存款保險(xiǎn)制度對商業(yè)銀行的影響.doc

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文秘知識/規(guī)章制度 存款保險(xiǎn)制度對商業(yè)銀行的影響 　　中國人民銀行將推出存款保險(xiǎn)制度 　　中國人民銀行召開會議討論明年存款保險(xiǎn)制度的執(zhí)行。我們認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度極有可能在未來幾個(gè)月內(nèi)建立,從明年1月起執(zhí)行的可能性非常大。存款保險(xiǎn)制度將對銀行短期財(cái)務(wù)表現(xiàn)產(chǎn)生負(fù)面影響,但從長期來看有助于銀行控制風(fēng)險(xiǎn)并建立更為公平的競爭環(huán)境。存款保險(xiǎn)制度的推出將加快銀行業(yè)對私人資本的開放以及利率的進(jìn)一步自由化。該消息對銀行股短期股價(jià)表現(xiàn)的影響應(yīng)為中立或略微負(fù)面。但我們堅(jiān)持認(rèn)為銀行股股價(jià)可能會因?yàn)樨泿耪哌M(jìn)一步放松的預(yù)期而出現(xiàn)反彈,但其盈利能力將伴隨基準(zhǔn)利率的下調(diào)和金融改革而出現(xiàn)下滑。我們認(rèn)為銀行股表現(xiàn)將不及大市,維持對板塊的中立評級。 　　要點(diǎn) 　　1.我們認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度將有助于培育一個(gè)更以市場為導(dǎo)向的競爭環(huán)境,至少在理論上如此,從而導(dǎo)致部分銀行破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加大。我們認(rèn)為行業(yè)內(nèi)將出現(xiàn)更多民營銀行,導(dǎo)致存款競爭明顯加劇。該制度還將為利率的進(jìn)一步自由化提供基礎(chǔ)。 　　2. 我們預(yù)測中國的保險(xiǎn)費(fèi)率將低于0.1%。保險(xiǎn)費(fèi)支付將對銀行利潤產(chǎn)生負(fù)面影響。存款成本將因?yàn)樾卤ｋU(xiǎn)費(fèi)而上升。存款保險(xiǎn)制度建立后,盡管我們認(rèn)為中國大多數(shù)銀行都不會出現(xiàn)破產(chǎn)情況,但政府仍會對問題銀行出手相救,而不是用保險(xiǎn)來解決問題。我們認(rèn)為,存款保險(xiǎn)制度為儲戶提供的保障基本只是理論上的。我們認(rèn)為從短期而言存款保險(xiǎn)制度的建立將會導(dǎo)致融資成本的小幅上升。 　　3.在全球范圍內(nèi)有兩種保險(xiǎn)費(fèi)率,一種是單一費(fèi)率,另一種是差別費(fèi)率。鑒于按各種條款收取差別費(fèi)率的復(fù)雜性,我們預(yù)測中國可能對所有銀行執(zhí)行單一費(fèi)率。我們預(yù)測各家銀行將根據(jù)存款余額來支付相同的保險(xiǎn)費(fèi)率。費(fèi)率相同意味著大型銀行將支付更多保費(fèi),即便他們的資金基數(shù)更高、資產(chǎn)基礎(chǔ)更廣,因而更加安全。假如執(zhí)行差異費(fèi)率,大型銀行將從該制度中受益。 　　4.我們認(rèn)為大部分人都不會發(fā)現(xiàn)大型銀行和股份制銀行(中型銀行)的明顯差異,儲戶可能會對部分小型銀行和私有銀行的風(fēng)險(xiǎn)更為敏感,因而這些銀行必須通過更高的定價(jià)來吸引存款。同時(shí),假如每個(gè)帳戶的存款上限是50萬人民幣,部分儲戶可能會在不同銀行開立多個(gè)賬戶。由于風(fēng)險(xiǎn)更低,大型銀行可能會從小型銀行手中搶走存款。我們認(rèn)為城市和農(nóng)村商業(yè)銀行可能會因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度而失去部分存款。 　　存款保險(xiǎn)制度或明年二季度實(shí)施 銀行破產(chǎn)貸款也要還 　　《存款保險(xiǎn)條例(征求意見稿)》終于“千呼萬喚始出來”了。這一被市場稱為是“革命性”的變化將對金融業(yè)、百姓“錢途”產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，在社會上引發(fā)激烈的討論，有關(guān)專家對討論中的疑問進(jìn)行了澄清。面對陌生的“存款保險(xiǎn)”，究竟如何才能讓自己的存款既保險(xiǎn)又增值?另據(jù)記者了解，該制度最快將從明年二季度起正式實(shí)施。 　　銀行破產(chǎn)貸款還是要還 　　1日，記者走訪了廣州地區(qū)多家商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，對于正在公開征求意見的存款保險(xiǎn)制度，大多數(shù)儲戶反應(yīng)很平靜。在建設(shè)銀行鷺江支行營業(yè)廳，前來辦理理財(cái)業(yè)務(wù)的儲戶劉耕告訴記者，對老百姓來說，更多關(guān)注的還是存款銀行的盈利能力和資金的安全性。 　　“存款保險(xiǎn)制度的立意是對儲戶進(jìn)行盡可能的保障。把錢存在大銀行，或存在小銀行，其實(shí)是一樣的，所得到的制度保護(hù)是相同的?！币患夜煞葜沏y行廣東分行的負(fù)責(zé)人這樣解釋說。 　　有儲戶提出疑問，征求意見稿設(shè)置了50萬元的賠付上限，但這并不意味著超過50萬元就不予賠付?中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受記者采訪時(shí)說，按照XX年底的存款情況測算，50萬元的存款上限可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款?！俺^50萬元的部分，不是不管，而是按程序參與破產(chǎn)清算?！蹦敲?，銀行破產(chǎn)貸款可以不還?對此，有關(guān)法律專家指出，由于貸款也是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，理論上不存在銀行破產(chǎn)儲戶不用還貸的情況，銀行貸款該怎么收就怎么收。 　　多關(guān)注小銀行的“籃子” 　　郭田勇認(rèn)為，從邏輯上說，存款保險(xiǎn)制度的建立意味著理論上將不存在“剛性兌付”，來自剛性兌付產(chǎn)品的高利率傳遞效應(yīng)將會弱化。在存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的背景下，不少專家建議投資者還是應(yīng)該對資產(chǎn)進(jìn)行合理分散配置。 　　儲戶把錢存在銀行，不能僅盯著“賠多少”，更應(yīng)該關(guān)注“雞蛋”分散在哪些“籃子”里，選擇更穩(wěn)健的銀行幫自己的存款保值增值。北京金融衍生品研究院首席研究員趙慶明認(rèn)為，在穩(wěn)定的市場環(huán)境下，存款人該“用腳投票”?！岸嗾?guī)准掖婵罾瘦^高的銀行，只要不超過50萬元就行了?！? 　　此輪降息后，小銀行對于攬儲表現(xiàn)出更大的沖勁，紛紛“一浮到頂”，但存款“搬家”卻并不明顯，不少人擔(dān)心：小銀行的“籃子”是否靠譜?“如果沒有存款保險(xiǎn)制度，不少老百姓覺得錢存在大銀行相對安全，這使得大銀行業(yè)務(wù)量越來越大，占據(jù)市場主導(dǎo)地位，也導(dǎo)致銀行業(yè)市場競爭不足?！敝袊y行國際金融研究所副所長宗良認(rèn)為，存款保險(xiǎn)可以緩解儲戶對民營銀行的信用顧慮，從而降低市場準(zhǔn)入門檻，促進(jìn)市場競爭。 　　一方面，存款保險(xiǎn)制度可以增強(qiáng)小銀行的信用，推動大、中、小銀行同等競爭和均衡發(fā)展;另一方面，市場淘汰機(jī)制的形成將給銀行壓力，促進(jìn)其改善經(jīng)營。 　　“存款保險(xiǎn)引入風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率和早期糾正機(jī)制，可以有效約束小銀行的風(fēng)險(xiǎn)行為，對銀行的穩(wěn)健經(jīng)營提起到正向激勵(lì)作用。”趙慶明說。 　　“寶寶”等托管資金不受銀行破產(chǎn)影響 　　央行推出存款保險(xiǎn)征求意見稿，同一存款人在一家銀行的存款最高償付50萬元、那么，理財(cái)產(chǎn)品、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品乃至基金、股票賬戶托管在銀行的資金，是否會受到銀行破產(chǎn)的影響?存款保險(xiǎn)能保障托管資金的安全么? 　　一家大型券商銀行業(yè)分析員表示，托管賬戶的賬務(wù)債權(quán)人關(guān)系與普通存款賬戶有本質(zhì)區(qū)別，應(yīng)該區(qū)別對待?！皯?yīng)該對其他機(jī)構(gòu)托管在銀行的資金沒有影響?！? 　　“其他機(jī)構(gòu)將資金托管在銀行，銀行是要向這些機(jī)構(gòu)收取托管費(fèi)的。這與儲戶將錢存在銀行，銀行向儲戶支付利息有本質(zhì)區(qū)別?！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新介紹，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行的托管業(yè)務(wù)有明確且嚴(yán)格的規(guī)定，托管資產(chǎn)和銀行的資產(chǎn)是嚴(yán)格分離的，二者不能混同?！般y行托管其他機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，要盡到保管監(jiān)督的義務(wù)，但不能動用這部分資產(chǎn)來經(jīng)營。所以銀行破產(chǎn)與否，直接影響的是吸收的儲戶存款，但對托管資金影響不大?！? 　　董登新表示，銀行的存款業(yè)務(wù)主要是針對個(gè)人，但托管業(yè)務(wù)主要是針對機(jī)構(gòu)，但托管資產(chǎn)和存款有時(shí)能相互轉(zhuǎn)化?！肮擅耖_通股票賬戶時(shí)，還要開通一個(gè)銀行托管賬戶。不管是放在股票賬戶中的現(xiàn)金，還是已經(jīng)購買了股票，這部分資產(chǎn)都是托管在銀行的。但如果股民將證券賬戶的現(xiàn)金轉(zhuǎn)出到銀行賬戶，這就變成存款了。”