中國(guó)電信行業(yè)分析

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1、 第一章 中國(guó)電信行業(yè)政策背景分析 1.1 1998～2008的歷次電信重組 1998～2008是中國(guó)電信業(yè)飛速發(fā)展的十年。在這十年中，中國(guó)電信業(yè)經(jīng)歷了四次較大規(guī)模的重組。值得一提的是，在這十年中，經(jīng)歷了改革的不僅僅是國(guó)內(nèi)的電信企業(yè)，還有中國(guó)電信業(yè)的監(jiān)管部門——中華人民共和國(guó)信息產(chǎn)業(yè)部。從1998年中華人民共和國(guó)信息產(chǎn)業(yè)部成立到2008年中華人民共和國(guó)信息產(chǎn)業(yè)部并入中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部的十年間，信息產(chǎn)業(yè)部一直作為中國(guó)電信業(yè)監(jiān)管者與指導(dǎo)者的角色而存在。前文所提到的四次重組，就是信息產(chǎn)業(yè)部為了優(yōu)化電信行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)而進(jìn)行的。其中，前三次重組的結(jié)果在現(xiàn)在看來(lái)都或多或少的有些不盡人意。

2、而從2008年電信重組至今的一年間，本次電信重組對(duì)整個(gè)行業(yè)造成的影響已經(jīng)初現(xiàn)端倪…… 一、1998——中國(guó)電信業(yè)元年 從改革開(kāi)放的1978年到1998年，中國(guó)并沒(méi)有“電信業(yè)”的說(shuō)法，只有“郵電通信業(yè)”這個(gè)模糊的概念。這二十年間，郵電通信業(yè)依然是計(jì)劃體制內(nèi)的產(chǎn)物。同時(shí)，也正是在這二十年間，中國(guó)的郵電通信業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)飛速發(fā)展的苗頭。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1985年起，中國(guó)郵電業(yè)的發(fā)展速度開(kāi)始高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。這種發(fā)展速度無(wú)疑給未來(lái)的中國(guó)電信業(yè)打下了深厚的基礎(chǔ)。 1998年，中國(guó)電信業(yè)的第一次重組——即“郵電分家”——正式拉開(kāi)了中國(guó)電信業(yè)的帷幕。有著近50年歷史的中華人民共和國(guó)郵電部被正式撤銷

3、。同年3月10日，九屆全國(guó)人大一次會(huì)議通過(guò)《關(guān)于國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革的決定》，決定設(shè)立中華人民共和國(guó)信息產(chǎn)業(yè)部，負(fù)責(zé)研究擬定國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策和總體規(guī)劃等。信息產(chǎn)業(yè)部下設(shè)國(guó)家郵政局，負(fù)責(zé)管理與電信業(yè)分離之后的郵政業(yè)。 值得一提的是，此時(shí)的中國(guó)電信，并不是我們今天所理解的中國(guó)電信集團(tuán)公司，而是中國(guó)郵電電信總局的簡(jiǎn)稱，依然行使著少許的市場(chǎng)監(jiān)管權(quán)。因此雖然中國(guó)聯(lián)通在1995年就已經(jīng)成立，但是在1998年，面對(duì)著中國(guó)電信這個(gè)既有網(wǎng)絡(luò)資源又有政府背景的巨無(wú)霸企業(yè)，中國(guó)聯(lián)通只占當(dāng)年全國(guó)1.1%的電信業(yè)務(wù)份額，5.7%的移動(dòng)業(yè)務(wù)份額。聯(lián)通公司的資產(chǎn)只有中國(guó)電信的1/260，營(yíng)業(yè)收入僅為中國(guó)電信的1

4、/112。 這次重組是我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)對(duì)電信業(yè)實(shí)行的第一次重組。在當(dāng)時(shí)的歷史背景下，專業(yè)化、分業(yè)經(jīng)營(yíng)成為了市場(chǎng)體制的重要思路。美中不足的是，政策制定者們沒(méi)有能夠考慮到數(shù)年之后移動(dòng)通信的飛速發(fā)展，也沒(méi)有采取措施防止壟斷行為。正是由于缺乏這種預(yù)見(jiàn)，使得日后的中國(guó)電信業(yè)成為了一個(gè)壟斷性行業(yè)。但總的來(lái)看，這次改革依然是一次成功的改革，它成功的完成了政企分離，并且使中國(guó)電信業(yè)走上了正規(guī)化、市場(chǎng)化之路。 二、2000——中國(guó)移動(dòng)的崛起 2000年4月20日，中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司正式注冊(cè)成立。同年5月17日，剝離了移動(dòng)通信業(yè)務(wù)的中國(guó)電信被重組為中國(guó)電信集團(tuán)公司，雖然喪失了對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管權(quán)，但依然

5、在固網(wǎng)和通信業(yè)務(wù)市場(chǎng)擁有壟斷性的優(yōu)勢(shì)。 這次重組僅僅是簡(jiǎn)單地將中國(guó)電信這個(gè)巨無(wú)霸企業(yè)進(jìn)行分拆，其目的也很單純：完全實(shí)現(xiàn)政企分離，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、分業(yè)經(jīng)營(yíng)。但是，在當(dāng)時(shí)入世談判的背景之下，政策制定者們?nèi)匀粵](méi)有對(duì)電信業(yè)的壟斷現(xiàn)象予以足夠的重視。這直接導(dǎo)致了中國(guó)移動(dòng)作為新的寡頭企業(yè)而崛起——它的市場(chǎng)壟斷程度甚至在數(shù)年之內(nèi)就超過(guò)了中國(guó)電信。因此，人們一直對(duì)這次重組的是非功過(guò)存有較大的爭(zhēng)議。 三、2002——南北“戰(zhàn)爭(zhēng)” 2002年5月，信息產(chǎn)業(yè)部對(duì)中國(guó)電信實(shí)施南北分拆。5月16日，根據(jù)國(guó)務(wù)院《電信體制改革方案》，在中國(guó)電信位于北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、河南、山東

6、等10個(gè)省、自治區(qū)和直轄市的本地網(wǎng)資產(chǎn)以及中國(guó)電信30%的全國(guó)長(zhǎng)途傳輸網(wǎng)資產(chǎn)合并原中國(guó)網(wǎng)絡(luò)通信有限公司、中國(guó)吉通網(wǎng)絡(luò)股份有限公司的全部資產(chǎn)和負(fù)債的基礎(chǔ)上成立了中國(guó)網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)公司（中國(guó)網(wǎng)通）。同時(shí)在中國(guó)電信位于其余的21個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的本地網(wǎng)資產(chǎn)和其余70%的全國(guó)傳輸網(wǎng)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上成立了新的中國(guó)電信集團(tuán)公司。隨后，新成立的中國(guó)電信和中國(guó)網(wǎng)通在對(duì)方的壟斷區(qū)域內(nèi)均設(shè)立了分公司來(lái)經(jīng)營(yíng)固網(wǎng)和數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)。 這次電信改革的直接后果就是導(dǎo)致了中國(guó)電信和中國(guó)網(wǎng)通曠日持久的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。其正面影響是促進(jìn)了電信行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)，打破了中國(guó)電信的全國(guó)性壟斷；負(fù)面影響則是為長(zhǎng)江南北的固網(wǎng)——尤其是數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)——的互

7、通互聯(lián)造成了一定的阻礙，這種阻礙直到今天仍未真正消除。雖然地域性壟斷現(xiàn)象依然存在，這次改革依然是優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)、防止壟斷現(xiàn)象的一次有意義的嘗試。 四、2008——三國(guó)演義時(shí)代的開(kāi)始 2008年3月，十一屆全國(guó)人大一次會(huì)議通過(guò)國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，將信息產(chǎn)業(yè)部和國(guó)務(wù)院信息化工作辦公室的職責(zé)，整合劃入工業(yè)和信息化部。5月24日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《三部委關(guān)于深化電信體制改革的通告》（以下簡(jiǎn)稱《通告》），宣告新一輪電信重組拉開(kāi)帷幕。 《通告》公布宣稱：以發(fā)展第三代移動(dòng)通信為契機(jī)，合理配置現(xiàn)有電信網(wǎng)絡(luò)資源，實(shí)現(xiàn)全業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，形成適度、健康的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，既防止壟斷，

8、又避免過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)和重復(fù)建設(shè)，鼓勵(lì)中國(guó)電信收購(gòu)中國(guó)聯(lián)通CDMA網(wǎng)，中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)網(wǎng)通合并，中國(guó)衛(wèi)通的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)并入中國(guó)電信，中國(guó)鐵通并入中國(guó)移動(dòng)。 此輪電信重組最終采用了“六合三”方案，與傳言的“五合三”方案略有不同，就是加入了中國(guó)衛(wèi)通的重組?！锻ǜ妗分赋觯罨娦朋w制改革的主要目標(biāo)是“：發(fā)放三張3G牌照，支持形成三家擁有全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)資源、實(shí)力與規(guī)模相對(duì)接近、具有全業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力和較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，使電信資源配置進(jìn)一步優(yōu)化，競(jìng)爭(zhēng)架構(gòu)得到完善”。 新中國(guó)移動(dòng) 新中國(guó)聯(lián)通 新中國(guó)電信 此輪改革過(guò)后，中國(guó)電信行業(yè)內(nèi)將留下三家“擁有全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)資源、實(shí)力與規(guī)模相對(duì)接近、具有全業(yè)

9、務(wù)經(jīng)營(yíng)能力和較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的”運(yùn)營(yíng)商，即中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信。中國(guó)電信業(yè)也正式進(jìn)入“三國(guó)演義”時(shí)代。 本次重組旨在解決電信市場(chǎng)失衡問(wèn)題、電信業(yè)有效競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題及3G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，并制定國(guó)有電信公司內(nèi)部體制創(chuàng)新及改革的內(nèi)容。時(shí)至今日重組完成已經(jīng)一年有余，我們可以欣慰地看到，在這一年間，三大運(yùn)營(yíng)商的服務(wù)質(zhì)量均有所提高，可見(jiàn)本次重組已經(jīng)基本達(dá)到了其預(yù)想中的目標(biāo)。 五、中國(guó)電信業(yè)改革中存在的問(wèn)題與對(duì)進(jìn)一步改革的建議 雖然歷經(jīng)四次改革之后，中國(guó)的電信業(yè)無(wú)論從市場(chǎng)成熟度、企業(yè)結(jié)構(gòu)還是技術(shù)水平上都有了較大幅度的提高，但是我們必須認(rèn)識(shí)到，依然有許多問(wèn)題需要通過(guò)進(jìn)一步的改革來(lái)解決。 首先，中

10、國(guó)電信業(yè)依然存在不合理的壟斷行為，如捆綁搭售，互聯(lián)互通障礙、資費(fèi)太高等。雖然《反壟斷法》的出臺(tái)在一定程度上限制了這些壟斷行為，但依然難以將其消除。目前，指導(dǎo)中國(guó)電信業(yè)運(yùn)行的仍然是2000年9月國(guó)務(wù)院頒布的《中華人民共和國(guó)電信條例》。在今天的行業(yè)環(huán)境下，該條例難免會(huì)與時(shí)代脫節(jié)，跟不上電信業(yè)的發(fā)展步伐。因此，我國(guó)應(yīng)該盡快推出《電信法》，才能進(jìn)一步規(guī)范電信企業(yè)的市場(chǎng)行為，營(yíng)造公平合理、高效有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。 其次，基于WTO的《基礎(chǔ)電信協(xié)議》，中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商面臨對(duì)外開(kāi)放和全球競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。雖然中國(guó)電信企業(yè)能在國(guó)內(nèi)達(dá)成壟斷或者部分壟斷的局面，但中國(guó)電信業(yè)“走出去”參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的力度和能力與發(fā)達(dá)國(guó)家的電

11、信運(yùn)營(yíng)商差距甚遠(yuǎn)。因此，我國(guó)應(yīng)該進(jìn)一步放開(kāi)對(duì)電信業(yè)民營(yíng)化、外資化的限制，真正增強(qiáng)本土電信企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，才能在未來(lái)的國(guó)內(nèi)電信市場(chǎng)乃至于全球電信市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。 最后，目前我國(guó)電信行業(yè)重復(fù)建設(shè)、資產(chǎn)閑置現(xiàn)象較為嚴(yán)重。從全球范圍來(lái)看，三網(wǎng)融合、混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為電信業(yè)發(fā)展的潮流，有助于優(yōu)化資源配置、打破行業(yè)壟斷促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、減少重復(fù)建設(shè)。我國(guó)的電信業(yè)“十一五”規(guī)劃明確提出要積極推進(jìn)“三網(wǎng)融合”，促進(jìn)資源有效利用。只有減少資源浪費(fèi)、避免不必要的重復(fù)建設(shè)、提高網(wǎng)絡(luò)資源的利用效率，才能真正實(shí)現(xiàn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，才能有效提升行業(yè)的效益。 1.2 《反壟斷法》對(duì)電信行業(yè)的影響 前言：《中華人民

12、共和國(guó)反壟斷法》是我國(guó)反壟斷進(jìn)程中的重要一步。作為一部法律，其強(qiáng)制力將不可避免地對(duì)國(guó)內(nèi)的傳統(tǒng)壟斷行業(yè)形成沖擊，電信行業(yè)與石油、鋼鐵、金融等行業(yè)預(yù)計(jì)都會(huì)受到一定影響。本文旨在分析《反壟斷法》對(duì)電信行業(yè)產(chǎn)生的影響，從而得到電信企業(yè)應(yīng)對(duì)這些影響的思路。 一、解讀《反壟斷法》 2007年8月30日,十屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十九次會(huì)議表決通過(guò)了《中華人民共和國(guó)反壟斷法》（以下簡(jiǎn)稱《反壟斷法》）。該法已于2008年8月1日起施行?！斗磯艛喾ā钒烁鲊?guó)反壟斷法一般所具備的主要內(nèi)容,如確定了反壟斷法律制度三大支柱,即禁止壟斷協(xié)議、禁止濫用市場(chǎng)支配地位和控制經(jīng)營(yíng)者集中。此外,根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀,反

13、壟斷法對(duì)濫用行政權(quán)力排除、限制競(jìng)爭(zhēng)行為,即行政性壟斷行為也作了禁止性規(guī)定。 雖然長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)民眾普遍認(rèn)為電信行業(yè)是一個(gè)高度壟斷的行業(yè)，但并不能據(jù)此得出電信行業(yè)就是《反壟斷法》的規(guī)制對(duì)象這一結(jié)論。所謂反壟斷法的規(guī)制對(duì)象，指的是反壟斷法所禁止、限制或取締的壟斷和各種限制競(jìng)爭(zhēng)的行為。從壟斷的形式來(lái)看，反壟斷法的規(guī)制對(duì)象是壟斷行為而不是壟斷狀態(tài)；從反壟斷法具體內(nèi)容來(lái)看，反壟斷法規(guī)制的對(duì)象主要是企業(yè)的反競(jìng)爭(zhēng)行為。因此，《反壟斷法》并不規(guī)制電信企業(yè)取得市場(chǎng)支配行為的行為，而是規(guī)制了電信企業(yè)濫用其市場(chǎng)支配行為實(shí)施有損行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益的行為。 二、《反壟斷法》對(duì)電信行業(yè)的主要影響 作為一個(gè)

14、壟斷性行業(yè)，電信行業(yè)必然會(huì)受到《反壟斷法》的負(fù)面影響。同時(shí)，《反壟斷法》的出現(xiàn),既為我國(guó)電信監(jiān)管政策的完善創(chuàng)造了新的契機(jī),也為電信監(jiān)管市場(chǎng)提供了法律依據(jù),并將在調(diào)解市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序、制約市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為、維護(hù)公平市場(chǎng)環(huán)境方面發(fā)揮巨大的作用。因此，在分析《反壟斷法》對(duì)于電信行業(yè)所產(chǎn)生的具體影響時(shí)，我們應(yīng)該分正反兩方面的影響分別加以論述。 《反壟斷法》的實(shí)施對(duì)電信行業(yè)的三個(gè)主要的正面影響，一是規(guī)范電信行業(yè)，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，保護(hù)消費(fèi)者利益；二是提高電信企業(yè)服務(wù)水平，使電信企業(yè)做大、做強(qiáng)，促進(jìn)電信行業(yè)正規(guī)發(fā)展；三是為2008年末的電信行業(yè)重組提供了政策依據(jù)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，《反壟斷法》對(duì)電信企業(yè)乃至整個(gè)電信行業(yè)

15、都是有利的。只有一個(gè)規(guī)范的電信市場(chǎng)，才能保障電信企業(yè)的規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)與良性發(fā)展，提高其競(jìng)爭(zhēng)力，從而在國(guó)內(nèi)乃至于國(guó)際市場(chǎng)上立于不敗之地。 從另一個(gè)方面來(lái)看，《反壟斷法》對(duì)于電信行業(yè)也存在著兩個(gè)主要的負(fù)面影響。首先，《反壟斷法》的實(shí)施，意味著電信企業(yè)無(wú)法再通過(guò)其市場(chǎng)壟斷地位來(lái)獲得定價(jià)權(quán)。其次，電信企業(yè)之間所存在的競(jìng)爭(zhēng)壓力——尤其是在2008年末的電信重組過(guò)后——有驟然加劇的跡象。這些影響必然會(huì)在短期內(nèi)影響到電信企業(yè)的營(yíng)銷策略與收入情況。從中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信的2009年中期業(yè)績(jī)來(lái)看，國(guó)內(nèi)主要電信企業(yè)2009年上半年的運(yùn)營(yíng)收入及利潤(rùn)率增長(zhǎng)都停滯不前，甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，這種情況與《反壟斷法》的實(shí)

16、施不無(wú)關(guān)系。在《反壟斷法》開(kāi)始實(shí)施的一年間，已經(jīng)有多家電信企業(yè)陸續(xù)取消或變相取消了手機(jī)漫游費(fèi)。競(jìng)爭(zhēng)壓力的增大也迫使了電信企業(yè)在產(chǎn)品、宣傳與服務(wù)上增加更多的成本。 三、電信企業(yè)針對(duì)《反壟斷法》的應(yīng)對(duì)辦法 在《反壟斷法》實(shí)施后的一年間，電信企業(yè)違反《反壟斷法》進(jìn)行經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)的案例常常見(jiàn)諸報(bào)端。我們很遺憾地看到，某些電信企業(yè)——尤其是地方電信企業(yè)利用其市場(chǎng)壟斷性損害消費(fèi)者權(quán)益、進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)的惡習(xí)依然難以改正。在電信行業(yè)壟斷現(xiàn)象依然嚴(yán)重的今天，如果電信企業(yè)想要避免壟斷行為，就必須與時(shí)俱進(jìn)，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，建立公平競(jìng)爭(zhēng)的意識(shí)，對(duì)不符合法律規(guī)定的規(guī)章制度進(jìn)行修改，遵守關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集

17、中方面的規(guī)定，按照法律規(guī)定程序和原則擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。電信企業(yè)只有及時(shí)自我規(guī)制，才能避免被法律所規(guī)制。 第二章 中國(guó)電信行業(yè)現(xiàn)狀分析 2.1 中國(guó)移動(dòng)財(cái)務(wù)分析 一、集團(tuán)簡(jiǎn)介 中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱“中國(guó)移動(dòng)”）屬于全民所有制企業(yè)公司，于2000年4月20日成立，注冊(cè)資本518億元人民幣，截至2008年9月30日，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)8,000億元人民幣，在崗職工15.84萬(wàn)人。中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司是根據(jù)國(guó)家關(guān)于電信體制改革的部署和要求，在原中國(guó)電信移動(dòng)通信資產(chǎn)總體剝離的基礎(chǔ)上組建的國(guó)有骨干企業(yè)，于2000年4月20日成立，由中央政府管理。2000年5月16日正式掛牌。 中國(guó)移動(dòng)通

18、信集團(tuán)公司全資擁有中國(guó)移動(dòng)（香港）集團(tuán)有限公司，由其控股的中國(guó)移動(dòng)（香港）有限公司在國(guó)內(nèi)31個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）設(shè)立全資子公司，并在香港和紐約上市。中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司與所屬子公司是既以資本為紐帶，又以網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)為鏈條的母子公司關(guān)系。 二、年度財(cái)務(wù)與運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析 1. 2008年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 2008年，中國(guó)電信業(yè)迎來(lái)一次大重組，旨在打破中國(guó)移動(dòng)一家獨(dú)大的局面，為行業(yè)引入更多市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。由于本次重組對(duì)中國(guó)移動(dòng)影響較小，中國(guó)移動(dòng)在市場(chǎng)上暫未出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)壓力，運(yùn)營(yíng)收入持續(xù)增長(zhǎng)，增幅達(dá)15.5%，突破4000億元人民幣，達(dá)到4123.43億元，EBITDA增長(zhǎng)11.6%，EBITDA率超過(guò)

19、50%，達(dá)到52.5%，雖比2007年同期略有下降，但仍處于較高水平。 2. 2008年運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù) 截至2008年12月31日，中國(guó)移動(dòng)用戶總數(shù)達(dá)到4.573億，凈增87.9百萬(wàn)戶用戶，用戶規(guī)模持續(xù)快速擴(kuò)大，保持壟斷地位。業(yè)務(wù)量方面，總通話分鐘數(shù)增長(zhǎng)達(dá)34.22%，而MOU增長(zhǎng)8.13%，但ARPU下降6.74%，應(yīng)為中國(guó)移動(dòng)的藍(lán)海戰(zhàn)略及資費(fèi)的下降趨勢(shì)所致。彩鈴、WAP、彩信等增值業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，繼續(xù)拉動(dòng)營(yíng)收。 由于城市市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，農(nóng)村市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力巨大，同時(shí)借助國(guó)家推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展的機(jī)遇，中國(guó)移動(dòng)加緊部署農(nóng)村市場(chǎng)，運(yùn)用[低ARPU、低MOU、低成本]策略營(yíng)銷農(nóng)村市場(chǎng)，導(dǎo)致新用戶拉低整

20、體ARPU值。 3. 運(yùn)營(yíng)收入構(gòu)成分析 總體來(lái)看，語(yǔ)音及月租基礎(chǔ)通話業(yè)務(wù)占據(jù)主要收入，其次為增值業(yè)務(wù)收入及其他運(yùn)營(yíng)收入。但此結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)明顯，通話費(fèi)及月租費(fèi)收入占總收入比重由2007年的69.3%減少至2008年的67.7%，而增值業(yè)務(wù)收入占總收入比重由2007年的25.7%增至27.5%，增長(zhǎng)強(qiáng)勁。增值業(yè)務(wù)已成為運(yùn)營(yíng)商的新增長(zhǎng)點(diǎn)與拉高ARPU的手段。 運(yùn)營(yíng)商提供的增值業(yè)務(wù)分為話音增值業(yè)務(wù)、短信增值業(yè)務(wù)、非短信數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。其中，由于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的良好發(fā)展，非短信數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的趨勢(shì)，而相信在3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)逐步完善的情況下，手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)帶寬的增加會(huì)讓未來(lái)的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)更多元化，從而迎來(lái)新

21、增長(zhǎng)。 4. 截至2009年9月30日的前三個(gè)季度數(shù)據(jù)分析 2009年前三季度運(yùn)營(yíng)收入為326,977，相較2008年同期增長(zhǎng)8.9%，而2007年同期的增長(zhǎng)率為16.6%，EBITDA同比增長(zhǎng)率也由14.3%下降至5.5%，下滑明顯。EBITDA同樣處于緩慢下滑階段。2009年1月3G牌照發(fā)放，3大運(yùn)營(yíng)商迎來(lái)新一輪競(jìng)爭(zhēng)，重組后的格局變化得以顯現(xiàn)。 2009年第三季度結(jié)束，中國(guó)移動(dòng)用戶數(shù)達(dá)到5.0837億，凈增用戶數(shù)為5,112萬(wàn)，月平均凈增數(shù)量為568萬(wàn)，相較2008年月平均凈增用戶數(shù)732.5萬(wàn)，有所減少，主要由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以低資費(fèi)為競(jìng)爭(zhēng)手段在全國(guó)范圍內(nèi)展開(kāi)市場(chǎng)攻勢(shì)。另，TD-S

22、CDMA用戶數(shù)在9月末達(dá)到165.5萬(wàn)，其中包括TD-SCDMA手機(jī)用戶、TD無(wú)線座機(jī)用戶以及TD無(wú)線數(shù)據(jù)卡用戶，較8月新增32.8萬(wàn)戶，創(chuàng)下單月TD用戶發(fā)展新高，但仍不具備能拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模效應(yīng)。ARPU值與2009年上半年持平，為75元，較2008年的83元下降9.6%，說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈化。與上半年相比，MOU值基本穩(wěn)定，與2008年全年基本持平。 2.2 中國(guó)聯(lián)通財(cái)務(wù)分析 一、集團(tuán)簡(jiǎn)介 中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)聯(lián)通）是2009年1月6日經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)在原中國(guó)網(wǎng)通和原中國(guó)聯(lián)通的基礎(chǔ)上合并成立的國(guó)有控股的特大型電信企業(yè)。 中國(guó)聯(lián)通在中國(guó)大陸31個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市

23、）和境外多個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，控股公司是中國(guó)唯一一家在香港、紐約、上海三地上市的電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)。截至2008年底，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5266.6億元人民幣，員工總數(shù)46.3萬(wàn)人。 中國(guó)聯(lián)通擁有覆蓋全國(guó)、通達(dá)世界的現(xiàn)代通信網(wǎng)絡(luò)，主要經(jīng)營(yíng)：固定通信業(yè)務(wù)，移動(dòng)通信業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)、國(guó)際通信設(shè)施服務(wù)業(yè)務(wù)，衛(wèi)星國(guó)際專線業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)接入業(yè)務(wù)和各類電信增值業(yè)務(wù)，與通信信息業(yè)務(wù)相關(guān)的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)等。 2008年5月23日，中國(guó)聯(lián)通分拆雙網(wǎng)，其中CDMA網(wǎng)絡(luò)并入中國(guó)電信，從2008年10月01日正式開(kāi)始分拆，133和153號(hào)段正式并入中國(guó)電信，聯(lián)通停止CDMA業(yè)務(wù)，保留GSM網(wǎng)絡(luò)與中國(guó)網(wǎng)通組成新的聯(lián)

24、通集團(tuán)。2008年10月1日，CDMA網(wǎng)絡(luò)正式移交中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)。2008年10月15日，中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)網(wǎng)通紅籌公司正式合并。2009年1月7日經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)聯(lián)合通信有限公司與中國(guó)網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)公司重組合并，新公司名稱為中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)有限公司，由國(guó)資委代表國(guó)務(wù)院對(duì)其履行出資人職責(zé)。 2009年1月7日，中國(guó)聯(lián)通獲得了WCDMA制式的3G牌照。 二、年度財(cái)務(wù)與運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析 1．2008年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 2008年中國(guó)聯(lián)通實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1751億元，同比下降5.7%，總利潤(rùn)449億元，增長(zhǎng)56.8%，歸屬母公司凈利潤(rùn)197億元，增長(zhǎng)109.4%，其中持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1527.

25、6億元，同比下降0.8%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)54.1億元，下降75.1%，總利潤(rùn)74.8億元，下降71.8%，歸屬母公司凈利潤(rùn)34億元，下降61.3%；終止經(jīng)營(yíng)的CDMA業(yè)務(wù)收入為224億元，同比下降29.5%，利潤(rùn)總額為374億元，同比增長(zhǎng)17倍，歸屬母公司凈利潤(rùn)為163億元，同比增長(zhǎng)26倍。 每股收益為0.931元，其中來(lái)自持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的每股收益為0.161元，扣除非經(jīng)常性損益后每股收益為0.065元；每股凈資產(chǎn)3.32元，分配預(yù)案為每股分配0.0672元。 我們看到聯(lián)通08年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)主要來(lái)自于出售CDMA帶來(lái)的收益，此外公司計(jì)提了無(wú)線市話業(yè)務(wù)122.5億元的減值準(zhǔn)備，是導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

26、利潤(rùn)大幅下滑的主要原因。 報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)成本同比增長(zhǎng)2.28%，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)2.1%，管理費(fèi)用增長(zhǎng)8.75%，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比下降27.7%。 2．2009上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 2009年上半年受企業(yè)重組和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，中國(guó)聯(lián)通2009上半年實(shí)現(xiàn)收入784.9億元，其中通信服務(wù)收入766.1億元，同比下降4.2%；歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為21.9億元,同比下降57.2%，折合EPS(基本每股收益)為0.103元。 3．2008年運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù) 截至2008年12月31日，中國(guó)聯(lián)通用戶總數(shù)達(dá)到1.334億，凈增12.81百萬(wàn)戶用戶，用戶規(guī)模略有增大。業(yè)務(wù)收入方面，增長(zhǎng)最

27、明顯的是通信產(chǎn)品的銷售及其他收入，增長(zhǎng)率達(dá)到377.2%，這與中國(guó)聯(lián)通聯(lián)合蘋果公司在中國(guó)市場(chǎng)中正式引進(jìn)iPhone 3G/3GS有很大關(guān)系。但這部分收入在整個(gè)運(yùn)營(yíng)收入結(jié)構(gòu)中仍然只占了2%（見(jiàn)餅圖）。 而作為運(yùn)營(yíng)收入的最主要構(gòu)成部分——語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入，卻略有降低，負(fù)增長(zhǎng)1.3%。于此同時(shí)，增值業(yè)務(wù)收入保持著一個(gè)穩(wěn)定的增長(zhǎng)率20.1%，在運(yùn)營(yíng)總收入中的占比也由07年的22%增大為08年的25%，顯示出其在將來(lái)取代語(yǔ)音業(yè)務(wù)成為運(yùn)營(yíng)收入主要來(lái)源的可能增值業(yè)務(wù)數(shù)據(jù). 業(yè)務(wù)量方面，話務(wù)量增長(zhǎng)達(dá)10.6%，而MOU與ARPU分別下降1.5%與8.0%。增值業(yè)務(wù)方面短信量、炫鈴用戶數(shù)與GPRS用戶

28、數(shù)均有所增長(zhǎng)。 綜上所述，我們認(rèn)為電信重組將有利于新聯(lián)通在全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)及3G時(shí)代獲得優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位，同時(shí)看好中國(guó)聯(lián)通的中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?，但短期?nèi)由于CDMA業(yè)務(wù)的出售及聯(lián)通GSM業(yè)務(wù)和網(wǎng)通業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的乏力，加上3G業(yè)務(wù)尚處于網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和業(yè)務(wù)培育期，全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)遇還需要時(shí)間培育，加上中國(guó)電信的加入使得移動(dòng)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，因此中國(guó)聯(lián)通短期內(nèi)將會(huì)面臨相當(dāng)?shù)脑鲩L(zhǎng)壓力。 4．2009上半年運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù) 傳統(tǒng)固網(wǎng)業(yè)務(wù)收入下滑明顯，固網(wǎng)寬帶和移動(dòng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)上升。公司上半年通信服務(wù)收入中，固網(wǎng)通信收入414.0億元，同比下降11.4%，但寬帶收入部分為120.9億元，同比增長(zhǎng)10.3%。傳

29、統(tǒng)固網(wǎng)收入下降一方面是由于用戶數(shù)持續(xù)減少，上半年本地電話流失111.8萬(wàn)戶；另一方面固話ARPU不斷下滑，今年上半年為人民幣32.0元，同比下降12.2% 公司寬帶業(yè)務(wù)表現(xiàn)出較好的增長(zhǎng)潛力，主要是因?yàn)楣炯涌焱七M(jìn)寬帶升級(jí)提速及內(nèi)容應(yīng)用推廣，使得用戶數(shù)不斷快速增長(zhǎng)。上半年累計(jì)凈增用戶483.2萬(wàn)戶，在用戶增長(zhǎng)方面趕超了中國(guó)電信。但同時(shí)ARPU下滑到60.2元，同比下降13.5%。 移動(dòng)通信收入350.7億元，同比增長(zhǎng)6.2%。這一方面來(lái)自移動(dòng)替代固話的效應(yīng)，上半年GSM用戶數(shù)累計(jì)凈增701.2萬(wàn)戶，總數(shù)超過(guò)1.4億戶；另一方面也得益于以GRPS為代表的移動(dòng)增值業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，上半年移動(dòng)增值

30、業(yè)務(wù)收入占移動(dòng)通信服務(wù)收入的比重達(dá)到26.8%，同比又提高了2.5個(gè)百分點(diǎn)。 公司在3G方面的拓展不斷加快。2009年底，3G網(wǎng)絡(luò)覆蓋城市從規(guī)劃的284個(gè)擴(kuò)大到335個(gè)。截至8月1日，公司3G試商用友好體驗(yàn)城市已達(dá)到268個(gè)，并計(jì)劃于9月28日在全國(guó)285個(gè)城市同步開(kāi)始3G正式商用。8月28日，跟蘋果公司就未來(lái)三年內(nèi)iPhone手機(jī)合作銷售達(dá)成協(xié)議，并將于今年四季度正式在中國(guó)大陸市場(chǎng)商用。IPhone正式推出后，其3G優(yōu)勢(shì)能有一定程度的起色。 2.3 中國(guó)電信財(cái)務(wù)分析 一、集團(tuán)簡(jiǎn)介 中國(guó)電信，最初被稱為“中國(guó)郵電電信總局”。1995年進(jìn)行企業(yè)法人登記，從此逐步實(shí)行政企分開(kāi)。1

31、998年，郵政、電信分營(yíng)，開(kāi)始專注于電信運(yùn)營(yíng)。1999年，中國(guó)電信的尋呼、衛(wèi)星和移動(dòng)業(yè)務(wù)被剝離出去。2000年，中國(guó)電信集團(tuán)公司正式掛牌。2001年，中國(guó)電信被再次重組，進(jìn)行了南北分拆。2002年5月，新的中國(guó)電信集團(tuán)公司重新正式掛牌成立。2008年5月24日中國(guó)電信收購(gòu)中國(guó)聯(lián)通CDMA網(wǎng)（包括資產(chǎn)和用戶），中國(guó)衛(wèi)通的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)并入中國(guó)電信。2009年1月7日14:30消息，工業(yè)和信息化部為中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通發(fā)放3張第三代移動(dòng)通信(3G)牌照，此舉標(biāo)志著我國(guó)正式進(jìn)入3G時(shí)代，其中中國(guó)電信獲CDMA2000牌照。 中國(guó)電信集團(tuán)公司由中央管理，是經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司

32、的試點(diǎn)。注冊(cè)資本1580億元人民幣。主要經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)、國(guó)際各類固定電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)施，包括本地?zé)o線環(huán)路；基于電信網(wǎng)絡(luò)的語(yǔ)音、數(shù)據(jù)、圖像及多媒體通信與信息服務(wù)；進(jìn)行國(guó)際電信業(yè)務(wù)對(duì)外結(jié)算，開(kāi)拓海外通信市場(chǎng)；經(jīng)營(yíng)與通信及信息業(yè)務(wù)相關(guān)的系統(tǒng)集成、技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、信息咨詢、廣告、出版、設(shè)備生產(chǎn)銷售和進(jìn)出口、設(shè)計(jì)施工等業(yè)務(wù)；并根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，經(jīng)營(yíng)國(guó)家批準(zhǔn)或允許的其他業(yè)務(wù)。 二、年度財(cái)務(wù)與運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析 1．2008年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 隨著2008的中國(guó)電信業(yè)重組，中國(guó)電信花費(fèi)人民幣438億元收購(gòu)了中國(guó)聯(lián)通的CDMA業(yè)務(wù)，向移動(dòng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)發(fā)，實(shí)現(xiàn)了多年來(lái)的全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)夙愿。2008年中國(guó)電信受到若干一次性

33、因素影響，如雪災(zāi)及收購(gòu)CDMA等，因此EBITDA同比下降1.3%，凈利潤(rùn)下降12.8%，但是由于現(xiàn)金流水平提高8.1%,公司對(duì)未來(lái)發(fā)展充滿信心，因此派發(fā)股息水平與去年持平，相信CDMA業(yè)務(wù)加盟后中國(guó)電信在2009年的利潤(rùn)和EBITDA率能呈現(xiàn)正增長(zhǎng)。 2．2009年上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 2009上半年中國(guó)電信經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步攀升，達(dá)到1,025.54億元，同比增長(zhǎng)14.8％，其中移動(dòng)業(yè)務(wù)收入為人民幣128.14億元；非語(yǔ)音收入占比超過(guò)50％，其中固網(wǎng)寬帶接入和固網(wǎng)增殖急綜合信息服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比分別增長(zhǎng)18.25%和15.6%；EBITDA為人民幣433.39億元，EBITDA率為42.3%；公

34、司股東應(yīng)占利潤(rùn)為人民幣84.12億元，同比下降27.5%，每股基本利潤(rùn)為人民幣0.10元；上半年資本開(kāi)支為人民幣170.33億元，同比下降9.3%；自由現(xiàn)金流為人民幣196.52億元。為了推動(dòng)移動(dòng)業(yè)務(wù)有效益規(guī)?；l(fā)展，中國(guó)電信會(huì)加大相應(yīng)營(yíng)銷費(fèi)用投入，這將會(huì)給中國(guó)電信帶來(lái)短期利潤(rùn)壓力，但是對(duì)于公司的未來(lái)可持續(xù)發(fā)展和價(jià)值創(chuàng)造將發(fā)揮積極的促進(jìn)作用。 3．2008年運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù) 2008年全年，中國(guó)電信本地電話用戶數(shù)，減少12.30百萬(wàn)戶，同比減少5.6%；固網(wǎng)業(yè)務(wù)除了彩鈴業(yè)務(wù)也同比大幅縮水，減少1.2%~20.8%不等。 寬帶業(yè)務(wù)依舊是總業(yè)務(wù)的領(lǐng)頭羊，同比增加8.53百萬(wàn)戶，增加23.9%

35、。在電信業(yè)科技日新月異的前提下，固網(wǎng)業(yè)務(wù)下降也在清理之中。反觀移動(dòng)業(yè)務(wù)，自從收購(gòu)CDMA業(yè)務(wù)后移動(dòng)用戶數(shù)呈爆發(fā)性增長(zhǎng)，基于移動(dòng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，［我的e家］用戶數(shù)也由10.61萬(wàn)戶增加到23.93萬(wàn)戶，增幅達(dá)到125.4%，因此中國(guó)電信經(jīng)營(yíng)狀況基本良好，09年可寄希望于移動(dòng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，拉動(dòng)營(yíng)收。 2008年中國(guó)電信經(jīng)營(yíng)總收入為1,868.01億元，較2007年增長(zhǎng)了3.3%。若扣除一次性初裝費(fèi)收入的攤銷額人民幣20.22億元和移動(dòng)業(yè)務(wù)收入人民幣61.54億元，2008年經(jīng)營(yíng)收入為人民幣1,786.25億元，較2007年增長(zhǎng)0.6%。固網(wǎng)收入平穩(wěn)增長(zhǎng)，主要得益于非語(yǔ)音收入增長(zhǎng)較快，彌補(bǔ)了固網(wǎng)語(yǔ)音的

36、下滑。固網(wǎng)非語(yǔ)音收入占扣除一次性初裝費(fèi)收入攤銷額后固網(wǎng)收入比逐年提高，2008年達(dá)到46.1%，比2007年提高8.9個(gè)百分點(diǎn)。固網(wǎng)非語(yǔ)音收入的增長(zhǎng)，使得中國(guó)電信集團(tuán)收入更加優(yōu)化，進(jìn)一步降低其過(guò)于依賴傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，提高其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 2008年,增值服務(wù)收入為人民幣162.74億元,較2007年的人民幣132.08億元增長(zhǎng)了23.2%,占經(jīng)營(yíng)收入的比重為8.7%,占不含一次性初裝費(fèi)收入攤銷額經(jīng)營(yíng)收入的比重為8.8%。增長(zhǎng)主要得益于收購(gòu)CDMA業(yè)務(wù)帶來(lái)的移動(dòng)增值服務(wù)收入,以及互聯(lián)網(wǎng)增值、固網(wǎng)增值中七彩鈴音等業(yè)務(wù)的高速發(fā)展。其中,收購(gòu)CDMA業(yè)務(wù)后增加的移動(dòng)增值服務(wù)收入為人民幣14.69

37、億元。 2008年, 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入為人民幣407.86億元,較2007年的人民幣318.17億元增長(zhǎng)了28.2%,占經(jīng)營(yíng)收入 的比重為21.8%,占不含一次性初裝費(fèi)收入攤銷額經(jīng)營(yíng)收入的比重為22.1%。近年來(lái),寬帶用戶規(guī)模不斷擴(kuò)大,帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入的持續(xù)快速增長(zhǎng)。截至2008年底,中國(guó)電信寬帶用戶已達(dá)4,427萬(wàn)戶,較2007年底加853萬(wàn)戶增長(zhǎng)9%;同時(shí)寬帶接入用戶2008年的ARPU為人民幣83.8元,比2007年的ARPU人民幣81.4元提升人民幣2.4元,持續(xù)保持了較高水平。 2.4 3G時(shí)代三大電信運(yùn)營(yíng)商的SWOT分析 前言：在2008電信改革之前，中國(guó)電信市

38、場(chǎng)中產(chǎn)品同質(zhì)化的現(xiàn)象并不嚴(yán)重，因此也就未能出現(xiàn)多家運(yùn)營(yíng)商大規(guī)模、全方位競(jìng)爭(zhēng)的情況。電信改革后，三家運(yùn)營(yíng)商獲得了全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)資格，開(kāi)始進(jìn)行更直接、更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。此時(shí)，已經(jīng)不能通過(guò)簡(jiǎn)單的分析任何一家公司來(lái)對(duì)中國(guó)電信行業(yè)的現(xiàn)狀得出結(jié)論。只有結(jié)合各種行業(yè)因素，才能準(zhǔn)確的判斷出三家運(yùn)營(yíng)商的強(qiáng)弱態(tài)勢(shì)。本文將運(yùn)用SWOT分析法——即態(tài)勢(shì)分析法——分別分析三家電信運(yùn)營(yíng)商的現(xiàn)狀，并通過(guò)構(gòu)造SWOT矩陣，為各公司的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略提出合理的建議。 一、中國(guó)移動(dòng)的SWOT分析 優(yōu)勢(shì)（Strengths） 自中國(guó)移動(dòng)成立開(kāi)始，其專注的目標(biāo)就一直是移動(dòng)業(yè)務(wù)。在近十年對(duì)移動(dòng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)上，中國(guó)移動(dòng)積攢了寶貴的業(yè)務(wù)運(yùn)

39、營(yíng)經(jīng)驗(yàn)與客戶營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)。2009年上半年，中國(guó)移動(dòng)的凈利潤(rùn)達(dá)到550億元，是中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)移動(dòng)上半年凈利潤(rùn)總和的350%（見(jiàn)附圖1）。其TD-SCDMA制式3G網(wǎng)絡(luò)在奧運(yùn)期間就已經(jīng)開(kāi)始試商用，具有時(shí)間上的優(yōu)勢(shì)。在2G時(shí)代，中國(guó)移動(dòng)的市場(chǎng)份額遠(yuǎn)超其他運(yùn)營(yíng)商，截止到2008年末，其移動(dòng)用戶總數(shù)為中國(guó)聯(lián)通的3.5倍，中國(guó)電信的12倍（見(jiàn)附圖2），而其移動(dòng)業(yè)務(wù)收入更是遠(yuǎn)超其他兩家運(yùn)營(yíng)商（見(jiàn)附圖3）。旗下三大品牌“全球通”、“神州行”、“動(dòng)感地帶”在各自的用戶群中均具有很高的品牌認(rèn)知度。 劣勢(shì)（Weaknesses） 在三家全業(yè)務(wù)電信運(yùn)營(yíng)商中，中國(guó)移動(dòng)的固網(wǎng)及寬帶業(yè)務(wù)處于絕對(duì)下風(fēng)。原中國(guó)鐵通帶來(lái)的

40、固網(wǎng)及寬帶資源在規(guī)模、技術(shù)、用戶口碑方面均不盡人意，難以做到移動(dòng)業(yè)務(wù)與固網(wǎng)、寬帶業(yè)務(wù)的有效整合。TD-SCDMA方面，雖然試商用起步較早，但其技術(shù)水平相比其他兩種3G標(biāo)準(zhǔn)仍然比較落后，并且沒(méi)有成功的商用先例，其技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)有待實(shí)踐檢驗(yàn)。另外，由于中國(guó)鐵通的運(yùn)營(yíng)模式、企業(yè)文化和管理方式與中國(guó)移動(dòng)都有較大的差距，預(yù)計(jì)中國(guó)移動(dòng)與中國(guó)鐵通的整合過(guò)程不會(huì)過(guò)于順利，這也是中國(guó)移動(dòng)在2009年面臨的難題之一。 機(jī)會(huì)（Opportunities） 中國(guó)政府深化電信體制改革的主要目標(biāo)之一是“自主創(chuàng)新成果規(guī)模應(yīng)用”，“自主創(chuàng)新”的TD-SCDMA承擔(dān)著國(guó)家“創(chuàng)新戰(zhàn)略”的重任。因此，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)改委、

41、財(cái)政部、國(guó)資委、科技部等相關(guān)部門研究制定了一系列扶持自主創(chuàng)新TD-SCDMA的發(fā)展政策，包括TD-SCDMA技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)鏈完善納入電子發(fā)展基金和集成電路專項(xiàng)資金支持范圍，TD-SCDMA產(chǎn)品和應(yīng)用納入政府采購(gòu)扶持范圍，從事TD-SCDMA等移動(dòng)通信軟件開(kāi)發(fā)的企業(yè)及相關(guān)軟件產(chǎn)品可以享受《鼓勵(lì)軟件產(chǎn)品和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》的政策優(yōu)惠等。在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)、國(guó)民收入高速增長(zhǎng)的同時(shí)，信息產(chǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)使得3G市場(chǎng)的前景十分廣闊，成為各電信運(yùn)營(yíng)商爭(zhēng)相謀求的一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。 威脅（Threats） 在2G時(shí)代，中國(guó)移動(dòng)在移動(dòng)通信領(lǐng)域擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，幾乎形成了絕對(duì)的市場(chǎng)壟斷。而3G時(shí)

42、代，中國(guó)移動(dòng)將會(huì)直接受到另外兩家擁有3G牌照的運(yùn)營(yíng)商的直接競(jìng)爭(zhēng)與威脅。尤其是在移動(dòng)、固網(wǎng)、寬帶融合方面，其他兩家運(yùn)營(yíng)商將會(huì)比中國(guó)移動(dòng)有更大的優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，3G時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與產(chǎn)業(yè)大勢(shì)的改變，將必然會(huì)擠壓移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的生存空間。另外，中國(guó)加入WTO時(shí)，曾承諾逐步開(kāi)放電信市場(chǎng)，如果國(guó)外電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入中國(guó)電信市場(chǎng)，將勢(shì)必對(duì)中國(guó)本土電信運(yùn)營(yíng)商造成一定的沖擊。 中國(guó)移動(dòng)的SWOT矩陣 內(nèi)部條件 優(yōu)勢(shì)（S） 1. 在移動(dòng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)上經(jīng)驗(yàn)豐富 2. 雄厚的資金實(shí)力及高額盈利能力 3. 3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)較早，擁有時(shí)間優(yōu)勢(shì) 4. 強(qiáng)大的用戶規(guī)模及品牌優(yōu)勢(shì) 劣勢(shì)（W）

43、1. 固網(wǎng)、寬帶業(yè)務(wù)處于劣勢(shì) 2. 3G技術(shù)及商用程度成熟度不足 3. 與鐵通整合較困難 外部環(huán)境 機(jī)會(huì)（O） 1. 政府大力支持TD-SCDMA標(biāo)準(zhǔn) 2. 宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，國(guó)民收入不斷提高 3. 信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速增長(zhǎng)，成為國(guó)家戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè) 4. 3G市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)為運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)了巨大的機(jī)會(huì) 威脅（T） 1. 其他競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)中國(guó)移動(dòng)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的沖擊 2. 互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)業(yè)務(wù)的融合對(duì)運(yùn)營(yíng)商的生存空間的擠壓 3. 國(guó)外電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入中國(guó)電信市場(chǎng)的可能 基于對(duì)中國(guó)移動(dòng)SWOT矩陣的分析，我們認(rèn)為，中國(guó)移動(dòng)應(yīng)當(dāng)在移動(dòng)業(yè)務(wù)的發(fā)展

44、上施行SO戰(zhàn)略（增長(zhǎng)型戰(zhàn)略），而在其他業(yè)務(wù)的發(fā)展上施行WO戰(zhàn)略（扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略）。 論及國(guó)內(nèi)的移動(dòng)通信市場(chǎng)，無(wú)論是品牌、客戶數(shù)、盈利能力還是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都沒(méi)有任何一家公司能與中國(guó)移動(dòng)相比。如果中國(guó)移動(dòng)能夠憑借其資產(chǎn)、利潤(rùn)率、用戶規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，加之政府對(duì)TD-SCDMA標(biāo)準(zhǔn)的大力扶持，不斷增進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，改善用戶的使用體驗(yàn)，就可以彌補(bǔ)TD-SCDMA標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)上的不足，從而延續(xù)其2G時(shí)代在一般消費(fèi)者心中的品牌優(yōu)勢(shì)，并以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)政企市場(chǎng)。同時(shí)，由于TD-SCDMA的自主創(chuàng)新背景，建立TD-SCDMA技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的網(wǎng)絡(luò)成本將低于其他兩種技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)移動(dòng)既可以選擇在同樣的成本下加大網(wǎng)絡(luò)覆蓋力度，也可以選擇把更

45、多的資金投入到市場(chǎng)營(yíng)銷及宣傳上。施行SO戰(zhàn)略，有助于中國(guó)移動(dòng)保持其移動(dòng)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。 在固網(wǎng)與寬帶業(yè)務(wù)上，中國(guó)移動(dòng)有必要采取措施彌補(bǔ)其不足之處。從全球的電信市場(chǎng)看來(lái)，F(xiàn)MC已經(jīng)成為了未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。如何在固網(wǎng)劣勢(shì)的情況下保證FMC的進(jìn)程，是中國(guó)移動(dòng)當(dāng)前的一個(gè)重要問(wèn)題。如果中國(guó)移動(dòng)能夠憑借TD-SCDMA的低成本優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展TD無(wú)線固話，應(yīng)該可以在發(fā)展中區(qū)域，尤其是農(nóng)村郊區(qū)市場(chǎng)取得一定的市場(chǎng)占有率。利用自身的移動(dòng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)固網(wǎng)資源不足的缺陷，同時(shí)不依賴于原中國(guó)鐵通的固網(wǎng)資源，是中國(guó)移動(dòng)可以采用的經(jīng)營(yíng)模式之一。在互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)上，除非中國(guó)移動(dòng)花巨資進(jìn)行骨干網(wǎng)的建設(shè)，否則想要縮小自身與其他

46、運(yùn)營(yíng)商的差距幾乎是不可能的。目前看來(lái)，中國(guó)移動(dòng)可以選采用兩個(gè)方案：一是在發(fā)達(dá)區(qū)域，尤其是大中型城市進(jìn)行骨干網(wǎng)的建設(shè)，用以輔助3G上網(wǎng)，提升人口密集區(qū)域的數(shù)據(jù)傳輸率；二是放棄傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)，專注于手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)，并且將自身定位于“信息內(nèi)容整合商”的角色上，提供一個(gè)信息內(nèi)容的平臺(tái)，在提升用戶的數(shù)據(jù)流量的同時(shí)鞏固自身的產(chǎn)業(yè)鏈支配地位。 綜上所述，采用行SO與WO這兩種互補(bǔ)的戰(zhàn)略思維將有助于中國(guó)移動(dòng)在全業(yè)務(wù)時(shí)代保持行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，取得行業(yè)領(lǐng)先地位。 二、中國(guó)聯(lián)通的SWOT分析 優(yōu)勢(shì)（Strengths） 作為一家曾經(jīng)同時(shí)擁有GSM網(wǎng)絡(luò)和CDMA網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)商，中國(guó)聯(lián)通在移動(dòng)業(yè)務(wù)的運(yùn)

47、營(yíng)上具備一定的經(jīng)驗(yàn)。雖然在數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)上中國(guó)聯(lián)通并未取得中國(guó)移動(dòng)的成就，但其寶貴的經(jīng)驗(yàn)將有助于3G時(shí)代的移動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。在三種3G標(biāo)準(zhǔn)中，中國(guó)聯(lián)通所獲得的WCDMA標(biāo)準(zhǔn)是技術(shù)最先進(jìn)、成熟，產(chǎn)業(yè)鏈支撐最強(qiáng)，終端數(shù)量最多的一種，也是在歐洲、美國(guó)、日本均獲得了極大成功的一種。因此，在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)完成后，中國(guó)聯(lián)通將有望給用戶帶來(lái)更好的體驗(yàn)。原中國(guó)聯(lián)通的固網(wǎng)及寬帶資源均較弱，只能提供企業(yè)或小區(qū)級(jí)別的接入服務(wù)，而在獲得了原中國(guó)網(wǎng)通的固網(wǎng)及寬帶資源后，中國(guó)聯(lián)通原有的劣勢(shì)被大大地彌補(bǔ)了，這也為未來(lái)的FMC進(jìn)程打下了良好的基礎(chǔ)。另外，中國(guó)電信收購(gòu)原中國(guó)聯(lián)通的CDMA網(wǎng)絡(luò)及其業(yè)務(wù)，共需支付給中國(guó)聯(lián)通1100億元，解決了長(zhǎng)期

48、困擾中國(guó)聯(lián)通的現(xiàn)金流問(wèn)題，使中國(guó)聯(lián)通有機(jī)會(huì)可以快速發(fā)展。 劣勢(shì)（Weaknesses） 原中國(guó)聯(lián)通與原中國(guó)網(wǎng)通的企業(yè)文化、戰(zhàn)略定位和經(jīng)營(yíng)理念都存在著較大的差異，在業(yè)務(wù)上也存在著一定的交叉之處。加上中國(guó)聯(lián)通的企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理層面一向偏弱，與原中國(guó)網(wǎng)通在業(yè)務(wù)和管理上的整合問(wèn)題將會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)給中國(guó)聯(lián)通帶來(lái)麻煩。在電信重組之前，中國(guó)聯(lián)通一直被中國(guó)移動(dòng)所壓制，中國(guó)網(wǎng)通也長(zhǎng)時(shí)間地被中國(guó)電信所壓制。即使新中國(guó)聯(lián)通成功完成整合，如何利用整合后的資源優(yōu)勢(shì)擺脫被壓制的局面也是一個(gè)很困難的問(wèn)題。在2G時(shí)代，中國(guó)聯(lián)通的品牌宣傳力度要弱于中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)電信，其子業(yè)務(wù)品牌在用戶群中的知名度也較低。而中國(guó)網(wǎng)通在北

49、京奧運(yùn)會(huì)期間投入巨資提升的品牌影響力，也隨著中國(guó)網(wǎng)通這一品牌的消失而毫無(wú)作用。 機(jī)會(huì)（Opportunities） 針對(duì)電信行業(yè)的強(qiáng)弱態(tài)勢(shì)，中國(guó)政府在過(guò)去的幾年間一直實(shí)行著“不對(duì)稱管制”。并且，有跡象表明，在3G時(shí)代，這種“不對(duì)稱管制”仍然將延續(xù)一段時(shí)間。雖然考慮到政府對(duì)TD-SCDMA的扶持，但中國(guó)聯(lián)通依然能夠期望從“不對(duì)稱管制”中獲益。在中國(guó)電信對(duì)原中國(guó)聯(lián)通CDMA網(wǎng)絡(luò)及業(yè)務(wù)的收購(gòu)中，中國(guó)移動(dòng)替中國(guó)電信支付了一部分資金，加之3G時(shí)代原中國(guó)移動(dòng)用戶或可以在不變更號(hào)碼的前提下轉(zhuǎn)入中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)電信的網(wǎng)絡(luò)，“不對(duì)稱管制”的作用可見(jiàn)一斑。近年來(lái)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)使人們?cè)趭蕵?lè)方面的支出也有了一定幅度

50、的增長(zhǎng)，而WCDMA陣營(yíng)既有能支持娛樂(lè)功能的手機(jī)終端，又具備支撐娛樂(lè)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，3G時(shí)代的ARPU值，尤其是數(shù)據(jù)ARPU值超越2G時(shí)代已經(jīng)成為了必然的趨勢(shì)。 威脅（Threats） 在重組之后的中國(guó)電信行業(yè)中，中國(guó)聯(lián)通所承受的競(jìng)爭(zhēng)壓力將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他兩家運(yùn)營(yíng)商。中國(guó)移動(dòng)與中國(guó)電信完全有可能趁中國(guó)聯(lián)通還在對(duì)原中國(guó)網(wǎng)通的資源進(jìn)行整合的過(guò)程采取一系列攻勢(shì)來(lái)?yè)屨荚袊?guó)聯(lián)通和原中國(guó)網(wǎng)通的市場(chǎng)。由于中國(guó)聯(lián)通的品牌知名度并不高，如果中國(guó)移動(dòng)與中國(guó)電信采取價(jià)格戰(zhàn)的手段，中國(guó)聯(lián)通將很難避免用戶的損失。另外，由于2G時(shí)代中國(guó)聯(lián)通未能在數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)上取得成功，在3G時(shí)代想要在內(nèi)容提供商面前取得產(chǎn)業(yè)鏈支配地位也

51、尤為困難。 中國(guó)聯(lián)通的SWOT矩陣 內(nèi)部條件 優(yōu)勢(shì)（S） 1. 有一定的移動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn) 2. 3G技術(shù)完善，產(chǎn)業(yè)鏈支撐程度強(qiáng) 3. 與中國(guó)網(wǎng)通的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) 4. C網(wǎng)的出售所帶來(lái)的現(xiàn)金流 劣勢(shì)（W） 1. 與網(wǎng)通整合難度大 2. 運(yùn)營(yíng)管理層面較弱勢(shì) 3. 品牌影響力不足 外部環(huán)境 機(jī)會(huì)（O） 1. 政府繼續(xù)實(shí)行“不對(duì)稱管制”的可能 2. 宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，國(guó)民收入不斷提高 3. 信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速增長(zhǎng)，成為國(guó)家戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè) 4. 3G市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)為運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)了巨大的機(jī)會(huì) 威脅（T） 1. 受到其他

52、競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)壓力更加巨大 2. 互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)業(yè)務(wù)的融合對(duì)運(yùn)營(yíng)商的生存空間的擠壓 3. 國(guó)外電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入中國(guó)電信市場(chǎng)的可能 基于對(duì)中國(guó)聯(lián)通SWOT矩陣的分析，我們認(rèn)為，中國(guó)聯(lián)通應(yīng)該在與原中國(guó)網(wǎng)通的整合期施行WT戰(zhàn)略（防御型戰(zhàn)略），在整合完成后施行ST戰(zhàn)略（一體化戰(zhàn)略）。 在中國(guó)聯(lián)通尚未能夠整合原中國(guó)網(wǎng)通的業(yè)務(wù)與管理層之前，中國(guó)聯(lián)通將無(wú)法有效利用原中國(guó)網(wǎng)通的固網(wǎng)及寬帶資源。這種情況下，施行WT戰(zhàn)略，謀求保持現(xiàn)有用戶群將成為一個(gè)明智的選擇。中國(guó)聯(lián)通應(yīng)該在加強(qiáng)其品牌知名度的同時(shí)，通過(guò)提升服務(wù)質(zhì)量與用戶體驗(yàn)等手段，促使原2G用戶群繼續(xù)選擇其3G業(yè)務(wù)，避免用戶群的流失。 如果中國(guó)

53、聯(lián)通想要發(fā)展，WT戰(zhàn)略必然不是長(zhǎng)久之計(jì)。只有盡快完成整合，轉(zhuǎn)入ST戰(zhàn)略，才能夠使中國(guó)聯(lián)通爭(zhēng)取到更多的市場(chǎng)份額。 一旦中國(guó)聯(lián)通成功地對(duì)中國(guó)網(wǎng)通進(jìn)行了整合，既是在FMC進(jìn)程上邁進(jìn)了一大步。當(dāng)中國(guó)聯(lián)通真正成為一個(gè)提供包括移動(dòng)、固網(wǎng)、寬帶互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)等全方位、多層次的綜合電信服務(wù)的全業(yè)務(wù)電信運(yùn)營(yíng)商后，就可以利用其移動(dòng)、固網(wǎng)、寬帶的綜合優(yōu)勢(shì)，實(shí)施一體化戰(zhàn)略，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，積極推進(jìn)各種資源的全面共享和整合利用，為用戶提供更加豐富的業(yè)務(wù)內(nèi)容。在3G方面，一個(gè)完備的WCDMA網(wǎng)絡(luò)加上寬帶資源的輔助，將可以提供近乎完美的用戶體驗(yàn)。 綜上，中國(guó)聯(lián)通應(yīng)該暫時(shí)采用WT戰(zhàn)略，防御來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的攻擊，

54、確保自己在劣勢(shì)下的立足之地，并盡可能快地轉(zhuǎn)入ST戰(zhàn)略，以謀求進(jìn)一步的發(fā)展，提升自身市場(chǎng)地位。 三、中國(guó)電信的SWOT分析 優(yōu)勢(shì)（Strengths） 中國(guó)電信擁有全球最大的電信骨干網(wǎng)絡(luò)，是全球最大的固定網(wǎng)絡(luò)電信運(yùn)營(yíng)商。雖然經(jīng)過(guò)一次南北分拆，中國(guó)電信仍然擁有全國(guó)干線傳輸網(wǎng)70%的產(chǎn)權(quán)以及所屬轄區(qū)內(nèi)的全部本地電話網(wǎng)。尤其是在中國(guó)南方地區(qū)，中國(guó)電信憑借網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢(shì)以及多年的網(wǎng)絡(luò)維護(hù)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)力量的積累，為用戶提供可靠、及時(shí)的服務(wù)，牢牢占據(jù)了市場(chǎng)主導(dǎo)地位。中國(guó)電信的網(wǎng)絡(luò)資源主要集中在固定網(wǎng)絡(luò)通信領(lǐng)域，在市話和寬帶數(shù)據(jù)接入服務(wù)上占據(jù)絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。市話和寬帶接入具有天然的壟斷性，因此在固定網(wǎng)絡(luò)方

55、面，無(wú)論是線路長(zhǎng)度還是通信設(shè)備的容量和規(guī)模，中國(guó)電信有著移動(dòng)為主的中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)電信既可以利用這種優(yōu)勢(shì)推進(jìn)FMC進(jìn)程，也可以通過(guò)寬帶網(wǎng)絡(luò)配合無(wú)線節(jié)點(diǎn)來(lái)增進(jìn)3G上網(wǎng)的數(shù)據(jù)帶寬。 中國(guó)電信在全國(guó)，尤其是南方地區(qū)擁有龐大的客戶資源。截至2009年中，中國(guó)電信的固定電話用戶數(shù)達(dá)1.99億戶，寬帶用戶數(shù)達(dá)4905萬(wàn)戶，移動(dòng)用戶數(shù)達(dá)3928萬(wàn)戶。如此龐大的固網(wǎng)用戶數(shù)量，可以成為中國(guó)電信3G時(shí)代移動(dòng)用戶數(shù)量的基石。作為中國(guó)最老的電信運(yùn)營(yíng)商，中國(guó)電信在用戶當(dāng)中擁有良好的品牌認(rèn)知度。其“互聯(lián)星空”、“我的e家”等業(yè)務(wù)子品牌也有較高的知名度。 在電信重組方案中，中國(guó)移動(dòng)收購(gòu)了中國(guó)鐵

56、通，中國(guó)聯(lián)通則與中國(guó)網(wǎng)通進(jìn)行了合并，這勢(shì)必對(duì)這兩家公司的管理模式和企業(yè)文化造成了一定的影響，而中國(guó)電信則得以保持其獨(dú)立的管理模式與企業(yè)文化。不需要進(jìn)行整合的中國(guó)電信將可能以更高的效率和更快的速度進(jìn)行3G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)與FMC進(jìn)程。 在中國(guó)移動(dòng)與中國(guó)聯(lián)通從零開(kāi)始建設(shè)3G網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，中國(guó)電信只需把原有的CDMA 1x網(wǎng)絡(luò)升級(jí)成CDMA 1x EV-DO網(wǎng)絡(luò)，便可以實(shí)現(xiàn)快速全面的網(wǎng)絡(luò)覆蓋。在3G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)上，中國(guó)電信具有時(shí)間和空間上的先天優(yōu)勢(shì)。 劣勢(shì)（Weaknesses） 中國(guó)電信的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在地域優(yōu)勢(shì)上。這種地域優(yōu)勢(shì)，又在很大程度上與中國(guó)電信的地域壟斷相關(guān)。在電信重組之后，三家全業(yè)務(wù)

57、運(yùn)營(yíng)商在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域都展開(kāi)了直接競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)電信勢(shì)必?zé)o法繼續(xù)依靠壟斷維持其市場(chǎng)地位。如果無(wú)法改變壟斷時(shí)代的企業(yè)體制與價(jià)值觀，中國(guó)電信就有可能失去現(xiàn)有的客戶群規(guī)模。 在中國(guó)電信收購(gòu)原中國(guó)聯(lián)通的CDMA網(wǎng)絡(luò)及業(yè)務(wù)之前，中國(guó)電信在移動(dòng)業(yè)務(wù)上的經(jīng)驗(yàn)完全來(lái)自小靈通的運(yùn)作。而小靈通的業(yè)務(wù)僅限于語(yǔ)音通話與短信業(yè)務(wù)，與3G時(shí)代數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)模式大相徑庭，并不能為中國(guó)電信提供3G時(shí)代所需要的移動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。在移動(dòng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)方面，中國(guó)電信不僅缺乏經(jīng)驗(yàn)，而且缺乏管理與技術(shù)方面的人才，這將在一定程度上制約中國(guó)電信的3G業(yè)務(wù)發(fā)展。 與中國(guó)移動(dòng)及中國(guó)聯(lián)通不同，中國(guó)電信無(wú)法寄希望于推進(jìn)2G用戶轉(zhuǎn)網(wǎng)來(lái)擴(kuò)大3G用戶

58、群。雖然可以通過(guò)推動(dòng)小靈通用戶轉(zhuǎn)網(wǎng)，但小靈通用戶的業(yè)務(wù)需求、用戶層次等因素決定了中國(guó)電信很難在這些用戶中發(fā)展數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，用戶數(shù)量的增長(zhǎng)并不能有效提高中國(guó)電信的盈利能力。 機(jī)會(huì)（Opportunities） 從全球電信市場(chǎng)上看來(lái)，光纖到樓，甚至光纖到戶已經(jīng)成為了一個(gè)總體發(fā)展趨勢(shì)。中國(guó)電信從2005年起一直實(shí)行“光進(jìn)銅退”的發(fā)展戰(zhàn)略，提高光纖的覆蓋范圍。通過(guò)部署光纖，中國(guó)電信可以在降低成本的同時(shí)，使用戶的帶寬達(dá)到發(fā)展寬帶業(yè)務(wù)所需要的標(biāo)準(zhǔn)。 雖然寬帶接入業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度有所放緩，但寬帶業(yè)務(wù)中還存在許多新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，如IPTV、融合通信產(chǎn)品等。中國(guó)電信的優(yōu)勢(shì)寬帶資源使得這些寬帶增值業(yè)務(wù)的發(fā)展

59、具有很高的可行性。隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，國(guó)民收入不斷提高，寬帶增值業(yè)務(wù)的前景也不斷變好。相比其他兩家電信運(yùn)營(yíng)商，中國(guó)電信擁有“互聯(lián)星空”這一互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供平臺(tái)，將有可能更好地把握這個(gè)機(jī)會(huì)。 威脅（Threats） 對(duì)于壟斷現(xiàn)象逐漸不復(fù)存在的中國(guó)電信來(lái)說(shuō)，其面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)壓力將會(huì)不斷增大。尤其是新中國(guó)聯(lián)通可能利用其移動(dòng)與固網(wǎng)的整合優(yōu)勢(shì)逐漸向南滲透，搶奪中國(guó)電信的南方市場(chǎng)。在移動(dòng)業(yè)務(wù)上，兩家具有豐富移動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的運(yùn)營(yíng)商也會(huì)對(duì)中國(guó)電信構(gòu)成較大威脅。 由于電信重組后三家運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，失去了壟斷優(yōu)勢(shì)的中國(guó)電信將無(wú)法避免用戶議價(jià)能力的增強(qiáng)。各運(yùn)營(yíng)商的產(chǎn)品同質(zhì)化使用戶在擁有更多選擇的同時(shí)也提升

60、了用戶的議價(jià)能力。中國(guó)電信將很有可能在用戶流失與利潤(rùn)率降低之間做出兩難的選擇。 中國(guó)電信的SWOT矩陣 內(nèi)部條件 優(yōu)勢(shì)（S） 1. 覆蓋完善的固定、寬帶網(wǎng)絡(luò) 2. 龐大的客戶資源與信息資源 3. 較強(qiáng)大的品牌影響力 4. 穩(wěn)定的管理模式與企業(yè)文化 5. 覆蓋完備的3G網(wǎng)絡(luò) 劣勢(shì)（W） 1. 傳統(tǒng)體制與價(jià)值觀的制約 2. 缺乏移動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn) 3. 缺乏2G用戶群 外部環(huán)境 機(jī)會(huì)（O） 1. 光纖到戶等技術(shù)方案的出現(xiàn)可能降低中國(guó)電信的運(yùn)營(yíng)成本 2. 寬帶市場(chǎng)增值業(yè)務(wù)帶來(lái)的機(jī)會(huì) 3. 宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，國(guó)民收入不斷提

61、高 4. 信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速增長(zhǎng)，成為國(guó)家戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè) 5. 3G市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)為運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)了巨大的機(jī)會(huì) 威脅（T） 1. 重組后的競(jìng)爭(zhēng)壓力更大 2. 重組后用戶的議價(jià)能力增強(qiáng) 3. 互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)業(yè)務(wù)的融合對(duì)運(yùn)營(yíng)商的生存空間的擠壓 4. 國(guó)外電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入中國(guó)電信市場(chǎng)的可能 通過(guò)對(duì)中國(guó)電信SWOT矩陣的分析，我們建議中國(guó)電信同時(shí)施行WT戰(zhàn)略（防御型戰(zhàn)略）與SO戰(zhàn)略（增長(zhǎng)型戰(zhàn)略）。 在傳統(tǒng)的固網(wǎng)及寬帶業(yè)務(wù)方面，中國(guó)電信已經(jīng)具備了較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于中國(guó)電信來(lái)說(shuō)，只要能夠保持這種行業(yè)領(lǐng)先地位，就可以在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。通過(guò)施行WT戰(zhàn)略，提升服務(wù)質(zhì)

62、量與用戶體驗(yàn)來(lái)保有現(xiàn)有的用戶群，是中國(guó)電信的必要措施。如果中國(guó)電信的用戶不斷流失，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)區(qū)域不斷被滲透，中國(guó)電信就會(huì)失去南方市場(chǎng)的地域優(yōu)勢(shì)，從而失去自身在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面的議價(jià)權(quán)。 在新興的移動(dòng)業(yè)務(wù)方面，中國(guó)電信應(yīng)當(dāng)有效利用其優(yōu)勢(shì)，積極開(kāi)拓市場(chǎng)，達(dá)到用戶數(shù)量的增長(zhǎng)。中國(guó)電信現(xiàn)階段發(fā)展移動(dòng)業(yè)務(wù)的主要目標(biāo)是擴(kuò)大用戶規(guī)模，以達(dá)到盈利所需的最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模。在中國(guó)電信當(dāng)前的低資費(fèi)策略下，需要較大的最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模才能實(shí)現(xiàn)盈利。所以中國(guó)電信有必要施行SO戰(zhàn)略，主動(dòng)出擊，從其他運(yùn)營(yíng)商手中爭(zhēng)奪用戶。如果中國(guó)電信能夠成功的把優(yōu)勢(shì)與機(jī)會(huì)結(jié)合起來(lái)，就有很大希望在移動(dòng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。例如，如果中國(guó)電信利用現(xiàn)有寬帶

63、資源搭建無(wú)線熱點(diǎn)，就可以提升大中型城市的3G用戶的手機(jī)上網(wǎng)體驗(yàn)。同時(shí)，如果能夠把“互聯(lián)星空”發(fā)展成一個(gè)全方位的手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容平臺(tái)，就可以在提高用戶的品牌忠誠(chéng)度的同時(shí)提升數(shù)據(jù)ARPU值，從而獲得渠道及內(nèi)容上的雙重盈利。 綜上，中國(guó)電信應(yīng)該在不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域分別施行WT戰(zhàn)略及SO戰(zhàn)略，以期在保持現(xiàn)有用戶群優(yōu)勢(shì)的前提下提高自身在移動(dòng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，在3G這個(gè)新興市場(chǎng)中取得立足點(diǎn)。 2.5 3G時(shí)代運(yùn)營(yíng)商終端戰(zhàn)略分析 前言：進(jìn)入3G時(shí)代后，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商面臨著兩個(gè)難題。第一個(gè)難題——3G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)尚未完善——必然會(huì)隨著中國(guó)3G化進(jìn)程的推進(jìn)而自然解決。第二個(gè)難題——3G終端的缺乏，尤其是3G

64、手機(jī)終端的缺乏——?jiǎng)t需要各家運(yùn)營(yíng)商的重視與解決。 2009年8月28日，中國(guó)聯(lián)通宣布已與蘋果公司就未來(lái)三年合作在中國(guó)銷售iPhone手機(jī)一事達(dá)成一致。此前一天，中國(guó)電信表示正與RIM公司就黑莓手機(jī)在中國(guó)銷售一事進(jìn)行洽談合作。8月31日，采用中國(guó)移動(dòng)自主研發(fā)OMS手機(jī)操作系統(tǒng)的Ophone手機(jī)正式推出。至此，三大運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始了在終端策略上的新一輪的博弈。 無(wú)論運(yùn)營(yíng)商選擇手機(jī)終端的自主創(chuàng)新還是國(guó)外引進(jìn)，都必須重視一個(gè)問(wèn)題，即如何利用“終端+內(nèi)容”模式創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)對(duì)用戶產(chǎn)生吸引力，提升自身的品牌認(rèn)知度。 一、中國(guó)移動(dòng)——自主創(chuàng)新之路 給三家運(yùn)營(yíng)商中實(shí)力最強(qiáng)的中國(guó)移動(dòng)派發(fā)TD-SCDMA牌照，既是政府部門制衡三家運(yùn)營(yíng)商強(qiáng)弱態(tài)勢(shì)的手段，也體現(xiàn)了政府部門希望憑借中國(guó)移動(dòng)的優(yōu)勢(shì)資源，將TD-SCDMA這一中國(guó)自主創(chuàng)新的3G標(biāo)準(zhǔn)做大做強(qiáng)，使其具有競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展前途的決心。 相比于CDMA2000與WC