保險(xiǎn)公司培訓(xùn)課件：償二代非壽險(xiǎn)量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本解讀

償二代非壽險(xiǎn)量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本解讀償二代非壽險(xiǎn)量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本解讀（第（第1 1、2 2、4 4、7 7、8 8號）號）除上述規(guī)則外，還有兩項(xiàng)規(guī)則：除上述規(guī)則外，還有兩項(xiàng)規(guī)則：1616號：償付能力報(bào)告號：償付能力報(bào)告、1717號：保險(xiǎn)集團(tuán)號：保險(xiǎn)集團(tuán)，這兩項(xiàng)規(guī)則涵蓋了償二代三個(gè)支柱的內(nèi)容。，這兩項(xiàng)規(guī)則涵蓋了償二代三個(gè)支柱的內(nèi)容。第第一一支支柱柱：定定量量監(jiān)監(jiān)管管要要求求1 1號：實(shí)際資本號：實(shí)際資本2 2號：最低資本號：最低資本3 3號：壽險(xiǎn)合同負(fù)債評號：壽險(xiǎn)合同負(fù)債評估估4 4號：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資號：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）本（非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）5 5號：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資號：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）本（壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）6 6號：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資號：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（再保險(xiǎn)公司）本（再保險(xiǎn)公司）7 7號：市場風(fēng)險(xiǎn)最低資號：市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本本8 8號：信用風(fēng)險(xiǎn)最低資號：信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本本9 9號：壓力測試號：壓力測試第第二二支支柱柱：定定性性監(jiān)監(jiān)管管要要求求1010號：風(fēng)險(xiǎn)綜合評級號：風(fēng)險(xiǎn)綜合評級（分類監(jiān)管）（分類監(jiān)管）1111號：償付能力風(fēng)險(xiǎn)管號：償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評估理要求與評估1212號：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)號：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)第第三三支支柱柱：市市場場約約速速機(jī)機(jī)制制1313號：償付能力信息公號：償付能力信息公開披露開披露1414號：償付能力信息交號：償付能力信息交流流1515號：保險(xiǎn)公司信用評號：保險(xiǎn)公司信用評級級償二代三支柱框架償二代三支柱框架 定定量量監(jiān)監(jiān)管管要要求求量化風(fēng)險(xiǎn)量化風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工具監(jiān)管工具量化資本要求量化資本要求實(shí)際資本評估實(shí)際資本評估資本分級資本分級壓力測試壓力測試監(jiān)管措施監(jiān)管措施監(jiān)管評價(jià)監(jiān)管評價(jià)綜合償付能力充足率綜合償付能力充足率核心償付能力充足率核心償付能力充足率定定性性監(jiān)監(jiān)管管要要求求難以量化風(fēng)險(xiǎn)難以量化風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工具監(jiān)管工具風(fēng)險(xiǎn)綜合評級（風(fēng)險(xiǎn)綜合評級（IRRIRR）風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評估風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評估（SARMRASARMRA）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)檢查與分析檢查與分析監(jiān)管措施監(jiān)管措施監(jiān)管評價(jià)監(jiān)管評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)綜合評級風(fēng)險(xiǎn)綜合評級控制風(fēng)險(xiǎn)得分控制風(fēng)險(xiǎn)得分市市場場約約速速機(jī)機(jī)制制難以監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)難以監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工具監(jiān)管工具公司信息披露公司信息披露監(jiān)管信息披露監(jiān)管信息披露信用評級信用評級市場評價(jià)市場評價(jià)償二代三支柱框架償二代三支柱框架 第一第一部分：部分：第第1 1號號-實(shí)際資本實(shí)際資本 第第二部分：二部分：第第2 2號號-最低資本最低資本 第第三部分：三部分：第第4號號-保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）第第四部分：四部分：第第7號號-市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn) 第第五部分：五部分：第第8號號-信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 第1 1號：實(shí)際資本 第一章第一章 總則總則 第二章第二章 認(rèn)可資產(chǎn)認(rèn)可資產(chǎn) 第三章第三章 認(rèn)可負(fù)債認(rèn)可負(fù)債 第四章第四章 資本分級資本分級 第五章第五章 附則附則 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及短期意外險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)和短期壽險(xiǎn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)：以人身為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，但不包括短期意外險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)和短期壽險(xiǎn)第一章總則賬面價(jià)值賬面價(jià)值資產(chǎn)：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)、計(jì)量的資產(chǎn)賬面余額扣除資產(chǎn)減值、攤銷或折舊后的金額負(fù)債：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)、計(jì)量的負(fù)債的賬面余額重要概念重要概念資產(chǎn)減資產(chǎn)減值值第一章總則 實(shí)際資本，是指保險(xiǎn)公司在持續(xù)經(jīng)營或破產(chǎn)清算狀態(tài)下可以吸收損失的財(cái)務(wù)資源。實(shí)際資本認(rèn)可資產(chǎn)認(rèn)可負(fù)債實(shí)際資本評估原則遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的確認(rèn)、計(jì)量原則，根據(jù)償付能力監(jiān)管的目的對個(gè)別資產(chǎn)、負(fù)債的評估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整；適時(shí)、恰當(dāng)?shù)胤从潮ｋU(xiǎn)公司的資產(chǎn)、負(fù)債在保險(xiǎn)公司的商業(yè)模式和市場環(huán)境中的價(jià)值及其變化；以母公司財(cái)務(wù)報(bào)表而不以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)；資產(chǎn)與負(fù)債的評估原則應(yīng)當(dāng)一致；相同的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，適用相同的評估原則；第一章總則 根據(jù)資本吸收損失的性質(zhì)和能力，對實(shí)際資本實(shí)行分級監(jiān)管。實(shí)際資本核心資本附屬資本綜合償付能力充足率實(shí)際資本最低資本核心償付能力充足率核心資本最低資本綜合償付能力充足率不低于綜合償付能力充足率不低于100%核心償付能力充足率不低于核心償付能力充足率不低于50%第二章認(rèn)可資產(chǎn)認(rèn)可資產(chǎn) 在償付能力監(jiān)管目的下，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)分為認(rèn)可資產(chǎn)和非認(rèn)可資產(chǎn)。資產(chǎn)分類資產(chǎn)分類對應(yīng)認(rèn)可資產(chǎn)類別對應(yīng)認(rèn)可資產(chǎn)類別認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)可資產(chǎn)現(xiàn)金流動(dòng)性管理工具投資資產(chǎn)以賬面價(jià)值作為以賬面價(jià)值作為認(rèn)可價(jià)值，下列認(rèn)可價(jià)值，下列除外：除外：對子公司的長期股權(quán)投資；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的應(yīng)收分保準(zhǔn)備金；保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他項(xiàng)目；長期股權(quán)投資再保險(xiǎn)資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付款固定資產(chǎn)獨(dú)立賬戶資產(chǎn)其他認(rèn)可資產(chǎn)非認(rèn)可資產(chǎn)無形資產(chǎn)（土地使用除外）長期待攤費(fèi)用運(yùn)營虧損引起的遞延所得稅資產(chǎn)到期不能處置或處置受限其他非認(rèn)可資產(chǎn)保險(xiǎn)公司根據(jù)保監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定發(fā)行的應(yīng)急資本，屬于認(rèn)可資產(chǎn)。第二章認(rèn)可資產(chǎn)認(rèn)可資產(chǎn) 除下列項(xiàng)目外，各項(xiàng)認(rèn)可資產(chǎn)以賬面價(jià)值作為認(rèn)可價(jià)值：將成本法調(diào)整為權(quán)益法按調(diào)整后的金額作為其認(rèn)可價(jià)值對子公司的長期對子公司的長期股權(quán)投資股權(quán)投資按照監(jiān)管規(guī)則第號：壽險(xiǎn)合同負(fù)債評估計(jì)算認(rèn)可價(jià)值分保前壽險(xiǎn)合同負(fù)債分保后壽險(xiǎn)合同負(fù)債壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)收分壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)收分保準(zhǔn)備金保準(zhǔn)備金第二章認(rèn)可資產(chǎn)認(rèn)可資產(chǎn)某保險(xiǎn)公司資產(chǎn)賬面價(jià)值如下表，此外補(bǔ)充信息如下：l 6000萬銀行存款被依法凍結(jié)。l 對子公司的長期股權(quán)投資按權(quán)益法計(jì)算為2億，按成本法計(jì)算為1.9億。l 按償付能力計(jì)算的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)收分保準(zhǔn)備金金額為3000萬，其賬面價(jià)值為5000萬。l 由經(jīng)營虧引起的遞延所得稅資產(chǎn)金額為2000萬。l 土地使用權(quán)的賬面價(jià)值為1億。資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)項(xiàng)目賬面價(jià)值賬面價(jià)值基于償付能力的目的進(jìn)行調(diào)基于償付能力的目的進(jìn)行調(diào)整整認(rèn)可資產(chǎn)認(rèn)可資產(chǎn)銀行存款50000-600044000持有至到期投資30000-30000可供出售金融資產(chǎn)500000-500000投資性房地產(chǎn)110000-110000長期股權(quán)投資40000+100041000應(yīng)收分保準(zhǔn)備金5000-20003000無形資產(chǎn)12000-200010000長期待分?jǐn)傎M(fèi)用500-500-遞延所得稅資產(chǎn)4000-20002000第三章認(rèn)可負(fù)債認(rèn)可負(fù)債 在償付能力監(jiān)管目的下，保險(xiǎn)公司的負(fù)債分為認(rèn)可負(fù)債和非認(rèn)可負(fù)債。負(fù)債分類負(fù)債分類對應(yīng)認(rèn)可負(fù)債類別對應(yīng)認(rèn)可負(fù)債類別認(rèn)可價(jià)值計(jì)認(rèn)可價(jià)值計(jì)量量認(rèn)可負(fù)債保險(xiǎn)合同負(fù)債金融負(fù)債應(yīng)付及預(yù)收款除下列項(xiàng)目外，除下列項(xiàng)目外，以賬面價(jià)值作為以賬面價(jià)值作為認(rèn)可價(jià)值：認(rèn)可價(jià)值：壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)合同負(fù)債；現(xiàn)金價(jià)值保證；所得稅準(zhǔn)備 發(fā)行的資本工具預(yù)計(jì)負(fù)債獨(dú)立賬戶負(fù)債資本性負(fù)債不能計(jì)入的資產(chǎn)部分其他認(rèn)可負(fù)債非認(rèn)可負(fù)債大災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)準(zhǔn)備金資本性負(fù)債的資本部分其他其他認(rèn)可負(fù)債中包括：現(xiàn)金價(jià)值保證，所得稅準(zhǔn)備第三章認(rèn)可負(fù)債認(rèn)可負(fù)債 認(rèn)可負(fù)債的認(rèn)可價(jià)值。根據(jù)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第3號：壽險(xiǎn)合同負(fù)債評估確定保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)合同負(fù)債險(xiǎn)合同負(fù)債一般項(xiàng)目保險(xiǎn)公司的金融負(fù)債、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、預(yù)計(jì)負(fù)債、獨(dú)立賬戶負(fù)債、遞延所得稅負(fù)債以賬面價(jià)值作為其認(rèn)可價(jià)值特殊項(xiàng)目現(xiàn)金價(jià)值保證=Max(CV-PL-MC，0)CV是公司層面壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金價(jià)值；PL是按照3號計(jì)算的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)債；MC是公司的最低資本確認(rèn)：應(yīng)納稅所得額持續(xù)為正；持續(xù)為正的趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)，方可終止計(jì)量：以財(cái)務(wù)報(bào)表壽險(xiǎn)合同剩余邊際為基礎(chǔ)計(jì)算不同的資本工具，標(biāo)準(zhǔn)不同現(xiàn)金價(jià)值現(xiàn)金價(jià)值保證保證所得稅所得稅準(zhǔn)備準(zhǔn)備發(fā)行的發(fā)行的資本工具資本工具第三章認(rèn)可負(fù)債認(rèn)可負(fù)債資本性負(fù)債資本性負(fù)債剩余期限剩余期限1年1年X2年2年X3年3年X4年4年認(rèn)可價(jià)值為0認(rèn)可價(jià)值為0認(rèn)可價(jià)值為0以賬面價(jià)值的50%作為其認(rèn)可價(jià)值以賬面價(jià)值的80%作為其認(rèn)可價(jià)值認(rèn)可價(jià)值為0以賬面價(jià)值的20%作為其認(rèn)可價(jià)值以賬面價(jià)值的40%作為其認(rèn)可價(jià)值以賬面價(jià)值的60%作為其認(rèn)可價(jià)值以賬面價(jià)值的80%作為其認(rèn)可價(jià)值次級可轉(zhuǎn)換債券以及沒有贖回條款的次級定期債務(wù)和資本補(bǔ)充債券具有贖回條款的次級定期債務(wù)和資本補(bǔ)充債券其他資本性負(fù)債的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，由保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定第三章認(rèn)可負(fù)債認(rèn)可負(fù)債資本性負(fù)債資本性負(fù)債 具有贖回條款的次級定期債務(wù)和資本補(bǔ)充債券。帶有贖回條款的次級帶有贖回條款的次級 定期債務(wù)，其利率跳升大定期債務(wù)，其利率跳升大于于100BP但小于等于但小于等于200BP，剩余期限按到期，剩余期限按到期日計(jì)算，確定認(rèn)可價(jià)值日計(jì)算，確定認(rèn)可價(jià)值。大于200BP的，剩余期限按贖回日計(jì)算，確定認(rèn)可價(jià)值。贖回日之前和贖回日贖回日之前和贖回日之后的票面利率差額超過之后的票面利率差額超過100BP，或者有證據(jù)表明，或者有證據(jù)表明保險(xiǎn)公司會(huì)提前贖回的，保險(xiǎn)公司會(huì)提前贖回的，剩余期限按贖回日計(jì)算，剩余期限按贖回日計(jì)算，否則按到期日計(jì)算。否則按到期日計(jì)算。贖回日未贖回的，剩余期限按到期日計(jì)算。本規(guī)則本規(guī)則實(shí)施前實(shí)施前發(fā)行發(fā)行本規(guī)則本規(guī)則實(shí)施后實(shí)施后發(fā)行發(fā)行第三章認(rèn)可負(fù)債認(rèn)可負(fù)債某保險(xiǎn)公司負(fù)債賬面價(jià)值如下表，此外補(bǔ)充信息如下：l 按償還能力規(guī)則計(jì)算的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)合同負(fù)債為48億，包括萬能保險(xiǎn)等賬戶余額。l 壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金價(jià)值為60億，最低資本為10億。l 已發(fā)行的次級定期債券，剩余期限為6年?？偲谙逓?0年，發(fā)行后第5年末為贖回日，可行使贖回權(quán)。贖回日前和贖回日后的票面利率差額為100BP。l 根據(jù)財(cái)政部規(guī)定對農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提取的大災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)準(zhǔn)備金為1億。l 按償付能力規(guī)劃計(jì)算的所得稅準(zhǔn)備為1億。負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債項(xiàng)目賬面價(jià)值賬面價(jià)值基于償付能力的目的進(jìn)行基于償付能力的目的進(jìn)行調(diào)整調(diào)整認(rèn)可負(fù)債認(rèn)可負(fù)債未到期和未決賠款準(zhǔn)備金30000-30000壽險(xiǎn)及長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金400000-20000480000保戶儲(chǔ)金及投資款100000應(yīng)付保單紅利5000-5000應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金2000-2000遞延所得稅負(fù)債5000-5000長期借款（保費(fèi)準(zhǔn)備金）10000-10000-應(yīng)付債券40000-40000-其他負(fù)債1000+3000031000第四章資本分級資本分級資本分級，是對保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本進(jìn)行分級，明確各類資本的標(biāo)準(zhǔn)和特點(diǎn)。根據(jù)資本吸收損失的能力，保險(xiǎn)公司資本分為核心資本和附屬資本。定義及依據(jù)定義及依據(jù)核心資本是指在持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)下和破產(chǎn)清算狀態(tài)下均可以吸收損失的資本，包括核心一級資本和核心二級資本。附屬資本是指在破產(chǎn)清算狀態(tài)下可以吸收損失的資本。附屬資本分為附屬一級資本和附屬二級資本。分級定義分級定義l 應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳，另有規(guī)定除外l 在破產(chǎn)清算時(shí)的受償順序在保險(xiǎn)合同負(fù)債和一般債務(wù)之后l 應(yīng)當(dāng)沒有到期日或具有較長的期限。l 本金的返還和利息（股息）的支付不是強(qiáng)制義務(wù)；或滿足特定條件第四章資本分級資本分級存在存在性性永續(xù)永續(xù)性性次級次級性性非強(qiáng)非強(qiáng)制性制性第四章資本分級資本分級分級分級存在性存在性永續(xù)性永續(xù)性次級性次級性非強(qiáng)制性非強(qiáng)制性比例限比例限制制核心一級資本實(shí)繳沒有到期日，且沒有被回購、贖回或取消的預(yù)期。能夠吸收經(jīng)營損失和破產(chǎn)損失受償順序排在最后發(fā)行人或其相關(guān)聯(lián)方不得提供抵押或擔(dān)保，不享有優(yōu)先受償權(quán)。任何情況下益分配都不是義務(wù)，且不分配收益不被視為違約核心二級核心二級資本不得資本不得超過核心超過核心資本的資本的30%核心二級資本實(shí)繳沒有到期日期限不低于10年，發(fā)行5年后方可贖回，并且不得含有利率跳升機(jī)制及其他贖回激勵(lì)。能夠吸收經(jīng)營損失和破產(chǎn)損失受償順序列于保單持有人和一般債券人之后，先于核心一級資本發(fā)行人或其相關(guān)聯(lián)方不得提供抵押或擔(dān)保，不享有優(yōu)先受償權(quán)。有到期日的，應(yīng)當(dāng)有減記或轉(zhuǎn)股條款有到期日的，支付本金或利息后償付能力充足率不達(dá)標(biāo)時(shí)，不能支付本金或利息可以設(shè)定遞延支付條款或取消支付條款第四章資本分級資本分級分級分級存在性存在性永續(xù)性永續(xù)性次級性次級性非強(qiáng)制性非強(qiáng)制性比例限比例限制制附屬一級資本實(shí)繳期限不低于5年應(yīng)當(dāng)能吸收破產(chǎn)損失受償順序列于保單持有人和一般債權(quán)人之后，先于核心資本。可以設(shè)定本息遞延條款發(fā)行人無法如約支付本息時(shí)，該資本工具的權(quán)益人無權(quán)向法院申請對保險(xiǎn)公司實(shí)施破產(chǎn)。附屬資本附屬資本不得超過不得超過過核心資過核心資本的本的100%附屬二級附屬二級資本不得資本不得超過核心超過核心資本的資本的25%附屬二級資本實(shí)繳或符合保監(jiān)會(huì)規(guī)定的形式期限可以低于5年應(yīng)當(dāng)能吸收破產(chǎn)損失受償順序列于保單持有人和一般債權(quán)人之后，先于附屬一級資本?？梢圆辉O(shè)定本息支付的約束條件應(yīng)當(dāng)建立健全償付能力信息公開披露的內(nèi)部控制制度，覆蓋信息的生成、采集、審核和披露等各個(gè)環(huán)節(jié)，明確各環(huán)節(jié)的責(zé)任部門和責(zé)任人，確保信息披露的充分性、及時(shí)性、真實(shí)性和公平性?？偣緫?yīng)當(dāng)加強(qiáng)對分支機(jī)構(gòu)償付能力信息公開披露的管理，確保口徑統(tǒng)一、行為規(guī)范。進(jìn)行償付能力信息公開披露時(shí)，所有披露的信息僅限于本公司信息，不得與其他保險(xiǎn)公司對比。應(yīng)當(dāng)建立輿情監(jiān)測機(jī)制，搜集和評估社會(huì)公眾對公開披露的償付能力信息的反映，建立應(yīng)急預(yù)案，防范聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。對未按本規(guī)定進(jìn)行償付能力信息公開披露的保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會(huì)依法責(zé)令其改正；情節(jié)嚴(yán)重的，依法予以處罰。社會(huì)公眾或利益相關(guān)方發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司公開披露的償付能力信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，可依法追究保險(xiǎn)公司的法律責(zé)任；同時(shí)可以向保監(jiān)會(huì)報(bào)告，由保監(jiān)會(huì)依法處理。本規(guī)則是對償付能力信息公開披露的最低要求。保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司按照高于本規(guī)則的標(biāo)準(zhǔn)公開披露償付能力信息。保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)監(jiān)管需要，調(diào)整整個(gè)行業(yè)或部分保險(xiǎn)公司償付能力信息公開披露內(nèi)容、頻率和形式。第四章資本分級資本分級管理與監(jiān)督管理與監(jiān)督第五章附則附則規(guī)則施行前發(fā)行的帶贖回條款的次級定期債務(wù)：100BP200BP，剩余期限按贖回日計(jì)算。銜接條款銜接條款保監(jiān)會(huì)對規(guī)則的解釋和修訂權(quán)施行日期一般規(guī)定一般規(guī)定第2 2號：最低資本 第一第一章章 適用范圍適用范圍 第二章第二章 風(fēng)險(xiǎn)的分類和最低資本的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的分類和最低資本的結(jié)構(gòu) 第三章第三章 計(jì)量原則計(jì)量原則 第四章第四章 計(jì)量方法計(jì)量方法 第一章適用范圍適用范圍直接保險(xiǎn)公直接保險(xiǎn)公司司再保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)公司外國保險(xiǎn)公外國保險(xiǎn)公司在中國境司在中國境內(nèi)的分公司內(nèi)的分公司第二章最低資本的概念最低資本的概念最低資本的定義最低資本的定義 償一代：是指保險(xiǎn)公司為應(yīng)對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)對償付能力的不利影響，依據(jù)中國保監(jiān)會(huì)的規(guī)定而應(yīng)當(dāng)具有的資本數(shù)額。償二代：是指基于審慎監(jiān)管的目的，為使保險(xiǎn)公司具有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)資源，以應(yīng)對各類可量化為資本要求的風(fēng)險(xiǎn)對償付能力的不利影響，保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有的資本數(shù)額。對金融業(yè)來說，資本是計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的最適合的載體。最低資本是對風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算。第二章最低資本涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)最低資本涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)可監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)固有風(fēng)險(xiǎn)量化風(fēng)險(xiǎn)難以量化風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最低資本量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本附加資本第二章最低資本的構(gòu)成最低資本的構(gòu)成第二章最低資本的整體架構(gòu)最低資本的整體架構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)境外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)利差風(fēng)險(xiǎn)交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)及準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)退保風(fēng)險(xiǎn)非壽險(xiǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)及準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)壽險(xiǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)退保風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)可量化的固有風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量原則包括：最低資本的計(jì)量原則（一）最低資本的計(jì)量原則（一）涵蓋保險(xiǎn)公司面臨的所有可以量化為資本要求的風(fēng)險(xiǎn)，包括：固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)采用相關(guān)系數(shù)矩陣法計(jì)算，反映各類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)散效應(yīng)。采用行業(yè)統(tǒng)一的方法、模型和參數(shù)。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等量化風(fēng)險(xiǎn)的最低資本計(jì)量采用在險(xiǎn)價(jià)值（Value at Risk）法。計(jì)量基礎(chǔ)為凈資產(chǎn)在95%的置信水平下（200年一遇），凈資產(chǎn)在未來12個(gè)月內(nèi)的損失額度最低資本的計(jì)量原則包括：最低資本的計(jì)量原則（二）最低資本的計(jì)量原則（二）控制風(fēng)險(xiǎn)的最低資本計(jì)量采用監(jiān)管評價(jià)法 MC控制風(fēng)險(xiǎn)=Q*MC量化風(fēng)險(xiǎn)MC控制風(fēng)險(xiǎn)為控制風(fēng)險(xiǎn)的最低資本；Q為風(fēng)險(xiǎn)因子，Q=-0.005S+0.4,S為保監(jiān)會(huì)對保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理給出的評估分?jǐn)?shù)。MC量化風(fēng)險(xiǎn)為量化風(fēng)險(xiǎn)的最低資本；最低資本的計(jì)量原則包括：最低資本的計(jì)量原則（三）最低資本的計(jì)量原則（三）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露不包括非認(rèn)可資產(chǎn)和非認(rèn)可負(fù)債。非認(rèn)可資產(chǎn)的規(guī)定見償付能力監(jiān)管規(guī)則第1號：實(shí)際資本第10、11條 非認(rèn)可負(fù)債的規(guī)定見償付能力監(jiān)管規(guī)則第1號：實(shí)際資本第18條保險(xiǎn)公司通過特定安排導(dǎo)致其保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)特征與正常情況相比發(fā)生重大變動(dòng)的，保監(jiān)會(huì)可以調(diào)整其最低資本要求，具體標(biāo)準(zhǔn)另行規(guī)定。獨(dú)立賬戶資產(chǎn)和獨(dú)立賬戶負(fù)債不計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本 只針對壽險(xiǎn)公司投連產(chǎn)品和變額年金產(chǎn)品量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量公式：量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量公式量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量公式是財(cái)險(xiǎn)公司、人壽險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司統(tǒng)一適用的計(jì)量公式對財(cái)險(xiǎn)公司,LA=0通過相關(guān)系數(shù)匯總各子風(fēng)險(xiǎn)模塊最低資本：直保公司量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量公式量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量公式相關(guān)系數(shù)相關(guān)系數(shù) MC壽險(xiǎn)保險(xiǎn)壽險(xiǎn)保險(xiǎn) MC非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)非壽險(xiǎn)保險(xiǎn) MC市場市場 MC信用信用 MC壽險(xiǎn)保險(xiǎn) 1 0.18 0.5 0.15 MC非壽險(xiǎn)保險(xiǎn) 0.18 1 0.37 0.2 MC市場 0.5 0.37 1 0.25 MC信用 0.15 0.2 0.25 1 直保公司MC向量由（MC壽險(xiǎn)保險(xiǎn)，MC非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)，MC市場風(fēng)險(xiǎn)，MC信用風(fēng)險(xiǎn)）組成，其中：MC壽險(xiǎn)保險(xiǎn)為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本；MC非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)為非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本；MC市場風(fēng)險(xiǎn)為市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本；MC信用風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本；通過相關(guān)系數(shù)匯總各子風(fēng)險(xiǎn)模塊最低資本：直保公司量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量公式量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量公式MC*=(152+52+102+82+2*0.18*15*5+2*0.5*15*10+2*0.15*15*8+2*0.37*5*10+2*0.2*5*8+2*0.25*10*8)1/2 =26.8億元 舉例：某公司各風(fēng)險(xiǎn)模塊的最低資本分別為：MC壽險(xiǎn)保險(xiǎn)：15億元；MC非壽險(xiǎn)：5億元；MC市場：10億元；MC信用：8億元；問題：計(jì)算公司總體最低資本的 MC*控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本和附加資本控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本和附加資本控制風(fēng)險(xiǎn)的最低資本計(jì)量采用監(jiān)管評價(jià)法 MC控制風(fēng)險(xiǎn)=Q*MC量化風(fēng)險(xiǎn)Q為風(fēng)險(xiǎn)因子，Q=-0.005S+0.4,S為保監(jiān)會(huì)對保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理給出的評估分?jǐn)?shù)。1.逆周期附加資本2.國內(nèi)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)3.全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)4.其他附加資本控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)量附加資本附加資本第4 4號：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）總則總則:適用范圍適用范圍 風(fēng)險(xiǎn)分類風(fēng)險(xiǎn)分類 計(jì)量方法計(jì)量方法 各業(yè)務(wù)類型保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本各業(yè)務(wù)類型保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本 各業(yè)務(wù)類型準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本各業(yè)務(wù)類型準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本 各業(yè)務(wù)類型保費(fèi)及準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本各業(yè)務(wù)類型保費(fèi)及準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本 非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)及準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)及準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本 非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本 非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)最低資本非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)最低資本 適用范圍：適用范圍：適用于直接保險(xiǎn)公司，包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、人身保險(xiǎn)公司和外國保險(xiǎn)公司分公司，但不包括再保險(xiǎn)公司及其分公司。非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的定義：非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的定義：是指由于賠付水平、費(fèi)用水平等的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)與預(yù)期發(fā)生不利偏離，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的子風(fēng)險(xiǎn)：非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的子風(fēng)險(xiǎn)：保費(fèi)及準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn) 非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)類型劃分（一）車險(xiǎn)，包括機(jī)動(dòng)車輛法定第三者責(zé)任保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛商業(yè)第三者責(zé)任保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛車體損失保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛其他保險(xiǎn)；（二）財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，包括企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和工程保險(xiǎn)；（三）船貨特險(xiǎn)，包括船舶保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、特殊風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)；（四）責(zé)任險(xiǎn)；（五）農(nóng)業(yè)險(xiǎn)，包括種植保險(xiǎn)、養(yǎng)殖保險(xiǎn)、林木保險(xiǎn)；（六）信用保證險(xiǎn)，包括信用保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn);（七）短期意外傷害險(xiǎn)；（八）短期健康險(xiǎn)；（九）短期壽險(xiǎn)；（十）其他險(xiǎn)，包括以上九類未涵蓋的其他類非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。各業(yè)務(wù)類型的保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本、準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本采用綜合因子法計(jì)算，計(jì)算公式為：MC=EX*RFRF=RF0*(1+K)K=K1+K2+K3+.KiEX為風(fēng)險(xiǎn)暴露，分別為過去12個(gè)月自留保費(fèi)、分保后未決賠款準(zhǔn)備金；RF為風(fēng)險(xiǎn)因子，RF0 為基礎(chǔ)因子，K為特征因子，Ki 為特征系數(shù)。1 計(jì)算各非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)類型的保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本2 計(jì)算各非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)類型的準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本3 計(jì)算各非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)類型的保費(fèi)及準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本4 計(jì)算非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)類型的保費(fèi)及準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)最低資本5 計(jì)算非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)類型的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本6 計(jì)算各非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)類型的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)的定義：是指由于保險(xiǎn)事故發(fā)生的頻度及損失金額存在不確定性，導(dǎo)致保費(fèi)可能不足以支付未來的賠款及費(fèi)用，從而使保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。各業(yè)務(wù)類型的保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本的風(fēng)險(xiǎn)暴露為該業(yè)務(wù)類型的過去12個(gè)月自留保費(fèi)，保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。各業(yè)務(wù)類型的保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本采用超額累退方式計(jì)算。超額累退方式是指將風(fēng)險(xiǎn)暴露按本規(guī)則的規(guī)定分解為若干段，每一段風(fēng)險(xiǎn)暴露乘以對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因子計(jì)算出該段的保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本，各段最低資本相加得到該業(yè)務(wù)類型的保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本。除其他險(xiǎn)種外，每個(gè)業(yè)務(wù)類型的保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本的風(fēng)險(xiǎn)暴露都分為五檔，對應(yīng)不同的基礎(chǔ)因子。其他險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)暴露不分檔，適用一個(gè)基礎(chǔ)因子。第7 7號：市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本 總則總則 利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn) 權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 境外資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)境外資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本匯總市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本匯總 總則 定義定義由于利率、權(quán)益價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格、匯率等不利變動(dòng)，導(dǎo)致保由于利率、權(quán)益價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格、匯率等不利變動(dòng)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)量方法財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司綜合因子法，人身保險(xiǎn)公司情景法。創(chuàng)新留口某項(xiàng)資產(chǎn)（負(fù)債）采取市場風(fēng)險(xiǎn)緩釋或增強(qiáng)安排的，某市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)有保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。除外表外業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本計(jì)算另行規(guī)定。總則 1.除人身保險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本外，市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本采用綜合因子法計(jì)算。各類資產(chǎn)（負(fù)債）的市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本計(jì)算公式為：MCEXRF其中：MC為某類風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求；EX為某類資產(chǎn)（負(fù)債）的風(fēng)險(xiǎn)暴露；市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露等于該項(xiàng)資產(chǎn)（負(fù)債）的認(rèn)可價(jià)值，另有規(guī)定除外；RF為風(fēng)險(xiǎn)因子，RF=RF0(1+K),RF0為基礎(chǔ)因子；K為特征因子,K-0.25,0.25，保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外；為第i個(gè)特征系數(shù)，n為特征系數(shù)的個(gè)數(shù)；對特征系數(shù) ，由償付能力監(jiān)管規(guī)則規(guī)定和賦值；無明確規(guī)定并賦值的，則 =0。2.壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本使用情景法計(jì)算，詳見具體規(guī)則講解。（一）市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本使用綜合因子法和情景法計(jì)算（一）市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本使用綜合因子法和情景法計(jì)算 總則 保險(xiǎn)公司表外業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)由保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定（二）市場風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（二）市場風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)境外資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本利率風(fēng)險(xiǎn)二、利率風(fēng)險(xiǎn)，是指由于無風(fēng)險(xiǎn)利率的不利變動(dòng)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。涉及資產(chǎn)：保險(xiǎn)公司持有的財(cái)務(wù)報(bào)表上以公允價(jià)值計(jì)量且具有明確期限的境內(nèi)投資資產(chǎn)資產(chǎn)總類資產(chǎn)總類示例示例債券類資產(chǎn)例如：政府債、準(zhǔn)政府債、金融債、企業(yè)債、公司債等，不含可轉(zhuǎn)債；資產(chǎn)證券化產(chǎn)品例如：證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、信貸資產(chǎn)支持證券等；利率類金融衍生品例如：利率互換、國債期貨等其他固定收益類產(chǎn)品例如：以公允價(jià)值計(jì)量的不動(dòng)產(chǎn)債券投資計(jì)劃市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)三、權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，由于權(quán)益價(jià)格不利變動(dòng)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。涉及的資產(chǎn)如下：（一）上市普通股票；（二）未上市股權(quán)（不含子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)股權(quán)）；（三）證券投資基金（含貨幣市場基金）；（四）可轉(zhuǎn)債；（五）基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)投資計(jì)劃；（六）符合保監(jiān)會(huì)規(guī)定的主體發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；（七）未上市股權(quán)投資計(jì)劃（含未上市股權(quán)投資基金）；（八）權(quán)益類信托計(jì)劃；（九）股指期貨；（十）優(yōu)先股；（十一）對子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的長期股權(quán)投資。市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)四、房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn):由于投資性房地產(chǎn)價(jià)格不利變動(dòng)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。涉及資產(chǎn)如下：（一）以物權(quán)形式持有的投資性房地產(chǎn)（EX為認(rèn)可價(jià)值，包括境外房地產(chǎn)）；（二）以項(xiàng)目公司形式持有的投資性房地產(chǎn)股權(quán)（EX 為項(xiàng)目公司房地產(chǎn)認(rèn)可價(jià)值與保險(xiǎn)公司持有的項(xiàng)目公司的股權(quán)比例的乘積）。1.以歷史成本計(jì)價(jià)的，基礎(chǔ)因子RF0賦值為0.08；2.以公允價(jià)值計(jì)價(jià)的，基礎(chǔ)因子RF0賦值為0.12，根據(jù)房地產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)特征設(shè)定特征系數(shù)k1、k2、k3。根據(jù)房地產(chǎn)市值變動(dòng)設(shè)定特征系數(shù)k1，賦值如下：市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)所有投資性房地產(chǎn)（包括穿透后的投資性房地產(chǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)）認(rèn)可價(jià)值占保險(xiǎn)公司總認(rèn)可資產(chǎn)（扣除賣出回購證券等融資性交易余額）的比例r設(shè)定特征系數(shù)k2，賦值如下：根據(jù)房地產(chǎn)所處位置設(shè)定特征系數(shù)k3，賦值如下：其中：r為各項(xiàng)投資性房地產(chǎn)之和占總資產(chǎn)（扣除賣出回購證券等金融性交易余額）的比例市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本匯率風(fēng)險(xiǎn)五、匯率風(fēng)險(xiǎn)：由于匯率波動(dòng)引起外幣資產(chǎn)與負(fù)債（含外匯衍生品）價(jià)值變動(dòng)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。涉及的資產(chǎn)如下：外幣流動(dòng)性管理工具；外幣固定收益類投資資產(chǎn)；外幣權(quán)益類投資資產(chǎn)；外匯衍生品；外幣房地產(chǎn)；外幣其他資產(chǎn)；外幣負(fù)債。匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露EX為同幣種外幣資產(chǎn)減去同幣種外幣負(fù)債的凈額絕對值（美元和匯率跟美元掛鉤的貨幣之間，可視為同幣種計(jì)算凈額）；基礎(chǔ)因子RF0賦值為0.035。根據(jù)幣種設(shè)定特征系數(shù)k1，賦值如下：第8 8號：信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本 總則總則 利差風(fēng)險(xiǎn)利差風(fēng)險(xiǎn) 交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)交易對手違約風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本匯總信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本匯總 總則 定義定義由于交易對手不能履行或不能按時(shí)履行其合同義務(wù)，或者交易由于交易對手不能履行或不能按時(shí)履行其合同義務(wù)，或者交易對手信用狀況的不利變動(dòng)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)對手信用狀況的不利變動(dòng)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)。計(jì)量方法綜合因子法創(chuàng)新留口某項(xiàng)資產(chǎn)（負(fù)債）采取增信措施或者使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的，某市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)有保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。除外表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本計(jì)算另行規(guī)定?？倓t 綜合因子法計(jì)算：MCEXRF其中：EX為風(fēng)險(xiǎn)暴露，除特別規(guī)定外，信用風(fēng)險(xiǎn)的EX等于該項(xiàng)資產(chǎn)（負(fù)債）的認(rèn)可價(jià)值；當(dāng)該項(xiàng)資產(chǎn)（負(fù)債）的認(rèn)可價(jià)值為負(fù)值時(shí)，EX等于0；RF為風(fēng)險(xiǎn)因子，RF0為基礎(chǔ)因子；K為特征因子，K-0.25,0.25，保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外；為第i個(gè)特征系數(shù)，n為特征系數(shù)的個(gè)數(shù)；對特征系數(shù) ，由償付能力監(jiān)管規(guī)則規(guī)定和賦值；無明確規(guī)定并賦值的，則 =0。（一）信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本使用綜合因子法（一）信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本使用綜合因子法 總則 信用風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司持有的政府債、準(zhǔn)政府債券，不計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的最低資本。保險(xiǎn)公司持有的政府債、準(zhǔn)政府債券，不計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的最低資本。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（二）信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) 利差風(fēng)險(xiǎn)交易對手違約風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本利差風(fēng)險(xiǎn) 涉及資產(chǎn)：涉及資產(chǎn)：（一）債券類投資資產(chǎn)，包括金融債、企業(yè)債、公司債等，不包括可轉(zhuǎn)債；（二）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，包括證券公司專項(xiàng)管理計(jì)劃和信貸資產(chǎn)支持證券等；（三）固定收益類信托計(jì)劃；（四）其他固定收益類產(chǎn)品。利差風(fēng)險(xiǎn)：利差風(fēng)險(xiǎn)：利差（資產(chǎn)的收益率超過無風(fēng)險(xiǎn)利率的部分）的不利變動(dòng)而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本交易對手違約風(fēng)險(xiǎn) 涉及資產(chǎn)：涉及資產(chǎn)：保險(xiǎn)公司持有的有確定交易對手且認(rèn)可價(jià)值以攤余成本或歷史成本計(jì)價(jià)的境內(nèi)債權(quán)資產(chǎn)與債務(wù)擔(dān)保以及保監(jiān)會(huì)指定的資產(chǎn)，應(yīng)按本規(guī)則計(jì)算交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)最低資本。包括但不限于：（一）現(xiàn)金及流動(dòng)性管理工具，包括庫存現(xiàn)金、活期存款、貨幣市場基金、短期融資券、買入返售證券、央行票據(jù)、商業(yè)銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、拆出資金、存放在中國證券登記結(jié)算公司和中央國債登記結(jié)算公司的清算備付金、存放在第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶的資金等；（二）固定收益類投資資產(chǎn)，包括：1.保險(xiǎn)公司存放在金融機(jī)構(gòu)的定期存款、協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款；2.債券類資產(chǎn)，包括金融債（含次級債和混合資本債等資本工具）、企業(yè)債、公司債等，不包含可轉(zhuǎn)債；3.資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)：交易對手不能履行或不能按時(shí)履行其合同義務(wù)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)（三）用于套期保值的外匯遠(yuǎn)期和利率互換；（四）保單質(zhì)押貸款；（五）再保險(xiǎn)資產(chǎn)，包括應(yīng)收分保準(zhǔn)備金、應(yīng)收分保款項(xiàng)；（六）應(yīng)收保費(fèi)；（七）應(yīng)收利息；（八）其他應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)；（九）債務(wù)擔(dān)保。4.固定收益類金融產(chǎn)品，包括商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃等；