擔(dān)保產(chǎn)品案例講解及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)(含法律相關(guān)規(guī)范)

《擔(dān)保產(chǎn)品案例講解及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)(含法律相關(guān)規(guī)范)》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《擔(dān)保產(chǎn)品案例講解及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)(含法律相關(guān)規(guī)范)（105頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級(jí),,第三級(jí),,第四級(jí),,第五級(jí),,*,,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級(jí),,第三級(jí),,第四級(jí),,第五級(jí),,*,,*,,,,105,深圳市高新技術(shù)投資擔(dān)保有限公司,,Shenzhen High-Tech Investment& Guarantee Co., Ltd.,,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級(jí),,第三級(jí),,第四級(jí),,第五級(jí),,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級(jí),,第三級(jí),,第四級(jí),,第五級(jí),,*,,*,,,,*,深圳市高新技術(shù)投資擔(dān)保有

2、限公司,,Shenzhen High-Tech Investment& Guarantee Co., Ltd.,,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級(jí),,第三級(jí),,第四級(jí),,第五級(jí),,,擔(dān)保產(chǎn)品案例講解及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)〔含相關(guān)法律問題〕,,Shenzhen High-Tech Investment & Guarantee Co., Ltd.,目錄,普通貸款擔(dān)保案例〔含盡職調(diào)查要點(diǎn)及相關(guān)法律問題〕及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,保證措施創(chuàng)新?lián)０咐捌滹L(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,過橋擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,過程控制擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,擔(dān)保與投資結(jié)合案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,工程保函擔(dān)

3、保業(yè)務(wù)案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保業(yè)務(wù)案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,中小企業(yè)集合債券擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,保本基金擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),普通貸款擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,,,企業(yè)常見死亡方式,普通貸款擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,盡職調(diào)查,---,非財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)因素,,反擔(dān)保措施開發(fā),,擔(dān)保方案設(shè)計(jì),,,保前盡職調(diào)查,盡職調(diào)查,---,非財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)因素核實(shí),,反擔(dān)保措施開發(fā),,擔(dān)保方案設(shè)計(jì),,,,財(cái)務(wù)因素,,非財(cái)務(wù)因素,,基本情況、企業(yè)管理、產(chǎn)品及技術(shù)狀況、行業(yè)及市場(chǎng)情況、產(chǎn)品制造、企業(yè)資信狀況、風(fēng)險(xiǎn)性、反擔(dān)保措施調(diào)查。,,,,保前,,調(diào)研,保前盡職調(diào)查,——,分類,認(rèn)真準(zhǔn)備調(diào)查提綱

4、,,保前調(diào)查是系統(tǒng)地收集、整理、分析數(shù)據(jù)資料和客戶資信狀況的復(fù)雜過程，在此之前，有必要認(rèn)真準(zhǔn)備一份詳細(xì)的調(diào)查提綱。,本卷須知,注意多方面收集信息，解決信息不對(duì)稱問題：,,工程的信息來(lái)源,,企業(yè)內(nèi)部：,,企業(yè)提供的資料、到企業(yè)實(shí)地調(diào)查；,,企業(yè)外部：,,1、供給商、客戶、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；,,2、銀行〔與相關(guān)信貸員交流〕、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等；,,3、政府機(jī)關(guān)，例如工商〔企業(yè)信息表等〕、稅務(wù)、國(guó)土等。,,4、其他： 特聘專家、公開刊物、Internet等。,本卷須知,核證企業(yè)提供的信息的真實(shí)性、有效性與合法性,,,復(fù)印件與原件核對(duì),,例如：企業(yè)涂改納稅申報(bào)表,,為核實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，應(yīng)對(duì)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)

5、據(jù)進(jìn)行抽樣檢查，進(jìn)行帳表、帳帳、帳證、帳實(shí)檢查；,,注意信息〔企業(yè)內(nèi)、外部〕之間相互印證,,例如，企業(yè)提供的采購(gòu)量與其供給商提供的信息相互印證；企業(yè)資料中反映的生產(chǎn)能力與生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)考察信息相互印證等,本卷須知,注意對(duì)信息進(jìn)行分析：,,例如企業(yè)銷售利潤(rùn)率下降,,企業(yè)提供的資料應(yīng)為最新,,例如企業(yè)提供的工商物價(jià)信息中心打印的資料為幾年前的,,借款主體信息,,是否年檢、是否被注銷、經(jīng)營(yíng)期限等,,合法性,,例如：一企業(yè)投資近億元的生產(chǎn)基地為違法建筑；企業(yè)開展的業(yè)務(wù)與營(yíng)業(yè)執(zhí)照上不一致等,本卷須知,到企業(yè)調(diào)查應(yīng)注意多問、多聽、多看，重要環(huán)節(jié)多進(jìn)行隨機(jī)抽查,,可以與企業(yè)所有接觸的人溝通，包括駕駛員；感受企業(yè)的

6、人氣、職工的工作熱情；隨機(jī)抽查可以了解企業(yè)真實(shí)的一面，使作假的企業(yè)防不勝防。,,注意與企業(yè)最終決策者進(jìn)行溝通，建立聯(lián)系渠道，一方面可以提高效率，另一方面可以防范企業(yè)經(jīng)辦人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)自己。,,處理好調(diào)查質(zhì)量與效率關(guān)系,,,,,本卷須知,,主要經(jīng)營(yíng)者素質(zhì),第一還款來(lái)源,企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,企業(yè)成長(zhǎng)性,,產(chǎn)品質(zhì)量取決于生產(chǎn)而不是檢驗(yàn),,項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)取決于作業(yè)過程而不是評(píng)審會(huì)的否決,,,,,,,,,,,,,A,D,B,C,盡職調(diào)查的要點(diǎn),保前盡職調(diào)查,——,非財(cái)務(wù)因素調(diào)查,,,非財(cái)務(wù)因素調(diào)查,判斷借款人的還款能力,,財(cái)務(wù)因素分析主要是對(duì)借款人的歷史還款能力進(jìn)行定量分析。在持續(xù)、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的假設(shè)下，借款人

7、未來(lái)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況不會(huì)發(fā)生顯著的變化。所以，借款人的歷史還款能力是判斷貸款風(fēng)險(xiǎn)的根底。但事實(shí)上，借款人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況受行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理水平等各種因素的影響和作用，是處于不斷變化之中的。未來(lái)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況是過去、目前和將來(lái)種種因素作用的結(jié)果。,,,判斷借款人的還款意愿,,還款意愿很大程度上取決于企業(yè)管理層素質(zhì)、信用意識(shí)和法律意識(shí)；,,其他核實(shí)途徑：1、銀行還款信用記錄；2、在供給商等其他債權(quán)人處的履約情況；3、工商、稅務(wù)、海關(guān)、司法、會(huì)計(jì)事務(wù)所等部門信息交流；4、企業(yè)利用兼并、破產(chǎn)、重組、轉(zhuǎn)讓、承包、分立等形式惡意逃廢債；5、與企業(yè)內(nèi)部人員交流：有無(wú)經(jīng)常性拖欠員工工資、福利

8、等現(xiàn)象；是否按規(guī)定為員工購(gòu)置社會(huì)保險(xiǎn)等。,保前盡職調(diào)查,——,非財(cái)務(wù)因素的作用,盡職調(diào)查,——,非財(cái)務(wù)因素核實(shí),根本情況,企業(yè)資信,企業(yè)管理,產(chǎn)品及技術(shù),產(chǎn)品制造,行業(yè)及市場(chǎng),,非財(cái)務(wù)因素,財(cái)務(wù)因素核實(shí),,,財(cái)務(wù)因素核實(shí),盡職調(diào)查,——,財(cái)務(wù)因素核實(shí),固定資產(chǎn),長(zhǎng)短期借款,銷售收入,——,重點(diǎn)核實(shí)對(duì)象,存貨,應(yīng)收應(yīng)付,凈利潤(rùn),,保前盡職調(diào)查〔非財(cái)務(wù)〕,盡職調(diào)查,---,非財(cái)務(wù)因素,,反擔(dān)保措施開發(fā),,擔(dān)保方案設(shè)計(jì),,變現(xiàn)能力強(qiáng)的反擔(dān)保措施 ：房產(chǎn)、土地所有權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車輛；,,信用反擔(dān)保措施：由企業(yè)或個(gè)人作第三方保證；,,具備制約能力的反擔(dān)保措施：應(yīng)收賬款監(jiān)管；退稅賬戶監(jiān)管；知識(shí)產(chǎn)權(quán)、收益權(quán)

9、質(zhì)押；存貨、倉(cāng)單質(zhì)押。,反擔(dān)保措施的探索,,房產(chǎn)余額,,抵押,異地?fù)?dān)保,,機(jī)構(gòu)聯(lián)保,應(yīng)收帳款質(zhì)押,存貨,,質(zhì)押,債務(wù)人利益可觸動(dòng)原那么：反擔(dān)保資產(chǎn)的選擇以核心資產(chǎn)為重點(diǎn),反擔(dān)保措施的開發(fā),20,關(guān)于反擔(dān)保措施的法律問題,,保前盡職調(diào)查,盡職調(diào)查,---,非財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)因素,,反擔(dān)保方式,,擔(dān)保方案設(shè)計(jì),,,扶持企業(yè),留住客戶,控制風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保方案設(shè)計(jì),,,方案設(shè)計(jì),,,個(gè)性化,,反擔(dān)保設(shè)計(jì),,量身定做,,組合打包,,序列償還,,靈活運(yùn)用,,個(gè)人保證,擔(dān)保方案設(shè)計(jì),分次放款、序列歸還：,,分為等額、遞增〔減〕、不規(guī)那么歸還，日、周、月歸還間隔等。,,解決第一還款來(lái)源缺乏問題，把集中風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)榉植急阌诳?/p>

10、制，平安系數(shù)大,,增，可有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。,案例分析,案例分析,,保證措施創(chuàng)新?lián)＜捌滹L(fēng)險(xiǎn)控制分析,,,,應(yīng)收帳款質(zhì)押貸款擔(dān)保及其風(fēng)險(xiǎn)控制分析,,應(yīng)收帳款質(zhì)押貸款擔(dān)保,定義：缺乏變現(xiàn)能力強(qiáng)的有形抵押物，以應(yīng)收帳款質(zhì)押作為主反擔(dān)保措施的擔(dān)保業(yè)務(wù)模式。,,操作方式：與企業(yè)簽訂應(yīng)收帳款質(zhì)押協(xié)議，與銀行、客戶簽訂三方帳戶監(jiān)管協(xié)議，在中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)登記，客戶出具空白的?應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書?。,,表述方式：對(duì)某些客戶在一定時(shí)間階段內(nèi)產(chǎn)生的所有應(yīng)收帳款。,應(yīng)收帳款質(zhì)押貸款擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)控制分析：,,1、選擇根本面情況較好的企業(yè),,2、選擇質(zhì)量較好的應(yīng)收帳款客戶：如電力局、中移動(dòng)、華為、鐵道、政府部門、

11、世界五百?gòu)?qiáng)等。,,3、選擇較好的時(shí)間區(qū)間,,4、最好取得客戶確實(shí)認(rèn)和監(jiān)管銀行的配合,,5、企業(yè)實(shí)際控制人個(gè)人反擔(dān)保,應(yīng)收帳款質(zhì)押貸款擔(dān)保,——,案例,,,,,存貨質(zhì)押反擔(dān)保及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),存貨質(zhì)押反擔(dān)保,定義：是借款人或第三人將其合法所有的存貨依法質(zhì)押給擔(dān)保公司作為主反擔(dān)保措施以取得貸款的一種反擔(dān)保方式。,,操作方式：選擇好存貨的種類與數(shù)量、與客戶、倉(cāng)儲(chǔ)公司簽訂質(zhì)押協(xié)議，定期不定期抽查存貨的質(zhì)量和數(shù)量。,存貨質(zhì)押反擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)控制分析：,,1、選擇價(jià)格波動(dòng)較小的存貨,,2、選擇價(jià)值容易識(shí)別的存貨,,3、選擇產(chǎn)品不易變質(zhì)的存貨,,4、存貨易變現(xiàn),,5、選擇自己控制的或信譽(yù)較好的倉(cāng)庫(kù),,6、企業(yè)根

12、本面無(wú)重大異常,,,,過橋貸款擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制分析,過橋貸款擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制分析,過橋貸款：,,是一種與長(zhǎng)期貸款相對(duì)接的短期貸款，期限短那么幾天，長(zhǎng)那么幾個(gè)月，最長(zhǎng)一般不超過半年。,,常用領(lǐng)域：企業(yè)還舊借新,,二手樓轉(zhuǎn)按揭,,房產(chǎn) 、股權(quán)拍賣,,土地、房產(chǎn)辦證,,企業(yè)并購(gòu),過橋貸款擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),風(fēng)險(xiǎn)控制控制設(shè)計(jì)〔以還舊借新過橋擔(dān)保為例〕：,,1、查訴訟，確保企業(yè)無(wú)涉及重大訴訟,,2、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況正常,,3、無(wú)拖欠員工或供給商款項(xiàng)情況,,4、后續(xù)貸款已有條件獲批,,5、企業(yè)接受擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)資金的監(jiān)管,,6、企業(yè)事先開好還款的支票,,,,過程控制擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制,過程控制擔(dān)保

13、案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制,定義：以過程控制為主要風(fēng)險(xiǎn)控制手段的擔(dān)保。,,特點(diǎn)：,,1、相對(duì)貸款擔(dān)保金額來(lái)講，企業(yè)比較弱小,,2、缺乏有制約力的反擔(dān)保物,,3、期限較短,,4、有確定的還款來(lái)源,,5、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款用途進(jìn)行全過程監(jiān)控,,6、多用于政府采購(gòu)，期限較短的工程貸款,過程控制擔(dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)：,,1、確認(rèn)工程的真實(shí)性,,2、調(diào)查企業(yè)實(shí)際控制人的誠(chéng)信情況,,3、調(diào)查工程的贏利能力,,4、確保企業(yè)無(wú)大額民間借貸等隱性負(fù)債,,5、確保企業(yè)無(wú)大的涉訟事件,,,,橋隧?yè)?dān)保案例及其風(fēng)險(xiǎn)控制分析,,橋隧?yè)?dān)保產(chǎn)品案例及風(fēng)險(xiǎn)控制分析,橋隧模式,,由中新力合首創(chuàng)的一種創(chuàng)新性融資擔(dān)保運(yùn)作模式。

14、該模式顛覆了以往由擔(dān)保公司、銀行和中小企業(yè)三方交易的傳統(tǒng)擔(dān)保融資模式，導(dǎo)入第四方，第四方以某種形式承諾，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流發(fā)生未預(yù)期的變化而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生，并進(jìn)而無(wú)法按時(shí)償付銀行貸款時(shí)，第四方將以股權(quán)收購(gòu)等形式進(jìn)入該企業(yè)，為企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流用以償付銀行債務(wù)，并保持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，躲避了破產(chǎn)清算，從而最大可能的保存企業(yè)的潛在價(jià)值。因此，第四方的介入，實(shí)際上起到了架通信貸市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的橋隧作用，并且為銀行的中小企業(yè)擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)構(gòu)建起“第二道風(fēng)控防線〞,橋隧?yè)?dān)保產(chǎn)品案例及風(fēng)險(xiǎn)控制分析,“第四方〞的選擇,,可以是創(chuàng)投，也可以是企業(yè)的同行和上下游。風(fēng)投對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)能力有著專業(yè)的判斷，而同行或中下游對(duì)受保企業(yè)的

15、狀況那么更知根知底。有了擔(dān)保公司與“第四方〞的雙重保險(xiǎn)，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)就大大降低。銀行放心授貸，中小企業(yè)的貸款難題那么得到了有效解決。,橋隧?yè)?dān)保產(chǎn)品案例及風(fēng)險(xiǎn)控制分析,風(fēng)險(xiǎn)控制分析：,,1,、對(duì)擔(dān)保企業(yè)價(jià)值的判斷,,2,、第四方的選擇,,3,、法律文本的制訂,,4,、擔(dān)保期限的控制,擔(dān)保換分紅,擔(dān)保換分紅,擔(dān)保換分紅,,,,該項(xiàng)業(yè)務(wù)操作上一般是通過協(xié)議的形式，確定被擔(dān)保企業(yè)稅后利潤(rùn)的一定比例作為對(duì)擔(dān)保公司的分紅。,,,在承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的前提下，部分獲得企業(yè)成長(zhǎng)的高收益，在一定程度上彌補(bǔ)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。,,該項(xiàng)業(yè)務(wù)適用于快速成長(zhǎng)期的企業(yè)，其產(chǎn)品的市場(chǎng)空間大、利潤(rùn)豐厚，但自身實(shí)力不足，資金缺乏。,,擔(dān)保與投

16、資的結(jié)合,擔(dān)保與投資結(jié)合,擔(dān)保與投資的結(jié)合,擔(dān)保為我們積累了優(yōu)質(zhì)的投資項(xiàng)目資源,,,擔(dān)保為我們的投資決策提供了參考的依據(jù),,,擔(dān)保與投資的結(jié)合將為中小企業(yè)提供完整的融資解決方案,擔(dān)保與投資的結(jié)合,投資業(yè),,務(wù)的困境,,與需要,企業(yè)開展需要大量的資金，光靠創(chuàng)投不斷的投入資金是不夠的，一方面原股東可能面對(duì)股權(quán)不斷被稀釋的困境，另一方面創(chuàng)投企業(yè)可能不愿意在同一企業(yè)上不斷追加投資，造成風(fēng)險(xiǎn)集中。,投資業(yè)務(wù)與擔(dān)保業(yè)務(wù)的需要是什么？,其一：擔(dān)保公司對(duì)承保企業(yè)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和監(jiān)測(cè)手段。,,其二：擔(dān)保公司開展中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)收費(fèi)低，代償風(fēng)險(xiǎn)大，獲取的回報(bào)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很不匹配,,擔(dān)保業(yè)務(wù)的困境與需要

17、,操作模式,,擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以對(duì)有多次往來(lái)且記錄良好的被擔(dān)保企業(yè),,,進(jìn)行前期擔(dān)保投資項(xiàng)目調(diào)查,,,凡是通過調(diào)查看好的投資項(xiàng)目,,,信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目股權(quán)融資時(shí)可以現(xiàn)金或其他資本直接追加投入,,,以獲得預(yù)期收益。,1,、直接投資模式,操作模式,,擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于某些特定原因難以直接對(duì)投資主體投資，但是投資主體與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作意愿比較強(qiáng)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與投資主體的控股股東簽訂合作協(xié)議，約定控股股東部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓或上市后變現(xiàn)收益作為對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的顧問報(bào)酬。,2,、合作協(xié)議模式,操作模式,,擔(dān)保機(jī)構(gòu)向企業(yè)要求一定份額的期權(quán)，而實(shí)物的抵,(,質(zhì),),押的反擔(dān)保設(shè)置也可以從寬,,,擔(dān)保周期結(jié)束后，如失敗,,,擔(dān)保公司不必行

18、權(quán),;,如成功，企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)，擔(dān)保公司可擇機(jī)行權(quán)進(jìn)入企業(yè)，分享收益,,,將來(lái)再伺機(jī)退出,(,上市、 兼并、 收購(gòu)、 重組等,) ,,以補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)損失,,,保證擔(dān)保實(shí)力,,,支持更多的中小企業(yè)發(fā)展。,3,、擔(dān)保換期權(quán)模式,操作模式,,擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過發(fā)放委托貸款或是承擔(dān)被擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的部分債務(wù),,,獲得被擔(dān)保企業(yè)的股權(quán)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過與被擔(dān)保企業(yè)的協(xié)商,,,在滿足一定條件的前提下,,,信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以將委托貸款資金或擔(dān)保金額的全部或部分轉(zhuǎn)成被擔(dān)保企業(yè)的股權(quán)。,4,、債轉(zhuǎn)股模式,投資擔(dān)保組合的比較優(yōu)勢(shì),放大企業(yè)的信用敞口,,,擴(kuò)大企業(yè)的融資金額,,,更加靈活的擔(dān)保方式,,,更加豐富的擔(dān)保產(chǎn)品線,,

19、企業(yè)原股東可盡量少,,的稀釋自身的股權(quán)；,,,較少受到業(yè)績(jī)承諾的約束；,,,降低企業(yè)整體的融資本錢；,擔(dān)保與投資的結(jié)合,——,談判要點(diǎn),融資更靈活? 債權(quán)與股權(quán)融資的組合使企業(yè)融資結(jié)構(gòu)更加靈活，,,放大企業(yè)的信用敞口，為企業(yè)設(shè)計(jì)一攬子綜合性的融資解決方案,,多樣的融資服務(wù)：典當(dāng)資金周轉(zhuǎn)、發(fā)債、調(diào)整報(bào)表、技改科三等,,減少了業(yè)績(jī)承諾的壓力,戰(zhàn)略合作伙伴,,債權(quán)與股權(quán)融資相結(jié)合，老股東股權(quán)稀釋比例下降，業(yè)績(jī)承諾的壓力下浮，整體融資成本降低；,超低融資本錢,,旗幟作用，引來(lái)其他,VC,引子資金,擔(dān)保與投資的結(jié)合,——,關(guān)注行業(yè),3G,通信配套,生物醫(yī)療,,節(jié)能環(huán)保,前景良好的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)〔包含制造業(yè)、連

20、鎖經(jīng)營(yíng)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)、食品加工等傳統(tǒng)行業(yè)〕,擔(dān)保與投資的結(jié)合,——,關(guān)注行業(yè),處于行業(yè)領(lǐng)先地位〔一般關(guān)注前三名〕,,10,個(gè)億以上市場(chǎng)容量,,一定的行業(yè)門檻,非劇烈競(jìng)爭(zhēng)行業(yè),,具有并購(gòu)價(jià)值,擔(dān)保與投資結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)：,,1、選擇具有一定行業(yè)門檻、非過度競(jìng)爭(zhēng)、開展前景較好的行業(yè)；,,2、選擇具有優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的企業(yè)；,,3、選擇處于成長(zhǎng)階段的企業(yè)；,,4、循序漸進(jìn)，分段擔(dān)保方式；,,5、所有股東出具承諾；,,6、主要控制人提供個(gè)人反擔(dān)保；,非融資擔(dān)保,-,工程保函,非融資擔(dān)保,——,工程保函介紹,非融資擔(dān)保,-,工程保函定義,保證人向發(fā)包方或承包方〔即債權(quán)人〕開具保證債務(wù)人嚴(yán)格履行

21、合同的書面保證。當(dāng)債務(wù)人不按合同要求履行義務(wù)時(shí)，債權(quán)人可憑保函向保證人索取賠償，從而保證了債權(quán)人的合法權(quán)益。,工程保函可分為,,由發(fā)包方向保證人申請(qǐng)開具的保函,,由承包方向保證人申請(qǐng)開具的保函。,保留金保函,完工,,保函,,差額,,保函,分包,,保函,業(yè)主支付保函,付款,,保函,,保修,,保函,履約,,保函,預(yù)付款保函,投標(biāo),,保函,工程保函,非融資擔(dān)保,-,工程保函類型,常用的工程保函業(yè)務(wù)品種,,建設(shè)工程常用保函品種,投標(biāo)保函,履約保函,預(yù)付款保函,業(yè)主支付擔(dān)保,非融資擔(dān)保,—,工程保函主要業(yè)務(wù)品種,非融資擔(dān)保,-,工程保函業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn),工程擔(dān)保與風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)容量巨大,易批量化操作，人均產(chǎn)值

22、高,風(fēng)險(xiǎn)較低,需要較強(qiáng)的市場(chǎng)開拓意識(shí),較高的銀行資信等級(jí),非融資擔(dān)保,-,投標(biāo)保函,,投標(biāo)保函：投標(biāo)人在投標(biāo)報(bào)價(jià)前或同時(shí)向業(yè)主提交投標(biāo)保證金或投標(biāo)保函，保證一旦中標(biāo)，即簽約承包工程。,,國(guó)際上投標(biāo)擔(dān)保金額一般為標(biāo)價(jià)總額的,1%,～,2%,，小額合同可按,3%,計(jì)算，在報(bào)價(jià)最低的投標(biāo)人有可能撤回投標(biāo)的情況下可高達(dá),5%,。,作用：投標(biāo)活動(dòng)中遏制投機(jī)行為，惡意串通損害招標(biāo)人利益的行為。保障選擇理想的中標(biāo)人，順利簽訂合同。,國(guó)內(nèi)金額：約投標(biāo)價(jià),2,％，市政工程不超過,80,萬(wàn)元。,投標(biāo)保函索賠范圍〔具體工程按照招標(biāo)文件規(guī)定?！?除不可抗力外，承包商在投標(biāo)有效期內(nèi)撤回其投標(biāo)文件的；,,中標(biāo)后，放棄中標(biāo)

23、；,,中標(biāo)后，無(wú)正當(dāng)理由不與業(yè)主方簽訂合同；,,中標(biāo)后，在簽訂合同時(shí)向業(yè)主方提出附加條件或更改合同實(shí)質(zhì)性內(nèi)容；,,中標(biāo)后，在招標(biāo)文件規(guī)定的期限內(nèi)拒不提交履約擔(dān)保金或低價(jià)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保金。,,非融資擔(dān)保,-,投標(biāo)保函,投標(biāo)保函風(fēng)險(xiǎn)分析,,投標(biāo)保函風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,非融資擔(dān)保,-,履約保函,◆ 承包商向銀行〔或擔(dān)保機(jī)構(gòu)〕第三方申請(qǐng)，向受益人〔發(fā)包人〕提供，保函承諾當(dāng)承包商不履行合同義務(wù)時(shí)，受益人有權(quán)向擔(dān)保人提出索賠，而擔(dān)保人有義務(wù)根據(jù)受益人提出的符合條件的索賠文件，向受益人作出經(jīng)濟(jì)賠償。是擔(dān)保人為保障承包商履行工程合同所作的一種承諾，其有效期通常截止為承包商完成工程施工和工程缺陷修復(fù)之日起一段時(shí)間。,保證

24、：向發(fā)包人出具，保證承包人按時(shí)、按質(zhì)、按量完成全工程；,,作用：防止承包商不履行合同義務(wù)而導(dǎo)致發(fā)包人損失，保障工程發(fā)包人的利益；,,金額：通常是合同造價(jià)的10％－15％；,,收費(fèi)：,,索賠范圍〔具體工程根據(jù)發(fā)包人的招標(biāo)文件〕,,〔1〕施工過程中，承包商中途毀約，或任意中斷工程，或不按規(guī)定施工；,,〔2〕承包商破產(chǎn)，倒閉。,非融資擔(dān)保,-,履約保函,履約保函風(fēng)險(xiǎn)分析,,履約保函風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,非融資擔(dān)保,-,預(yù)付款保函,★,一些工程的業(yè)主往往先支付一定數(shù)額的工程款供承包商周轉(zhuǎn)使用。為了防止承包商挪作他用、攜款潛逃或宣布破產(chǎn)，需要擔(dān)保人為承包商提供同等數(shù)額的預(yù)付款擔(dān)保，或提交銀行保函。隨著業(yè)主按照

25、工程進(jìn)度支付工程價(jià)款并逐步扣回預(yù)付款，預(yù)付款擔(dān)保責(zé)任隨之減少直至消失。預(yù)付款擔(dān)保金額一般為工程合同價(jià)的,10%,～,30%,。,,保證范圍：向發(fā)包人開出，保證如果申請(qǐng)人不按合同規(guī)定履行義務(wù)，也未將發(fā)包人預(yù)付給承包人的工程款歸還時(shí)，由保證行向業(yè)主賠付一定金額的款項(xiàng)。預(yù)付款一般逐月按工程進(jìn)度從工程支付款中扣還，預(yù)付款保函金額將逐月地相應(yīng)減少。,,作用：保證發(fā)包方的預(yù)付款不被挪用，保證承包人不履約發(fā)包人有收回預(yù)付款的權(quán)力。,,金額：發(fā)包人支付的預(yù)付款金額，通常預(yù)付款是工程造價(jià)10％～30％。,,收費(fèi)：,,索賠范圍：承包方承諾預(yù)付款只能用于本工程。,,〔具體工程根據(jù)發(fā)包人的招標(biāo)文件〕,,非融資擔(dān)保,-

26、,預(yù)付款保函,預(yù)付款保函風(fēng)險(xiǎn)分析,,業(yè)主支付擔(dān)保,業(yè)主支付擔(dān)保，是指由業(yè)主提供給承包商的擔(dān)保，用以保證業(yè)主按照合同約定向承包商支付工程價(jià)款。這在國(guó)外是非常少見的，但在我國(guó)卻有其存在的重要意義。因此可以說(shuō)，業(yè)主支付擔(dān)保是國(guó)際工程保證擔(dān)保制度與我國(guó)國(guó)情相結(jié)合而產(chǎn)生的一項(xiàng)創(chuàng)新的擔(dān)保品種,業(yè)主支付擔(dān)保產(chǎn)生背景,建設(shè)領(lǐng)域工程款拖欠問題已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了我國(guó)建筑業(yè)的健康開展。雖然政府主管部門及建筑施工企業(yè)采取了多種措施，但收效均不大。業(yè)主支付擔(dān)保那么為解決工程款拖欠問題提供一條有效途徑。業(yè)主支付擔(dān)保主要是對(duì)業(yè)主行為的制約。針對(duì)我國(guó)的具體情況，要解決拖欠問題的很好的途徑就是推行業(yè)主支付保證擔(dān)保，并將其形成一項(xiàng)制

27、度，強(qiáng)制執(zhí)行。業(yè)主在簽訂工程建設(shè)合同的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)向承包商提交業(yè)主工程款支付擔(dān)保，沒有提供此項(xiàng)擔(dān)保的工程視作建設(shè)資金未落實(shí)，不予開工建設(shè)。使得業(yè)主的違約本錢提高，從而很好約束業(yè)主行為，形成良好的社會(huì)信用。對(duì)于業(yè)主支付保函的金額，適宜實(shí)行分段滾動(dòng)擔(dān)保，本段清算后進(jìn)入下一段。業(yè)主支付擔(dān)保額度不低于工程中標(biāo)價(jià)的10%，且一般不低于每個(gè)付款周期的付款額度。,業(yè)主支付擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分析,業(yè)主客觀上無(wú)力支付工程款，比方破產(chǎn)，或建設(shè)資金本身就未落實(shí)；,,業(yè)主挪用工程款做其它用途，惡意拖欠工程款；,業(yè)主支付擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì),,工程保函案例分析,——,案例一,,非融資擔(dān)保,——,財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保,非融資擔(dān)保,——,財(cái)產(chǎn)保全

28、擔(dān)保,非融資擔(dān)保,——,財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保概念,是指人民法院在受理民事經(jīng)濟(jì)糾紛案件前或者訴訟過程中，根據(jù)利害關(guān)系人、當(dāng)事人的申請(qǐng)或者依職權(quán)做出裁定，限制對(duì)有關(guān)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處分、轉(zhuǎn)移的一種強(qiáng)制性措施。我國(guó)?民事訴訟法?根據(jù)實(shí)施保全時(shí)間的不同，把財(cái)產(chǎn)保全分為訴訟保全和訴前保全兩種。,,,在民事訴訟進(jìn)行過程中，可能因一方當(dāng)事人的行為或其它原因，使人民法院將來(lái)做出的裁決難以或不能執(zhí)行，人民法院依據(jù)當(dāng)事人的申請(qǐng)或者依照職權(quán)做出裁定，對(duì)當(dāng)事人的財(cái)產(chǎn)或者爭(zhēng)議的標(biāo)的物采取一定的強(qiáng)制性措施，就是訴訟保全。,,,訴前保全是指在起訴前，人民法院根據(jù)利害關(guān)系人的申請(qǐng)做出裁定，對(duì)被申請(qǐng)人的財(cái)物采取臨時(shí)性強(qiáng)制措施。,非融資擔(dān)保,—

29、—,財(cái)產(chǎn)保全物的種類,現(xiàn)金帳號(hào)。,,不動(dòng)產(chǎn)類，包括住宅、廠房、商鋪、寫字樓、預(yù)售房產(chǎn)、在建工程等。,,動(dòng)產(chǎn)類，包括汽車、機(jī)器設(shè)備、商品、原材料、半成品、存貨等。權(quán)益資本，如公司股權(quán)、股票等。,,無(wú)形資產(chǎn)，如土地使用權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)等。,,其它資產(chǎn)和權(quán)益,非融資擔(dān)保,——,財(cái)產(chǎn)保全措施,人民法院實(shí)施財(cái)產(chǎn)保全的方法，包括：查封、扣押、凍結(jié)和法律規(guī)定的其它方法。,非融資擔(dān)保,——,財(cái)產(chǎn)保全錯(cuò)誤,申請(qǐng)人因無(wú)實(shí)體權(quán)利存在而被判決敗訴。,,雖未敗訴，但判決確認(rèn)的權(quán)利遠(yuǎn)小于請(qǐng)求范圍，以致保全范圍過大。錯(cuò)誤認(rèn)定財(cái)產(chǎn)保全的原因，在不存在保全必要性的情況下申請(qǐng)保全，即濫用保全申請(qǐng)的。,,成心或過失對(duì)案外人的財(cái)產(chǎn)申

30、請(qǐng)保全的。如訴前保全中對(duì)非后續(xù)案件當(dāng)事人的財(cái)產(chǎn)申請(qǐng)保全，訴訟保全中對(duì)被申請(qǐng)人無(wú)所有權(quán)的財(cái)產(chǎn)申請(qǐng)保全的。在訴前保全中，利害關(guān)系人申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全后未在指定期間內(nèi)起訴的。,,在訴訟保全中，當(dāng)事人在訴訟過程中申請(qǐng)撤訴并經(jīng)人民法院準(zhǔn)許的。,,因被申請(qǐng)人提出異議而導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)保全裁定被撤銷的等。,財(cái)產(chǎn)保全錯(cuò)誤造成的損失,申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)負(fù)賠償責(zé)任的損失、,,,,,申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任是侵權(quán)行為民事責(zé)任。人民法院一般從侵權(quán)行為民事責(zé)任的一般構(gòu)成要件，即行為的違法性、行為人的主觀過錯(cuò)、損失的存在及損失與侵權(quán)行為之間的因果關(guān)系等方面加以分析。并根據(jù)過錯(cuò)責(zé)任，等價(jià)有償?shù)仍敲春侠淼募右蕴幚怼?財(cái)產(chǎn)保全錯(cuò)誤造成的損失,人民法院

31、在實(shí)施保全中，超出申請(qǐng)人申請(qǐng)的保全范圍，或者在實(shí)施保全過程中出現(xiàn)失誤，未及時(shí)將不宜長(zhǎng)期保存物進(jìn)行處理等造成的損失，不應(yīng)由申請(qǐng)人賠償。,申請(qǐng)人免責(zé)的損失（1）,財(cái)產(chǎn)保全錯(cuò)誤造成的損失,即使不進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全也必然會(huì)出現(xiàn)的損失。如被申請(qǐng)人本來(lái)就不可能履行合同，以及被申請(qǐng)人有條件避免而沒有采取措施予以避免而出現(xiàn)的損失，也不應(yīng)由申請(qǐng)人進(jìn)行賠償。,申請(qǐng)人免責(zé)的損失（,2,）,財(cái)產(chǎn)保全錯(cuò)誤造成的損失,,對(duì)于因不可抗力原因，致使被保全物在保全期間毀損或者滅失的，可以免責(zé)。,,申請(qǐng)人免責(zé)的損失（,3,）,財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保引起的索賠,當(dāng)事人賠償損失的請(qǐng)求，原那么上應(yīng)該在案件受理期間提出，并由受理原案件的人民法院在裁定。

32、解除保全措施時(shí)一并處理，情況特殊的，也可以在原案件審結(jié)之后另行起訴，并由受理原案件的人民法院處理。,必須有被申請(qǐng)人提出請(qǐng)求，人民法院也可以告之其有權(quán)請(qǐng)求申請(qǐng)人賠償損失。,財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保方式,提供現(xiàn)金凍結(jié)。,,,實(shí)物財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，通常是不動(dòng)產(chǎn)抵押或法院認(rèn)可的其它財(cái)產(chǎn)抵押。,,,經(jīng)嚴(yán)格審查的權(quán)利質(zhì)押，一般是股權(quán)質(zhì)押。,,,保證人擔(dān)保，通常是銀行保函，在我國(guó)局部地區(qū)如北京、大連、廈門等地的人民法院已逐漸接受專業(yè)擔(dān)保公司的保函。在深圳市除個(gè)案外因廣東高院有關(guān)禁止性規(guī)定，人民法院尚不能接受專業(yè)擔(dān)保公司的保函作為擔(dān)保。,財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保市場(chǎng)分析,在訴前以及訴訟過程中大量的原告或申請(qǐng)人欲對(duì)被告的財(cái)產(chǎn),,予以保全，客戶

33、及代理律師對(duì)擔(dān)保公司缺乏了解，因不能提供,,足夠有效的擔(dān)保，放棄財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)。,深圳市法院每年受理涉及財(cái)產(chǎn)給付的民事案件約三萬(wàn)件，大部分需要采取財(cái)產(chǎn)保全。,理論需求巨大,屬于非強(qiáng)制性需求,其 他,市場(chǎng)處于發(fā)育階段,財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的擔(dān)保方式,現(xiàn)金、實(shí)物財(cái)產(chǎn)或權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保,擔(dān)保公司等反擔(dān)保銀行出具保函,擔(dān)保公司保函,擔(dān)保方式,財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的市場(chǎng)渠道開發(fā),銀行,法院,律師,已擔(dān)保企業(yè),財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制,擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新,——,中小企業(yè)集合債券擔(dān)保,中小企業(yè)集合債券擔(dān)保,債券分類,,企業(yè)債,,公司債,,短期融資券,,中期票據(jù),,超短期融資券,債券融資,VS,銀行貸款,本錢更低,,提升企業(yè)形象,,IPO

34、預(yù)演,集合債券初步方案,,統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔(dān)保、統(tǒng)一發(fā)行、分別負(fù)債,,,債券名稱：2021年深圳xx集合債券,,發(fā)行規(guī)模：3億以上,,期限：待定,,擔(dān)保人：深圳市xx擔(dān)保x,,發(fā)行人：中小企業(yè),,承銷商：招商銀行,,發(fā)行對(duì)象：銀行間市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者,,交易場(chǎng)所：銀行間市場(chǎng),,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：待定,,律師事務(wù)所：待定〔需獲得證券從業(yè)資格〕,,會(huì)計(jì)師事務(wù)所：待定〔需獲得證券從業(yè)資格〕,集合的目的,降低融資本錢,,a、降低流動(dòng)性溢價(jià),,單一中小企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模較低，投資者對(duì)流動(dòng)性的,,擔(dān)憂，會(huì)形成債券發(fā)行的流動(dòng)性溢價(jià)〔即票面利率提,,高〕。通過集合的方式發(fā)行債券，可以提高發(fā)行金額，,,改善流動(dòng)性，從而降

35、低發(fā)行本錢。,,b、降低中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用,,債券發(fā)行過程中涉及多個(gè)中介機(jī)構(gòu)〔評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師事,,務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所〕，集合的方式可以增加發(fā)行人對(duì),,中介機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力，到達(dá)降低中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用的目的。,發(fā)行債券的根本條件,1、股份的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元,,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元,,2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十,,3、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年,,的利息,,,,注：經(jīng)向交易商協(xié)會(huì)咨詢，短期融資券、中期票據(jù),,尚未向外商獨(dú)資企業(yè)開放。,,,,主要流程,1、發(fā)行人向“擔(dān)保機(jī)構(gòu)〞和承銷商同時(shí)報(bào)送申請(qǐng)材料,,2、“擔(dān)保機(jī)構(gòu)〞按擔(dān)保流程進(jìn)行初審、評(píng)審及決策,

36、,3、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所分別出具,,評(píng)級(jí)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、法律意見書,,4、承銷商上報(bào)材料至人民銀行〔交易商協(xié)會(huì)〕進(jìn)行,,注冊(cè)核準(zhǔn),,5、擇機(jī)發(fā)行,發(fā)行人綜合本錢及構(gòu)成,,中小企業(yè)集合債券適用企業(yè),希望進(jìn)一步打造品牌的企業(yè),正在進(jìn)行技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，資金需求大，期限較長(zhǎng)的企業(yè),有IPO計(jì)劃的企業(yè),,,中小企業(yè)集合債券風(fēng)險(xiǎn)分析,,擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新,——,保本基金擔(dān)保,擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新,——,保本基金擔(dān)保,保本基金概念,保本基金(Guaranteed Fund)：就是在一定期間內(nèi)，,,對(duì)所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利,,用孳息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，而將大部,,份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場(chǎng)不管,,如何下跌，時(shí)，絕對(duì)不會(huì)低于其所擔(dān)保的價(jià)格，而到達(dá),,所謂的「保本」作用。一般來(lái)說(shuō)，保本基金將大局部資,,產(chǎn)投資于固定收入債券，以使基金期限屆滿時(shí)支付投資,,者的本金，其余資產(chǎn)約15％－20％投資于股票等工具來(lái),,提高回報(bào)潛力。,保本基金擔(dān)保的特點(diǎn),,,,,,,1,,2,,3,,4,擔(dān)保額大,要求擔(dān)保方實(shí)力雄厚，高資信等級(jí),市場(chǎng)容量大,風(fēng)險(xiǎn)較低,,特,,,點(diǎn),,,,費(fèi)率較低,5,保本基金擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制,選擇合適的基金管理公司,選擇合適的時(shí)點(diǎn),與基金公司共同制訂操作策略,要求基金公司反擔(dān)保,保留監(jiān)控基金交易過程的權(quán)利,