，我國第一個外匯調(diào)劑公開交易市場成立。4.1994年，我國建立銀行間外匯市場。,,2020/4/25,11,即期外匯交易遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系,3.2外匯交易,重點掌握,2020/4/25,12,一、隨行就市：即期外匯交易定義：成交日、次日、成交后第二個營業(yè)日辦理交割報價：雙檔報價（報價行）交易對話詢價方：What’syourspotUSDJPY,please?報價方：20/30(104.20/30)詢價方：YoursUSD1(SellUSD1)報價方：OK,done.,MineUSD1(BuyUSD1),即期外匯交易,2020/4/25,13,即期外匯交易,套算匯率,例：在A外匯市場USD/CAD1.6380/90在B外匯市場GBP/USD2.2575/85在C外匯市場GBP/CAD3.6800/10,套算GBP/CAD匯率：,套算GBP/USD匯率：,3.6978/3.7017,2.2453/2.2473,2020/4/25,14,即期外匯交易,套匯交易：兩個或多個外匯市場、某些貨幣利用存在匯率差、套取利潤兩角套匯：紐約市場USD/HKD7.7275/85100萬美元香港市場USD/HKD7.7375/85,兩個市場套匯利潤為：,0.9萬港元,計算：100萬美元（7.7375-7.7285）港元/美元=0.9萬港元0.9萬港元7.7285=?美元原則：低價買高價賣,2020/4/25,15,即期外匯交易,某日，紐約市場GBP/USD2.3150/601萬英鎊倫敦市場GBP/USD2.3120/30,兩個市場套匯利潤為：,20美元,計算：1萬英鎊（2.3150-2.3130）美元/英鎊=0.002萬美元（20美元）20美元2.3130=8.65英鎊,2020/4/25,16,即期外匯交易,三角套匯：某日，紐約市場USD/GBP0.6400/10倫敦市場GBP/HKD12.200/501000萬港元香港市場USD/HKD7.7500/800套算匯率：USD/HKD7.8080/5231000萬7.78000.640012.200=1003.5988萬港元1003.5988-1000=3.5988萬港元,本金高價賣出，低價買進(jìn)；即：用本金以較低價買進(jìn)其他貨幣，再以較高價賣出，換回本金貨幣,2020/4/25,17,即期外匯交易,某日，紐約市場GBP/USD2.3150/60倫敦市場USD/JPY104.20/301萬英鎊巴黎市場GBP/JPY245.30/40套算匯率：GBP/JPY241.22/5610000*245.30/104.30/2.3160=10154.88英鎊10154.88-10000=154.88英鎊,2020/4/25,18,二、遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系,1.套利：在匯率既定的基礎(chǔ)上，投資者利用兩個金融市場短期存放款利率的差異，進(jìn)行的謀利性質(zhì)的外匯交易。2.一般情況下，高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水，低利率貨幣遠(yuǎn)期升水。利率平價理論——凱恩斯本國年利率ia,外國年利率ib,即期匯率e,遠(yuǎn)期匯率f。匯率的標(biāo)價方法為直接標(biāo)價法，投資額為A。,遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系,2020/4/25,19,則，在本國投資一年，本利和：A(1+ia)在外國投資一年，本利和：（1）以外幣表示，A/e(1+ib)（2）以本幣表示，A/e(1+ib)f套利活動終止時，在本國與在外國的投資收益應(yīng)相等，即A(1+ia)=A/e(1+ib)f（f-e)/e=ia-ib故，ia>ib時，f>e，即遠(yuǎn)期外匯匯率升水ia下載提示(請認(rèn)真閱讀)
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