風(fēng)險(xiǎn)管理2011銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)及例題解析.doc
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第1章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ) 一、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理 具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平,成為商業(yè)銀行最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力 (一)風(fēng)險(xiǎn)與收益 1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義 (1)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果的不確定性:抽象、概括 (2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性:損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式 (3)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果(如投資的收益率)對(duì)期望的偏離,即波動(dòng)性 符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念:風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來(lái)源,同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ) 2.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系:平衡管理 3.切勿將風(fēng)險(xiǎn)與損失混淆 風(fēng)險(xiǎn):事前概念,損失發(fā)生前的狀態(tài) 損失:事后概念 4.損失類型 預(yù)期損失——提取準(zhǔn)備金、沖減利潤(rùn) 非預(yù)期損失——資本金 災(zāi)難性損失——保險(xiǎn) (二)風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) 我國(guó)商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則 風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容之一 1.承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能,也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力 (1)依靠專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能; (2)兩個(gè)例子 開(kāi)發(fā)和管理基金; 外匯交易和衍生品交易 做市商:《指引》所稱銀行間外匯市場(chǎng)做市商,是指經(jīng)國(guó)家外匯管理局(以下簡(jiǎn)稱外匯局)核準(zhǔn),在我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行人民幣與外幣交易時(shí),承擔(dān)向市場(chǎng)會(huì)員持續(xù)提供買(mǎi)、賣(mài)價(jià)格義務(wù)的銀行間外匯市場(chǎng)會(huì)員。 2.作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段,極大地改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式 從片面追求利潤(rùn)的管理模式轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化的管理模式; 從定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式轉(zhuǎn)向定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)管理方式; 從分散風(fēng)險(xiǎn)管理的模式轉(zhuǎn)向全面、集中管理模式。 3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù),并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合 4.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值 具有自覺(jué)管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理功能; 5.風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力,不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要,也是金融監(jiān)管的迫切要求 決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素:資本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平 (三)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展 商業(yè)銀行自身發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)步、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的規(guī)范要求 1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段 20世紀(jì)60年代以前 偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù),強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性 2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理 20世紀(jì)60年代-70年代 為擴(kuò)大資金來(lái)源,避開(kāi)金融監(jiān)管限制,變被動(dòng)負(fù)債為積極性的主動(dòng)負(fù)債;同時(shí),加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命:馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM) 3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式 20世紀(jì)70年代 通過(guò)匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散,實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制 缺口分析、久期分析成為資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段 華爾街第二次數(shù)學(xué)革命:歐式期權(quán)定價(jià)模型 4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式 20世紀(jì)80年代后 非利息收入比重迅速增加 1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成 2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》標(biāo)志現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了一個(gè)顯著變化,由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并舉,信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉,組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。 提倡應(yīng)用VAR(Value at risk)方法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 (1)全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 (2)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍 (3)全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程 (4)全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法 (5)全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化 在多年的管理實(shí)踐中,人們意識(shí)到一個(gè)銀行內(nèi)部不同部門(mén)或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),有的會(huì)相互疊加放大,有的則相互抵消減少。因此,風(fēng)險(xiǎn)的考慮不能僅僅從某項(xiàng)業(yè)務(wù)、某個(gè)部門(mén)的角度出發(fā),必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn),從貫穿整個(gè)銀行的角度看風(fēng)險(xiǎn),即要實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。 Coso《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》 美國(guó)的 COSO委員會(huì),即美國(guó)“反對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)”所屬的內(nèi)部控制專門(mén)研究委員會(huì)發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會(huì)Committee of Sponsoring Organizations of the Tread—way Commission. 三個(gè)維度:企業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素、企業(yè)的各個(gè)層級(jí) 《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》三個(gè)維度的關(guān)系是:全面風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素都是為企業(yè)的四個(gè)目標(biāo)服務(wù)的;企業(yè)各個(gè)層級(jí)都要堅(jiān)持同樣的四個(gè)目標(biāo);每個(gè)層次都必須從以上8個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。 1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別 按風(fēng)險(xiǎn)事故可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);按損失結(jié)果可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn); 按是否能夠量化可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn); 按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 巴塞爾委員會(huì)根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因,把風(fēng)險(xiǎn)分為以下八類: 1.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化,影響金融產(chǎn)品價(jià)值,從而給債務(wù)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為,信用風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)力履行合同而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。然而,由信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失也可能發(fā)生在實(shí)際違約之前,當(dāng)交易對(duì)手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時(shí),也會(huì)存在潛在的損失。 對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀來(lái)說(shuō),貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中,也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中,還存在于衍生產(chǎn)品交易中。 信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。 信用風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。 (1)違約風(fēng)險(xiǎn)既可以針對(duì)個(gè)人,也可以針對(duì)企業(yè) (2)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn),涉及在不同的時(shí)間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。 信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反,信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少,且不易獲取。 1.2.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)被定義為由于市場(chǎng)價(jià)格(包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn),其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn),并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。 由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系,具有明顯的系統(tǒng)性分險(xiǎn)特征,難以通過(guò)分散化投資完全消除。 1.2.3操作風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的規(guī)定,操作風(fēng)險(xiǎn)包括人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn),七種表現(xiàn)形式:內(nèi)部欺詐,外部欺詐,聘用員工做法和工作場(chǎng)所安全性,客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法,實(shí)物資產(chǎn)損壞,業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈,交割及流程管理。 操作風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性,與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用分險(xiǎn)主要存在于授信業(yè)務(wù)不同,操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面。 操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性,它并不能為銀行帶來(lái)盈利,但是操作風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低。 1.2.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回,進(jìn)而無(wú)法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要。 負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行過(guò)去籌集的資金特別是存款資金,由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動(dòng),對(duì)其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因更加復(fù)雜和廣泛,是綜合性風(fēng)險(xiǎn)。 產(chǎn)生原因:商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃可能不完善之外,信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷同樣會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性不足。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況。 1.2.5 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)時(shí),由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)可分為政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三類。 政治風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國(guó)家的政治原因限制,不能把在該國(guó)貸款等匯回本國(guó)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)包括政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政局風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面。 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)因素造成特定國(guó)家的社會(huì)環(huán)境不穩(wěn)定,從而使貸款商業(yè)銀行不能把在該國(guó)的貸款匯回本國(guó)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國(guó)家直接或間接經(jīng)濟(jì)因素的限制,而不能把在該國(guó)的貸款等匯回本國(guó)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)基本特征: 一是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中,在同一個(gè)國(guó)家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn); 二是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中,不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)還是個(gè)人,都可能遭受?chē)?guó)家風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。 1.2.6 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過(guò)持續(xù)努力、長(zhǎng)期信任建立起來(lái)的寶貴的無(wú)形資產(chǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場(chǎng)表現(xiàn)或日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果,可能對(duì)商業(yè)銀行的這種無(wú)形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)都可能影響銀行聲譽(yù)。 管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是:強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),改善公司治理,并預(yù)先做好應(yīng)對(duì)聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備;確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別、優(yōu)先排序,并得到有效管理。 1.2.7 法律風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn),它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事?tīng)?zhēng)議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。 狹義的法律風(fēng)險(xiǎn) 廣義的法律風(fēng)險(xiǎn)包括外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。 法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式 1.2.8 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過(guò)程中,不適當(dāng)?shù)奈磥?lái)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自四個(gè)方面: 一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性; 二是為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在缺陷; 三是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏; 以及整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程的質(zhì)量難以保證。 在現(xiàn)實(shí)操作過(guò)程中,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理可以被理解為具有雙重含義: 一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)管理;二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險(xiǎn)。 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是多維的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略指的是風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。 1.3.1 風(fēng)險(xiǎn)分散 風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。 馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為,只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1,分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。 根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理,商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的,不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國(guó)家的借債人。 多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成本的。 1.3.2 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品,來(lái)沖銷(xiāo)標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。 與風(fēng)險(xiǎn)分散策略不同,風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好,通過(guò)對(duì)沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。 商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。 1.3.3 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買(mǎi)某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。 出口信貸保險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)中較有代表性的品種。 針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移:期權(quán)合約 針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移:擔(dān)保和備用信用證 1.3.4 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng),以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本配置來(lái)實(shí)現(xiàn)。 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險(xiǎn)分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。此外,風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 1.3.5 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是指事前(損失發(fā)生以前)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。 通過(guò)加價(jià)來(lái)索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。 風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方面就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)。 1.4 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本 1.4.1 資本的概念和作用 通常所說(shuō)的資本是指會(huì)計(jì)資本,也就是賬面資本。 資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面: 第一,資本為商業(yè)銀行提供融資。資本融資的具體來(lái)源主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新股和留存收益。 第二,吸收和消化損失。風(fēng)險(xiǎn)緩沖器 第三,限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。 第四,維持市場(chǎng)信心。 第五,為商業(yè)銀行管理,尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。 1.4.2 監(jiān)管資本與資本充足性要求 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本,是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用,因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力,并不要求其所有權(quán)歸屬。 《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。資本充足率是指資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率。當(dāng)時(shí)資本充足率計(jì)算只包括了信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),但用比例控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的方法為巴塞爾委員會(huì)隨后完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間。 1996年提出了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。 1999年提出了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。新協(xié)議將資本充足率定義為: 資本充足率=資本(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本) 監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。 核心資本又稱為一級(jí)資本,包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn))和公開(kāi)儲(chǔ)備; 附屬資本又稱二級(jí)資本,包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等;在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí),還規(guī)定了三級(jí)資本。 新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法。 最后,新協(xié)議規(guī)定國(guó)際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%,其中核心資本充足率不得低于4%。 1.4.3 經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用 經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下,為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。 經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系。首先,商業(yè)銀行會(huì)計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。其次,監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì)。 經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。 長(zhǎng)期以來(lái),股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。這兩項(xiàng)指標(biāo)無(wú)法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。 采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法來(lái)綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平,已經(jīng)成為國(guó)際商業(yè)銀行最佳管理實(shí)踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率RAROC。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。 RAROC=(收益 — 預(yù)期損失)/ 經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損失) 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)的。 RAROC等經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法已經(jīng)在國(guó)際先進(jìn)銀行中得到了廣泛應(yīng)用,在其內(nèi)部各1.5 風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí) 1.5.1 基本概念 1.概率 概率是對(duì)不確定性事件進(jìn)行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具,是對(duì)不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。 不確定性事件是指,在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn),所出現(xiàn)的結(jié)果有多種,但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。 確定性事件是指,在相同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn),出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性,而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。 概率所描述的是偶然事件,是對(duì)未來(lái)發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。 2.隨機(jī)事件 在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn),也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機(jī)事件。 隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成?;臼录请S機(jī)試驗(yàn)中不能再分解的最簡(jiǎn)單的隨機(jī)事件。 【例題】 下列關(guān)于事件的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是(C)。 A.概率描述的是偶然事件,是對(duì)未來(lái)發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。 B.不確定性事件是指,在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn),所出現(xiàn)的結(jié)果有多種,但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。 C.確定性事件是指,在不同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn),出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。 D.在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn),也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機(jī)事件。 3.隨機(jī)變量 隨機(jī)變量就使用數(shù)值來(lái)表示隨機(jī)事件的結(jié)果。 根據(jù)所給出的結(jié)果和對(duì)應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍,可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量和連續(xù)型隨機(jī)變量。 (1)離散型隨機(jī)變量的概率分布 離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率,稱做離散型隨機(jī)變量的概率分布,表示法有列舉法或表格法。 ?、倭信e法 ?、诒砀穹? 可以通過(guò)重復(fù)試驗(yàn)發(fā)生的頻率來(lái)定義離散型隨機(jī)變量的概率。在相同條件下,重復(fù)進(jìn)行n次試驗(yàn),事件A發(fā)生m(m ≤ n)次,則稱比值m/n為事件A發(fā)生的頻率。頻率m/n的這個(gè)穩(wěn)定值p稱為事件A的概率,記作P(A)=p。 (2)連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布 連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來(lái)定義。 無(wú)論是離散型隨機(jī)變量還是連續(xù)型隨機(jī)變量,都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來(lái)描述其概率特征。 若X的分布函數(shù)F(x)已知,就能知道X落在任一區(qū)間(x1,x2]上的概率。 (3)隨機(jī)變量的期望值和方差 期望值是隨機(jī)變量的概率加權(quán)和。隨機(jī)變量的方差描述了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度。方差是隨機(jī)變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。 對(duì)離散型的隨機(jī)變量,方差可以用求和式表示為: 對(duì)連續(xù)型的隨機(jī)變量,方差可以通過(guò)定積分公式表示為: 【例題】 隨機(jī)變量X的概率分布表如下: X1410 P20%40%40% 則,隨機(jī)變量X的期望是(A)。 A.5.8 B.6.0 C.4 D.4.8 標(biāo)準(zhǔn)差(或稱為波動(dòng)率)是隨機(jī)變量方差的平方根,隨機(jī)變量的標(biāo)準(zhǔn)差是對(duì)隨機(jī)變量不確定性程度進(jìn)行刻畫(huà)的一種常用指標(biāo)。 1.5.2 常用統(tǒng)計(jì)分布 1.均勻分布 均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線。 【例題】 隨機(jī)變量X服從均勻分布U(-1,3),則隨機(jī)變量X的均值和方差分別是(C)。 A.1和2.33 B.2和1.33 C.1和1.33 D.2和2.33 2.二項(xiàng)分布 二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。 二項(xiàng)分布的數(shù)學(xué)期望和方差:E(X)=mp,Var(X)=np(1-p)。 3.正態(tài)分布 正態(tài)隨機(jī)變量X的觀測(cè)值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為0.95,而在距均值的距離為3倍標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi)的概率約為0.9973。 當(dāng)μ=0,σ=1時(shí),稱正態(tài)分布為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。 在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的理論研究和實(shí)際應(yīng)用中,正態(tài)分布起著特別重要的作用。實(shí)際中遇到的許多隨機(jī)現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布。 【例題】 正態(tài)分布的圖形特征是(A)。 A.中間高,兩邊低,左右對(duì)稱 B.左高右低 C.右高左低 D.中間低,兩邊高,左右對(duì)稱 【例題】 正態(tài)隨機(jī)變量X的觀測(cè)值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為(B)。 A.68% B.95% C.32% D.50% 個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。 1.6 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ) 1.6.1 收益的計(jì)量 1.絕對(duì)收益 絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量,反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。 絕對(duì)收益=P-P0 最常用的兩種相對(duì)收益計(jì)量方法是百分比收益率和對(duì)數(shù)收益率。 2.百分比收益率 百分比收益率是對(duì)期初投資額的一個(gè)單位化調(diào)整,即一個(gè)單位貨幣在給定投資周期的收益率。 百分比收益率只考慮了期初的投資額,沒(méi)有考慮不同投資期限的影響。 背景知識(shí):計(jì)算資產(chǎn)組合收益率 資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。對(duì)于包含N種資產(chǎn)的投資組合,總資產(chǎn)的百分比收益率為: 。 3.對(duì)數(shù)收益率 當(dāng)復(fù)利是連續(xù)計(jì)算時(shí),就得到對(duì)數(shù)收益率。對(duì)數(shù)收益率是兩個(gè)時(shí)期資產(chǎn)價(jià)值取對(duì)數(shù)后的差額: 即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。 【例題】 下列關(guān)于收益計(jì)量的說(shuō)法,正確的是(B)。 A.相對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量,反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。 B.資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。 C.資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的百分比收益率等于其各時(shí)期百分比收益率之和。 D.百分比收益是絕對(duì)收益。 1.6.2 風(fēng)險(xiǎn)的量化原理 1.預(yù)期收益率和方差的計(jì)算 風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中所計(jì)算的預(yù)期收益率是一種平均水平的概念,但不是簡(jiǎn)單的直接平均,而是對(duì)未來(lái)可能結(jié)果的加權(quán)平均,即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。 不確定結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)差通常被用來(lái)刻畫(huà)其不確定程度,標(biāo)準(zhǔn)差越大表明不確定性越大,即出現(xiàn)較大收益或損失的機(jī)會(huì)增大。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差很小或接近于零時(shí),可能出現(xiàn)的結(jié)果的不確定性程度減小。 【例題】 假定股票市場(chǎng)一年后可能出現(xiàn)5種情況,每種情況所對(duì)應(yīng)的概率和收益率如下表所示: 概率0.050.200.150.250.35 收益率50%15%-10%-25%40% 則,一年后投資股票市場(chǎng)的預(yù)期收益率為(D)。 A.18.25% B.27.25% C.11.25% D.11.75% 2.風(fēng)險(xiǎn)分散的原理 投資者在預(yù)期收益相同的條件下,愿意投資風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)更小的資產(chǎn);而在相同的風(fēng)險(xiǎn)水平,希望得到收益更高的資產(chǎn)。如果兩種資產(chǎn)的預(yù)期收益分別為R1和R2,每一種資產(chǎn)的投資權(quán)重分別為W1和W2=1-W1,則該組合投資的預(yù)期收益為Rp=W1R1+W2R2。如果兩種資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差分別為σ1和σ2,則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為: 相關(guān)系數(shù)ρ是一個(gè)絕對(duì)值小于1的數(shù)。在兩種資產(chǎn)之間的收益率變化不完全相關(guān),即ρ<1時(shí),用標(biāo)準(zhǔn)差度量的加權(quán)組合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)小于各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)和,體現(xiàn)了組合投資降低和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。 3.風(fēng)險(xiǎn)分散的數(shù)理邏輯 上述分析中假設(shè)各家公司的違約彼此不存在相關(guān)性。實(shí)踐中,由于宏觀或行業(yè)等共同因素作用會(huì)使公司違約存在一定的相關(guān)性。如果相關(guān)性存在,則風(fēng)險(xiǎn)分散的結(jié)果會(huì)有所變化:當(dāng)相關(guān)性為正則分散效果變差,當(dāng)相關(guān)性為負(fù)則分散效果更好。為了使違約的相關(guān)性盡可能低,通常需要將貸款分布到不同的行業(yè)或地域。由此可見(jiàn),商業(yè)銀行通過(guò)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散的貸款策略,可以使發(fā)生大額損失的可能性顯著降低,這也正是商業(yè)銀行利用自身風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢(shì),通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分配而達(dá)到管理和降低風(fēng)險(xiǎn)、保持穩(wěn)定收益的目的。 1.6.3 風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式 風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)就是評(píng)價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。 1.變化率和導(dǎo)數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)因素的變化程度不大時(shí),資產(chǎn)價(jià)值的變化率就是函數(shù)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因素的一階導(dǎo)數(shù): 2.泰勒展式的近似程度 泰勒展式的近似效果與使用多少階導(dǎo)數(shù)有關(guān),也以離開(kāi)給定點(diǎn)的距離有關(guān)。 第2章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu) 2.1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 2.1.1商業(yè)銀行公司治理 1.定義和內(nèi)涵 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排,是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下,為妥善解決委托-代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。 2.商業(yè)銀行公司治理的原則和做法 (1)經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織OECD的公司治理原則 OECD認(rèn)為,公司治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利,確保包括小股東和外國(guó)股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇; 如果股東的權(quán)利受到損害,他們應(yīng)有機(jī)會(huì)得到有效補(bǔ)償; 治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利,并且鼓勵(lì)公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財(cái)富和工作機(jī)會(huì)以及為保持企業(yè)財(cái)務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作; 治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證及時(shí)、準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問(wèn)題的信息(包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息); 治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會(huì)對(duì)公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對(duì)管理人員的有效監(jiān)督,并確保董事會(huì)對(duì)公司和股東負(fù)責(zé)。 (2)巴塞爾委員會(huì)的公司治理準(zhǔn)則 ?、俣聲?huì)成員應(yīng)稱職,清楚理解其在公司治理中的角色,有能力對(duì)商業(yè)銀行的各項(xiàng)事務(wù)作出正確的判斷。 ?、诙聲?huì)應(yīng)核準(zhǔn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則,并監(jiān)督其在全行的傳達(dá)貫徹。特別值得注意的是,價(jià)值準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)禁止外部交易和內(nèi)部往來(lái)活動(dòng)的所有************和賄賂行為。 ③有效的董事會(huì)應(yīng)清楚界定自身和高級(jí)管理層的權(quán)力及主要責(zé)任,并在全行實(shí)行問(wèn)責(zé)制。 ?、芏聲?huì)應(yīng)確保對(duì)高級(jí)管理層是否執(zhí)行董事會(huì)政策實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。高級(jí)管理層是商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵部門(mén),為防治內(nèi)部人控制,董事會(huì)必須對(duì)其實(shí)行有效監(jiān)督。 ?、荻聲?huì)和高級(jí)管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門(mén)、外部審計(jì)單位及內(nèi)部控制部門(mén)的作用。在公司治理過(guò)程中,審計(jì)是至關(guān)重要的,審計(jì)的有效性會(huì)保證董事會(huì)及高級(jí)管理層職能的實(shí)現(xiàn)。 ?、薅聲?huì)應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長(zhǎng)期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。 ?、呱虡I(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn),否則,商業(yè)銀行將很難把握董事會(huì)和高級(jí)管理層是否對(duì)其行為和表現(xiàn)負(fù)責(zé)。 ⑧董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)架構(gòu),包括在低透明度國(guó)家或在透明度不高的架構(gòu)下開(kāi)展業(yè)務(wù)(了解商業(yè)銀行的架構(gòu))。 (3)我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的要求 ?、偻晟乒蓶|大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序; ?、诿鞔_股東、董事、監(jiān)視和高級(jí)管理人員的權(quán)力、義務(wù); ?、劢?、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制; ?、芙⑼晟频男畔?bào)告和信息披露制度; ⑤建立合理的薪酬制度,強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制。 2.1.2 商業(yè)銀行內(nèi)部控制 1.定義和內(nèi)涵 商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo),通過(guò)制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。 完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機(jī)制,不僅可以保障風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全,改善公司治理結(jié)構(gòu),而且還可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效實(shí)施,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升也會(huì)極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。 2.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的目標(biāo)和要素 (1)目標(biāo) 確保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行 確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn) 確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性 確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整。 (2)要素 內(nèi)部控制環(huán)境 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估 內(nèi)部控制措施 信息交流與反饋 監(jiān)督、評(píng)價(jià)與糾正 (3)主要原則 商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則 2.1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化 1.定義和內(nèi)涵 風(fēng)險(xiǎn)文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀,是通過(guò)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來(lái)的一種企業(yè)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成,其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是精神核心。 2.先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念 風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力,是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段。 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險(xiǎn),而是通過(guò)主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。 風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中,并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險(xiǎn),建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,對(duì)于不了解或無(wú)把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),應(yīng)該采取審慎態(tài)度。 3.風(fēng)險(xiǎn)文化的培植 首先,風(fēng)險(xiǎn)文化不是階段性工作,而是商業(yè)銀行的一項(xiàng)終身事業(yè) 其次,商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念等內(nèi)容,使之成為商業(yè)銀行和員工一致的價(jià)值觀。 最后,商業(yè)銀行應(yīng)該通過(guò)建立管理制度和實(shí)施績(jī)效考核,將風(fēng)險(xiǎn)文化融入到每一位員工的日常行為。 2.1.4 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 1.定義和內(nèi)涵 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上,提出的一整套中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。 2.基本內(nèi)容 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩個(gè)方面的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)。 戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實(shí)現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變,必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。 3.商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系 2.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織 2.2.1 董事會(huì)及其專門(mén)委員會(huì) 董事會(huì)是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu),承擔(dān)商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任,確保商業(yè)銀行有效識(shí)別、計(jì)算、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 董事會(huì)通常指派專門(mén)委員會(huì)(通常為最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì))負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則。 最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員,可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人士擔(dān)任,也可由外部專家/顧問(wèn)擔(dān)任。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會(huì)成員,同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。 2.2.2 監(jiān)事會(huì) 監(jiān)事會(huì)是我國(guó)商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu),對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé),從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。 在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域,監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與董事會(huì)及內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)委員會(huì)和有關(guān)職能部門(mén)的工作聯(lián)系。 2.2.3 高級(jí)管理層 高級(jí)管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策,制定風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程,及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況,并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平,來(lái)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 高級(jí)管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。 2.2.4 風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén) 建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)固守兩個(gè)基本準(zhǔn)則:風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)必須具備高度獨(dú)立性,以提供客觀的風(fēng)險(xiǎn)管理策略;風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)不具有或只具有非常有限的風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán)。時(shí)間操作中,商業(yè)銀行的“風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)”和“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”既要保持相對(duì)獨(dú)立,又要互為支持,但絕不能混為一談。 1.風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)結(jié)構(gòu) (1)集中型的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén) 從全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐看,集中型風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)包括了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要素:風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、數(shù)量分析、價(jià)格確認(rèn)、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)/技術(shù)支持。更加適用于規(guī)模龐大,資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。 (2)分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén) 在某些情況下,商業(yè)銀行不需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén),因此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持、價(jià)格確認(rèn)等風(fēng)險(xiǎn)管理職能外包給專業(yè)服務(wù)供應(yīng)商。分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的缺點(diǎn)是,難以絕對(duì)控制商業(yè)銀行的敏感信息,無(wú)法形成長(zhǎng)期的核心競(jìng)爭(zhēng)力和強(qiáng)大的市場(chǎng)定價(jià)能力。 2.風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的主要職責(zé) 首先,風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)履行的一個(gè)非常具體但卻至關(guān)重要職責(zé)是監(jiān)控各種金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)限額。商業(yè)銀行的每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報(bào)告。 其次,風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型,并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估。 最后,風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)獨(dú)特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行的整齊風(fēng)險(xiǎn)狀況,為管理決策提供不可替代的輔助作用。 3.風(fēng)險(xiǎn)管理所需的專業(yè)技能 集中性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的人員必須具備以下五個(gè)方面的主要技能。 (1)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力 (2)數(shù)量分析能力 (3)價(jià)格核準(zhǔn)能力 (4)模型創(chuàng)建能力 (5)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)/集成能力 2.2.5 其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén) 1.財(cái)務(wù)控制部門(mén) 現(xiàn)代商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)控制部門(mén)通常采取每日參照市場(chǎng)定價(jià)的方法,及時(shí)捕捉市場(chǎng)價(jià)格/價(jià)值的變化,因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實(shí)、準(zhǔn)確,這無(wú)疑使財(cái)務(wù)控制部門(mén)處在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的最前端。 2.內(nèi)部審計(jì)部門(mén) 內(nèi)部審計(jì)可以從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制四個(gè)主要階段,審核商業(yè)銀行粉線管理的能力和效果,發(fā)現(xiàn)/報(bào)告潛在的重大風(fēng)險(xiǎn),提出應(yīng)對(duì)方案并監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)控制措施的落實(shí)情況。 風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可以為內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提供最直接的第一手資料和記錄。 3.法律/合規(guī)部門(mén) 法律/合規(guī)部門(mén)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。法律/合規(guī)部門(mén)應(yīng)當(dāng)有效識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)商業(yè)銀行潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)及各項(xiàng)違規(guī)操作,并向高級(jí)管理層和董事會(huì)提出咨詢建議和報(bào)告。 4.外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷強(qiáng)化從質(zhì)量和數(shù)量方面綜合評(píng)估商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,同時(shí)要求商業(yè)銀行定期提供整體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。外部審計(jì)機(jī)構(gòu)也開(kāi)始在年度審計(jì)報(bào)告中提供風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估報(bào)告。 隨著公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)顯著提高,越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)/個(gè)人投資者、客戶開(kāi)始重新審視商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。 2.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程 風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的重要職責(zé),而各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制/管理決策的最終責(zé)任。 2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 適時(shí)、準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本要求。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié):感知風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì);分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。 制作風(fēng)險(xiǎn)清單是商業(yè)銀行識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的最基本、最常用的方法。它是指采用類似于備忘錄的形式,將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐一列舉,并聯(lián)系經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入理解和分析。此外,常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法還有: ?、賹<艺{(diào)查列舉法 ?、谫Y產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法 ③情景分析法 ?、芊纸夥治龇? ?、菔д`樹(shù)分析方法 2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量/量化是全面風(fēng)險(xiǎn)管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本配置得以有效實(shí)施的基礎(chǔ)。準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果是建立在卓越的風(fēng)險(xiǎn)模型基礎(chǔ)上的,而開(kāi)發(fā)一系列準(zhǔn)確的、能夠在未來(lái)一定時(shí)間限度內(nèi)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理需要的數(shù)量模型,任務(wù)相當(dāng)艱巨。 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度,對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)選擇適當(dāng)?shù)挠?jì)量方法,基于合理的假設(shè)前提和參數(shù),計(jì)量承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)。 2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) ①監(jiān)測(cè)各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢(shì)。 ?、趫?bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評(píng)估結(jié)果,并隨時(shí)關(guān)注所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施的實(shí)施質(zhì)量/效果。 2.3.4 風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)經(jīng)過(guò)識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧?,進(jìn)行有效管理和控制的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo): ?、亠L(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求; ?、谒扇〉木唧w措施符合風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略的要求,并在成本/收益基礎(chǔ)上保持有效性; ?、弁ㄟ^(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析,發(fā)現(xiàn)管理中存在的問(wèn)題,以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序。 按照國(guó)際最佳實(shí)踐,在日常風(fēng)險(xiǎn)管理操作中,具體的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),最終到達(dá)高級(jí)管理層的三級(jí)管理方式。 2.4 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)信息在各業(yè)務(wù)單元的流動(dòng)不完全是單向循環(huán),其過(guò)程具有多向交互式、智能化的特點(diǎn)。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠及時(shí)整合各種風(fēng)險(xiǎn)類別的信息和數(shù)據(jù),提供卓越的風(fēng)險(xiǎn)分析功能,具有很強(qiáng)的備份和恢復(fù)能力。 2.4.1 數(shù)據(jù)收集 (1)風(fēng)險(xiǎn)信息/數(shù)據(jù)的種類 ?、賰?nèi)部數(shù)據(jù):一般通過(guò)商業(yè)銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)獲得。 ?、谕獠繑?shù)據(jù):通過(guò)專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù) l 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行情和信息數(shù)據(jù) l 外部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù) l 行業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù) l 外部損失數(shù)據(jù) (2)風(fēng)險(xiǎn)信息的特征及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題 ?、倬_性 ?、诩皶r(shí)性 ?、巯到y(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題。 交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息可能沒(méi)有記錄系統(tǒng)那樣精確,需要特別留意。區(qū)分系統(tǒng)“真實(shí)的”和交易人員“假設(shè)的”分析操作。信息系統(tǒng)需要設(shè)計(jì)遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)的傳輸和儲(chǔ)存結(jié)構(gòu)。 2.4.2 數(shù)據(jù)處理 (1)處理輸入數(shù)據(jù)/信息 ①中間計(jì)量數(shù)據(jù)。中間計(jì)量數(shù)據(jù)應(yīng)該存儲(chǔ)到數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)中,一般采用三維存儲(chǔ)方式,例如時(shí)間、情景、金融工具。 ?、诮M合結(jié)果數(shù)據(jù)。組合結(jié)果數(shù)據(jù)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)存儲(chǔ)到風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)中,以便業(yè)務(wù)人員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過(guò)信息終端獲取。 (2)信息儲(chǔ)存操作 信息儲(chǔ)存系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)結(jié)合以下能力: ?、僭鎏碜畛鯖](méi)有預(yù)計(jì)到的產(chǎn)品特性(新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)改進(jìn)); ?、谝蕴囟ǖ耐顿Y組合方式集中并計(jì)量風(fēng)險(xiǎn); ③重新定義投資組合,以及如何將不同的產(chǎn)品組合在一起。 2.4.3 信息傳遞 有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是指在正確的時(shí)間將正確的信息傳遞給正確的人。先進(jìn)的企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)一般采用B/S結(jié)構(gòu),操作人員通過(guò)IE方式實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程登錄,就可以在最短的時(shí)間內(nèi)獲得所有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)信息。 發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)分析信息/報(bào)告分為兩個(gè)步驟: ①預(yù)覽 ?、诎l(fā)布 2.4.4 信息系統(tǒng)安全管理 ①針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、部門(mén)職能、崗位職責(zé)等,設(shè)置不同的進(jìn)入級(jí)別; ?、跒槊總€(gè)系統(tǒng)用戶設(shè)置獨(dú)特的識(shí)別標(biāo)志,并定期更換登錄密碼或磁卡; ?、蹖?duì)每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細(xì)筆記,以便為意外事件提供證據(jù); ④設(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng),防止外部非法入侵; ?、蓦S時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)信息備份和存檔,定期進(jìn)行檢測(cè)并形成文件記錄; ?、拊O(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序; ?、呓㈠e(cuò)誤承受程序,以便發(fā)生技術(shù)困難時(shí),仍然可以在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。 第3章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.1 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化,影響金融產(chǎn)品價(jià)值,從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。就我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言,信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是其所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險(xiǎn)種類。 3.1.1 單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1.單一法客戶的基本信息分析 按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的不同,商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個(gè)人客戶,法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶,企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。本書(shū)所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。 商業(yè)銀行在對(duì)單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí),必須對(duì)客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解,以判斷客戶的類型(企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶)、基本經(jīng)營(yíng)情況(業(yè)務(wù)范圍、盈利情況)、信用狀況(有無(wú)違約記錄)等。 2. 單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析 財(cái)務(wù)分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析,達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率,進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。主要內(nèi)容包括:財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。 (1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。 ?、谧R(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況。 ?、圩R(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。 ?、茏R(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。 (2)財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率主要分為四大類: ?、儆芰Ρ嚷剩脕?lái)衡量管理層將銷(xiāo)售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤(rùn)的效率,體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。 銷(xiāo)售毛利率=[(銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本)/ 銷(xiāo)售收入]100% 銷(xiāo)售凈利率=(凈利潤(rùn) / 銷(xiāo)售收入)100% 資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)=凈利潤(rùn)/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]100% 凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)=凈利潤(rùn)/[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))/2]100% 總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=(凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入)(銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn)) ②效率比率,又稱營(yíng)運(yùn)能力比率,體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2] 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2] 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購(gòu)貨成本/[(期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款)/2] 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/[(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))/2] 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2] 資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)=[稅后損益+利息費(fèi)用(1-稅率)]/平均資產(chǎn)總額 權(quán)益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額 雖然從表面上看,各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率越高,盈利能力和償債能力就越好,但實(shí)踐中并非如此。 ?、鄹軛U比率,用來(lái)衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力,也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)100% 有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值)]100% 利息償付比率(利息保障倍數(shù)) =(稅前凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用 =(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)/利息費(fèi)用 =[(凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo))+利息費(fèi)用+所得稅]/利息費(fèi)用 利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素,更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比較。 ④流動(dòng)比率,用來(lái)判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力,即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 其中:速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨 或:速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用 通常,流動(dòng)比率較高或呈增長(zhǎng)趨勢(shì)表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動(dòng)比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量,尤其不能反映存貨方面可能存在的問(wèn)題。速動(dòng)比率在分子中扣除了存貨,能夠更好地反映短期流動(dòng)性。但速動(dòng)比率也有其局限性,沒(méi)有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時(shí)間預(yù)期考慮進(jìn)來(lái)。 (3)現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 凈營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量)=凈損益+折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目(攤銷(xiāo)、遞延稅項(xiàng)等)+/-營(yíng)運(yùn)資金的變化額 本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流;其次分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流;最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時(shí),應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息,通過(guò)完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析,揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況,以判斷還款來(lái)源和還款的可能性。 針對(duì)不同類型的貸款,對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。 對(duì)于短期貸款,應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款;對(duì)于中長(zhǎng)期貸款,應(yīng)當(dāng)主要分析未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息,但在貸款初期,應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來(lái)獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 此外,由于企業(yè)發(fā)展可能處于開(kāi)發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期或衰退期,進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特征。 3. 單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析 非財(cái)務(wù)因素分析是信用風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程中的一個(gè)重要組成部分,與財(cái)務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充。 (1)管理層風(fēng)險(xiǎn)分析 重點(diǎn)考核企業(yè)管理者的人品、誠(chéng)信度、授信動(dòng)機(jī)、經(jīng)營(yíng)能力及道德水準(zhǔn): (2)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 (3)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析只能夠幫助商業(yè)銀行對(duì)行業(yè)整體的共性風(fēng)險(xiǎn)有所認(rèn)識(shí),但行業(yè)中的每個(gè)企業(yè)又都有其獨(dú)特的自身特點(diǎn)。就國(guó)內(nèi)企業(yè)而言,存在的最突出的問(wèn)題是經(jīng)營(yíng)管理不善。 ?、?總體經(jīng)營(yíng)不善 ② 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) ?、?原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) ?、?生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) ?、?銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn) (4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析 4. 單一法人客戶的擔(dān)保分析 擔(dān)保方式主要有:保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。 (1)保證 在對(duì)貸款保證進(jìn)行分析時(shí),商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的有效性。 ?、?保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國(guó)家機(jī)關(guān)(除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)),學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體,企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門(mén),均不得作為保證人。 ② 保證人的財(cái)務(wù)實(shí)力。 ?、?保證人的保證意愿。 ?、?保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。 ?、?保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒(méi)有履行債務(wù)的,債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù),也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任;一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁,并就債務(wù)人財(cái)產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前,對(duì)債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。 (2)抵押 抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有,將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人,債權(quán)人為抵押權(quán)人,提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。 ?、?可以作為抵押品的財(cái)產(chǎn)的范圍及種類。 ?、?抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。 ?、?抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。 ④ 抵押物登記 ?、?抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn) (3)質(zhì)押 質(zhì)押又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押,是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有,將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中,債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人,債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人,移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)物。 ?、?出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式訂立質(zhì)押合同。 ② 質(zhì)押合同時(shí)效 ?、?質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容。 ④ 質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移 ?、?質(zhì)押擔(dān)保的范圍 ?、?質(zhì)權(quán)人對(duì)質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。 ?、?債務(wù)履行期屆滿時(shí)質(zhì)物的處理。 ?、?權(quán)利質(zhì)押的范圍 ?、?權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時(shí)的處理。 ?、?權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓 (4)留置與定金 留置是指?jìng)鶛?quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn),債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的,債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn),以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金,留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。留置這一擔(dān)保形式,主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、- 1.請(qǐng)仔細(xì)閱讀文檔,確保文檔完整性,對(duì)于不預(yù)覽、不比對(duì)內(nèi)容而直接下載帶來(lái)的問(wèn)題本站不予受理。
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