貨幣與貨幣流通

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1、 貨幣銀行學(xué) 主講人 劉忠燕 金 融 學(xué) 研 究 的 內(nèi) 容貨 幣 及 其 貨 幣 理 論 貨 幣 的 產(chǎn) 生 、 職 能 、 作 用 、 貨 幣 流 通 、 貨 幣 供求 理 論 、 通 貨 膨 脹 理 論利 息 與 利 息 率信 用 形 式 與 工 具金 融 機(jī) 構(gòu) 體 系金 融 市 場(chǎng) 金 融 學(xué) 研 究 的 內(nèi) 容貨 幣 政 策金 融 風(fēng) 險(xiǎn)金 融 與 經(jīng) 濟(jì) 的 關(guān) 系 教 學(xué) 內(nèi) 容 與 課 時(shí) 安 排1 貨 幣 與 貨 幣 流 通 62 貨 幣 制 度 33 貨 幣 需 求 34 貨 幣 供 給 35 貨 幣 均 衡 26 通 貨 膨 脹 與 緊 縮 67 信 用 與 信 用 工

2、 具 88 利 息 與 利 息 率 6 9 金 融 機(jī) 構(gòu) 體 系 810 金 融 市 場(chǎng) 811 貨 幣 政 策 312 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 與 金 融 監(jiān) 管 213 金 融 發(fā) 展 與 金 融 創(chuàng) 新 2期 中 考 試 期 末 復(fù) 習(xí) 4總 計(jì) 64 要 求保 證 出 勤認(rèn) 真 聽(tīng) 課 ， 掌 握 課 程 體 系重 點(diǎn) 掌 握 每 章 后 概 念 和 復(fù) 習(xí) 題聯(lián) 系 經(jīng) 濟(jì) 與 金 融 實(shí) 際 理 解 課 程 內(nèi) 容 成 績(jī) 考 核平 時(shí) 30%（ 考 勤 占 5%） ， 期 末 70%。平 時(shí) 測(cè) 驗(yàn) 、 課 堂 提 問(wèn) 隨 堂 進(jìn) 行 參 考 書(shū) 目 貨 幣 銀 行 學(xué) 原 理 鄭 道

3、 平 、 龍 瑋 娟 主 編 中國(guó) 金 融 出 版 社 2006年 金 融 學(xué) 王 松 奇 主 編 中 國(guó) 金 融 出 版 社 2000年 貨 幣 金 融 學(xué) 美 米 什 金 中 國(guó) 人 民 大 學(xué) 出 版社 金 融 時(shí) 報(bào) 、 經(jīng) 濟(jì) 日 報(bào) 、 金 融 研 究 等 。 第 一 章 貨 幣 與 貨 幣 流 通貨 幣 的 起 源 與 形 式貨 幣 的 定 義 與 計(jì) 量貨 幣 的 職 能貨 幣 流 通 本 章 重 點(diǎn)貨 幣 的 形 式貨 幣 的 定 義 與 計(jì) 量貨 幣 的 職 能貨 幣 流 通 第 一 節(jié) 貨 幣 的 起 源 與 形 式一 、 貨 幣 的 起 源 貨 幣 起 源 主 要 有

4、三 種 解 釋?zhuān)?一 ） 馬 克 思 關(guān) 于 貨 幣 起 源 的 理 論 基 本 思 路 ： 商 品 內(nèi) 在 矛 盾 商 品 交 換 產(chǎn) 生 價(jià) 值 形 態(tài) 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 貨 幣 產(chǎn) 生 掌 握 兩 個(gè) 要 點(diǎn) 1、 商 品 的 內(nèi) 在 矛 盾 決 定 商 品 交 換 的 產(chǎn) 生 （ 1） 商 品 兩 重 性 及 其 相 互 關(guān) 系 商 品 的 兩 重 性 ： 使 用 價(jià) 值 和 價(jià) 值 兩 重 性 的 關(guān) 系 ： 是 統(tǒng) 一 的 又 是 矛 盾 的 。 統(tǒng) 一 性 ：兩 者 統(tǒng) 一 在 一 個(gè) 商 品 中 ， 相 互 依 存 互 為 存 在 條件 ： （ 價(jià) 值 不 能 離 開(kāi) 使 用

5、 價(jià) 值 而 存 在 ； 使 用 價(jià) 值 也 離不 開(kāi) 價(jià) 值 ） 矛 盾 性 ：商 品 的 生 產(chǎn) 者 只 能 占 有 商 品 的 價(jià) 值 ， 不 能 同 時(shí)占 有 使 用 價(jià) 值 ；商 品 的 購(gòu) 買(mǎi) 者 ， 只 能 占 有 商 品 的 使 用 價(jià) 值 。 不能 同 時(shí) 占 有 價(jià) 值 。 （ 2） 商 品 交 換 的 產(chǎn) 生商 品 兩 重 性 矛 盾 只 有 通 過(guò) 交 換 才 能 解 決 。 通 過(guò) 交換 ， 生 產(chǎn) 者 讓 渡 使 用 價(jià) 值 獲 得 價(jià) 值 ， 購(gòu) 買(mǎi) 者 付 出貨 幣 獲 得 使 用 價(jià) 值 。 2、 貨 幣 是 商 品 價(jià) 值 形 態(tài) 長(zhǎng) 期 發(fā) 展 的 結(jié) 果

6、（ 1） 商 品 的 價(jià) 值 形 態(tài) 使 用 價(jià) 值 形 態(tài) ： 是 自 然 形 態(tài) ， 自 身 能 表 現(xiàn) 價(jià) 值 形 態(tài) ： 是 商 品 價(jià) 值 的 表 現(xiàn) 形 態(tài) ， 是 品 的 社 會(huì) 屬 性 ， 只 有 在 交 換 當(dāng) 中 才 能 得 表 現(xiàn) 。 如 ， 三 尺 布 換 1斤 米 ， 三 尺 布 的 價(jià) 值 在 交 換 中 通過(guò) 對(duì) 等 關(guān) 系 得 到 表 現(xiàn) 。 表 現(xiàn) 自 身 價(jià) 值 作 為 價(jià) 值 表 現(xiàn) 的 材 料 （ 2） 商 品 價(jià) 值 形 態(tài) 的 發(fā) 展 商 品 價(jià) 值 形 態(tài) 的 發(fā) 展 經(jīng) 歷 了 四 個(gè) 階 段 。 掌 握 每 一 種 價(jià) 值 形 態(tài) 中 ， 商

7、品 價(jià) 值 質(zhì) 與 量 的 表 現(xiàn) 。 貨 幣 是 等 價(jià) 形 態(tài) 發(fā) 展 的 結(jié) 果 。 簡(jiǎn) 單 價(jià) 值 形 態(tài) 相 對(duì) 價(jià) 值 形 態(tài) （ 主 動(dòng) ） 等 價(jià) 形 態(tài) （ 被 動(dòng) ）雖 然 價(jià) 值 表 現(xiàn) 不 充 分 ， 但 是 包 含 了 貨 幣 的 萌芽 和 秘 密 。 相 對(duì) 價(jià) 值 形 態(tài) 商 品 價(jià) 值 的 質(zhì) 與 量 得 了 表 現(xiàn) 質(zhì) ： 性 質(zhì) ， 人 類(lèi) 抽 象 勞 動(dòng) 。 通 過(guò) 對(duì) 等 關(guān) 系 由 另 一 商 品 表 現(xiàn) 出 來(lái) 量 ： 價(jià) 值 量 由 社 會(huì) 必 要 勞 動(dòng) 時(shí) 間 決 定 一 只 綿 羊 （ 10小 時(shí) ） = 2把 石 斧 （ 5小 時(shí) ） 2把

8、 （ 交 換 價(jià) 值 ） = 10/5 交 換 價(jià) 值 取 決 于 兩 種 商 品 價(jià) 值 的 變 化 。 = 商 品 的 價(jià) 值 量?jī)r(jià) 格 等 價(jià) 物 的 價(jià) 值 量 說(shuō) 明 一 個(gè) 商 品 的 價(jià) 值 （ 綿 羊 的 價(jià) 值 ） 可 以 通 過(guò) 另一 個(gè) 商 品 （ 石 斧 ） 獨(dú) 立 的 表 現(xiàn) 出 來(lái) 。 等 價(jià) 物 已 經(jīng) 成了 商 品 價(jià) 值 的 體 化 物 。 在 簡(jiǎn) 單 價(jià) 值 形 態(tài) 中 商 品 的 內(nèi) 在 矛 盾 得 到 了 外 在 的表 現(xiàn) ， 由 此 矛 盾 得 以 解 決 。 一 只 綿 羊 = 2把 石 斧 使 用 價(jià) 值 價(jià) 值 具 體 勞 動(dòng) 抽 象 勞 動(dòng) 私

9、 人 勞 動(dòng) 社 會(huì) 勞 動(dòng) 等 價(jià) 形 態(tài) 的 三 個(gè) 特 征 （ 教 材 ） 使 用 價(jià) 值 成 為 價(jià) 值 的 表 現(xiàn) 材 料 具 體 勞 動(dòng) 成 為 抽 象 勞 動(dòng) 的 表 現(xiàn) 材 料 私 人 勞 動(dòng) 成 為 直 接 社 會(huì) 形 態(tài) 的 勞 動(dòng) 從 等 價(jià) 形 態(tài) 的 特 征 可 以 看 出 貨 幣 的 本 質(zhì) 。 簡(jiǎn) 單 價(jià) 值 形 態(tài) 的 缺 陷 商 品 的 價(jià) 值 表 現(xiàn) 很 不 充 分 ， 很 不 完 全 。 等 價(jià) 物 和 一 切 商 品 相 交 換 的 能 力 沒(méi) 有 得 到 充 分 的 體 現(xiàn) 。 擴(kuò) 大 的 價(jià) 值 形 態(tài) 相 對(duì) 價(jià) 值 形 式 等 價(jià) 形 式 = 擴(kuò)

10、 大 形 態(tài) 的 特 點(diǎn) 價(jià) 值 作 為 無(wú) 差 別 的 人 類(lèi) 勞 動(dòng) 的 性 質(zhì) 第 一 次 表 現(xiàn) 出 來(lái) ； 因 為 一 種 商 品 可 以 和 多 種 商 品 交 換 。 價(jià) 值 量 由 商 品 的 社 會(huì) 必 要 勞 動(dòng) 時(shí) 間 定 也 第 一 次 表 現(xiàn) 出 來(lái) ； 因 為 交 換 比 例 不 同 。擴(kuò) 大 價(jià) 值 形 態(tài) 的 缺 陷 商 品 價(jià) 值 表 現(xiàn) 復(fù) 雜 、 不 完 整 、 不 統(tǒng) 一 ； 沒(méi) 有 大 家 公 認(rèn) 的 一 般 等 價(jià) 物 作 為 交 換 媒 介 。 一 個(gè) 歐 洲 人 游 歷 了 非 洲 之 后 說(shuō) ： 我 在 柯 威 列 市場(chǎng) 雇 了 一 條 小 船

11、 ， 游 至 坦 埉 尼 喀 海 岸 時(shí) ， 船 經(jīng) 理 薩德 要 我 用 象 牙 付 賬 。 沙 里 布 （ 象 牙 ） 哈 里 布 （ 呢 絨 ） 游 者 （ 針 ） 一 般 價(jià) 值 形 態(tài) 相 對(duì) 價(jià) 值 形 態(tài) 等 價(jià) 形 態(tài) （ 主 動(dòng) ） = 進(jìn) 入 了 以一 般 等 價(jià)物 為 媒 介的 交 換 。 一 般 價(jià) 值 形 式 的 特 點(diǎn) 商 品 價(jià) 值 得 到 了 完 全 的 表 現(xiàn) ； 商 品 的 價(jià) 值 形 態(tài) 的 社 會(huì) 性 才 完 滿 地 得 到 表 現(xiàn) ； 等 價(jià) 物 的 三 個(gè) 特 征 才 得 到 充 分 體 現(xiàn) ； 由 被 動(dòng) 轉(zhuǎn)為 主 動(dòng)一 般 價(jià) 值 形 式 的 缺

12、 陷 等 價(jià) 物 是 不 固 定 的 ， 阻 礙 了 交 換 的 發(fā) 展 。 貨 幣 價(jià) 值 形 式 當(dāng) 一 般 等 價(jià) 物 商 品 固 定 在 某 一 種 特 殊 商 品 上 時(shí) ，等 價(jià) 物 商 品 就 成 為 貨 幣 商 品 ， 一 般 價(jià) 值 形 態(tài) 發(fā)展 為 貨 幣 形 態(tài) ， 貨 幣 產(chǎn) 生 了 。馬 克 思 ： “ 貨 幣 是 固 定 地 充 當(dāng) 一 般 等 價(jià) 物 的特 殊 商 品 ” 。 貨 幣 是 在 商 品 交 換 的 歷 史 過(guò) 程中 自 發(fā) 產(chǎn) 生 的 。 （ 二 ） 歷 史 上 關(guān) 于 貨 幣 起 源 說(shuō) 亞 當(dāng) 斯 密 指 出 ， “ 自 分 工 確 立 以 來(lái)

13、， 各 時(shí) 代 各 社 會(huì) 中 有思 慮 的 人 ， 為 了 避 免 這 種 不 便 ， 除 自 己 勞 動(dòng) 生 產(chǎn) 物 以 外 ，都 隨 時(shí) 在 身 邊 帶 有 一 定 數(shù) 量 的 某 種 物 品 ， 這 種 物 品 在 他 想來(lái) ， 和 任 何 人 交 換 都 不 會(huì) 被 拒 絕 。 ” 國(guó) 民 財(cái) 富 的 性 質(zhì)和 原 因 的 研 究 。 （ 參 看 教 材 第 3頁(yè) ） 貨 幣 國(guó) 定 論 法 國(guó) 的 法 賁 認(rèn) 為 ， 是 國(guó) 家 的 權(quán) 力 賦 予 金 屬 的貨 幣 價(jià) 值 。 貨 幣 王 權(quán) 論 認(rèn) 為 貨 幣 是 國(guó) 王 選 定 的 。 （ 三 ） 我 國(guó) 貨 幣 理 論 界

14、對(duì) 貨 幣 產(chǎn) 生 的 解 釋 1、 交 換 制 度 的 基 礎(chǔ) 交 換 制 度 的 基 本 前 提 是 社 會(huì) 分 工 。 社 會(huì) 分 工 有 兩 個(gè) 原 因 ： 一 是 生 產(chǎn) 力 的 發(fā) 展 ； 二 是作 為 經(jīng) 濟(jì) 主 體 的 人 具 有 天 然 差 別 性 。 這 樣 奠 定了 交 換 制 度 的 基 礎(chǔ) 。 2、 貨 幣 的 產(chǎn) 生 與 交 換 聯(lián) 系 在 一 起 在 世 界 各 地 ， 交 換 都 經(jīng) 歷 了 兩 個(gè) 發(fā) 展 階 段 。 即 ：物 物 交 換 和 貨 幣 為 媒 介 的 交 換 。 物 物 交 換 ： 神 農(nóng) 氏 的 時(shí) 候 （ 夏 前 ） 有 這 樣 的 詩(shī) 句

15、 ：“ 日 中 為 市 ， 致 天 下 之 民 ， 聚 天 下 之 貨 ，交 易 而 退 ， 各 得 其 所 ” 。馬 克 思 講 的 羊 毛 換 乳 制 品 ， 石 斧 換 牛 皮 也是 物 物 交 換 。 物 物 交 換 有 很 大 的 局 限 性 ：對(duì) 使 用 價(jià) 值 需 求 的 雙 重 巧 合 ；時(shí) 間 上 的 雙 重 巧 合 。 貨 幣 的 產(chǎn) 生 解 決 了 物 物 交 換 的 困 難 ， 提 高 了 效率 。 二 、 貨 幣 的 形 式 迄 今 為 止 ， 貨 幣 的 演 進(jìn) 經(jīng) 歷 了 4種 形 式 （ 10頁(yè) ） 實(shí) 物 貨 幣 金 屬 貨 幣 代 用 貨 幣 信 用 貨 幣

16、 + （ 一 ） 貨 幣 形 式 演 進(jìn) 的 動(dòng) 因 1、 交 換 過(guò) 程 的 要 求 為 提 高 交 換 效 率 ， 要 求 新 的 貨 幣 出 現(xiàn) 2、 貨 幣 的 材 料 必 須 滿 足 交 換 的 需 要 貨 幣 的 材 料 由 低 級(jí) 向 高 級(jí) 演 變 ， 必 須 具 備 以 下 特 性 ： 價(jià) 值 穩(wěn) 定 、 質(zhì) 量 統(tǒng) 一 ； 便 于 攜 帶 、 易 于 分 割 和 貯 藏 ； 幣 材 能 滿 足 交 換 的 需 要 。 （ 二 ） 貨 幣 的 形 式 1、 實(shí) 物 貨 幣 （ 1） 概 念 （ 10頁(yè) ） 也 叫 “ 商 品 貨 幣 ” 。 作 為 貨 幣 用 途 的 價(jià) 值

17、 和 作為 商 品 用 途 的 價(jià) 值 相 等 的 貨 幣 。 牛 茶 葉 特 點(diǎn) ： 是 足 值 貨 幣 ， 作 為 商 品 的 價(jià) 值 和 作為 貨 幣 的 價(jià) 值 相 等 。 最 早 的 實(shí) 物 貨 幣 是 外 來(lái) 商 品 和 內(nèi) 部 可 以 讓渡 的 主 要 財(cái) 產(chǎn) 。 歷 史 上 種 類(lèi) 很 多 ， 游 牧 民 族 以 牲 畜 、 獸 皮類(lèi) 來(lái) 作 貨 幣 ， 而 農(nóng) 業(yè) 民 族 以 五 谷 、 布 帛 、 農(nóng) 具 、陶 器 、 海 貝 ， 珠 玉 等 充 當(dāng) 最 早 實(shí) 物 貨 幣 。 貝 殼又 稱(chēng) 貨 貝 ， 我 國(guó) 最 早 出 現(xiàn) 的 一 種 實(shí) 物 貨 幣 。自 夏 代 （

18、公 元 前 2116世 紀(jì) ） 起 為 中 原部 族 的 實(shí) 物 貨 幣 。 天 然 海 貝 公 元 前 21世 紀(jì)五 級(jí) 中 8元 楚 國(guó) 貝 幣 蟻 鼻 錢(qián) 絲 綢 （ 2） 實(shí) 物 貨 幣 的 缺 陷 價(jià) 值 不 統(tǒng) 一 ； 不 易 分 割 和 合 并 ； 不 易 攜 帶 和 貯 藏 ； 數(shù) 量 經(jīng) 常 變 動(dòng) ， 價(jià) 值 不 穩(wěn) 定 。 2、 金 屬 貨 幣 （ 實(shí) 質(zhì) 、 足 值 貨 幣 ） （ 1） 金 屬 貨 幣 的 形 式 從 賤 金 屬 銅 過(guò) 渡 到 貴 金 屬 金 銀 。 過(guò) 渡 前 提 ： 交 換 的 商 品 價(jià) 值 增 大 、 貴 金 屬 產(chǎn) 量的 增 加 。 布 幣

19、 刀 幣 在 閩 南 流 通 的 銀 兩 貨 幣 先 秦 圜 錢(qián) 銅 錢(qián) 銅 幣 銀 餅 ： 中 國(guó) 最 早 的 銀 鑄 幣成 色 92 ， 直 徑 6.08厘 米 ， 重 198克 ， 級(jí) 別為 一 級(jí) 上 ， 是 中 國(guó) 白 銀 貨 幣 最 早 取 得 法 定地 位 的 實(shí) 物 證 據(jù) 。 目 前 市 場(chǎng) 參 考 價(jià) 80萬(wàn) 元 。 西 漢 金 餅含 金 量 在 98 以 上 ， 重 250克 ， 即 漢 制 一 斤 。 （ 2） 金 屬 貨 幣 的 優(yōu) 點(diǎn) 質(zhì) 量 統(tǒng) 一 ； 體 積 小 、 價(jià) 值 大 ； 便 于 攜 帶 和 貯 藏 ； 蘊(yùn) 藏 量 小 ， 價(jià) 值 穩(wěn) 定 。 馬 克

20、思 說(shuō) ： 金 銀 天 然 不 是 貨 幣 ， 而 貨 幣 天 然 是金 銀 。 3、 代 用 貨 幣 （ 可 兌 換 貨 幣 ） （ 1） 概 念 代 用 貨 幣 是 足 值 貨 幣 的 替 代 物 。 指 政 府 和 銀 行發(fā) 行 的 代 替 金 屬 貨 幣 執(zhí) 行 流 通 手 段 和 支 付 手 段的 紙 質(zhì) 貨 幣 。 與 金 屬 貨 幣 同 時(shí) 流 通 。 與 金 屬 貨 幣 相 比 ， 印 制 成 本 低 、 便 于 運(yùn) 送 、 清點(diǎn) 、 避 免 磨 損 。 （ 2） 形 式 最 早 的 實(shí) 物 形 態(tài) 是 英 國(guó) 金 匠 業(yè) 的 保 管 憑 條 。 1878年 美 國(guó) 的 發(fā) 行

21、 的 黃 金 憑 單 也 是 代 用 貨 幣 。 解 放 區(qū) 的 代 用 貨 幣 ： 農(nóng) 民 銀 行 幣 農(nóng) 民 銀 行 幣 （ 3） 代 用 貨 幣 與 紙 幣 的 區(qū) 別 區(qū) 別 代 用 貨 幣 紙 幣產(chǎn) 生 的 基 礎(chǔ) 支 付 手 段 職 能 流 通 手 段 職 能能 否 兌 現(xiàn) 不 同 能 兌 換 金 屬 貨 幣 不 能 穩(wěn) 定 性 不 同 流 通 具 有 穩(wěn) 定 性 不 穩(wěn) 定 性 4、 信 用 貨 幣 （ 20世 紀(jì) 30年 代 后 產(chǎn) 生 ）（ 1） 概 念 是 指 以 信 用 作 保 證 ， 通 過(guò) 信 用 程 序 發(fā) 行 和 創(chuàng) 造的 貨 幣 。 （ 14頁(yè) ） 是 不 足

22、值 貨 幣 。（ 2） 產(chǎn) 生 原 因 歷 史 原 因 ： 是 金 屬 貨 幣 制 度 崩 潰 的 產(chǎn) 物 經(jīng) 濟(jì) 原 因 ： 金 屬 產(chǎn) 量 不 能 滿 足 交 換 的 需 要 目 前 世 界 黃 金 年 產(chǎn) 量 的 8300萬(wàn) 盎 司 。 現(xiàn) 價(jià)每 盎 司 600美 元 。 600 8300萬(wàn) =498億 美 元 。 2007年 世 界 貿(mào) 易 額 16.7萬(wàn) 億 美 元 2004年 中 國(guó) 黃 金 產(chǎn) 量 212噸 ， 居 世 界 第 4。首 次 進(jìn) 入 世 界 15強(qiáng) 。 2008年 270.49噸 ， 居 世界 第 四 。 （ 3） 信 用 貨 幣 的 特 征 完 全 割 斷 了 與

23、 貴 金 屬 的 聯(lián) 系 發(fā) 行 和 流 通 以 國(guó) 家 信 譽(yù) 和 銀 行 信 譽(yù) 作 保 證 屬 于 管 理 貨 幣 制 度 原 因 是 ： 發(fā) 行 無(wú) 十 足 的 金 屬 保 證 ； 不 能 自 發(fā) 調(diào) 節(jié) 貨 幣 流 通 ； 通 過(guò) 信 貸 程 序 提 供 ， 貸 款 過(guò) 多 ， 會(huì) 到 導(dǎo) 致 貨 幣過(guò) 多 。 （ 4） 信 用 貨 幣 的 形 態(tài) 非 全 值 硬 幣 +不 兌 現(xiàn) 紙 幣 +存 款 貨 幣 存 款 貨 幣 主 要 指 銀 行 的 活 期 存 款 。 準(zhǔn) 貨 幣 的 概 念 ： 不 能 轉(zhuǎn) 帳 結(jié) 算 的 定 期 存 款和 儲(chǔ) 蓄 存 款 。 （ 15頁(yè) ） 第 二

24、節(jié) 貨 幣 的 定 義 與 計(jì) 量一 、 貨 幣 定 義 的 不 同 角 度二 、 貨 幣 的 計(jì) 量 （ 層 次 的 劃 分 ） 一 、 貨 幣 的 定 義 （ 四 種 觀 點(diǎn) ） （ 一 ） 傳 統(tǒng) 的 定 義 建 立 在 金 屬 貨 幣 流 通 基 礎(chǔ) 之 上 ， 從 商 品 與 貨 幣的 聯(lián) 系 定 義 貨 幣 。 代 表 人 物 ： 馬 克 思 卡 塞 爾 瑞 典 指 貨 幣 應(yīng) 當(dāng) 包 括 哪 些 東 西 。 馬 克 思 :“貨 幣 是 固 定 地 充 當(dāng) 一 般 等 價(jià) 物 的 特殊 商 品 ” 。 著 名 瑞 典 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 家 卡 塞 爾 在 1918年 著 社會(huì) 經(jīng) 濟(jì) 理

25、 論 中 ： “ 對(duì) 其 他 商 品 具 有 共 同 計(jì) 量職 能 的 商 品 叫 做 貨 幣 ” 。 “ 貨 幣 首 要 的 和 基 本則 職 能 是 提 供 商 品 交 換 價(jià) 值 計(jì) 量 的 基 礎(chǔ) ” 。 馬 克 思 定 義 的 理 論 前 提 （ 18頁(yè) ） 1、 貨 幣 是 一 種 商 品 2、 貨 幣 是 一 種 特 殊 商 品 (一 般 等 價(jià) 物 ） 即 貨 幣 是 表 現(xiàn) 一 切 商 品 價(jià) 值 的 材 料 ， 貨 幣 具有 與 一 切 商 品 交 換 的 能 力 。 有 無(wú) 缺 陷 ？ （ 二 ） 從 立 法 的 角 度 定 義 貨 幣 代 表 人 物 英 國(guó) 經(jīng) 濟(jì) 學(xué)

26、 家 霍 特 里 。 認(rèn) 為 貨 幣 是 國(guó) 家 法 律 賦 予 強(qiáng) 制 通 用 的 支 付 手段 與 價(jià) 值 標(biāo) 準(zhǔn) 。 中 央 銀 行 立 法 發(fā) 行 的 貨 幣 ， 具有 法 定 貨 幣 的 價(jià) 值 ， 才 是 貨 幣 。 霍 特 里 在 通 貨 與 信 貸 ： 首 先 貨 幣 為 合 法地 清 償 債 務(wù) 提 供 支 付 手 段 ， 第 二 ， 提 供 價(jià) 值 標(biāo)準(zhǔn) 避 免 信 用 不 穩(wěn) 定 。 在 實(shí) 踐 中 有 無(wú) 缺 陷 ？ （ 三 ） 歸 納 派 （ 理 論 派 ） 貨 幣 定 義 從 貨 幣 的 職 能 出 發(fā) 定 義 貨 幣 ， 認(rèn) 為 貨 幣 包 括 一切 執(zhí) 行 貨

27、幣 職 能 的 物 件 。 （ 馬 歇 爾 、 凱 恩 斯 、 米 什金 等 ） 美 米 什 金 ： “ 貨 幣 是 在 商 品 勞 務(wù) 的 支 付 中 或 債務(wù) 的 償 還 中 能 普 遍 接 受 的 東 西 。 ” 強(qiáng) 調(diào) 兩 點(diǎn) ： 1、 只 要 能 發(fā) 揮 貨 幣 職 能 的 東 西 就 是 貨 幣 2、 貨 幣 具 有 普 遍 接 受 性 。 貨 幣 至 少 包 括 紙 幣 、 硬 幣 和 銀 行 支 票 存 款 。 提 出 通 貨 、 貨 幣 、 收 入 的 區(qū) 別 。 （ 四 ） 實(shí) 證 派 關(guān) 于 貨 幣 的 定 義 從 貨 幣 對(duì) 經(jīng) 濟(jì) 影 響 定 義 貨 幣 。 20世

28、紀(jì) 30年代 出 現(xiàn) ， 二 戰(zhàn) 后 盛 行 。 代 表 人 物 ： 費(fèi) 里 德 曼 和 舒 瓦 茨 等 。 他 們 用 計(jì) 量 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 的 方 法 （ 統(tǒng) 計(jì) 學(xué) 、 數(shù) 學(xué) 和經(jīng) 濟(jì) 理 論 結(jié) 合 起 來(lái) （ 建 立 數(shù) 學(xué) 模 型 、 估 計(jì) 參 數(shù) 、驗(yàn) 證 理 論 、 預(yù) 測(cè) 未 來(lái) ） 定 義 貨 幣 。 實(shí) 證 派 認(rèn) 為 ， 最 適 當(dāng) 的 貨 幣 量 應(yīng) 當(dāng) 滿 足 以 下三 個(gè) 標(biāo) 準(zhǔn) ： 貨 幣 總 量 與 國(guó) 民 收 入 之 間 相 關(guān) 系 數(shù) 最 大 貨 幣 總 量 的 個(gè) 別 構(gòu) 成 與 國(guó) 民 收 入 的 相 關(guān) 系 數(shù)最 大 貨 幣 與 名 義 收 入 與

29、 名 義 價(jià) 格 相 關(guān) 系 數(shù) 最 大 但 是 統(tǒng) 計(jì) 數(shù) 據(jù) 表 明 ， 貨 幣 各 量 與 國(guó) 民 經(jīng) 濟(jì) 的相 關(guān) 性 并 不 穩(wěn) 定 。 由 于 在 理 論 上 很 難 達(dá) 成 共 識(shí) ，根 據(jù) 經(jīng) 濟(jì) 分 析 的 需 要 ， 將 貨 幣 劃 分 為 多 種 層 次 。 二 、 貨 幣 的 計(jì) 量 （ 層 次 劃 分 ） （ 一 ） 貨 幣 層 次 劃 分 的 標(biāo) 準(zhǔn) 標(biāo) 準(zhǔn) 是 金 融 資 產(chǎn) 的 流 動(dòng) 性 。 含 義 （ 17頁(yè) ） 在 金 融 資 產(chǎn) 不 受 任 何 損 失 的 前 提下 迅 速 變 現(xiàn) 的 能 力 。 貨 幣 層 次 的 劃 分 是 按 照 流 動(dòng) 性 從

30、強(qiáng) 到 弱 ； 貨 幣 的 計(jì) 量 范 圍 從 小 到 大 的 次 序 進(jìn) 行 的 。貨 幣 的 計(jì) 量 是 貨 幣 理 論 的 重 要 內(nèi) 容 。 （ 二 ） 貨 幣 層 次 劃 分 的 一 般 內(nèi) 容 1、 狹 義 貨 幣 M1 M1=流 通 中 現(xiàn) 金 +支 票 存 款 （ 包 括 信 用 卡 存 款 ） 2、 廣 義 貨 幣 M2 M2= M1 + 儲(chǔ) 蓄 存 款 （ 居 民 活 期 和 定 期 ） +定 期 存 款 M3= M2 + 銀 行 體 系 以 外 的 短 期 流 動(dòng) 資 產(chǎn) （ 國(guó) 庫(kù) 券 、銀 行 承 兌 匯 票 、 商 業(yè) 票 據(jù) 等 ） 在 實(shí) 際 當(dāng) 中 廣 義 貨

31、 幣 量 M 2與 經(jīng) 濟(jì) 的 相 關(guān) 性 更 大 。 M2- M1為 準(zhǔn) 貨 幣 。 （ 三 ） 主 要 國(guó) 家 貨 幣 層 次 的 劃 分 （ 23頁(yè) ） 1、 美 國(guó) M1、 M2、 M3、 L 2、 我 國(guó) （ 重 點(diǎn) 掌 握 19頁(yè) ） 主 要 內(nèi) 容 ： M0、 M1、 M2、 M3 （ 四 ） 貨 幣 供 給 量 重 點(diǎn) 控 制 層 次 以 費(fèi) 里 德 曼 和 舒 瓦 茨 為 代 表 的 實(shí) 證 派 認(rèn) 為 ，M2 是 最 佳 的 貨 幣 計(jì) 量 。 我 國(guó) 貨 幣 量 的 控 制 目 標(biāo)也 是 M 2 M0 主 要 用 于 個(gè) 人 消 費(fèi) 品 與 勞 務(wù) 的 支 付 ，與 經(jīng)

32、濟(jì) 的 相 關(guān) 性 最 小 。 M1與 經(jīng) 濟(jì) 活 動(dòng) 的 關(guān) 系 最 為 密 切 ， 但 是 不夠 穩(wěn) 定 。 M2雖 然 有 一 部 分 不 能 直 接 用 與 購(gòu) 買(mǎi) 和 支付 ， 但 是 變 現(xiàn) 以 后 成 為 現(xiàn) 實(shí) 的 購(gòu) 買(mǎi) 力 ， 且 相對(duì) 穩(wěn) 定 ， 中 央 銀 行 容 易 控 制 。 我 國(guó) 貨 幣 量 與 經(jīng) 濟(jì) 增 長(zhǎng) 率 統(tǒng) 計(jì) （ %）年 份 M2 M1 M0 GNP增 長(zhǎng) 率 物 價(jià) 上 漲 率1995 29.5 16.8 8.2 10.5 14.81996 25.3 18.9 11.6 9.6 6.11997 17.3 16.5 15.6 8.8 0.81998

33、 14.8 11.9 10.1 7.8 -1.01999 14.7 17.7 20.1 7.1 -1.22002 16.0 16.0 14.3 8.0 -0.82003 19.6 18.7 14.3 9.1 3.22004 14.6 13.6 8.7 9.5 3.92005 17.9 11.8 11.9 9.9 1.82006 16.9 17.5 12.7 10.7 1.5 2007 16.7 21.0 12.1 11.4 4.8 我 國(guó) M2表 現(xiàn) 為 對(duì) 經(jīng) 濟(jì) 活 動(dòng) 有 滯 后 特 點(diǎn) 。 從 理 論 上 說(shuō) ， 只 有 轉(zhuǎn) 化 為 M1才 能 成 為 直 接 的交 易 媒 介 ； 實(shí)

34、 踐 上 看 ， 在 1988年 -1989年 高 通 貨 膨 脹 前 ，有 1986-1987年 M2供 給 過(guò) 多 ； 在 1993-1994年 高 通 貨 膨 脹 前 ， 有 1990-1992年M2供 給 過(guò) 多 。 2007年 4季 度 末 貨 幣 供 應(yīng) 量 及 其 構(gòu) 成 貨 幣 量 余 額（ 萬(wàn) 億 ） 同 比 增（ %） 貨 幣 準(zhǔn) 和 貨 幣 （ M2） 40.3 16.7 貨 幣 M1 15.3 21 流 通 中 現(xiàn) 金 M0 3 12.1全 年 現(xiàn) 金 投 放 3303億 262億金 融 機(jī) 構(gòu) 本 外 幣 貸 款余 額 27.77萬(wàn) 億 16.42% （ 五 ） 貨

35、幣 的 加 權(quán) 計(jì) 量 方 法 由 于 各 層 次 的 貨 幣 量 的 貨 幣 性 不 同 的 ， 從 宏觀 上 看 ， 貨 幣 的 計(jì) 量 應(yīng) 當(dāng) 加 權(quán) 計(jì) 算 。 例 如 ： M2= M1+0.6貨 幣 市 場(chǎng) 互 助 基 金 +0.4儲(chǔ) 蓄 存 款 又 如 ： M2=現(xiàn) 金 +支 票 和 其 他 活 期 存 款 +0.5貨 幣 市 場(chǎng)互 助 基 金 +0.25定 期 存 款 和 儲(chǔ) 蓄 存 款 權(quán) 重 大 小 仍 在 研 究 中 ， 從 長(zhǎng) 期 看 權(quán) 重 較 穩(wěn) 定 。 （ 六 ） 國(guó) 際 貨 幣 基 金 組 織 貨 幣 計(jì) 量 模 型 對(duì) 于 一 國(guó) 的 貨 幣 供 給 量 采 用

36、 M0。 基 本 模 型 ： M= R+ D M=貨 幣 供 給 量 變 化 非 銀 行 部 門(mén) 資 本 凈 流 入 R=外 貨 儲(chǔ) 備 變 化 =X-M+K D=金 融 體 系 國(guó) 內(nèi) 信 貸 變 化 貿(mào) 易 凈 流 入 第 三 節(jié) 貨 幣 的 職 能 與 作 用 一 、 貨 幣 的 職 能 馬 克 思 貨 幣 職 能 的 論 述 （ 一 ） 價(jià) 值 尺 度 1、 概 念 貨 幣 在 表 現(xiàn) 商 品 價(jià) 值 ， 衡 量 商 品 價(jià) 值 量 大 小 時(shí)發(fā) 揮 的 職 能 。 紙 幣 同 樣 可 以 發(fā) 揮 價(jià) 值 尺 度 職 能 ； 價(jià) 值 尺 度 可以 是 觀 念 上 的 貨 幣 ； 貨 幣

37、 只 是 商 品 的 外 在 價(jià) 值 尺度 2、 價(jià) 格 標(biāo) 準(zhǔn) （ 1） 概 念 是 指 貨 幣 單 位 及 其 等 分 。 用 來(lái) 計(jì) 算 和 衡 量 貨幣 本 身 的 價(jià) 值 。 是 為 價(jià) 值 尺 度 服 務(wù) 的 一 種 技 術(shù) 性規(guī) 定 。 價(jià) 格 標(biāo) 準(zhǔn) 與 價(jià) 值 尺 度 不 同 ： 價(jià) 值 尺 度 是 表 現(xiàn) 和 衡 量 商 品 的 價(jià) 值 ， 價(jià) 格 標(biāo) 準(zhǔn)是 計(jì) 量 貨 幣 本 身 的 價(jià) 值 ； 價(jià) 值 尺 度 是 在 交 換 中 自 發(fā) 形 成 的 ， 價(jià) 格 標(biāo) 準(zhǔn) 由國(guó) 家 法 律 規(guī) 定 。 3、 如 何 看 待 價(jià) 格 變 動(dòng) 價(jià) 格 是 商 品 價(jià) 值 和 貨

38、 幣 價(jià) 值 對(duì) 比 的 結(jié) 果 。 一 是 從 商 品 價(jià) 值 和 貨 幣 價(jià) 值 的 變 動(dòng) 看 價(jià) 格 變 動(dòng) 價(jià) 格 =商 品 價(jià) 值 量 /貨 幣 價(jià) 值 量 二 是 商 品 供 求 關(guān) 系 對(duì) 價(jià) 格 變 動(dòng) 的 影 響 。 商 品 供 不 應(yīng) 求 價(jià) 格 上 升 ， 供 過(guò) 于 求 價(jià) 格 下 降 。 價(jià) 格 價(jià) 值 全 年 居 民 消 費(fèi) 價(jià) 格 上 漲 4.8%， 漲 幅 比 上 年 提 高3.3%(12月 上 漲 6.5%)， 其 中 ， 城 市 +4.5%， 農(nóng) 村 +5.4%。 食 品 、 居 住 價(jià)格 上 漲 是 拉 動(dòng) 價(jià) 格 總 水 平 上 漲 的 主 要 原 因

39、 。 分 類(lèi) 別 看 :食 品 價(jià) 格 + 12.3%， 拉 動(dòng) 價(jià) 格 總 水 平 +4.0%住 房 價(jià) 格 + 4.5%， 拉 動(dòng) 價(jià) 格 總 水 平 +0.6% 。 70個(gè) 大 中 城 市 +7.6%， 漲 幅 比 上 年 提 高 2.1個(gè) 百 分 點(diǎn) 。 在 食 品 價(jià) 格 中 ， 糧 食 +6.3%， 肉 禽 及 其 制 品 +31.7%，蛋 +21.8%2007年 價(jià) 格 上 漲 的 原 因 主 要 是 食 品 價(jià) 格 上 漲 國(guó) 家 統(tǒng) 計(jì) 局 分 析 表 明 ： 導(dǎo) 致 近 期 全 球 范 圍 內(nèi) 食 品 價(jià) 格 上 漲 的 直 接 原 因 是世 界 糧 食 價(jià) 格 上 漲 ，

40、 對(duì) 發(fā) 展 中 國(guó) 家 以 及 我 國(guó) 的 居民 ， 特 別 是 低 收 入 家 庭 的 生 活 水 平 有 一 定 的 影 響 。 2006年 以 來(lái) 世 界 主 要 糧 食 品 種 價(jià) 格 上 漲 幅 度 2006年 2007年美 元 /噸 比 上 年 上漲 % 美 元 /噸 比 同 期 上漲 %小 麥 192.0 26.0 198.4 13.1玉 米 121.9 23.5 166.7 57.7大 豆 268.6 -2.2 318.2 23.7大 米 304.9 6.5 315.8 5.4高 粱 122.9 27.8 169.1 61.2 世 界 糧 價(jià) 上 漲 的 主 要 原 因 ：

41、1、 受 氣 候 影 響 產(chǎn) 量 下 降 ， 需 求 增 加 的 影 響 ，世 界 糧 食 庫(kù) 存 下 降 ， 國(guó) 際 市 場(chǎng) 糧 食 供 求 關(guān) 系 總體 趨 緊 ， 是 造 成 糧 食 價(jià) 格 上 漲 的 最 直 接 原 因 。2、 一 些 國(guó) 家 ， 特 別 是 美 國(guó) 和 歐 盟 等 國(guó) 家 出 于 環(huán)境 保 護(hù) 和 減 少 對(duì) 石 油 依 賴(lài) 的 考 慮 ， 開(kāi) 始 大 幅 增加 生 物 燃 料 的 使 用 ， 這 進(jìn) 一 步 增 加 了 對(duì) 玉 米 等糧 食 的 需 求 。3、 海 洋 運(yùn) 輸 費(fèi) 用 增 加 以 及 全 球 氣 候 變 暖 也 是 推動(dòng) 世 界 糧 食 現(xiàn) 貨 價(jià)

42、 格 上 漲 。 2006年 波 羅 地 海 干貨 運(yùn) 費(fèi) 上 漲 了 30%以 上 。 食 品 價(jià) 格 上 漲 對(duì) 整 體 價(jià) 格 水 平 的 影 響 發(fā) 展 中 國(guó) 家 要比 發(fā) 達(dá) 國(guó) 家 略 大 。 2006年 世 界 糧 食 價(jià) 格 大 幅 上 漲 ， 但 2006年 美 國(guó) 食品 價(jià) 格 僅 上 漲 了 2.1%， 比 上 年 回 落 了 0.2個(gè) 百 分 點(diǎn) ；消 費(fèi) 者 價(jià) 格 指 數(shù) 上 漲 3.2%， 比 上 年 回 落 0.2個(gè) 百 分點(diǎn) ； 今 年 一 季 度 ， 食 品 價(jià) 格 同 比 上 漲 2.9%， 比 去 年同 期 擴(kuò) 大 0.2個(gè) 百 分 點(diǎn) ， 而 同 期

43、 消 費(fèi) 者 價(jià) 格 指 數(shù) 同比 上 漲 了 2.4%， 比 去 年 同 期 縮 小 了 1.3個(gè) 百 分 點(diǎn) 。 主 要 是 因 為 ， 發(fā) 展 中 國(guó) 家 消 費(fèi) 者 價(jià) 格 指 數(shù) 中 食 品價(jià) 格 所 占 的 權(quán) 重 要 高 于 發(fā) 達(dá) 國(guó) 家 。 目 前 在 我 國(guó) 消 費(fèi) 者 價(jià) 格 指 數(shù) 中 ， 食 品 所 占 權(quán) 重 為33%左 右 ， 食 品 價(jià) 格 變 化 對(duì) 消 費(fèi) 者 價(jià) 格 總 水 平 有 重要 影 響 。 此 外 ， 食 品 價(jià) 格 上 漲 還 會(huì) 間 接 帶 動(dòng) 其 它 相關(guān) 商 品 生 產(chǎn) 成 本 的 提 高 ， 繼 而 造 成 其 它 商 品 價(jià) 格 的上

44、 漲 。 1-5月 ， 我 國(guó) 消 費(fèi) 者 價(jià) 格 同 比 上 漲 2.9%， 其中 約 2.2個(gè) 百 分 點(diǎn) 是 由 食 品 價(jià) 格 大 幅 上 漲 所 拉 動(dòng) 的 。即 影 響 率 約 為 76%。 （ 二 ） 流 通 手 段 1、 概 念 貨 幣 在 商 品 流 通 中 起 媒 介 作 用 時(shí) 發(fā) 揮 流 通 手段 職 能 。 （ 1） 貨 幣 作 為 流 通 手 段 ， 就 是 充 當(dāng) 商 品 流 通的 媒 介 W W ： 物 物 交 換 W G W： 商 品 流 通 （ 2） 必 須 是 現(xiàn) 實(shí) 的 貨 幣 ， 但 可 用 符 號(hào) 代 替 。 2、 流 通 手 段 包 含 了 危 機(jī)

45、 的 可 能 性 （ 1） 商 品 流 通 使 得 買(mǎi) 賣(mài) 分 離 W W ： 物 物 交 換 ， 買(mǎi) 賣(mài) 是 統(tǒng) 一 的 W G W： 買(mǎi) 賣(mài) 分 離 為 兩 個(gè) 過(guò) 程 。 賣(mài) 買(mǎi) （ 2） 商 品 流 通 是 一 個(gè) 不 可 解 開(kāi) 的 整 體 馬 克 思 “ 一 種 商 品 形 態(tài) 變 化 同 時(shí) 是 另 一 種 商品 形 態(tài) 變 化 的 終 結(jié) 和 第 三 種 商 品 形 態(tài) 變 化 的 開(kāi)始 ” 。 乙 （ 石 斧 W） 丁 （ 貨 幣 G） 甲 （ 麻 布 W） 賣(mài) 買(mǎi) 甲 （ 麻 布 W） 乙 （ 貨 幣 G） 丙 （ 大 米 W） 賣(mài) 買(mǎi) 丙 （ 大 米 W） 甲 （ 貨 幣

46、 G） 戊 （ 食 鹽 W） 貨 幣 流 通 手 段 包 含 了 危 機(jī) 的 可 能 性 。 是 一 般非 均 衡 和 非 一 般 自 愿 失 業(yè) 的 根 源 。 （ 三 ） 貯 藏 手 段 1、 概 念 貨 幣 退 出 流 通 ， 被 人 們 作 為 價(jià) 值 保 存 收 藏 起來(lái) 的 職 能 。 紙 幣 可 以 發(fā) 揮 貯 藏 手 段 職 能 ， 但 以 幣 值 穩(wěn) 定為 條 件 。 2、 貨 幣 貯 藏 手 段 是 流 通 手 段 的 蓄 水 池 （ 1） 含 義 流 通 中 貨 幣 過(guò) 多 ， 貨 幣 會(huì) 退 出 流 通 形 成 貯藏 ， 貨 幣 不 足 又 會(huì) 加 入 流 通 。 原

47、因 在 于 ： 貨 幣 本 身 有 價(jià) 值 。 貨 幣 貶 值 ， 人 們 就 會(huì) 保存 貨 幣 本 身 的 價(jià) 值 ， 而 不 愿 意 購(gòu) 買(mǎi) 商 品 ； 貨 幣升 值 ， 貯 藏 貨 幣 就 會(huì) 加 入 流 通 。 （ 四 ） 支 付 手 段 1 、 概 念 貨 幣 作 為 獨(dú) 立 的 價(jià) 值 形 式 單 方 面 轉(zhuǎn) 移 時(shí) 的 職能 。 是 補(bǔ) 充 交 換 的 一 個(gè) 環(huán) 節(jié) 。 是 在 出 現(xiàn) 商 品 賒 買(mǎi) 賒 賣(mài) 的 情 況 下 產(chǎn) 生 的 。 后 來(lái) 貨 幣 支 付 發(fā) 展 到 商 品 流 通 以 外 。 如 ： 支 付工 資 、 利 息 、 繳 納 租 金 、 稅 金 等 。

48、2、 支 付 手 段 增 強(qiáng) 了 危 機(jī) 的 可 能 性 流 通 手 段 ： 先 賣(mài) 后 買(mǎi) ， 不 能 賣(mài) 就 不 能 買(mǎi) 。 支 付 手 段 ： 先 買(mǎi) 后 賣(mài) ， 不 能 賣(mài) 也 能 買(mǎi) 。 甲 乙 丙 丁 （ 五 ） 世 界 貨 幣 1、 概 念 貨 幣 在 世 界 市 場(chǎng) 發(fā) 揮 一 般 等 價(jià) 物 作 用 時(shí) 的 職 能 。 美 元 日 元 2、 世 界 貨 幣 的 作 用 一 般 支 付 手 段 、 購(gòu) 買(mǎi) 手 段 和 財(cái) 富 轉(zhuǎn) 移 手 段 。 馬 克 思 ： “ 價(jià) 值 尺 度 和 流 通 手 段 的 統(tǒng) 一是 貨 幣 ” 。 貨 幣 的 主 要 職 能 是 價(jià) 值 尺 度

49、和 流 通 手 段 ，其 他 職 能 是 在 這 兩 個(gè) 職 能 的 基 礎(chǔ) 上 發(fā) 展 起 來(lái)的 。 貨 幣 的 五 個(gè) 職 能 是 相 互 聯(lián) 系 的 ， 反 映 了貨 幣 職 能 發(fā) 展 的 歷 史 順 序 。 西 方 貨 幣 銀 行 學(xué) 的 表 述 貨 幣 在 現(xiàn) 代 經(jīng) 濟(jì) 中 發(fā) 揮 四 種 功 能 。 （ 一 ） 交 易 媒 介 1、 含 義 是 指 被 人 們 普 遍 接 受 的 作 為 商 品 和 勞 務(wù) 購(gòu) 買(mǎi) 和 支 付 的 媒 介 。 這 是 貨 幣 的 首 要 職 能 。 2、 作 為 交 易 媒 介 應(yīng) 具 備 的 條 件 （ 1） 易 于 標(biāo) 準(zhǔn) 化 ， 能 很

50、簡(jiǎn) 單 地 確 認(rèn) 其 價(jià) 值 （ 2） 具 有 廣 泛 的 接 受 性 （ 3） 交 易 找 零 容 易 （ 4） 易 于 攜 帶 ， 不 會(huì) 變 質(zhì) （ 二 ） 價(jià) 值 標(biāo) 準(zhǔn) 1、 含 義 是 指 用 貨 幣 是 計(jì) 算 商 品 和 勞 務(wù) 價(jià) 值 的 標(biāo) 準(zhǔn) 。 2、 貨 幣 作 為 價(jià) 值 標(biāo) 準(zhǔn) 的 作 用 減 少 了 需 要 計(jì) 算 的 價(jià) 格 數(shù) 目 ， 降 低 了 交 易 成本 。 簡(jiǎn) 化 了 計(jì) 賬 ； 促 進(jìn) 了 借 貸 交 易 的 發(fā) 展 。 有 桃 子 、 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 課 程 和 電 影 三 種 商 品 交 換 如 果 100種 、 1000種 商 品 相 交 換 ，

51、 需 要 計(jì) 算多 少 種 商 品 價(jià) 格 呢 ? 公 式 ： 應(yīng) 計(jì) 算 的 價(jià) 格 數(shù) 目 =n（ n-1） /2 100（ 100-1） /2=4950 1000（ 1000-1） /2=495500 貨 幣 的 價(jià) 值 也 是 變 動(dòng) 的 ， 是 商 品 價(jià) 格 指 數(shù)的 倒 數(shù) 。 1 貨 幣 購(gòu) 買(mǎi) 力 = P1Q1/ P0Q1 （ 三 ） 價(jià) 值 貯 藏 1、 含 義 指 從 現(xiàn) 在 收 入 中 提 供 一 種 未 來(lái) 購(gòu) 買(mǎi) 力 的 手 段 。 2、 貨 幣 貯 藏 價(jià) 值 的 優(yōu) 點(diǎn) 與 證 券 、 土 地 、 房 地 產(chǎn) 價(jià) 值 貯 藏 相 比 優(yōu) 點(diǎn) ： （ 1） 貨 幣

52、 數(shù) 量 不 會(huì) 減 少 （ 2） 不 需 要 付 出 管 理 費(fèi) 用 （ 3） 流 動(dòng) 性 強(qiáng) ， 隨 時(shí) 可 以 變 現(xiàn) 3、 貨 幣 貯 藏 的 條 件 貨 幣 價(jià) 值 穩(wěn) 定 ； 可 隨 時(shí) 購(gòu) 買(mǎi) 商 品 。 4、 價(jià) 值 貯 藏 形 式 的 選 擇 人 們 選 擇 何 種 資 產(chǎn) 貯 藏 價(jià) 值 的 約 束 條 件 收 入 的 多 少 ； 風(fēng) 險(xiǎn) 偏 好 ； 價(jià) 格 變 動(dòng) 預(yù) 期 。 人 們 都 是 根 據(jù) 上 述 因 素 判 斷 各 種 資 產(chǎn) 的 收 益率 ， 貯 藏 價(jià) 值 將 要 上 漲 的 資 產(chǎn) 。 思 考 ： 1、 房 地 產(chǎn) 價(jià) 格 為 何 居 高 不 下 ？ 現(xiàn)

53、 在 買(mǎi) 房 子 能 保值 嗎 ？ 2、 價(jià) 值 貯 藏 對(duì) 經(jīng) 濟(jì) 活 動(dòng) 有 何 影 響 ？ （ 四 ） 延 期 支 付 的 標(biāo) 準(zhǔn) 是 指 作 為 被 借 貸 購(gòu) 買(mǎi) 力 的 計(jì) 量 標(biāo) 準(zhǔn) 。 它 克 服 了 物 物 借 貸 的 困 難 （ 質(zhì) 量 不 統(tǒng) 一 、 借 貸 商 品 難 以 巧 合 、 借 貸 價(jià) 值不 穩(wěn) 定 、 借 貸 風(fēng) 險(xiǎn) 大 ） ， 促 進(jìn) 了 信 用 關(guān) 系 的 發(fā)展 。 上 述 四 個(gè) 職 能 中 主 要 是 交 易 媒 介 。 二 、 貨 幣 的 作 用（ 一 ） 節(jié) 省 了 交 易 成 本 促 進(jìn) 了 經(jīng) 濟(jì) 高 效 率 貨 幣 的 產(chǎn) 生 便 利 了

54、交 換 ， 減 少 了 交 易 時(shí) 間 和精 力 ， 這 是 高 度 發(fā) 達(dá) 的 專(zhuān) 業(yè) 分 工 不 可 缺 少 的 ，“ 是 現(xiàn) 代 交 換 機(jī) 制 的 一 個(gè) 組 成 部 分 ， 從 而 促進(jìn) 了 專(zhuān) 業(yè) 化 和 生 產(chǎn) ” 。 美 萊 威 錢(qián) 得 勒 貨幣 銀 行 學(xué) A B H C1 物 物 交 換 G C2 有 市 場(chǎng) 的 交 換 F C3百 貨 商 場(chǎng) 式 交 換 E C4 貨 幣 為 媒 介 交 換 O T D交 易 時(shí) 間 來(lái) 源 ： 香 港 大 學(xué) 饒 余 慶 西 方 貨 幣 銀 行 學(xué) 交易成本 西 方 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 家 認(rèn) 為 ， 人 類(lèi) 的 重 大 成 就 都 是 貨幣

55、經(jīng) 濟(jì) 的 產(chǎn) 物 。 因 為 貨 幣 的 使 用 使 交 易 成 本 降 低 ， 節(jié) 省 下 來(lái)的 資 源 可 用 于 生 產(chǎn) ， 提 高 了 生 產(chǎn) 力 ， 在 這 個(gè) 意義 上 說(shuō) ， 人 類(lèi) 歷 史 上 的 工 商 業(yè) 、 農(nóng) 業(yè) 、 科 學(xué) 技術(shù) 、 文 學(xué) 藝 術(shù) 等 人 類(lèi) 文 化 成 就 都 是 貨 幣 經(jīng) 濟(jì) 的產(chǎn) 物 。 （ 二 ） 貨 幣 為 社 會(huì) 資 源 的 市 場(chǎng) 化 配 置 資 源 的 市 場(chǎng) 化 配 置 與 貨 幣 的 運(yùn) 動(dòng) 不 可 分 。 人 們 取 得 了 貨 幣 就 意 味 著 獲 得 了 購(gòu) 買(mǎi) 商 品 和 勞務(wù) 的 權(quán) 利 ， 即 “ 消 費(fèi) 者 主

56、 權(quán) ” （ 經(jīng) 濟(jì) 權(quán) 利 ） 。 由此 貨 幣 成 為 一 種 “ 選 票 ” 。 使 社 會(huì) 資 源 按 照 消 費(fèi)者 需 要 進(jìn) 行 配 置 ， 使 用 成 為 實(shí) 現(xiàn) 市 場(chǎng) 資 源 合 理 配置 的 必 要 條 件 ， 在 這 個(gè) 意 義 上 可 以 說(shuō) ， 市 場(chǎng) 經(jīng) 濟(jì)實(shí) 質(zhì) 是 貨 幣 經(jīng) 濟(jì) 。 貨 幣 的 作 用 在 于 ， 便 利 了 交 換 ， 提 高 了 市 場(chǎng) 效率 ， 保 證 了 社 會(huì) 需 求 的 實(shí) 現(xiàn) ， 促 進(jìn) 了 生 產(chǎn) 和 資 源的 有 效 配 置 。 （ 三 ） 貨 幣 在 經(jīng) 濟(jì) 運(yùn) 行 中 居 于 最 中 心 環(huán) 節(jié) 宏 觀 經(jīng) 濟(jì) 存 在 三

57、 個(gè) 層 次 的 均 衡 (35頁(yè) ） 生 產(chǎn) 消 費(fèi) 社 會(huì) 總 供 給 社 會(huì) 總 需 求 貨 幣 需 求 貨 幣 供 給 1、 社 會(huì) 總 供 給 決 定 貨 幣 需 求 社 會(huì) 生 產(chǎn) 離 不 開(kāi) 貨 幣 企 業(yè) 要 用 貨 幣 購(gòu) 買(mǎi) 原 材 料 、 支 付 工 資 費(fèi) 用 擴(kuò) 大 再 生 產(chǎn) 需 要 追 加 貨 幣 生 產(chǎn) 周 期 越 長(zhǎng) ， 需 要 貨 幣 越 多 產(chǎn) 品 銷(xiāo) 售 需 要 貨 幣 購(gòu) 買(mǎi) ； 2、 貨 幣 供 給 決 定 社 會(huì) 總 需 求 社 會(huì) 總 需 求 表 現(xiàn) 為 一 定 時(shí) 期 的 貨 幣 購(gòu) 買(mǎi)力 總 額 社 會(huì) 總 需 求 =貨 幣 供 給 量 *貨

58、 幣 流 通 速 度（ MV） 當(dāng) V不 變 時(shí) ， 貨 幣 供 給 越 多 ， 社 會(huì) 總 需 求越 大 。 3、 貨 幣 供 求 均 衡 對(duì) 其 他 兩 個(gè) 均 衡 有 重 要的 反 作 用 。 貨 幣 供 求 是 連 接 總 供 給 與 總 需 求 、 生 產(chǎn)與 消 費(fèi) 均 衡 的 中 心 環(huán) 節(jié) 。 Md=PQ/V ， 當(dāng) MS=Md時(shí) MS *V = PQ 社 會(huì) 總 需 求 = 社 會(huì) 總 供 給 消 費(fèi) = 生 產(chǎn) （ 三 ） 貨 幣 是 經(jīng) 濟(jì) 發(fā) 展 的 第 一 推 動(dòng) 力 和 持 續(xù) 推動(dòng) 力 （ 36頁(yè) ） 從 貨 幣 的 基 本 職 能 理 解 。 維 持 簡(jiǎn) 單 再

59、生 產(chǎn) 需 要 原 有 規(guī) 模 的 貨 幣 投 入 ；擴(kuò) 大 再 生 產(chǎn) 需 要 追 加 貨 幣 投 入 。 人 們 生 活 水 平能 否 提 高 ， 享 受 多 少 社 會(huì) 福 利 取 決 于 貨 幣 的 多少 和 幣 值 的 高 低 。 （ 五 ） 貨 幣 流 通 不 正 常 必 然 導(dǎo) 致 經(jīng) 濟(jì) 運(yùn) 行 不 正常 （ 36頁(yè) ） 貨 幣 供 給 過(guò) 多 、 貨 幣 供 給 不 足 對(duì) 經(jīng) 濟(jì) 有 何 影響 。 第 四 節(jié) 貨 幣 流 通一 、 貨 幣 流 通 的 概 念二 、 貨 幣 存 量 與 貨 幣 流 量三 、 貨 幣 流 通 速 度四 、 貨 幣 流 通 形 式 與 渠 道五

60、、 貨 幣 流 通 正 常 與 否 的 標(biāo) 志 一 、 貨 幣 流 通 的 概 念 （ 72頁(yè) ） 貨 幣 流 通 是 貨 幣 在 媒 介 商 品 交 換 時(shí) 所 形 成 的 連續(xù) 不 斷 的 運(yùn) 動(dòng) 。 某人 從 一 個(gè) 人 手 中 轉(zhuǎn) 到 另 一 個(gè) 人 手 中 貨 幣 流 通 包 括 流 通 手 段 和 支 付 手 段 的 流 通商 品 流 通 是 基 礎(chǔ) ， 貨 幣 流 通 是 商 品 流 通 的 反 映 ， 貨 幣 流 通 對(duì) 商 品 流 通 有 反 作 用 （ 沒(méi) 有 商 品 流 通 ， 就 沒(méi) 有 貨 幣 的 流 通 。 商 品 流 通 規(guī) 模 、速 度 、 價(jià) 格 、 方 向

61、， 決 定 貨 幣 流 通 規(guī) 模 、 速 度 、 價(jià) 格 、方 向 ） 。當(dāng) 代 貨 幣 流 通 已 超 出 商 品 流 通 的 范 疇 貨 幣 作 為 流 通 手 段 在 金 融 商 品 、 信 息 、 技 術(shù) 的 購(gòu) 買(mǎi) 中 起 媒 介 作 用 。 作 為 支 付 手 段 ， 已 擴(kuò) 展 到 工 資 稅 款 的 支 付 ， 利 息 租 金 的 償 還 等 領(lǐng) 域 。注 意 問(wèn) 題 ： 二 、 貨 幣 流 通 速 度（ 一 ） 概 念 單 位 貨 幣 在 一 定 時(shí) 期 內(nèi) 與 所 實(shí) 現(xiàn) 的 商 品 價(jià) 格 總 額 之 比 。 交 易 流 通 速 度 ： V= PQ/M 貨 幣 媒 介

62、所 有 商 品 ， 包 括 中 間 產(chǎn) 品 交 易 價(jià) 值 所 得 流 通 速 度 ： V =GNP/M 貨 幣 媒 介 最 終 商 品 ， 不 包 括 中 間 產(chǎn) 品 交 易 價(jià) 值 （ 二 ） 影 響 貨 幣 流 通 速 度 的 因 素 影 響 貨 幣 流 通 速 度 的 因 素 1、 社 會(huì) 支 付 制 度 收 入 水 平 和 支 出 的 次 數(shù) ， 決 定 V的 快 與 慢 收 入 與 支 出 的 正 常 程 度 ， 決 定 V的 穩(wěn) 定 性 2、 社 會(huì) 信 用 與 金 融 制 度 的 健 全 程 度 信 用 制 度 越 發(fā) 達(dá) ， V越 快 。 3、 對(duì) 未 來(lái) 經(jīng) 濟(jì) 的 預(yù) 期

63、 （ 76頁(yè) ) 對(duì) 未 來(lái) 經(jīng) 濟(jì) 與 趨 同 ， V對(duì) 經(jīng) 濟(jì) 影 響 越 大 4、 各 種 資 產(chǎn) 收 益 率 的 變 化 物 價(jià) 、 利 率 、 外 匯 匯 率 上 升 ， 貨 幣 貶 值 ， V加 快 ， 反 之 ， V減 慢 。 三 、 貨 幣 存 量 與 貨 幣 流 量（ 一 ） 貨 幣 存 量 概 念 ： 指 一 國(guó) 某 一 時(shí) 點(diǎn) 流 通 中 實(shí) 際 存 在 的 貨 幣量 。狹 義 貨 幣 存 量 ： M1=（ C+D)廣 義 貨 幣 存 量 ： M2 =M1+Ds+Dt +Dn M3= M2 +LDs儲(chǔ) 蓄 存 款 ， Dt定 期 存 款 ， Dn非 銀 行 金 融 機(jī)存

64、款 ， L銀 行 體 系 以 外 的 所 有 短 期 金 融 工 具 。 貨 幣 量 余 額（ 萬(wàn) 億 ） 同 比 增（ %） 貨 幣 準(zhǔn) 和 貨 幣 （ M2） 40.3 16.7 貨 幣 M1 15.3 21 流 通 中 現(xiàn) 金 M0 3 12.1全 年 現(xiàn) 金 投 放 3303億 262億金 融 機(jī) 構(gòu) 本 外 幣 貸 款余 額 27.77萬(wàn) 億 16.42% 2007末 貨 幣 存 量 （ 二 ） 貨 幣 流 量 一 定 的 貨 幣 存 量 與 同 期 貨 幣 流 通 速 度 的 積 。 即 MV 只 研 究 貨 幣 存 量 或 流 量 行 不 行 ？ 為 什 么 ？ 四 、 貨 幣

65、流 通 形 式 與 渠 道 （ 一 ） 現(xiàn) 金 流 通 指 作 為 流 通 手 段 和 支 付 手 段 紙 幣 和 輔 幣 的 流 通 。我 國(guó) 是 以 銀 行 為 中 心 ， 連 續(xù) 不 斷 的 現(xiàn) 金 投 放（ 從 銀 行 流 入 市 場(chǎng) ） 和 現(xiàn) 金 回 籠 （ 從 市 場(chǎng) 流 回銀 行 ） 金 本 位 時(shí) ， 存 款 不 被 人 們 看 作 貨 幣 ， 當(dāng) 今 現(xiàn) 金流 通 不 占 統(tǒng) 治 地 位 。 M 03萬(wàn) 億 /M240.3萬(wàn) 億 =7.4% （ 1） 現(xiàn) 金 投 放 與 回 籠 渠 道 現(xiàn) 金 回 籠 比 重 現(xiàn) 金 投 放 比 重商 品 銷(xiāo) 售 收 入 11.89 工 資

66、 性 支 出 8.06服 務(wù) 收 入 4.88 產(chǎn) 品 采 購(gòu) 支 出 4.17稅 款 收 入 0.59 行 政 事 業(yè) 管 理 費(fèi) 支 出 5.45城 鄉(xiāng) 個(gè) 體 經(jīng) 營(yíng) 收 入 3.89 城 鄉(xiāng) 個(gè) 體 經(jīng) 營(yíng) 支 出 4.85儲(chǔ) 蓄 存 款 收 入 66.31 儲(chǔ) 蓄 存 款 支 出 65.7其 他 金 融 機(jī) 構(gòu) 收 入 1.02 其 他 金 融 機(jī) 構(gòu) 支 出 0.84居 民 歸 還 貸 款 收 入 1.54 居 民 提 取 貸 款 支 出 1.44匯 兌 收 入 1.98 匯 兌 支 出 1.31有 價(jià) 證 券 收 入 0.61 有 價(jià) 證 券 支 出 0.48其 他 收 入 7.31 其 他 支 出 7.67 資 料 來(lái) 源 ： 中 國(guó) 統(tǒng) 計(jì) 年 鑒 2001年 （ 2） 市 場(chǎng) 現(xiàn) 金 流 通 量 的 計(jì) 算 （ 81頁(yè) ） 市 場(chǎng) 現(xiàn) 金 流 通 量 =上 年 末 現(xiàn) 金 流 通 量 +本 年 投 放 -本 年 回 籠 2000億 +500億 -400億 =2100億 （ 二 ） 非 現(xiàn) 金 流 通 1、 概 念 ： 通 過(guò) 銀 行 轉(zhuǎn) 賬 完 成 的 貨 幣 收