(2021更新）國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大《金融市場(chǎng)》2026期末試題及答案

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1、國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大《金融市場(chǎng)》2026期末試題及答案（試卷號(hào)：2027） 盜傳必究 一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共io分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng)，請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)） 1. 下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征？（） A. 由共同因素引起 B. 影響所有股票的收益 C. 可以通過(guò)分散投資來(lái)化解 D. 與股票投資收益相關(guān) 2. 按照（）不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。 A. 是否可以贖回 B. 組織形式 C. 經(jīng)營(yíng)目標(biāo) D. 投資對(duì)象 3. 下列哪項(xiàng)不是掉期交易的特點(diǎn)？（） A. 買(mǎi)和賣(mài)同時(shí)進(jìn)行 B. 買(mǎi)與賣(mài)的貨幣種類相同 C. 買(mǎi)與賣(mài)的匯率相同 D

2、. 買(mǎi)與賣(mài)的交割期限不同 4. 在最大誠(chéng)信原則中，（）是針對(duì)投保人的單方面約束。 A. 告知 B. 說(shuō)明 C. 保證 D. 棄權(quán)與禁止反言 5. 金融期權(quán)交易最早始于（）o A. 股票期權(quán) B. 利率期權(quán) C. 外匯期權(quán) D. 股票價(jià)格指數(shù)期權(quán) 6. 金融工具的收益有兩種形式，其中下列哪項(xiàng)收益形式與其它幾項(xiàng)不同？（ ） A ?利息 B. 股息 C. 紅利 D. 資本利得 7. （）貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表” o A. 官方利率 B. 市場(chǎng)利率 C. 拆借利率 D. 再貼現(xiàn)率 8. 下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利？（ ） A. 金融

3、期貨 B. 金融期權(quán) C. 金融互換 D. 金融遠(yuǎn)期 9. 衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是（）o A. 基金投資收益率 B. 基金凈資產(chǎn)值 C. 基金價(jià)格 D. 基金組合 10. 利率預(yù)期假說(shuō)與市場(chǎng)分割假說(shuō)的根本分歧在（）。 A. 市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的 B. 投資者是否是理性的 C. 期限不同的證券是否可以完全替代 D. 參與者是否具有完全相同的預(yù)期 二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將所有正確答案的序號(hào)填寫(xiě) 在括號(hào)內(nèi)） 11. 金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是 （） A. 信貸 B. 金融結(jié)

4、構(gòu) C. 完美而有效地市場(chǎng) D. 不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng) E. 投機(jī)與套利 12. 保險(xiǎn)公司的基本職能是（）o A. 融資職能 B. 分擔(dān)危險(xiǎn)職能 C. 補(bǔ)償損失職能 D. 防災(zāi)防損職能 E. 分配職能 13. 債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含以下（）基本要素。 A. 債券面值 B. 債券價(jià)格 C. 債券利率 D. 債券償還期限 E. 債券信用等級(jí) 14. 同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下幾點(diǎn)不同（）。 A. 存單不記名 B. 存單金額大 C. 存單浮動(dòng)利率 D. 存單可提前支取 E. 存單可以流通轉(zhuǎn)讓 15. 債券的

5、實(shí)際收益率水平主要決定于（ ）。 A. 債券償還期限 B. 債券票而利率 C. 債券的發(fā)行價(jià)格 D. 債券的發(fā)行發(fā)式 E. 市場(chǎng)利率 16. 證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（）。 A. 開(kāi)放型基金 B. 封閉型基金 C. 契約型基金 D. 公司型基金 E. 收入型基金 17. 對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供給主要形成于（ ）。 A. 商品和勞務(wù)的出口收入 B. 對(duì)國(guó)外投資 C. 外國(guó)政府的援贈(zèng) D. 國(guó)際資木的流入 E. 僑民匯款 18. 影響匯率變動(dòng)的因素有（）o A. 國(guó)際收支狀況 B. 通貨膨脹率差異 C. 利率差異 D. 政府干

6、預(yù) E. 心理預(yù)期 19. 按保險(xiǎn)保障范圍劃分，人身保險(xiǎn)可以分為（）。 A. 人壽保險(xiǎn) B. 責(zé)任保險(xiǎn) C. 意外傷害保險(xiǎn) D. 健康保險(xiǎn) E. 年金保險(xiǎn) 20. 按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為（）。 A. 歐式期權(quán) B. 美式期權(quán) C. 看漲期權(quán) D. 看跌期權(quán) E. 現(xiàn)貨期權(quán) 三、 判斷正誤并說(shuō)明原因（每小題6分，共24分） 21. 金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。 答：錯(cuò)誤。（2分）這種分類是按照交割方式劃分。（4分） 22. 政府部門(mén)是一國(guó)金融市場(chǎng)上主要的資金需求者，為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，一般是在次級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。 答：錯(cuò)誤。（2

7、分）政府部門(mén)一般只在初級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。（4分） 23. 票據(jù)雖有匯票、本票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。 答：正確。（2分）支票是見(jiàn)票即付，本票的出票人就是付款人，故無(wú)需承兌。（4分） 24. 購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期原因。 答：錯(cuò)誤。（2分）揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期原因。（4分） 四、 名詞解釋（每小題5分，共15分） 25. 金融衍生工具： 答：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來(lái)的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期 等。（5分） 26. 違約風(fēng)險(xiǎn)： 答：又稱倒帳風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行公司于債券到期前無(wú)法支付利息或到期時(shí)無(wú)法償還本金的可能性。 （3

8、分）通常政府發(fā)行的債券無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)只存在于公司債券中。（2分） 27. 保險(xiǎn)利益： 是投保人或被保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益，是保險(xiǎn)合同生效的前提條件。投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具 有的保險(xiǎn)利益必須是合法的、現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣采計(jì)量的利益。（5分） 五、 簡(jiǎn)答題（每小題8分，共16分） 28. 何謂利率市場(chǎng)分割假說(shuō)的基本命題和前提假設(shè)？ 答：（1）市場(chǎng)分割假說(shuō)的基本命題是：期限不同的證券的市場(chǎng)是完全分離的或獨(dú)立的，每一種證券的 利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響。 （4分） （2）該假說(shuō)中隱含著這樣幾個(gè)前提假定：（4分

9、） 投資者對(duì)不同期限的證券有較強(qiáng)的偏好，因此只關(guān)心他所偏好的那種期限的債券的預(yù)期收益水平。 在期限相同的證券之間，投資者將根據(jù)預(yù)期收益水平的高低決定取舍，即投資者是理性的。 理性的投資者對(duì)其投資組合的調(diào)整有一定的局限性，許多客觀因素使這種調(diào)整滯后于預(yù)期收益水平的 變動(dòng)。 期限不同的證券不是完全替代的。 29. 簡(jiǎn)要概括購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論。 答：該理論的基本思想是：本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人之所以需要木國(guó)貨幣，是因?yàn)檫@兩種 貨幣在各自發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買(mǎi)力。以本國(guó)貨幣交換外國(guó)貨幣，其實(shí)質(zhì)就是以本國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力去交換 外國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力。（3分） 兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而

10、匯率的變化也是由兩國(guó)購(gòu)買(mǎi)力之比的變化而引起的。因 此，購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)體現(xiàn)為一定時(shí)點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率是兩國(guó)物價(jià)水平之比。 （3分） 購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)說(shuō)是以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)的，即它假設(shè)在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各地以同 一種貨幣表示的價(jià)格是一樣的，只不過(guò)按匯率折合成不同貨幣的價(jià)格形態(tài)。（2分） 六、 案例分析題（15分） 30. 2010年4月16 H,中國(guó)金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國(guó)金融期貨 市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期。再回首，股指期貨在我國(guó)巳經(jīng)過(guò)了多年的研究醞釀和4年的扎實(shí)籌 備。2006年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了 “金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開(kāi)始推進(jìn)股

11、指期貨上市的準(zhǔn)備工作。 同年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所，股指期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性籌備階段。 三年多來(lái)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)和中國(guó)金融期貨交易所充分吸收了我國(guó) 商品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)，在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、 仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作，特別是針對(duì)國(guó)際金 融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，國(guó)務(wù)院原 則同意推出股指期貨交易。此后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要 制度規(guī)則的

12、制定和發(fā)布實(shí)施工作，全面推進(jìn)了客戶開(kāi)戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強(qiáng)投資者教 育和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。 滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個(gè)指數(shù)點(diǎn) 對(duì)應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)。交易所對(duì)滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合 約面值的12%,交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有權(quán)進(jìn)行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個(gè)，即 當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。 根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問(wèn)題： (1) 什么是股票指數(shù)期貨？ (2)

13、股票指數(shù)套期保值的原則。 (3) 簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能。 答：(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易 合約。(共5分) (2) 股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上 賣(mài)出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤(rùn)可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下 跌而引起的損失。如果投資者想購(gòu)買(mǎi)某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無(wú)法購(gòu)買(mǎi)，那么他可以先用較少的資 金在期貨市場(chǎng)買(mǎi)人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤(rùn)可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購(gòu)買(mǎi)股票所 發(fā)生的損失。(5分) (3) ①套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 ② 投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤(rùn)滑市場(chǎng)。 ③ 使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。(共5分)