企業(yè)破產(chǎn)、重整與清算.ppt

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第11章企業(yè)破產(chǎn)、重整與清算,11.1企業(yè)破產(chǎn)概述,11.1.1企業(yè)破產(chǎn)的概念界定經(jīng)濟學上意義上的不破產(chǎn)，是指由于管理管理無能、不明智的擴張、激烈的競爭、過高的負債等原因造成公司經(jīng)營狀況惡化，效益低下，在市場競爭中淘汰。從法學角度來看，破產(chǎn)是指在債務人不能清償?shù)狡趥鶆諘r，由法院強制執(zhí)行其全部財產(chǎn)，公平清償全體債權(quán)人，或者在法院監(jiān)督下，由債務人與債權(quán)人達成和解協(xié)議，整頓復蘇企業(yè)，清償債務，避免倒閉清算的法律制度。,11.1.2企業(yè)破產(chǎn)的法律規(guī)律1.破產(chǎn)原因2.重整與和解3.破產(chǎn)清算,11.1.3企業(yè)破產(chǎn)財務管理企業(yè)破產(chǎn)程序?qū)嵤┢陂g財務管理與正常期間有所不同，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，破產(chǎn)企業(yè)的財務管理時一種“例外”性質(zhì)的管理，即危機管理。第二，破產(chǎn)企業(yè)的財務管理時一種“例外”性質(zhì)的管理，即危機管理。第三，破產(chǎn)企業(yè)的財務活動及破產(chǎn)財產(chǎn)受控于破產(chǎn)管理人，并置于法院的監(jiān)督之下。,11.2破產(chǎn)預警管理,11.2.1企業(yè)財務危機的防范1.財務風險的辨識2.財務風險的衡量3.財務風險的防范,11.2.2破產(chǎn)危機的征兆1.財務指標（1）現(xiàn)金流量（2）銷售額的非正常下降（3）現(xiàn)金大幅度下降而應收賬款大幅度上升（4）財務比率2.報表一般來說，財務報表能綜合反映企業(yè)在一定日期的財務狀況和一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果。（1）損益表（2）資產(chǎn)負債表,11.2.3企業(yè)破產(chǎn)財務預警分析系統(tǒng)破產(chǎn)預警管理是通過建立財務危機預警分析系統(tǒng)來進行的。所謂財務危機預警分析系統(tǒng)是指采用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營和外部環(huán)境各種資料，以財務指標數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在危險預先告知經(jīng)營者，同時尋找財務危機發(fā)生的原因和企業(yè)財務管理中隱藏的問題，并明確告知經(jīng)營者解決問題的有效措施的智能化管理系統(tǒng)。,在財務危機預警分析系統(tǒng)的構(gòu)建過程中，財務危機預警分析模型是設計財務危機預警分析系統(tǒng)的關(guān)鍵。市場收益率信息類模型是指使用股票市場收益率信息構(gòu)建的財務危機預警模型。以下簡要介紹幾種具有代表性的財務指標信息類模型1.單變量判定模型2.多變量判定模型—Z計分模型3.小企業(yè)財務危機與經(jīng)分析模型,11.2.4企業(yè)破產(chǎn)危機的應對與管理評價企業(yè)破產(chǎn)危機應對的關(guān)鍵是捕捉先機，即在危機到來之前，建立明確的、便于操作的危機應急預案。破產(chǎn)預警管理效果評價是指對破產(chǎn)預警管理結(jié)果的評價，目的在于總結(jié)經(jīng)驗教訓，為以后決策提供依據(jù)。,11.3重整與和解財務管理,11.3.1重整與和解財務管理的特點重整是在法院的主持和各利害關(guān)系人的參與下，對陷入困境、瀕臨破產(chǎn)而又具有挽救價值和重建可能的企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營的整頓和債權(quán)債務關(guān)系的清理，最終使企業(yè)重獲生產(chǎn)經(jīng)營能力，避免破產(chǎn)清算，擺脫困境的一種特殊法律形式。,重整與和解期間，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動會繼續(xù)進行，但不同于正常財務管理活動的特點主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，重整期間，債務人要在管理人的監(jiān)督下自行管理財產(chǎn)和營業(yè)事務。其次，重整計劃與和解協(xié)議草案的制定是重整與和解階段的首要任務。最后，在重整計劃規(guī)定的監(jiān)督期內(nèi)，債務企業(yè)需要向管理人報告重整計劃的執(zhí)行情況和財務狀況。,11.3.2重整計劃的制定與執(zhí)行重整程序可以分為四個步驟：第一步，由債權(quán)人或債務人向人民法院申請重整。第二步，在人民法院裁定重整的6個月內(nèi)，債務人或管理人需向債權(quán)人會議和人民法院同時提交重整計劃草案。第三步，人民法院在收到重整計劃草案的30日內(nèi)召開債權(quán)人會議，對重整計劃進行表決，表決通過后10日內(nèi)，債務人或管理人向人民法院申請批準重整計劃，人民法院在收到申請的30日內(nèi)裁定批準。第四步，債務人負責重整計劃的執(zhí)行，并在監(jiān)督期內(nèi)接受管理人的監(jiān)督。,11.3.3和解和解制度著眼于債權(quán)債務關(guān)系的變動，通過債券、債務雙方的協(xié)商，達成新的償債協(xié)議，從而避免債務企業(yè)破產(chǎn)。和解一般由債務人提出，既可以直接提出，也可以在人民法院受理但未宣告?zhèn)鶆掌髽I(yè)破產(chǎn)前申請和解。,11.4破產(chǎn)清算財務管理,11.4.1破產(chǎn)清算的程序11.4.2破產(chǎn)財產(chǎn)的范圍及計價11.4.3破產(chǎn)債權(quán)的范圍及計價,