《“老鼠倉(cāng)”何以屢禁不止》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《“老鼠倉(cāng)”何以屢禁不止（1頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、“老鼠倉(cāng)”何以屢禁不止
繼基金經(jīng)理韓剛因?yàn)椤袄鲜髠}(cāng)”成為基金業(yè)獲刑第一人之后，日前，股市再曝“老鼠倉(cāng)”事件。其中，原光大保德信投資總監(jiān)、原光大保德信紅利基金、光大保德信均衡精選基金基金經(jīng)理許春茂因老鼠倉(cāng)事件已被移送公安機(jī)關(guān)；原國(guó)海富蘭克林中國(guó)收益基金基金經(jīng)理黃林也因老鼠倉(cāng)事件而被取消基金從業(yè)資格，并被處以30萬(wàn)元罰款及市場(chǎng)禁入。
又有兩只基金經(jīng)理因?yàn)椤袄鲜髠}(cāng)”而落網(wǎng)，基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”可謂前赴后繼。是什么導(dǎo)致基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”行為如此屢禁不止呢？其原因主要有三點(diǎn)。
首先是監(jiān)管部門(mén)對(duì)“老鼠倉(cāng)”懲處不力。雖然最近幾年，監(jiān)管
2、部門(mén)在打擊“老鼠倉(cāng)”問(wèn)題上采取了一定的措施，前后令8只“老鼠”落網(wǎng)，但每到最后懲處時(shí)，監(jiān)管部門(mén)乃至司法部門(mén)都是“從輕發(fā)落”，鞭子雖然高高舉起，但都是輕輕落下，查處變成了“撓癢癢”，對(duì)后來(lái)者缺少震懾力，甚至是對(duì)后來(lái)者的一種鼓勵(lì)。如對(duì)“老鼠倉(cāng)”的懲處，根據(jù)《證券法》規(guī)定，除了沒(méi)收違法所得外，還要并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。也就是說(shuō)，對(duì)“老鼠倉(cāng)”的處罰，最高可罰款違法所得的5倍。但在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中，罰款基本上都界定在1倍附近，是典型的“從輕發(fā)落”，哪怕是對(duì)獲刑第一人韓剛的判罰也是如此。不論是罰款還是判刑，都是按最低限執(zhí)行，以至判刑之日，成了韓剛刑滿釋放之時(shí)。正是監(jiān)管部門(mén)乃至司法部門(mén)的“鼓勵(lì)
3、”，“老鼠倉(cāng)”因此前赴后繼。
其次，基金公司無(wú)需為“老鼠倉(cāng)”行為擔(dān)責(zé)，這顯然不利于對(duì)“老鼠倉(cāng)”進(jìn)行日常監(jiān)管。雖然監(jiān)管部門(mén)先后揪出了8只“老鼠”，但這8只“老鼠”都被相關(guān)的基金公司界定為是“個(gè)人行為”。每當(dāng)“老鼠倉(cāng)”事件敗露，基金公司都會(huì)認(rèn)定這是“個(gè)人行為”，要將所有的責(zé)任推卸得一干二凈。實(shí)際上“老鼠倉(cāng)”是典型的職務(wù)行為，基金公司對(duì)此負(fù)有不可推卸的責(zé)任。但正因?yàn)榛鸸疽淮未味紝⒇?zé)任推卸得一干二凈了，這就不利于基金公司加強(qiáng)對(duì)“老鼠倉(cāng)”行為的監(jiān)管，甚至還呼吁要為基金從業(yè)人員炒股松綁，讓“老鼠倉(cāng)”合法化，這實(shí)在是本末倒置。
此外，“老鼠倉(cāng)”屢禁不止，也是因?yàn)榛鸸九c基金經(jīng)理投資責(zé)任缺失的緣故。雖然基金公司與基金經(jīng)理是代客理財(cái)，但由于基金管理費(fèi)的旱澇保收，基金公司與基金經(jīng)理不必為基金的投資收益負(fù)責(zé)，投資盈虧對(duì)基金公司與基金經(jīng)理的影響不大。也正因?yàn)椴恍枰獙?duì)基金投資收益負(fù)責(zé)，基金經(jīng)理就無(wú)需把自己的精力全身心地投入到基金理財(cái)中去，而是想著如何去開(kāi)展自己的副業(yè)創(chuàng)收。而“老鼠倉(cāng)”就是基金經(jīng)理的副業(yè)之一。實(shí)際上，如果能將基金公司與基金經(jīng)理的收益與基金投資收益捆綁在一起，象黃林這種做“老鼠倉(cāng)”都虧損的基金經(jīng)理，又哪里還有精力去搞自己的副業(yè)呢？
“老鼠倉(cāng)”何以屢禁不止
