風(fēng)險(xiǎn)投資 課件05

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1、第五章 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)概述n創(chuàng)造性與企業(yè)創(chuàng)意n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資n商業(yè)計(jì)劃書 n訪談：視頻 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)概述一、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的概念（一）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的含義n尋求并接受風(fēng)險(xiǎn)資本的企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。它是技術(shù)密集、資金密集、具有高效率經(jīng)營(yíng)管理的主要從事高新技術(shù)開發(fā)的冒險(xiǎn)型科研企業(yè)。n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)是指正在研究開發(fā)不成熟的高新技術(shù)產(chǎn)品的企業(yè)，其成功與否尚未明確，前途還在風(fēng)雨飄搖之中。n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)運(yùn)營(yíng)的主體。（二）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基本特點(diǎn)n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)辦者一般都是復(fù)合型人才n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)大多是高科技企業(yè)n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)一般都是新興的中小企業(yè)n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有高成長(zhǎng)性n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性n風(fēng)險(xiǎn)投資家與創(chuàng)業(yè)家

2、之間是合作關(guān)系（三）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展階段n種子期：種子期：新發(fā)明、新構(gòu)思的產(chǎn)品化研制，完善技術(shù)和工藝路新發(fā)明、新構(gòu)思的產(chǎn)品化研制，完善技術(shù)和工藝路線。資金需求不大，技術(shù)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。融資方式以自有資線。資金需求不大，技術(shù)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。融資方式以自有資金和風(fēng)險(xiǎn)資金（如投資天使）為主。金和風(fēng)險(xiǎn)資金（如投資天使）為主。n初創(chuàng)期初創(chuàng)期：進(jìn)行試生產(chǎn)，同時(shí)完善產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和功能。資金需：進(jìn)行試生產(chǎn)，同時(shí)完善產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和功能。資金需求較大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。這階段的融資方式由于自有資金不足，求較大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。這階段的融資方式由于自有資金不足，銀行貸款難，因此風(fēng)險(xiǎn)資金應(yīng)為主要資金來(lái)源。銀行貸款難，因此風(fēng)險(xiǎn)資金應(yīng)為主要

3、資金來(lái)源。n發(fā)展期發(fā)展期：技術(shù)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)減小，為進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)和加：技術(shù)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)減小，為進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)和加強(qiáng)銷售能力，需要更大的資金投入。融資方式以銀行貸款、強(qiáng)銷售能力，需要更大的資金投入。融資方式以銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)資金、資本市場(chǎng)（如創(chuàng)業(yè)板）為主。風(fēng)險(xiǎn)資金、資本市場(chǎng)（如創(chuàng)業(yè)板）為主。n成熟期：成熟期：企業(yè)進(jìn)一步壯大，市場(chǎng)份額提高，品牌已建立，達(dá)企業(yè)進(jìn)一步壯大，市場(chǎng)份額提高，品牌已建立，達(dá)上市標(biāo)準(zhǔn)。以資本市場(chǎng)直接融資為主。上市標(biāo)準(zhǔn)。以資本市場(chǎng)直接融資為主。n各個(gè)階段所需年限、風(fēng)險(xiǎn)大小、投資金額與回報(bào)比較二、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)立n（一）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)立過(guò)程q從“創(chuàng)意靈感”到新企業(yè)的初步成型q從擬定

4、“商業(yè)計(jì)劃”到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的正式形成n（二）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)立時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題q市場(chǎng)需求的調(diào)查與分析q所投資產(chǎn)品的選擇q員工隊(duì)伍的建立q經(jīng)營(yíng)形式的確定（三）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的組織原則基本層次結(jié)構(gòu)n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的組織原則q專業(yè)化原則q統(tǒng)一性原則q合理管理幅度原則q責(zé)權(quán)相結(jié)合原則n風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)組織的基本層次機(jī)構(gòu)q總裁q總經(jīng)理q財(cái)務(wù)主管q技術(shù)主管q市場(chǎng)主管第二節(jié) 創(chuàng)造性與企業(yè)創(chuàng)意n創(chuàng)意的來(lái)源創(chuàng)意的來(lái)源n激發(fā)創(chuàng)意的方法激發(fā)創(chuàng)意的方法n創(chuàng)造力與問(wèn)題解決方法創(chuàng)造力與問(wèn)題解決方法n產(chǎn)品計(jì)劃及開發(fā)過(guò)程產(chǎn)品計(jì)劃及開發(fā)過(guò)程一、創(chuàng)意的來(lái)源一、創(chuàng)意的來(lái)源(Sources of New Ideas)n顧客顧客(Consumers)n現(xiàn)有的企業(yè)現(xiàn)有

5、的企業(yè)(Existing Companies)n企業(yè)的分銷渠道企業(yè)的分銷渠道(Distribution Channels)n政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)(Government)n企業(yè)的研究與開發(fā)活動(dòng)企業(yè)的研究與開發(fā)活動(dòng)(Research and Development)創(chuàng)意來(lái)源于潛在顧客n追蹤顧客的潛在需求(The potential consumer)n可以采取正規(guī)的方式安排與顧客座談n產(chǎn)品的創(chuàng)意所針對(duì)的市場(chǎng)應(yīng)足夠大大到足以支持一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)意來(lái)源于現(xiàn)有企業(yè)Existing Companiesn從產(chǎn)品功能的分析與替代出發(fā)來(lái)尋找新的產(chǎn)品與新的市場(chǎng)n對(duì)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行追蹤、分析和評(píng)價(jià)n發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)

6、品存在的缺陷，有針對(duì)性的提出改進(jìn)產(chǎn)品的方法創(chuàng)意來(lái)源于分銷渠道Distribution Channnelsn分銷商直接面對(duì)市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)需求了如指掌n分銷商不僅能經(jīng)常對(duì)全新的產(chǎn)品提出建議，而且也能幫助創(chuàng)業(yè)者推廣他們的新產(chǎn)品創(chuàng)意來(lái)源于政府機(jī)構(gòu)Governmentn專利文檔n政府的有關(guān)法規(guī)創(chuàng)意來(lái)源于研究與開發(fā)Research and Developmentn企業(yè)本身的研究與開發(fā)活動(dòng)二、激發(fā)創(chuàng)意的方法二、激發(fā)創(chuàng)意的方法n集中小組法集中小組法(Focus Groups)n頭腦風(fēng)暴法頭腦風(fēng)暴法(Brainstorming)n問(wèn)題編目分析問(wèn)題編目分析(Problem Inventory Analysis)集中

7、小組法(Focus Groups)n由主持人帶領(lǐng)一群人進(jìn)行公開的、深入的討論n小組一般由814相關(guān)人員組成n每個(gè)成員都會(huì)接受其他小組成員的評(píng)論，以刺激其創(chuàng)造性地產(chǎn)生新產(chǎn)品的創(chuàng)意頭腦風(fēng)暴方法(Brainstorming)n原則：任何成員的意見均不加評(píng)論鼓勵(lì)隨心所欲希望產(chǎn)生大量的構(gòu)思鼓勵(lì)對(duì)其他人的構(gòu)思進(jìn)行組合和改進(jìn)問(wèn)題編目分析(Problem inventory analysis)心理感覺活動(dòng)購(gòu)買用途心理/社會(huì)A.體重 變胖 無(wú)熱量A.口味 味苦 平淡 味咸A.進(jìn)餐計(jì)劃 忘記 厭倦A.可攜帶性 在外食用 用午餐A.服務(wù)于公司 不能用來(lái)招待客人 最后時(shí)刻的準(zhǔn)備太多B.饑餓感 吃飽 吃了以后仍然會(huì)餓B

8、.外觀 顏色 不誘人 形狀B.存儲(chǔ) 用完 包裝不合適B.每包的分量 分量不夠 產(chǎn)生剩余B.獨(dú)自用餐 為自己烹調(diào)需付出太多 準(zhǔn)備一份飯令人沮喪C.口渴感 不止渴 食后感到口渴C.密度/質(zhì)地 堅(jiān)硬 干燥 油膩C.準(zhǔn)備 太麻煩 太多鍋罐 總也搞不好C.可獲得性 不合時(shí)令 超市無(wú)貨C.自我形象 懶于烹飪 不是一個(gè)好媽媽D.健康 消化不良 對(duì)牙齒不好 使人難以入睡D.烹飪 燒焦 粘底D.腐壞變質(zhì) 發(fā)霉 變酸E.清潔 把爐灶弄臟 使冰箱產(chǎn)生異味E.成本 太貴 所需調(diào)料太貴三、三、創(chuàng)造力問(wèn)題的解決創(chuàng)造力問(wèn)題的解決(Creative Problem Solving)n頭腦風(fēng)暴法(Brainstorming)n

9、反向頭腦風(fēng)暴法(Reverse Brainstorming)n綜合法(Synectics)n戈登法(Gordon Method)n列舉清單法(Checklist Method)n自由聯(lián)想法(Free Association)n強(qiáng)迫關(guān)系法(Forced Relationship)n集合筆記本法(Collective Notebook Method)n啟發(fā)法(Heuristics)n科學(xué)法(Scientific Method)n價(jià)值分析(Value Analysis)n屬性列舉法(Attribute Listing)n矩陣圖表(Matrix Charting)n夢(mèng)想法(Big-Dream Appr

10、oach)n參數(shù)分析(Parameter Analysis)四、產(chǎn)品計(jì)劃及開發(fā)過(guò)程四、產(chǎn)品計(jì)劃及開發(fā)過(guò)程(Product Planning and Development Process)創(chuàng)意的來(lái)源創(chuàng)意的來(lái)源創(chuàng)造性問(wèn)題創(chuàng)造性問(wèn)題解決過(guò)程解決過(guò)程對(duì)創(chuàng)意進(jìn)對(duì)創(chuàng)意進(jìn)行開發(fā)及行開發(fā)及精煉精煉新產(chǎn)品新產(chǎn)品 或或 新服務(wù)新服務(wù)n五個(gè)階段q設(shè)想階段（Idea Stage)q概念階段(Concept Stage)q產(chǎn)品開發(fā)階段(Product Development Stage)q市場(chǎng)測(cè)試階段(Test Marketing Stage)q商品化階段(Commercialization Stage)產(chǎn)品計(jì)劃及開

11、發(fā)過(guò)程的幾個(gè)階段產(chǎn)品計(jì)劃及開發(fā)過(guò)程的幾個(gè)階段產(chǎn)品計(jì)劃及開發(fā)過(guò)程示意圖產(chǎn)品計(jì)劃及開發(fā)過(guò)程示意圖設(shè)想階段概念階段產(chǎn)品開發(fā)階段市場(chǎng)測(cè)試階段商品化階段構(gòu)思評(píng)價(jià)小規(guī)模生產(chǎn)評(píng)價(jià)準(zhǔn)商業(yè)化生產(chǎn)評(píng)價(jià)實(shí)驗(yàn)室開發(fā)評(píng)價(jià)引進(jìn)成長(zhǎng)成熟衰亡產(chǎn)品開發(fā)必須建立評(píng)價(jià)準(zhǔn)則必須存在市場(chǎng)機(jī)會(huì)(Market Opportunity)市場(chǎng)上對(duì)該產(chǎn)品創(chuàng)意存在現(xiàn)有的或潛在的市場(chǎng)需求。確定市場(chǎng)需求是評(píng)價(jià)產(chǎn)品創(chuàng)意的最重要的準(zhǔn)則。對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)意的評(píng)價(jià)還應(yīng)包括對(duì)現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)廠商、價(jià)格、營(yíng)銷策略的評(píng)價(jià)新產(chǎn)品應(yīng)該具有獨(dú)特的、差異性的優(yōu)勢(shì)新產(chǎn)品應(yīng)該與公司現(xiàn)有的管理能力和市場(chǎng)戰(zhàn)略相一致。新產(chǎn)品應(yīng)該被公司的財(cái)務(wù)能力所支持，并能對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況有所貢獻(xiàn)。新產(chǎn)品應(yīng)該與公

12、司的生產(chǎn)能力相匹配。創(chuàng)意方法：多種功能進(jìn)行組合 n年月推出的“東南富利卡”融傳統(tǒng)轎車、旅游車、越野車于一體；n美國(guó)一個(gè)制造小湯匙的青年，只把溫度計(jì)與之組合，發(fā)了大財(cái)。成本三角的小湯匙，零售價(jià)美元卻沒人喊貴；n日本一家專營(yíng)文具的小企業(yè)，破產(chǎn)在即，老板叫員工想辦法。一位剛從學(xué)校畢業(yè)的女孩，想出一個(gè)點(diǎn)子：文具組合。不改動(dòng)生產(chǎn)線，只新設(shè)計(jì)了一個(gè)盒子，將幾種常用文具組合在其中。一上市便受到學(xué)生、機(jī)關(guān)、公司職員、工程技術(shù)人員的歡迎，比單賣價(jià)高一倍，第一年就賣了多萬(wàn)盒。創(chuàng)意方法：增加一點(diǎn)新的功能n東芝Carrier空調(diào)可以排出“負(fù)離子”。n 猶太人制造的抽水馬桶，比一般的抽水馬桶多了一個(gè)按鈕用來(lái)放小股水；n

13、某燈具廠生產(chǎn)的一種瓷身臺(tái)燈，原價(jià)元，后加裝了感應(yīng)裝置，開發(fā)出聲控、觸控、時(shí)控臺(tái)燈，價(jià)提到元，十分搶手，平均成本卻只提高了元；n 法國(guó)有家電話機(jī)公司，生產(chǎn)的電話機(jī)不好賣。后來(lái)發(fā)明了一種帶活頁(yè)記錄本和圓珠筆的電話附加裝置，配在電話上賣出去，不到一個(gè)月，積壓電話機(jī)全部賣完。創(chuàng)意方法：設(shè)法減去一些功能n最典型的是錄像機(jī)和光碟機(jī)，它的功能眾多，但多數(shù)人能用的功能十不過(guò)一；n 瑞典家具公司，出售家具組件并提供圖紙、帶尺、鉛筆、起子等，由顧客自己配套，它的售價(jià)比整件價(jià)低，年銷售額億美元；n毛坯房運(yùn)用的也是這一方法；n北京出口到歐美的某種雨傘偷工減料，減卻了經(jīng)久耐用的功能，用幾次就壞了，居然銷路極好。創(chuàng)意方法

14、：改變?cè)械墓δ躰東京銀座有一部專門賣廣東粥的餐車，店主曾經(jīng)是個(gè)樂師，為跟上社會(huì)潮流及時(shí)發(fā)點(diǎn)財(cái)，樂師靈機(jī)一動(dòng)把樂隊(duì)車改裝為餐車。車上出售的廣東粥有牛肉、豬肉、雞肉和蝦仁九種口味，價(jià)格在日元以上，每天只賣碗，一俟告磬，即行回轉(zhuǎn)，決不放寬出售數(shù)量，直叫趕不上的人垂涎三尺，于是更有眾人慕名前來(lái)。n美國(guó)聞名于世的自由女神銅像，曾在經(jīng)歷百年風(fēng)化后進(jìn)行了翻新大修，最后留下了舊自由女神的噸廢料。清理垃圾的工作量很大，費(fèi)用又很多昂貴。這一信息被商人斯塔克獲知后，憑直覺意識(shí)到這是一大經(jīng)營(yíng)機(jī)遇。經(jīng)過(guò)巧妙的開發(fā)與營(yíng)銷策劃，斯塔克立即申請(qǐng)承包了這堆被眾人視為垃圾的廢料的清理工作，把他們?nèi)坷郊庸S，把廢銅改鑄成紀(jì)念

15、像、紀(jì)念幣，水泥碎塊加工成小型紀(jì)念碑，連配木也裝在精美的紀(jì)念盒里，全部作為源于自由女神的神圣的一部分，充作特殊紀(jì)念品高價(jià)出售。結(jié)果，人們爭(zhēng)相競(jìng)購(gòu)這些極具文化價(jià)值的特種垃圾，噸廢料竟使他發(fā)了大財(cái)。人們不得不嘆服產(chǎn)品功能改變這一創(chuàng)意的魔力。n日本有個(gè)生產(chǎn)沙漏的商人，在沙漏生意難做的時(shí)候，開始了改變沙漏原有功能的嘗試。他發(fā)現(xiàn)公用電話的計(jì)時(shí)器可以改成沙漏形狀的，三分鐘一到，沙漏的沙就一滴滴的漏完了，不用任何說(shuō)明，打電話的人可以清楚地看到時(shí)間的流逝，精確而且有趣，簡(jiǎn)單的計(jì)時(shí)器成了藝術(shù)品，一時(shí)間好銷極了。歐洲有個(gè)飯店，以沙漏計(jì)時(shí)，當(dāng)桌上沙漏中的沙快要滴完時(shí)，也就是顧客應(yīng)該離桌的時(shí)間了。第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)如何

16、獲得風(fēng)險(xiǎn)投資n1.風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基本條件風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基本條件 2.尋找階段 3.準(zhǔn)備商業(yè)計(jì)劃書 4.談判 5.簽署文件 一、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基本條件風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基本條件 n具有較高素質(zhì)的企業(yè)家和管理人員q風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家必須有獻(xiàn)身精神，有決策能力，有信心，有勇氣，思路清晰，待人誠(chéng)懇，有出色的領(lǐng)導(dǎo)水平，并能激勵(lì)下屬為同一目標(biāo)而努力工作；有經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)和能力，有技術(shù)和營(yíng)銷人員配備均衡的管理隊(duì)伍，有能高效運(yùn)轉(zhuǎn)的組織機(jī)構(gòu)。n有既有遠(yuǎn)見又符合實(shí)際的企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃q這個(gè)計(jì)劃要闡明創(chuàng)辦企業(yè)的價(jià)值，明確企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展趨勢(shì)，明確企業(yè)的市場(chǎng)和顧客，明確企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，同時(shí)指明創(chuàng)辦或發(fā)展企業(yè)所缺少的資金。n有市場(chǎng)需求或有潛在市

17、場(chǎng)需求的新技術(shù)、新產(chǎn)品。q有需求，就會(huì)有顧客；有顧客，就會(huì)有市場(chǎng)；有市場(chǎng)，就有了企業(yè)生存發(fā)展的空間。二、尋找階段n（一）尋找q先了解風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的行情；此后，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn)和資金需要量篩選出若干可能的投資公司。n（二）主要投資者q在籌集風(fēng)險(xiǎn)資金的過(guò)程中，有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家需要找到一個(gè)主要投資者，這個(gè)主要投資者將會(huì)和企業(yè)家一起推動(dòng)、評(píng)價(jià)、構(gòu)建這筆交易。此外，這個(gè)主要投資者還會(huì)把周圍的投資者組織起來(lái)形成一個(gè)投資者集團(tuán)。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)從最有實(shí)力的投資者中選擇他的主要投資者。n（三）接觸q一般始于電話聯(lián)系；探討一下你的新想法是否和風(fēng)險(xiǎn)投資公司的業(yè)務(wù)范圍相適合；q在接觸過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家還要有一種

18、堅(jiān)韌、頑強(qiáng)的精神q如果企業(yè)家覺得自己的項(xiàng)目很難吸引那些投資者的注意時(shí)，他可以反思一些問(wèn)題q不要與過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)投資家接觸三、準(zhǔn)備商業(yè)計(jì)劃書 n在訪問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)投資家之前，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)準(zhǔn)備好所有的必要文件。投資家們會(huì)通過(guò)這些文件的準(zhǔn)備情況以及風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家的應(yīng)對(duì)情況來(lái)評(píng)價(jià)這一投資項(xiàng)目。這些文件包括：n業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介，一份關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理者、利潤(rùn)情況、戰(zhàn)略定位以及退出的簡(jiǎn)要文件；n經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，關(guān)于公司情況的詳細(xì)文件，包括經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、營(yíng)銷計(jì)劃、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析、財(cái)務(wù)文件等；n綜合調(diào)查與分析或?qū)徤鞯恼{(diào)查分析綜合調(diào)查與分析或?qū)徤鞯恼{(diào)查分析，關(guān)于公司、管理隊(duì)伍以及行業(yè)的背景分析和財(cái)務(wù)可靠性分析；n營(yíng)銷資料，營(yíng)銷資料，一切直接或間接

19、與公司的產(chǎn)品/服務(wù)有關(guān)的文件。n在所有這些文件中，最重要的是在所有這些文件中，最重要的是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，該計(jì)劃除了，該計(jì)劃除了要簡(jiǎn)明扼要、表達(dá)準(zhǔn)確、突出財(cái)務(wù)狀況并附有數(shù)據(jù)外，還應(yīng)表現(xiàn)出要簡(jiǎn)明扼要、表達(dá)準(zhǔn)確、突出財(cái)務(wù)狀況并附有數(shù)據(jù)外，還應(yīng)表現(xiàn)出管理者的能力和遠(yuǎn)見。經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的篇幅一般應(yīng)在管理者的能力和遠(yuǎn)見。經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的篇幅一般應(yīng)在3040頁(yè)左右，應(yīng)頁(yè)左右，應(yīng)該由熟悉公司業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)的律師或會(huì)計(jì)師草擬，其主要內(nèi)容包該由熟悉公司業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)的律師或會(huì)計(jì)師草擬，其主要內(nèi)容包括：公司背景；所需金額及用途；公司組織機(jī)構(gòu)；市場(chǎng)情況；產(chǎn)品括：公司背景；所需金額及用途；公司組織機(jī)構(gòu)；市場(chǎng)情

20、況；產(chǎn)品情況；生產(chǎn)狀況；財(cái)務(wù)狀況等等情況；生產(chǎn)狀況；財(cái)務(wù)狀況等等。四、談判n當(dāng)然，談判首先是對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。q由于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家和風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)投資前的公司價(jià)值的評(píng)價(jià)會(huì)有很大差異。因此，項(xiàng)目的評(píng)估過(guò)程常要經(jīng)過(guò)雙方多次的交鋒，每一方都會(huì)試圖用各種各樣的方法去說(shuō)服別人接受自己的觀點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資家在考慮每個(gè)投資項(xiàng)目的交易價(jià)格時(shí)，必須要考慮補(bǔ)償其他交易的損失。否則他就會(huì)再也籌集不到錢，也就不會(huì)再有資金提供給下一位風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家。一般地，由于風(fēng)險(xiǎn)初創(chuàng)企業(yè)的失敗率較高，風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)初創(chuàng)企業(yè)所期望的回報(bào)率常常要達(dá)到10 1；而對(duì)非初創(chuàng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所期望的回報(bào)率則為5 1。此外，在風(fēng)險(xiǎn)投資家心目中，僅有一個(gè)想法

21、和幾個(gè)人的公司要比已具備了管理隊(duì)伍的公司價(jià)格低，而僅具備了管理人員的公司又要比已產(chǎn)生銷售額和利潤(rùn)的公司價(jià)格低。隨著企業(yè)的成長(zhǎng)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的降低，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在新資金投入者面前的價(jià)值也在不斷上升。顯然，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的階段越早，其投資前的價(jià)值也越低，這時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入的盈利潛力也越大。n在會(huì)談中創(chuàng)業(yè)家有很多應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則（P137-138）五、簽署文件n投資者和企業(yè)家雙方簽署有關(guān)文件標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家爭(zhēng)取投資過(guò)程的結(jié)束，同時(shí)也標(biāo)志著雙方建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系的開始。在投資合同書中，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家和投資者雙方必須明確下面兩個(gè)基本問(wèn)題：n一是雙方的出資數(shù)額與股份分配，其中包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的技術(shù)開發(fā)設(shè)想和最初研究成果的

22、股份評(píng)定；n二是創(chuàng)建企業(yè)的人員組織和雙方各自擔(dān)任的職務(wù)。n為了保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)投資者的權(quán)利，合同中通常還要有以下規(guī)定：(1)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)定期向投資家提供財(cái)務(wù)報(bào)告和其他重要的經(jīng)營(yíng)情況的報(bào)告；(2)風(fēng)險(xiǎn)投資家應(yīng)在公司董事會(huì)中占有一定的席位；(3)風(fēng)險(xiǎn)投資家有拒絕進(jìn)一步投資的權(quán)利和出售股份的權(quán)力；(4)風(fēng)險(xiǎn)投資者有參與企業(yè)年度業(yè)務(wù)計(jì)劃、重大開支和管理人員工資的審批權(quán)；(5)風(fēng)險(xiǎn)投資家有要求企業(yè)的創(chuàng)始人和首席執(zhí)行官(CEO)等核心人物進(jìn)行人身保險(xiǎn)的權(quán)利；(6)有的風(fēng)險(xiǎn)投資家還會(huì)要求企業(yè)以已有的資產(chǎn)為抵押。第四節(jié)第四節(jié) 商業(yè)計(jì)劃書商業(yè)計(jì)劃書 擬寫商業(yè)計(jì)劃書易犯的毛病擬寫商業(yè)計(jì)劃書易犯的毛病 n過(guò)分強(qiáng)調(diào)所熟悉的業(yè)務(wù)而

23、刻意忽略不熟悉過(guò)分強(qiáng)調(diào)所熟悉的業(yè)務(wù)而刻意忽略不熟悉的部分的部分。如：強(qiáng)調(diào)技術(shù)功能。如：強(qiáng)調(diào)技術(shù)功能，而忽視市，而忽視市場(chǎng)行銷場(chǎng)行銷 n對(duì)市場(chǎng)占有率做大而化小之的粗略假設(shè)對(duì)市場(chǎng)占有率做大而化小之的粗略假設(shè) n如何保證這份商業(yè)計(jì)劃書能被有效地執(zhí)行如何保證這份商業(yè)計(jì)劃書能被有效地執(zhí)行以及收回投資資金容易被忽視以及收回投資資金容易被忽視商業(yè)計(jì)劃書擬寫的原則商業(yè)計(jì)劃書擬寫的原則 n呈現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與投資利益。n呈現(xiàn)經(jīng)營(yíng)能力。n市場(chǎng)導(dǎo)向。充分顯示對(duì)于市場(chǎng)現(xiàn)狀的掌握與未來(lái)發(fā)展預(yù)測(cè)的能力與具體成就。n一致。前后基本假設(shè)或預(yù)估要相互呼應(yīng)。n實(shí)際。一切數(shù)字要客觀、實(shí)際，切勿憑主觀意愿估計(jì)。n 明確。要明確指出市場(chǎng)機(jī)會(huì)

24、與競(jìng)爭(zhēng)威脅，并盡量以具體資料作證。n 完整。風(fēng)險(xiǎn)投資人想從商業(yè)計(jì)劃書中得到什么風(fēng)險(xiǎn)投資人想從商業(yè)計(jì)劃書中得到什么 n該公司或該項(xiàng)目具有什么樣的獨(dú)特之處？n該公司是做什么的？n該公司如何保持盈利？n風(fēng)險(xiǎn)資本家注入資本會(huì)給該公司帶來(lái)什么樣的好處？n該公司的管理能力是否足以執(zhí)行商業(yè)計(jì)劃書中描述的商業(yè)計(jì)劃？n財(cái)務(wù)預(yù)算是否合理？n投資者是否能夠退出？商業(yè)計(jì)劃書規(guī)劃程序商業(yè)計(jì)劃書規(guī)劃程序 n首先要進(jìn)行創(chuàng)業(yè)可行性分析；n然后再進(jìn)入商業(yè)計(jì)劃書的寫作階段：現(xiàn)狀分析和評(píng)估階段 計(jì)劃形成與制定階段 商業(yè)計(jì)劃實(shí)施與執(zhí)行階段。創(chuàng)業(yè)可行性分析創(chuàng)業(yè)可行性分析 競(jìng)爭(zhēng)者的環(huán)境分析組織及人員能力的分析財(cái)務(wù)資源分析市場(chǎng)占有率與風(fēng)險(xiǎn)

25、評(píng)估技術(shù)來(lái)源失敗后怎么辦創(chuàng)業(yè)構(gòu)想創(chuàng)業(yè)事業(yè)的可行性綜合評(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)放棄商業(yè)計(jì)劃書的寫作階段商業(yè)計(jì)劃書的寫作階段第一階段：現(xiàn)狀分析與評(píng)估商業(yè)環(huán)境分析競(jìng)爭(zhēng)狀況分析資源與能力分析企業(yè)過(guò)往業(yè)績(jī)分析項(xiàng)目啟動(dòng)初步綜合評(píng)估定義企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)提出多樣戰(zhàn)略選擇戰(zhàn)略選擇之評(píng)估確定最后戰(zhàn)略商業(yè)計(jì)劃形成與制定階段第二階段：商業(yè)計(jì)劃的實(shí)施與執(zhí)行階段第三階段：戰(zhàn)略實(shí)施之計(jì)劃與管理組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)人力資源培訓(xùn)企業(yè)文化重塑商業(yè)計(jì)劃的現(xiàn)狀分析規(guī)劃圖商業(yè)計(jì)劃的現(xiàn)狀分析規(guī)劃圖 商業(yè)環(huán)境分析商業(yè)環(huán)境分析A.宏觀環(huán)境u政治及政策u經(jīng)濟(jì)u技術(shù)u社會(huì)B.市場(chǎng)及行業(yè)環(huán)境u市場(chǎng)規(guī)模及潛在空間u消費(fèi)者行為及地位u供應(yīng)商及其地位u銷售渠道u價(jià)格走勢(shì)u需求價(jià)格

26、彈性分析競(jìng)爭(zhēng)狀況分析直接競(jìng)爭(zhēng)者潛在競(jìng)爭(zhēng)者供應(yīng)商的前向整合客戶的后向整合替代產(chǎn)品分析市場(chǎng)進(jìn)入障礙分析客戶轉(zhuǎn)換成本分析企業(yè)資源與能力分析u設(shè)計(jì)開發(fā)能力分析u生產(chǎn)能力分析u營(yíng)銷能力分析u融資能力及財(cái)務(wù)狀況分析u管理能力及組織效率分析u其他社會(huì)與政治資源發(fā)動(dòng)能力分析企業(yè)以往業(yè)績(jī)分析u企業(yè)現(xiàn)行生產(chǎn)u產(chǎn)品及價(jià)格定位分析u企業(yè)現(xiàn)行發(fā)展戰(zhàn)略分析u財(cái)務(wù)報(bào)表杜邦比率分析行業(yè)關(guān)鍵成功要素/外部商機(jī)與威脅自身優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)現(xiàn)行戰(zhàn)略及以往業(yè)績(jī)完成商業(yè)計(jì)劃書的步驟完成商業(yè)計(jì)劃書的步驟 n第一階段：商業(yè)計(jì)劃構(gòu)想細(xì)化 n第二階段：客戶和競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查 作業(yè)：客戶調(diào)查:準(zhǔn)備一份1到2頁(yè)的客戶調(diào)查綱要 作業(yè)：競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查:準(zhǔn)備一份1到2頁(yè)

27、的競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查小結(jié) n第三階段：文檔制作 作業(yè)：市場(chǎng)、目標(biāo)和戰(zhàn)略(交一份3到5頁(yè)的文檔)作業(yè)：運(yùn)作(準(zhǔn)備一份3到5頁(yè)文檔,哪些是最關(guān)鍵的成功因素)作業(yè)：團(tuán)隊(duì)(交上2到3頁(yè)的小結(jié))作業(yè)：財(cái)務(wù)(交上一份對(duì)公司的完整財(cái)務(wù)分析，包括對(duì)公司的價(jià)值評(píng)估)n第四階段：答辯陳詞和反饋 第一部分第一部分 商業(yè)計(jì)劃書摘要商業(yè)計(jì)劃書摘要n1.01 1.01 基本情況基本情況n1.02 1.02 管理情況管理情況n1.03 1.03 產(chǎn)品介紹產(chǎn)品介紹n1.04 1.04 發(fā)展目標(biāo)發(fā)展目標(biāo)n1.05 1.05 市場(chǎng)分析市場(chǎng)分析n1.06 1.06 資金需求量及使用計(jì)劃資金需求量及使用計(jì)劃n1.07 1.07 經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)分

28、析經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)分析n1.08 1.08 風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析1.01 1.01 基本情況基本情況：包括三部分內(nèi)容。公司名稱、地址、電話、傳真、郵編、聯(lián)系人；公司成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東組成、持股比例；公司當(dāng)前總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、市場(chǎng)銷售情況。1.02 1.02 管理情況：管理情況：主要負(fù)責(zé)人簡(jiǎn)介。1.03 1.03 產(chǎn)品介紹：產(chǎn)品介紹：描述產(chǎn)品的簡(jiǎn)介，技術(shù)水平及來(lái)源，獨(dú)特之處和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，當(dāng)前的市場(chǎng)占有率，商標(biāo)、版權(quán)、專利情況。1.04 1.04 發(fā)展目標(biāo)：發(fā)展目標(biāo)：未來(lái)今年的發(fā)展規(guī)劃及戰(zhàn)略、實(shí)施的方式和進(jìn)程。n1.05 1.05 市場(chǎng)分析：市場(chǎng)分析：市場(chǎng)需求分析和營(yíng)銷策略，目標(biāo)市場(chǎng)的容量分析，市場(chǎng)需求增

29、長(zhǎng)分析，市場(chǎng)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)。n1.06 1.06 資金需求量及使用計(jì)劃：資金需求量及使用計(jì)劃：公司需要的投資額、銀行貸款等融資計(jì)劃，投資者股份比例。n1.07 1.07 經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)分析：經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)分析：對(duì)未來(lái)3年公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，要求列出簡(jiǎn)單的表格或圖。需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)包括總資產(chǎn)、總負(fù)債、凈資產(chǎn)、銷售收入、純利潤(rùn)。n1.08 1.08 風(fēng)險(xiǎn)分析：風(fēng)險(xiǎn)分析：指出公司發(fā)展計(jì)劃的實(shí)施可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)策。第二部分第二部分 公司基本情況和未來(lái)發(fā)展公司基本情況和未來(lái)發(fā)展n2.01 2.01 一般描述一般描述n2.02 2.02 業(yè)務(wù)的性質(zhì)業(yè)務(wù)的性質(zhì)n2.03 2.03 業(yè)務(wù)發(fā)

30、展歷史業(yè)務(wù)發(fā)展歷史n2.04 2.04 業(yè)務(wù)展望業(yè)務(wù)展望n2.05 2.05 獨(dú)特之處獨(dú)特之處n2.06 2.06 產(chǎn)品或服務(wù)產(chǎn)品或服務(wù)n2.07 2.07 產(chǎn)品的消費(fèi)者或購(gòu)買者產(chǎn)品的消費(fèi)者或購(gòu)買者n2.08 2.08 行業(yè)或市場(chǎng)行業(yè)或市場(chǎng)n2.09 2.09 競(jìng)爭(zhēng)競(jìng)爭(zhēng)n2.10 2.10 營(yíng)銷營(yíng)銷n2.11 2.11 生產(chǎn)生產(chǎn)n2.12 2.12 生產(chǎn)特征生產(chǎn)特征n2.13 2.13 供應(yīng)商供應(yīng)商n2.14 2.14 轉(zhuǎn)包商轉(zhuǎn)包商n2.15 2.15 設(shè)備設(shè)備n2.16 2.16 廠房和生產(chǎn)設(shè)施廠房和生產(chǎn)設(shè)施n2.17 2.17 專利和商標(biāo)專利和商標(biāo)n2.18 2.18 研究與開發(fā)研究與開發(fā)

31、n2.19 2.19 訴訟訴訟n2.20 2.20 政府法規(guī)政府法規(guī)n2.21 2.21 利益沖突利益沖突n2.22 2.22 積壓訂單積壓訂單n2.23 2.23 保險(xiǎn)保險(xiǎn)n2.24 2.24 稅收稅收n2.25 2.25 公司組織結(jié)構(gòu)公司組織結(jié)構(gòu)n2.26 2.26 出版物和同業(yè)公會(huì)出版物和同業(yè)公會(huì)n2.27 2.27 公用事業(yè)公用事業(yè)n2.01 2.01 一般描述：一般描述：“本公司位于”然后在后面寫上地址、電話和聯(lián)系人n 2.02 2.02 業(yè)務(wù)的性質(zhì)：業(yè)務(wù)的性質(zhì)：概要介紹公司所從事的主要業(yè)務(wù)，要求盡可能通過(guò)短短幾句話使風(fēng)險(xiǎn)投資人了解本企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)。例如：“本公司設(shè)計(jì)、制造和銷售用

32、于醫(yī)療診斷的微型計(jì)算機(jī)”。接著應(yīng)該對(duì)相應(yīng)的產(chǎn)品或服務(wù)作一簡(jiǎn)要描述。n2.03 2.03 業(yè)務(wù)發(fā)展歷史：業(yè)務(wù)發(fā)展歷史：介紹公司成立于何時(shí)，第一次生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)是在什么時(shí)候，公司發(fā)展經(jīng)歷了哪些重要階段等等。這部分盡量不要超過(guò)一頁(yè)，最長(zhǎng)不能超過(guò)兩頁(yè)。n2.04 2.04 業(yè)務(wù)展望：業(yè)務(wù)展望：可以按時(shí)間順序描述公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃，并指出關(guān)鍵的發(fā)展階段。風(fēng)險(xiǎn)投資人需要了解你如何在五年內(nèi)從現(xiàn)在所處的狀況發(fā)展到你想要達(dá)到的狀況。這部分在篇幅上可長(zhǎng)可短。如：“本公司未來(lái)五年將致力于生產(chǎn)銷售目前這兩種主要產(chǎn)品，但在第三年將引入另一種同類產(chǎn)品”。這樣的描述簡(jiǎn)明而又切合主題。n2.05 2.05 獨(dú)特之處：獨(dú)

33、特之處：給風(fēng)險(xiǎn)投資人的每份商業(yè)計(jì)劃書都應(yīng)該有一些獨(dú)特之處。管理層獨(dú)特、產(chǎn)品或服務(wù)獨(dú)特、生產(chǎn)過(guò)程獨(dú)特、有獨(dú)特的金融基礎(chǔ)等等，所有這些都可以囊括在內(nèi)。正是因?yàn)楠?dú)特性的存在才使風(fēng)險(xiǎn)投資人放棄其他投資機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)而投資本公司。因此，你要著重強(qiáng)調(diào)你公司的獨(dú)特之處。如果你的業(yè)務(wù)里有一個(gè)新產(chǎn)品，一個(gè)生產(chǎn)的專利，或是別的特別不尋常的方面，那么應(yīng)該在這一節(jié)中列出。n2.06 2.06 產(chǎn)品或服務(wù)產(chǎn)品或服務(wù)：如果公司有好幾種產(chǎn)品或服務(wù)，那么最好分成幾個(gè)獨(dú)立的小段進(jìn)行描述。內(nèi)容包括每一內(nèi)容包括每一個(gè)產(chǎn)品的價(jià)格、價(jià)格形成基礎(chǔ)、毛利及利潤(rùn)總額等個(gè)產(chǎn)品的價(jià)格、價(jià)格形成基礎(chǔ)、毛利及利潤(rùn)總額等。風(fēng)險(xiǎn)投資人通常會(huì)問(wèn)：該產(chǎn)品定價(jià)反映的

34、是不是競(jìng)爭(zhēng)條件下的價(jià)格走勢(shì)？定價(jià)如此之高是不是因?yàn)槟隳艿钟鶃?lái)自降價(jià)方面的壓力？你必須對(duì)此要有所準(zhǔn)備。n2.07 2.07 產(chǎn)品的消費(fèi)者或購(gòu)買者：產(chǎn)品的消費(fèi)者或購(gòu)買者：詳細(xì)介紹公司產(chǎn)品的主要消費(fèi)者。內(nèi)容包括：哪些人使用該產(chǎn)品，其使用內(nèi)容包括：哪些人使用該產(chǎn)品，其使用目的是什么以及為什么他們會(huì)購(gòu)買本公司的產(chǎn)品或服務(wù)。目的是什么以及為什么他們會(huì)購(gòu)買本公司的產(chǎn)品或服務(wù)。他們購(gòu)買你的產(chǎn)品是否只是因?yàn)閮r(jià)格，還是因?yàn)槠渌剿麄冑?gòu)買你的產(chǎn)品是否只是因?yàn)閮r(jià)格，還是因?yàn)槠渌矫娴目紤]？面的考慮？在這部分還需要列出本公司產(chǎn)品的前三名主要主顧、價(jià)值和他們各自購(gòu)買的數(shù)量。這可以用分欄的形式來(lái)作，第一欄是公司，第二欄是價(jià)

35、值，第三欄是購(gòu)買的數(shù)量。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)本公司表現(xiàn)更加濃厚的興趣時(shí)，也可以將全部顧客名單都列出來(lái)。2.08 2.08 行業(yè)或市場(chǎng)：行業(yè)或市場(chǎng)：在這里主要對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)作出描述。包括：總的市在這里主要對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)作出描述。包括：總的市場(chǎng)價(jià)值、成長(zhǎng)的速度、對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的總的需求等。市場(chǎng)規(guī)模的前景預(yù)測(cè)。場(chǎng)價(jià)值、成長(zhǎng)的速度、對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的總的需求等。市場(chǎng)規(guī)模的前景預(yù)測(cè)。你可以用這樣的表格的形式：你可以用這樣的表格的形式：年份年份 行業(yè)銷售額行業(yè)銷售額增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率第一年實(shí)際值第一年實(shí)際值 100 000 000 去年實(shí)際值去年實(shí)際值 120 000 00020 今年計(jì)劃值（預(yù)測(cè)）今年計(jì)劃值（預(yù)測(cè)）150 000

36、 00025明年計(jì)劃值（預(yù)測(cè)）明年計(jì)劃值（預(yù)測(cè)）200 000 00033后年計(jì)劃值（預(yù)測(cè)）后年計(jì)劃值（預(yù)測(cè)）280 000 00040 注意：在對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)容量進(jìn)行描述時(shí)，要避免將行業(yè)市場(chǎng)容量當(dāng)成產(chǎn)品市場(chǎng)容量來(lái)描述2.09 2.09 競(jìng)爭(zhēng)：競(jìng)爭(zhēng)：主要對(duì)全部競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品及競(jìng)爭(zhēng)廠家作出描述與分主要對(duì)全部競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品及競(jìng)爭(zhēng)廠家作出描述與分析。包括：析。包括：競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的年銷售量與銷售金額競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的年銷售量與銷售金額 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的財(cái)務(wù)實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的財(cái)務(wù)實(shí)力 本公司產(chǎn)品與競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品相比所具有的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)本公司產(chǎn)品與競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品相比所具有的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì) 潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有哪些，其進(jìn)入市場(chǎng)估計(jì)

37、在何時(shí)潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有哪些，其進(jìn)入市場(chǎng)估計(jì)在何時(shí)2.10 2.10 營(yíng)銷：營(yíng)銷：主要描述產(chǎn)品銷售過(guò)程和分銷渠道。即：主要描述產(chǎn)品銷售過(guò)程和分銷渠道。即：產(chǎn)品是如何出廠并到達(dá)最終消費(fèi)者手中的？產(chǎn)品是如何出廠并到達(dá)最終消費(fèi)者手中的？公司自己有直銷隊(duì)伍還是通過(guò)代理商進(jìn)行銷售？公司自己有直銷隊(duì)伍還是通過(guò)代理商進(jìn)行銷售？有哪些零售商和中間商參入了產(chǎn)品銷售過(guò)程？有哪些零售商和中間商參入了產(chǎn)品銷售過(guò)程？風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)與中間商的關(guān)系如何？風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)與中間商的關(guān)系如何？n2.11 2.11 生產(chǎn)：生產(chǎn)：主要是對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)全過(guò)程及影響生產(chǎn)的主要主要是對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)全過(guò)程及影響生產(chǎn)的主要因素進(jìn)行介紹。重點(diǎn)是生產(chǎn)成本的分析與介紹，包

38、括對(duì)產(chǎn)因素進(jìn)行介紹。重點(diǎn)是生產(chǎn)成本的分析與介紹，包括對(duì)產(chǎn)品銷售成本構(gòu)成的分析。品銷售成本構(gòu)成的分析。n2.12 2.12 生產(chǎn)特征：生產(chǎn)特征：主要包括以下幾個(gè)問(wèn)題：主要包括以下幾個(gè)問(wèn)題：產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程及生產(chǎn)工藝復(fù)雜與否？是否需要員工產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程及生產(chǎn)工藝復(fù)雜與否？是否需要員工有特殊的生產(chǎn)技能？有特殊的生產(chǎn)技能？生產(chǎn)過(guò)程中哪幾個(gè)環(huán)節(jié)最為關(guān)鍵？生產(chǎn)過(guò)程中哪幾個(gè)環(huán)節(jié)最為關(guān)鍵？生產(chǎn)所需的零部件種類繁多還是只有少數(shù)幾種？哪一生產(chǎn)所需的零部件種類繁多還是只有少數(shù)幾種？哪一種或哪幾種最為關(guān)鍵？種或哪幾種最為關(guān)鍵？產(chǎn)品實(shí)際附加值有多高？等等。產(chǎn)品實(shí)際附加值有多高？等等。n2.13 2.13 供應(yīng)商：供應(yīng)商：

39、一般可以用分欄式的表格形式列出一般可以用分欄式的表格形式列出34家家最大的供應(yīng)商及他們所供應(yīng)的東西。第一欄列出供應(yīng)商，最大的供應(yīng)商及他們所供應(yīng)的東西。第一欄列出供應(yīng)商，第二欄列出供應(yīng)的總價(jià)值，第三欄列出所供的物品。接下第二欄列出供應(yīng)的總價(jià)值，第三欄列出所供的物品。接下來(lái)，還要開列一張主要部件供應(yīng)商的清單。風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)來(lái)，還要開列一張主要部件供應(yīng)商的清單。風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)用清單聯(lián)絡(luò)供應(yīng)商加以驗(yàn)證。用清單聯(lián)絡(luò)供應(yīng)商加以驗(yàn)證。n2.14 2.14 轉(zhuǎn)包商：轉(zhuǎn)包商：說(shuō)明的內(nèi)容包括：說(shuō)明的內(nèi)容包括：轉(zhuǎn)包商名單、協(xié)作金額轉(zhuǎn)包商名單、協(xié)作金額 轉(zhuǎn)包商名稱、地址及聯(lián)系電話。轉(zhuǎn)包商名稱、地址及聯(lián)系電話。n2.15

40、2.15 設(shè)備：設(shè)備：主要內(nèi)容包括：主要內(nèi)容包括：詳細(xì)介紹公司已有或打算購(gòu)買的主要設(shè)備；詳細(xì)介紹公司已有或打算購(gòu)買的主要設(shè)備；概要說(shuō)明固定資產(chǎn)總額及可變現(xiàn)價(jià)值；概要說(shuō)明固定資產(chǎn)總額及可變現(xiàn)價(jià)值；說(shuō)明使用現(xiàn)有設(shè)備能達(dá)到的產(chǎn)值和產(chǎn)量；說(shuō)明使用現(xiàn)有設(shè)備能達(dá)到的產(chǎn)值和產(chǎn)量；設(shè)備采購(gòu)周期。設(shè)備采購(gòu)周期。風(fēng)險(xiǎn)投資人需要通過(guò)此部分了解公司設(shè)備采購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)投資人需要通過(guò)此部分了解公司設(shè)備采購(gòu)的難度、設(shè)備的復(fù)雜程度和設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)有無(wú)技能方面難度、設(shè)備的復(fù)雜程度和設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)有無(wú)技能方面的特殊要求、設(shè)備具有專用性等的特殊要求、設(shè)備具有專用性等n2.16 2.16 廠房和生產(chǎn)設(shè)施：廠房和生產(chǎn)設(shè)施：主要描述公司所擁有的房主要描

41、述公司所擁有的房地產(chǎn)或租用的辦公室和工廠。指出工廠的面積大地產(chǎn)或租用的辦公室和工廠。指出工廠的面積大小和單位面積價(jià)格，相關(guān)固定資產(chǎn)和生產(chǎn)設(shè)備等。小和單位面積價(jià)格，相關(guān)固定資產(chǎn)和生產(chǎn)設(shè)備等。n2.17 2.17 專利和商標(biāo)：專利和商標(biāo)：本部分要對(duì)公司持有或?qū)⒁瓯静糠忠獙?duì)公司持有或?qū)⒁暾?qǐng)的專利和商標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)描述，以此來(lái)強(qiáng)調(diào)其獨(dú)請(qǐng)的專利和商標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)描述，以此來(lái)強(qiáng)調(diào)其獨(dú)特性?；蛘吡谐龉镜膶＠蜕虡?biāo)清單，讓風(fēng)險(xiǎn)特性?；蛘吡谐龉镜膶＠蜕虡?biāo)清單，讓風(fēng)險(xiǎn)投資人自己來(lái)判斷這種獨(dú)特性。投資人自己來(lái)判斷這種獨(dú)特性。n2.18 2.18 研究與開發(fā)：研究與開發(fā)：主要介紹投入研究開發(fā)的資金，主要介紹投入研究

42、開發(fā)的資金，包括過(guò)去已經(jīng)投入的和未來(lái)打算投入的資金。同包括過(guò)去已經(jīng)投入的和未來(lái)打算投入的資金。同時(shí)指出這些研究開發(fā)投入所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。時(shí)指出這些研究開發(fā)投入所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。n2.19 2.19 訴訟：訴訟：描述公司可能卷入的訴訟案件，包括：描述公司可能卷入的訴訟案件，包括：別人起訴本公司的案件別人起訴本公司的案件 本公司起訴其它人的案件。本公司起訴其它人的案件。n2.20 2.20 政府法規(guī)：政府法規(guī)：描述公司的政府主管部門以及該描述公司的政府主管部門以及該部門與本公司的關(guān)系。要重點(diǎn)指出公司是如何遵守部門與本公司的關(guān)系。要重點(diǎn)指出公司是如何遵守有關(guān)部門關(guān)于職業(yè)安全以及環(huán)保等方面的規(guī)章制度。有關(guān)

43、部門關(guān)于職業(yè)安全以及環(huán)保等方面的規(guī)章制度。n2.21 2.21 利益沖突：利益沖突：說(shuō)明潛在的利益沖突，比如一個(gè)說(shuō)明潛在的利益沖突，比如一個(gè)董事同時(shí)又是本公司的某個(gè)供應(yīng)商的所有者，或者董事同時(shí)又是本公司的某個(gè)供應(yīng)商的所有者，或者是從事類似業(yè)務(wù)的公司的董事或所有者，等等。如是從事類似業(yè)務(wù)的公司的董事或所有者，等等。如果你不揭示利益沖突而且風(fēng)險(xiǎn)投資人發(fā)現(xiàn)了這一點(diǎn)，果你不揭示利益沖突而且風(fēng)險(xiǎn)投資人發(fā)現(xiàn)了這一點(diǎn)，公司就會(huì)立刻失去信用。公司就會(huì)立刻失去信用。n2.22 2.22 積壓訂單：積壓訂單：這一部分主要指出公司尚未完成這一部分主要指出公司尚未完成的訂單數(shù)量。列出最大的的訂單數(shù)量。列出最大的3-4

44、個(gè)主顧和他們的訂單，個(gè)主顧和他們的訂單，可以讓風(fēng)險(xiǎn)投資人知道是誰(shuí)要購(gòu)買這些產(chǎn)品?？梢宰岋L(fēng)險(xiǎn)投資人知道是誰(shuí)要購(gòu)買這些產(chǎn)品。n2.23 2.23 保險(xiǎn)：保險(xiǎn)：列出公司已買和將要買的保險(xiǎn)，包括：列出公司已買和將要買的保險(xiǎn)，包括：水災(zāi)險(xiǎn)水災(zāi)險(xiǎn) 傷亡險(xiǎn)傷亡險(xiǎn) 產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn) 關(guān)鍵職員的人壽險(xiǎn)等等。關(guān)鍵職員的人壽險(xiǎn)等等。n2.24 2.24 稅收：稅收：主要說(shuō)明對(duì)公司征收的特別稅收。如主要說(shuō)明對(duì)公司征收的特別稅收。如果本公司正處于營(yíng)運(yùn)之中，還應(yīng)指出任何未交稅果本公司正處于營(yíng)運(yùn)之中，還應(yīng)指出任何未交稅金，例如工資稅、收入稅等。金，例如工資稅、收入稅等。n2.25 2.25 公司組織結(jié)構(gòu)：公司組織結(jié)構(gòu)：

45、主要說(shuō)明：主要說(shuō)明：公司是公司制還是合伙制。公司是公司制還是合伙制。公司是否為獨(dú)立法人，從何處得到授權(quán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以及公司是否為獨(dú)立法人，從何處得到授權(quán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以及所使用的商標(biāo)名稱。所使用的商標(biāo)名稱。公司注冊(cè)地點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)范圍及公司全稱。公司注冊(cè)地點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)范圍及公司全稱。公司是否是一家有著附屬公司的母公司，并用圖表來(lái)公司是否是一家有著附屬公司的母公司，并用圖表來(lái)表示其法律關(guān)系，所占股權(quán)的比例。表示其法律關(guān)系，所占股權(quán)的比例。n2.26 2.26 出版物和同業(yè)公會(huì)：出版物和同業(yè)公會(huì)：在信息方面，風(fēng)險(xiǎn)投資人通在信息方面，風(fēng)險(xiǎn)投資人通過(guò)被投資企業(yè)所涉足的行業(yè)的同業(yè)公會(huì)來(lái)更多地了解公司過(guò)被投資企業(yè)所涉足的行業(yè)

46、的同業(yè)公會(huì)來(lái)更多地了解公司的業(yè)務(wù)。的業(yè)務(wù)。n2.27 2.27 公用事業(yè)：公用事業(yè)：包括：包括：水、電的可得性。水、電的可得性。通訊設(shè)備的可得性。通訊設(shè)備的可得性。通向工廠和辦公室的道路和其他設(shè)施。通向工廠和辦公室的道路和其他設(shè)施。第三部分第三部分 公司管理架構(gòu)公司管理架構(gòu)n3.01 3.01 董事與經(jīng)理董事與經(jīng)理n3.02 3.02 關(guān)鍵雇員關(guān)鍵雇員n3.03 3.03 管理層的忠誠(chéng)度管理層的忠誠(chéng)度n3.04 3.04 薪酬薪酬n3.05 3.05 股票期權(quán)股票期權(quán)n3.06 3.06 主要股東主要股東n3.07 3.07 雇傭協(xié)議雇傭協(xié)議n3.08 3.08 顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、律師、銀行家及其

47、他顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、律師、銀行家及其他n3.01 3.01 董事與經(jīng)理：董事與經(jīng)理：要求列出所有董事會(huì)成要求列出所有董事會(huì)成員、高級(jí)經(jīng)理人員及關(guān)鍵雇員名單。包括其員、高級(jí)經(jīng)理人員及關(guān)鍵雇員名單。包括其全名、職位及年齡。全名、職位及年齡。n3.02 3.02 關(guān)鍵雇員：關(guān)鍵雇員：要求列出要求列出3-4名關(guān)鍵雇員并名關(guān)鍵雇員并以簡(jiǎn)歷形式對(duì)其作出簡(jiǎn)要介紹。整個(gè)介以簡(jiǎn)歷形式對(duì)其作出簡(jiǎn)要介紹。整個(gè)介紹要能證明這些關(guān)鍵雇員的確是一些成功之紹要能證明這些關(guān)鍵雇員的確是一些成功之士。你必須向風(fēng)險(xiǎn)投資人證明自己是個(gè)成功士。你必須向風(fēng)險(xiǎn)投資人證明自己是個(gè)成功者，否則你就得不到投資。者，否則你就得不到投資。n3.03

48、3.03 管理層的忠誠(chéng)度：管理層的忠誠(chéng)度：n忠誠(chéng)度的描述大致可以采取忠誠(chéng)度的描述大致可以采取“肯定聲明肯定聲明”的形的形式表達(dá)。式表達(dá)。企業(yè)家必須向風(fēng)險(xiǎn)投資人證明自己及其管理企業(yè)家必須向風(fēng)險(xiǎn)投資人證明自己及其管理隊(duì)伍的其它成員都非常隊(duì)伍的其它成員都非?！案蓛舾蓛簟?。n3.04 3.04 薪酬：薪酬：列出所有從公司支取新酬的核心雇員、列出所有從公司支取新酬的核心雇員、董、主要經(jīng)理人員或官員。應(yīng)用表格形式列出每董、主要經(jīng)理人員或官員。應(yīng)用表格形式列出每個(gè)人的姓名、職位、領(lǐng)取或?qū)⒁I(lǐng)取的薪水。在個(gè)人的姓名、職位、領(lǐng)取或?qū)⒁I(lǐng)取的薪水。在薪水一項(xiàng)里，你要把所有的費(fèi)用都列進(jìn)去，包括薪水一項(xiàng)里，你要把所有

49、的費(fèi)用都列進(jìn)去，包括董事會(huì)費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)、傭金、津貼、紅利和薪金等，董事會(huì)費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)、傭金、津貼、紅利和薪金等，換句話說(shuō)，公司總的報(bào)酬支出換句話說(shuō)，公司總的報(bào)酬支出。n3.05 3.05 股票期權(quán)：股票期權(quán)：要求以表格的形式列出所有目前要求以表格的形式列出所有目前尚未兌付的股票期權(quán)。對(duì)每一位享有股票期權(quán)的尚未兌付的股票期權(quán)。對(duì)每一位享有股票期權(quán)的企業(yè)成員，均應(yīng)列出其全部期權(quán)數(shù)量、平均執(zhí)行企業(yè)成員，均應(yīng)列出其全部期權(quán)數(shù)量、平均執(zhí)行價(jià)格、已經(jīng)執(zhí)行價(jià)格、已經(jīng)兌付的期權(quán)數(shù)量和尚價(jià)格、已經(jīng)執(zhí)行價(jià)格、已經(jīng)兌付的期權(quán)數(shù)量和尚未兌的期權(quán)數(shù)量。對(duì)那些到目前尚未兌付的期權(quán)，未兌的期權(quán)數(shù)量。對(duì)那些到目前尚未兌付的期權(quán)，

50、還應(yīng)說(shuō)明理由。還應(yīng)說(shuō)明理由。n3.06 3.06 主要股東：主要股東：要求列股東名稱、直接或間接持要求列股東名稱、直接或間接持股數(shù)量、持有的股票期權(quán)數(shù)量、所占股權(quán)比重、期股數(shù)量、持有的股票期權(quán)數(shù)量、所占股權(quán)比重、期權(quán)全部?jī)陡逗笏嫉墓蓹?quán)比重以及期權(quán)執(zhí)行價(jià)格等。權(quán)全部?jī)陡逗笏嫉墓蓹?quán)比重以及期權(quán)執(zhí)行價(jià)格等。n3.07 3.07 雇傭協(xié)議：雇傭協(xié)議：要求詳細(xì)列出公司和雇員的雇傭要求詳細(xì)列出公司和雇員的雇傭協(xié)議并特別注明和每個(gè)雇員簽訂的是什么協(xié)議。風(fēng)協(xié)議并特別注明和每個(gè)雇員簽訂的是什么協(xié)議。風(fēng)險(xiǎn)投資人不喜歡雇傭協(xié)議。絕大多數(shù)情況下，它們險(xiǎn)投資人不喜歡雇傭協(xié)議。絕大多數(shù)情況下，它們被用以保證高層管理人

51、員不被解雇并一直享受高薪被用以保證高層管理人員不被解雇并一直享受高薪水。水。n3.08 3.08 顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、律師、銀行家及其他顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、律師、銀行家及其他：這部這部分要求說(shuō)明顧問(wèn)的名稱，會(huì)計(jì)師、律師和銀行家以分要求說(shuō)明顧問(wèn)的名稱，會(huì)計(jì)師、律師和銀行家以及他們的電話號(hào)碼。如果支付給他們?nèi)魏螌ｉT費(fèi)用，及他們的電話號(hào)碼。如果支付給他們?nèi)魏螌ｉT費(fèi)用，或公司每月支付聘用費(fèi)用，在這一部分加以說(shuō)明?；蚬久吭轮Ц镀赣觅M(fèi)用，在這一部分加以說(shuō)明。第四部分第四部分 融資要求及說(shuō)明融資要求及說(shuō)明 n4.01 提議的融資方式提議的融資方式 n4.02 資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu) n4.03 籌資抵押籌資抵押 n4.04

52、 擔(dān)保擔(dān)保 n4.05 融資條件融資條件 n4.06 報(bào)告報(bào)告 n4.07 資金運(yùn)用資金運(yùn)用 n4.08 所有權(quán)所有權(quán) n4.09 資本稀釋資本稀釋n4.10 費(fèi)用支付費(fèi)用支付 n4.11 風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的介入風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的介入 4.01 4.01 提議的融資方式：提議的融資方式：n如果是普通股如果是普通股，通常要求說(shuō)明：通常要求說(shuō)明：是否分配紅利？是否分配紅利？紅利是否可以累積？紅利是否可以累積？經(jīng)過(guò)一段時(shí)期后股份是否要求贖回以便風(fēng)險(xiǎn)投資人經(jīng)過(guò)一段時(shí)期后股份是否要求贖回以便風(fēng)險(xiǎn)投資人撤回投資？撤回投資？發(fā)售價(jià)格是多少？發(fā)售價(jià)格是多少？該種股權(quán)是否有所限制？該種股權(quán)是否有

53、所限制？普通股股東的投票權(quán)如何？普通股股東的投票權(quán)如何？普通股股東享有怎樣的注冊(cè)權(quán)？也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投普通股股東享有怎樣的注冊(cè)權(quán)？也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)誤以為你公開上市而這樣做使你成為公開發(fā)行股資人會(huì)誤以為你公開上市而這樣做使你成為公開發(fā)行股份公司嗎？份公司嗎？n如果是優(yōu)先股，如果是優(yōu)先股，則需要說(shuō)明：則需要說(shuō)明：支付何種股利？支付何種股利？股利是否可以累積？股利是否可以累積？對(duì)優(yōu)先股有何回購(gòu)安排？對(duì)優(yōu)先股有何回購(gòu)安排？?jī)?yōu)先股是否可以轉(zhuǎn)換為普通股？?jī)?yōu)先股是否可以轉(zhuǎn)換為普通股？如果是可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，那么轉(zhuǎn)換價(jià)格是多少？如果是可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，那么轉(zhuǎn)換價(jià)格是多少？對(duì)優(yōu)先股權(quán)有何限制？對(duì)優(yōu)先股權(quán)有何限制？?jī)?yōu)

54、先股股東是否具有投票權(quán)？?jī)?yōu)先股股東是否具有投票權(quán)？是否在董事會(huì)具有控制權(quán)？是否在董事會(huì)具有控制權(quán)？?jī)?yōu)先股具有哪些優(yōu)先權(quán)？?jī)?yōu)先股具有哪些優(yōu)先權(quán)？n如果是可轉(zhuǎn)換債券如果是可轉(zhuǎn)換債券，需要說(shuō)明：需要說(shuō)明：債券期限是債券期限是5年還是年還是10年？年？債券利率以多高為宜？債券利率以多高為宜？是固定利率還是變動(dòng)利率？是固定利率還是變動(dòng)利率？該債券可以轉(zhuǎn)換為普通股或優(yōu)先股？該債券可以轉(zhuǎn)換為普通股或優(yōu)先股？如果上述條款還可以協(xié)商，那么應(yīng)該在這兒予以如果上述條款還可以協(xié)商，那么應(yīng)該在這兒予以說(shuō)明。說(shuō)明。n如果是發(fā)售股票期權(quán)如果是發(fā)售股票期權(quán)，需要說(shuō)明：需要說(shuō)明：風(fēng)險(xiǎn)投資人支付的期權(quán)購(gòu)買價(jià)格；風(fēng)險(xiǎn)投資人支付的期

55、權(quán)購(gòu)買價(jià)格；風(fēng)險(xiǎn)投資人兌付期權(quán)時(shí)的執(zhí)行價(jià)格；風(fēng)險(xiǎn)投資人兌付期權(quán)時(shí)的執(zhí)行價(jià)格；期權(quán)的期限是多長(zhǎng)等等。期權(quán)的期限是多長(zhǎng)等等。4.02 4.02 資本結(jié)構(gòu)：資本結(jié)構(gòu)：要求對(duì)本公司的普通股、優(yōu)先股及長(zhǎng)期要求對(duì)本公司的普通股、優(yōu)先股及長(zhǎng)期負(fù)債作出說(shuō)明，以便風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)企業(yè)融資前后的資本結(jié)構(gòu)負(fù)債作出說(shuō)明，以便風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)企業(yè)融資前后的資本結(jié)構(gòu)有全面的了解。表述格式舉例如下：有全面的了解。表述格式舉例如下：籌資前籌資前 籌資后籌資后 長(zhǎng)期債務(wù)長(zhǎng)期債務(wù) 100 000 長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)資本可轉(zhuǎn)換債長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)資本可轉(zhuǎn)換債 500 000 優(yōu)先股優(yōu)先股 普通股普通股 100 000 100 000 n4.03 4.03 籌

56、資抵押：籌資抵押：如果是普通股融資當(dāng)然不存在抵押?jiǎn)栴}，如果是普通股融資當(dāng)然不存在抵押?jiǎn)栴}，如果是債務(wù)融資，則需要就債務(wù)抵押情況作出說(shuō)明。如果是債務(wù)融資，則需要就債務(wù)抵押情況作出說(shuō)明。n4.04 4.04 擔(dān)保：擔(dān)保：主要說(shuō)明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人的投資提供個(gè)人或公司主要說(shuō)明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人的投資提供個(gè)人或公司擔(dān)保情況。如果是個(gè)人擔(dān)保，通常需要提供擔(dān)保人的個(gè)人擔(dān)保情況。如果是個(gè)人擔(dān)保，通常需要提供擔(dān)保人的個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表。n4.05 4.05 融資條件：融資條件：說(shuō)明融資條件。比如，本公司是否允許風(fēng)說(shuō)明融資條件。比如，本公司是否允許風(fēng)險(xiǎn)投資公司的代表進(jìn)入董事會(huì)、資金到位后企業(yè)要達(dá)到什險(xiǎn)投資公司的代表進(jìn)入

57、董事會(huì)、資金到位后企業(yè)要達(dá)到什么樣的目標(biāo)？哪些階段性目標(biāo)必須達(dá)到？等等。么樣的目標(biāo)？哪些階段性目標(biāo)必須達(dá)到？等等。n4.06 4.06 報(bào)告：報(bào)告：主要介紹本公司打算通過(guò)何種方式向風(fēng)險(xiǎn)投資主要介紹本公司打算通過(guò)何種方式向風(fēng)險(xiǎn)投資人報(bào)告經(jīng)營(yíng)管理情況。如提供月度損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和人報(bào)告經(jīng)營(yíng)管理情況。如提供月度損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和年度審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表等。年度審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表等。n4.07 4.07 資金運(yùn)用：資金運(yùn)用：說(shuō)明本公司將如何運(yùn)用資金，不要使用說(shuō)明本公司將如何運(yùn)用資金，不要使用“營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金”這樣模糊字眼，要盡可能分項(xiàng)詳細(xì)論述。這樣模糊字眼，要盡可能分項(xiàng)詳細(xì)論述。4.08 4.08 所

58、有權(quán)：所有權(quán)：介紹現(xiàn)有股東持股數(shù)量及風(fēng)險(xiǎn)投資人介紹現(xiàn)有股東持股數(shù)量及風(fēng)險(xiǎn)投資人在投資發(fā)生后的持股數(shù)量，指出獲得該項(xiàng)所有權(quán)所支付在投資發(fā)生后的持股數(shù)量，指出獲得該項(xiàng)所有權(quán)所支付的金額，每位股東的股權(quán)比例等。舉例表述如下：的金額，每位股東的股權(quán)比例等。舉例表述如下：融資前融資前股份股份 融資后融資后股份股份 融資后融資后股權(quán)比例股權(quán)比例 購(gòu)股支付購(gòu)股支付金額金額 現(xiàn)有股東現(xiàn)有股東 800000 800000 80%50000 風(fēng)險(xiǎn)投資人風(fēng)險(xiǎn)投資人 200000 20%200000 n4.09 4.09 資本稀釋：資本稀釋：說(shuō)明投資后本公司資產(chǎn)、凈說(shuō)明投資后本公司資產(chǎn)、凈資產(chǎn)以及盈利賬面值將被攤薄到

59、何種程度。資產(chǎn)以及盈利賬面值將被攤薄到何種程度。n4.10 4.10 費(fèi)用支付：費(fèi)用支付：說(shuō)明引資過(guò)程中是否需要支說(shuō)明引資過(guò)程中是否需要支付咨詢顧問(wèn)費(fèi)、律師費(fèi)用及如何支付等問(wèn)題。付咨詢顧問(wèn)費(fèi)、律師費(fèi)用及如何支付等問(wèn)題。n4.11 4.11 風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的介入：風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的介入：風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資人一般要求在公司董事會(huì)中占有險(xiǎn)投資人一般要求在公司董事會(huì)中占有1-2個(gè)個(gè)席位，如果本公司希望風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)經(jīng)營(yíng)管席位，如果本公司希望風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的介入更深一些，那么可以在此加以說(shuō)明。理的介入更深一些，那么可以在此加以說(shuō)明。第五部分第五部分 風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策 n5.01

60、 有限的經(jīng)營(yíng)歷史有限的經(jīng)營(yíng)歷史 n5.02 有限的資源有限的資源 n5.03 有限的管理經(jīng)驗(yàn)有限的管理經(jīng)驗(yàn) n5.04 市場(chǎng)不確定性市場(chǎng)不確定性 n5.05 生產(chǎn)不確定性生產(chǎn)不確定性 n5.06 清償能力清償能力 n5.07 對(duì)核心人物的依賴對(duì)核心人物的依賴 n5.08 可能出問(wèn)題的地方可能出問(wèn)題的地方 n5.09 其他條款其他條款 第六部分第六部分 投資回報(bào)及投資退出投資回報(bào)及投資退出 n6.01 公開上市公開上市 n6.02兼并收購(gòu)兼并收購(gòu) n6.03 回購(gòu)回購(gòu) n6.04 投資回報(bào)投資回報(bào) 第七部分第七部分 運(yùn)營(yíng)和預(yù)測(cè)分析運(yùn)營(yíng)和預(yù)測(cè)分析 n7.01 總體描述總體描述 n7.02 比率分析

61、比率分析 n7.03 營(yíng)運(yùn)成績(jī)營(yíng)運(yùn)成績(jī) n7.04 金融條件金融條件 n7.05 或有負(fù)債或有負(fù)債 n7.01 7.01 總體描述：總體描述：本部分要從公司總體本部分要從公司總體損益狀況開始，這些狀況要基于企業(yè)的損益狀況開始，這些狀況要基于企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如最近三年以及未來(lái)三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如最近三年以及未來(lái)三年的凈收入、銷售成本、營(yíng)運(yùn)費(fèi)用、利息支凈收入、銷售成本、營(yíng)運(yùn)費(fèi)用、利息支出及利息收入。把這些歷史數(shù)據(jù)和將來(lái)出及利息收入。把這些歷史數(shù)據(jù)和將來(lái)的預(yù)計(jì)數(shù)都列出來(lái)，使風(fēng)險(xiǎn)投資人一眼的預(yù)計(jì)數(shù)都列出來(lái)，使風(fēng)險(xiǎn)投資人一眼就可以看清楚企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及未來(lái)的就可以看清楚企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及未來(lái)的發(fā)展前景。如下

62、表：發(fā)展前景。如下表：項(xiàng)目項(xiàng)目前年實(shí)際值前年實(shí)際值去年實(shí)際值去年實(shí)際值今年預(yù)測(cè)值今年預(yù)測(cè)值明年預(yù)測(cè)值明年預(yù)測(cè)值后年預(yù)測(cè)值后年預(yù)測(cè)值凈收入凈收入1004001000400010000銷售成本銷售成本10020050025006500營(yíng)業(yè)開支營(yíng)業(yè)開支100100200400800利息支出利息支出100100100200300凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)(200)2009002400流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)204040014004300機(jī)器設(shè)備機(jī)器設(shè)備10040060010001000土地及建筑物土地及建筑物其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)1010101010流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債202401004001000長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債100400400

63、600股東權(quán)益股東權(quán)益10-19051014104310 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)總表財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)總表 7.02 7.02 比率分析：比率分析：列出凈收入、銷售成本、營(yíng)業(yè)開支、利息支出列出凈收入、銷售成本、營(yíng)業(yè)開支、利息支出和凈利潤(rùn)并計(jì)算他們的百分比。即以凈銷售收入為和凈利潤(rùn)并計(jì)算他們的百分比。即以凈銷售收入為100，計(jì)算銷，計(jì)算銷售成本等占凈銷售收入的比重。如下圖所示。售成本等占凈銷售收入的比重。如下圖所示。百分比百分比 前年實(shí)際前年實(shí)際值值 去年實(shí)際去年實(shí)際值值 今年預(yù)測(cè)今年預(yù)測(cè)值值 明年預(yù)測(cè)明年預(yù)測(cè)值值 后年預(yù)測(cè)后年預(yù)測(cè)值值 凈收入凈收入 100100100100100銷售成本銷售成本 10050 50 6

64、3 65 營(yíng)業(yè)開支營(yíng)業(yè)開支 25 20 10 8 利息支出利息支出 25 10 4 3 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 20 23 24 n7.03 7.03 營(yíng)運(yùn)成績(jī)：營(yíng)運(yùn)成績(jī)：主要描述：主要描述：本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及盈利預(yù)測(cè)本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及盈利預(yù)測(cè) 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上升或下降的原因？經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上升或下降的原因？將來(lái)為什么會(huì)上升？將來(lái)為什么會(huì)上升？財(cái)務(wù)比率變動(dòng)原因以及經(jīng)營(yíng)中的重大事件等。財(cái)務(wù)比率變動(dòng)原因以及經(jīng)營(yíng)中的重大事件等。n7.04 7.04 金融條件：金融條件：你要詳細(xì)描述你要詳細(xì)描述:最近的資產(chǎn)負(fù)債表及本公司的債務(wù)清償能力最近的資產(chǎn)負(fù)債表及本公司的債務(wù)清償能力 解釋在某些項(xiàng)目上如應(yīng)收賬款等有重大增加的原因。解釋

65、在某些項(xiàng)目上如應(yīng)收賬款等有重大增加的原因。n7.05 7.05 或有負(fù)債：或有負(fù)債：主要描述本公司有可能發(fā)生的債務(wù)，例主要描述本公司有可能發(fā)生的債務(wù)，例如未支付養(yǎng)老金方案，或者因一個(gè)公司堅(jiān)稱它以前的雇員如未支付養(yǎng)老金方案，或者因一個(gè)公司堅(jiān)稱它以前的雇員現(xiàn)在為你工作帶去了它的機(jī)密而引起的訴訟等?，F(xiàn)在為你工作帶去了它的機(jī)密而引起的訴訟等。第八部分第八部分 財(cái)務(wù)報(bào)告書財(cái)務(wù)報(bào)告書 本部分要列示最近幾年以及本年由審計(jì)公司本部分要列示最近幾年以及本年由審計(jì)公司審核的所有財(cái)務(wù)報(bào)表，包括：審核的所有財(cái)務(wù)報(bào)表，包括：合并的資產(chǎn)負(fù)債表合并的資產(chǎn)負(fù)債表 合并的利潤(rùn)報(bào)表合并的利潤(rùn)報(bào)表 合并的股東持股報(bào)表合并的股東持股

66、報(bào)表 合并的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表合并的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 第九部分第九部分 財(cái)務(wù)規(guī)劃財(cái)務(wù)規(guī)劃 n本部分包括對(duì)未來(lái)五年的年度財(cái)務(wù)規(guī)劃組成，使風(fēng)本部分包括對(duì)未來(lái)五年的年度財(cái)務(wù)規(guī)劃組成，使風(fēng)險(xiǎn)投資人能夠準(zhǔn)確地了解企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。這險(xiǎn)投資人能夠準(zhǔn)確地了解企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。這些報(bào)表應(yīng)附在商業(yè)計(jì)劃書上，展示財(cái)務(wù)規(guī)劃和現(xiàn)金些報(bào)表應(yīng)附在商業(yè)計(jì)劃書上，展示財(cái)務(wù)規(guī)劃和現(xiàn)金流動(dòng)。流動(dòng)。主要包括：主要包括：未來(lái)未來(lái)3-5年損益預(yù)測(cè)表年損益預(yù)測(cè)表 未來(lái)未來(lái)3-5年現(xiàn)金流量表年現(xiàn)金流量表 未來(lái)未來(lái)3-5年資產(chǎn)負(fù)債表年資產(chǎn)負(fù)債表（第一年每個(gè)月計(jì)算現(xiàn)金流量，共12個(gè)月，第二年每季度計(jì)算現(xiàn)金流量，共四個(gè)季度，第三、四、五年每年計(jì)算現(xiàn)金流量，共三年。）第十部分第十部分 做商業(yè)計(jì)劃書的其他技巧做商業(yè)計(jì)劃書的其他技巧n產(chǎn)品圖片和有關(guān)公司的宣傳資料。這些圖產(chǎn)品圖片和有關(guān)公司的宣傳資料。這些圖片有助于推銷你的計(jì)劃書。片有助于推銷你的計(jì)劃書。n一篇關(guān)于行業(yè)概覽或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較分析一篇關(guān)于行業(yè)概覽或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較分析n在決定頁(yè)面格式的時(shí)候要有創(chuàng)意在決定頁(yè)面格式的時(shí)候要有創(chuàng)意n 頁(yè)面可分為兩部分：頁(yè)面可分為兩部分：n上面占上面占1/3，用于主