證券從業(yè) 《證券市場基礎(chǔ)知識 》復(fù)習(xí)總結(jié) 授課講義 及練習(xí)題 真題

《證券從業(yè) 《證券市場基礎(chǔ)知識 》復(fù)習(xí)總結(jié) 授課講義 及練習(xí)題 真題》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《證券從業(yè) 《證券市場基礎(chǔ)知識 》復(fù)習(xí)總結(jié) 授課講義 及練習(xí)題 真題（433頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo)　證券市場基礎(chǔ)知識　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 前　言 　　一、證券從業(yè)資格考試簡介 　　1.背景介紹 　　中國證券業(yè)協(xié)會行使證券業(yè)從業(yè)資格取得及執(zhí)業(yè)證書管理職責(zé)。通過協(xié)會統(tǒng)一組織的基礎(chǔ)科目和一門專業(yè)科目資格考試的，即取得從業(yè)資格。 　　2.考試科目 　　考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為《證券基礎(chǔ)知識》。專業(yè)科目包括：《證券交易》、《證券發(fā)行與承銷》、《證券投資分析》、《證券投資基金》。單科考試時間為120分鐘?；A(chǔ)科目為必考科目，專業(yè)科目可以自選。 　　3.考試方式 　　全國統(tǒng)考，閉卷，采取計算機(jī)考試方式進(jìn)行。

2、 　　4.報名條件　　 　?。ㄒ唬﹫竺刂谷漳隄M18周歲； 　　（二）具有高中或國家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文憑； 　　（三）具有完全民事行為能力。 　　二、對于《基礎(chǔ)知識》科目的總體要求 　　內(nèi)容包括股票、債券、證券投資基金等資本市場基礎(chǔ)工具的定義、性質(zhì)、特征、分類；金融期權(quán)、金融期貨和可轉(zhuǎn)換證券等金融衍生工具的定義、特征、組成要素、分類；證券市場的產(chǎn)生、發(fā)展、結(jié)構(gòu)、運行；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的設(shè)立、主要業(yè)務(wù)、內(nèi)部控制和風(fēng)險控制指標(biāo)管理；中國證券市場的法規(guī)體系、監(jiān)管構(gòu)架以及從業(yè)人員的道德規(guī)范和資格管理等基礎(chǔ)知識。 　　通過本部分的學(xué)習(xí)，要求熟練掌握證券和證券市場的基礎(chǔ)知識、基本理論、主要法

3、規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范；掌握證券中介機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險監(jiān)管。 　　三、題型解析 　　根據(jù)歷年的考題，可以大致歸納如下常見的出題方法： 　　1.根據(jù)重大時間、地點、人物、事件出題。如就深、滬證券交易所的成立時間，可以出判斷題、單選題。就世界第一個證券交易所成立的時間、地點可以出單選、判斷題。就道-瓊斯指數(shù)的創(chuàng)始可以出判斷題、單選題、多選題。 　　2.重規(guī)則出題。如就證券交易印花稅、股東會議人數(shù)、證券交易傭金、市場禁入規(guī)定、高管人員任職資格、信息披露制度等等，判斷、單選、多選等各種題型都可以出。這部分的內(nèi)容是相當(dāng)多的。 　　3.反向出題。就正確的內(nèi)容反向出題，在判斷題中這種出題方法和常見

4、。如期貨交易雙方都要開立保證金賬戶并存入保證金，此可以出題為判斷：進(jìn)行期貨交易無須存入保證金，這就是反向出題。 　　4.跨章節(jié)出題。學(xué)習(xí)的時候一般都是按章節(jié)的順序進(jìn)行學(xué)習(xí)，但是有時候題目跨章節(jié)出題。如證券基礎(chǔ)中，把股票、債券、基金、衍生證券等證券工具的性質(zhì)、特征、功能等混合起來，可以出各種題型。依此類推，各門課程都可以如法炮制。 　　5.計算題隱蔽出題。以前的考題有專門的計算解答題，2001年取消了這種題型，但并不等于這些內(nèi)容不考了。重要的計算方法，如送配除權(quán)等的計算，可以轉(zhuǎn)化為單選、判斷等題型出題。 　　6.條件出題。證券市場是法制化的市場，對各種業(yè)務(wù)都有限制條件，如證券公司成為經(jīng)紀(jì)商

5、、承銷商；公司首發(fā)、增發(fā)配股等等，都有很多限制條件，這些條件，很容易出題，多選題常見，其他題型也可以出。 　　7.對比出題。把相關(guān)的內(nèi)容綜合起來進(jìn)行對比，就其相同點和區(qū)別來出題。如金融期貨和金融期權(quán)、證券自營與證券經(jīng)紀(jì)、有限公司與股份有限公司、技術(shù)分析與基本分析、股票發(fā)行與債券發(fā)行等等。 　　8.根據(jù)容易混淆的內(nèi)容出題。很多課程內(nèi)容簡單很容易讓學(xué)員混淆模糊，如B股的計價和交易都是用美元與港幣，而其面值卻是人民幣；滬深證券交易所成立時間和滬深指數(shù)發(fā)布時間雖然相近，但并非同一時間。這些內(nèi)容，學(xué)習(xí)的時候一定要仔細(xì)。 　　四、學(xué)習(xí)方法 　?。ㄒ唬┛碱}特點：點多面廣、時間緊、題量大、單題分

6、值小。 　　（二）學(xué)習(xí)方法 　　1.全面系統(tǒng)學(xué)習(xí)。 　　2.在理解的基礎(chǔ)上記憶。 　　3.抓住要點。 　　4.條理化記憶。 　　5.注重實用。 　　 　　五、應(yīng)試技巧 　　根據(jù)出題和考試的特點，應(yīng)試可以參考以下幾點方法： 　　1.不糾纏難題。遇到難題，可以在草稿紙上做好記號，不要糾纏，最后有時間再解決。原因是單題分值小，時間緊，題量大。 　　2.不漏答題。即使有難題、學(xué)員感覺拿不準(zhǔn)的題，盡量都要給出一個答案。原因是這種考試模式，都答了，至少有選對的概率。 　　3.考前不押題。猜題、押題，適得其反。 　　4.考前安排適當(dāng)時間學(xué)習(xí)，臨考急時抱佛腳，學(xué)習(xí)與考試的效果和感覺都

7、會很差的。 　　5.根據(jù)常識答題?？忌ぷ魅蝿?wù)重，學(xué)習(xí)時間緊張。在很短的時間里要把所以課程內(nèi)容完全“死記硬背”地記住是不可能的?？梢愿鶕?jù)平時對證券業(yè)知識和工作規(guī)則的了解進(jìn)行答題。 第一章　證券市場概述 　　本章考試大綱： 　　掌握證券與有價證券定義、分類和特征；掌握證券市場的定義、特征、結(jié)構(gòu)和基本功能；了解商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場及資本市場的含義和構(gòu)成。 　　掌握證券市場參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場中介機(jī)構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)；掌握證券發(fā)行主體及其發(fā)行目的；掌握機(jī)構(gòu)投資者的主要類型及投資管理；掌握證券市場中介的含義和種類、證券市場自

8、律性組織的構(gòu)成；熟悉投資者的風(fēng)險特征與投資適當(dāng)性；熟悉證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)；了解個人投資者的含義。 　　熟悉證券市場產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢；了解美國次貸危機(jī)爆發(fā)后全球證券市場出現(xiàn)的新趨勢；掌握新中國證券市場歷史發(fā)展階段和對外開放的內(nèi)容；熟悉新《證券法》《公司法》實施后中國資本市場發(fā)生的變化；熟悉面對全球金融危機(jī)所采取的措施；熟悉《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（“國九條”）的主要內(nèi)容；了解資本主義發(fā)展初期和中國解放前的證券市場；了解我國證券業(yè)在加入WTO后對外開放的內(nèi)容。 第一節(jié)　證券與證券市場 　　一、有價

9、證券 　　證券定義：記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。 　　【例題多選題】證券是指（?。? 　　A.各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證 　　B.各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證 　　C.用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證 　　D.用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證 　　[答疑編號1150010101] 『正確答案』ACD 　?。ㄒ唬┯袃r證券定義：有價證券與虛擬資本 　　有價證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。 　　1.證券本身沒有價值；

10、 　　2.但由于它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入； 　　3.可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。 　　【例題單選題】有價證券之所以能夠買賣是因為它（?。? 　　A.具有價值 　　B.具有使用價值 　　C.代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利 　　D.具有交換價值 　　[答疑編號1150010102] 『正確答案』C 　　有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。虛擬資本是相對獨立于實際資本的一種資本存在形式。通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬

11、面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。 　　【例題判斷題】一般情況下，虛擬資本的價格總額總是小于實際資本額，其變化通常反映實際資本額的變化。（?。? 　　A.正確 　　B.錯誤 　　[答疑編號1150010103] 『正確答案』B 　?。ǘ┯袃r證券分類 　　 廣義的有價證券：商品證券、貨幣證券、資本證券 　　 狹義有價證券：資本證券 　　商品證券是證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。 　　貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：一

12、類是商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。 　　資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請求權(quán)。資本證券是有價證券的主要形式。 　　有價證券按不同標(biāo)準(zhǔn)分類： 　　1.發(fā)行主體不同：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券（禁止性規(guī)定）和公司證券（進(jìn)一步細(xì)分） 　　我國目前尚不允許除特別行政區(qū)以外的各級地方政府發(fā)行債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前也不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行。 　　【例題判斷題】我國尚不允許各級地方政府發(fā)行債券。（?。? 　　A.正確 　　B.錯誤 　　[答疑編號1150010

13、104] 『正確答案』B 　　2.依照是否在證券交易所掛牌交易 　　上市證券：是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。 　　非上市證券：是指未申請上市或不符合證券交易所上市條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。 　　【例題判斷題】非上市證券是指未能通過證券主管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，在證券交易所外進(jìn)行非法轉(zhuǎn)讓或交易的證券。（ ） 　　A.正確 　　B.錯誤 　　[答疑編號1150010105] 『正確答案』B 　　3.募集方式 　　公募證券是指發(fā)

14、行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。 　　私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。 　　【例題單選題】關(guān)于私募證券，下列說法正確的是（?。? 　　A.發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行 　　B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少 　　C.發(fā)行的對象是少數(shù)特定的投資者 　　D.采取公示制度 　　[答疑編號1150010106] 『正確答案』C 　　4.按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他。 　　股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。 　?。ㄈ┯袃r證券的特征 　　1.收益性 　　2.流動性

15、 　　證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小，本金保持相對穩(wěn)定。 　　3.風(fēng)險性：指實際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是收益的不確定性。從整體上說，證券的風(fēng)險與其收益成正比。 　　4.期限性：債券一般有明確的還本付息期限。股票一般沒有期限性，可以視為無期證券。 　　二、證券市場 　　證券市場的定義：有價證券發(fā)行和交易的場所。 　?。ㄒ唬┳C券市場的特征 　　 價值直接交換的場所 ―― 有價證券是價值的一種直接表現(xiàn)形式 　　 財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 ―― 有價證券是財產(chǎn)權(quán)利的直接代表 　　風(fēng)險直接交換的場所 ―― 轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時也包含

16、風(fēng)險 　　【例題判斷題】從風(fēng)險的角度看，證券市場是風(fēng)險的直接交換場所。（?。? 　　A.正確 　　B.錯誤 　　[答疑編號1150010107] 『正確答案』A 　　（二）證券市場結(jié)構(gòu) 　　 1.層次結(jié)構(gòu) 　　 按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱“一級市場”或“初級市場”。證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”。 　　證券發(fā)行市場和流通市場的關(guān)系： 　　證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影

17、響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。 　　證券市場的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）；根據(jù)交易方式，可以分為集中交易市場、柜臺市場等。 　　2.品種結(jié)構(gòu) 　　3.交易場所結(jié)構(gòu) 按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場和無形市場。有形市場稱作“場內(nèi)市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。無形市場稱作為“場外市場”，

18、是指沒有固定交易場所的市場。目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。 　?。ㄈ┳C券市場的基本功能 　　證券市場被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。 　　 1.籌資——投資功能：籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個方面，忽視其中任何一個方面都會導(dǎo)致市場的嚴(yán)重缺陷。 2.定價功能：證券的價格是證券市場上證券供求雙方共同作用的結(jié)果。 　　3.資本配置功能：是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。 　　【例題多選題】證券市場的基本功能包括（　）。 　　A.籌資-投資功能 　　B.定價功能 　　C.資本配置功能 　　D.風(fēng)險分

19、散功能 　　[答疑編號1150010108] 『正確答案』ABC 第二節(jié)　證券市場參與者 　　一、證券發(fā)行人 　?。ㄒ唬┕荆ㄆ髽I(yè)） 　　企業(yè)的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式。其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。 　?。ǘ┱驼畽C(jī)構(gòu) 隨著國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府（中央政府和地方政府）和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。 　　由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)。通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險，因此，這類證券被視為“無風(fēng)險證券”，相對應(yīng)的

20、證券收益率被稱為“無風(fēng)險利率”，是金融市場上最重要的價格指標(biāo)。 　　中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一，類是中央銀行股票，第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。中國人民銀行從2003年起發(fā)行中央銀行票據(jù)。 　　【例題單選題】證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的（　）。 　　A.政府、政府機(jī)構(gòu)、公司 　　B.中央政府、地方政府、公司 　　C.政府、中央銀行、公司企業(yè) 　　D.政府、金融機(jī)構(gòu)、財政部、公司 　　[答疑編號1150010201] 『正確答案』A 　　二、證券投資人 　　（一）機(jī)構(gòu)投資者 　　1.政府機(jī)構(gòu)：政府債券、金融債

21、券 作為政府機(jī)構(gòu)，參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。 　　中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控。 　　我國國有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國有股，履行國有資產(chǎn)的保值增值和通過國家控股、參股來支配更多社會資源的職責(zé)。 　　從各國的具體實踐看，出于維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，政府還可成立或指定專門機(jī)構(gòu)參與證券市場交易，減少非理性的市場震蕩。 　　【例題單選題】下列各項中，有關(guān)政府機(jī)構(gòu)的說法錯誤的是（?。?。 　　A.參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控 　　B.我國國有資產(chǎn)管理部門通過國家控股、參股來

22、支配更多社會資源 　　C.中央銀行通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控 　　D.可成立專門機(jī)構(gòu)參與證券市場交易，有利于減少理性的市場震蕩 　　[答疑編號1150010202] 『正確答案』D 　　2.金融機(jī)構(gòu) 　?。?）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) 　　（2）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 　　根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券。除國家另有規(guī)定外，在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資?！吨腥A人民共和國外資銀行管理條例》規(guī)定，外商獨資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融

23、債券，買賣股票以外的其他外幣有價證券。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出?！渡虡I(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行可以向個人客戶提供綜合理財服務(wù)，向特定目標(biāo)客戶群銷售理財計劃，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。 　　（3）保險經(jīng)營機(jī)構(gòu) 　?。?）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII） 　　QFⅡ制度是一國（地區(qū)）在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。 　　合格境外機(jī)構(gòu)投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定：

24、單個境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%；所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。同時，境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。 　　（5）主權(quán)財富基金。中國投資責(zé)任公司被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。 　?。?）其他金融機(jī)構(gòu)。包括信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、金融租賃公司等等。目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。 　　3.企業(yè)和事業(yè)法人 我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業(yè)法

25、人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。 　　4.各類基金：證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金。 　　（1）證券投資基金。 　　（2）社?；?。在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：其一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。 　　在我國，社?；鹨仓饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會保障基金。另一部分是社會保險基金。社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。 　?。?）企業(yè)年金：投資的范圍和投資的比例。 　　（4）社會公益基金 　?。ǘ?/p>

26、個人投資者 　　個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。 　?。ㄈ┩顿Y者的風(fēng)險特性與投資適當(dāng)性 　　不同的投資者對風(fēng)險的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風(fēng)險偏好型、風(fēng)險中立型和風(fēng)險回避型三種類型。實踐中，金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險評估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯誤銷售。 　　投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。 　　三、證券市場中介機(jī)構(gòu) 　?。ㄒ唬┳C券公司 　　證券公司又稱證券商，是指依照《公司法》、《證券法》規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股

27、份有限公司。 　?。ǘ┳C券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。 　　【例題多選題】證券服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括（?。?。 　　A.證券登記結(jié)算公司 　　B.證券投資咨詢公司 　　C.會計師事務(wù)所 　　D.資產(chǎn)評估和資信評級機(jī)構(gòu) 　　[答疑編號1150010203] 『正確答案』BCD 　　四、自律性組織 　　（一）證券交易所 　?。ǘ┳C券業(yè)協(xié)會 　　中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織，是社會團(tuán)體法人。中國證券業(yè)協(xié)會采取會員制的組織形式，協(xié)會的權(quán)力機(jī)

28、構(gòu)為全體會員組成的會員大會。中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理體現(xiàn)在保護(hù)行業(yè)共同利益、促進(jìn)行業(yè)共同發(fā)展方面，具體表現(xiàn)為：對會員單位的自律管理、對從業(yè)人員的自律管理和對代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律管理。 　　（三）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 　　中國證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中的登記、托管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。 　　【例題判斷題】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是以保本微利為目的的，實行自律管理的法人。（　） 　　A.正確 　　B.錯誤 　　[答疑編號1150010204] 『正確答案』B 　　五、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)。 　　 第

29、三節(jié)　證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展 　　 　　一、證券市場的產(chǎn)生 　?。ㄒ唬┥鐣笊a(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，客觀上需要新的籌集資金手段。自身積累、銀行借款不能滿足巨額資金需求。 　?。ǘ┕煞葜频陌l(fā)展：股份公司的建立、公司股票和債券的發(fā)行，為證券市場產(chǎn)生和發(fā)展提供了現(xiàn)實基礎(chǔ)和客觀要求。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的變化，出現(xiàn)了通過發(fā)行股票和債券籌集資金的市場。 　?。ㄈ┬庞弥贫鹊陌l(fā)展：證券市場的產(chǎn)生成為必然。信用工具一般有流通變現(xiàn)的要求，要求有流通市場。 　　二、證券市場的發(fā)展階段 　　（一）萌芽階段 　　1602 年，世界上第一個股票交易所在荷蘭的阿姆斯特丹成立； 　　1698年，柴思

30、胡同——喬納森咖啡館，因眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易而聞名； 　　1773年，英國第一家證券交易所在該咖啡館（喬納森咖啡館）成立；1802年獲得英國政府批準(zhǔn)； 　　1790 年，美國第一個證券交易所在費城成立； 　　1792 年 5 月 17 日，華爾街梧桐樹協(xié)定，訂立最低傭金標(biāo)準(zhǔn)以及其它交易條款； 　　1793 年，湯迪咖啡館在紐約從事證券交易 ；1817 年更名為紐約證券交易會， 1863年更名為紐約證券交易所；紐約證券交易所在獨立戰(zhàn)爭之前主要從事政府債券交易，之后股票交易盛行。 　?。ǘ┏醪桨l(fā)展 　　股份公司數(shù)量大增（1911-1920 英 64000家，1921-1930年8600

31、0家）； 　　至此90%的資本出于股份公司的控制之下；1921-1930全世界共發(fā)行有價證券6000億法郎。 　　（三）停滯階段：1929-1933經(jīng)濟(jì)大危機(jī)。 　?。ㄋ模┗謴?fù)階段：二戰(zhàn)以后-20世紀(jì)60年代。 　?。ㄎ澹┘铀侔l(fā)展階段：20世紀(jì)70年代。重要標(biāo)志是反映證券市場容量的重要指標(biāo)——證券化率（證券市值/GDP）的提高。 　　三、國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢 　?。ㄒ唬┳C券市場一體化 　　從證券發(fā)行人或籌資者層面看 　　從投資者層面看 　　從市場組織結(jié)構(gòu)層面看 　　從證券市場運行層面看 　?。ǘ┩顿Y者法人化 　　（三）金融創(chuàng)新深化 　　以各類奇異型期權(quán)為

32、代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)，成本風(fēng)險管理的利器。 　?。ㄋ模┙鹑跈C(jī)構(gòu)混業(yè)化 　　1999年11月4日，美國國會通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除了1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時代制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度的終結(jié)。 　?。ㄎ澹┙灰姿亟M與公司化 　?。┳C券市場網(wǎng)絡(luò)化 　　（七）金融風(fēng)險復(fù)雜化 　　20世紀(jì)90年代是國際金融風(fēng)險頻繁發(fā)生的時期，這一時期曾發(fā)生的主要金融風(fēng)險有：l992年，發(fā)生英鎊危機(jī)，導(dǎo)致英國英鎊和意大利里拉退出歐洲匯率機(jī)制；1993年，日本泡沫經(jīng)濟(jì)破滅，將日本經(jīng)濟(jì)拖入漫長的衰退期；1994年，發(fā)生墨

33、西哥金融危機(jī)，墨西哥政府被迫宣布貨幣貶值，結(jié)果引起更大規(guī)模的資本外逃以及拉丁美洲地區(qū)金融市場的連鎖反應(yīng)；l995年，發(fā)生巴林銀行事件，導(dǎo)致這家有223年歷史的英國老字號投資銀行進(jìn)入清算狀態(tài)，最終被荷蘭國際收購；1997年7月，爆發(fā)東南亞危機(jī)，由泰銖貶值、泰國政府放棄實行多年的固定匯率開始，最后演變成一場嚴(yán)重的地區(qū)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)；l997～1998年，日本許多大型金融機(jī)構(gòu)宣布破產(chǎn)，巨額壞賬拖累日本金融和經(jīng)濟(jì)；1998年8月，俄羅斯發(fā)生債務(wù)危機(jī)，引起國際金融市場的恐慌；l998年8月，為應(yīng)對國際投機(jī)者的攻擊，中國香港金融管理局毅然采取不尋常的入市干預(yù)辦法，成功維持了港幣和恒生指數(shù)的穩(wěn)定；1998年8月

34、，美國一家大型對沖基金長期資本管理公司因在國際債券期貨市場上投機(jī)失敗而瀕臨倒閉；1999年年初，巴西爆發(fā)金融動蕩，匯市、股市雙雙暴跌，最后由國際貨幣基金組織出面組織援助。 　?。ò耍┙鹑诒O(jiān)管合作化 　　次貸危機(jī)帶來的影響：金融機(jī)構(gòu)去杠桿化、金融監(jiān)管改革、國際金融合作的進(jìn)一步加強(qiáng)。 　　四、中國證券市場發(fā)展史簡述 　?。ㄒ唬┡f中國證券市場 　　 最早的證券交易市場：由上海外商經(jīng)紀(jì)人組織的 “上海股份公所 ”和 “上海眾業(yè)公所 ”，交易對象為外國企業(yè)股票和債券。 　　最早的股份制企業(yè)：1872 年設(shè)立的輪船招商局。 　　1914 年北洋政府頒布《證券交易所法》，推動證券交易所的建

35、立。 　　1917年北洋政府批準(zhǔn)上海證券交易所開設(shè)證券經(jīng)營業(yè)務(wù)。 　　中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所： 1918年夏天成立的北平證券交易所 。 　　當(dāng)時規(guī)模最大的交易所：1920年上海證券物品交易所。 　　此后，相繼出現(xiàn)上海華商證券交易所、青島市物品交易所、天津市企業(yè)交易所等。 　?。ǘ┬轮袊淖C券市場 　　第一階段：新中國資本市場的萌生（1978-1992） 　　1981年7月，我國改革傳統(tǒng)“既無外債，有無內(nèi)債”的計劃經(jīng)濟(jì)思想，重啟國債發(fā)行。 　　1987年9月，中國第一家專業(yè)證券公司——深圳特區(qū)證券公司成立。 　　1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券

36、交易所、深圳證券交易所先后正式營業(yè)。 　　1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)并引入期貨交易機(jī)制，成為中國期貨交易的開端。 　　1992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國第一個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約——特級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同，實現(xiàn)了由遠(yuǎn)期合同向期貨交易過渡。 　　1993年，鄧小平同志在南巡講話之后，股票發(fā)行試點正式由上海、深圳推廣至全國，打開了資本市場進(jìn)一步發(fā)展的空間。 　　第二階段： 全國性資本市場的形成和初步發(fā)展（1993-1998） 　　1997年11月，中國金融體系進(jìn)一步確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。 　　1992年10月，國務(wù)院證券管理委員會和中國證券

37、監(jiān)督管理委員會成立。1998年4月，國務(wù)院證券委撤銷，中國證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門，建立了集中統(tǒng)一的證券期貨市場監(jiān)管體制。 　　第三階段：資本市場的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展（1999-2007） 　　《證券法》于1998年12月頒布并于1999年7月實施，是中國第一部規(guī)范證券發(fā)行與交易行為的法律，并由此確認(rèn)了資本市場的法律地位。 　　2001年12月，中國加入世界貿(mào)易組織，中國經(jīng)濟(jì)走向全面開放，金融改革不斷深化，資本市場的深度和廣度日益擴(kuò)大。 　　從2001年開始，市場步入持續(xù)四年的調(diào)整階段：股票指數(shù)大幅下挫；新股發(fā)行和上市公司再融資難度加大、周期變長；證券公司遇到了嚴(yán)重的經(jīng)營困難

38、，到2005年全行業(yè)連續(xù)四年總體虧損。 　　這些問題產(chǎn)生的根源在于，中國資本市場是在向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中由試點開始而逐步發(fā)展起來的新興市場，早期制度設(shè)計有很多局限，改革措施不配套。一些在市場發(fā)展初期并不突出的問題，隨著市場的發(fā)展壯大，逐步演變成市場進(jìn)一步發(fā)展的障礙，包括上市公司改制不徹底、治理結(jié)構(gòu)不完善；證券公司實力較弱、運作不規(guī)范；機(jī)構(gòu)投資者規(guī)模小、類型少；市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，缺乏適合大型資金投資的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股、固定收益類產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品；交易制度單一，缺乏有利于機(jī)構(gòu)投資者避險的交易制度等。 　　 2009年10月23日，創(chuàng)業(yè)板正式啟動。2009年年末，中國證監(jiān)會又適時啟動了以滬深300

39、指期貨和融資融券制度為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。 　　五、《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》 　　國務(wù)院于2004年1月31日發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，將發(fā)展中國資本市場提升到國家戰(zhàn)略任務(wù)的高度，提出了九個方面的綱領(lǐng)性意見，為資本市場的進(jìn)一步改革與發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。 　?。ㄒ唬┏浞终J(rèn)識大力發(fā)展資本市場的重要意義 　?。ǘ┩七M(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的指導(dǎo)思想和任務(wù) 　?。ㄈ┻M(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場穩(wěn)定發(fā)展 　?。ㄋ模┙∪Y本市場體系，豐富證券投資品種 　　（五）進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，推

40、進(jìn)上市公司規(guī)范運作 　?。┐龠M(jìn)資本市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平 　?。ㄆ撸┘訌?qiáng)法制和誠信建設(shè)，提高資本市場監(jiān)管水平 　?。ò耍┘訌?qiáng)協(xié)調(diào)配合，防范和化解市場風(fēng)險 　?。ň?、認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對外開放 　　六、中國證券市場的對外開放 　　（一）在國際資本市場籌集資金 　?。ǘ╅_放國內(nèi)資本市場 　　根據(jù)我國政府對WTO的承諾，我國證券業(yè)對外開放的內(nèi)容主要包括： 　　1.外國證券機(jī)構(gòu)可以（不通過中方中介）直接從事B股交易。 　　2.外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會員。 　　3.允許外國機(jī)構(gòu)設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管

41、理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33%；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49%。 　　4.加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，外資比例不超過1/3。合營公司可以（不通過中方中介）從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。 　　5.允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)。 　?。ㄈ┯袟l件地開放境內(nèi)企業(yè)和個人投資境外資本市場 　?。ㄋ模ξ覈愀厶貏e行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)的開放 　　從2004年1月1日起，香港、澳門已獲得當(dāng)?shù)貜臉I(yè)資格的專業(yè)人員在內(nèi)地申請證券從業(yè)資格，只需通過內(nèi)地法律法規(guī)培訓(xùn)和考試，無需通過專業(yè)知識考試；從2006年1月1日起，允許內(nèi)

42、地符合條件的證券公司根據(jù)相關(guān)要求在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；從2008年1月1日起，允許符合條件的內(nèi)地基金管理公司在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，經(jīng)營有關(guān)業(yè)務(wù)。 　　截至2008年年底，分別有12家內(nèi)地證券公司、4家內(nèi)地基金公司獲準(zhǔn)在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。 第一章 證券市場概述（答案分離版） 一、單項選擇題 1.按( )分類，有價證券可分為上市證券與非上市證券。 A.募集方式 B.證券發(fā)行主體的不同 C.證券所代表的權(quán)利性質(zhì) D.是否在證券交易所掛牌交易 2.在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為( )。 A.股票 B.金融證券 C.

43、商業(yè)票據(jù) D.公司債券 3.下列不屬于證券市場顯著特征的選項是( )。 A.證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 B.證券市場是價值直接交換的場所 C.證券市場是價值實現(xiàn)增值的場所 D.證券市場是風(fēng)險直接交換的場所 4.按募集方式分類，有價證券可以分為( )。 A.政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券、公司證券 B.公募證券和私募證券 C.上市證券與非上市證券 D.股票、債券和其他證券 5.有價證券是( )的一種形式。 A.真實資本 B.商品資本 C.貨幣資本 D.虛擬資本 6.16世紀(jì)

44、中葉，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的生產(chǎn)經(jīng)營方式——( )出現(xiàn)，使股票、公司債券及不動產(chǎn)抵押債券依次進(jìn)入有價證券交易的行列。 A.有限責(zé)任公司 B.合伙制企業(yè) C.獨資制企業(yè) D.股份公司 7.英國的第一家證券交易所于1802年獲得英國政府的正式批準(zhǔn)，最初主要交易( )。 A.公司債券 B.鐵路股票 C.政府債券 D.公司股票 8.世界上第一個股票交易所于1602年在( )成立。 A.英國的倫敦 B.美國的紐約 C.美國的華盛頓 D.荷蘭的阿姆斯特丹 9.中國證監(jiān)會按照(

45、 )授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對證券市場進(jìn)行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。 A.國務(wù)院 B.全國人大 C.全國人大常務(wù)委員會 D.中國人民銀行 10.2000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并成立( )。 A.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所 B.紐交所一泛歐證交所公司 C.CME集團(tuán)有限公司 D.泛歐交易所 11.按照我國相關(guān)證券業(yè)法律的規(guī)定，下面不屬于證券自律管理機(jī)構(gòu)的是( )。 A.證券交易所 B.證券業(yè)協(xié)會 C.證券服務(wù)機(jī)構(gòu) D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 12.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

46、是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，不包括( )。 A.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu) B.資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu) C.會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所 D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 13.( )是全球最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。 A.合格境外機(jī)構(gòu)投資者 B.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) C.保險公司 D.商業(yè)銀行 14.下面關(guān)于我國社?；鸬臄⑹觯徽_的是( )。 A.其資金來源包括兩部分：一部分是社會保障基金，另一部分是

47、社會保險基金 B.其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券 C.全國社會保障基金理事會直接運作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款、在二級市場購買國債和政府機(jī)構(gòu)債券 D.社會保障基金委托單個社?；鹜顿Y管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的20％ 15.對社會公益基金認(rèn)識不正確的是( )。 A.我國有關(guān)政策規(guī)定，各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值 B.福利基金、科技發(fā)展基金、企業(yè)年金等都屬于社會公益基金 C.將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金 D.社會公益基金屬

48、于基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者 16.根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣( )。 A.政府機(jī)構(gòu)債券和金融債券 B.政府債券和政府機(jī)構(gòu)債券 C.政府債券和金融債券 D.信托投資基金 17.根據(jù)我國政府對WTO的承諾，我國證券業(yè)在5年過渡期，允許外國機(jī)構(gòu)設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過( )；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過( )。 A.33％，49％ B.40％，50％ C.55％，45％ D.33％，50％ 18.根據(jù)我國政府對WT0的承諾，外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B

49、股交易及外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由( )受理。 A.國務(wù)院 B.中國證監(jiān)會 C.證券交易所 D.國家外匯管理局 19.B股是指( )。 A.境外上市外資股 B.香港上市外資股 C.紐約上市外資股 D.我國境內(nèi)上市外資股 20.2007年年末，我國滬、深市場總市值位列全球資本市場第( )，2007年首次公開發(fā)行股票融資位列全球第一。 A.二 B.三 C.四 D.五 21.1918年夏天成立的( )是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所。 A.上海證券物品交易

50、所 B.天津市企業(yè)交易所 C.青島物品交易所 D.北平證券交易所 22.1999年11月4日，美國國會通過( )，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。 A.《格拉斯一斯蒂格爾法案》 B.《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》 C.《證券交易所法》 D.《格林斯潘法》 終結(jié)。 23.反映證券市場容量的重要指標(biāo)是( )。 A.股票市值占GDP的比率 B.證券化率(證券市值／GDP) C.證券市場價值 D.證券市場指數(shù) 24.隨著國際經(jīng)濟(jì)、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部

51、分資金，成立了代表國家進(jìn)行投資的( )。 A.主權(quán)財富基金 B.信托投資公司 C.國家開發(fā)銀行 D.保險公司及保險資產(chǎn)管理公司 25.1984年11月，( )在東京公開發(fā)行200億13元債券，標(biāo)志著中國正式進(jìn)入國際債券市場。 A.中國銀行 B.中國農(nóng)業(yè)銀行 C.中國工商銀行 D.中國建設(shè)銀行 26.1982年1月，( )在日本債券市場發(fā)行了l00億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。 A.中國國際信托投資公司 B.中國信托投資公司 C.中華信托投資公司 D.國民信托投資公司

52、 27.2007年10月，中國與( )金融監(jiān)管部門就商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)做出監(jiān)管合作安排，中國的商業(yè)銀行可以代客投資于該國的股票市場以及經(jīng)該國金融監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的公募基金，逐步擴(kuò)大商業(yè)銀行代客境外投資市場。 A.美國 B.法國 C.德國 D.英國 28.有價證券按( )，可以分為股票、債券和其他證券。 A.證券發(fā)行主體的不同 B.募集方式分類 C.是否在證券交易所掛牌交易 D.證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類 29.2007年8月，國家外匯管理局批復(fù)同意( )進(jìn)行境內(nèi)個人直接投資境外證券市場的試點，標(biāo)志著資本項下外匯管制開

53、始松動。 A.上海浦東新區(qū) B.深圳光明新區(qū) C.青島四方新區(qū) D.天津濱海新區(qū) 30.有價證券有廣義與狹義兩種概念，狹義的有價證券是指( )。 A.政府債券 B.商品證券 C.資本證券 D.貨幣證券 31.截至2009年12月，中國證監(jiān)會累計批準(zhǔn)( )家合格境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入我國證券市場。 A.60 B.73 C.83 D.84 32.截至2010年3月，中國證監(jiān)會已相繼與( )個國家(或地區(qū))的證券(期貨)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了46個監(jiān)管合作備忘錄。 A.36 B.40 C

54、.42 D.46 33.中國證監(jiān)會在( )年加入了證監(jiān)會國際組織，并在1998年當(dāng)選為該組織的執(zhí)委會委員。 A.1993 B.1995 C.1997 D.1999 34.1872年設(shè)立的( )是我國第一家股份制企業(yè)。 A.龍煙鐵礦公司 B.上海眾業(yè)公所 C.上海股份公所 D.輪船招商局 35.縱觀證券市場的發(fā)展歷史，其進(jìn)程大致可分為5個階段，其中恢復(fù)階段是指( )。 A.20世紀(jì)初，資本主義從自由競爭階段過渡到壟斷階段 B.第二次世界大戰(zhàn)后至20世紀(jì)60年代 C.1929～1933年

55、 D.從20世紀(jì)70年代開始至今 36.在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是( )和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。 A.證券公司 B.證券交易所 C.證券業(yè)協(xié)會 D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 37.2006年6月，( )與泛歐證券交易所達(dá)成總價約100億美元的合并協(xié)議，組建全球第一家橫跨大西洋的紐交所——泛歐證交所公司。 A.東京證券交易所 B.多倫多證券交易所 C.悉尼期貨交易所 D.紐約證券交易所(NYSE) 38.由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)，通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險，因此，這一

56、類證券被視為( )。 A.低風(fēng)險證券 B.高風(fēng)險證券 C.風(fēng)險證券 D.無風(fēng)險證券 39.依據(jù)中國證監(jiān)會持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定，單個境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的( )。 A.6％ B.10％ C.12％ D.l5％ 40.1993年9月，我國財政部首次在( )發(fā)行了300億該國貨幣債券，標(biāo)志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。 A.英國 B.日本 C.美國 D.德國 41.根據(jù)我國政府對WT0的承諾，外國證券機(jī)構(gòu)新建合營從事證

57、券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立，由( )受理有關(guān)申請。 A.國務(wù)院 B.財政部 C.中國證監(jiān)會 D.證券交易所 42.2009年10月23日，創(chuàng)業(yè)板正式啟動，截至2009年年底，共有( )家創(chuàng)業(yè)板公司上市交易。 A.20 B.30 C.36 D.46 43.證券的基本功能不包括( )。 A.籌資一投資功能 B.規(guī)避風(fēng)險功能 C.資本配置功能 D.定價功能 44.( )的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。 A.基金市場 B.有形市場 C.無形市場 D.衍生

58、產(chǎn)品市場 45.按照2004年2月發(fā)布的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)換債、債券基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的( )。 A.10％ B.20％ C.50％ D.60％ 46.日本東京證券交易所與倫敦證券交易所合作設(shè)立了TOKYO AIM創(chuàng)業(yè)板市場，東京證券交易所為保護(hù)個人投資者的利益，特別規(guī)定了較高的準(zhǔn)入門檻，僅允許凈資產(chǎn)或金融資產(chǎn)在3億日元以上，并有( )年以上交易經(jīng)驗的投資者參與交易。 A.4 B.3 C.2 D.1 47.截至20

59、08年年底，分別有( )家內(nèi)地證券公司、4家內(nèi)地基金公司獲準(zhǔn)在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。 A.5 B.8 C.12 D.15 48.根據(jù)我國政府對WT0的承諾，我國加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，但外資比例不超過( )。 A.1／3 B.1／5 C.1／6 D.1／7 二、不定項選擇題 1.對非上市證券認(rèn)識正確的是( )。 A.非上市證券指未申請上市或不符合證券交易所上市條件的證券 B.非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易 C.非上市證券不可以在其他證券交易市場交易 D.憑證式國債、電子式儲蓄

60、國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票都屬于非上市證券 2.有價證券具有的主要特征是( )。 A.風(fēng)險性 B.收益性 C.流動性 D.期限性 3.證券市場最基本和最主要的品種包括( )。 A.基金 B.股票 C.金融期貨 D.債券 4.廣義的有價證券包括( )。 A.資本證券 B.商品證券 C.貨幣證券 D.金融證券 5.證券可以看成是各類記載并代表一定權(quán)利的( )。 A.貨幣憑證 B.法律憑證 C.資本憑證 D.書面憑證 6.關(guān)于

61、證券業(yè)協(xié)會的敘述正確的是( )。 A.證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體法人 B.證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會 C.根據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)加入 證券業(yè)協(xié)會 D.證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織會員執(zhí)行有關(guān)法律、維護(hù)會員的合法權(quán)益的職責(zé) 7.證券的機(jī)構(gòu)投資者主要包括( )。 A.金融機(jī)構(gòu) B.各類基金 C.企業(yè)和事業(yè)法人 D.政府機(jī)構(gòu) 8.合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括( )。 A.證券投

62、資基金 B.在證券交易所掛牌交易的債券 C.在證券交易所掛牌交易的股票 D.在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具 9.中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣( )，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控。 A.金融債券 B.政府機(jī)構(gòu)債券 C.政府債券 D.公司債券 10.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是證券市場上最活躍的投資者，可以利用( )進(jìn)行證券投資。 A.借貸資金 B.受托投資資金 C.營運資金 D.自有資本 11.現(xiàn)代股份制公司主要采取( )形式。 A.有限責(zé)任公司 B.股份

63、有限公司 C.無限責(zé)任公司 D.合伙制公司 12.證券市場的基本功能包括( )。 A.定價功能 B.籌資-投資功能 C.風(fēng)險控制功能 D.資本配置功能 13.近年來，全球各主要市場均開設(shè)了( )交易，使開放式基金也可以在交易所市場掛牌交易。 A.衍生證券投資基金 B.指數(shù)基金 C.上市開放式基金 D.交易所交易基金 14.除一、二級市場區(qū)分之外，證券市場的層次性還體現(xiàn)為( )。 A.覆蓋公司類型 B.區(qū)域分布 C.監(jiān)管要求的多樣性 D.上市交易制度 15.下面關(guān)于

64、資本證券的敘述，正確的是( )。 A.由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券 B.銀行證券屬于資本證券 C.是有價證券的主要形式 D.狹義有價證券即指資本證券 16.《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中提出的推進(jìn)我國資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的任務(wù)包括( )。 A.建立有利于各類企業(yè)籌集資金、滿足多種投資需求和富有效率的資本市場體系 B.建設(shè)透明高效、結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制健全、寸能完善、運行安全的資本市場 C.健全職責(zé)定位明確、風(fēng)險控制有效、協(xié)調(diào)配合到位的市場監(jiān)管體制，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益 D.以擴(kuò)大直接融資、完

65、善現(xiàn)代市場體系、更大程度地發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用為目標(biāo) 17.商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，下面屬于商品證券的是( )。 A.提貨單 B.購物券 C.運貨單 D.倉庫棧單 18.下面關(guān)于證券交易所的敘述，正確的是( )。 A.證券交易所是實行自律管理的法人 B.證券交易所組織和監(jiān)督證券交易 C.證券交易所為證券集中交易提供場所和設(shè)施 D.證券交易所的監(jiān)管職能包括對證券交易活動進(jìn)行管理，對會員進(jìn)行管理，以及對上市公司進(jìn)行管理 19.為了積極推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，國務(wù)院于200

66、4年1月發(fā)布了( )，為資本市場新一輪改革和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。 A.《證券公司監(jiān)督管理條例》 B.《期貨交易管理條例》 C.《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》 D.《證券公司風(fēng)險處置條例》 20.在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，國際資本流動頻繁且影響深遠(yuǎn)，并最終導(dǎo)致全證券市場出現(xiàn)了一體化趨勢。具體反映為( )。 A.從證券市場運行層面看，全球資本市場之間的相關(guān)性顯著增強(qiáng) B.從投資者層面看，全球資產(chǎn)配置成為流行趨勢，個人投資者可以借助互聯(lián)網(wǎng)輕松實現(xiàn)跨境投資 C.從市場組織結(jié)構(gòu)層面看，交易所之間跨國合并或跨國合作的案例層出不窮，場外市場在跨國購并等交易活動的驅(qū)動下也漸趨融合 D.從證券發(fā)行人或籌資者層面看，異地上市、海外上市以及多個市場同時上市的公司數(shù)量和發(fā)行規(guī)模日益擴(kuò)大 21.我國證券業(yè)在5年過渡期對外開放的內(nèi)容主要包括( )。 A.允許外國機(jī)構(gòu)設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33％；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49％ B.