《財(cái)務(wù)管理 第五章》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)管理 第五章（33頁珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,第 五 章營(yíng) 運(yùn) 資 產(chǎn) 管 理,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,一、現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī),交易性動(dòng)機(jī),應(yīng)付企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金支付。如采購、發(fā)放工資與股利、納稅。,投機(jī)性動(dòng)機(jī),置存現(xiàn)金用于有利可圖的機(jī)會(huì)。如證券價(jià)格突然下跌，購入價(jià)格有利的有價(jià)證券。,預(yù)
2、防性動(dòng)機(jī),持有現(xiàn)金以備意外事項(xiàng)。如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或銷售收入變動(dòng)幅度較大的企業(yè)，現(xiàn)金流難以準(zhǔn)確測(cè)算，須持一定現(xiàn)金以備不測(cè)。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,二、現(xiàn)金管理系統(tǒng),財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,現(xiàn)金管理的基本目標(biāo)是在公司的有效和高效率經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，盡可能地使現(xiàn)金投資維持在最低水平，即“早收賬，遲付款”！,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,三、最佳現(xiàn)金持有量的確定,1.鮑莫模式（存貨模式）,基本原理：,權(quán)衡現(xiàn)金持有成本與轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的成本，使二者總成本最低時(shí)的現(xiàn)金余額為最佳現(xiàn)金持有量。,基本假設(shè)：,未來期間現(xiàn)金流量穩(wěn)定均衡，呈周期性變化。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共
3、 主編,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,例題：,某企業(yè)計(jì)劃年度現(xiàn)金需要量為40萬元，其收支狀況比較穩(wěn)定，每次有價(jià)證券變現(xiàn)的固定費(fèi)用為400元，有價(jià)證券的年利率為10%。,計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,2.隨機(jī)模式,基本原理：,制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限與下限，即現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)與最低點(diǎn)。當(dāng)余額達(dá)到上限時(shí)將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，降至下限時(shí)將有價(jià)證券換成現(xiàn)金。,適用范圍：,企業(yè)未來現(xiàn)金流量呈不規(guī)則波動(dòng)、無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的情況。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,式中：Z目標(biāo)現(xiàn)金余額,F轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本 Q,2,日現(xiàn)金凈流量的方差（
4、根據(jù)歷史資料測(cè)試）K持有現(xiàn)金的日機(jī)會(huì)成本（證券日利率）,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理,商業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要條件是信用制度，賒銷可以促銷。然而，賒銷額越大、賒銷期越長(zhǎng)，企業(yè)占用在應(yīng)收賬款上的資金所付出的代價(jià)越高。,信用管理的目的：,在采用信用政策所增加的盈利和由此所付出的代價(jià)之間進(jìn)行權(quán)衡。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,一般來說，企業(yè)如果要進(jìn)行賒銷行為，需要確定一套嚴(yán)格的賒銷政策，主要包括三個(gè)方面：,信用條件:,確定公司是否進(jìn)行賒銷；以及賒銷時(shí)給予的信用條件。,信用分析：,利用一些方法和程序來確定客戶的信用情況。,收賬政策：,賒銷會(huì)給公司帶來收回現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)，因此要有相應(yīng)的
5、收賬政策。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,信用條件,30天信用期間,10天現(xiàn)金折扣期間,2%現(xiàn)金折扣,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,信用期間的影響因素：,購買數(shù)量、競(jìng)爭(zhēng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)、顧客需求（季節(jié)性）、產(chǎn)品保鮮度等等,現(xiàn)金折扣的成本：,現(xiàn)金折扣能否促進(jìn)客戶提前付款呢？如果客戶放棄折扣，其損失會(huì)是多少？,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,信 用 分 析,5C評(píng)估法,1.客戶品質(zhì)（character）,2.償債能力（capacity）,3.資本（capital）,4.擔(dān)保品（collateral）,5.經(jīng)濟(jì)狀況（conditions）,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,收 賬 政 策,非線性關(guān)系。
6、初始收款支出可能只能減少很少的壞賬損失，進(jìn)一步增加收賬費(fèi)用將產(chǎn)生顯著作用，直到某一點(diǎn)后它能減少的壞賬損失越來越小。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,四川長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款,案例分析,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,第三節(jié) 存貨管理,存貨是產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售之間的聯(lián)結(jié)紐帶，一定量各種存貨的存在，可以增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的彈性。,存貨的作用,在于，在滿足顧客需求的前提下，控制企業(yè)的存貨水平，力求降低存貨成本，提高物流系統(tǒng)效率，進(jìn)而提高企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,ABC分類管理法,存貨類型,特征,管理方法,A類,價(jià)值高(70%)，最重要，品種和數(shù)量少(10%),嚴(yán)格控制,B類,數(shù)量與價(jià)值介于A
7、與C之間(20%),靈活管理,C類,數(shù)量與品種多(70%)，價(jià)值低(10%),簡(jiǎn)化管理,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,存貨訂貨方式,一、定量訂貨方式,當(dāng)存貨量下降到預(yù)定的最低存貨數(shù)量（訂貨點(diǎn)）時(shí)，按規(guī)定數(shù)量（一般以經(jīng)濟(jì)批量為標(biāo)準(zhǔn)）進(jìn)行訂貨補(bǔ)充。,模型評(píng)價(jià)：,每次訂貨數(shù)量固定，且事先確定，操作簡(jiǎn)便。但需經(jīng)常對(duì)存貨進(jìn)行詳細(xì)檢查和盤點(diǎn)，會(huì)增加保管成本；同時(shí)要求對(duì)每個(gè)品種單獨(dú)進(jìn)行訂貨作業(yè)，增加訂貨成本和運(yùn)輸成本。,一般適用A類存貨。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,當(dāng)存貨量下降到訂貨點(diǎn)（也稱再訂貨點(diǎn)）R時(shí)，馬上按預(yù)先確定的訂貨量（）發(fā)出貨物訂單，經(jīng)過交貨周期（），收到
8、訂貨，存貨水平上升。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,二、定期訂貨模式,按預(yù)先確定的訂貨間隔期間進(jìn)行訂貨，以補(bǔ)充存貨的一種存貨管理方式。,模型評(píng)價(jià)：,定期訂貨方式由于訂貨間隔確定，多種貨物可同時(shí)進(jìn)行采購，可以降低訂單處理成本和運(yùn)輸成本。但企業(yè)為了對(duì)付訂貨間隔期間內(nèi)需要的突然變動(dòng)，往往存貨水平較高。這種訂貨方式較適用于品種數(shù)量大，占用資金較少的類存貨和類存貨。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,定貨間隔期間由企業(yè)根據(jù)過去的經(jīng)驗(yàn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要預(yù)先確定，每經(jīng)過一個(gè)訂貨間隔期間就進(jìn)行新的訂貨，每次訂貨數(shù)量不同。,訂貨量最高存貨量現(xiàn)有存貨量訂貨未到量,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,經(jīng)濟(jì)訂購批量模型
9、,經(jīng)濟(jì)定購批量（EOQ）是一個(gè)平衡準(zhǔn)備費(fèi)用和保管費(fèi)用的方法。在經(jīng)濟(jì)定購批量模型中，要么需求保持均衡，要么必須確定安全庫存以滿足需要變化。經(jīng)濟(jì)定購批量模型使用年需求總量、訂貨費(fèi)用以及年保管成本的估計(jì)值。,EOQ假設(shè)在一個(gè)時(shí)區(qū)里零件被連續(xù)使用。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,模型的擴(kuò)展應(yīng)用,例題：,某企業(yè)全年需甲零件80000件，采購價(jià)格為每件50元，每次訂貨成本為400元，每件年儲(chǔ)存成本為4元，供應(yīng)商規(guī)定，若一次采購5000件，可得1%的折扣。,則該企業(yè)如何采購甲零件？,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,MRP簡(jiǎn)介,MRP即材料需求計(jì)劃，依據(jù)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)和顧客訂單制定產(chǎn)品生產(chǎn)計(jì)劃，然后基于產(chǎn)品生
10、產(chǎn)進(jìn)度計(jì)劃，編制產(chǎn)品結(jié)構(gòu)表和存貨狀態(tài)表，通過計(jì)算機(jī)計(jì)算出所需材料的需求量和需求時(shí)間，確定材料的加工進(jìn)度和訂貨日程。,可大大降低存貨水平，減少采購成本，提高對(duì)客戶的服務(wù)水平,。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,JIT簡(jiǎn)介,JIT（,Just In Time,）“正好準(zhǔn)時(shí)”。,JIT存貨制的實(shí)施條件1企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)高度自動(dòng)化。2生產(chǎn)過程嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)化，實(shí)行全面質(zhì)量管理，以“零缺陷”實(shí)現(xiàn)“零存貨”。3完善企業(yè)間的信息系統(tǒng)支持，通過信息溝通，優(yōu)化彼此間的分工協(xié)作，實(shí)現(xiàn)多邊式“共贏”。,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,JIT與MRP的管理思維比較1MRP：“推動(dòng)”系統(tǒng)
11、,供應(yīng)鏈的上游企業(yè)首先依據(jù)需求預(yù)測(cè)來生產(chǎn)或組裝產(chǎn)品，然后通過供應(yīng)鏈的下游企業(yè)向顧客進(jìn)行推銷。,2JIT：“拉動(dòng)”系統(tǒng),企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，一環(huán)扣一環(huán)由后向前緊密協(xié)調(diào)運(yùn)作，外購的原材料等不需要入庫儲(chǔ)備，在產(chǎn)品、半成品以至最終完成的產(chǎn)成品都無需入庫待用，一切形式的“存貨”趨于消失。,戴 爾 零 庫 存,財(cái)政學(xué),(第四版）,陳共 主編,演講完畢，謝謝觀看！,內(nèi)容總結(jié),第 五 章營(yíng) 運(yùn) 資 產(chǎn) 管 理。財(cái)政學(xué)(第四版）陳共 主編。如采購、發(fā)放工資與股利、納稅。如證券價(jià)格突然下跌，購入價(jià)格有利的有價(jià)證券。1.鮑莫模式（存貨模式）。式中：Z目標(biāo)現(xiàn)金余額。信用分析：利用一些方法和程序來確定客戶的信用情況。30天信用期間。10天現(xiàn)金折扣期間。2%現(xiàn)金折扣。購買數(shù)量、競(jìng)爭(zhēng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)、顧客需求（季節(jié)性）、產(chǎn)品保鮮度等等。案例分析。數(shù)量與價(jià)值介于A與C之間(20%)。同時(shí)要求對(duì)每個(gè)品種單獨(dú)進(jìn)行訂貨作業(yè)，增加訂貨成本和運(yùn)輸成本。訂貨量最高存貨量現(xiàn)有存貨量訂貨未到量。經(jīng)濟(jì)定購批量（EOQ）是一個(gè)平衡準(zhǔn)備費(fèi)用和保管費(fèi)用的方法。經(jīng)濟(jì)定購批量模型使用年需求總量、訂貨費(fèi)用以及年保管成本的估計(jì)值。演講完畢，謝謝觀看,
財(cái)務(wù)管理 第五章
