2018年電大本科公司財(cái)務(wù)復(fù)習(xí)小抄

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.《公司財(cái)務(wù)》形考作業(yè) 1 答案公司財(cái)務(wù)總論一、判斷題：1．在個(gè)人獨(dú)資企業(yè)中，獨(dú)資人承擔(dān)有限責(zé)任。 （錯(cuò)）2．合伙企業(yè)本身不是法人，不交納企業(yè)所得稅（對）3．公司是以營利為目的的從事經(jīng)營活動(dòng)的組織。 （對）4．股東財(cái)富最大化是用公司股票的市場價(jià)格來衡量的。（對）5．在市場經(jīng)濟(jì)條件下，報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)是成反比的，即報(bào)酬越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。 （錯(cuò)）6．因?yàn)槠髽I(yè)的價(jià)值與預(yù)期的報(bào)酬成正比，與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比，因此企業(yè)的價(jià)值只有在報(bào)酬最大風(fēng)險(xiǎn)最小時(shí)才能達(dá)到最大。 （錯(cuò)）二、單項(xiàng)選擇題：1、獨(dú)資企業(yè)要交納（ C 個(gè)人所得稅 ）2．股份有限公司的最大缺點(diǎn)是（ D 收益重復(fù)納稅）3．我國財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（ D 企業(yè)價(jià)值最大化）4．企業(yè)同債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（ D 債務(wù)債權(quán)關(guān)系）5．影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)基本因素是（ C 風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬）四、多項(xiàng)選擇題：1、與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，股份有限公司具有以下優(yōu)點(diǎn)（ABCD ）A．責(zé)任有限 B． 續(xù)存性 C．可轉(zhuǎn)讓性 D．易于籌資2．公司的基本目標(biāo)可以概括為（ ACD ）A．生存C．發(fā)展 D． 獲利3．企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ ABCD ）A． 企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng) B． 企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)C． 企業(yè)經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動(dòng) D．企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)4．根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性，可以把財(cái)務(wù)目標(biāo)分成（ BCD ）B． 整體目標(biāo) C． 分部目標(biāo) D．具體目標(biāo)5．下列（ABCD ）說法是正確的。A． 企業(yè)的總價(jià)值 V 與預(yù)期的報(bào)酬成正比B． 企業(yè)的總價(jià)值 V 與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比C． 在風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，報(bào)酬越高，企業(yè)總價(jià)值越大D．在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬達(dá)到最佳平衡時(shí)，企業(yè)總價(jià)值越大第二章 貨幣的時(shí)間價(jià)值判斷題：1．貨幣時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式通常是用貨幣的時(shí)間價(jià)值率。（錯(cuò)）2．實(shí)際上貨幣的時(shí)間價(jià)值率與利率是相同的。 （錯(cuò)）3．單利現(xiàn)值的計(jì)算就是確定未來終值的現(xiàn)在價(jià)值。 （對）4．普通年金終值是指每期期末有等額的收付款項(xiàng)的年金。（錯(cuò)）5．永續(xù)年金沒有終值。 （對）6．貨幣的時(shí)間價(jià)值是由時(shí)間創(chuàng)造的，因此，所有的貨幣都有時(shí)間價(jià)值。 （錯(cuò)）7．復(fù)利的終值與現(xiàn)值成正比，與計(jì)息期數(shù)和利率成反比。（錯(cuò)）8．若 i>0,n>1,則 PVIF 一定小于 1。 （對）9．若 i>0,n>1,則復(fù)利的終值系數(shù)一定小于 1。 （錯(cuò)）二、單項(xiàng)選擇題：1A 公司于 2002 年 3 月 10 日銷售鋼材一批，收到商業(yè)承兌匯票一張，票面金額為 60 000 元，票面利率為 4%，期限為 90 天（2002 年 6 月 10 日到期） ，則該票據(jù)到期值為（60 600（元）2．復(fù)利終值的計(jì)算公式是（ B ． F＝P(1+i) ） 3、普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式是（ C 。P=A ））4． 是（ A 普通年金的終值系數(shù)）5．復(fù)利的計(jì)息次數(shù)增加，其現(xiàn)值（ C 減?。?．A 方案在三年中每年年初付款 100 元，B 方案在三年中每年年末付款 100 元，若利率為 10%，則二者在第三年年末時(shí)的終值相差（ A 33．1 ）7．下列項(xiàng)目中的（ B 后付年金）被稱為普通年金。8．如果將 1000 元存入銀行，利率為 8%，計(jì)算這 1000 元五年后的價(jià)值應(yīng)該用（ B 復(fù)利的終值系數(shù)）9．每年年末存款 1000 元，求第五年末的價(jià)值，應(yīng)用（ D FVIFA）來計(jì)算。三、多選題1．按照收付的次數(shù)和支付的時(shí)間劃分，年金可以分為（ABCD ）A． 先付年金 B． 普通年金 C． 遞延年金 D． 永續(xù)年金2．按照企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸為（ ACD ）A．企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。C．投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。D．籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。3．對于資金的時(shí)間價(jià)值來說，下列（ABCD ）中的表述是正確的。A． 資金的時(shí)間價(jià)值不可能由時(shí)間創(chuàng)造，只能由勞動(dòng)創(chuàng)造。B． 只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的。C． 時(shí)間價(jià)值的相對數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報(bào)酬率。.D． 時(shí)間價(jià)值的絕對數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實(shí)增值額。4．下列收付形式中，屬于年金收付的是（ABCD ）A． 分期償還貸款 B． 發(fā)放養(yǎng)老金 C． 支付租金 D． 提取折舊5.下列說法中正確的是（ AB ）A． 一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大 B． 一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值越小四、計(jì)算題：1．某企業(yè)有一張帶息票據(jù)，票面金額為 12 000 元，票面利率 4%，出票日期 6 月 15 日，8 月 14 日到期（共 60 天）。由于企業(yè)急需資金，于 6 月 27 日到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行的貼現(xiàn)率為 6%，貼現(xiàn)期為 48 天。問：（ 1）該票據(jù)的到期值是多少？（2）企業(yè)收到銀行的貼現(xiàn)金額是多少？（1）票據(jù)到期值＝P＋I(xiàn)＝P ＋ Pit＝12 000＋12 0004%（60∕360）＝12 000+80＝12 080（元）（2）企業(yè)收到銀行的貼現(xiàn)金額＝F（1－it ）＝12 080[1－6% （48/360）]＝11983.36（元）2．假定你每年年末在存入銀行 2 000 元，共存 20 年，年利率為 5%。20 年末你可獲得多少資金？此題是計(jì)算先付年金的終值，可用先付年金終值的計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計(jì)算。F＝A×［（F/A ，i，n+1 ）－1］＝5 000×［（ F/A，8%，20+1）－1］查“ 年金終值系數(shù)表” 得：（F/A，8%，20+1）＝35.719F＝5 000×（35.719－1）=69 438（元）3．某人準(zhǔn)備存入銀行一筆錢，以便在以后的 10 年中每年年末得到 3 000 元，設(shè)銀行存款利率 4%，計(jì)算該人目前應(yīng)存入多少錢？該人目前應(yīng)存入的資金為：3000×〔1-（1＋4%）-10〕÷4%=3000×8.1109=24332.7（元）4、某企業(yè)計(jì)劃購買大型設(shè)備，該設(shè)備如果一次性付款，則需在購買時(shí)付款 80 萬元；若從購買時(shí)分 3 年付款，則每年需付 30 萬元。在銀行利率 8%的情況下，哪種付款方式對企業(yè)更有利？三年先付年金的現(xiàn)值為：300 000×〔1－（ 1＋8%）-2〕÷8%+1＝300 000×（1.7833+1）＝834 990（元）購買時(shí)付款 800 000 對企業(yè)更有利。5、某公司于年初向銀行借款 20 萬元，計(jì)劃年末開始還款，每年還款一次，分 3 年償還，銀行借款利率 6%。計(jì)算每年還款額為多少？用普通年金的計(jì)算公式計(jì)算：P=A×(P/A, i，n)200 000= A×(P/A, 6%，3)A＝200 000/2.673=74 822（元）6、如果一股優(yōu)先股每年股利 1.5 元，投資者要求的報(bào)酬率為 12%，問該優(yōu)先股的價(jià)值應(yīng)為多少？用永續(xù)年金公式計(jì)算：1. 5/12%＝12.5（元）該優(yōu)先股的股價(jià)應(yīng)為 12.5 元。7、某企業(yè)向銀行借款建造廠房，建設(shè)期 3 年，銀行貸款利率 8%，從第四年投產(chǎn)起每年年末償還本息 90 萬元，償還 4 年。計(jì)算該企業(yè)借款額是多少？用遞延年金的現(xiàn)值公式計(jì)算：90×〔1－（1+8%）4〕÷8%×（1 ＋8% ）-3＝90×3.3121×0.7938＝236.62（萬元）8、在你出生時(shí)，你的父母在你的每一個(gè)生日為你存款 2 000 元，作為你的大學(xué)教育費(fèi)用。該項(xiàng)存款年利率為6%。在你考上大學(xué)（正好是你 20 歲生日）時(shí)，你去銀行打算取出全部存款，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在你 4 歲、12 歲時(shí)生日時(shí)沒有存款。問你一共可以取出多少存款？假如該項(xiàng)存款沒有間斷，你可以取出多少存款？一共可以取出的存款為：2000×〔（F/A，6%，20）－（1+6%）17 +（1＋6%）8〕＝2000×〔36.786 －2.6928－1.5938 〕＝64998.8（元）假設(shè)沒有間斷可以取款數(shù)為：2000×〔（F/A，6%，20）＝2000×36.786＝ 73572 （元） 三投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率一、單項(xiàng)選擇題：1、在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用（ D 相對數(shù)）計(jì)量。2、一般來講，風(fēng)險(xiǎn)越高，相應(yīng)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（ A越高）3、甲公司是一家投資咨詢公司，假設(shè)該公司組織 10 名證券分析師對乙公司的股票價(jià)格進(jìn)行預(yù)測，其中 4 位分析師預(yù)測這只股票每股收益為 0.70 元，6 位預(yù)測為 0.60 元。計(jì)算該股票的每股收益期望值（ B 0.64 ）.4． （C．標(biāo)準(zhǔn)離差率）能正確評價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，但無法將風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬結(jié)合起來進(jìn)行分析。5、在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中一般把（ D 短期國庫券報(bào)酬率）作為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。6、如果一個(gè)投資項(xiàng)目被確認(rèn)為可行，那么，必須滿足（ B 預(yù)期報(bào)酬率高于必要報(bào)酬率）7、協(xié)方差的正負(fù)顯示了兩個(gè)投資項(xiàng)目之間（ C 報(bào)酬率變動(dòng)的方向）8、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的核心思想是將（ D 市場組合）引入到對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)中來。9． （ Cβ＝1）表示該股票的報(bào)酬率與市場平均報(bào)酬率呈相同比例的變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致。10．資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了（ A 收益和風(fēng)險(xiǎn)）的基本關(guān)系。二、多項(xiàng)選擇題：1、某一事件是處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)還是不確定性狀態(tài)，在很大程度上取決于（ CD ） C．決策者的能力 D． 擁有的信息量2．對于有風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，其實(shí)際報(bào)酬率可以用（ AB ）來衡量。A．期望報(bào)酬率 B． 標(biāo)準(zhǔn)離差3．一個(gè)企業(yè)的投資決策要基于（ABC ）A．期望報(bào)酬率 B． 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差 C．計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率4．如果一個(gè)投資項(xiàng)目的報(bào)酬率呈上升的趨勢，那么對其他投資項(xiàng)目的影響是（ABC ）A．可能不變 B． 可能上升 C．可能下降5．在統(tǒng)計(jì)學(xué)測度投資組合中，任意兩個(gè)投資項(xiàng)目報(bào)酬率之間變動(dòng)關(guān)系的指標(biāo)是（BD ）B． 協(xié)方差 D． 相關(guān)系數(shù)6．投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)由投資組合報(bào)酬率的（ AD ）來衡量。A．方差 D． 標(biāo)準(zhǔn)離差7、投資組合的期望報(bào)酬率由（ CD ）組成。C．無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D． 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率8、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率由（ AB ）組成。A．無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率 B． 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額9、資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了（ BC ）的基本關(guān)系。B、收益 C、風(fēng)險(xiǎn)10、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬包括（ BCD ）B． 違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 C． 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 D．期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬三、判斷題：1．概率的分布即為所有后果可能性的集合。 （對）2．風(fēng)險(xiǎn)和收益存在著一定的同向變動(dòng)關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益也就越高。 （對）3．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的大小是比較兩個(gè)項(xiàng)目優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)。 （錯(cuò)）4．協(xié)方差絕對值越大，表示這兩種資產(chǎn)報(bào)酬率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)。 （錯(cuò)）5．協(xié)方差的絕對值越小，則這兩種資產(chǎn)報(bào)酬率的關(guān)系越密切。 （錯(cuò)）6．協(xié)方差為正表示兩種資產(chǎn)的報(bào)酬率呈同方向變動(dòng)。 （對）7．協(xié)方差為負(fù)值表示兩種資產(chǎn)的報(bào)酬率呈相反方向變化。（對）8．投資組合所包含的資產(chǎn)種類越多，組合的總風(fēng)險(xiǎn)就越低。 （錯(cuò)）9．β 系數(shù)被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)。 （錯(cuò)）10． 并非風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)都要予以補(bǔ)償，給予補(bǔ)償?shù)闹皇欠窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 （錯(cuò)）四、計(jì)算題1．有 A、B 兩個(gè)項(xiàng)目，兩個(gè)項(xiàng)目的報(bào)酬率及其概率分布情況如表 3－10 所示，試計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目的期望報(bào)酬率及其方差和標(biāo)準(zhǔn)離差，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果對兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評價(jià)。表 3－10 A 項(xiàng)目和 B 項(xiàng)目投資報(bào)酬率的概率分布項(xiàng)目實(shí)施情況 該種情況出現(xiàn)的概率 投資報(bào)酬率 項(xiàng)目 A 項(xiàng)目 B 項(xiàng)目 A 項(xiàng)目 B 好 0.10 0.20 15％ 20％ 一般 0.80 0.40 5％ 5％ 差 0.10 0.40 -20％ 0 （1）兩個(gè)項(xiàng)目期望報(bào)酬率的計(jì)算：項(xiàng)目 A 的期望報(bào)酬率＝0.10×15 ％ +0.80×5％+0.10×（-20％）＝3.5％項(xiàng)目 B 的期望報(bào)酬率＝0.20×20 ％ +0.40×5％+0.40×0＝6％（2）兩個(gè)項(xiàng)目方差和標(biāo)準(zhǔn)離差的計(jì)算：項(xiàng)目 A 報(bào)酬率的方差＝ ＝0.10× （0.15-0.035）2+0.8×（0.05-0.035 ）2+0.1×（-0.20-0.035 ）2＝0.007項(xiàng)目 A 的標(biāo)準(zhǔn)離差＝ ＝0.084項(xiàng)目 B 報(bào)酬率的方差＝ ＝0.20× （0.20-0.06）2+0.40×（0.05-0.06 ）2+0.40×（0-0.06 ） 2＝0.0054項(xiàng)目 B 的標(biāo)準(zhǔn)離差＝ ＝0.0735（3）計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率.項(xiàng)目 A 的標(biāo)準(zhǔn)離差率＝ ＝2.4項(xiàng)目 B 的標(biāo)準(zhǔn)離差率＝ ＝1.225從以上計(jì)算結(jié)果可以看出，項(xiàng)目 A 的期望報(bào)酬率（3.5％）要低于項(xiàng)目 B（6％） 。但項(xiàng)目 A 的風(fēng)險(xiǎn)則要比項(xiàng)目 B 高。2．某投資組合由 40％的股票 A 和 60％的股票 B 組成，兩種股票各自的報(bào)酬率如表 3－11 所示如下：表 3－11 兩種股票投資報(bào)酬率數(shù)據(jù)年份 股票 A 的報(bào)酬率（R1） （％） 股票 B 的報(bào)酬率（R2） （％） 1997 15 10 1998 10 -5 1999 0 5 2000 -5 10 2001 5 15 請計(jì)算兩種股票報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)，并計(jì)算該投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差。（1）計(jì)算股票 A 和股票 B 的期望報(bào)酬率股票 A 的期望報(bào)酬率：＝ 股票 B 的期望報(bào)酬率：＝ （2）計(jì)算股票 A 和股票 B 的標(biāo)準(zhǔn)離差Cov(RA,RB)＝ ＝ ＝-0.001（3）計(jì)算兩種股票的標(biāo)準(zhǔn)離差：股票 A 的標(biāo)準(zhǔn)離差：＝7.07％股票 B 的標(biāo)準(zhǔn)離差：＝6.78％（4）計(jì)算股票 A 和股票 B 的相關(guān)系數(shù)：＝ ＝-0.2093．某投資組合由三種股票組成，各自的權(quán)重分別為30％、30％和 40％，三種股票相應(yīng)的 β 系數(shù)分別為1.0、1.5 和 2.5，請計(jì)算該投資組合的 β 系數(shù)。投資組合的 β 系數(shù)為：＝30％×1.0+30％×1.5+40％×2.5＝1.754．某公司持有 A、B、C 三種股票組成的投資組合，權(quán)重分別為 40％、40％和 20％，三種股票的 β 系數(shù)分別為1.5、0.6 和 0.5。市場平均報(bào)酬率為 10％，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 4％。請計(jì)算該投資組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。（1）計(jì)算資產(chǎn)組合的 β 系數(shù)＝40％×1.5+40％×0.6+20％×0.5＝0.94（2）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率E( ＝ 0.94×（10％-4％）＝5.64％《公司財(cái)務(wù)》形考作業(yè) 2 答案第四章 公司資本預(yù)算一、單項(xiàng)選擇題：1、項(xiàng)目分析得出的最終結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于（ C．現(xiàn)金流量 ）測算的準(zhǔn)確性。2、計(jì)算資本預(yù)算項(xiàng)目價(jià)值時(shí)，首先要測算（ D ． 增量現(xiàn)金流量）3、對資本預(yù)算項(xiàng)目的成本和效益進(jìn)行計(jì)量時(shí)，使用的是（ B 現(xiàn)金流量 ）4、在現(xiàn)金流量中，所有預(yù)期的流量都需要轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的（ C 稅后流量）5、某企業(yè)打算上一個(gè)新項(xiàng)目，通過請中介機(jī)構(gòu)作可行性研究，支付咨詢費(fèi) 2 萬元，后來由于發(fā)現(xiàn)了更好的投資機(jī)會(huì)，該項(xiàng)目被擱置下來，該筆咨詢費(fèi)已入賬。三年后，舊事重提，在進(jìn)行投資分析時(shí)應(yīng)為（ B 非相關(guān)成本）6、機(jī)會(huì)成本不是通常意義上的成本，而是（ A 失去的收益）7、以下屬于靜態(tài)指標(biāo)的是（ D 投資利潤率）8、甲項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 100；乙項(xiàng)目為 125；丙項(xiàng)目為121；丁項(xiàng)目為 148，請問，在做投資選擇時(shí)應(yīng)選（ D 丙項(xiàng)目）9、如果只有一個(gè)備選方案，那么凈現(xiàn)值率應(yīng)為（ B 大于等于 1）10、從內(nèi)部報(bào)酬率的基本計(jì)算公式看，當(dāng)內(nèi)部報(bào)酬率K＝0 時(shí)， （ A ＝C）11、如果只有一個(gè)備選方案，用內(nèi)部報(bào)酬率法選擇投資項(xiàng)目，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部報(bào)酬率（ 大于等于 ）必要報(bào)酬率時(shí)，就采納。12、當(dāng)凈現(xiàn)值率與凈現(xiàn)值得出不同結(jié)論時(shí)，應(yīng)以（凈現(xiàn)值A(chǔ) ）為準(zhǔn)。二、多項(xiàng)選擇題：1、資本預(yù)算按投資與再生產(chǎn)的聯(lián)系分為（ BD ）B． 合理型投資 D． 發(fā)展型投資2、證券投資包括（ CD ）C．長期債權(quán)投資 D． 長期股權(quán)投資3、完整的項(xiàng)目計(jì)算期包括（ BC ）.B． 建設(shè)期 C．生產(chǎn)經(jīng)營期4、現(xiàn)金流量包括（ BCD ）B． 現(xiàn)金凈流量 C．現(xiàn)金流入量 D． 現(xiàn)金流出量5、影響現(xiàn)金流量的因素主要有（ ABCD ）A．不同投資項(xiàng)目之間存在的差異 B． 不同出發(fā)點(diǎn)的差異C．不同時(shí)期的差異 D． 相關(guān)因素的不確定性6．下列屬于相關(guān)成本的是（ABCD）A．差額成本 B． 未來成本 C．重置成本 D． 機(jī)會(huì)成本7．下列屬于非相關(guān)成本的是（BCD）B． 沉沒成本 C．過去成本 D． 賬面成本8．動(dòng)態(tài)指標(biāo)主要包括（ABCD）A．動(dòng)態(tài)投資回收期 B． 凈現(xiàn)值 C．凈現(xiàn)值率 D． 內(nèi)部報(bào)酬率9．凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率在（ AD ）情況下會(huì)產(chǎn)生差異。A．初始投資不一致時(shí) D． 現(xiàn)金流入的時(shí)間不一致時(shí)10．關(guān)于肯定當(dāng)量法的缺點(diǎn)，下列說法中表述正確的是（ AD ）A． 當(dāng)量系數(shù)的確定存在一定難度 D．包含一定的主觀因素，難保其合理性三、判斷題：1．一個(gè)項(xiàng)目需要使用原有廠房、設(shè)備和材料等，其相關(guān)的現(xiàn)金流量是指他們的賬面價(jià)值。 （錯(cuò)）2．在資本預(yù)算中，現(xiàn)金流量狀況比企業(yè)的收益狀況更重要。 （對）3．資本預(yù)算的靜態(tài)指標(biāo)是考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)。（錯(cuò)）4．凈現(xiàn)值率只能反映投資的回收程度，不反映投資回收的多少。 （對）5．在無資本限量的情況下，利用凈現(xiàn)值法在所有的投資評價(jià)中都能作出正確的決策。 （對）6．在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時(shí)會(huì)作出錯(cuò)誤的決策，而內(nèi)部報(bào)酬率法則一般會(huì)得出正確的結(jié)論。 （錯(cuò)）五、1．設(shè)有 A、B 兩個(gè)投資項(xiàng)目，其現(xiàn)金流量如下表所示。（單位：元）期間 方案 A現(xiàn)金流量 方案 B現(xiàn)金流量 012345 —150 00035 00052 00065 00070 00070 000 —150 00045 00048 00060 00065 00070 000 該企業(yè)的資金成本為 12%。計(jì)算：（1）項(xiàng)目投資回收期（2）平均投資報(bào)酬率（3）凈現(xiàn)值（4）內(nèi)部報(bào)酬率（5）現(xiàn)值指數(shù)解：（1）兩方案的投資回收期：方案 A＝2＋ 2.97（年）方案 B＝2＋ 2.95（年）（2）平均投資報(bào)酬率：方案 A＝ 方案 B＝ （3）計(jì)算凈現(xiàn)值：現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表 金額單位：元期間 方案 A現(xiàn)金流量 現(xiàn)值系數(shù) 現(xiàn)值 方案 B現(xiàn)金流量 現(xiàn)值系數(shù) 現(xiàn)值 012345 －150 000 1.000 －150 000 35 000 0.893 31 25552 000 0.797 41 44465 000 0.712 46 28070 000 0.636 44 52070 000 0.567 39 690 －150 000 1.000 －150 00045 000 0.893 40 18548 000 0.797 38 256.60 000 0.712 42 72065 000 0.636 36 69070 000 0.567 NPA 53 189 52 191 （4）計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率：現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表（I＝20% ） 金額單位：元時(shí)間 現(xiàn)值系數(shù) 方案 A現(xiàn)金流量 現(xiàn)值 方案 B現(xiàn)金流量 現(xiàn)值 01 2345 1.0000.8330.6940.5790.4820.402 －150 000 －150 000 35 000 29 155 52 000 36 088 65 000 37 635 70 000 33 740 70 000 28 140 －150 000 －150 000 45 000 37 485 48 000 33 312 60 000 34 740 65 000 31 330 70 000 28140 NPV 14 758 15 007 現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表（I＝ 20%） 金額單位：元時(shí)間 現(xiàn)值系數(shù) 方案 A現(xiàn)金流量 現(xiàn)值 方案 B現(xiàn)金流量 現(xiàn)值 01 2345 1.0000.8000.6400.5120.4100.320 －150 000 －150 000 35 000 28 000 52 000 33 280 65 000 37 280 70 000 28 700 70 000 22 400 －150 000 －150 000 45 000 36 000 48 000 30 720 60 000 34 720 65 000 26 650 70 000 22 400 NPV －4 340 －3 510 方案 A＝25％－ ＝23.86％方案 B＝25％－ ＝24.05％（5）計(jì)算凈現(xiàn)值指數(shù)：方案 A＝ 1.355方案 B＝ 1.34822、設(shè)某公司在生產(chǎn)中需要一種設(shè)備，若自己購買，需支付設(shè)備買入價(jià) 120 000 元，該設(shè)備使用壽命為 10 年，預(yù)計(jì)殘值率 5%；公司若采用租賃方式進(jìn)行生產(chǎn)，每年將支付 20 000 元的租賃費(fèi)用，租賃期為 10 年，假設(shè)貼現(xiàn)率 10%，所得稅率 40%。要求：作出購買還是租賃的決策。解：購買設(shè)備：設(shè)備殘值價(jià)值＝120 000×5 ％＝6 000年折舊額＝ （元）因計(jì)提折舊稅負(fù)減少現(xiàn)值：11 400×40％×（P/A,10%,10）＝11 400×40％×6.1446＝28 019.38（元）設(shè)備殘值價(jià)值現(xiàn)值：6 000×（P/F,10%,10）=6 000×0.3855 ＝20323（元）合計(jì)：89 667.62（元）（2）租賃設(shè)備：租賃費(fèi)支出：20 000×（P/A,10%,10）=20 000×6.1446＝122 892（元）因支付租賃費(fèi)稅負(fù)減少現(xiàn)值：20 000×40％×（P/A,10%,10）＝20 000×40％×6.1446＝49 .156.8（元）合計(jì)：73 735.2（元）因租賃設(shè)備支出 73 735.2 元小于購買設(shè)備支出 89 667.62元，所以應(yīng)采取租賃設(shè)備的方式。（學(xué)習(xí)論文網(wǎng)資料提供 http://www.xxLww.cn）第五章 公司經(jīng)營與財(cái)務(wù)預(yù)算一單項(xiàng)選擇1 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表屬于公司的（ B ）財(cái)務(wù)預(yù)算2 資本預(yù)算屬于（ A ）長期預(yù)算3 彈性成本預(yù)算編制方法中的圖示法，其缺點(diǎn)是（ B ）準(zhǔn)確性不高4 零基預(yù)算的缺點(diǎn)是（ B 成本較高5 滾動(dòng)預(yù)算的缺點(diǎn)是（ C 工作量大6 根據(jù)給定資料，用移動(dòng)平均法預(yù)測 7 月份的銷售量（設(shè)M=3） （ C ）資料如下： 單位：千克月份 1 2 3 4 5 6 銷售量 400 420 430 440 450 480 C．456．677、其他收入在企業(yè)中所占的 比重較小，其預(yù)測方法往往采用（ B 判斷分析法8 變動(dòng)制造費(fèi)用是以（ C 生產(chǎn)預(yù)算）為基礎(chǔ)來編制的。二多項(xiàng)選擇1、司財(cái)務(wù)中的全面預(yù)算包括（ ABCD ）A 現(xiàn)金收支 B 資金需求與融通 C 經(jīng)營成果 D 財(cái)務(wù)狀況2．財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算指標(biāo)與業(yè)務(wù)量的變動(dòng)關(guān)系，可分為（CD ）C 固定預(yù)算 D 彈性預(yù)算3．財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算編制的起點(diǎn)不同，可以分為（AC ）A 零基預(yù)算 C 增量預(yù)算4．對于以下關(guān)于彈性預(yù)算特點(diǎn)的說法，正確的是（ ABC ）A 適用范圍廣泛 B 便于區(qū)分和落實(shí)責(zé)任 C 編制工作量大5．彈性成本預(yù)算的編制方法主要有（ACD ）A 列表法 C 公式法 D 圖示法6．增量預(yù)算的特有假定是（ BCD ）B 企業(yè)現(xiàn)有的每項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)都是企業(yè)不斷發(fā)展所必須的 C現(xiàn)有的費(fèi)用開支水平是合理而必須的 D 增加費(fèi)用預(yù)算是值得的7．以下哪些情況適合用調(diào)查分析法進(jìn)行預(yù)測（ABCD ）A 顧客數(shù)量有限 B 調(diào)查費(fèi)用不高 C 顧客意向明確 D 顧客意向不輕易改變8、銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目標(biāo)利潤確定的預(yù)計(jì)（ BCD ）等參數(shù)編制的。B 銷售額 C 銷售價(jià)格 D 銷售量9．期間費(fèi)用主要包括（ACD ）A 財(cái)務(wù)費(fèi)用 C 營業(yè)費(fèi)用 D 管理費(fèi)用判斷正誤1 資本預(yù)算屬于長期預(yù)算。 （對）2 人工工資都是需要使用現(xiàn)金支付，所以需要另外預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出。 （錯(cuò)）3 對于業(yè)務(wù)量經(jīng)常變動(dòng)或變動(dòng)水平難以準(zhǔn)確預(yù)期的公司，一般適用固定預(yù)算。 （錯(cuò)）4 彈性預(yù)算能夠適用多種業(yè)務(wù)量水平的一組預(yù)算。 （對）5 零基預(yù)算的基本思想是不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用額。 （對）6 主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入的劃分標(biāo)準(zhǔn)，一般以營業(yè)額的大小予以確定。 （錯(cuò)）計(jì)算題1、某公司 2000 年各季銷售額分別為 1500 萬元，1510 萬元，1508 萬元，1600 萬元；2001 年各季銷售額分別為1610 萬元，1590 萬元，1600 萬元，1640 萬元。要求：預(yù)測 2002 年第一季度的銷售額。采用算術(shù)平均法；加權(quán)平均法解：1． （1）算術(shù)平均法：2002 年第一季度預(yù)計(jì)銷售額：1569.75（2）加權(quán)平均法：2002 年第一季度預(yù)計(jì)銷售額：2、假定 A,B,C,D 四個(gè)公司，每個(gè)公司只經(jīng)營一種產(chǎn)品，在 2001 年各公司產(chǎn)銷數(shù)據(jù)如下表所示。要求：根據(jù)本量利基本原理計(jì)算表中所缺的數(shù)據(jù)，并填入表中。資料表 金額單位：元名稱 銷售數(shù)量（件） 銷售收入總額 變動(dòng)成本總額 單位邊際貢獻(xiàn) 固定成本總額 凈利潤虧損 A 8000 82000 42000 ？ 18000 ？ .B 2000 42000 ？ ？ 15000 5000 C 7000 ？ 50000 4 ？ 8000 D ？ 60000 ？ 3 15000 15000 假定 A 公司預(yù)算期生產(chǎn)量為 50 件，每件產(chǎn)品耗費(fèi)人工 25工時(shí)，每人工時(shí)價(jià)格為 20 元。要求：計(jì)算直接人工預(yù)算。解：名稱 銷售數(shù)量（件） 銷售收入總額 變動(dòng)成本總額 單位邊際貢獻(xiàn) 固定成本總額 凈利潤虧損 A 8000 82000 42000 5 18000 22 000 B 2000 42000 22 000 10 15000 5000 C 7000 78 000 50000 4 20 000 8000 D 10 000 60000 30 000 3 15000 15000 3．直接人工預(yù)算＝預(yù)算生產(chǎn)量× 單位產(chǎn)品直接人工時(shí) ×小時(shí)工資率＝50×20×25＝25 000第六章 公司資本籌集作業(yè)一、判斷題：1、公司在工商行政管理部門登記注冊的資本即所謂注冊資本。 （對）2、授權(quán)資本制主要在成文法系的國家使用。（錯(cuò)）3、我國外商投資企業(yè)就是實(shí)行的折衷資本制。（對）4、B 股、H 股、N 股是專供外國和我國港、澳、臺(tái)地區(qū)的投資者買賣的，以人民幣標(biāo)明票面價(jià)值但以外幣認(rèn)購和交易的股票。 （錯(cuò)）5、優(yōu)先股股票是公司發(fā)行的優(yōu)先于普通股股東分取股利和公司剩余財(cái)產(chǎn)的股票。 （對）6、我國法律規(guī)定，向社會(huì)公眾發(fā)行的股票，必須是記名股票。 （錯(cuò)）7、我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行股票可以采取溢價(jià)、平價(jià)和折價(jià)三種方式發(fā)行。 （錯(cuò)）8、一般而言，債券的票面利率越高，發(fā)行價(jià)格就越高；反之，就越低。 （對）9、可轉(zhuǎn)換債券的贖回是指在一定條件下發(fā)行公司按市場價(jià)格買回尚未轉(zhuǎn)換為股票的可轉(zhuǎn)換債券。（錯(cuò)）10、可轉(zhuǎn)換債券，在行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，改變了資本結(jié)構(gòu)，還可新增一筆股權(quán)資本金。 （對）二、單項(xiàng)選擇題：1、公司的實(shí)收資本是指（ B 財(cái)務(wù)上的資本金） 。2、我國外商投資企業(yè)就是實(shí)行的（ A 、折衷資本制 ）。3、 （ B 授權(quán)資本制 ）主要在非成文法系的國家使用。4、我國法規(guī)規(guī)定企業(yè)吸收無形資產(chǎn)投資的比例一般不超過注冊資本的 20%，如果超過，應(yīng)經(jīng)有權(quán)審批部門批準(zhǔn)，但最高不得超過注冊資本的 （ B 30% ） 。5、設(shè)某公司有 1000000 股普通股票流通在外，擬選舉董事總數(shù)為 9 人，少數(shù)股東集團(tuán)至少需掌握（ C 300001（股）股份才能獲得 3 名董事席位。6、新股發(fā)行時(shí)發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的（ A35% ） 。7、新股發(fā)行時(shí)向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的（ C 、25% ） 。8、增資發(fā)行股票時(shí)規(guī)定距前一次公開發(fā)行股票的時(shí)間不少于（ B 一年 ） 。9、某股份有限公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資，規(guī)定每張認(rèn)股權(quán)證可按 10 元認(rèn)購 1 股普通股票。公司普通股票每股市價(jià)是 20 元。該公司認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值（ A 10 元 ） 。10、某公司與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為 3500 萬元，承諾費(fèi)率為 0.5%,借款公司年度內(nèi)使用了 2800 萬元，余額800 萬元。那么，借款公司應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)（ C 4（萬元） ） 。二多項(xiàng)選擇題 1、權(quán)益資本籌集包括（ ABCD ） 。A、投入資本籌集 B、優(yōu)先認(rèn)股權(quán) C、普通股和優(yōu)先股籌集 D、認(rèn)股權(quán)證籌資 2、資本金按照投資主體分為（ ABCD ） 。A、法人投入資本金 B、國家投入資本金 C、個(gè)人投入資本金 D、外商投入資本金 3、我國目前國內(nèi)企業(yè)或公司都采用（ ABCD ） 。A、折衷資本制 B、授權(quán)資本制 C、法定資本制D、實(shí)收資本制 4、出資者投入資本的形式分為（ ABD ） 。A、現(xiàn)金出資 B、有形實(shí)物資產(chǎn)出資 D、無形資產(chǎn)出資5、股票作為一種投資工具具有以下特征（ ABCDE ） 。A、決策參與性 B、收益性 C、非返還性D、可轉(zhuǎn)讓性 E、風(fēng)險(xiǎn)性6、股票按股東權(quán)利和義務(wù)分為和（ CD ） 。C、普通股 D、優(yōu)先股 7、股票按投資主體的不同，可分為（ ABCD ） 。.A、國家股 B、外資股 C、法人股 D、個(gè)人股8、董事的選舉方法通常采用（ BCD ）等方法。B、多數(shù)票選舉制 C、累計(jì)票數(shù)選舉制 D、分期選舉制9、按我國《證券法》和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等規(guī)定，股票發(fā)行（ ABCD ）四種形式。A、新設(shè)發(fā)行 B、增資發(fā)行 C、定向募集發(fā)行 D、改組發(fā)行10、股票發(fā)行價(jià)格的確定方法主要有（ ABCDE ） 。A、凈資產(chǎn)倍率法 B、市盈率法 C、競價(jià)確定法 D、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法E、協(xié)商定價(jià)法