國際金融市場 習題與答案

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1、第七章 國際金融市場 一、填空題 1、國際金融市場包括________和________。________作為國際性金融資產(chǎn)交易的場所，往往是國際性金融機構聚集的城市或地區(qū)，也稱為國際金融中心。 2、 ________又稱短期資金市場或短期金融市場，是國際短期貨幣金融資產(chǎn)進行交換的場所，融資期限在________年以內(nèi)。 3、國際資本市場包括________、________和________。國際債券市場和國際股票市場統(tǒng)稱為________，它是國際資本市場的核心內(nèi)容。 4、 ________是當代國際金融市場的核心，因其最早在歐洲出現(xiàn)，最早經(jīng)營的是________業(yè)務，而慣稱歐洲

2、美元市場。 5、當今世界上主要的歐洲貨幣交易中心有30余個，主要分布在歐洲、亞洲、中東、美洲等地區(qū)，其中，最為重要的是________，其他重要的中心還有________、________、香港、法蘭克福等。 二、不定項選擇題 1、國際金融中心的形成條件有( )。 A．強大繁榮的經(jīng)濟基礎 B．安定和平的政治環(huán)境政策環(huán)境 C．高效健全的金融制度 D．分布集中的金融機 2、從事國際間短期資金借貸的市場是( )。 A．貨幣市場 B．黃金市場 C．外匯市場 D．資本市場 3、按照國際金融市

3、場產(chǎn)生的歷史可將國際金融市場分為( )。 A．傳統(tǒng)的國際金融市場 B．黃金市場 C．新型的國際金融市場 D．資本市場 4、國際貨幣市場的主要功能和作用是( )。 A．緩解財政緊張的市場 B．解決國際貿(mào)易中短期資金的供求矛盾 C．促進國際貿(mào)易發(fā)展 D．中央銀行實施貨幣政策的主要工具 5、新型的國際金融市場，又被稱為( )。 A．超級國際金融市場 B．在岸國際金融市場 C．自由國際金融市場 D．離岸國際金融市場 6、國際債券是在國際證券市場上籌資，發(fā)行對象為眾多國家的投資者，主要包括( )

4、。 A．外國債券 B．歐洲債券 C．武士債券 D．揚基債券 7、歐洲貨幣市場的特點包括（ ）。 A．市場范圍廣闊，不受地理限制 B．交易品種繁多，規(guī)模龐大 C．經(jīng)濟環(huán)境高度自由 D．資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡便、利率體系完善 8、歐洲債券按發(fā)行方式可分為（ ）。 A．短期債券 B．長期債券 C．公募債券 D．私募債券 9、國際股票市場按照其基本職能可劃分為（ ）。 A．股票發(fā)行市場 B．一級市

5、場 C．股票流通市場 D．二級市場 10、國際貨幣市場是國際金融市場的重要組成部分，主要包括（ ）。 A．銀行短期信貸市場 B．短期證券市場 C．票據(jù)貼現(xiàn)市場 D．國際股票市場 三、判斷分析題 1、歐洲貨幣市場專指在歐洲地區(qū)的國際金融市場。（ ） 2、外國債券就是在離岸金融市場發(fā)行的債券。（ ） 3、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，它是可以進行流通轉(zhuǎn)讓的定期存款憑證，兼具流動性和收益性的特征。（ ） 4、 歐洲貨幣市場是一種完全國際化的金融市場，由于它經(jīng)營的是境外貨幣，因此，場受貨幣發(fā)行國金融、外匯政策的限

6、制，也受市場所在國的限制。（ ） 5、在銀行短期信貸市場上，占主導地位的是同業(yè)拆放市場。( ) 四、名詞解釋 1、國際金融市場 2、國際貨幣市場 3、國際資本市場 4、歐洲貨幣市場 5、國庫券 6、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 7、辛迪加貸款 8、外國債券 9、歐洲債券 10、國際股票 11、歐洲貨幣 五、簡答題 1、簡述國際金融市場的基本構成。 2、新型國際金融市場與傳統(tǒng)的國際金融市場相比有哪些特點？ 3、國際貨幣市場的構成有哪些？有什么作用？ 4、歐洲債券和外國債券有什么區(qū)別？ 5、國際股票市場的發(fā)展趨勢有哪些？ 6、

7、什么是歐洲貨幣市場？歐洲貨幣市場的特點是什么？ 六、論述題 1、試述歐洲貨幣市場對世界經(jīng)濟的影響。 2、試述國際金融市場對世界經(jīng)濟的影響。 七、技能訓練 我國銀團貸款 2006年中國銀行業(yè)協(xié)會成立了“銀團貸款與交易專業(yè)委員會”，2008年推動各成員單位共同簽署了《銀團貸款合作公約》。銀團貸款與交易專業(yè)委員會組織編寫了《銀團貸款轉(zhuǎn)讓交易示范文本》，啟動了銀團貸款交易系統(tǒng)平臺建設項目，積極推動了大型項目銀團貸款簽約。截至2009年9月末，我國銀團貸款已達到1.7萬億人民幣，較2005年末增長了7倍；銀團貸款占全部公司貸款余額比例從2006年的1.72%上升到2009年的5%左

8、右。 在國際上，銀團貸款已有60多年的發(fā)展歷史，是一種比較成熟的貸款產(chǎn)品和技術。盡管最近幾年來，國內(nèi)銀團貸款市場呈現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢，但由于銀團貸款在我國起步較晚，無論從占比還是從技術的成熟度方面，與發(fā)達國家相比還存在一定的差距。銀團貸款占全部公司貸款余額比例只有5%左右，遠遠低于國際上20%的水平，銀團貸款市場仍有較大發(fā)展空間。銀行業(yè)協(xié)會和各成員銀行要結合中國國情，積極研究借鑒國際經(jīng)驗，加強國際合作，努力提升我國銀團貸款的發(fā)展層次和水平。 （資料來源： 網(wǎng)易財經(jīng) 2009-12-16） 結合上述資料請回答： 1、什么是銀團貸款？它有哪些特點？ 2、如何提升我國銀團貸款的發(fā)展層次和水平

9、？  第七章 參考答案 一、填空題 1、有形市場，無形市場，有形市場； 2、國際貨幣市場，1年； 3、銀行中長期信貸市場，國際債券市場，國際股票市場，國際證券市場； 4、歐洲貨幣市場，境外美元； 5、倫敦，紐約，東京。 二、不定項選擇題 1、ABCD；2、A；3、AC ；4、ABD；5、D； 6、AB ；7、ABCD；8、CD；9、ABCD；10、ABC 三、判斷分析題 1、× 是指在貨幣發(fā)行國境外流通的貨幣。 2、× 指借款人在其本國以外的某一個國家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國的貨幣為面值的債券。 3、√ 4、√ 5、√ 四、名詞

10、解釋 略，參見教材。 五、簡答題 1、國際金融市場是指資金在國際間進行流動或金融產(chǎn)品在國際間進行買賣和交換的場所，由一切經(jīng)營國際貨幣業(yè)務的金融機構所組成。廣義國際金融市場是指在國際范圍內(nèi)進國際金融業(yè)務活動的場所或領域，不同的國際金融業(yè)務活動分別形成了國際資本市場、國際貨幣市場、外匯市場、黃金市場和金融衍生工具市場；狹義的國際金融市場是指在國際間經(jīng)營借貸資本進行國際借貸活動的場所，包括長期和短期資金市場。 國際金融市場包括有形市場和無形市場。有形市場作為國際性金融資產(chǎn)交易的場所，往往是國際性金融機構聚集的城市或地區(qū)，也稱為國際金融中心。無形市場由各國經(jīng)營國際金融業(yè)務的機構，如銀行、非

11、銀行金融機構或跨國公司構成，在國際金融市場中占有越來越重要的地位。 2、新型的國際金融市場又稱離岸金融市場或境外市場，是指非居民的境外貨幣存貸市場。具有如下特點：(1) 交易的貨幣是市場所在國之外的貨幣，其種類包括主要可自由兌換貨幣；(2) 市場參與者是市場所在國的非居民，即交易在外國貸款人和外國借款人之間進行；(3) 資金融通業(yè)務基本不受市場所在國及其他國家的政策法規(guī)約束。 3、國際貨幣市場是國際金融市場的重要組成部分，主要包括（1）銀行短期信貸市場，包括銀行對外國工商企業(yè)的信貸市場和銀行同業(yè)之間的拆借市場；（2）短期證券市場，包括國庫券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票的

12、交易市場；（3）票據(jù)貼現(xiàn)市場。國際貨幣市場的主要功能和作用是：（1）解決國際貿(mào)易中短期資金的供求矛盾；（2）可以緩解財政緊張的市場；（3）是中央銀行實施貨幣政策的主要工具。 4、外國債券是傳統(tǒng)的國際金融市場的業(yè)務，是指借款人在其本國以外的某一個國家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國的貨幣為面值的債券。這種債券的發(fā)行人屬于一個國家，而債券面值和發(fā)行地點則屬于另一個國家，必須經(jīng)發(fā)行地金融當局的批準，受其影響，并遵守該國的法律和規(guī)章制度。 歐洲債券是發(fā)行人在本國之外的市場上發(fā)行的、不以發(fā)行所在地國家的貨幣計值、而是以其他自由可兌換的貨幣為面值的債券。如德國公司在英國發(fā)行的美元債券則是歐洲債券。 5、國際股

13、票市場的發(fā)展趨勢主要有：①全球股市規(guī)模不斷擴大，新興股票市場崛起；②國際股票市場上創(chuàng)新工具與創(chuàng)新技術不斷涌現(xiàn)；③國際股票市場波動頻繁，風險不斷增大。 6、歐洲貨幣亦稱境外貨幣，是指在貨幣發(fā)行國境外流通的貨幣。最早出現(xiàn)的歐洲貨幣是歐洲美元，以后逐漸出現(xiàn)了歐洲英鎊、歐洲日元等。歐洲貨幣市場亦稱離岸金融市場，是指能夠交易各種境外貨幣，既不受貨幣發(fā)行國政府法令管制，又不受市場所在國政府法令管制的金融市場。(1) 市場范圍廣闊，不受地理限制；（2）交易品種繁多，規(guī)模龐大；（3）經(jīng)濟環(huán)境高度自由；（4）市場的利率體系獨特。 六、論述題 1、歐洲貨幣市場自其產(chǎn)生以來，在國際金融領域中起著十

14、分顯著的作用，其作用有積極的，也有消極的。 積極作用主要有：（1） 歐洲貨幣市場作為國際資本轉(zhuǎn)移的重要渠道，最大限度地解決了國際資金供需矛盾，促進了經(jīng)濟、生產(chǎn)、市場、金融的國際化；（2）歐洲貨幣市場解決了某些國家國際支付手段不足的困難，在一定程度上緩解了國際收支失衡的問題；（3）歐洲貨幣市場推動了世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易的發(fā)展；（4）歐洲貨幣市場促進了全球經(jīng)濟一體化的進程。 消極影響包括：（1）歐洲貨幣市場由于金融管制松弛，因此對國際政治、經(jīng)濟動態(tài)的反應異常敏感，引起國際金融市場的動蕩；（2）歐洲貨幣市場在一定程度上削弱了各國國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策的效果；（3）由于歐洲貨幣市場的借貸活動使一國的閑散資

15、金變成了另一國的貨幣供應，使市場的信用基礎擴大。同時，由于歐洲貨幣市場上大量游資的存在，一國的通貨膨脹或經(jīng)濟衰退可能迅速波及其他國家，最終成為世界性的經(jīng)濟衰退。 2、國際金融市場對世界經(jīng)濟的影響主要有：（1）提供融通資金，促進資源合理配置；（2）有利于調(diào)節(jié)各國的國際收支；（3）推動國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展；（4）促進金融業(yè)的國際化。 七、技能訓練 1、辛迪加貸款又稱銀團貸款，是指幾家甚至十幾家銀行共同向某一客戶提供貸款，由一家銀行做牽頭行，若干家銀行做管理行，其余銀行做參與行。牽頭行通常也是管理行，收取牽頭費和管理費，并與其他管理行一起承擔貸款的管理工作。 一般來說，銀團貸款金額大

16、、期限長，貸款條件較優(yōu)惠，既能保障項目資金的及時到位又能降低建設單位的融資成本，是重大基礎設施或大型工業(yè)項目建設融資的主要方式。辛迪加貸款主要是出于追求利息回報，由于通常數(shù)額巨大，期限較長，可達10年20年之久，需要有可靠的擔保，一般由政府擔保。辛迪加貸款的成本較高，利率是在倫敦銀行同業(yè)拆借利率上加一定加息率，而且借款人還需承擔其他借款費用。 2、（*注：此為參考答案，也可從其他方面談自己的認識。） 一是突出專業(yè)化，提升銀團貸款服務水平。各商業(yè)銀行要提升銀團貸款專業(yè)化管理水平，提高貸款定價、銀團組建、貸款分銷、融資文件制作等專業(yè)能力，提高銀團貸款風險管理水平。要優(yōu)化銀團貸款業(yè)務流程，進一步

17、規(guī)范銀團貸款業(yè)務的操作，提高銀團貸款籌組效率，加強銀團貸款業(yè)務的管理，不斷提升銀團貸款的服務水平。 二是堅持市場化，推進交易體系的完善。銀行業(yè)協(xié)會要加強相關基礎建設，積極推動銀團貸款一級市場的健康發(fā)展，并擇機推動二級市場的建立，形成更加市場化的貸款風險分擔機制，增加銀團貸款市場的流動性。要重視銀團貸款的標準化，一方面降低交易成本，提高貸款市場的效率；另一方面推動建立順暢的進入退出機制，促進銀團貸款二級市場的發(fā)展。 三是強調(diào)協(xié)作，充分調(diào)動會員銀行的積極性。銀團貸款和交易專業(yè)委員會要充分發(fā)揮好平臺作用，提高會員單位對銀團貸款和集中度風險的認識，加強市場研究，加快產(chǎn)品創(chuàng)新合作，滿足客戶多樣化需求；要規(guī)范銀團貸款交易流程，統(tǒng)一銀團貸款合同示范文本；要加強國際合作，借鑒國際經(jīng)驗，開展相關業(yè)務培訓，提高會員單位銀團貸款專業(yè)化水平。