銀行從業(yè)資格考試 個人理財 筆記

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1、個人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃主要內(nèi)容主要內(nèi)容 理財規(guī)劃流程理財規(guī)劃流程 客戶型態(tài)與行為特征客戶型態(tài)與行為特征 個人財務(wù)報表的編制與分析個人財務(wù)報表的編制與分析 個人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃及運用實例個人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃及運用實例理財規(guī)劃流程 理財規(guī)劃的目的、利益與架構(gòu) 理財規(guī)劃服務(wù)的步驟 理財規(guī)劃人員與客戶及其它顧問間的關(guān)系 理財規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及行文紀(jì)律準(zhǔn)則理財規(guī)劃的定義與范圍 定義：定義：理一生之財，即個人一生的現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險管理。 現(xiàn)金流量管理一生的收入包括運用個人資源所產(chǎn)生的工作收入及運用金錢資源所產(chǎn)生的理財收入； 一生的支出包括個人及家庭由出生至終老的生活支出及因信貸運用所產(chǎn)生的理財

2、支出。理財規(guī)劃的定義與范圍 風(fēng)險管理預(yù)先做保險安排，預(yù)防和降低發(fā)生事故、意外時的收支失衡及產(chǎn)生的沖擊。 理財?shù)姆秶豪碡數(shù)姆秶嘿嶅X（收入）與用錢（支出） 收入工作收入和理財收入 支出生活支出和理財支出理財規(guī)劃的目的、利益 目的：目的： 平衡一生的收支差距 過更好的生活 回饋社會 利益：利益： 達(dá)到理財規(guī)劃的目的理財規(guī)劃的架構(gòu)認(rèn)識自己投資性格夢想分析自己目前狀況設(shè)定財務(wù)目標(biāo)并將其價值定量化退休計劃購房計劃教育計劃離目標(biāo)年數(shù)期望報酬率屆時需求額每月收入每月需儲蓄額每月支出預(yù)算理財規(guī)劃的架構(gòu)將夢想轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)化的理財目標(biāo)目標(biāo)目標(biāo)短期：年內(nèi)短期：年內(nèi)中期：中期：年年長期：年以長期：年以上上個人個人深造

3、留學(xué)創(chuàng)業(yè)退休家庭家庭結(jié)婚、生子、旅游、購車換車子女教育、移民、購房換房財富傳承社會社會固定捐獻(xiàn)隨收入增加提高捐獻(xiàn)額成立基金會造福社會理財規(guī)劃的架構(gòu)理財目標(biāo)關(guān)系式 理財目標(biāo)額目前的可投資額復(fù)利終值系數(shù)未來的年儲蓄能力年金終值系數(shù) 復(fù)利終值現(xiàn)值(1+r)n n n=期數(shù) r=利率 (1+r)n n = =復(fù)利終值系數(shù) 年金終值年金年金終值系數(shù) 年金現(xiàn)值年金年金現(xiàn)值系數(shù)理財規(guī)劃服務(wù)的步驟流程圖客戶建立關(guān)系溝通客戶想得到的服務(wù)我們能提供的服務(wù)理財顧問需求面談理財目標(biāo)資料提供個人財務(wù)資料資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金流量個人問卷資料理財目標(biāo)與風(fēng)險偏好軟件運用個別調(diào)整資料輸入理財相關(guān)統(tǒng)計資料庫復(fù)利年金各項公式設(shè)定咨商面談

4、理財規(guī)劃報告書目前缺失及未來改善建議協(xié)助執(zhí)行及績效追蹤理財規(guī)劃服務(wù)的步驟 客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：客戶如何選擇理財規(guī)劃人員客戶如何選擇理財規(guī)劃人員 理財規(guī)劃人員應(yīng)有的資歷與經(jīng)驗 理財規(guī)劃人員的資格認(rèn)證 理財規(guī)劃人員以何種方式提供理財規(guī)劃服務(wù) 理財服務(wù)團(tuán)隊及后勤支援 所提供的理財規(guī)劃服務(wù)如何計費理財規(guī)劃服務(wù)的步驟 客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：理財人員尋找需要理財規(guī)劃服務(wù)的客戶理財人員尋找需要理財規(guī)劃服務(wù)的客戶 有錢但沒時間規(guī)劃及管理資產(chǎn)的客戶 目前雖非高資產(chǎn)族群，但愿意積極規(guī)劃未來者 家庭責(zé)任感強、對子女有高期望者 家庭或居住環(huán)境面臨較大變遷，需要做特

5、殊調(diào)整安排者理財規(guī)劃服務(wù)的步驟 客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：理財規(guī)劃人員與客戶接觸的流程理財規(guī)劃人員與客戶接觸的流程 依據(jù)上述潛在客戶群，以各種渠道收集客戶名單 利用信件或電話介紹服務(wù)宗旨及內(nèi)容，推銷專業(yè)，激發(fā)客戶興趣 取得客戶同意安排需求面談理財規(guī)劃服務(wù)的步驟 收集客戶資訊，設(shè)定理財目標(biāo)與期望收集客戶資訊，設(shè)定理財目標(biāo)與期望收集客戶資訊客戶目前狀況推定客戶風(fēng)險承受度測定協(xié)助客戶設(shè)定個人或家庭的理財目標(biāo)與期望：原則 明確的(specific) 可衡量的(measurable) 可達(dá)到的(attainable) 符合實際的(realistic) 具體的(tangible)理財

6、規(guī)劃服務(wù)的步驟 收集客戶資訊，設(shè)定理財目標(biāo)與收集客戶資訊，設(shè)定理財目標(biāo)與期望期望引導(dǎo)客戶需求分析應(yīng)掌握的TOPS原則： T - Trust, 取得客戶信任 O - Opportunity, 正面掌握機會 P - Pain, 負(fù)面避免痛苦 S Solution, 提供解決方案理財規(guī)劃服務(wù)的步驟 依據(jù)客戶的財務(wù)現(xiàn)狀與目標(biāo)需求依據(jù)客戶的財務(wù)現(xiàn)狀與目標(biāo)需求進(jìn)行分析模擬：進(jìn)行分析模擬： 問卷及客戶需求輸入 理財相關(guān)統(tǒng)計資料輸入 依據(jù)財務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險承受度檢驗各項目標(biāo)達(dá)成的可能性 以客戶的理財價值觀排定各理財目標(biāo)間的優(yōu)先順序理財規(guī)劃服務(wù)的步驟 現(xiàn)有資源運用的優(yōu)先順序 所有目標(biāo)無法同時達(dá)成時，檢驗標(biāo)示及調(diào)整模

7、式 投資組合建議 未來生涯資產(chǎn)凈值模擬 擬定理財規(guī)劃報告書向客戶說明結(jié)果及提出建議 理財規(guī)劃報告內(nèi)容： 客戶基本資料 客戶理財規(guī)劃目的，特殊需求詳列 理財規(guī)劃模型輸入資料與輸出結(jié)果 量身定做的理財建議方案 協(xié)助客戶執(zhí)行理財計劃 定期檢查理財計劃的執(zhí)行效果理財規(guī)劃人員與客戶及其它顧問間的關(guān)系客戶理財規(guī)劃師專業(yè)顧問群會計師、律師、證券分析師產(chǎn)品提供者銀行券商保險中介家庭醫(yī)生上游專科醫(yī)生中游藥廠提供藥品下游理財規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)律準(zhǔn)則 基本原則：基本原則： 守法原則 忠實誠信及善良管理原則 謹(jǐn)慎管理原則 資訊揭露原則 專業(yè)原則 保密原則 公平競爭原則理財規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)

8、律準(zhǔn)則 行為紀(jì)律準(zhǔn)則：行為紀(jì)律準(zhǔn)則： 對風(fēng)險產(chǎn)品不得承諾或擔(dān)保本金或最低收益率 不得有背信或不當(dāng)利益收授行為 不得強制客戶接受任職金融機構(gòu)或利害關(guān)系人之產(chǎn)品、服務(wù)及與其交易作為提供理財規(guī)劃服務(wù)的必要條件 不得以不合法或不正當(dāng)方法取得客戶名單作為行銷依據(jù) 不得因職務(wù)關(guān)系獲悉客戶未公開的消息而從事內(nèi)幕交易 不得泄露客戶資料，轉(zhuǎn)借客戶資料須按規(guī)定進(jìn)行?？蛻粜螒B(tài)與行為特征客戶形態(tài)與行為特征 家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃 客戶對理財目標(biāo)的優(yōu)先順序理財價值觀 客戶的理財個性表現(xiàn)與行銷象限 客戶對投資風(fēng)險的忍受程度資料一截止截止20032003年年1 1月末，我國城鄉(xiāng)居民本外月末，我國城鄉(xiāng)居民本外幣儲蓄存款余額達(dá)

9、到幣儲蓄存款余額達(dá)到9.819.81萬億元。若萬億元。若再加上居民手中持有的現(xiàn)金，則居民再加上居民手中持有的現(xiàn)金，則居民手中持有的閑散資金將超過手中持有的閑散資金將超過1010萬億元萬億元。按人均可支配收入計算，目前已超。按人均可支配收入計算，目前已超過過75007500元，迫切需要開展個人理財業(yè)元，迫切需要開展個人理財業(yè)務(wù)務(wù)資料二我國已形成包括貨幣市場、資本市場、期我國已形成包括貨幣市場、資本市場、期貨市場、黃金市場、房地產(chǎn)市場、收藏品貨市場、黃金市場、房地產(chǎn)市場、收藏品市場等在內(nèi)的完整的市場體系，使個人理市場等在內(nèi)的完整的市場體系，使個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新有了堅實的依托財產(chǎn)品的創(chuàng)新有了堅實的依

10、托。資料三中國社會調(diào)查事務(wù)所在京、津、滬、穗四地的專項問卷調(diào)查顯示，74的被調(diào)查者對個人理財服務(wù)感興趣，41的被調(diào)查者需要個人理財服務(wù)。在上海，大多數(shù)市民認(rèn)為“未經(jīng)專家指導(dǎo)的自發(fā)理財方案有很大風(fēng)險”，有87的被訪問市民表示會接受銀行提出的理財建議，其中32的市民“最感興趣銀行的理財咨詢和理財方案設(shè)計”，40的人認(rèn)為“應(yīng)增加代理客戶投資操作、提供專家服務(wù)”，并“希望能與銀行理財專家建立穩(wěn)定和經(jīng)常性的業(yè)務(wù)聯(lián)系”。在廣州，33的居民對存款、股票、債券、基金、保險等金融資產(chǎn)的優(yōu)化組合感興趣，22的人要求銀行提供信息咨詢服務(wù)。 需要理財?shù)目蛻粲绣X但沒有時間和精力規(guī)劃管理自己資產(chǎn)有錢但沒有時間和精力規(guī)劃管

11、理自己資產(chǎn)的客戶；的客戶；有錢但不具備理財能力去規(guī)劃管理自己資有錢但不具備理財能力去規(guī)劃管理自己資產(chǎn)的客戶；產(chǎn)的客戶；希望自己的資產(chǎn)能夠得到更加合理規(guī)劃和希望自己的資產(chǎn)能夠得到更加合理規(guī)劃和管理的客戶；管理的客戶；需要對自己的資產(chǎn)作出特殊安排的客戶需要對自己的資產(chǎn)作出特殊安排的客戶 家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃 以生涯規(guī)劃擬定理財目標(biāo)，并以理財計劃落實退休事業(yè)生涯規(guī)劃居住家庭理財目標(biāo)節(jié)稅投資理財計劃保險貸款家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃 生涯規(guī)劃與理財活動期間學(xué)業(yè)事業(yè)家庭型態(tài)理財活動投資工具保險計劃探索期15-24歲學(xué)業(yè)、擇業(yè)以父母家庭為生活中心提升專業(yè)提高收入活存小額信托意外險壽險受益人父母建立期25-3

12、4歲在職進(jìn)修擇偶結(jié)婚學(xué)前小孩量入為出存自備款定存小額信托壽險受益人配偶穩(wěn)定期35-44歲管理技能創(chuàng)業(yè)評估子女上中小學(xué)還貸籌教育費用自用房屋股票基金壽險家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃期間學(xué)業(yè)事業(yè)家庭型態(tài)理財活動投資工具保險計劃維持期45-54歲中層管理事業(yè)聲譽子女上大學(xué)或深造收入增加籌退休金建立多元投資組合養(yǎng)老險或投資型保險高原期55-64歲高層管理子女獨立就業(yè)負(fù)擔(dān)減輕準(zhǔn)備退休降低投資組合風(fēng)險退休年金退休期65歲后名譽顧問經(jīng)驗傳承子女成家含飴弄孫享受生活規(guī)劃遺產(chǎn)固定收益投資為主領(lǐng)退休金年金到老客戶理財價值觀 螞蟻族先犧牲后享受 蟋蟀族先享受后犧牲 蝸牛族背殼不嫌苦 慈鳥族一切為兒女著想理財價值觀與金融行

13、銷 螞蟻族先犧牲后享受 順?biāo)浦劭芍粲嗌?投資基金投資組合 保險養(yǎng)老險或投資型保單 蟋蟀族先享受后犧牲 喚起需要，強迫儲蓄最低額度 投資基金 保險基本需求養(yǎng)老險理財價值觀與金融行銷 蝸牛族為殼節(jié)衣縮食 以基金準(zhǔn)備購房自備款 投資中短期較看好的基金 保險短期儲蓄險或壽險 慈鳥族辛苦為兒女 以基金準(zhǔn)備子女教育費用 投資中長期表現(xiàn)穩(wěn)定基金 保險子女教育年金理財價值觀與金融行銷 有限負(fù)擔(dān)能力下兼顧各理財目標(biāo)的解決方法： 目標(biāo)順序法 目標(biāo)并進(jìn)盡早投資法客戶的理財個性表現(xiàn)與行銷象限 理財個性表現(xiàn) 私密性 依賴性-私密性低而依賴性高的人是最好的客戶 沖動性 理財個性象限與金融行銷 賭徒型 群眾型 分析師型

14、 保守被動型理財個性象限與金融行銷分析家型費率打折+高附加值服務(wù)投資-多元化基金投資組合保險-定期壽險賭徒型提供咨訊+轉(zhuǎn)換建議投資-高報酬高風(fēng)險基金保險-投資型保險保守被動型固定利息+強勢貨幣投資-債券型基金保險-收益保證型群眾型過去績效+最多申購?fù)顿Y-最熱門的基金保險-最多人買的險種謹(jǐn)慎決斷沖動猶疑理財個性象限與金融服務(wù)方式 依賴性及私密性要求均高的客戶 互動式理財服務(wù)專線 私密性高但依賴性低的客戶 基金手冊郵寄,自動傳真電話,網(wǎng)站咨訊提供 私密性低但依賴性高的客戶 追蹤式理財顧問,代客操作 私密性與依賴性均低的客戶 面對面理財診斷服務(wù),提供選擇性方案客戶對投資風(fēng)險的忍受程度 影響投資風(fēng)險承

15、受度的因素： 年齡 資金需要動用的時間 理財目標(biāo)的彈性 投資者主觀的風(fēng)險偏好客戶對投資風(fēng)險的忍受程度 年齡與風(fēng)險偏好及金融行銷： 年輕且愿冒險者血氣方剛型 年輕但不愿冒風(fēng)險者少年老成型 年長卻愿冒險者拼老本型 年長且不愿冒風(fēng)險者保老本型年齡與風(fēng)險偏好及基金保險行銷年齡與風(fēng)險偏好及基金保險行銷血氣方剛型長時間可忍受高風(fēng)險投資-新基金保險-意外險及投資型險拼老本型愿放手一搏投資-保本投資型存款債券保險-固定收益投資保險少年老成型有長時間但無法忍受高風(fēng)險投資-股市基金保險-壽險及儲蓄險保老本型時日不多絕不能蝕老本投資-債券基金保險-退休年金年輕冒險年長保守風(fēng)險承受能力的評估 心理學(xué)評估方法： 調(diào)查問

16、卷樣本 1. 你的好朋友會用下列哪個句子來形容你？ （1）能夠承受很大的風(fēng)險 （2）經(jīng)詳細(xì)分析后，你會愿意承受風(fēng)險 （3）一個小心謹(jǐn)慎的人 （4）不愿意承受風(fēng)險風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 2. 假設(shè)你參加了一個電視游戲節(jié)目，并可選擇一下其中一項。你會選擇： （1）$1000現(xiàn)金 （2）有50的機會贏取$5000現(xiàn)金 （3）有25的機會贏取$10000現(xiàn)金 （4）有5的機會贏取$100000現(xiàn)金風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 3. 你剛剛有足夠的儲蓄實現(xiàn)自己一直夢寐以求的旅行，但在出發(fā)前三個星期，你忽然被解雇。你會： （1）取消旅行 （2）選擇另外一個比較普通的旅程 （3）依照原定的計劃

17、，因為你需要充足的休息來準(zhǔn)備 尋找新的工作 （4）延長旅程，因為這次旅行可能成為你最后一次的 豪華旅行風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 4. 假設(shè)你突然有$20000可用于投資，你會選擇： （1）將它存入銀行活期儲蓄、定期儲蓄或貨幣市場工具 （2）投資在一些比較安全及高素質(zhì)的債券或債券基金 （3）投資到股票或股票基金風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 5. 根據(jù)自己的經(jīng)驗，你對于投資股票或基金安心嗎？ （1）不完全安心 （2）安心 （3）非常安心風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 6. 對于風(fēng)險一詞，你第一個感覺是： （1）損失 （2）不明確 （3）機會 （4）興奮風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本

18、 7. 專家估計一些資產(chǎn)，如金、珠寶、收藏品和房屋的價格會上升，而債券的價格會下降，但他們認(rèn)為政府債券相對比較安全。如你此時持有大量政府債券，你會： （1）繼續(xù)持有 （2）債券賣掉，然后把所得資金一半投資到貨幣市場，一半投資到房屋等實物資產(chǎn) （3）債券賣掉，所得資金投資到實物資產(chǎn) （4）債券賣掉，所得資金投資到實物資產(chǎn)，并向別人借錢來投資實物資產(chǎn)風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 8. 以下四個選擇，你個人比較喜歡： （1）好的情況下會賺取$200，最差的情況下會損失$0 （2）好的情況下會賺取$800，最差的情況下會損失$200 （3）好的情況下會賺取$2600，最差的情況下會損失$800 （

19、4）好的情況下會賺取$4800，最差的情況下會損失$2400風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 9如果你現(xiàn)在得到一筆$1000的現(xiàn)金，并要求你選擇其中一項： （1）再額外多賺$500(即肯定得到$1500) （2）50%的機會額外多賺$1000，50的機會維持得到$1000現(xiàn)金風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 10. 如果你現(xiàn)在得到一筆$2000的現(xiàn)金，并要求你選擇一項： （1）從$2000中損失$500（即肯定得到$1500） （2）50的機會損失$1000，50的機會維持得到$2000現(xiàn)金風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 11. 假設(shè)你繼承了$100000遺產(chǎn)，你必須將所有遺產(chǎn)投資于以下一項

20、，你會選擇： （1）一個儲蓄戶口或貨幣市場基金 （2）一個擁有股票和債券的基金 （3）一個擁有15只藍(lán)籌股票的投資組合 （4）一些保值的投資產(chǎn)品，如金、銀或石油風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 12. 如果你擁有$20000并可投資，你會選擇下列哪個組合？高風(fēng)險投資包括期貨和期權(quán)；中風(fēng)險投資包括股票和股票基金；低風(fēng)險投資包括債券和債券基金。 （1）低風(fēng)險占60，中風(fēng)險占30，高風(fēng)險占10 （2）低風(fēng)險占30，中風(fēng)險占40，高風(fēng)險占30 （3）低風(fēng)險占10，中風(fēng)險占40，高風(fēng)險占50 風(fēng)險承受能力的評估 調(diào)查問卷樣本 13. 你和朋友及一地質(zhì)學(xué)家組成一個探索金礦的研究小組，一旦探索成功，回報可以

21、高達(dá)50到100倍；但如果失敗，將會血本無歸。你的朋友估計該計劃的成功率為20。假如你有足夠的資金，你是否會投資？ （1）會 （2）會，以一個月的薪資作為投資 （3）會，以三個月的薪資作為投資 （4）會，以六個月的薪資作為投資風(fēng)險承受能力的評估 風(fēng)險承受能力計分表序號得分（1）（2）（3）（4）14321212343123441235123風(fēng)險承受能力的評估 風(fēng)險承受能力評估表612347123481234913101311123412123131234風(fēng)險承受能力的評估 客戶投資偏好類型和風(fēng)險承受能力評估下限上限非常進(jìn)取型3647溫和進(jìn)取型3035一般2429溫和保守型1923非常保守型13

22、18個人或家庭財務(wù)報表編制與分析 家庭理財統(tǒng)計之運用 個人及家庭財務(wù)報表的編制與分析 家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷 個人財務(wù)診斷的要領(lǐng) 致富公式與生涯狀況模擬分析家庭理財統(tǒng)計運用 家庭可支配收入的來源與分配狀況 家庭消費及儲蓄概況 國家統(tǒng)計結(jié)果家庭可支配收入的來源與分配狀況 家庭所得增長情況 據(jù)經(jīng)濟(jì)增長率來估計家庭所得的成長率 家庭可分配所得占總所得的比重在下降，政府納稅及轉(zhuǎn)移支出的比重在上升 家庭所得分配情況及意義 可據(jù)分配情況提供不同等級的理財規(guī)劃 不同等級家庭所需要的理財規(guī)劃服務(wù)內(nèi)容不同 最高收入家庭貴賓理財服務(wù)的客戶群，服務(wù)以境外理財、節(jié)稅規(guī)劃、投資組合為主 第二層次收入者以保險規(guī)劃理財

23、為主 第三層次收入者服務(wù)重點群，服務(wù)包括以中等所得水平，擬定長期儲蓄投資計劃達(dá)成各項理財目標(biāo)家庭可支配收入的來源與分配狀況 第四層次收入者年輕族客戶群，服務(wù)重點為協(xié)助累積投資資本 最低收入者以退休靠理財收入及轉(zhuǎn)移收入為生的老人家庭為主，服務(wù)重點為以有限收入維持基本生活所需 可提醒客戶及早積極理財?shù)闹匾?家庭所得來源及結(jié)構(gòu) 工作所得 業(yè)主所得 財產(chǎn)所得 轉(zhuǎn)移所得家庭消費及儲蓄狀況 家庭消費及儲蓄概況 所得分配與儲蓄的關(guān)系 邊際儲蓄率遞增 恩格爾法則隨收入增加，飲食消費遞減 家庭所得結(jié)構(gòu)關(guān)系： 可支配所得所得收入總計非消費支出消費儲蓄 所得總額工作收入業(yè)主所得財產(chǎn)所得轉(zhuǎn)移收入雜項收入房租收入 家

24、庭年均收支儲蓄表 按性別、年齡劃分的消費儲蓄表個人或家庭財務(wù)報表的編制 家庭財務(wù)報表的作用： 記錄理財進(jìn)度 記錄財產(chǎn)所有權(quán), 以規(guī)劃保險和理賠 列出資產(chǎn)與負(fù)債,以分配財產(chǎn)和立遺囑 完整的財務(wù)報告,以申請貸款等 記錄退休養(yǎng)老資本 衡量家庭財務(wù)狀況 作為家庭投資決策依據(jù) 為理財顧問提供理財依據(jù) 家庭財務(wù)報表-資產(chǎn)負(fù)債表和收支儲蓄表個人或家庭財務(wù)報表的編制 家庭財務(wù)報表基本要素及其關(guān)系： 資產(chǎn)，負(fù)債，凈值， 收入，支出, 儲蓄 存量與流量 本期儲蓄=本期收入-本期支出 本期負(fù)債=期初負(fù)債+本期增加額-本期償還額個人或家庭財務(wù)報表的編制 編制原則與實例： 復(fù)式記帳、借貸記帳法 有借必有貸，借貸必相等

25、以企業(yè)會計基本原則為基礎(chǔ), 但可以不作應(yīng)收應(yīng)付調(diào)整 假設(shè)家庭理財都通過同一銀行儲蓄帳戶進(jìn)行,則通過以下公式可編制家庭財務(wù)報表: 當(dāng)期現(xiàn)金凈增加額當(dāng)期儲蓄以信用卡付款的短期負(fù)債增加額長期房款負(fù)債凈增加額以投資為主的現(xiàn)金外資產(chǎn)凈減少額個人或家庭財務(wù)報表的編制 會計科目借貸規(guī)則：會計科目會計科目借方借方貸方貸方資產(chǎn)增加減少負(fù)債減少增加凈資產(chǎn)減少增加收入減少增加支出增加減少報表編制實例 例： 小陳第一個月的各項理財活動如下： 月日公司發(fā)薪水千元入薪資帳戶 月日 由提取現(xiàn)金千元 月日至日現(xiàn)金支出日常生活費用千元 月日以信用卡購買服裝千元，月日繳款報表編制實例活期儲蓄帳戶如下:日期 摘要支出存入余額9/1

26、薪資轉(zhuǎn)帳4千元4千元9/1提款 千元千元9/30 月底余額2千元小陳月份的收支儲蓄表 薪資收入千元 日常費用千元 服裝費用千元 儲蓄千元資產(chǎn)負(fù)債表月日資產(chǎn)負(fù)債和凈值活期儲蓄千元信用卡負(fù)債千元凈值千元資產(chǎn)合計千元負(fù)債與凈值合計千元報表編制實例 10月份無服裝費，其余同9月份，截至10月底的活期存折如下：日期摘要支出存入余額9/1薪資轉(zhuǎn)帳千元千元9/1提款 千元千元10/1薪資轉(zhuǎn)帳千元千元10/1提款 千元千元10/31信用卡轉(zhuǎn)帳 千元千元收支儲蓄表10月份 薪資收入千元 生活費用千元 儲蓄千元資產(chǎn)負(fù)債表10月 31日資產(chǎn)負(fù)債和凈值活期儲蓄千元月初凈值千元本月儲蓄千元月底凈值千元資產(chǎn)合計千元負(fù)債和

27、凈值合計千元報表編制實例 例二 家庭為雙薪家庭，夫妻收入合計為1萬元，資產(chǎn)有存款5萬元，股票投資成本10萬元，9月初將股票以11萬元出售，所購房屋市價為50萬元，房屋貸款30萬元。9月初以民間借款方式借入5萬元，每月償還2.5千元，共還25期，2千元為本金，500元為利息。每月生活支出5千元外，還有3千元須還房貸，其中本金1千元，利息2千元。 資產(chǎn)負(fù)債表8月31日單位：千元資產(chǎn)負(fù)債和凈值活期存款50負(fù)債0股票投資 100凈值 150資產(chǎn)合計 150負(fù)債和凈值合計 150收支儲蓄表9月單位：千元 薪資收入10 股票利得10 生活費用 5 房貸利息 2 民間貸款利息0.5 本月儲蓄12.5資產(chǎn)負(fù)債

28、表9月31日單位：千元資產(chǎn)負(fù)債和凈值活期存款 9.5房貸 299股票投資 0民間借款余額 48房屋 500凈值 162.5資產(chǎn)合計 509.5負(fù)債和凈值合計 509.59.5=50+10+110-150-5-3-2.5, 150=200-50從單據(jù)憑證著手記帳 每月需保留的收支單據(jù)如下： 薪金收入及所得稅、四金支出 其它收入額 已實現(xiàn)資本利得或損失 現(xiàn)金取款額 現(xiàn)金消費支出額 刷卡消費簽帳額 信用卡繳款額 利息支出額 保費支出額從單據(jù)憑證著手記帳 本月收支儲蓄表可據(jù)以下作出： 本月收入薪資收入存折上利息收入活期存款估計利息收入便條記錄其它收入股票交割單記錄計算出的資本利得或損失 本月支出現(xiàn)金消

29、費發(fā)票、收據(jù)或便條記帳額例行交通餐費支出估計額本月刷卡消費簽帳額本月各項貸款繳款通知所列利息支出額民間借款利息本月所繳保險費 本月儲蓄本月收入本月支出從單據(jù)憑證著手記帳 資產(chǎn)負(fù)債表 持現(xiàn)現(xiàn)金 活期儲蓄 定期存款 金融投資的成本與市值 房地產(chǎn)及其它不動產(chǎn)的成本與市值 負(fù)債的余額 資產(chǎn)-負(fù)債=凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)的增加額=儲蓄額+未實現(xiàn)資本利得或損失+資產(chǎn)重估增值或減損 期末現(xiàn)金期初現(xiàn)金儲蓄額資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整的現(xiàn)金凈流入額報表編制 資產(chǎn)市價變動的調(diào)整 對于難以評估市值、流動性較差的房產(chǎn)、車、古董、未上市股票等，可依成本入帳，平時不予調(diào)整，賣出時直接記收益，列入凈資產(chǎn)變動項目，但如短期內(nèi)較大波動，應(yīng)自行調(diào)整；

30、 對市價變動頻繁且有客觀價格的資產(chǎn)，可在編制資產(chǎn)負(fù)債表時將未實現(xiàn)資本利得或損失記入凈值；此時： 當(dāng)期凈值變動額當(dāng)期儲蓄額當(dāng)期資產(chǎn)重估調(diào)整額當(dāng)期未實現(xiàn)資本利得或損失 家庭收支儲蓄表與資產(chǎn)負(fù)債表的細(xì)目資產(chǎn)負(fù)債表科目主要科目（分類帳）明細(xì)分類帳現(xiàn)金、活期存款a現(xiàn)金按銀行郵局分的活存定期存款b銀行存續(xù)期利率幣種債券c類別賣進(jìn)日期金額利率到期日股票d名稱賣進(jìn)日期股數(shù)成本市價共同基金e名稱賣進(jìn)日期單位數(shù)成本市價期貨f名稱賣進(jìn)日期合約數(shù)成本市價保值商品g黃金白銀細(xì)目單位數(shù)成本市價資產(chǎn)負(fù)債表科目壽險保單現(xiàn)值h種類收益人保障年限保費借出額i債務(wù)人期限還款方式利率當(dāng)前余額不動產(chǎn)投資j地點面積成本市價目前房租生息資

31、產(chǎn)合計kK=a+b+c+d+e+f+g+h+i+j房屋預(yù)付款l面積總價首付款住宅m位置面積買入日期成本市價余貸汽車n車型購買日期成本市價其它自用資產(chǎn)o家電細(xì)目購買日期成本市價自用資產(chǎn)合計pP=l+m+n+o資產(chǎn)負(fù)債表科目資產(chǎn)總計qq=k+p負(fù)債科目信用卡應(yīng)付款r發(fā)卡銀行應(yīng)繳款期限循環(huán)信用額民間貸款s還款期每期還款額總借款額應(yīng)付余額汽車貸款t貸款期貸款額利率每期應(yīng)繳額住宅貸款u貸款期限貸款額利率余額股票質(zhì)押貸款v股票名稱數(shù)量貸款額當(dāng)時價格負(fù)債總額ww=r+s+t+u+v凈值xX=q-w資產(chǎn)負(fù)債表 1 流動資產(chǎn) 現(xiàn)金 活期存款 一年內(nèi)到期的定期存款 其它 應(yīng)收帳款 預(yù)付帳款 2 投資組合項目 股票

32、 債券 投資基金資產(chǎn)負(fù)債表 定期存款 保值商品 其它金融資產(chǎn) 3 固定資產(chǎn) 自用住宅 出租住宅 其它不動產(chǎn) 汽車 家電 投資額 其它個人物品 4 總資產(chǎn)=1+2+3資產(chǎn)負(fù)債表 5 流動負(fù)債信用卡應(yīng)付款應(yīng)付稅金應(yīng)付公用事業(yè)費應(yīng)付醫(yī)療費一年內(nèi)到期的長期付款其它 6 長期付款住房按揭貸款汽車消費貸款耐用消費品貸款教育貸款其它 7 凈值儲蓄未實現(xiàn)資本利得(損失)資產(chǎn)重估增值(減損)收入支出科目及明細(xì)科目明細(xì)科目薪資收入收入獎金紅利租金收入房屋租金利息收入存款債券已實現(xiàn)資本利得出售股票基金購回結(jié)存收益轉(zhuǎn)移收入政府補助遺產(chǎn)贈與理賠金贍養(yǎng)費其它收入稿費演講費中獎收入等收入合計收入支出科目及明細(xì)所得稅支出當(dāng)月

33、扣繳額結(jié)算補交額其它稅付支出契稅增值稅生活支出食柴米油鹽生活支出衣衣服飾物洗衣美容生活支出住房租水費電費日用品生活支出行油費車費停車費生活支出育學(xué)費教材費保母費生活支出樂旅游報紙雜志費會員費收入支出科目及明細(xì)生活支出醫(yī)藥門診費住院費藥品費醫(yī)療器材生活支出交際費送禮費喪葬喜慶禮金生活支出小計利息支出車貸房貸民間借款信用卡利息產(chǎn)險保費火險車險壽險保費壽險失能險意外險醫(yī)療險支出合計當(dāng)期儲蓄編制家庭財務(wù)報表的要點 已實現(xiàn)資本利得或損失是收入科目，未實現(xiàn)資本利得是使期末資產(chǎn)與凈資產(chǎn)同時增加的調(diào)整科目 購房預(yù)付款是資產(chǎn)而不是支出科目，每月房貸還款額應(yīng)區(qū)分本金和利息，分別為負(fù)債和支出科目 財產(chǎn)保險費為費用科

34、目，壽險中的定期壽險、意外險、醫(yī)療險為費用科目，終身壽險、養(yǎng)老險保單增值部分為資產(chǎn)科目報表編制實例 例三: 某家庭3月份發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動及其它相關(guān)資料如下： 1.月初手頭持有現(xiàn)金4000元 2.月初活期存款存折50000元 3.月初牡丹卡信用卡余額20000元 4.上月底借給親戚經(jīng)商100000元，以30天計，每天 10元利息, 本月底還本付息 5.年初購入二手房價值160000元出租，本月收到月租收入1000元 報表編制實例6. 本月15日購得某公司發(fā)行A股，市價為25000元，以活期存折帳戶支付，本日收盤價為30000元7.本月初賣出某公司可轉(zhuǎn)換債券，賣出價為30000元，購入時(去年)成本

35、為28000元8.本月初購入某國債品種10000元，假設(shè)年利率3%，單利，以現(xiàn)金支付9.定期存款50000元，年底到期，已存三個月，假定利率為復(fù)利3%10. 擁有黃金，按目前市值為5000元古董（瓷器），按目前市值為8000元紀(jì)念幣5套，面值為100元，現(xiàn)市價為750元報表編制實例11. 月初購買意外險、醫(yī)療險2400元，以信用卡支付12. 工資收入15000元13. 有住房一套，九個月前購置，成本為 800000元，30年期還貸，月還3500元，本月銀行帳單顯示，第九個月付貸款，商業(yè)貸款 2810元，本金673元，利息2137元，結(jié)余 508150元，公積金481元，本金153元，利息328

36、元，余 97268元14. 去年9月貸款買車150000元，月還款2870元，本金2223元，利息647元，余136808元15. 接通知應(yīng)付契稅15000元，下月初支付報表編制實例16. 支付電信費450元，水電煤等帳單600元，以現(xiàn)金支付17. 有家電50000元, 家具45000元18. 入股一朋友公司，投資30000元，本月收到季度利息1000元19. 本月長城信用卡透支消費購衣物2000元，下月還款20. 生活費一家2000元, 物業(yè)管理費300元, 保姆費800元21. 預(yù)付新家具費1000元22. 民間借款60000元，20個月還清，月還款額4000元，本3000元，利息1000

37、元，本月余額36000元23. 收到女兒托人帶來外匯2000美元，合人民幣16000元收支儲蓄表-3月份 利息收入 1000 租金收入1000 已實現(xiàn)資本利得2000 工資收入15000 投資收益1000 外匯收入16000 收入總額收入總額36000收支儲蓄表-3月份 保險費用200 利息費用-商業(yè)貸款2137 利息費用-公積金328 利息費用-消費貸款647 契稅15000 電話費450 水電煤費600 服裝費2000收支儲蓄表-3月份 生活費用2000 利息費用-民間貸款1000 費用總額費用總額25462 凈值凈值( (本月儲蓄本月儲蓄) )1053810538資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日

38、現(xiàn)金136850 活期存折18839 牡丹信用卡13600 外匯 16000 預(yù)付家具費1000 預(yù)付保費2200 流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)總額188489188489資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日 股票30000 國債10000 定期存款 50000 黃金5000 古董8000 紀(jì)念幣3750 房屋-租借160000 股份投資-公司30000 投資資產(chǎn)總額投資資產(chǎn)總額 296750296750資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日 住房800000 車150000 家電50,000 家具45000 自用資產(chǎn)總額自用資產(chǎn)總額10450001045000 總資產(chǎn)總資產(chǎn)15302391530239資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日 應(yīng)付

39、稅金-契稅15000 應(yīng)付透支款-長城信用卡2000 消費貸款136808 民間貸款36000 房貸-商業(yè)貸款508150 公積金貸款97268 負(fù)債總額負(fù)債總額795226795226資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日 期初凈值716225 本月儲蓄10538 未實現(xiàn)資本利得8250 期末凈值期末凈值735013735013 總負(fù)債和凈值總負(fù)債和凈值15302391530239預(yù)計財務(wù)報表 預(yù)計收入時 設(shè)定最低增長比率和適度增長比率 預(yù)計支出時 設(shè)定最低增長比率和期望增長比率企業(yè)財務(wù)報表分析 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 比率分析比率分析企業(yè)財務(wù)比率分析 流動性比率 資產(chǎn)管理能力比率 長期償債能力 盈

40、利能力比率 市場價值比率 綜合分析家庭財務(wù)比率分析 流動比率11.1 現(xiàn)金比率 資本結(jié)構(gòu)(財務(wù)杠桿作用)1.08 凈值乘數(shù)2.1 投資組合投資負(fù)債率12.1% 總資產(chǎn)負(fù)債率52% 利息倍比3.56 生息資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.121 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 生息資產(chǎn)報酬率3.6% 收入凈值率例三財務(wù)分析 分析結(jié)論: 流動性太強,短期償債能力很強,資金得收益性差 長期償債能力差,財務(wù)風(fēng)險很高,負(fù)債主要用于消費和自用資產(chǎn)的購置,使負(fù)債的杠桿作用降低 資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率很低,獲利少 報酬率很低,費用較高例三財務(wù)分析 建議: 加強生息資產(chǎn)的投資,提高投資收益,降低生活費用.財務(wù)比率分析家庭 償付比率 凈資產(chǎn)/總資產(chǎn) 理論上，償付比

41、率的變化范圍在01之間，通常應(yīng)高于0.5較好 太低，意味著主要靠借貸維持 太高，如接近1，則客戶沒有充分利用信用額度，沒有利用負(fù)債的杠桿作用財務(wù)比率分析家庭 負(fù)債總資產(chǎn)比例 負(fù)債/總資產(chǎn) 理論上，償付比率的變化范圍在01之間，通常應(yīng)控制在0.5以下較好 負(fù)債收入比例 負(fù)債/稅前收入 在0.4以下時，財務(wù)狀況屬于良好狀態(tài) 在0.36時最合適財務(wù)比率分析家庭 流動性比例 流動性資產(chǎn)/每月支出 通常認(rèn)為，該比例為3，即流動性資產(chǎn)可以滿足其三個月的開支，該客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)流動性較好。 但收入穩(wěn)定的人，該比率可以適當(dāng)降低，以增加資產(chǎn)的收益能力。財務(wù)比率分析家庭 儲蓄比率 儲蓄/稅后收入 根據(jù)具體客戶定，沒

42、有唯一指標(biāo) 投資與凈資產(chǎn)比例 投資資產(chǎn)（生息資產(chǎn)）/凈資產(chǎn) 通常認(rèn)為該比率應(yīng)保持在50以上，才能保證資產(chǎn)有合適的增長率 年輕客戶通常在20左右家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷 衡量家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)： 負(fù)債比率總負(fù)債總資產(chǎn) 房貸成數(shù)房地產(chǎn)權(quán)數(shù)融資比率生息資產(chǎn)權(quán)數(shù) 房貸成數(shù)房貸額房地產(chǎn)市值 融資比率融資額生息資產(chǎn)市值 *財務(wù)杠桿作用 凈值投資比率生息資產(chǎn)凈資產(chǎn)生息資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)投資資產(chǎn)比重凈值系數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析投資資產(chǎn)投資負(fù)債投資凈值消費負(fù)債消費負(fù)債凈值自用資產(chǎn)自用資產(chǎn)負(fù)債自用資產(chǎn)凈值投資資產(chǎn)可生息應(yīng)提高其比重盡量避免消費負(fù)債投資負(fù)債獲利應(yīng)及時還清自用資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)考慮負(fù)擔(dān)能力年凈值變動儲蓄投

43、資價值變動自用資產(chǎn)折舊凈資產(chǎn)投資比率模擬分析項目/狀況123456生息資產(chǎn)10萬元50萬元10萬元0萬元20萬元5萬元總資產(chǎn)10萬元50萬元40萬元30萬元40萬元20萬元凈值10萬元10萬元10萬元10萬元10萬元10萬元生息資產(chǎn)比重100%100%25%0%50%25%財務(wù)杠桿系數(shù)154342凈資產(chǎn)投資比率100%500%100%0%200%50%家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷 衡量財富成長性的指標(biāo)： 理財成就率目前的凈資產(chǎn)（目前的年儲蓄已工作年數(shù)） 資產(chǎn)成長率資產(chǎn)變動額期初總資產(chǎn)（年儲蓄年投資收益）期初總資產(chǎn) 年儲蓄年收入年收入期初總資產(chǎn)生息資產(chǎn)期初總資產(chǎn)投資報酬率 儲蓄率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率生息資

44、產(chǎn)比重投資報酬率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（工作收入+理財收入）/資產(chǎn)家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷 衡量生涯階段財務(wù)充足率的指標(biāo)： 財務(wù)自由度（凈資產(chǎn)投資報酬率）年支出 目標(biāo)值為退休時等于 收支平衡點固定支出工作收入凈結(jié)余比率 相對收支率（目前的年收入?yún)^(qū)域平均收入）（目前的年支出區(qū)域平均支出） 標(biāo)準(zhǔn)值為家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷 衡量投資受市場變化影響程度的指標(biāo)： 利率敏感度貸款存款債券投資額 衡量當(dāng)利率水平有重大變化時應(yīng)有的應(yīng)急措施，該比率越高，利率變動對凈資產(chǎn)的影響越大。 利率期限結(jié)構(gòu)分析 衡量固定利率下市場利率變化與后續(xù)現(xiàn)金流量對存款收益率的影響 匯率敏感度外匯資產(chǎn)外匯負(fù)債 股市走勢模擬分析個人財務(wù)

45、診斷的要領(lǐng) 破解理財迷信 沒財可理，如何理財 只要能守財，不必理財 規(guī)避理財陷阱 拖延開始積累財富的時間 沒有預(yù)算概念，隨意消費 盲目投資 不考慮負(fù)擔(dān)能力的超額借貸 理財目標(biāo)的合理性和可行性及改善方向致富公式與生涯狀況模擬分析 致富公式的運用原則 致富公式凈值成長率g=凈儲蓄凈資產(chǎn) V/E= (W-C)+(M-I)/E, W-C=S, M+F*r, I=L*I V/E= (S+F*r-L*i)/E= S/A+F*r/A-L*i/A/(E/A) S/A=S/W*W/M*M/F*F/A, M/F=r g=V/E=(S/W*W/M*r*F/A+F*r/A-L*i/A)/E/A = (1+sw)rf-

46、il/e 其中，s=薪資儲蓄率毛儲蓄薪資收入 w=薪資收入理財收入 致富公式與生涯狀況模擬分析 r=投資報酬率理財收入生息資產(chǎn) f=生息資產(chǎn)總資產(chǎn) i=理財支出負(fù)債支出 l=負(fù)債總額總資產(chǎn) e=凈值總資產(chǎn) 凈儲蓄毛儲蓄理財收入理財支出 毛儲蓄薪資收入生活支出 理財收入生息資產(chǎn)投資報酬率 理財支出負(fù)債負(fù)債平均利率致富公式與生涯狀況模擬分析如何提高凈值成長率 提高薪資儲蓄率s 提高投資報酬率r 提高生息資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重f 降低薪資收入占理財收入的比重w 降低凈值占總資產(chǎn)的比重可分四階段行動計劃： 第一，初入社會工作，只有工作收入。提高收入，堅持儲蓄。 第二，理財收入低于工作收入。提高投資報酬率。

47、 第三，理財收入大于工作收入。提高風(fēng)險投資組合，控制風(fēng)險。 第四，退休后只有理財收入。偏向收益穩(wěn)定的債券投資。 以致富公式檢驗以前的理財軌跡成功案例失敗案例致富公式與生涯狀況模擬分析 以致富公式對未來做模擬分析成功案例失敗案例收入支出與儲蓄管理 家庭收入來源管理 家庭預(yù)算的編制與控制 家庭預(yù)算的運用策略家庭收入來源管理 家庭收入來源分類與特性 受聘者上班族 自營受聘傭收族 一般自營者小本開店族 專業(yè)自營者自由職業(yè)者 小企業(yè)主 大企業(yè)主 下崗及其它面臨再就業(yè)者理財策略 上班族 特點 收入穩(wěn)定,但額外收入較少 策略 嚴(yán)格控制現(xiàn)金流量 開源節(jié)流 不能超負(fù)荷購置資產(chǎn)和負(fù)債 定額定期儲蓄以積累投資資產(chǎn)

48、加強理財投資理財策略 自營+收雇-傭收族 收入特點 以傭金為主,受環(huán)境影響很大 策略 擬定不同收入狀況下的收支模式,增加防御能力 每月儲蓄=(當(dāng)月收入-基本收入)*邊際儲蓄率 組合投資 理財規(guī)劃時注意生涯規(guī)劃順序理財策略 一般自營者-小本開店族 收入特點 取決于經(jīng)營狀況 策略 掌握CREATE觀念 科學(xué)選擇投資項目 進(jìn)行科學(xué)的財務(wù)規(guī)劃 考慮環(huán)境因素理財策略 專業(yè)自營者-自由職業(yè)者 收入特點 收入較高,但不一定穩(wěn)定 策略 維持高收入的同時積極理財,居安思危理財策略 小企業(yè)主 收入特點 取決于經(jīng)營狀況 策略 善于選擇帳戶 靈活運用金融匯款方式 充分利用財務(wù)杠桿作用 有效防范風(fēng)險理財策略 大企業(yè)主

49、收入特點 收入豐厚 策略 由專業(yè)顧問進(jìn)行理財規(guī)劃 節(jié)稅規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃為重點規(guī)劃內(nèi)容 以信托方式理財理財策略 下崗及其它面臨再就業(yè)族 收入特點 享受國家最基本生活保障 策略 制定合理的家庭消費計劃 盡可能低消費 提升人力資本,創(chuàng)造再就業(yè)機會家庭支出管理 家庭應(yīng)有多少收入來應(yīng)付支出 基礎(chǔ)收入期望的生活費用需求家庭人口數(shù) 應(yīng)有收入基礎(chǔ)收入購房貸款本息退休金儲蓄教育金儲蓄 每月還貸本息額=房價*未償還比例/(年金現(xiàn)值系數(shù)*12) 每月退休金儲蓄=(期望的月生活費用需求*2人*退休后生活年數(shù))/離退休年數(shù) 每月教育金儲蓄=(未成年子女?dāng)?shù)*期望水平的教育費用)/離子女上學(xué)年數(shù)*12家庭預(yù)算的編制與控制規(guī)劃

50、流程月儲蓄預(yù)算月收入薪資、傭金房租、利息信用卡活期存款月支出預(yù)算衣食住行房貸本息定期定額零存整取年儲蓄預(yù)算整筆投資年繳保費年度贈與年度收入年終獎金紅利、股利借貸短期定存年支出預(yù)算國外旅游學(xué)費、繳稅家庭預(yù)算控制方式(P75,表4)薪資轉(zhuǎn)帳憑證收入儲蓄目標(biāo)家庭預(yù)算現(xiàn)金抽屜自動提款機銀行帳戶現(xiàn)金消費發(fā)票記錄定期定額投資帳戶房貸本息繳款帳戶發(fā)卡銀行繳款帳戶差異分析實際支出刷卡消費簽帳記錄家庭儲蓄的運用策略-家庭現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析工作收入生活支出工作儲蓄理財收入利息、保費支出理財儲蓄資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流入資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流出資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量工作收入是源頭活水退休后只有理財收入工作期間應(yīng)逐年提高理財收入

51、比重生活支出可預(yù)算控制貸款及繳保費應(yīng)控制在退休前繳清退休后只有生活支出該期現(xiàn)金變動工作儲蓄理財儲蓄資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量家庭儲蓄的運用策略 提高家庭儲蓄的可能方式 增加家庭工作收入 增加家庭理財收入 降低家庭生活支出 降低家庭理財支出 防范理財風(fēng)險 不隨便借錢給別人; 不隨便提供金融擔(dān)保; 不參與民間借貸活動; 不參與社會非法集資; 謹(jǐn)慎從事高風(fēng)險投資.家庭儲蓄的運用策略 進(jìn)行區(qū)分儲蓄的方法 領(lǐng)取現(xiàn)金薪資收入者 先把儲蓄分離出來 以信貸消費預(yù)算法控制各項支出 以銀行薪資轉(zhuǎn)帳領(lǐng)取收入者 薪資入帳時即強迫儲蓄 剩余金額以自動提款機平均提取的方式控制支出 自營事業(yè)收現(xiàn)金收入者 先區(qū)分真正賺取的收入

52、若營業(yè)情況穩(wěn)定可以日營業(yè)額的比例做消費支出預(yù)算建立家庭金融檔案 明確入檔內(nèi)容:存折、有價證券及其交易記錄；保險憑證；借據(jù)；金融信息；理財知識等 科學(xué)入檔 建檔要點: 及時 全面 保密 更新家庭理財風(fēng)險管理 避免 控制 轉(zhuǎn)移 承擔(dān) 分散風(fēng)險,組合投資風(fēng)險和收益的衡量 單項資產(chǎn)投資風(fēng)險 組合資產(chǎn)投資風(fēng)險 風(fēng)險和收益的關(guān)系：CAPM/SML CAPM-CAPITAL ASSET PRICING MODEL SML-SECURITY MARKET LINE CML-CAPITAL MARKET LINE概率分布概率分布期望收益率期望收益率收益率收益率 (%)100150-70X 公司公司 Y公司公司投

53、資選擇經(jīng)濟(jì)狀況經(jīng)濟(jì)狀況概率概率T-BHTColURMP蕭條蕭條 0.1 8.0% -22.0% 28.0% 10.0% -13.0%衰退衰退 0.2 8.0 -2.0 14.7 -10.0 1.0一般一般 0.4 8.0 20.0 0.0 7.0 15.0上升上升 0.2 8.0 35.0 -10.0 45.0 29.0繁榮繁榮 0.1 8.0 50.0 -20.0 30.0 43.0 1.0 k = S S kiPi. 期望收益率的計算k = 期望收益率期望收益率kHT = (-22%)0.10 + (-2%)0.20 + (20%)0.40 + (35%)0.20 + (50%)0.10

54、= 17.4%.i = 1nHT 看上去是最好的看上去是最好的,確實如此嗎確實如此嗎?kHT 17.4%Market 15.0USR 13.8T-bill 8.0Coll. 1.7標(biāo)準(zhǔn)差的計算2 = = (kk) Pi2 ii=1n = 標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差. = (kk) Pi2ii=1n T-bills = 0.0%. HT = 20.0%. Coll= 13.4%. USR= 18.8%. M= 15.3%.1/2( () )( () )( () )( () )( () ) T-bills= 8.0- 8.0 + 8.0- 8.0 8.0- 8.0 + 8.0- 8.02222201020402

55、80 - 8001.+ + + 期望收益率與風(fēng)險的對應(yīng)投資對象投資對象期望收益率期望收益率風(fēng)險風(fēng)險, HT 17.4% 20.0%M 15.0 15.3UR 13.8 18.8T-b 8.0 0.0Col. 1.7 13.4標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)或變異系數(shù) (CV)CV是對風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)化衡量是對風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)化衡量表示每一單位期望值對應(yīng)的風(fēng)險表示每一單位期望值對應(yīng)的風(fēng)險CV = = . 標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差 k期望值期望值組合風(fēng)險和收益假設(shè)在假設(shè)在HT和和COLL.上分別投資上分別投資50,000元元計算計算 kp 和和 p.組合投資收益率, kpkp 是加權(quán)平均收益率是加權(quán)平均收益率kp = 0.5(17.4%) +

56、 0.5(1.7%) = 9.6%.kp 介于介于HT和和COL.期望收益率之間期望收益率之間.kp = S S wiki. .ni = 1組合風(fēng)險pp2 = ),(22 = 222BABABBAACovWWWW+ p p = 標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差.協(xié)方差1007. 0 0.1* 1.7%)-%17.4%)(-20-(50% 0.2*1.7%)-%17.4%)(-10-(35% 0.4*1.7%)-17.4%)(0-(20% 0.2*1.7%)-7%17.4%)(14.-(-2% 0.1* 1.7%)-(28% 17.4%)-(-22% )P k-(k)k-(k = iBBin1iAAi),(+BAC

57、ov.相關(guān)系數(shù)376. 0%4 .13*%201007. 0CovrBA(AB)AB.組合投資風(fēng)險pp2 = %3 .3)1007.0(%50%502%50%4 .13%50%202 = 2222),(2222+BABABBAACovWWWW. p = 3.3% 比組合里單項資產(chǎn)的風(fēng)險都小(20% 和 13.4%). p = 3.3% 比 HT 和 Col 的平均收益率 16.7%小. 由此可見,組合投資期望收益率是單項投資期望收益率的加權(quán)平均,風(fēng)險比平均風(fēng)險低. 原因: 兩者收益負(fù)相關(guān).對風(fēng)險的一般判斷 大部分股票的收益率屬于正相關(guān). rk,m 0.65. 平均股票的風(fēng)險 35%. 組合投資

58、通常能降低風(fēng)險.兩項完全負(fù)相關(guān)的股票進(jìn)行組合 (r = -1.0) 成為 WM組合投資25150-10-10-100015152525股票股票 W股票股票 M組合投資組合投資 WM. . .完全正相關(guān)的兩股票進(jìn)行組合投資 (r = +1.0) MM股票股票 M01525-1001525-10股票股票 M01525-10組合投資組合投資 MM組合投資風(fēng)險與組合里單向資產(chǎn)數(shù)量的關(guān)系 p 會下降,但 kp 相對穩(wěn)定.組合里單項資產(chǎn)數(shù)量組合里單項資產(chǎn)數(shù)量102030 40 2000+公司特定風(fēng)險公司特定風(fēng)險市場風(fēng)險市場風(fēng)險3518 0總風(fēng)險總風(fēng)險, p p (%) 隨股票數(shù)量的增加,對減少風(fēng)險的作用越

59、來越小. 在40種股票左右組合投資的風(fēng)險基本已經(jīng)不再下降. p 的下限在 M = 18%.總風(fēng)險總風(fēng)險=系統(tǒng)風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險+非系統(tǒng)風(fēng)險非系統(tǒng)風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險也叫市場風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險也叫市場風(fēng)險,不能通過組合分散不能通過組合分散掉掉.非系統(tǒng)風(fēng)險是可以通過組合投資分散掉的非系統(tǒng)風(fēng)險是可以通過組合投資分散掉的風(fēng)險風(fēng)險通過組合投資可以分散掉大約一半的風(fēng)險通過組合投資可以分散掉大約一半的風(fēng)險 貝塔系數(shù)用來衡量系統(tǒng)風(fēng)險,表示某單項資產(chǎn)風(fēng)險相對于市場平均風(fēng)險的倍. 它反映了組合投資里某一單項資產(chǎn)對組合投資風(fēng)險的貢獻(xiàn).貝塔系數(shù)的計算 將市場收益率和組合投資里某單項資產(chǎn)的歷史收益率進(jìn)行回歸分析. 回歸線的斜率為貝塔系數(shù).

60、年年kMki 115% 18% 2 -5-10 312 16.ki _kM_-505101520201510 5-5-10貝塔系數(shù)的計算貝塔系數(shù)的計算:回歸線回歸線:ki = -2.59 + 1.44 kM 如果 beta = 1.0, 表示平均風(fēng)險. 如果 beta 1.0, 表示大于平均風(fēng)險. 如果 beta kM 15.0 15.0合理估價合理估價UR 13.8 12.8 低估低估: k kT-b 8.0 8.0合理估價合理估價Col. 1.7 2.0 高估高估: k k組合期望收組合期望收益率益率, kp風(fēng)險風(fēng)險, p有效組合有效組合可行組合可行組合IB2IB1IA2IA1投資者投資者

61、 A的最佳的最佳投資組合投資組合投資者投資者 B的最佳的最佳投資組合投資組合風(fēng)險風(fēng)險 p期望收益期望收益, kpMZ.AkRF M風(fēng)險風(fēng)險, p組合期望收益率組合期望收益率包括無風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險投資組合包括無風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險投資組合The Capital MarketLine (CML).BkMkp =kRF +斜率斜率截距截距 p. CML 公式公式kM - kRF MkRF M風(fēng)險風(fēng)險, p組合期望收益率組合期望收益率I1I2CMLR = 最佳投最佳投資組合資組合.R.MkRkM R投資組合方案例子 1 確定客戶資產(chǎn)中的風(fēng)險資產(chǎn)比例及其無差異曲線。假定客戶對風(fēng)險資產(chǎn)的總體期望收益率和奉賢承受能

62、力如下表:保守型（1）溫和保守型（2）一般型（3）溫和進(jìn)取型（4）進(jìn)取型（5）期望報酬率6.48%7.19%7.61%8.18.66%標(biāo)準(zhǔn)差1.04%8.46%13.06%18.43%24.57%投資組合方案例子 2 構(gòu)建有效的投資組合: 假設(shè)客戶在香港，將投資該市場上的債券、國外股票和香港股票，同時持有一定現(xiàn)金，這些資產(chǎn)的風(fēng)險和回報如下表所示：債券國外股票香港股票現(xiàn)金報酬率6.46%7.31%9.75%5.21標(biāo)準(zhǔn)差0.80% 14.22% 38.22%0%投資組合方案例子 3 求出理想的投資組合保守型（1）溫和保守型（2）一般型（3）溫和進(jìn)取型（4）進(jìn)取型（5）期望報酬率6.48%7.19

63、%7.61%8.18.66%標(biāo)準(zhǔn)差1.04%8.46%13.06%18.43%24.57%國外股票1.2%11.3%17.4%24.5%32.6%香港股票2.1%20.8%32.1%45.2%60.2%債券91.7%62.7%45.5%25.3%2.2%現(xiàn)金55555投資組合 注意事項 客戶的風(fēng)險承受能力和人力資本會隨時間變化 規(guī)劃師需要定期重新評估客戶的期望報酬率和風(fēng)險承受能力，并改進(jìn)計算回報和風(fēng)險承受能力的方法 以上方法適用于長期投資 告知客戶，判斷投資組合策略成功與否的標(biāo)準(zhǔn)是看其能否在滿足客戶目標(biāo)的同時將風(fēng)險控制在客戶可以承受的范圍之內(nèi)，不是盲目提高組合的期望收益率緊急備用金與信貸運用規(guī)

64、劃 緊急備用金額度與來源規(guī)劃 如何有效使用信用卡 消費性貸款與理財型房貸緊急備用金額度與來源規(guī)劃 緊急備用金的用途因失業(yè)或失能導(dǎo)致工作收入中斷因緊急醫(yī)療或意外災(zāi)害所導(dǎo)致的超支費用 以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況衡量緊急備用金的應(yīng)付能力失業(yè)保障月數(shù)可變現(xiàn)資產(chǎn)月固定支出意外或災(zāi)害承受能力（可變現(xiàn)資產(chǎn)保險理賠金負(fù)債）（5-10年生活費房屋重建裝潢成本）緊急備用金額度與來源規(guī)劃 緊急備用金的儲存形式 流動性高的活期存款或短期定期存款 備用的貸款額度 以上兩者可據(jù)機會成本比較選擇或兩者搭配使用如何有效使用信用卡 國內(nèi)目前所發(fā)行的信用卡及相關(guān)情況-P84表格 使用信用卡的優(yōu)缺點 優(yōu)點 方便安全 延遲付款，節(jié)省利息 消費折

65、扣或紅利積點贈品 免費保險或可以優(yōu)惠費率自費買保險 可利用信用卡月結(jié)單記帳 彰顯身份 臨時應(yīng)急如何有效使用信用卡 缺點 過度擴張信用導(dǎo)致信用破產(chǎn)危機 失卡與被盜刷的風(fēng)險 使用問題 選擇信用卡的要點 年費 免息還款期和最低還款待遇 滯納金和超限期 透支利率子女養(yǎng)育與教育規(guī)劃 孩子出生以前的考慮 雙薪家庭抉擇及家庭計劃 子女教育費用規(guī)劃的必要性與應(yīng)有額度 教育費用規(guī)劃步驟與實例孩子出生前的考慮 仔細(xì)預(yù)計撫養(yǎng)孩子的費用如保母費等,并攤到日常預(yù)算中 購買生產(chǎn)險和孩子健康險 出生后的嬰兒保險計劃 擬寫遺囑雙薪家庭抉擇及家庭計劃 單薪與雙薪家庭的抉擇單薪時的絕對所得額雙薪時保母費的機會成本考慮所得稅后的差

66、異考慮因上班而增加的額外支出階段性的不經(jīng)濟(jì)與長期性的經(jīng)濟(jì)展望考慮未來收支的育兒資產(chǎn)負(fù)債雙薪家庭抉擇及家庭計劃 家庭計劃 不考慮購房支出 養(yǎng)育子女?dāng)?shù)（家庭生涯收入夫妻生涯費用）每個子女生涯支出負(fù)擔(dān) 考慮購房支出 養(yǎng)育子女?dāng)?shù)（家庭生涯收入夫妻生涯費用購房總價）每個子女生涯支出負(fù)擔(dān) 購房總價（子女?dāng)?shù)）每人面積單價子女教育規(guī)劃的必要性與應(yīng)有額度 教育程度與所得收入的關(guān)系成正比 教育投資回報的簡單分析 教育費用逐年上升，應(yīng)盡早準(zhǔn)備子女教育規(guī)劃的步驟與實例 收集現(xiàn)有各級學(xué)校的學(xué)費及相關(guān)支出作為衡量基準(zhǔn) 計算目前學(xué)費的終值，即屆時學(xué)費 目前應(yīng)準(zhǔn)備的投資及儲蓄組合 教育規(guī)劃原則 多準(zhǔn)備，多余可作為退休金 可利用教育年金或儲蓄型保險準(zhǔn)備教育費用子女教育金規(guī)劃流程圖家庭計劃育兒計劃子女教育規(guī)劃子女?dāng)?shù)生育時間保母費用單薪或雙薪家庭幼兒園才藝班費用小學(xué)中學(xué)大學(xué)深造學(xué)校選擇購房地區(qū)選擇高等教育學(xué)費子女自費父母資助學(xué)費增長率國內(nèi)留學(xué)子女教育金規(guī)劃模擬遺產(chǎn)管理 指當(dāng)事人在其健在時通過選擇遺產(chǎn)管理工具和制定遺產(chǎn)計劃，將擁有或控制的各種資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行安排，確保在自己去世或喪失行為能力時能夠?qū)崿F(xiàn)一定的目標(biāo)。 法律程序上的