基礎(chǔ)知識(shí)考前沖刺試題答案

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1、1．【答案】A 　　【解析】按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)。有形市場(chǎng)也被稱作“場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)”，是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)又稱“柜臺(tái)交易”或“店頭交易市場(chǎng)”，是指在交易所外由證券買賣雙方當(dāng)面議價(jià)成交的市場(chǎng)，以美國(guó)的納斯達(dá)克市場(chǎng)為典型代表。來源： 　　2．【答案】C 　　【解析】資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)。資本證券是有價(jià)證券的主要形式，狹義的有價(jià)證券即指資本證券。A、B選項(xiàng)是貨幣證券的內(nèi)容。 　　3．【答案】B 　　【解析】從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。一般

2、意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證。 　　4．【答案】B論壇 　　【解析】證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。 　　5．【答案】C 　　【解析】非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場(chǎng)交易。 　　6．【答案】B 　　【解析】有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式。 　　7．【答案】D 　　【解析】D選項(xiàng)描述的是社會(huì)保險(xiǎn)基金的資金來源。 　　8．【答案】C 　　【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正式成立于1991年8月28日，是依法注冊(cè)的具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行

3、業(yè)性自律組織。 　　9．【答案】A 　　【解析】我國(guó)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進(jìn)行證券投資，但僅限于投資國(guó)債。 　　10．【答案】B 　　【解析11992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約——特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同，實(shí)現(xiàn)了由遠(yuǎn)期合同向期貨交易過渡。 　　11．【答案】D 　　【解析】1978--1992年是新中國(guó)資本市場(chǎng)的萌芽時(shí)期，1993--1998年是我國(guó)資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展時(shí)期，1999～2007年是我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展期。 　　12．【答案】D 　　【解析】1999年Z月1日，《中華人民共和國(guó)

4、證券法》正式實(shí)施，這是我國(guó)證券發(fā)展史上的一個(gè)重要里程碑。 　　13．【答案】C 　　【解析】1992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約——特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同，實(shí)現(xiàn)了由遠(yuǎn)期合同向期貨交易過渡。這一部分的考點(diǎn)出現(xiàn)的年份的考題很多，需要特別留意。 　　14．【答案】C 　　【解析】考查記名股票和無記名股票出資方式的區(qū)別：前者可以一次或分次繳納出資，后者要求一次繳納出資。 　　15．【答案】A 　　【解析】公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，可以從以下各項(xiàng)來分析：①公司資產(chǎn)凈值；②盈利水平；③公司的派息政策；④股票分割；⑤增資和減資；⑥銷售收入；⑦原材料供應(yīng)及價(jià)格變化；⑧主要經(jīng)營(yíng)者

5、更替；⑨公司改組或合并；⑩意外災(zāi)害。 　　16．【答案】C 　　【解析】轉(zhuǎn)增資本是將原本屬于股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本。增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)增股本和股份回購(gòu)，是新增知識(shí)點(diǎn)，應(yīng)留意。 　　17．【答案】A 　　【解析】經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)通過下列環(huán)節(jié)影響股價(jià)：經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)～公司利潤(rùn)增減一股息增減一投資者心理和投資決策變化一供求關(guān)系變化一股價(jià)變化。在影響股價(jià)的各種經(jīng)濟(jì)因素中，景氣循環(huán)是一個(gè)很重要的因素。 　　18．【答案】D來源:網(wǎng) 　　【解析】D選項(xiàng)屬于影響股價(jià)變動(dòng)基本因素中的公司經(jīng)營(yíng)狀況因素。 　　19．【答案】C 　　【解析】享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有三種選擇：①行使此權(quán)利來認(rèn)購(gòu)新發(fā)行

6、的普通股票；②將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中可獲得一定的報(bào)酬；③不行使此權(quán)利而聽任其過期失效。 　　20．【答案】A 　　【解析】參與優(yōu)先股票是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股票股東以其參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。 21．【答案】A 　　【解析】股權(quán)分置改革的動(dòng)議原則上應(yīng)當(dāng)由全體非流通股股東一致同意提出。 　　22．【答案】C 　　【解析】8選項(xiàng)錯(cuò)誤。當(dāng)未來市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，不應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券，以避免利率下降帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 　　23．【答案】A 　　【解析】債券不一定可按期收回投資，所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤。 　　24．【答案】C 　　【解析】憑證式國(guó)

7、債是由財(cái)政部發(fā)行。故C選項(xiàng)錯(cuò)誤。 　　25．【答案】B 　　【解析】8選項(xiàng)是兩者相同點(diǎn)。其他說法不正確。 　　26．【答案】B 　　【解析】記賬式國(guó)債是沒有實(shí)物形態(tài)的債券，可以記名，掛失，安全性高，并且可以在交易所發(fā)行和流通。 　　27．【答案】C 　　【解析】由于普通股票的風(fēng)險(xiǎn)最大，所以具有較高的收益率，符合高風(fēng)險(xiǎn)高收益的市場(chǎng)規(guī)則；而國(guó)債安全性最高，所以收益率也最低；處于兩者之間的是普通債券。 　　28．【答案】B 　　【解析】債券的即期收益率是指?jìng)昀⑹杖肱c購(gòu)買債券的價(jià)格之比。 　　29．【答案】A來源：考試大 　　【解析】無記名國(guó)債屬于實(shí)物債券，它以實(shí)物券的形式記

8、錄債權(quán)等。 　　30．【答案】A 　　【解析】憑證式國(guó)債的定義 　　31．【答案】A 　　【解析】B選項(xiàng)是按期限長(zhǎng)短分類；C選項(xiàng)是按用途分類；D選項(xiàng)是按是否流通分類。 　　32．【答案】A 　　【解析】我國(guó)金融債券的發(fā)行始于北洋政府時(shí)期。 　　33．【答案】A 　　【解析】我國(guó)企業(yè)債券發(fā)行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是發(fā)展與改革委員會(huì)。 　　34．【答案】D 　　【解析】A、B、C選項(xiàng)都是保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)與商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)的相同點(diǎn)。 　　35．【答案】C 　　【解析】歐洲債券是指借款人在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行的，不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券，其特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值

9、所使用的貨幣可以分別屬于不同的國(guó)家。由于它不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣為面值，故又稱無國(guó)籍債券。 　　36．【答案】B 　　【解析】考查外國(guó)債券和歐洲債券的區(qū)別：外國(guó)債券涉及兩個(gè)國(guó)家(發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家)；歐洲債券涉及三個(gè)國(guó)家(債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣分屬不同的國(guó)家)。 　　37．【答案】C 　　【解析】與ETF相區(qū)別，1OF不一定采用指數(shù)基金模式，同時(shí)，申購(gòu)和贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行。 　　38．【答案】B來源：考試大 　　【解析】根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，投資基金主要投資于股票、債券、權(quán)證等。 　　39．【答案】D 　　

10、【解析】《證券投資基金法》規(guī)定，轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2／3以上通過。 　　40．【答案】D 　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)水平不同：基金的風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票；反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同：基金反映的是信托關(guān)系，而股票反映的是所有權(quán)關(guān)系；所籌資金投向不同：基金籌資投向是有價(jià)證券，而股票籌資投向?yàn)閷?shí)業(yè)。 41．【答案】B 　　【解析】設(shè)立基金管理公司須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 　　42．【答案】B 　　【解析】基金份額持有人承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任。 　　43．【答案】C 　　【解析】基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金

11、估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是基金單位持有人的權(quán)益，是基金份額交易價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值和計(jì)算依據(jù)。 　　44．【答案】D 　　【解析】按照《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》規(guī)定，基金估值在A、B、C選項(xiàng)中的情況下可以暫停。 　　45．【答案】A 　　【解析】宣傳費(fèi)不屬于基金要支付的費(fèi)用。 　　46．【答案】A 　　【解析】金融遠(yuǎn)期合約的定義。 　　47.【答案】D 　　【解析】分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間的區(qū)別包括3個(gè)方面：權(quán)利載體不同、行權(quán)方式不同、權(quán)利內(nèi)容不同。 　　48．【答案】B 　　【解析】根據(jù)以認(rèn)股權(quán)證換取普通股的

12、成本價(jià)的計(jì)算公式可知：行使價(jià)格=認(rèn)股權(quán)證的市價(jià)每手認(rèn)股權(quán)證的數(shù)目每手認(rèn)股權(quán)證可換的普通股數(shù)目十認(rèn)股價(jià)=3．50100500+8．50=9．20(元)。 　　49．【答案】D 　　【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)值是可轉(zhuǎn)換債券實(shí)際轉(zhuǎn)換時(shí)按轉(zhuǎn)換成普通股的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的理論價(jià)值．每股普通股的市價(jià)乘以轉(zhuǎn)換比例，可得可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為：CP=PR=152=30(元)。 　　50．【答案】A 　　【解析】按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。 　　51．【答案】B 　　【解析】場(chǎng)外交易市場(chǎng)的價(jià)格決定機(jī)制不是公開競(jìng)價(jià)，而是買賣雙方協(xié)商議價(jià)，采取一對(duì)一的交

13、易方式。具體地說，是證券公司對(duì)自己所經(jīng)營(yíng)的證券同時(shí)掛出買入價(jià)和賣出價(jià)，并無條件地按買入價(jià)買入證券和按賣出價(jià)賣出證券，最終的成交價(jià)是在掛牌價(jià)基礎(chǔ)上經(jīng)雙方協(xié)商決定的不含傭金的凈價(jià)。 　　52．【答案】B 　　【解析】核準(zhǔn)制是指廢行人申請(qǐng)發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的條件，還要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管部門決定的審核制度。 　　53．【答案】B 　　【解析】深證成分股指數(shù)由深圳證券交易所編制。通過對(duì)所有在深圳證券交易所上市的公司進(jìn)行考察，按一定標(biāo)準(zhǔn)選出40家有代表性的上市公司作為成分股。 　　54．【答案】A 　　【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違

14、約風(fēng)險(xiǎn)，是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本竹息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 　　55．【答案】A 　　【解析】對(duì)普通股來說。其股息和價(jià)格主要由公司經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況決定，而利率變動(dòng)僅是影響公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的部分因素．所以利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有回旋的余地。 　　56．【答案】C 　　【解析】財(cái)產(chǎn)股息是公司用現(xiàn)金以外的其他財(cái)產(chǎn)向股東分派股息。 　　57．【答案】C 　　【解析】按照《證券法。的規(guī)定．證券公司應(yīng)"-3自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。未取得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證，證券公司不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。 　　58．【答案

15、】B 　　【解析】證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新試點(diǎn)證券公司。 　　59．【答案】C 　　【解析】C選項(xiàng)客戶交易結(jié)算資金全額存入指定的商業(yè)銀行，而不是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)賬戶。 　　60．【答案】A 　　【解析】我國(guó)《證券法》的調(diào)整對(duì)象為證券市場(chǎng)各類參與主體，其范圍涵蓋了證券發(fā)行、證券交易和監(jiān)管，其核心旨在保護(hù)投資者的舍法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益。 二、多項(xiàng)選擇題 　　61．【答案】ABCD 　　【解析】籌資和投資是證券市場(chǎng)基本功能不可分割的兩個(gè)方面；資金盈余者則可以通過買入證券而實(shí)現(xiàn)投資；資金短缺者可以通過發(fā)行各種證券

16、來達(dá)到籌資的目的；在證券市場(chǎng)上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。 　　62．【答案】AD 　　【解析】證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其資本配置功能的方式是證券市場(chǎng)內(nèi)在的約束機(jī)制、提高資本的流動(dòng)性。 　　63．【答案】ABC 　　【解析】證券市場(chǎng)的基本功能包括：籌資一投資功能、定價(jià)功能和資本配置功能等三大功能。 　　64．【答案】ACD 　　【解析】本題考查的是證券的定義，但考查比較深入，涉及了證券的各個(gè)方面和不同的說法，錯(cuò)誤選項(xiàng)有迷惑性，因此難度較大。股票雖然可以證明持有者的身份，但并不是所有的證券都具有這一特征，錯(cuò)誤雖然明顯，但需要考生細(xì)心。 　　65．【答案】ABC 　　【解析

17、】除題中三項(xiàng)外，證券市場(chǎng)層次性還體現(xiàn)在覆蓋公司類型。D選項(xiàng)品種結(jié)構(gòu)是依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，其結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等。不同品種結(jié)構(gòu)之間是平行的關(guān)系，不體現(xiàn)層次性。 　　66．【答案】ABD 　　【解析】從內(nèi)容上看，中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開放可分為以下三個(gè)層次：①在國(guó)際資本市場(chǎng)薄集資金；②開放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)；③有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個(gè)人投資境外資本市場(chǎng)。 　　67．【答案】ABCD 　　【解析】除題中四項(xiàng)外，公司債券的種類還包括：可轉(zhuǎn)換公司債券和附認(rèn)股權(quán)證的公司債券。 　　68．【答案】ABD 　　【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋公司類型。證券市場(chǎng)分

18、為全球性市場(chǎng)、全國(guó)性市場(chǎng)和區(qū)域性市場(chǎng)。 　　69．【答案】AB 　　【解析】根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)。 　　70．【答案】ABCD 　　【解析】品種結(jié)構(gòu)是依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，主要有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)。 　　71．【答案】ACD 　　【解析】社會(huì)公益基金是指將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等，B選項(xiàng)養(yǎng)老基金屬于社?；稹? 　　72．【答案】ABCD 　　【解析】基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金(包括社會(huì)保障基金和社會(huì)保險(xiǎn)基金)、企業(yè)年金和社會(huì)

19、公益基金。 　　73．【答案】BCD 　　【解析】B選項(xiàng)描述的是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；C選項(xiàng)描述的是證券公司；D選項(xiàng)描述的是證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。 　　74．【答案】ABCD 　　【解析】問題產(chǎn)生的根源在于資本市場(chǎng)、證券公司、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、交易制度4個(gè)方面。 　　75．【答案】ABCD 　　【解析】《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》提出了九個(gè)方面的綱領(lǐng)性意見，即“國(guó)九條”，包括：①發(fā)展資本市場(chǎng)的意義；②指導(dǎo)思想和任務(wù)；③完善政策，促進(jìn)穩(wěn)定發(fā)展；④健全市場(chǎng)體系，豐富品種；⑤提高上市公司質(zhì)量，促進(jìn)規(guī)范運(yùn)作；⑥促進(jìn)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展；⑦提高資本市場(chǎng)監(jiān)管水平；⑧防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；⑨積極穩(wěn)

20、妥推進(jìn)時(shí)外開放。 　　76．【答案】AB 　　【解析】1992年10月．國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的成立，標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)開始逐步納入全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管框架，區(qū)域性試點(diǎn)推向全國(guó)。全國(guó)性市場(chǎng)由此開始發(fā)展。 　　77．【答案】CD 　　【解析】股票持有人可以從股份公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利；股票流通時(shí)，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益，這種差價(jià)收益稱為資本利得。 　　78．【答案】AB 　　【解析】低價(jià)買入高價(jià)賣出股票獲得的差價(jià)收益就是資本利得，是屬于來自股票流通的收益。 　　79．【答案】ABCD 　　【解析】普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件

21、：①法律上的限制，普通股股東能否分到紅利以及分得多少，取決于公司的稅后利潤(rùn)多少以及公司未來發(fā)展的需要；②其他方面的限制，如公司對(duì)現(xiàn)金的需要、股東所處的地位、公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、公司進(jìn)入資本市場(chǎng)獲得資金的能力等。 　　80．【答案】ABCD 　　【解析】股東大會(huì)作出修改公司章程，增加或減少注冊(cè)資本，公司合并、分立、解散，變更公司形式必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2／3以上同意才能通過。 81．【答案】ABCD 　　【解析】?jī)?yōu)先股票是一種特殊股票，雖然它不是股票的主要品種，但是它的存在對(duì)股份有限公司和投資者來說仍有一定的意義。其意義主要體現(xiàn)在：對(duì)股份有限公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌

22、集長(zhǎng)期穩(wěn)定的公司股本，又因其股息率固定，可以減輕股息的分派負(fù)擔(dān)；優(yōu)先股票股東無表決權(quán)，這樣可以避免公司經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的改變和分散；對(duì)投資者而言，由于優(yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠，而且在財(cái)產(chǎn)清償時(shí)也限于普通股票股東，因而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小；優(yōu)先股票收入穩(wěn)定，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)小，風(fēng)險(xiǎn)較低，適宜中長(zhǎng)線投資。 　　82．【答案】ABCD 　　【解析】四項(xiàng)都對(duì)，須仔細(xì)看清題目，不能盲目做答。 　　83．【答案】ACD 　　【解析】有限售條件股份是指股份持有人依照法律、法規(guī)規(guī)定或按承諾轉(zhuǎn)讓限制的股份，包括因股權(quán)分置改革暫時(shí)鎖定的股份、內(nèi)部職工股、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有的股份等。 　　84．【答案】AB

23、 　　【解析】籌資者在確定債券期限時(shí)，主要需要考慮的因素包括：①資金使用方向，如果為彌補(bǔ)短期資金周轉(zhuǎn)的短缺，可以發(fā)行短期債券。②市場(chǎng)利率變化，市場(chǎng)利率上升時(shí)．可以發(fā)行長(zhǎng)期債券；反之，可以發(fā)行短期債券。③債券變現(xiàn)能力，變現(xiàn)能力強(qiáng)，可以發(fā)行長(zhǎng)期債券；反之，可以發(fā)行短期債券。 　　85．【答案】ABC 　　【解析】債券的投資收益來自三個(gè)方面：①債券的利息收益，這是債券發(fā)行時(shí)就決定的，除了保值貼補(bǔ)債券和浮動(dòng)利率債券，債券的利息收入不會(huì)改變．投資者在購(gòu)買債券前就可，尋知；②資本利得，受債券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的影響；③再投資收益，受以周期性利息收入作再投資時(shí)市場(chǎng)收益率變化的影響。 　　86．【答案】AC

24、D 　　【解析】本題考查的是證券的定義，但考查比較深入，涉及了證券的各個(gè)方面和不同的說法，錯(cuò)誤選項(xiàng)有迷惑性，因此難度較大。股票雖然可以證明持有者的身份。但并不是所有的證券都具有這一特征，錯(cuò)誤雖然明顯，但需要考生細(xì)心。 　　87．【答案】ACD 　　【解析】根據(jù)券面形態(tài)，證券可以分為：①實(shí)物債券，是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券；②憑證式債券，債權(quán)人認(rèn)購(gòu)債券的一種收款憑證。而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券；③記賬式債券，是沒有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的全過程。 　　88．【答案】ACD 　　【解析】債券包含了四層含義：①發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體

25、，其在一定的條件下利用他人的資金；②投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體；③發(fā)行人需要在一定時(shí)期付息還本；④是由債務(wù)人出具的，反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證。 　　89．【答案】ACD 　　【解析】貼現(xiàn)債券在發(fā)行時(shí)票面不表明利率，而是以折價(jià)的方式發(fā)行，償還時(shí)按票面價(jià)值償還，售價(jià)與票面價(jià)值之間的差額就是貼現(xiàn)債券的利息。 　　90．【答案】BCD 　　【解析】股票風(fēng)險(xiǎn)較大，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。因?yàn)椋孩賯⑹枪镜墓潭ㄖС?，屬于費(fèi)用范圍；股票的股息紅利是公司利潤(rùn)的一部分，公司有盈利才能支村，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后。②倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還

26、時(shí)，債券償付在前，股票償付在后。③在二級(jí)市場(chǎng)上，債券因其利率固定，期限固定，市場(chǎng)價(jià)格也較穩(wěn)定；而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，漲跌幅度較大。 　　91．【答案】AD 　　【解析】憑證式國(guó)債債權(quán)是債權(quán)人認(rèn)購(gòu)債權(quán)的一種收款憑證而不是債權(quán)發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。此類債券可記名、掛失，可以到原購(gòu)買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。但不可以上市流通。 　　92．【答案】AB 　　【解析】“投資者可以將債券轉(zhuǎn)換成普通股”說明具有可轉(zhuǎn)換選擇權(quán)；“當(dāng)市場(chǎng)利率低于3%時(shí)，此公司可以全部買回”說明具有贖回選擇權(quán)。 　　93．【答案】ABD 　　【解析】?jī)?chǔ)蓄國(guó)債(電子式)與記賬

27、式國(guó)債的比較。 　　94．【答案】ABCD 　　【解析】政府債券的性質(zhì)與功能，四個(gè)選項(xiàng)均正確。 　　95．【答案】ABCD 　　【解析】四個(gè)選項(xiàng)均屬于兩者的區(qū)別。憑證式國(guó)債憑現(xiàn)金就可以購(gòu)買，而儲(chǔ)蓄國(guó)債需要首先開立個(gè)人國(guó)債托管賬戶；儲(chǔ)蓄國(guó)債以電子方式記錄債權(quán)，而憑證式國(guó)債采用填制憑證式國(guó)債收款憑證的方式記錄債權(quán)；儲(chǔ)蓄國(guó)債付息方式比較多樣化，既有按年付息品種，又有利隨本清品種，而記賬式國(guó)債為到期一次還本村息；憑證式國(guó)債到期后，需到承銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)辦理兌付事宜，預(yù)期不加計(jì)利息，而儲(chǔ)蓄國(guó)債到期后，承辦銀行自動(dòng)將投資者應(yīng)收本金和利息轉(zhuǎn)入其資金賬戶。 　　96．【答案】BCD 　　【解析】附認(rèn)股權(quán)

28、證的公司債券是公司發(fā)行的一種附有認(rèn)購(gòu)該公司股票權(quán)利的債券。這種債券的購(gòu)買者可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時(shí)享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。預(yù)先規(guī)定的條件主要是指股票的購(gòu)買價(jià)格、認(rèn)購(gòu)比例和認(rèn)購(gòu)時(shí)間。 　　97．【答案】ABD 　　【解析】抵押公司債券持有者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)具有索償權(quán)。 　　98．【答案】ABC 　　【解析】契約型基金的資金是信托財(cái)產(chǎn)，公司型基金的資金為公司的法人資本。契約型基金持有人賦予基金持有者的權(quán)利相對(duì)較小。契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。 　　99．【答案】AD 　　【解析】交易所交易基金的申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回也是換回一攬子股

29、票而不是現(xiàn)金。 　　100．【答案】ABD 　　【解析】貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)用較低。 三、判斷題 　　101．【答案】B 　　【解析】貨幣證券是指本身能使持有者或第三者取得貨幣所有權(quán)的憑證，銀行證券是貨幣證券的一個(gè)類別，主要包括銀行匯票．銀行本票和支票。銀行發(fā)行的股票，債券應(yīng)屬于資本證券。 　　102．【答案】B 　　【解析】資本證券是有價(jià)證券的主要形式。 　　103．【答案】B 　　【解析】貨幣證券是指本身能使持有者或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，分為商業(yè)證券和銀行證券；而股票是由金融投資活動(dòng)產(chǎn)生的證券，持有者有一定的收入請(qǐng)求權(quán)，因此屬于資本證券而不屬于貨幣證券。 　　

30、104．【答案】B 　　【解析】有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式．而購(gòu)物券屬于真實(shí)資本，因此不是有價(jià)證券。 　　105．【答案】B 　　【解析】證券市場(chǎng)是價(jià)值交換的場(chǎng)所。有價(jià)證券都是價(jià)值的直接代表，它們本質(zhì)上是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式。 　　106．【答案】B 　　【解析】短期政府債券主要用于解決短期性、臨時(shí)性資金不足問題，而長(zhǎng)期政府債券主要用于建設(shè)支出或彌補(bǔ)年度性財(cái)政赤字。 　　107．【答案】A 　　【解析】機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。 　　108．【答案】B 　　【解析】美國(guó)證券市場(chǎng)是從買賣政府債券開始的。 　　109．【答案】A 　　【

31、解析】我國(guó)《公司法》規(guī)定．股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。 　　110．【答案】A 　　【解析】有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)價(jià)值和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。 　　111．【答案】B 　　【解析】隨著股份制度的發(fā)展和完善，許多國(guó)家對(duì)股票票面格式作了規(guī)定，提出票面應(yīng)載明的事項(xiàng)和具體要求。 　　112．【答案】A 　　【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值是股票未來收益的現(xiàn)值，而決定現(xiàn)值的兩個(gè)因素就是股息收入和市場(chǎng)收益率。 　　113．【答案】B 　　【解析】溢價(jià)發(fā)行時(shí)，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本，超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格股份所得的溢價(jià)計(jì)入公司資本公積金。 　

32、　114．【答案】A 　　【解析】股份公司發(fā)行可贖回優(yōu)先股票的目的一般是為了減少股息負(fù)擔(dān)。 　　115．【答案】B 　　【解析】我國(guó)境外上市外資股主要形式：H股、N股、S股和1股，其上市地分別為中國(guó)香港、紐約、新加坡和倫敦；B股屬于境內(nèi)上市外資股。 　　116．【答案】B 　　【解析】股權(quán)分置是指A股市場(chǎng)上的上市公司按能否在證券交易所上市交易，分為非流通股和流通股。 　　117．【答案】B 　　【解析】公司發(fā)行股票和發(fā)行債券的目的是不同的。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。 　　118．

33、【答案】A 　　【解析】可以發(fā)行股票的主體——股份公司一般均有權(quán)發(fā)行債券；但發(fā)行債券的主體不一定能夠發(fā)行股票。如國(guó)家政府可以發(fā)行債券，但不能發(fā)行股票。 　　119．【答案】B 　　【解析】債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利不是直接支配財(cái)產(chǎn)權(quán)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表現(xiàn)，而是一種債權(quán)。 　　120．【答案】B 　　【解析】錯(cuò)誤。 　　121．【答案】A 　　【解析】票面金額定得較小，有利于小額投資者購(gòu)買，持有者分布面廣，但債券本身的印刷及發(fā)行工作量大，費(fèi)用可能較高。 　　122．【答案】B 　　【解析】期限較長(zhǎng)的債券流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，票面利率應(yīng)該定得高一些。 　　123．【答

34、案】B 　　【解析】債券發(fā)行人的資信狀況好，債券信用等級(jí)高，債券票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些。 　　124．【答案】B 　　【解析】附有出售選擇權(quán)的債券是指?jìng)钟腥司哂性谥付ǖ娜掌趦?nèi)以票面價(jià)值賣回給發(fā)行人的權(quán)。附有贖回選擇權(quán)的債券是指?jìng)l(fā)行人在債券到期日之前具有買回部分或全部債券的權(quán)利。 　　125．【答案】B 　　【解析】我國(guó)地方政府在諸如橋梁、公路、隧道、供水、供氣等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中面臨資金短缺的問題，于是形成了具有中國(guó)特色的地方政府債券，即以企業(yè)債券的形式發(fā)行地方政府債券。 　　126．【答案】A 　　【解析】政府債券的發(fā)行規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、未償還余額，關(guān)系

35、著一國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局，因此，政府債券的發(fā)行和收入的安排使用是從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的范圍和發(fā)展來考慮的。 　　127．【答案】B 　　【解析】實(shí)物債券是指具有實(shí)物券面的債券。實(shí)物國(guó)債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國(guó)債，與貨幣國(guó)債相對(duì)應(yīng)。 　　128．【答案】B 　　【解析】常見形式是國(guó)庫(kù)券，由政府發(fā)行的彌補(bǔ)臨時(shí)收支差額的債券是短期債券。 　　129．【答案】A 　　【解析】注意儲(chǔ)蓄國(guó)債與記賬式國(guó)債的區(qū)別，記賬式國(guó)債為到期一次還本付息。 　　130．【答案】A 　　【解析】公司債券不僅和政府債券、金融債券一樣要面臨利率風(fēng)險(xiǎn)的威脅，而且，由于其經(jīng)營(yíng)主體——企業(yè)的資信程度不能與政府或

36、金融機(jī)構(gòu)相比，所以信用風(fēng)險(xiǎn)也高于政府債券或金融債券。 131．【答案】B 　　【解析】2005年2月18日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)行管理暫行辦法》，允許符合條件的國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)在中國(guó)發(fā)行人民幣債券。 　　132．【答案】B 　　【解析】歐洲債券的投資者的利息收入也免繳所得稅。 　　133．【答案】B 　　【解析】契約型基金通過簽訂基金契約的形式設(shè)立。 　　134．【答案】B 　　【解析】結(jié)算備付金賬戶是以托管人的名義在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的。 　　135．【答案】B 　　【解析】公司型基金的基金公司委托基金

37、管理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問或管理公司來經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。 　　136．【答案】A 　　【解析】由于一級(jí)市場(chǎng)ETF申購(gòu)、贖回的金額巨大，而且是以實(shí)物股票的形式進(jìn)行大宗交易，因此只適合于機(jī)構(gòu)投資者。 　　137．【答案】B 　　【解析】我國(guó)《基金法》規(guī)定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法披露基金信息。并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。 　　138．【答案】B 　　【解析】人民幣利率互換交易的定義。 　　139．【答案】B 　　【解析】期權(quán)價(jià)格由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值構(gòu)成。 　　140．【答案】A 　　【解析】根據(jù)杠桿比率公式變形，認(rèn)股比率=杠桿比率備

38、兌認(rèn)股權(quán)證收盤價(jià)股票當(dāng)日收盤價(jià)=3.752430=3。 　　141．【答案】B 　　【解析】備兌憑證的作用是有利于激活和發(fā)展證券市場(chǎng)，活躍股票交易的二級(jí)市場(chǎng)，因此增加了流動(dòng)性。 　　142．【答案】B 　　【解析】美國(guó)存托憑證的級(jí)別越高，所反映的美國(guó)證券交易委員會(huì)登記要求越高，對(duì)投資者的吸引力越大。 　　143．【答案】B 　　【解析】場(chǎng)外交易市場(chǎng)擁有眾多的證券類型，大多數(shù)在場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的證券是不符合證券交易所掛牌交易條件的證券，但并不全是不符合證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)的證券。 　　144．【答案】B 　　【解析】場(chǎng)外交易市場(chǎng)與證券交易所市場(chǎng)的區(qū)別在于不采取經(jīng)紀(jì)制，投資者直接與證

39、券商進(jìn)行交易。 　　145．【答案】A 　　【解析】新證券的發(fā)行時(shí)間集中，數(shù)量大，需要眾多的銷售網(wǎng)點(diǎn)和靈活的交易時(shí)間，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)廣泛的無形市場(chǎng)，能滿足證券發(fā)行的要求。 　　146．【答案】B 　　【解析】對(duì)在NASDAQ小型資本市場(chǎng)上市的公司財(cái)務(wù)要求較低，但公司治理標(biāo)準(zhǔn)和全國(guó)市場(chǎng)一樣。 　　147．【答案】A 　　【解析】證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所是證券中介機(jī)構(gòu)。 　　148．【答案】A 　　【解析】我國(guó)目前針對(duì)中小企業(yè)板塊上市公司股本較小的共性特征，實(shí)行比主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格的信息披露制度。 　　149．【答案】A 　　【解析】恒生指數(shù)是系統(tǒng)反映香港股票市場(chǎng)行情變動(dòng)最具代

40、表性和影響最大的指數(shù)。 　　150．【答案】B 　　【解析】固定收益證券的名義收益率是固定的，當(dāng)通貨膨脹率升高時(shí)，其實(shí)際收益率就會(huì)明顯下降。因此，固定收益證券最容易受到購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)的損害。 　　151．【答案】A 　　【解析】對(duì)于購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)而言，變動(dòng)收益證券的收益高，但風(fēng)險(xiǎn)大。 　　152．【答案】A 　　【解析】保值貼補(bǔ)，也就是對(duì)貨幣價(jià)值的一種補(bǔ)貼，而貨幣價(jià)值最直觀的表述也就是購(gòu)買力，購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)(通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn))對(duì)固定收益證券(如國(guó)債)的影響比較大，而通過保值貼補(bǔ)可以對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定程度的補(bǔ)償。 　　153．【答案】B 　　【解析】公司的公積金可以用于彌補(bǔ)公司虧損，擴(kuò)大公司生產(chǎn)

41、經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為公司資本。但是公司盼資本公積金不可以用于彌補(bǔ)公司虧損。 　　154．【答案】A 　　【解析】股票和債券的投資收益都可來自資本利得。 　　155．【答案】B來源：考試大 　　【解析】證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不低于人民幣5億元。 　　156．【答案】B 　　【解析】為了加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的審批管理辦法，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。 　　157．【答案】B 　　【解析】自營(yíng)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照董事會(huì)一投資決策機(jī)構(gòu)一自營(yíng)業(yè)務(wù)部門的三級(jí)體制設(shè)立。 　　158．【答案】B 　　【解析】證券公司自營(yíng)買賣的對(duì)象既包括上市證券又包括非上市證券。 　　159．【答案】B 　　【解析】取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司．設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不低于人民幣5億元。取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不低于人民幣3億元。 　　160．【答案】B 　　【解析】中央結(jié)算是以凈額清算為基礎(chǔ)的。 14 / 14文檔可自由編輯打印