眾成證券操盤手培訓課程(ppt 229頁)

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1、眾成證券眾成證券操盤手強化培訓教程你將成為最佳的操盤手 最佳的操盤手 課程宗旨 不是為想失敗的投資者和想慢些成功的投資者而設的行動方式，而是為超級贏家和快速投資成功者設計的模式 在最短的時間幫助最 多的人學會投資投資成功 前期知識點回顧前期知識點回顧外匯投資是什么 外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換的過程體現在具體操作上就是：個人與銀行、銀行與銀行、個人與交易經紀商、銀行與經紀商、經紀商與經紀商之間進行的各國貨幣之間的交易買賣過程。以貨幣對形式交易，通過對貨幣間匯率波動的方向預測買進相對要升值的貨幣賣出相對要貶值的貨幣從而賺取差價的過程叫外匯投資。外匯保證金交易是什么交易？外匯保證金交易

2、也稱為按金交易，指在金融機構之間以及金融機構和個人投資者之間進行的的一種即期或遠期外匯買賣方式。在進行保證金交易時，投資者只付出.的保證金（按金），就可進行額度的交易，這就是外匯保證金“以小博大”的交易特性。外匯保證金交易投資的特點（快速賺錢的好品種）采取履約金制度交易：以小博大；采取T+0交易機制：可在一天內進行多次交易了結；采取雙向交易機制：可多可空，漲跌都可賺錢；小時交易機制：為白天沒時間的投資者提供特別的可操作機會外匯保證金交易投資的特點（快速賺錢的好品種）交易速度極快，秒內可完成，交易指交易速度極快，秒內可完成，交易指令無需排隊等候令無需排隊等候 交易量極大，不需擔心無法成交交易量極

3、大，不需擔心無法成交 交易手續(xù)費極低廉，因此買賣成本低，交易手續(xù)費極低廉，因此買賣成本低，波動的空間足夠有盈利的機會波動的空間足夠有盈利的機會 無莊家可操縱，交易公平透明無莊家可操縱，交易公平透明以小博大以歐元美圓為例：美圓可操做萬歐元的交易 富人做了什么（理想投資運作）百元回報率高尋找以小博大的品種杠桿品種 百元利用率高短時間內可多次交易，兌現快價格理想模型介入溫州經濟為何高速崛起 龍之計 有膽有識以小博大 洞察敏銳春江水暖鴨先知 （找著暴發(fā) 又規(guī)避風險）（溫州朋友做了什么）（溫州朋友做了什么）雙向交易制度行情上仰可賺錢、行情上仰可賺錢、行情下降亦可賺錢行情下降亦可賺錢1.58001.372

4、0第第1次次第一次1.56301.5630買入買入 1.58001.5800賣出賣出第二次1.58001.5800賣出賣出 1.57201.5720買入買入T+0T+0交易制度交易制度舉舉 例：例：機會多好規(guī)避風險機會多好規(guī)避風險一天當中可做多次 外匯我們要做什么外匯我們要做什么外匯行情特點1.波段行情多（容易賺大錢）2.典型行情多（容易把握）3.行情波動規(guī)律強（技術分析非常有效，容易控制風險）外匯交易中的一些概念手:交易單位,商品買進或賣出的數量.1標準手為10萬個基礎貨幣單位。最少買賣量為0.1手。1點：最小波動單位。外匯報價是以匯率的形式報的，報價由五位數組成，比如：EUR/USD=1.

5、3850點差：買價和賣價之間的差額。多方：交易中以買進為主的投資人.空方：交易中以賣出為主的投資人.開倉（進倉）：指投入履約金后第一筆買 進或賣出的行為.外匯交易中的一些概念平倉：買進頭寸后，賣出全部或部分同品 種的頭寸稱平倉；或賣出頭寸后，買回全部 或部分同品種頭寸稱平倉。持倉：買賣頭寸后，并不及時平倉，在一 定時間內擁有其所有權的交易方式。追倉（加倉）：指交易中買進或賣出頭寸 后，在同方向再增加的頭寸買賣量。外匯交易中的一些概念保證金：交易商按照交易市場規(guī)定標準交納的資金，用于外匯交易的結算和履約開盤價：某外匯交易品種當日交易成交的 第一筆價格。最高價：某外匯交易品種當日交易成交的 最高價

6、格。外匯交易中的一些概念最低價：某外匯交易品種當日交易成交的 最低價格。收盤價：某現貨交易品種當日交易成交的 最后一筆成交價。交易量：也稱成交量，在一段時間內買進 或賣出數量的總和。外匯投資的分析方法 基本面分析根據影響貨幣價格 走勢的因素，分析貨幣價 格走勢的方法 技術分析法根據圖表分析商品 價格走勢的方法。主要外匯幣種及符號貨幣符號貨幣符號幣種幣種貨幣符號貨幣符號幣種幣種EUR歐元歐元JPY日元日元GBP英鎊英鎊NZD新西蘭元新西蘭元USD美元美元AUD澳元澳元CHF瑞士法郎瑞士法郎CAD加拿大元加拿大元外匯投資的主要交易品種 直盤交易直盤交易：歐元美元英鎊美元澳元美元紐元美元美元日元美元

7、瑞郎美元加元等 交叉盤交易交叉盤交易：英鎊日元歐元日元瑞郎日元澳元日元歐元英鎊歐元瑞郎等再看操盤手比什么 五流操盤手家比技術（初級的）四流操盤手家比資金管理 三流操盤手家比理念 二流操盤手家比心理 一流操盤手家比訓練 超級操盤手家比素質要想投資成功必須學習什么要想投資成功必須學習什么1、學習正確的投資理念2、學習正確的資金管理3、學習正確的技術分析實現外匯投資大勝的方法 自我分析 學會理念 學會分析方法（基本面分析法、技術面分析法）找著適合你做的機會自我分析什么1.你的性格是內向型、外向型、還是雙重性格？2.你喜歡合群扎堆嗎？3.你遇事有沒有主見？4.你看重面子嗎？5.你熱愛投資嗎？6.你的思

8、維、反應節(jié)律比較快還是慢？7.你有良好的時間管理計劃嗎？學習投資的基石 正確投資理念是投資獲勝 投資大勝的基石產生富翁的投資 把錢投資于冒5-10風險，獲取90-95利潤的機會,加大杠桿操作.（好處理風險、處理好風險）投資的理念 任何投資都是有風險的，建立正確的投資思想，學會投資方法，你的投資風險就會減小，賺錢的把握性就會增大。如果你在正確的時間選對了投資的載體，你會賺錢更快。（在恰當時間做恰當的投資）外匯投資操盤理念 短線派贏利模式（以100萬投資為例）大量80次小額贏利，少量20次小額虧損，累積贏利：805萬-20 5萬=300萬 中線價值派別（以100萬投資為例）大量80%小額虧損，少量

9、20%巨額贏利，累積贏利：20100萬-805萬=1600萬（投資游戲規(guī)則）常見操作例子短線派失敗例子（以100萬投資為例）大量80次小額贏利，少量20次虧損，累積贏利：805萬-20 20萬=0短線派技術差的例子(以100萬投資為例）大量60次小額贏利，少量40次虧損，累積贏利：605萬-40 5萬=100萬我們投資必須做到的理念 1.短中理念結合 2.短線進場,設好止損.擴大盈利,持成中長線.3.贏利 的投資必須有止贏.無短無中 操盤理念難點（投資獲勝的難點）1.處理好風險開倉必須知道何時錯（進單必帶止損）2.贏利要擴大持贏利單知道何時出場（帶止贏）3.虧損永遠不能大于贏利控制好風險有了戰(zhàn)

10、略 戰(zhàn)術要做什么 投資中使用資金管理控制風險,擴大盈利.學習(能聽懂)找到5%冒風險,95%獲得利潤的機會.第一部分技術分析方法第一章第一章 技術分析的理論基礎技術分析的理論基礎 -道氏理論道氏理論 現代技術分析理論的一切都是源自查爾斯道在20世紀初提出的道氏理論。無論以后技術分析理論如何的繁衍和進化，道氏理論仍然會是技術分析研究的基石。理論基本原則理論基本原則 1、平均價格包容消化一切因素實際上道氏理論的這一條原則就是“市場行為包含一切信息”的另一種表達，針對整體市場而言。2 2、市場具有三種趨勢、市場具有三種趨勢主要趨勢主要趨勢潮汐潮汐 次要趨勢次要趨勢浪濤浪濤短暫趨勢短暫趨勢波紋波紋3

11、3、大趨勢分為三個階段、大趨勢分為三個階段第一階段：積累階段，精明的投資商精明地逐步進場第二階段：絕大多數技術性地適應順應趨勢的投資人開始跟進，價格快速朝趨勢方向進行第三階段：消息面非常利于趨勢發(fā)展，大眾投資者看到機會積極入市，活躍的買賣，投機性交易量日益增大。就是第三個階段，表面上看起來誰也不想離場，但是當初進場的精明人開始消散，逐步拋出平倉。4 4、各種平均價格必須相互驗證、各種平均價格必須相互驗證具體而言，道氏指的是工業(yè)股指和鐵路股指應相互驗具體而言，道氏指的是工業(yè)股指和鐵路股指應相互驗證，意思是除非兩個平均價格都同樣發(fā)出看漲或看跌的信證，意思是除非兩個平均價格都同樣發(fā)出看漲或看跌的信號

12、，否則不可能有大規(guī)模牛市或熊市。號，否則不可能有大規(guī)模牛市或熊市。5 5、交易量必須驗證趨勢、交易量必須驗證趨勢 6 6、唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉信號之后，、唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉信號之后，我們才能判斷一個既定的趨勢已經終結。我們才能判斷一個既定的趨勢已經終結。對道氏理論的批評對道氏理論的批評1、道氏理論在辨別牛市和熊市上是成功的，但是信號來得太遲，通常買入信號發(fā)生在上升趨勢的第二階段，此時已錯過新趨勢價格的20%-25%。2、道氏理論的目的是捕獲市場重要運動中幅度最大的中間階段，從不企圖搶在趨勢前頭。金融走勢的基本語言線第二章K K線四要素線四要素 開盤價開盤價 收盤價收盤價 最高價最高價

13、 最低價最低價最高價收盤價開盤價開盤價收盤價陽線陽線陰線陰線第一節(jié)認識12種基本K線一、陽線最高價收盤價開盤價開盤價最低價最低價二、陰線最高價最低價開盤價收盤價三、開盤收盤同價線最高價最高價最低價四價同值線倒倒T T字線字線T T字線字線十字線十字線第二節(jié) 12種典型K線及組合吊頸線1 1、經過一段時間上漲以后出現、經過一段時間上漲以后出現2 2、下影線長度是實體長度的、下影線長度是實體長度的2 2倍以上倍以上3 3、實體可陰可陽，下影線越長越有效，、實體可陰可陽，下影線越長越有效，可略帶上影線。可略帶上影線。4 4、當出現吊頸線，預示行情到達頂部，、當出現吊頸線，預示行情到達頂部，將要下跌的

14、可能性大。將要下跌的可能性大。吊頸線圖例一吊頸線圖例一（.點）點）經過一輪長時間的經過一輪長時間的上漲之后出現了一上漲之后出現了一顆吊頸線，從此匯價顆吊頸線，從此匯價下跌了多點下跌了多點吊頸線吊頸線圖例二吊頸線射擊之星1 1、經過一段時間上漲后出現、經過一段時間上漲后出現2 2、上影線是實體長度的兩倍或以上、上影線是實體長度的兩倍或以上3 3、實體可陰可陽，上影線越長越有效，、實體可陰可陽，上影線越長越有效，可略帶下影線?？陕詭掠熬€。4 4、當出現射擊之星，預示行情到達頂、當出現射擊之星，預示行情到達頂部，將要下跌的可能性大。部，將要下跌的可能性大。射擊之星圖例一射擊之星圖例一（1.2900

15、1.2535365點點)射擊之星圖例二射擊之星圖例三錘頭1 1、經過一段時間下跌之后出現、經過一段時間下跌之后出現2 2、下影線是實體長度的兩倍或以上、下影線是實體長度的兩倍或以上3 3、實體可陰可陽，下影線越長越有、實體可陰可陽，下影線越長越有效可略帶上影線。效可略帶上影線。4 4、當出現錘頭，預示行情到達底部，、當出現錘頭，預示行情到達底部，將要反轉向上的可能性大。將要反轉向上的可能性大。錘頭圖例一錘頭圖例二錘頭圖例三錘頭錘頭圖例四年月份加元周線圖出現了一顆錘頭，從此匯價由下跌改上漲。錘頭倒轉錘頭1 1、經過一段時間下跌之后出現、經過一段時間下跌之后出現2 2、上影線是實體長度的兩倍以上、

16、上影線是實體長度的兩倍以上3 3、實體可陰可陽，上影線越長越有效，、實體可陰可陽，上影線越長越有效，可略帶下影線。可略帶下影線。4 4、當出現倒轉錘頭，預示行情到達底部，、當出現倒轉錘頭，預示行情到達底部，將要反轉向上的可能性大。將要反轉向上的可能性大。倒轉錘頭圖例一倒轉錘頭倒轉錘頭圖例二倒轉錘頭穿頭破腳1 1、由兩顆、由兩顆K K線組成，一陽一陰線組成，一陽一陰2 2、經過一段時間上揚之后出現、經過一段時間上揚之后出現3 3、第二顆陰線的開盤價高于第一顆陽線的、第二顆陰線的開盤價高于第一顆陽線的最高價，第二顆陰線的收盤價低于第一顆陽最高價，第二顆陰線的收盤價低于第一顆陽線的開盤價，但在第一顆

17、陽線的下影線之內。線的開盤價，但在第一顆陽線的下影線之內。曙光初現1、由兩顆K線組成，一陰一陽2、經過一段時間下跌之后出現3、第二顆陽線的收盤價在第一顆陰線的實體的1/2以上有效1、經過一段時間下跌以后出現 2、三顆K線最低點相同3、當中的K線的上影線高于第一天的最高價平 底烏云蓋頂1、經過一段時間上揚之后出現2、由兩顆K線組成3、第一顆K線是光腳陽線4、陰線收盤價在陽線實體的1/2以下有效早晨之星棄嬰缺口1、經過一段時間下跌之后出現2、由三顆K線組成3、如果有缺口，有效性更好黃昏之星棄嬰島形反轉1、經過一段時間上揚之后出現2、當中若出現缺口有效性好頂部身懷六甲1、經過一段時間上揚之后出現2、

18、當中的小陽線是第一顆陽線的孕線3、第三顆陰線和第一顆陽線高低點相同效果最佳底部身懷六甲1、經過一段時間下跌之后出現2、當中的小陰線是第一顆陰線的孕線3、第三顆陽線和第一顆陰線高低點相同效果最佳第三部分第三部分 圖形型態(tài)分析圖形型態(tài)分析 第一反轉型態(tài) 指趨勢正要發(fā)生反轉，原先趨勢即將結束 第二 持續(xù)型態(tài)（中繼形態(tài)）指市場很可能僅僅是暫時做一段時間休整，把近期的超買和超賣狀態(tài)做一下調整，過后，現有趨勢仍將繼續(xù)發(fā)展。反轉型態(tài)反轉型態(tài)倒形反轉倒形反轉1、出現在漲勢中。、出現在漲勢中。2、上漲的速度越來越快，突然、上漲的速度越來越快，突然快速下跌，形狀象個倒置的快速下跌，形狀象個倒置的V字字HH頭雙重頂

19、頭雙重頂1 1、在漲勢中出現、在漲勢中出現2 2、有兩個高峰，兩個峰不一定一樣高、有兩個高峰，兩個峰不一定一樣高3 3、形成第二個峰后，回落時跌破了前一個低點，并收于其下方。、形成第二個峰后，回落時跌破了前一個低點，并收于其下方。4 4、跌破頸線后常常有回抽，在頸線附近受阻回落，從而確認向下突、跌破頸線后常常有回抽，在頸線附近受阻回落，從而確認向下突 破有效。破有效。、當雙重頂形態(tài)形成，跌幅基本達到一倍的頭部與頸線的距離、當雙重頂形態(tài)形成，跌幅基本達到一倍的頭部與頸線的距離 H H。賣點賣點賣點難做的例子頸線頸線雙重頂圖例一雙重頂圖例二雙重頂圖例三頭肩頂頭肩頂1 1、漲勢中出現、漲勢中出現2

20、2、有、有3 3個高峰，左右兩個高峰基本處于同個高峰，左右兩個高峰基本處于同一水平，但當中的高峰的高點明顯高于左一水平，但當中的高峰的高點明顯高于左右兩個高點右兩個高點3 3、前兩次沖高回落止跌的低點基本相同，最后、前兩次沖高回落止跌的低點基本相同，最后一次回落跌破前兩次低點的連線，并收于其下方。一次回落跌破前兩次低點的連線，并收于其下方。4 4、常有回抽、常有回抽5 5、下跌距離至少達到、下跌距離至少達到1 1倍倍H H。當中高點到頸線的豎。當中高點到頸線的豎直距離。直距離。頭肩頂圖例一頭肩頂圖例二1、漲勢中出現2、有3個高峰，左右兩個高峰基本處于同一水平，但當中的高峰的高點明顯高于左右兩個

21、高點3、前兩次沖高回落止跌的低點基本相同，最后一次回落跌破前兩次低點的連線，并收于其下方。4、常有回抽5、下跌距離基本達到1.5H或2H頭肩頂圖例三頭肩頂圖例三三重頂三重頂1、經過一段時間上揚以后出現、經過一段時間上揚以后出現2、形成三個高點，第二個高點低于、形成三個高點，第二個高點低于前一個高點，第三個高點高于第一個前一個高點，第三個高點高于第一個高點高點3、基本無回抽、基本無回抽ABCD圓形頂圓形頂1、漲勢中出現、漲勢中出現2、連續(xù)的高點畫成的弧線基本等、連續(xù)的高點畫成的弧線基本等同于圓弧同于圓弧3、一般無明顯的頸線、一般無明顯的頸線4、形成的時間越長，下跌越厲害、形成的時間越長，下跌越厲

22、害雙雙 重重 底底1 1、在跌勢中出現、在跌勢中出現2 2、有兩個低谷，兩個谷底不一定一樣深、有兩個低谷，兩個谷底不一定一樣深3 3、形成第二個谷底后，反彈時突破了前一個反彈高點，并收于其上方。、形成第二個谷底后，反彈時突破了前一個反彈高點，并收于其上方。4 4、向上突破頸線后常常有回抽，在頸線附近受支撐上漲，從而確認向上突破有效。、向上突破頸線后常常有回抽，在頸線附近受支撐上漲，從而確認向上突破有效。、當雙重底形成，漲幅基本達到一倍底部到頸線的距離（）。、當雙重底形成，漲幅基本達到一倍底部到頸線的距離（）。難做的例子（W底）頸線頸線雙重底圖例一頭肩底頭肩底1 1、跌勢中出現、跌勢中出現2 2

23、、有、有3 3個低谷，左右兩個低谷基本處于個低谷，左右兩個低谷基本處于同一水平，但當中的低谷的低點明顯低同一水平，但當中的低谷的低點明顯低于左右兩個低點于左右兩個低點3 3、前兩次下跌反彈的高點基本相同，、前兩次下跌反彈的高點基本相同，最后一次反彈突破前兩次反彈高點的連最后一次反彈突破前兩次反彈高點的連線，并收于其下方。線，并收于其下方。4 4、常有回抽、常有回抽5 5、上漲距離基本達到當中低點到頸線、上漲距離基本達到當中低點到頸線的豎直距離的豎直距離頭肩底圖例一頭肩底圖例一復合頭肩底復合頭肩底1、跌勢中出現、跌勢中出現2、形成兩個左肩兩個右肩，、形成兩個左肩兩個右肩，3、左右小低谷的低點基本

24、相同，中間的低谷最低最后、左右小低谷的低點基本相同，中間的低谷最低最后一次反彈突破前幾次反彈點的連線，并收于其下方。一次反彈突破前幾次反彈點的連線，并收于其下方。4、常有回抽、常有回抽5、向上突破距離兩倍居多、向上突破距離兩倍居多三三 重重 底底1、經過一段時間下跌以后出現、經過一段時間下跌以后出現2、形成三個低點，第二個低點高于、形成三個低點，第二個低點高于前一個低點，第三個低點低于第一個前一個低點，第三個低點低于第一個低點低點3、基本無回抽、基本無回抽圓底圓圓 底底1、跌勢中出現、跌勢中出現2、連續(xù)的低點畫成的弧線基本等、連續(xù)的低點畫成的弧線基本等同于圓弧同于圓弧3、一般無明顯的頸線、一般

25、無明顯的頸線4、形成的時間越長，上漲越厲害、形成的時間越長，上漲越厲害 持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)（中繼型態(tài)）（中繼型態(tài)）“之”字形調整1、基本走，形狀象、基本走，形狀象“之之”字字2、有上升和下降之字調整、有上升和下降之字調整3、回撤幅度是前一波行情的、回撤幅度是前一波行情的.或或.或或.上升對稱三角形上升對稱三角形1 1、在漲勢中出現、在漲勢中出現2 2、高點不斷下降，低點不斷上移，、高點不斷下降，低點不斷上移，連線構成對稱三角形連線構成對稱三角形3 3、第四次高點突破上方壓力線后、第四次高點突破上方壓力線后可能會有回抽可能會有回抽4 4、距離可測算、距離可測算HH上升對稱三角形圖例上升對稱三角形圖

26、例上升對稱三角形圖例上升對稱三角形圖例下降對稱三角形下降對稱三角形1 1、在跌勢中出現、在跌勢中出現2 2、高點不斷下降，低點不斷上移，、高點不斷下降，低點不斷上移，連線構成對稱三角形連線構成對稱三角形3 3、第四次低點突破下方支撐線后、第四次低點突破下方支撐線后可能會有回抽可能會有回抽4 4、距離可測算、距離可測算下降對稱三角形圖例下降對稱三角形圖例上升直角三角形上升直角三角形1、在漲勢中出現，、在漲勢中出現，2、上漲的高點基本處于、上漲的高點基本處于同一位置，回落的低點不同一位置，回落的低點不斷上移斷上移3、最后一次沖高突破壓、最后一次沖高突破壓力線，回抽不跌破確認形力線，回抽不跌破確認形

27、態(tài)成立態(tài)成立4、可以測算距離、可以測算距離HH下降直角三角形下降直角三角形HH1、在跌勢中出現、在跌勢中出現2、反彈的高點不斷下移，但回落、反彈的高點不斷下移，但回落的低點處于同一水平位置的低點處于同一水平位置3、跌破支撐線后常有回抽、跌破支撐線后常有回抽4、距離可測算、距離可測算上升細長三角形上升細長三角形下跌細長三角形1 1、在漲勢中出現，、在漲勢中出現，2 2、上漲高點的連線和回落低點的連線、上漲高點的連線和回落低點的連線平行，且傾斜向下平行，且傾斜向下3 3、價格沖破壓力線后，常常有回抽，并在、價格沖破壓力線后，常常有回抽，并在壓力線附近止跌回升，確認形態(tài)形成壓力線附近止跌回升，確認形

28、態(tài)形成4 4、可以測算距離、可以測算距離注意：不要被逼空現象迷惑注意：不要被逼空現象迷惑上升旗型上升旗型HH上升旗型圖例上升旗型圖例下降旗型下降旗型1 1、在跌勢中出現、在跌勢中出現2 2、上漲高點的連線和回落低點、上漲高點的連線和回落低點的連線平行，且傾斜向上的連線平行，且傾斜向上3 3、價格沖破支撐線后，常常有回抽，、價格沖破支撐線后，常常有回抽，并在支撐線附近止?jié)q回落，確認形態(tài)并在支撐線附近止?jié)q回落，確認形態(tài)形成形成4 4、距離可以測算、距離可以測算HH下降旗型圖例下降旗型圖例下降楔型下降楔型1、在下跌中出現、在下跌中出現2、上漲高點的連線和下跌低點的連線相交、上漲高點的連線和下跌低點的

29、連線相交于右下方（構成向下傾斜的楔形），最后價于右下方（構成向下傾斜的楔形），最后價格突破支撐線，收于其下方。格突破支撐線，收于其下方。3、常常有回抽、常常有回抽4、向下突破居多、向下突破居多上升楔型上升楔型1、在上漲中出現、在上漲中出現2、上漲高點的連線和下跌低點的連線相交、上漲高點的連線和下跌低點的連線相交于右上方（構成向上傾斜的楔形），最后價于右上方（構成向上傾斜的楔形），最后價格突破壓力線，收于其上方。格突破壓力線，收于其上方。3、常常有回抽、常常有回抽4、向上突破居多、向上突破居多鉆石形態(tài)鉆石形態(tài)1、通常出現在漲勢中，構成頂部反轉、通常出現在漲勢中，構成頂部反轉2、前半部分類似于擴大

30、三角形，后半部分、前半部分類似于擴大三角形，后半部分類似于對稱三角形。類似于對稱三角形。3、當下側的上升趨勢線被向下突破后，形態(tài)形成、當下側的上升趨勢線被向下突破后，形態(tài)形成4、測算方法：從最寬處量出高度，然后從突破點、測算方法：從最寬處量出高度，然后從突破點起向下投射即可起向下投射即可擴散三角形擴散三角形1、多數出現在漲勢中、多數出現在漲勢中2、高點和低點的連線相交于左方，、高點和低點的連線相交于左方，呈擴大喇叭形呈擴大喇叭形3、沒有度量方式，一般跌幅較大、沒有度量方式，一般跌幅較大注意：是不斷破前期高點和低點的過程注意：是不斷破前期高點和低點的過程此形態(tài)形成過程中不懂的人難做此形態(tài)形成過程

31、中不懂的人難做上升矩形（箱形整理形態(tài)）上升矩形（箱形整理形態(tài)）1、出現在上漲趨勢、出現在上漲趨勢2、價格在上下距離相近的水平位置中運動、價格在上下距離相近的水平位置中運動（像矩形），最后價格尋求向上突破（像矩形），最后價格尋求向上突破3、漲幅等于本身振幅寬度、漲幅等于本身振幅寬度下降矩形下降矩形1、出現在下跌趨勢中、出現在下跌趨勢中2、價格在上下距離相近的水平位置中運動、價格在上下距離相近的水平位置中運動（像矩形），最后價格尋求向下突破（像矩形），最后價格尋求向下突破3、跌幅等于本身振幅寬度、跌幅等于本身振幅寬度缺口理論缺口理論 缺口是指價格在快速大幅變動中有一段價格缺口是指價格在快速大幅變動

32、中有一段價格沒有任何交易，顯示在價格趨勢圖上是一個真空沒有任何交易，顯示在價格趨勢圖上是一個真空區(qū)域，這個區(qū)域稱之區(qū)域，這個區(qū)域稱之“缺口缺口”，它通常又稱為跳空，它通常又稱為跳空缺口。缺口。缺口分類：缺口分類：1、普通缺口、普通缺口 2、突破缺口、突破缺口3、度量性缺口、度量性缺口 4、衰竭缺口、衰竭缺口 第四章 趨勢研判 趨勢的概念 趨勢的三種方向 趨勢線的畫法 趨勢線的用法 趨勢通道線趨勢的概念 一般意義上說，趨勢就是市場何去何從的方向，一般意義上說，趨勢就是市場何去何從的方向，市場不會朝任何方向直來直去，市場運動的特征就市場不會朝任何方向直來直去，市場運動的特征就是曲折蜿蜒，軌跡就想前

33、赴后繼的波浪，具有相當是曲折蜿蜒，軌跡就想前赴后繼的波浪，具有相當明顯的峰和谷。所謂趨勢，就是由這些波峰和波谷明顯的峰和谷。所謂趨勢，就是由這些波峰和波谷依次上升或下降的方向所構成的。依次上升或下降的方向所構成的。在技術分析這種市場研究分析方法中在技術分析這種市場研究分析方法中,趨勢的趨勢的概念是核心內容概念是核心內容.圖表分析師所使用的全部工具圖表分析師所使用的全部工具,諸諸如支撐和阻擋水平、價格形態(tài)、移動平均線、趨勢如支撐和阻擋水平、價格形態(tài)、移動平均線、趨勢線等等，唯一目的就是輔助我們估量市場的趨勢，線等等，唯一目的就是輔助我們估量市場的趨勢，從而順應趨勢的方向做交易。從而順應趨勢的方向

34、做交易。趨勢的三種方向 上升趨勢 下降趨勢 橫向延伸趨勢 上升趨勢上升趨勢峰和谷均依次遞升 下跌趨勢峰和谷均依次遞降橫向延伸趨勢峰和谷均水平伸展趨勢的三種分類主要趨勢，次要趨勢、短暫趨勢主要趨勢，次要趨勢、短暫趨勢支撐和阻擋阻擋支撐阻擋支撐上升趨勢中的支撐阻擋水平支撐和阻擋支撐阻擋支撐阻擋下降趨勢中的支撐阻擋水平支撐與阻擋的轉換阻擋支撐上升趨勢中阻擋變支撐支撐與阻擋的轉換支撐阻擋下降趨勢中支撐變阻擋趨勢線的概念 趨勢線是用來衡量價格波動的方向趨勢線是用來衡量價格波動的方向的直線，由趨勢的方向可以明確地看出的直線，由趨勢的方向可以明確地看出價格的趨勢在上升趨勢中，將兩個低價格的趨勢在上升趨勢中，

35、將兩個低點連成一條線，得到上升趨勢線，在下點連成一條線，得到上升趨勢線，在下降趨勢中，將兩個高點連成一條線叫下降趨勢中，將兩個高點連成一條線叫下降趨勢線上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用上升趨勢線是支降趨勢線起壓力作用上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種種趨勢線的畫法、上升趨勢畫趨勢線，依次連接低點，形成一、上升趨勢畫趨勢線，依次連接低點，形成一條條上升趨勢線（支撐線）上升趨勢線（支撐線）、下降趨勢畫趨勢線，依次連接高點，形成下、下降趨勢畫趨勢線，依次連接高點，形成下跌跌趨勢線（壓力線）趨勢線（壓力線）連點

36、越多越有效上升趨勢線1351246 上升趨勢線是由依次上升的向下反彈低點連接而成的，首先在上升趨勢線是由依次上升的向下反彈低點連接而成的，首先在低點低點1 1和和3 3作出嘗試性趨勢線，然后還需要第三個點作出嘗試性趨勢線，然后還需要第三個點5 5來確認該趨勢來確認該趨勢線的有效性。線的有效性。在上升趨勢中，以買入為主。在上升趨勢中，以買入為主。下跌趨勢線123456 下降趨勢線是通過連接依次下降的上沖高點作出的，下降趨勢線是通過連接依次下降的上沖高點作出的，先由兩點先由兩點1 1和和3 3作出嘗試性下降趨勢線，然后通過第三點作出嘗試性下降趨勢線，然后通過第三點（點（點5 5）驗證其有效性。）驗

37、證其有效性。在下跌趨勢中，以賣出為主。在下跌趨勢中，以賣出為主。下跌趨勢及趨勢線上升趨勢及趨勢線怎樣使用趨勢線 在上升趨勢中,只要上升趨勢線未被突破,上升趨勢線附近可作為買入區(qū)域.12 23456789賣出買入買入賣出下跌趨勢線的用法買入1賣出賣出6怎樣使用趨勢線（支撐變阻力）賣出上升的支撐線變成了阻擋線。通常，支撐線被突破后，在之后的上沖中起阻擋作用。賣出怎樣使用趨勢線（阻力變支撐）買入下降的壓力線變成了支撐線。通常，壓力線被突破后，在回落中起支撐作用。趨勢通道線、在一輪上升趨勢當中，沿各個最低點畫出基、在一輪上升趨勢當中，沿各個最低點畫出基本趨勢線，然后從第一個顯著高峰引出一條線，本趨勢線

38、，然后從第一個顯著高峰引出一條線，平行于基本上升趨勢線，這條線便是通道線，它平行于基本上升趨勢線，這條線便是通道線，它與上升趨勢線構成上升通道。與上升趨勢線構成上升通道。、在一輪下跌趨勢當中，沿各個最高點畫出基、在一輪下跌趨勢當中，沿各個最高點畫出基本趨勢線，然后在第一個顯著低點引出一條線，本趨勢線，然后在第一個顯著低點引出一條線，平行于基本下跌趨勢線，這條線便是通道線，它平行于基本下跌趨勢線，這條線便是通道線，它與下跌趨勢線構成下跌通道與下跌趨勢線構成下跌通道上升趨勢通道通道線通道線趨勢線趨勢線下降趨勢通道趨勢線趨勢線趨勢線通道線通道線下跌趨勢線的用法出場買入通道線的突破價格突破通道線，運行

39、價格突破通道線，運行速度加快。速度加快。、通道線如果被證實存在，如果價格無法抵達通道線，是基本趨勢線即將被突破的早期信號。價格無法抵達通道線，隨后跌破基本趨勢線價格無法抵達通道線，隨后跌破基本趨勢線突破的早期信號突破的早期信號怎樣使用趨勢線 在上升趨勢中,只要上升趨勢線未被突破,上升趨勢線附近可作為買入區(qū)域.123456789出場、一旦價格從現存的價格通道突破，市場通常就會運動一段與通道寬度相同的距離。、通道線遠不及趨勢線重要和可靠。只要通道證實存在，在上升通道中，通道線對價格起壓力作用，每次價格挨近通道線是賣出區(qū)域，靠近趨勢線時買入區(qū)域。在下降通道中，通道線對價格起支撐作用，每次價格挨近通道

40、線是買入區(qū)域，靠近趨勢線時賣出區(qū)域通道用法 移動平均線的定義 指的是最近規(guī)定時間段的收市價格的算術平均線，指我們在計算中，始終采用最近規(guī)定的時間段（比如10天）的價格數據，被平均的數組隨著新的交易日的更迭，逐日向前推移。因此每天得到一個移動平均值，將這些數值連成線便得到移動平均線。第五章 移動平均線移動平均值的計算方法簡單移動平均值線性加權移動平均值指數加權移動平均值單條均線的用法 當收市價格升高到移動平均值之上好，就產生了買入信號。當收市價格低于移動平均值后，就出現了賣出信號。兩條均線組合的使用方法 1、當短期均線穿越長期均線，短期均線向上，長期均線也拐頭向上，此時可作為買入信號。這時形成的

41、均線交叉稱為黃金交叉。2、當短期均線穿越長期均線，短期均線向下，長期均線也拐頭向下，此時可作為賣出信號。這時形成的均線交叉稱為死亡交叉。均線的另一使用方法 葛蘭維八大葛蘭維八大準則：1、平均線在下降后逐漸走平或上揚，而價、平均線在下降后逐漸走平或上揚，而價格自均線的下方向上突破平均線時是買進格自均線的下方向上突破平均線時是買進信號。信號。2、移動平均線持續(xù)上揚，價位雖一度跌到、移動平均線持續(xù)上揚，價位雖一度跌到移動平均線下面，但很快又恢復到移動平移動平均線下面，但很快又恢復到移動平均線上面的時候是買進時機均線上面的時候是買進時機 3、價格持續(xù)上揚，價格遠離移動平均線、價格持續(xù)上揚，價格遠離移動

42、平均線之上以后，價位突然下跌，但價位并沒有之上以后，價位突然下跌，但價位并沒有跌破上升的移動平均線，當價格再度上升跌破上升的移動平均線，當價格再度上升的時候可以加碼買進（可做）的時候可以加碼買進（可做）4、價格跌破移動平均線之下，突然連續(xù)暴、價格跌破移動平均線之下，突然連續(xù)暴跌遠離移動平均線的時候，由于負乖離過跌遠離移動平均線的時候，由于負乖離過大，隨時有機會再次向移動平均線彈升，大，隨時有機會再次向移動平均線彈升，是買進的信號（難做）是買進的信號（難做）5、移動平均線在上揚后逐漸走平或下滑，、移動平均線在上揚后逐漸走平或下滑，而價位由上往下跌破平均線的時候是賣出而價位由上往下跌破平均線的時候

43、是賣出信號（可做）信號（可做）6、移動平均線持續(xù)下滑，價位雖一度漲到、移動平均線持續(xù)下滑，價位雖一度漲到移動平均線上面，但很快回復到移動均線移動平均線上面，但很快回復到移動均線下面的時候是賣出時機（可做）下面的時候是賣出時機（可做）7、價位持續(xù)下滑價位遠離移動平均線以、價位持續(xù)下滑價位遠離移動平均線以下，以后價位突然上漲，但并沒有突破下下，以后價位突然上漲，但并沒有突破下跌移動均線，當價位再度下跌的時候，可跌移動均線，當價位再度下跌的時候，可以加碼放空以加碼放空 8、價格突然突破平均線之上，突然連續(xù)、價格突然突破平均線之上，突然連續(xù)暴漲遠離移動均線的時候，由于正乖離過暴漲遠離移動均線的時候，由

44、于正乖離過大，隨時有機會向均線移回，為賣出信號大，隨時有機會向均線移回，為賣出信號 （不可做）。（不可做）。均線的特性1、代表趨勢的特性2、穩(wěn)重、安定的特性3、助漲的特性4、助跌的特性第六章技術指標的應用第六章技術指標的應用常用指標 1、相對強弱指標（RSI）2、平滑異同移動平均線（MACD）3、隨機指標（KD）4、布林通道線（BOLL）RSI指標指標 1、從一定期間內的商品價位變動關系去推敲其未來價位變動的方向。2、計算公式：強弱指標（RSI）=100-（相對強弱（RS）=1+RSX天內收盤漲數和之平均值天內收盤漲數和之平均值X天內收盤跌數和之平均值天內收盤跌數和之平均值100）韋爾斯韋爾斯

45、.王爾得王爾得RSI的取值范圍和使用 1、取值0100之間。2、當數值超過70，顯示為超買狀態(tài)，應當做賣出；而當數值低于30時，則是超賣狀態(tài)，應做買進。3、衰竭動作，在RSI超過70或低于30的情況下發(fā)生。是指在上升趨勢中，RSI的新一輪峰值無力超過前一個峰值，隨后又向下跌破前一個低谷，叫頂部衰竭動作。在下降趨勢中，RSI的新一輪谷值無力跌過前一個谷值，又向上突破一個峰值，叫底部衰竭動作。（背離現象）RSI的取值范圍和使用 4、可以在RSI的曲線圖上畫趨勢線和找圖形型態(tài)。5、背離現象（衰竭動作）是最重要的平滑異同平均指標MACD 平滑異同移動平均線是一項利用短期移動平均線與長期移動平均線之間的

46、聚合和分離狀況，對買進和賣出時機作出研判的技術指標。MACD運用要點 1、使用于中線的趨勢行情，不使用于振蕩行情，而短線MACD指標會發(fā)生滯后現象。2、MACD適合使用金叉和死叉法則，而依據經驗在軸以上的金叉比在軸以下的金叉技術信號更強，相反，在軸以下的死叉比在軸以上的死叉技術信號更強。MACD運用要點 3、MACD指標同樣適用于背離，而且背離信號是MACD指標中相當重要的信號。4、對零線的穿越：在上升趨勢中，零線代表低風險的買進區(qū)域；下跌勢中，零線代表低風險的賣出區(qū)域。隨機擺動指標KD 是十分有效的匯市分析工具，通過計算一定周期由匯率的最高價、最低價和當前時段的收市價的變化，反映出市場多空雙

47、方的爭執(zhí)情況，通過K線（快速隨機指標）和D線（慢速隨機指標）的交叉和變化情況，可以較好的預示未來匯價可能出現的變化，綜合了動能觀念、強弱指標和平均線的優(yōu)點。喬治.萊恩KD指標的用法 1、更適合于短線的震蕩行情，在單邊的趨勢行情里會發(fā)生鈍化。2、KD指標適用于金叉，死叉法則。而且在實戰(zhàn)中，KD指標的金叉和死叉運用是最多的，金叉、死叉的角度往往會反映出指標技術信號的強弱。3、在80以上為超買狀態(tài)，20以下為超賣狀態(tài)。80以上形成的死叉可以做賣出，20以下的金叉可以做買進。KD指標的用法 4、當K%線升至D%線之上時買入，當K%線跌至D%之下時賣出。5、尋找背離信號。如價格創(chuàng)出一系列新高而隨機指標未

48、能超過前期高點，頂背離。如價格創(chuàng)出一系列新低而隨機指標沒能超過前期低點的位置，底背離。（使用重點）頂部背離底部背離頂部背離布林通道線 布林線由上、中、下三條軌道線組成，其中上下軌位于通道的最外面，分別代表該趨勢的壓力和支撐線；中軌代表價格的平均線。多數情況下，價格總是在由上下軌組成的通道內運行，且隨價格的變化自動調整軌道的位置。而軌道的寬度可以看出價格變動的幅度，越寬表示價格變動得越大。布林線運用要點 1、更適合于震蕩勢，在單邊行情里會出現各種偽信號。2、當價格突破通道上軌，為超買，價格有回落的要求，做賣出；當價格跌破下軌，稱為超賣，有反彈的要求，做買入。3、布林通道逐漸收窄，表明市場處于蓄勢

49、之中，后市有望出大行情；相反，當通道突然放大，表明市場波幅巨大，后市動能將逐漸消耗，從而趨于平淡。SAR指標 SAR指標又叫拋物線轉向指標，也叫停損轉向操作點指標即停止轉向指標因一連串的停止點構成拋物線形狀。該指標是比較好的停損工具適合于中短期操作威爾斯-威爾德(Wells Wilder)美國技術分析大師SAR的應用 1、當價格從SAR曲線下方開始向上突破SAR曲線時，為買入信號，預示著一輪上升行情可能展開，投資者應迅速及時地買進對原來的空單進行獲利了結或止損平倉，也可適當開立新的多單等待趨勢確認。2、當價位向上突破SAR曲線后繼續(xù)向上運動，而SAR曲線也同時向上運動時，表明上漲趨勢已經形成，

50、SAR曲線對匯價構成強勁的支撐，投資者應堅決持有待漲或逢低加碼買進。SAR的應用、當價位從SAR曲線上方開始向下突破SAR曲線時，為賣出信號，預示著一輪下跌行情可能展開，投資者應迅速及時地賣出對原有的多單進行獲利了結或止損也可適當做賣出開倉，等待趨勢的進一不確認。、當價位向下突破SAR曲線后繼續(xù)向下運動而SAR曲線也同時向下運動，表明下跌趨勢已經形成，SAR曲線對匯價構成巨大的壓力，投資者應堅決持倉待跌或逢高加倉。SAR的簡單應用 1、當SAR落至價格曲線下方時發(fā)出買入信號。、當SAR越至價格曲線上方時發(fā)出賣出信號。3、在確認市場為有趨勢市場時，SAR指標發(fā)出的買入賣出信號其技術上的可信度才是

51、高的。SAR指標在價格下方，價格是上揚的SAR指標在價格下方，價格是上揚的SAR指標在價格上方，價格是下跌的止損點止損點指標圖例 艾略特波浪理論是以拉爾夫納爾遜愛略特命名的.受到道氏理論的啟發(fā)和觀察大自然的發(fā)現,愛略特得出結論,通過觀察和辨別波浪的重復形態(tài)就可以預測市場的運動.事實上,愛略特相信,不僅金融市場,而且整個人類活動都受這些可辨認的系列波浪的影響第七章波浪理論 艾略特波浪理論基本原理1、波浪理論具有三個重要方面：形態(tài)、比例和時 間，并且重要性依順序排列。2、形態(tài)是指波浪的形態(tài)和構造，這是波浪理論最 重要的部分。3、而比例分析的意思是，通過測算各個波浪之間 的相互關系，來確定回撤點和價

52、格目標。4、時間，指各波浪在時間上也相互關聯，我們可 以利用這種關系來驗證波浪形態(tài)和比例。波浪的基本形態(tài)1、市場遵循著一種周而復始的節(jié)律，先是五浪上漲，隨之有三浪下跌。一個完整的周期包含浪，浪上升，浪下降。2、同樣，在主要的下跌勢中，是浪下降，浪上升。3、浪形包含有主浪和調整浪。波浪理想循環(huán)基本形態(tài)基本形態(tài)數字編序階段數字編序階段字母編序階段字母編序階段浪浪浪浪浪浪浪浪浪浪abca浪浪b浪浪c浪浪各浪的特性浪的特性：第浪差不多有一半處于市場的底部過程中，常常貌似從非常壓抑的水平發(fā)生的不起眼的反彈。第浪在五浪中通常也是最短的一浪。但有時候浪也可能很劇烈，特別是重要的底部形態(tài)過程中。各浪的特性浪的

53、特性：第浪通常回撤浪的全部或大部分的上漲進程。正是因為浪能在浪的底部上方打住，才構成了許多傳統(tǒng)的圖表形態(tài)，比如雙重底或三重底，頭肩底等。浪的特性：第浪通常是最長的也是最猛烈的一浪。浪向上穿越浪之頂，代表了各種傳統(tǒng)的突破信號，以及道氏理論的買入信號。實際上在這一時刻，所有的趨勢順應系統(tǒng)都擠進了這一趟牛市，在這一浪，交易量最大，而且經常有價格跳空因此，第浪最有可能出現延長現象在主浪中，浪也絕不會是最短的浪各浪的特性各浪的特性浪的特性：第浪通常是一個復雜的形態(tài)，與浪一樣，它也是市場的調整鞏固階段，但結構通常與浪不同三角形通常出現在第浪，浪絕不能重疊浪的頂部各浪的特性浪的特性：上升浪中的最后一浪，可能

54、走延長也可能走衰敗在這個時間，各種指標將可能發(fā)生背離現象，警示市場可能出現頂部過程各浪的特性a浪的特性：當上升趨勢進入調整后，a浪通常被誤解成只是尋常的回撤，如果a浪具備了五浪結構，那就天機泄露，事情嚴重得多了，在前一輪上漲中，警覺的分析者已經發(fā)現了擺動指數的背離現象，到這時，也許又看出交易量的形態(tài)苗頭不對各浪的特性 b浪的特性:b浪是新趨勢中的向上反彈，通常是原來的多頭頭寸僥幸脫逃的機會，也是建立新的空頭頭寸的第二個機會b b浪會上沖或許會試探舊的高點（形成雙重頂）,甚至先越過舊的高點，然后再掉頭向下.各浪的特性 c浪的特性：當c浪出現時，上升趨勢無疑已告結束根據當前調整所屬的類型，c浪常常

55、會跌過a浪的底，形成了所有傳統(tǒng)技術工具上的賣出信號實際上，如果在浪和a浪的底部連出一根直線，所描畫的有時候是我們熟悉的頭肩形形態(tài)波浪細化二二一一三三四四ABC五五11532113波浪的延長 理想的上升趨勢具有五浪結構，但是，其中某個主浪延長的情況并不罕見，比如浪、浪和浪都可能再添上額外的五小浪結構，形成其延長的形式。但是只能有一個浪延長。浪形的延長關系、當一浪走延長，浪和浪的時間和幅 度基本相同。、當浪走延長，浪不再延長，并且與 浪相象，等長幾率大。、如果浪和浪走正常的波浪，那么 浪就成為最有可能延長的一浪。一浪走延長當一浪走延長，浪和浪的時間和幅度基本相同12345abc三浪走延長hh1=5

56、15當浪走延長，浪不再延長，并且與浪相象，等長幾率大。五浪走延長12345abc如果浪和浪走正常的波浪，那么浪就成為最有可能延長的一浪。123456789無界定延長浪無界定延長浪調整浪、鋸齒形 可以細分為的波浪序列、平臺形 可以細分為的序列形態(tài)。、三角形 基本出現在第四浪中，有上升三角形、下降 三角形、對稱三角形和擴大三角形，三角形內的 浪形調整為，形成五浪。、雙三浪結構，和三三浪結構（不常見）菲波納奇比數和價格回撤、三個主浪中只有一個延長，另外兩者的時間和 幅度相等。、把浪乘以.，然后加到浪的底點上，可以得到浪起碼目標。、把浪乘以.。然后分別加到浪的頂 點和底點，大致就是浪的最大和最小目標。

57、、如果浪和浪大致相等，預期浪延長，其價 格目標的預算方法是，先測量浪底點到浪頂 點的距離，再乘以.，最后把結果加到 浪的底點上。菲波納奇比數和價格回撤、在調整浪中，若是鋸齒調整，通常c浪與a浪 長度相等。、在平臺形調整情況下，b浪可能達到或超過a 浪的頂點，那么c浪長度等于a浪長度的.倍.7、在對稱三角形中，每個后續(xù)浪都約等于前一個 浪的.倍主浪和調整浪的回撤比例、通常的回撤比例是.、.、.、也有、設置保護性止損指令 止損指令的設置是一門藝術。交易者必須把價格圖表上的技術性因素，與資金管理方面的要求進行綜合的研究。還應該考慮市場的波動性，市場波動性越大，止損指令就應當比較遠。當然，止損近了可以

58、避免大的損失，但是市場如果只是發(fā)生短暫的搖擺時，會引發(fā)不必要的止損平倉行為，但是止損過遠，雖然能夠避開噪音干擾，但可能損失較大。第七章 資金管理和交易策略 進行外匯市場的交易和預測，進行外匯市場的交易和預測，我們所采用的是各種主要的技術方我們所采用的是各種主要的技術方法，為了完成對交易過程的研究，法，為了完成對交易過程的研究，我們要在市場預測的基礎上，添上我們要在市場預測的基礎上，添上交易策略（或時機選擇）這個關鍵交易策略（或時機選擇）這個關鍵因素，以及很好的資金管理。這三因素，以及很好的資金管理。這三個因素，缺一不可。個因素，缺一不可。交易的三個要素 1、價格預測指我們所預期的未來市場的趨勢

59、方向。2、交易策略，或者說時機選擇，確定具體的入市和出市點。3、資金管理是指資金的配置問題。第一節(jié) 資金管理 1、一些普遍性的資金管理要領 2、決定頭寸的大小 3、設置保護性止損指令一些普遍性的資金管理要領 1、總投資額必須限制在全部資本的50%以內。2、在任何單個的市場上所投入的總資金必須限制在總資本的10%-15%。3、在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內。4、在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-25%。決定頭寸的大小 一旦打定主意開立頭寸，并且選準了入市時機，下面就該決定初次買賣投入的金額了。一般我們采用10%的比例來為初次開倉資金。分散

60、投資與集中投資 雖然分散投資是限制風險的一個辦法，但也可能分散得過了頭。如果把交易資金分散于太多交易品種的話，那么其中為數不多的贏利可能被大量的虧損交易沖抵掉。有些是把資金集中在少數的品種上，只要處于趨勢良好的狀態(tài)，那就大功告成了。風險-報償比 指的是對每筆計劃中的交易，我們都要確定其利潤目標（報償），以及萬一失敗的情況下的可能虧損的金額（風險）。然后我們把利潤目標和潛在虧損加以權衡，得出報償風險比。通用的標準是 3：1。如果能在潛在的利潤和虧損額上分別乘上利潤和虧損出現的可能性就更好。復合頭寸交易 包含跟勢頭寸和交易頭寸 在可能的單邊勢中，用復合頭寸來進行交易是比較好的方法。所謂復合頭寸，是

61、把我們交易的單位分成交易頭寸和跟勢頭寸兩部分。跟勢頭寸部分圖謀長期的有利之處，我們設置較遠的止損指令，為市場的鞏固和調整留有充分的余地。從長期看，這些頭寸能帶來最大的利潤。交易頭寸留出來從事頻繁的出市入市的短線交易，需要和阻力支撐位結合。第二節(jié) 交易策略利用技術分析抉擇時機 1、關于突破信號的策略：預先還是侍后？、關于突破信號的策略：預先還是侍后？三種：預先三種：預先 突破突破 突破后反抽突破后反抽 使用復合頭寸的辦法，突破前預先入市，開立小頭寸，突破時，添一點頭使用復合頭寸的辦法，突破前預先入市，開立小頭寸，突破時，添一點頭寸，突破后，調整再添加寸，突破后，調整再添加。2、趨勢線的突破。、趨

62、勢線的突破。這是最有價值的早期入市和出市的信號。如果交易商正在尋求趨勢變化這是最有價值的早期入市和出市的信號。如果交易商正在尋求趨勢變化的技術信號，以開立新頭寸，或者正找機會平倉了結原有頭寸的話，緊湊趨的技術信號，以開立新頭寸，或者正找機會平倉了結原有頭寸的話，緊湊趨勢線的突破就成為最好的下手信號。另外，在趨勢線作為支撐和阻擋的時候勢線的突破就成為最好的下手信號。另外，在趨勢線作為支撐和阻擋的時候也可作為入市點，當然，兩者都還得考慮其他技術因素。也可作為入市點，當然，兩者都還得考慮其他技術因素。利用技術分析抉擇時機 3 3、支撐和阻擋水平的利用、支撐和阻擋水平的利用A A、在選擇出入市方面，支

63、撐和阻擋水平是最行之有效的圖表工具。、在選擇出入市方面，支撐和阻擋水平是最行之有效的圖表工具。B B、當阻擋被突破后，成為開立新的多頭頭寸的信號。而這個新頭寸的保護性、當阻擋被突破后，成為開立新的多頭頭寸的信號。而這個新頭寸的保護性止損指令就可以設置在最近的支撐點的下方，或更近得設置在實際的突破點止損指令就可以設置在最近的支撐點的下方，或更近得設置在實際的突破點的下方，因為這個水平現在應該起到支撐作用了。的下方，因為這個水平現在應該起到支撐作用了。C C、如果在下降趨勢中市場上沖至阻擋水平，或者在上升趨勢中價格下跌到支、如果在下降趨勢中市場上沖至阻擋水平，或者在上升趨勢中價格下跌到支撐水平，那

64、么我們可以據此開立新的頭寸，或者把已有帳面利潤的原有頭寸撐水平，那么我們可以據此開立新的頭寸，或者把已有帳面利潤的原有頭寸加以擴大。加以擴大。D D、設置止損指令的時候，支撐和阻擋水平是最有參考價值的。、設置止損指令的時候，支撐和阻擋水平是最有參考價值的。利用技術分析抉擇時機 四、百分比回撤的利用四、百分比回撤的利用A A、在上升趨勢中，向下的調整常?；爻返角懊娴纳蠞q進程的、在上升趨勢中，向下的調整常?；爻返角懊娴纳蠞q進程的40%-60%40%-60%的位置。的位置。B B、我們可以利用回撤點開立新的頭寸或擴大原有的多頭頭寸。、我們可以利用回撤點開立新的頭寸或擴大原有的多頭頭寸。C C、在出入

65、市時機選擇問題上，可以把百分比回撤應用于非常短期的變化。比、在出入市時機選擇問題上，可以把百分比回撤應用于非常短期的變化。比如：牛市突破之后的如：牛市突破之后的40%40%回撤，是很好的買入點，而在下跌趨勢中，回撤，是很好的買入點，而在下跌趨勢中，40%-40%-60%60%的向上反彈是優(yōu)越的拋空機會。的向上反彈是優(yōu)越的拋空機會。D D、在日內價格圖上，也可以用百分比回撤。、在日內價格圖上，也可以用百分比回撤。利用技術分析抉擇時機 價格跳空的利用價格跳空的利用我們可以利用價格跳空來有效選擇買賣時機。我們可以利用價格跳空來有效選擇買賣時機。A A、在上升運動之后，其下方的價格跳空通常起到支撐作用

66、。當價格跌回價格、在上升運動之后，其下方的價格跳空通常起到支撐作用。當價格跌回價格跳空的上邊緣、或者回到價格跳空之內的時候，我們買入。然后，把止損指跳空的上邊緣、或者回到價格跳空之內的時候，我們買入。然后，把止損指令放置在跳空之下。令放置在跳空之下。B B、在下跌運作之后，當市場反彈到上面價格跳空的下邊緣、或進入跳空之內、在下跌運作之后，當市場反彈到上面價格跳空的下邊緣、或進入跳空之內的時候，我們賣出，把止損指令安排在跳空的上方。的時候，我們賣出，把止損指令安排在跳空的上方。利用技術分析抉擇時機 綜合各項技術概念綜合各項技術概念A A、利用各項技術概念的最有效辦法，是把它們綜合起來。、利用各項技術概念的最有效辦法，是把它們綜合起來。B B、確定買和賣之后，對入市和出市點進行調整，如果采納買入信號，力、確定買和賣之后，對入市和出市點進行調整，如果采納買入信號，力求以最低價格買入。求以最低價格買入。B B、在上升趨勢中，在支撐去附近買進，但是該支撐去被擊潰，就盡快平、在上升趨勢中，在支撐去附近買進，但是該支撐去被擊潰，就盡快平倉出市。在下降趨勢中，盡可能在接近阻擋區(qū)之處賣出，如果該阻擋去倉