《財務(wù)分析》試題庫答案

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1、《財務(wù)分析》試題庫 一、單項選擇題（在每小題的四個備選答案中，選出一個正確答案，并將正確答案的序號填在題干的括號內(nèi)）。 1. 投資者進(jìn)行財務(wù)分析的目的主要是（B） 2. 短期償債能力主要取決于（C ） 3. 關(guān)于流動比率，下列說法正確的有（ D ） 4. 速動比率的分子不包括（ D ） 5. 下列指標(biāo)中，最為謹(jǐn)慎、最能說明企業(yè)短期有無“支付不能”情況的指標(biāo)是（A ） 6. 產(chǎn)權(quán)比率的計算公式是（A ） 7. 權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)的負(fù)債程度（ A）。　　 8. 所有者權(quán)益報酬率=（C ）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)　　 9. 用流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債，對流動比率的

2、影響是（ B）。 10. 利息保障倍數(shù)指標(biāo)計算公式中，分子是指（C ）。 11. 杜邦財務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是（C ）。 12. 在財務(wù)分析中，最關(guān)心企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是（D ）。 13. 保守型融資結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是（B ）。 14. 某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負(fù)債總額為400萬元，則權(quán)益乘數(shù)為（ A）。 15. 從企業(yè)的收益方面來考察長期償債能力的指標(biāo)是（ D）。 16. 資產(chǎn)報酬率可分解為（ C ） 17. 下列指標(biāo)用于企業(yè)營運(yùn)能力分析的有（A ） 18. 企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率主要反映企業(yè)的（ C ）。 19. 為了評價判斷企業(yè)所處的地位與水平，在分析

3、時通常采用的標(biāo)準(zhǔn)是（ D ）。 20. 應(yīng)用水平分析法進(jìn)行分析評價時，關(guān)鍵應(yīng)注意分析資料的（ A ）。 21. 保守型資產(chǎn)風(fēng)險結(jié)構(gòu)的不利之處是（ C ） 22. 在計算普通股每股收益時，流通在外的普通股股數(shù)不包括（ A ） 23. 某企業(yè)現(xiàn)在的流動比率為2 ：1 ，引起該比率降低的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（ B ）。 24. 產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是（ D ） 25. 短期償債能力的強(qiáng)弱往往表現(xiàn)為（ C ） 26. 現(xiàn)金周期等于（C ） 27. 下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)，正確的是（A ） 28. 高風(fēng)險籌資組合是指（ D） 29. 沃爾評分法的缺陷在于（C

4、） 30. 將一個時期的財務(wù)數(shù)據(jù)與另一個或幾個時期的財務(wù)數(shù)據(jù)相比較，對該分析期內(nèi)發(fā)生重大變動的某些重點(diǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的方法是（B ） 二、多項選擇題（在每小題的四個備選答案中，選出兩個或兩個以上的正確答案，并將正確答案的序號填在題干的括號內(nèi)）。 1. 財務(wù)分析的主體包括（ ABCD ） 2. 財務(wù)分析的主要內(nèi)容包括（ ABCD ） 3. 財務(wù)分析的基本方法包括（ ABC ） 4. 根據(jù)分析對象的不同，比較分析法可分為（ ABC ） 5. 根據(jù)分析內(nèi)容的不同，比率分析法可分為（ AB ） 6. 利用流動比率進(jìn)行短期償債能力分析時，應(yīng)注意（ABCD） 7. 計

5、算速動比率時，分子之所以要扣除存貨，是因?yàn)椋ˋBCD） 8. 下列屬于速動資產(chǎn)范圍的有（ABD ）。 9. 關(guān)于每股收益，下列說法正確的是（ABD） 10. 關(guān)于凈收益營運(yùn)指數(shù)，下列正確的是（ABD） 11. 企業(yè)資產(chǎn)組合受到（ ABCD ）的影響。 12. 企業(yè)資產(chǎn)組合可分為哪幾種類型（ ABC ） 13. 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)受到（ABCD）因素的影響。 14. 下列財務(wù)比率中，可以反映企業(yè)獲利能力的是( BCD ) 15. 下列關(guān)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的說法正確的有( BCD ) 16. 流動比率大于2，有可能說明( A D ) 17. 財務(wù)分析的作

6、用在于（ ABC ）。 18. 正常經(jīng)營企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中的保守結(jié)構(gòu)的特征是（ AB ）。 19. 為保證財務(wù)分析質(zhì)量，財務(wù)分析信息應(yīng)滿足的基本要求是（ ABCD ）。 20. 關(guān)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，下列說法正確的有（AC ） 21. 下列關(guān)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的說法正確的有( BCD) 22. 關(guān)于資本結(jié)構(gòu)，下列說法正確的有（ABC） 23. 流動比率有局限性的原因是（ ABCD） 24. 下列關(guān)于營業(yè)周期的說法正確的有（ ACD ） 25. 下列關(guān)于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率說法正確的有（ABCD） 26. 影響凈收益增長率的因素有（ ABCD ） 2

7、7. 影響產(chǎn)品成本的主要外部因素有（ABCD） 28. 影響產(chǎn)品成本的主要內(nèi)部因素包括（ABCD） 29. 成本分析的基本任務(wù)有（ABCD） 30. 成本分析的主要方法包括（ABC） 31. 直接材料成本差異包括（AB） 32. 管理費(fèi)用可分為（ABCD） 33. 質(zhì)量成本可分為（ABCD） 34. 質(zhì)量成本的核算體制包括（BC） 35. 影響經(jīng)營風(fēng)險的因素包括（ABCD） 36. 下列經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式正確的有（ACD） 37. 影響企業(yè)籌資風(fēng)險的因素有（ABCD） 38. 財務(wù)杠桿系數(shù)的計算公式是（AB ） 39. 證券投資風(fēng)險可分為（AB ）兩大類。 40. 進(jìn)

8、行債券信用評級時，需要分析的事項包括（ABC） 41. 行業(yè)生命周期包括（ABCD）階段。 42. 產(chǎn)品生命周期包括（ABCD） 三、名詞解釋。 1. 短期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)對短期債權(quán)人權(quán)益或其負(fù)擔(dān)的短期債務(wù)的保障程度，主要取決于企業(yè)資產(chǎn)的流動性與變現(xiàn)力。 2. 資產(chǎn)流動性。是指在無需大幅度讓價的情況下，資產(chǎn)產(chǎn)生或轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性。也可將其理解為企業(yè)以充足的現(xiàn)金流入滿足現(xiàn)金流出的能力，其中包括對意外的流入減少或流出增加的考慮。持續(xù)經(jīng)營。 3. 盈利能力。是指企業(yè)獲取報酬及利潤的潛力或可能性。 4. 盈利預(yù)測。是對企業(yè)盈利性的預(yù)測和測算，包括對收益組成部分的分析和對未

9、來盈利水平的評價。 5. 營運(yùn)能力。是企業(yè)配置經(jīng)濟(jì)資源、安排資本結(jié)構(gòu)及調(diào)控流動資金的水平與潛力。 6. 資產(chǎn)組合。是企業(yè)資產(chǎn)中各種資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，尤其是流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)之間的比例關(guān)系收入。 7. 資本結(jié)構(gòu)。是企業(yè)資金中各種資金之間的比例關(guān)系，在性質(zhì)上可認(rèn)為是權(quán)益資金與債務(wù)資金的比例關(guān)系，在時間上可指短期資金和長期資金的比率關(guān)系。 8. 動態(tài)營運(yùn)能力分析。即考察和評價企業(yè)調(diào)節(jié)、配置及控制經(jīng)濟(jì)資源的能力與水平，也是衡量與體現(xiàn)企業(yè)管理當(dāng)局運(yùn)營資金的有效性和合理性。 9. 營業(yè)周期。是指從外購商品或接受勞務(wù)從而承擔(dān)付款義務(wù)時開始，到收回因銷售或提高勞務(wù)而產(chǎn)生應(yīng)收賬款時為止的這段時間。

10、借貸記賬法。營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 10. 營業(yè)發(fā)展能力。是指企業(yè)在正常經(jīng)營活動中所具有的發(fā)展能力。 11. 財務(wù)發(fā)展能力分析。是指對于企業(yè)財務(wù)狀況的改善能力的分析，主要是評價企業(yè)財務(wù)意義上的成長性。 12. 質(zhì)量成本。是為了確保和保證滿意的質(zhì)量而發(fā)生的費(fèi)用以及沒有達(dá)到滿意質(zhì)量所造成的損失。包括預(yù)防成本、鑒定成本、內(nèi)部質(zhì)量損失和外部質(zhì)量損失。 13. 財務(wù)風(fēng)險。泛指企業(yè)在財務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料或不可控因素的存在，使得財務(wù)活動的實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離的可能性。 14. 經(jīng)營風(fēng)險。泛指企業(yè)由于經(jīng)營上的原因而導(dǎo)致收益變動的不確定性。 15. 經(jīng)營杠桿。是指在某

11、一固定成本比重下，銷量的變動對企業(yè)息稅前利潤所產(chǎn)生的作用。 16. 籌資風(fēng)險。指由于企業(yè)的籌資行為使得企業(yè)負(fù)擔(dān)不同的資金使用成本，并有可能因此喪失償債能力而破產(chǎn)，從而最終給企業(yè)收益變動帶來不確定性。 17. 資本結(jié)構(gòu)。是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。實(shí)質(zhì)上是債務(wù)資本的比例問題。 18. 財務(wù)杠桿。是指由于固定利息費(fèi)用的存在，當(dāng)企業(yè)利潤增大時，單位利潤所負(fù)擔(dān)的利息就會減少，從而使得投資者收益有更大幅度的提高。 19. 投資風(fēng)險。指企業(yè)在投資活動中，特定時期內(nèi)由于各種不確定因素的變動導(dǎo)致投資者蒙受損失的可能性。 20. 商業(yè)信用。是指商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企

12、業(yè)間的直接信用關(guān)系。 21. 債券評級。是對債券如約償還本息的可靠性程度進(jìn)行測定。 22. 財務(wù)綜合分析。是將相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的分析方法和分析程序所得出的個別結(jié)果，運(yùn)用一個簡潔的綜合系統(tǒng)予以判斷、融合、平衡、分析并作出概括性的結(jié)論，借以衡量一個企業(yè)財務(wù)管理各個方面活動的綜合效果，判斷財務(wù)狀況。 23. 杜邦分析法。是利用各主要財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系綜合分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法。以權(quán)益報酬率為核心，進(jìn)行層層分解，找出企業(yè)財務(wù)問題癥結(jié)之所在。 24. 財務(wù)趨勢分析。是通過對財務(wù)報表中各類相關(guān)數(shù)字進(jìn)行比較，尤其是將一個時期的財務(wù)報表和另一個或另幾個時期的財務(wù)報表相比較，對該分析期間內(nèi)財務(wù)報表

13、層發(fā)射功能重大變動的某些項目的數(shù)據(jù)進(jìn)行重點(diǎn)研究的一種分析方法。是一種動態(tài)分析。 四、簡答題。 1. 財務(wù)分析的主體有哪些？他們進(jìn)行財務(wù)分析的目的是什么？ 答：（1）企業(yè)的投資者進(jìn)行財務(wù)分析的最根本目的是看企業(yè)的盈利能力狀況，因?yàn)橛芰κ峭顿Y者資本保值和增值的關(guān)鍵。（2）企業(yè)的債權(quán)人進(jìn)行財務(wù)分析的主要目的，一是看企業(yè)償債能力的大??；二是看債權(quán)人的收益狀況與風(fēng)險程度是否相適應(yīng)。（3）經(jīng)營者進(jìn)行財務(wù)分析的目的是綜合的和多方面的。他們的總體目標(biāo)是盈利能力。在財務(wù)分析中，他們關(guān)心的不僅僅是盈利的結(jié)果，而是盈利的原因及過程。（4）材料供應(yīng)者.產(chǎn)品購買者等進(jìn)行財務(wù)分析的主要目的在于搞清企業(yè)的信用狀況

14、，包括商業(yè)上的信用和財務(wù)上的信用。（5）國家行政管理與監(jiān)督部門進(jìn)行財務(wù)分析的目的，一是監(jiān)督檢查各項經(jīng)濟(jì)政策.法規(guī).制度在企業(yè)單位的執(zhí)行情況；二是保證企業(yè)財務(wù)會計信息和財務(wù)分析報告的真實(shí)性.準(zhǔn)確性，為宏觀決策提供可靠的信息。 2. 利用流動比率進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)注意哪幾點(diǎn)？ 答：（1）注意分析流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。（2）注意分析具體項目的流動性。（3）注意分析流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)。（4）注意分析流動比率的恰當(dāng)性。（5）注意分析人為因素的影響。（6）注意分析企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)及行業(yè)特性。（7）注意利用財務(wù)報表外的其他資料。 3. 資產(chǎn)負(fù)債率對不同分析主體有怎樣不同的分析作用與評價意義？ 答：（1

15、）債權(quán)人關(guān)注企業(yè)償債是否有保障，希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；（2）權(quán)益投資者關(guān)注投資的收益水平，在全部資金利潤率高于負(fù)債利息率時，希望資產(chǎn)負(fù)債率越高越好，反之則反；（3）經(jīng)營管理者關(guān)注經(jīng)營管理業(yè)績與效率，以及能否實(shí)現(xiàn)并保持合理的資產(chǎn)組合和資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)權(quán)衡風(fēng)險和收益后決定資產(chǎn)負(fù)債率的高低。 4. 企業(yè)資產(chǎn)組合受到哪些因素的影響？ 答：（1）企業(yè)的行業(yè)特性；（2）企業(yè)的營業(yè)規(guī)模；（3）企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境；（4）企業(yè)的風(fēng)險偏好。 5. 企業(yè)資產(chǎn)組合可分為哪幾種類型？ 答：（1）穩(wěn)健型：流動資產(chǎn)數(shù)量在正常需用量與保險儲備量的基礎(chǔ)上加上額外儲備量，以降低風(fēng)險；（2）冒險型：流動資產(chǎn)數(shù)量只安排正常經(jīng)營需用

16、量，不安排或安排很少的保險儲備量；（3）適中型：介于上兩者之間。 6. 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)受到哪些因素影響？ 答：（1）財務(wù)目標(biāo)；（2）投資者動機(jī)；（3）債權(quán)人態(tài)度；（4）經(jīng)營者行為；（5）財務(wù)實(shí)績與前景。 7. 資產(chǎn)組合和資本結(jié)構(gòu)對風(fēng)險和收益的影響如何？ 答：從長期資產(chǎn)和短期資產(chǎn)所需資金支持的角度來看，有三類情況：（1）短期資產(chǎn)通過短期資金支持，長期資產(chǎn)通過長期資金支持取得，較為適中；（2）短期資產(chǎn)和部分長期資產(chǎn)通過短期資金支持取得，資金成本較低而風(fēng)險較大；（3）部分短期資產(chǎn)通過短期資金支持取得，其余短期資產(chǎn)和全部長期資產(chǎn)都通過長期資金支持取得，資金成本較高但風(fēng)險較小。 8. 影響企業(yè)

17、價值的因素有哪些？ 答：分為兩方面：（1）生產(chǎn)經(jīng)營方面，包括：銷售增長、資產(chǎn)規(guī)模增長、資產(chǎn)使用效率；（2）財務(wù)方面，包括：凈資產(chǎn)規(guī)模增長、股利增長。 9. 影響凈收益增長率的因素有哪些？ 答：（1）銷售收入；（2）凈資產(chǎn)規(guī)模；（3）資產(chǎn)使用效率；（4）凈收益；（5）股利分配。 10. 財務(wù)分析的主要內(nèi)容有哪些？ 答：（1）償債能力分析，償債能力即企業(yè)對債權(quán)人權(quán)益或其承擔(dān)的長短期債務(wù)的保障程度。（2）盈利能力分析，盈利能力是指企業(yè)獲取收益及利潤的可能性與對投資者回報的保障程度。（3）營運(yùn)能力分析，營運(yùn)能力是指企業(yè)配置資產(chǎn)、調(diào)度資金及利用資本的有效程度與控制風(fēng)險的可能性。（4）發(fā)展能力分

18、析，發(fā)展能力是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利、保持盈利的持續(xù)程度及價值增長的可能性。 11. 對企業(yè)進(jìn)行周期分析的意義是什么？ 答：是企業(yè)財務(wù)環(huán)境分析的重要方面；是實(shí)施企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的重要依據(jù)；能給企業(yè)財務(wù)分析提供比較標(biāo)準(zhǔn)；有助于進(jìn)行財務(wù)趨勢分析。 12. 對產(chǎn)品生命周期的分析與判斷常用的方法有哪三種？ 答：常用的分析方法有三種：（1）直接參考法。是直接參考國外或其他地區(qū)同類產(chǎn)品的生命周期來確定本企業(yè)產(chǎn)品生命周期所處階段的一種方法。（2）指標(biāo)分析法。通過計算與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)的幾個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來判斷產(chǎn)品生命周期的方法。（3）直接判斷法。是根據(jù)與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)的情況和指標(biāo)直接判斷產(chǎn)品所處生命周期

19、階段的一種方法。 五、計算分析題。 1．針對下表分析各因素對總資產(chǎn)報酬率的影響 指標(biāo) 2006 2007 總資產(chǎn)產(chǎn)值率 60% 70% 產(chǎn)品銷售率 80% 60% 銷售利潤率 40% 30% 總資產(chǎn)報酬率 19.2% 12.6% 解：總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率銷售利潤率 總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響=（70%-60%）80%40%=3.2% 產(chǎn)品銷售率的影響=70%（60%-80%）40%=-5.6% 銷售利潤率的影響=70%60%（30%-40%）=-4.2% 總影響=3.2%+（-5.6%）+（-4.2%）= -6.6% 2．某公司年末資產(chǎn)負(fù)債

20、表簡略形式如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元 期末數(shù) 權(quán)益 期末數(shù) 貨幣資金 應(yīng)收賬款凈額 存貨 固定資產(chǎn)凈值 25 000 294 000 應(yīng)付賬款 應(yīng)交稅金 長期負(fù)債 實(shí)收資本 未分配利潤 25 000 200 000 總計 432 000 總計 已知：（1）期末流動比率=1.5 （2）期末資產(chǎn)負(fù)債率=50% （3）本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次

21、 （4）本期銷售成本=315000元 （5）期末存貨=期初存貨 要求：根據(jù)上述資料,計算并填列資產(chǎn)負(fù)債表中的空項。 解答：（1）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)==4.5 則：期初存貨=期末存貨==70 000 （2）應(yīng)收賬款凈額=432 000-294 000-70 000-25 000=43 000 （3）流動比率===1.5 則：流動負(fù)債= 則：應(yīng)付賬款=92 000-25 000=67 000 （4）資產(chǎn)負(fù)債率=50% 則：負(fù)債總額

22、=43200050%=216 000 則：長期負(fù)債=216 000-92 000=124 000 （5）未分配利潤=216 000-200 000=16 000 3. 某公司部分財務(wù)數(shù)據(jù)如下： 貨幣資金 150000元 固定資產(chǎn) 425250元 流動比率為3 速動比率為2 長期負(fù)債 200000元 銷售收入 1500000元 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天。 要求：計算以下指標(biāo)(1)應(yīng)收帳款；(2)流動負(fù)債；(3)流動資產(chǎn)；(4)總資產(chǎn)；(5)資產(chǎn)負(fù)債率。(計算結(jié)果取整數(shù)) 解： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次

23、數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=9次 應(yīng)收賬款=銷售收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=1500000/9=166667元 流動比率=（貨幣資金+應(yīng)收賬款+存貨）/流動負(fù)債=（150000+166667+存貨）/流動負(fù)債=3 速動比率=（貨幣資金+應(yīng)收賬款）/流動負(fù)債=（150000+166667）/流動負(fù)債=2 可知，存貨=158333元 流動負(fù)債=158333元 流動資產(chǎn)=158333*3=475000元 總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)=475000+425250=900250元 資產(chǎn)負(fù)債率=（流動負(fù)債+長期負(fù)債）總資產(chǎn)=（158333+200000）/900250=40% 4. 資料：

24、已知某企業(yè)2006年、2007年有關(guān)財務(wù)資料如下表： 金額單位：萬元 項目 2006年 2007年 銷售收入 2800 3500 凈利潤 300 400 平均資產(chǎn)總額 1100 1800 平均負(fù)債總額 500 800 平均所有者權(quán)益總額 600 1000 要求：運(yùn)用杜邦財務(wù)分析體系對該企業(yè)的所有者權(quán)益報酬率及其增減變動原因進(jìn)行分析。 解答：2006年和2007年各指標(biāo)如下： 時間 指標(biāo) 2006年 2007年 權(quán)益凈利率 50% 40% 資產(chǎn)凈利率 27.27% 22.22%

25、 權(quán)益乘數(shù) 1.83 1.8 銷售凈利率 10.71% 11.43% 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2.55 1.94 從上面的數(shù)據(jù)可看出，2007年權(quán)益凈利率之所以下降，主要是由于資產(chǎn)凈利率下降引起的，而權(quán)益乘數(shù)變化不大，即該公司資本結(jié)構(gòu)變化不大。而資產(chǎn)凈利率又可以分解為銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之積，2007年銷售凈利率比2006年有所上升，但上升的幅度小于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的幅度，由此導(dǎo)致了該企業(yè)資產(chǎn)凈利率的降低。因此，該企業(yè)應(yīng)著重在資產(chǎn)周轉(zhuǎn)上花功夫，提高資產(chǎn)營運(yùn)效率。 5. 甲公司2006年財務(wù)報表有關(guān)數(shù)據(jù)如下： （1）資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)數(shù)據(jù)： 資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債和所有者權(quán)益

26、 年初數(shù) 年末數(shù) 流動資產(chǎn)： 貨幣資金 應(yīng)收賬款凈額 存貨 流動資產(chǎn)合計 固定資產(chǎn)凈值 250000 425000 32250 707250 620000 75000 375000 375000 825000 825000 流動負(fù)債 短期負(fù)債 應(yīng)付賬款 流動負(fù)債合計 長期負(fù)債 所有者權(quán)益 股本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 所有者權(quán)益合計 183250 100000 283250 300000 225000 270000 129000 120000 744000 314500 210500

27、525000 375000 225000 272500 12950 123000 750000 資產(chǎn)合計 1327250 1650000 負(fù)債積所有者權(quán)益 1327250 1650000 （2）利潤表有關(guān)數(shù)據(jù)： 銷售收入凈額為900 000元，現(xiàn)銷收入100 000元，利息支出45 000元 產(chǎn)品銷售成本411 300元，利潤總額188 000元，凈利潤62 040元。 要求：計算甲公司2006年的下列比率并對該公司的償債能力作出評價。 流動比率 速動比率資產(chǎn)負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率 已獲利息倍數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

28、次數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收現(xiàn)比 解答： 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=825000/525000=1.57 速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債=（825000-375000）/525000=0.86 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=（525000+375000）/1650000=54.54% 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額=（525000+375000）/750000=1.2 已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出=（188000+45000）/45000=5.17 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=產(chǎn)品銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款=900000/400000=2.25次 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=產(chǎn)品銷售

29、成本/平均存貨=411300/203625=2.02次 銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售收入凈額=100000/900000=11.1% 分析：流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，表明企業(yè)每元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為支付的保障，反映了企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期時可變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。通常認(rèn)為流動比率應(yīng)在2左右為宜。速動比率部分彌補(bǔ)了流動比率的不足，衡量企業(yè)短期償債能力可能更準(zhǔn)確一些。通常認(rèn)為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。 該公司的流動比率低于標(biāo)準(zhǔn)值2，速動比率低于標(biāo)準(zhǔn)值1，說明短期償債能力不強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量長期償債能力的重要指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險程度的重要標(biāo)志。比較保守的看法認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是50%，國際上一般認(rèn)為60%較適宜。該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為54.54%，表明其資本結(jié)構(gòu)較為合理。產(chǎn)權(quán)比率的分析與資產(chǎn)負(fù)債率類似。 通過以上分析可知，由于該公司資產(chǎn)的流動性較差，導(dǎo)致短期償債能力不強(qiáng)，但資本結(jié)構(gòu)較為合理，長期償債能力尚可。此外還應(yīng)注意分析本年度存貨的數(shù)量大量增加，也會影響流動性。