財(cái)務(wù)報(bào)表分析之資產(chǎn)負(fù)債表解讀.ppt

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如何理解會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)后果 財(cái)務(wù)報(bào)表解讀要點(diǎn) 第2章資產(chǎn)負(fù)債表解讀第3章利潤(rùn)表解讀第4章現(xiàn)金流量表解讀第5章會(huì)計(jì)報(bào)表附注解讀 第2章資產(chǎn)負(fù)債表解讀 資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表之一 它反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的解讀和分析歷來(lái)是財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重點(diǎn) 尤其是對(duì)債權(quán)人和投資者進(jìn)行償債能力分析和資本保值分析有著重要意義 另外 對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的考察也有助于判斷企業(yè)的盈利能力 2 1資產(chǎn)負(fù)債表概述 2 1 1資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用資產(chǎn)負(fù)債表亦稱(chēng)平衡表 BalanceSheet 財(cái)務(wù)狀況表 是總括反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表 什么叫 財(cái)務(wù)狀況 financialposition 財(cái)務(wù)同貨幣及現(xiàn)金有關(guān) 財(cái)務(wù)狀況是指一個(gè)企業(yè)通過(guò)它的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu) 觀察在短期 例如一年 內(nèi)現(xiàn)金預(yù)期流入與流出的平衡并略有結(jié)余 現(xiàn)金凈流入 的狀況 以及企業(yè)應(yīng)付不確定性的現(xiàn)金需要 即可能是意外損失 也可能是意外機(jī)遇 的能力 財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力 投資能力和融資能力的綜合表現(xiàn) 據(jù)此 反映財(cái)務(wù)狀況的主要信息是流動(dòng)性 liquidity 和財(cái)務(wù)適應(yīng)性 financialadaptability 或財(cái)務(wù)彈性 financialflexibility 作用 能夠幫助報(bào)表使用者了解企業(yè)所掌握的各種經(jīng)濟(jì)資源 以及這些資源的分布與結(jié)構(gòu) 能夠反映企業(yè)資金的來(lái)源構(gòu)成 即債權(quán)人和投資者各自的權(quán)益 通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)比和分析 可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力 償債能力和支付能力 也可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì) 2 1 2資產(chǎn)負(fù)債表的格式和結(jié)構(gòu) 賬戶(hù)式 從資產(chǎn)負(fù)債表看企業(yè)的理財(cái)活動(dòng) 流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期資產(chǎn)1有形資產(chǎn)2無(wú)形資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 股東權(quán)益 債務(wù)融資 權(quán)益融資 資本預(yù)算 凈營(yíng)運(yùn)資本 流動(dòng)資產(chǎn)管理 資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的關(guān)系 一 資金籌措 融資決策 內(nèi)容包括短期與長(zhǎng)期負(fù)債融資 權(quán)益資本融資 其結(jié)果反映在資產(chǎn)負(fù)債表的右邊 融資決策的主要任務(wù)之一是選樣合適的融資工具 即回答 What 的問(wèn)題 融資決策的另一項(xiàng)主要任務(wù)是確定公司的資本結(jié)構(gòu) 即債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例 這就是 Howmuch 的問(wèn)題 資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的關(guān)系 二 資金投放 投資決策 公司的投資活動(dòng)分為短期投資和長(zhǎng)期投資 投資決策的主要對(duì)象是公司的長(zhǎng)期資產(chǎn) 即回答公司應(yīng)當(dāng)投資于哪些長(zhǎng)期資產(chǎn)的問(wèn)題 長(zhǎng)期投資決策 又稱(chēng)為資本預(yù)算決策 其結(jié)果反映為資產(chǎn)負(fù)債表左下方的固定資產(chǎn) 短期投資活動(dòng)則歸于營(yíng)運(yùn)資本管理的范疇 見(jiàn)下頁(yè) 資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的關(guān)系 三 資金控制 營(yíng)運(yùn)資本管理 短期資金的籌措與使用 即公司營(yíng)運(yùn)資本管理 營(yíng)運(yùn)資本的概念 1 營(yíng)運(yùn)資本暨流動(dòng)資金 流動(dòng)資產(chǎn) 2 營(yíng)運(yùn)資本是指凈營(yíng)運(yùn)資本 networkingcapital 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債3 營(yíng)運(yùn)資本是指營(yíng)運(yùn)資本需求 即WCR 應(yīng)收賬款 存貨 應(yīng)付賬款 資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的關(guān)系 無(wú)論何種定義 營(yíng)運(yùn)資本反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的使用狀況 因此 營(yíng)運(yùn)資本管理的內(nèi)容包括了公司流動(dòng)資產(chǎn)的管理 現(xiàn)金管理及應(yīng)收賬款管理等 和流動(dòng)負(fù)債的管理 短期借款管理和應(yīng)付賬款管理等 它涵蓋了公司財(cái)務(wù)管理的日?；顒?dòng) 其結(jié)果反映為資產(chǎn)負(fù)債表的左上方的流動(dòng)資產(chǎn)和右上方的流動(dòng)負(fù)債 一個(gè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金是否充足 占用是否合理 既反映企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力 也影響企業(yè)的償債能力 許多貸款契約都要求借款企業(yè)保持一定數(shù)量的營(yíng)運(yùn)資金 或保持最高的流動(dòng)比率 2 2資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析 2 2 1資產(chǎn)項(xiàng)目的分析程序首先 對(duì)資產(chǎn)總額進(jìn)行分析 其次 對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行分析 最后 對(duì)資產(chǎn)的質(zhì)量及其獲利性進(jìn)行分析 資產(chǎn)的質(zhì)量 是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力或被企業(yè)在未來(lái)進(jìn)一步利用的質(zhì)量 資產(chǎn)質(zhì)量的好壞 主要表現(xiàn)在資產(chǎn)的帳面價(jià)值與其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量 可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價(jià)值來(lái)計(jì)量 之間的差異上 是資產(chǎn)的實(shí)際質(zhì)量而不是賬面價(jià)值決定了其對(duì)企業(yè)實(shí)際生存與發(fā)展的貢獻(xiàn) 彼得 林奇的投資法則 彼得 林奇投資時(shí)代的經(jīng)典案例 賬面價(jià)值 真實(shí)價(jià)值 巴菲特的投資旗艦哈撒威公司最初源自收購(gòu)新貝德福德紡織廠 借殼重組多年后 巴菲特決定徹底剝離紡織產(chǎn)業(yè) 此時(shí)問(wèn)題出現(xiàn)了 織布機(jī)的賬面價(jià)值高達(dá)86 6萬(wàn)美元 但最終拍賣(mài)時(shí)這些賬面計(jì)價(jià)每臺(tái)5000美元的織布機(jī)僅能賣(mài)得每臺(tái)26美元 此價(jià)格甚至比拖走這些織布機(jī)的運(yùn)費(fèi)還要低 波士頓第五頻道電視臺(tái)賬面價(jià)值僅250萬(wàn)美元 但在20世紀(jì)80年代以4 5億美元出售易主 也就是說(shuō)這家電視臺(tái)的賬面價(jià)值被低估了300倍 資產(chǎn)按照其質(zhì)量分類(lèi) 可以分為以下幾類(lèi) 1 按照帳面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn) 2 按照低于帳面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn) 3 按照高于帳面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn) 1 按照帳面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn) 貨幣資金 2 按照低于帳面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn) 1 短期債權(quán) 包括應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收帳款和其他應(yīng)收款等 存在發(fā)生壞帳的可能性 2 部分存貨 存在一定的貶值風(fēng)險(xiǎn) 3 部分長(zhǎng)期股權(quán)投資 被投資單位已嚴(yán)重虧損 4 部分固定資產(chǎn) 技術(shù)含量較高 技術(shù)進(jìn)步較快的高科技資產(chǎn) 5 純攤銷(xiāo)性的 資產(chǎn) 由于應(yīng)計(jì)制原則的要求而暫作 資產(chǎn) 處理的有關(guān)項(xiàng)目 如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等項(xiàng)目 這些項(xiàng)目并不能為企業(yè)未來(lái)提供實(shí)質(zhì)性幫助 沒(méi)有實(shí)際利用價(jià)值 3 按照高于帳面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn) 1 大部分存貨 2 部分對(duì)外投資 3 部分固定資產(chǎn) 4 采用成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn) 5 帳面上未體現(xiàn)凈值 但可以增值實(shí)現(xiàn)的 表外資產(chǎn) 包括 已經(jīng)提足折舊 但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn) 企業(yè)正在使用 但已經(jīng)作為低易耗品一次攤銷(xiāo)到費(fèi)用中去 資產(chǎn)負(fù)債表上未體現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn) 人力資源 商譽(yù) 上述分析表明 對(duì)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的整體把握 應(yīng)當(dāng)結(jié)合表內(nèi)因素與表外因素綜合分析 2 2 2流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析要點(diǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)是指滿(mǎn)足下列條件之一的資產(chǎn) 1 預(yù)計(jì)在一個(gè)正常營(yíng)業(yè)周期中變現(xiàn) 出售或耗用 2 主要為交易目的而持有 3 預(yù)計(jì)在資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi) 含一年 變現(xiàn) 4 自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi) 交換其他資產(chǎn)或清償負(fù)債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物 首先應(yīng)當(dāng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)總額進(jìn)行數(shù)量判斷 即將流動(dòng)資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進(jìn)行比較 這種分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè) 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)生命周期來(lái)開(kāi)展 一般而言 這一比重 成長(zhǎng)型企業(yè)較高 成熟型企業(yè)較低 工業(yè)企業(yè)較高 為40 左右 服務(wù)企業(yè)則為30 左右 在基本確認(rèn)了流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額后 還須對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體的質(zhì)量分析 即分析各項(xiàng)資產(chǎn)為企業(yè)帶來(lái)的實(shí)際貢獻(xiàn)力有多大 貨幣資金 貨幣資金 是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中處于貨幣狀態(tài)的那部分資產(chǎn) 包括庫(kù)存現(xiàn)金 銀行存款和其他貨幣資金 簡(jiǎn)稱(chēng) 現(xiàn)金 企業(yè)保持一定數(shù)額的貨幣資金 是為滿(mǎn)足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要 若貨幣資金過(guò)少 表明企業(yè) 血液 滯澀 難以維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn) 若貨幣資金過(guò)多 則表明資金沉淀 或企業(yè)發(fā)生非正常的業(yè)務(wù)活動(dòng) 判斷企業(yè)貨幣資金持有量是否合理時(shí) 應(yīng)考慮 1 企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模 業(yè)務(wù)收支規(guī)模 2 企業(yè)籌集資金的能力 3 企業(yè)對(duì)貨幣資金的應(yīng)用能力 4 企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn) 交易性金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn) 例如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票 債券 基金等 交易性金融資產(chǎn)的計(jì)量以公允價(jià)值為基本計(jì)量屬性 無(wú)論是在其取得時(shí)的初始計(jì)量還是在資產(chǎn)負(fù)債表日的后續(xù)計(jì)量 交易性金融資產(chǎn)均以公允價(jià)值計(jì)量的 公允價(jià)值變動(dòng)在利潤(rùn)表上以 公允價(jià)值變動(dòng)損益 計(jì)入當(dāng)期損益 思考 1 公允價(jià)值變動(dòng)損益 是否需要納稅 2 公允價(jià)值變動(dòng)損益 能否作為利潤(rùn)分配 投資類(lèi)資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)持有至到期投資可供出售金融資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn) 補(bǔ)充 與金融工具有關(guān)的概念 金融工具金融資產(chǎn)金融負(fù)債權(quán)益工具 3 概念1 金融工具 金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn) 并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同 金融工具包括金融資產(chǎn) 金融負(fù)債和權(quán)益工具 金融工具 是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn) 并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同 甲公司 乙公司 發(fā)行公司債券債券投資 金融負(fù)債 金融資產(chǎn) 發(fā)行公司普通股股權(quán)投資 權(quán)益工具 金融資產(chǎn) 企業(yè)用于投資 融資 風(fēng)險(xiǎn)管理的工具等 概念2 金融資產(chǎn) 金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)的下列資產(chǎn) 銀行存款 應(yīng)收賬款 應(yīng)收票據(jù) 貸款 股權(quán)投資 債權(quán)投資等 概念3 金融負(fù)債 金融負(fù)債通常指企業(yè)的下列負(fù)債 應(yīng)付賬款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付債券 借款等 概念4 權(quán)益工具 權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中剩余權(quán)益的合同 例如 企業(yè)發(fā)行的普通股 企業(yè)發(fā)行的 使持有者有權(quán)以固定價(jià)格購(gòu)入固定數(shù)量該企業(yè)普通股的認(rèn)股權(quán)證等 企業(yè)發(fā)行的權(quán)益工具構(gòu)成所有者權(quán)益的重要組成內(nèi)容 金融資產(chǎn)的分類(lèi) 7 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn) 直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 為賺取價(jià)差為目的所購(gòu)的有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的股票 債券投資 基金投資等有效套期工具以外的衍生工具 如期貨等 解決 會(huì)計(jì)不匹配 比如 金融資產(chǎn)劃分為可供出售 而相關(guān)負(fù)債卻以攤余成本計(jì)量 指定后通常能提供更相關(guān)的信息 又比如 為了避免涉及復(fù)雜的套期有效性測(cè)試 等等 8 持有至到期投資 到期日固定回收金額固定或可確定 企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期有活躍市場(chǎng)例如 1 符合以上條件的債券投資等 2 中行IPO 政府債券 公共部門(mén)和準(zhǔn)政府債券 金融機(jī)構(gòu)債券 公司債券等 特征 9 貸款和應(yīng)收款項(xiàng) 企業(yè)持有的證券投資基金或類(lèi)似基金 不能劃分為貸款和應(yīng)收款項(xiàng) 10 可供出售金融資產(chǎn) 出于風(fēng)險(xiǎn)頭寸管理考慮等 直接指定的可供出售金融資產(chǎn) 貸款和應(yīng)收款項(xiàng) 持有至到期投資 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn) 在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的債券投資在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的股票投資等等 11 二級(jí)市場(chǎng)交易 賺取價(jià)差 交易性金融資產(chǎn)購(gòu)入股票 長(zhǎng)期持有且重大影響以下 可供出售金融資產(chǎn)基金長(zhǎng)期持有且重大影響以上 長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)非上市公司股權(quán)投資 長(zhǎng)期股權(quán)投資交易 賺取價(jià)差 交易性金融資產(chǎn)債券長(zhǎng)期有意圖 有能力持有至到期持有至到期投資持有持有目的不明確 可供出售金融資產(chǎn) 金融資產(chǎn)重分類(lèi) 其他三類(lèi)之間不能隨意重分類(lèi) 金融資產(chǎn)的計(jì)量 16 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收票據(jù) 是指企業(yè)因銷(xiāo)售商品 產(chǎn)品 提供勞務(wù)而收到的商業(yè)匯票 包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票 注意 票據(jù)貼現(xiàn)具有追索權(quán) 即如果票據(jù)承兌人到期不能兌付 背書(shū)人負(fù)有連帶的付款責(zé)任 對(duì)企業(yè)而言 已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票就是一種 或有負(fù)債 應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中列示 若已貼現(xiàn)的應(yīng)收匯票數(shù)額過(guò)大 也會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生較大影響 應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款 是指企業(yè)因銷(xiāo)售商品 產(chǎn)品 提供勞務(wù)等應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位而收取的款項(xiàng) 1 應(yīng)收賬款的規(guī)模 應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式及所處行業(yè)的特點(diǎn) 企業(yè)的信用政策來(lái)分析 2 應(yīng)收賬款的質(zhì)量 應(yīng)收賬款的質(zhì)量 是指?jìng)鶛?quán)轉(zhuǎn)化為貨幣的能力 即發(fā)生壞賬的可能性 3 壞賬準(zhǔn)備政策的影響 由于資產(chǎn)負(fù)債表上列示的是應(yīng)收賬款凈額 因此 在分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量時(shí)要特別關(guān)注企業(yè)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性 尤其是注意比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法是否改變 案例3 2國(guó)電南自 600268 2001年報(bào)顯示 將1年以?xún)?nèi)的壞賬計(jì)提比例由5 調(diào)整為1 1 2年的壞賬比例由6 調(diào)整為3 其結(jié)果使國(guó)電南自在2001年直接減少1436萬(wàn)元的費(fèi)用 對(duì)當(dāng)年利潤(rùn)有很大影響 預(yù)付賬款 預(yù)付賬款 是指企業(yè)按照購(gòu)貨合同規(guī)定預(yù)付給供貨單位的款項(xiàng) 從資產(chǎn)的流動(dòng)性來(lái)看 預(yù)付賬款是一種特殊的流動(dòng)資產(chǎn) 由于款項(xiàng)已經(jīng)支付 除一些特殊情況外 如預(yù)收貨款的企業(yè)未能按約提供產(chǎn)品 預(yù)付保險(xiǎn)單被提前注銷(xiāo)等 在未來(lái)不會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入 即在這種債權(quán)收回時(shí) 流入的不是貨幣資金 而是存貨 因此 該項(xiàng)目的變現(xiàn)性極差 其他應(yīng)收款 其他應(yīng)收款 是指企業(yè)除應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款外的其他應(yīng)收 暫付的款項(xiàng) 其他應(yīng)收款屬于企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的債權(quán) 如應(yīng)收的各項(xiàng)賠款 罰款 存出的保證金 應(yīng)向職工個(gè)人收取的墊付款項(xiàng)等 其他應(yīng)收款既為 其他 則與主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的債權(quán) 應(yīng)收賬款等 比較其數(shù)額不應(yīng)過(guò)大 如果其數(shù)額過(guò)高 則屬于不正?，F(xiàn)象 容易產(chǎn)生一些不明原因的占用 為此 要借助會(huì)計(jì)報(bào)表附注仔細(xì)分析其具體構(gòu)成的內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間 特別是其中金額較大 時(shí)間較長(zhǎng) 來(lái)自關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收款項(xiàng) 要警惕企業(yè)利用該項(xiàng)目粉飾利潤(rùn) 讓大股東無(wú)償占用資金以及轉(zhuǎn)移銷(xiāo)售收入偷逃稅款等 案例3 4界龍實(shí)業(yè) 600836 2001年報(bào)披露 截至2001年12月31日 公司其他應(yīng)收款為17614萬(wàn)元 其中拖欠3年以上的高達(dá)8584萬(wàn)元 甚至有3021萬(wàn)元拖欠在5年以上 分析發(fā)現(xiàn) 絕大部分是大股東所欠 由于較大金額的長(zhǎng)期拖欠款 致使公司調(diào)整后每股凈資產(chǎn)只有0 95元 低于股票面值 僅是其每股凈資產(chǎn)的52 為此 注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的審計(jì)意見(jiàn) 存貨 存貨 是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品 處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品 在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料和物料等 存貨是企業(yè)的一項(xiàng)重要的流動(dòng)資產(chǎn) 所占比重較大 而且本期期末的存貨 即為下期期初的存貨 如果存貨計(jì)算不當(dāng) 不僅影響本期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表 還會(huì)影響下期的收益 對(duì)存貨項(xiàng)目 應(yīng)主要關(guān)注以下幾點(diǎn) 1 存貨的規(guī)模 2 存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法 3 存貨的期末計(jì)價(jià)及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提 4 分析存貨的具體項(xiàng)目構(gòu)成 5 存貨的庫(kù)存周期 案例2002年4月11日 深康佳 000016 向市場(chǎng)披露了其2001年年報(bào) 其面目可謂慘不忍睹 連續(xù)兩年盈利的良好形象陡然間成為歷史 2001年巨虧6 99億元 較2000年減少了9億元 較1999年減少近12億元 其下降幾乎呈自由落體之勢(shì) 然而 如此績(jī)差的年報(bào)一亮相 此股票價(jià)格不僅沒(méi)有下降 卻反而不斷創(chuàng)出新高 年報(bào)披露當(dāng)日一度觸及漲停板 最后尾盤(pán)上漲了6 36 之后幾個(gè)交易日也是連續(xù)摸高 何謂會(huì)計(jì)的奧妙 深康佳2001年年報(bào)給我們上了生動(dòng)的一課 這招 置于死地而后生 的招數(shù) 會(huì)計(jì)上就是所謂的 洗大澡 BigBath 意思是說(shuō) 虧了就索性讓他虧個(gè)夠 今年業(yè)績(jī)雖然難看一點(diǎn) 不過(guò)來(lái)年就可以輕輕松松 清清爽爽地上陣 要有個(gè)漂亮的業(yè)績(jī)也是輕而易舉的事 6 99億元是不是公司正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的虧損呢 從公司披露的信息中不難發(fā)現(xiàn) 其中很大一部分虧損來(lái)源于2001年進(jìn)行的徹底的 殘被冷次 存貨的處理和跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提 該公司在2001年末低價(jià)清理了150多萬(wàn)臺(tái)老型號(hào)庫(kù)存產(chǎn)品 僅此項(xiàng)損失就占到全年虧損總額的56 左右 留下來(lái)的機(jī)型70 以上都是市場(chǎng)上頗有影響力的暢銷(xiāo)機(jī)型 通過(guò)2001年存貨處理 本來(lái)應(yīng)當(dāng)以后年度確認(rèn)的存貨跌價(jià)損失都提前在2001年確認(rèn)了 去除的是劣品 留下的是盈利能力強(qiáng)的精品 來(lái)年的利潤(rùn)何愁不會(huì)增加呢 果不其然 2002年4月24日 距披露上年年報(bào)僅過(guò)了13天 深康佳披露了其2002年第一季度的季報(bào) 實(shí)現(xiàn)盈利1600萬(wàn)元 不難看出 2001年底的 洗大澡 為其迅速 扭虧為盈 立下了汗馬功勞 2 2 3非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析 一 可供出售金融資產(chǎn)對(duì)可供出售金融資產(chǎn)的分析 首先是判斷其分類(lèi)是否恰當(dāng) 是否符合有關(guān)金融資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn) 然后再看其會(huì)計(jì)處理是否正確 根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定 可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量 公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失 除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外 應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入所有者權(quán)益 資本公積 其他資本公積 在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出 計(jì)入投資收益 關(guān)注可供出售金融資產(chǎn)價(jià)值 在解讀財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí) 關(guān)注可供出售金融資產(chǎn)的增減變動(dòng)及余額是十分必要的 根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第十八條規(guī)定 可供出售的金融資產(chǎn)在持有期間以公允價(jià)值計(jì)量 但并不影響公司業(yè)績(jī) 只有在處置后才對(duì)公司業(yè)績(jī)有影響 由于金融資產(chǎn)處置損益將計(jì)入當(dāng)期損益 通過(guò)分析該部分金融資產(chǎn)的增減變動(dòng) 可以預(yù)見(jiàn)公司的持續(xù)獲利能力 并結(jié)合證券市場(chǎng)的變動(dòng)對(duì)未來(lái)期間的損益情況進(jìn)行預(yù)測(cè) 弘業(yè)股份 600128 2007年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22 36億元 同比微增1 94 利潤(rùn)總額6063 26萬(wàn)元 同比增長(zhǎng)近三成 而凈利潤(rùn)3430 35萬(wàn)元 同比增長(zhǎng)達(dá)67 52 根據(jù)公司年報(bào) 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?lái)自于公司出售可供出售金融資產(chǎn)的投資收益 弘業(yè)股份2007年投資收益達(dá)到4306 05萬(wàn)元 其中賣(mài)出申購(gòu)取得的新股產(chǎn)生的投資收益就有1884萬(wàn)元 而年報(bào)顯示 公司還持有南京銀行 寧滬高速 中國(guó)平安 工商銀行等30家上市公司的股權(quán) 賬面價(jià)值共計(jì)1 65億元 均為 可供出售金融資產(chǎn) 案例 歲寶熱電以每股凈資產(chǎn)高達(dá)16 05元 榮登2007年第一季度所有上市公司每股凈資產(chǎn)榜首 因?yàn)榘凑招聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則 公司將持有1 84億股民生銀行股權(quán)投資劃分為可供出售的金融資產(chǎn) 民生銀行一季度末市價(jià)已達(dá)12 4元 僅該股權(quán)公允價(jià)值 市價(jià) 比賬面價(jià)值增值20多億 加上其他一些資產(chǎn)增值 對(duì)股本僅1 37億的歲寶熱電來(lái)說(shuō) 采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后 每股凈資產(chǎn)大幅度的增加 創(chuàng)下滬深兩地之最 問(wèn)題 這種股東權(quán)益的增加是海市蜃樓還是真金白銀 公司能夠用這部分增加的資本公積轉(zhuǎn)增資本嗎 注意可供出售金融資產(chǎn)減值 可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)損失 先在 資本公積 項(xiàng)目中反映 不會(huì)對(duì)利潤(rùn)表產(chǎn)生影響 但是 一旦可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生了減值 比如 權(quán)益工具投資的公允價(jià)值發(fā)生嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌 則原來(lái)計(jì)入所有者權(quán)益的因公允價(jià)值下降形成的累計(jì)損失 應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)出 計(jì)入當(dāng)期損益 此時(shí) 會(huì)對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)產(chǎn)生影響 平安三季度將巨虧一次性計(jì)提富通浮虧157億 來(lái)源 證券時(shí)報(bào) 深圳 2008 10 06中國(guó)平安今日發(fā)布公告稱(chēng) 根據(jù)審慎原則及相關(guān)會(huì)計(jì)政策 公司擬在2008年第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)富通集團(tuán)股票投資進(jìn)行減值準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)處理 把在9月30日凈資產(chǎn)中體現(xiàn)的約人民幣157億元的市值變動(dòng)損失 轉(zhuǎn)入利潤(rùn)表中反映 此項(xiàng)會(huì)計(jì)處理將對(duì)中國(guó)平安前三季度利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響 據(jù)中國(guó)平安半年報(bào)顯示 上半年該公司凈利潤(rùn)為71億元 提取減值準(zhǔn)備將使中國(guó)平安上半年取得的凈利潤(rùn)化為烏有 三季度中國(guó)平安將出現(xiàn)巨額虧損 由于遭遇百年一遇的全球性金融風(fēng)暴沖擊 導(dǎo)致全球資本市場(chǎng)及富通股價(jià)出現(xiàn)深幅調(diào)整 對(duì)此 中國(guó)平安在此前的中期業(yè)績(jī)報(bào)告時(shí) 已在資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)項(xiàng)下反映了該筆投資的累計(jì)損失 中國(guó)平安強(qiáng)調(diào) 公司對(duì)富通集團(tuán)股票的總投資成本為人民幣238 74億元 此次減值準(zhǔn)備后 公司資本金充足 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)穩(wěn)固 償付能力仍將保持在300 以上 完全可以滿(mǎn)足各業(yè)務(wù)單位的發(fā)展需求 目前中國(guó)平安主營(yíng)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持良好穩(wěn)健發(fā)展 客戶(hù)權(quán)益會(huì)得到充分保障 此次會(huì)計(jì)處理將只對(duì)中國(guó)平安2008年的利潤(rùn)產(chǎn)生影響 公司預(yù)計(jì)會(huì)在明年恢復(fù)到正常的盈利水平 公告指出 做出此項(xiàng)會(huì)計(jì)處理后 中國(guó)平安的每股凈資產(chǎn)和現(xiàn)金流均不受影響 那么 哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)會(huì)受影響呢 資產(chǎn)減值歸納 資產(chǎn)減值歸納 資產(chǎn)減值歸納 二 長(zhǎng)期股權(quán)投資 長(zhǎng)期股權(quán)投資是企業(yè)持有的對(duì)其子公司 合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)的權(quán)益性投資以及企業(yè)持有的對(duì)被投資單位不具有控制 共同控制或重大影響 并且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià) 公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資 1 長(zhǎng)期股權(quán)投資構(gòu)成分析 投資的后果如何 獲利 控制權(quán) 長(zhǎng)期股權(quán)投資 子公司投資權(quán)益性投資 聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資 合營(yíng)企業(yè)投資 重大影響以下無(wú)活躍市場(chǎng) 無(wú)法取得公允價(jià)值的投資 2 長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的選擇當(dāng)投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制時(shí) 日常核算應(yīng)當(dāng)采用成本法 待編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)再按權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整 另外 對(duì)于投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響 并且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià) 公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資 也采用成本法核算 當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響時(shí) 對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法 長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理慣例 成本法 長(zhǎng)期投資 初始成本投資收益 應(yīng)收的已宣布的紅利例外 投資永久性不可逆轉(zhuǎn) 權(quán)益法 長(zhǎng)期投資 初始成本 持股后被持股企業(yè)新增凈利潤(rùn) 持股比例 收取的現(xiàn)金股利投資收益 持股后被持股企業(yè)新增凈利潤(rùn) 持股比例投資收益對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期投資的增加 持股后被持股企業(yè)新增凈利潤(rùn) 持股比例 收取的現(xiàn)金股利 采用權(quán)益法核算 投資企業(yè)的 長(zhǎng)期股權(quán)投資 賬面價(jià)值隨被投資企業(yè)當(dāng)期發(fā)生盈利或虧損上下浮動(dòng) 而采用成本法 投資企業(yè)的 長(zhǎng)期股權(quán)投資 賬面價(jià)值不隨被投資企業(yè)當(dāng)期發(fā)生盈利或虧損上下浮動(dòng) 個(gè)別企業(yè)正是利用成本法核算的這個(gè) 空間 選擇其他股權(quán)投資來(lái)轉(zhuǎn)移企業(yè)的資產(chǎn) 或?qū)⒔?jīng)營(yíng)失誤在此長(zhǎng)期掛賬 3 長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備 三 投資性房地產(chǎn) 投資性房地產(chǎn) 是指為賺取租金或資本增值 或兩者兼有而持有的房地產(chǎn) 即企業(yè)持有這類(lèi)房地產(chǎn)的目的不是自用 而是用于投資 主要包括已出租的土地使用權(quán) 持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)和已出租的建筑物 投資性房地產(chǎn)是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布實(shí)施后資產(chǎn)負(fù)債表中新增加的一個(gè)項(xiàng)目 對(duì)該項(xiàng)目的分析 首先應(yīng)注意企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的分類(lèi)是否恰當(dāng) 即企業(yè)是否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)的界限作了正確的區(qū)分 對(duì)投資性房地產(chǎn)的分析還要重點(diǎn)關(guān)注其計(jì)量 投資性房地產(chǎn)的初始計(jì)量是采用成本模式 與固定資產(chǎn)的初始計(jì)量較為接近 但其后續(xù)計(jì)量則有成本模式和公允價(jià)值模式兩種 當(dāng)有確鑿的證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得時(shí) 可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量 否則采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量 并且 企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的計(jì)量模式一經(jīng)確定 不得隨意變更 如果原來(lái)按成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)以后具備了采用公允價(jià)值模式的條件 可以轉(zhuǎn)為公允價(jià)值模式 但應(yīng)當(dāng)作為會(huì)計(jì)政策變更處理 但是 已采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn) 不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式 采用 公允價(jià)值模式 計(jì)量的 不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷(xiāo) 應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值 公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益 公允價(jià)值 fairvalue 是以市場(chǎng)為基礎(chǔ) 以可觀察到的 公開(kāi)的活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)出售價(jià)格和負(fù)債轉(zhuǎn)移價(jià)格 脫手價(jià)格 為目標(biāo) 它面對(duì)的是買(mǎi)賣(mài)雙方意欲成交的假想交易 主要參照相同資產(chǎn)與負(fù)債或同類(lèi)資產(chǎn)與負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估計(jì) 它面向未來(lái) 且有可能反映一個(gè)企業(yè)的價(jià)值 做好與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作的通知 中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年11月27日 謹(jǐn)慎適度選用公允價(jià)值計(jì)量模式 上市公司應(yīng)建立 健全同公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的決策體系 嚴(yán)格按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求 謹(jǐn)慎適度選用公允價(jià)值計(jì)量模式 在依據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值模式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表重要資產(chǎn) 負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)量時(shí) 公司管理層應(yīng)綜合考慮包括活躍市場(chǎng)交易在內(nèi)的各項(xiàng)影響因素 對(duì)能否持續(xù)可靠地取得公允價(jià)值做出科學(xué)合理的評(píng)價(jià) 董事會(huì)應(yīng)在充分討論基礎(chǔ)上形成決議 公司應(yīng)在此基礎(chǔ)上充分披露確定公允價(jià)值的方法 相關(guān)估值假設(shè)以及主要參數(shù)的選取原則 關(guān)于中央企業(yè)執(zhí)行 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 有關(guān)事項(xiàng)的通知 國(guó)資發(fā)評(píng)價(jià) 2007 38號(hào) 2007年03月06日 五 謹(jǐn)慎適度選用公允價(jià)值計(jì)量模式各中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定 建立健全公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的內(nèi)部控制制度 嚴(yán)格相關(guān)決策程序和會(huì)計(jì)核算辦法 統(tǒng)一規(guī)范企業(yè)內(nèi)部公允價(jià)值計(jì)量管理 一 合理確定公允價(jià)值計(jì)量模式的選用范圍 選用公允價(jià)值計(jì)量模式的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目要與企業(yè)主要業(yè)務(wù)或資產(chǎn)市場(chǎng)交易特點(diǎn) 行業(yè)發(fā)展特征 資產(chǎn)質(zhì)量狀況相符合 對(duì)于尚不存在活躍市場(chǎng)條件或不能持續(xù)可靠地取得可比市場(chǎng)價(jià)格的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目 不得采用公允價(jià)值模式計(jì)量 要審慎選擇公允價(jià)值計(jì)量的主要業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目 一經(jīng)確定不得隨意變更 確需調(diào)整的 應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定報(bào)國(guó)資委核準(zhǔn) 二 科學(xué)確定公允價(jià)值估值方法 應(yīng)當(dāng)綜合考慮包括活躍市場(chǎng)交易在內(nèi)的各項(xiàng)影響因素 科學(xué)合理地確定相關(guān)估值假設(shè)以及主要參數(shù)選取原則 對(duì)于公允價(jià)值顯失公允導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成果嚴(yán)重不實(shí)的 國(guó)資委將要求企業(yè)重新編報(bào)財(cái)務(wù)決算 三 建立完善的公允價(jià)值計(jì)量備查簿 對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量時(shí) 應(yīng)當(dāng)建立完整的公允價(jià)值計(jì)量備查簿 認(rèn)真記錄公允價(jià)值計(jì)量的依據(jù)和過(guò)程 確保公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性 可靠性 2007年年報(bào)顯示 1 570家上市公司中 存在投資性房地產(chǎn)的有630家上市公司 占1 570家的40 13 這些公司絕大多數(shù)對(duì)投資性房地產(chǎn)采用了成本計(jì)量模式 僅18家上市公司 占有此類(lèi)業(yè)務(wù)公司數(shù)的2 86 采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量 四 固定資產(chǎn)和在建工程 固定資產(chǎn) 是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn) 1 為生產(chǎn)商品 提供勞務(wù) 出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的 2 使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度 一般而言 固定資產(chǎn)屬于企業(yè)的勞動(dòng)資料 代表了企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)能力 固定資產(chǎn)具有占用資金數(shù)額大 資金周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn) 是企業(yè)資產(chǎn)管理的重點(diǎn) 1 固定資產(chǎn)規(guī)模分析 2 固定資產(chǎn)更新情況分析 3 固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策分析 固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)政策主要包括固定資產(chǎn)折舊和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備兩個(gè)方面 在分析固定資產(chǎn)折舊政策時(shí) 應(yīng)關(guān)注以下3個(gè)方面 1 分析企業(yè)固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用壽命和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性 2 分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性 3 觀察企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策前后各期是否保持一致 案例韶能股份 0601 從1996年6月1日起采用了經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的變更后的固定資產(chǎn)折舊政策 將房屋建筑物的折舊年限由20年改為40年 將機(jī)器設(shè)備的折舊年限由10年改為20年 將運(yùn)輸工具的折舊年限由5年改為10年 此項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更 對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響為1067萬(wàn)元 而該公司當(dāng)期利潤(rùn)總額為1024萬(wàn)元 由此 我們不難看出該公司為何要將各類(lèi)固定資產(chǎn)的折舊年限全部延長(zhǎng)1倍了 在進(jìn)行固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備政策的分析時(shí) 首先應(yīng)注意企業(yè)是否依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 計(jì)提是否準(zhǔn)確 其次 由于固定資產(chǎn)一旦發(fā)生減值 往往意味著發(fā)生了永久性減值 其價(jià)值很難在以后會(huì)計(jì)期間恢復(fù) 因此 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)計(jì)提 在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回 4 在建工程的竣工結(jié)轉(zhuǎn) 在建工程本質(zhì)上是正在形成中的固定資產(chǎn) 它是企業(yè)固定資產(chǎn)的一種特殊表現(xiàn)形式 在建工程占用的資金屬于長(zhǎng)期資金 但是投入前屬于流動(dòng)資金 如果工程管理出現(xiàn)問(wèn)題 會(huì)使大量的流動(dòng)資金沉淀 甚至造成企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難 因此 在分析該項(xiàng)目時(shí) 應(yīng)深入了解工程的工期長(zhǎng)短 及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題 五 無(wú)形資產(chǎn)和開(kāi)發(fā)支出 無(wú)形資產(chǎn) 是指企業(yè)擁有或控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn) 1 無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成 在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代 企業(yè)控制的無(wú)形資產(chǎn)越多 可持續(xù)發(fā)展能力和競(jìng)爭(zhēng)能力就越強(qiáng) 因此企業(yè)應(yīng)重視對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的培育 另外 還要注意考察無(wú)形資產(chǎn)的類(lèi)別比重 借以判斷無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量 具體來(lái)說(shuō) 專(zhuān)利權(quán) 商標(biāo)權(quán) 著作權(quán) 土地使用權(quán) 特許權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值質(zhì)量較高 且其價(jià)值易于鑒定 而一旦企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)以非專(zhuān)利技術(shù)等不受法律保護(hù)的項(xiàng)目為主 則容易產(chǎn)生資產(chǎn)的 泡沫 2 研究與開(kāi)發(fā)支出確認(rèn)的正確性 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求區(qū)分研究階段支出與開(kāi)發(fā)階段支出 其中開(kāi)發(fā)階段的支出如果符合條件 就可以確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn) 即資本化處理 其他費(fèi)用仍舊費(fèi)用化 這一變化的潛在影響是 企業(yè)執(zhí)行此項(xiàng)新準(zhǔn)則將增加企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值 增加開(kāi)發(fā)期企業(yè)的收益 但是 也要注意某些企業(yè)將一些本不符合資本化條件的開(kāi)發(fā)支出資本化 從而達(dá)到虛增利潤(rùn)和資產(chǎn)的目的 Dell的另一種思路 選擇性研發(fā)R D Dell IBM HP 3 無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)政策分析 企業(yè)應(yīng)當(dāng)正確地分析判斷無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命 對(duì)于無(wú)法預(yù)見(jiàn)無(wú)形資產(chǎn)為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益期限的 應(yīng)當(dāng)視為使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn) 對(duì)該類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)不應(yīng)攤銷(xiāo) 使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)則應(yīng)當(dāng)考慮與該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式 采用適當(dāng)?shù)臄備N(xiāo)方法 將其應(yīng)攤銷(xiāo)金額在使用壽命期內(nèi)系統(tǒng)合理地?cái)備N(xiāo) 分析時(shí)應(yīng)仔細(xì)審核無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定 尤其是無(wú)形資產(chǎn)使用壽命的確定是正確 有無(wú)將本能確定使用壽命的無(wú)形資產(chǎn)作為使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)不予攤銷(xiāo) 攤銷(xiāo)方法的確定是否考慮了經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式 攤銷(xiāo)方法和攤銷(xiāo)年限有無(wú)變更 變更是否合理等 4 無(wú)形資產(chǎn)減值 無(wú)形資產(chǎn)發(fā)生減值也是一種正常現(xiàn)象 分析時(shí)一方面要注意無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的合理性 另一方面也要注意無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)確認(rèn) 在以后期間也不得任意轉(zhuǎn)回 六 商譽(yù) 商譽(yù)是指在非同一控制下的企業(yè)合并中 購(gòu)買(mǎi)方付出的合并成本超出合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額 商譽(yù)是一項(xiàng)特殊的資產(chǎn) 它只有在企業(yè)合并中才有可能產(chǎn)生并確認(rèn) 代表了被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的一種超額獲利能力 企業(yè)合并所形成的商譽(yù) 至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試 初始確認(rèn)后的商譽(yù) 以其成本扣除累計(jì)減值準(zhǔn)備后的金額計(jì)量 對(duì)該項(xiàng)目的分析 主要是結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)政策的說(shuō)明 判斷商譽(yù)確認(rèn)和商譽(yù)減值測(cè)試的正確性 從而分析商譽(yù)價(jià)值的真實(shí)性 七 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 是指企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但應(yīng)由本期和以后各期負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偲谠谝荒暌陨?不含一年 的各項(xiàng)費(fèi)用 如以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用本身沒(méi)有交換價(jià)值 不可轉(zhuǎn)讓 它實(shí)質(zhì)上是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則對(duì)費(fèi)用的資本化 該項(xiàng)目根本沒(méi)有變現(xiàn)性 其數(shù)額較大 表明資產(chǎn)的質(zhì)量越低 因此 對(duì)企業(yè)而言 這類(lèi)資產(chǎn)數(shù)額應(yīng)當(dāng)越少越好 占資產(chǎn)總額的比重越低越好 在分析長(zhǎng)期待攤費(fèi)用時(shí) 應(yīng)注意企業(yè)是否存在根據(jù)自身需要將長(zhǎng)期待攤費(fèi)用當(dāng)作利潤(rùn)的調(diào)節(jié)器 1998年中期報(bào)告中 廈新電子 600057 公司中期凈利潤(rùn)7870萬(wàn)元 比上年同期增長(zhǎng)258 比1997年全年的利潤(rùn)還多95 實(shí)現(xiàn)了令人矚目的高成長(zhǎng) 但是 當(dāng)投資者仔細(xì)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)就會(huì)發(fā)現(xiàn) 該公司資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用項(xiàng)目中 僅廣告待攤費(fèi)用就高達(dá)8807萬(wàn)元 而這種廣告費(fèi)用的長(zhǎng)期攤銷(xiāo)在1997年是沒(méi)有的 公司在1998年中報(bào)中指出 集中發(fā)生的大額廣告費(fèi)用按3年攤銷(xiāo) 凈利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)和巨額長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的掛帳形成了鮮明對(duì)比 加上中期報(bào)告中該公司推出了10配3 每股配股價(jià)18 20元的配股預(yù)案 引起了廣大投資者和各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注 2 3負(fù)債項(xiàng)目的解讀與分析 2 2 1負(fù)債項(xiàng)目的分析程序負(fù)債 是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的 預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù) 對(duì)負(fù)債的分析程序一般如下 首先 應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模 判斷企業(yè)負(fù)債率的高低 這一分析應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn) 生命周期等進(jìn)行 其次 應(yīng)分析負(fù)債的結(jié)構(gòu) 即流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債分別在負(fù)債總額中的比重 并結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析 重點(diǎn)考察企業(yè)的短期償債能力 最后 對(duì)負(fù)債的各個(gè)項(xiàng)目逐項(xiàng)進(jìn)行考察 結(jié)合該項(xiàng)目的償還特征判斷負(fù)債的合理性和償還性 3 2 2流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的解讀與分析 流動(dòng)負(fù)債是指預(yù)計(jì)在一個(gè)正常營(yíng)業(yè)周期中清償 或者主要為交易目的而持有 或者自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi) 含一年 到期應(yīng)予以清償 或者企業(yè)無(wú)權(quán)自主地將清償推遲至資產(chǎn)負(fù)債表日后一年以上的負(fù)債 一 短期借款 分析短期借款的規(guī)模應(yīng)注意以下問(wèn)題 第一 與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng) 第二 與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng) 二 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付票據(jù) 是指企業(yè)因購(gòu)買(mǎi)材料 商品等而開(kāi)出 承兌的商業(yè)匯票 包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票 此項(xiàng)負(fù)債在付款時(shí)間上具有法律約束力 是企業(yè)一種到期必須償付的 剛性 債務(wù) 企業(yè)的應(yīng)付票據(jù)如果到期不能支付 不僅會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù) 影響企業(yè)以后資金的籌集 而且還會(huì)遭致銀行的處罰 三 應(yīng)付賬款 企業(yè)利用商業(yè)信用 大量賒購(gòu) 推遲付款 有 借雞生蛋 之利 但隱含的代價(jià)是增大了企業(yè)的信譽(yù)成本 如果不能按期償還應(yīng)付賬款 可能導(dǎo)致企業(yè)信譽(yù)殆盡 以后無(wú)法再利用這種資金來(lái)源 影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展 一旦引起法律訴訟 則會(huì)使企業(yè)遭受更大損失 甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn) 因此 在對(duì)應(yīng)付賬款進(jìn)行分析時(shí) 應(yīng)注意觀察其中有無(wú)異常情況 測(cè)定企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量 對(duì)應(yīng)付賬款的償還能力作出正確判斷 四 預(yù)收賬款 預(yù)收賬款是一種特殊的債務(wù) 其在償付時(shí)不是以現(xiàn)金支付 而要以實(shí)物 存貨 支付 所以 預(yù)收賬款的償還一般不會(huì)對(duì)現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響 預(yù)收賬款是一種 良性 債務(wù) 對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō) 預(yù)收賬款越多越好 因?yàn)轭A(yù)收賬款作為企業(yè)的一項(xiàng)短期資金來(lái)源 在企業(yè)發(fā)送商品或提供勞務(wù)前 可以無(wú)償使用 同時(shí) 也預(yù)示著企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售情況很好 供不應(yīng)求 預(yù)收賬款的另一個(gè)重要作用在于 由于預(yù)收賬款一般是按收入的一定比例預(yù)交的 通過(guò)預(yù)收賬款的變化可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng) 五 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)付職工薪酬是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工的各種薪酬 包括職工工資 獎(jiǎng)金 津貼和補(bǔ)貼 職工福利費(fèi) 醫(yī)療 養(yǎng)老 失業(yè) 工傷 生育等社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi) 住房公積金 工會(huì)經(jīng)費(fèi) 職工教育經(jīng)費(fèi) 非貨幣性福利等因職工提供服務(wù)而產(chǎn)生的義務(wù) 應(yīng)付職工薪酬包括職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性福利 六 應(yīng)付股利 利潤(rùn) 應(yīng)付股利 利潤(rùn) 是指企業(yè)根據(jù)股東大會(huì)或類(lèi)似機(jī)構(gòu)審議批準(zhǔn)的利潤(rùn)分配方案確定分配給投資者的現(xiàn)金股利或利潤(rùn) 值得注意的是 股份有限公司可采用的股利分配形式有現(xiàn)金股利與股票股利 而股票股利實(shí)質(zhì)是股東權(quán)益結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大財(cái)務(wù)決策 不涉及現(xiàn)實(shí)負(fù)債問(wèn)題 所以 資產(chǎn)負(fù)債表上所反映的應(yīng)付股利 利潤(rùn) 指的是企業(yè)應(yīng)付未付的現(xiàn)金股利 七 應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)交稅費(fèi) 是指企業(yè)應(yīng)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)交納而尚未交納的各種稅金和專(zhuān)項(xiàng)收費(fèi) 應(yīng)交稅費(fèi)是企業(yè)應(yīng)向國(guó)家和社會(huì)承擔(dān)的義務(wù) 具有較強(qiáng)的約束力 由于應(yīng)繳稅費(fèi)涉及的稅種和收費(fèi)項(xiàng)目較多 在分析此項(xiàng)目時(shí) 應(yīng)當(dāng)首先了解欠稅的內(nèi)容 有針對(duì)性地分析企業(yè)欠稅的原因 如該項(xiàng)目為負(fù)數(shù) 則表示企業(yè)多交的應(yīng)當(dāng)退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金 八 其他應(yīng)付款 其他應(yīng)付款是指企業(yè)除應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)付股利等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外的其他各項(xiàng)應(yīng)付 暫收的款項(xiàng) 如應(yīng)付租入包裝物租金 存入保證金等 其他應(yīng)付款既為 其他 則在資產(chǎn)負(fù)債表中該項(xiàng)目的數(shù)額與主營(yíng)業(yè)務(wù)的債務(wù)相比不應(yīng)過(guò)大 且時(shí)間也不易過(guò)長(zhǎng) 否則 其他應(yīng)付款項(xiàng)目中就可能隱含企業(yè)之間的非法資金拆借 轉(zhuǎn)移營(yíng)業(yè)收入等違規(guī)掛賬行為 2 3 3非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的解讀與分析 非流動(dòng)負(fù)債是指流動(dòng)負(fù)債以外的負(fù)債 主要包括長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券等 非流動(dòng)負(fù)債主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的投資建設(shè) 滿(mǎn)足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要 因而具有債務(wù)金額大 償還期限長(zhǎng) 分期償還的特征 解讀非流動(dòng)負(fù)債 首先應(yīng)對(duì)其總額進(jìn)行數(shù)量判斷 即將非流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額進(jìn)行比較 一般來(lái)說(shuō) 非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重 成長(zhǎng)型企業(yè)較高 成熟型企業(yè)較低 在基本確認(rèn)了非流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額后 還需對(duì)非流動(dòng)負(fù)債的各個(gè)具體項(xiàng)目進(jìn)行分析 一 長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以上 不含1年 的各項(xiàng)借款 長(zhǎng)期借款主要適用于補(bǔ)充長(zhǎng)期資產(chǎn)需要 相對(duì)于長(zhǎng)期債券而言 長(zhǎng)期借款具有以下優(yōu)點(diǎn) 1 融資速度快 手續(xù)比發(fā)行債券簡(jiǎn)單得多 2 借款彈性大 借款時(shí)企業(yè)與銀行直接交涉 有關(guān)條件可以談判確定 用款期間發(fā)生變動(dòng) 亦可與銀行再協(xié)商 而債券融資所面對(duì)的是社會(huì)廣大投資者 協(xié)商改善融資條件的可能性很小 3 借款成本相對(duì)較低 長(zhǎng)期借款利率一般低于債券利率 且由于借款屬直接融資 融資費(fèi)用也較少 缺點(diǎn) 有較多的限制和約束 企業(yè)必須嚴(yán)格按借款協(xié)議規(guī)定的用途 進(jìn)度等使用借款 這在一定程度上可能會(huì)約束企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和借款的作用 有一定數(shù)量的長(zhǎng)期借款 表明企業(yè)獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持 擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道 但其規(guī)模也應(yīng)適當(dāng) 分析長(zhǎng)期借款的規(guī)模應(yīng)注意以下問(wèn)題 第一 與固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng) 第二 長(zhǎng)期借款利息費(fèi)用的處理 必須關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于借款費(fèi)用的會(huì)計(jì)政策 分析長(zhǎng)期借款利息費(fèi)用會(huì)計(jì)處理 資本化或費(fèi)用化 的合理性 二 應(yīng)付債券 應(yīng)付債券是指企業(yè)為籌集長(zhǎng)期使用資金而發(fā)行的債券 能夠發(fā)行企業(yè)債券的單位只能是經(jīng)濟(jì)效益較好的上市公司或特大型企業(yè) 往往經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的信用等級(jí)評(píng)估 所以 持有一定數(shù)額的應(yīng)付債券 尤其是可轉(zhuǎn)換公司債券 表明企業(yè)商業(yè)信用較高 另外 某些可轉(zhuǎn)換債券可在一定時(shí)期后轉(zhuǎn)換為股票而不需償還 反而減輕了企業(yè)的償債能力 以上都是應(yīng)付債券的優(yōu)點(diǎn) 但也要注意應(yīng)付債券的規(guī)模應(yīng)當(dāng)與固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng) 三 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期應(yīng)付款 是指企業(yè)除長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長(zhǎng)期應(yīng)付款 包括應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi) 以分期付款方式購(gòu)入固定資產(chǎn)等發(fā)生的應(yīng)付款項(xiàng)等 與長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券相比 融資租賃和分期付款方式在獲得固定資產(chǎn)的同時(shí)借到一筆資金 然后分期償還資金及其利息 有利于減輕一次性還本付息的負(fù)擔(dān) 但同時(shí)也意味著在未來(lái)一定期間內(nèi)企業(yè)每年都會(huì)發(fā)生一筆固定的現(xiàn)金流出 因此 在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí) 應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)付款具體項(xiàng)目的披露 對(duì)長(zhǎng)期應(yīng)付款的數(shù)額 增減變動(dòng)及其對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的影響予以足夠的關(guān)注 四 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款是企業(yè)取得的政府作為企業(yè)所有者投入的具有專(zhuān)項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng) 企業(yè)在收到該款項(xiàng)時(shí)將其作為負(fù)債 企業(yè)將該款項(xiàng)用于特定的工程項(xiàng)目 待工程項(xiàng)目完工形成長(zhǎng)期資產(chǎn)時(shí) 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款應(yīng)轉(zhuǎn)入資本公積 可見(jiàn) 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款不僅一般無(wú)需償還 還會(huì)在將來(lái)增加所有者權(quán)益 再加上能夠獲得國(guó)家專(zhuān)項(xiàng)或特定用途的撥款往往意味著企業(yè)獲得了國(guó)家的政策支持 因此 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款也可以看作一項(xiàng)良性債務(wù) 其數(shù)額越大 意味著未來(lái)凈資產(chǎn)會(huì)有較大增加 五 預(yù)計(jì)負(fù)債 預(yù)計(jì)負(fù)債是因或有事項(xiàng)而確認(rèn)的負(fù)債 或有事項(xiàng)是指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的 其結(jié)果須由某些未來(lái)事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項(xiàng) 如對(duì)外提供擔(dān)保 未決訴訟 產(chǎn)品質(zhì)量保證等 與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)滿(mǎn)足一些條件時(shí) 應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債 并在資產(chǎn)負(fù)債表中列示 否則 則屬于或有負(fù)債 或有負(fù)債只能在表外披露 不能在表內(nèi)確認(rèn) 分析預(yù)計(jì)負(fù)債應(yīng)注意以下幾點(diǎn) 1 預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)必須滿(mǎn)足一定的條件 與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時(shí)滿(mǎn)足下列條件時(shí) 才可以確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債 1 該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù) 2 履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè) 3 該義務(wù)的金額能夠可靠計(jì)量 2 預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)是一個(gè)持續(xù)過(guò)程 3 預(yù)計(jì)負(fù)債并不一定代表了未來(lái)實(shí)際需要償還的金額 遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確定的賬面價(jià)值與按照稅法規(guī)定確定的計(jì)稅基礎(chǔ)不同而形成暫時(shí)性差異 其中 應(yīng)納稅暫時(shí)性差異在產(chǎn)生當(dāng)期應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅負(fù)債 可抵扣暫時(shí)性差異應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn) 遞延所得稅負(fù)債意味著將來(lái)要多交稅 遞延所得稅資產(chǎn)意味著將來(lái)可以少交稅 計(jì)稅基礎(chǔ)的概念資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ) 是指企業(yè)收回資產(chǎn)賬面價(jià)值過(guò)程中 計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法規(guī)定可以自應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)利益中抵扣的金額 注意 企業(yè)所得稅法實(shí)施條例 第五十六條 企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)以歷史成本為計(jì)稅基礎(chǔ) 歷史成本 是指企業(yè)取得該項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)實(shí)際發(fā)生的支出 企業(yè)持有各項(xiàng)資產(chǎn)期間資產(chǎn)增值或者減值 除國(guó)務(wù)院財(cái)政 稅務(wù)主管部門(mén)規(guī)定可以確認(rèn)損益外 不得調(diào)整該資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ) 負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ) 是指負(fù)債的賬面價(jià)值減去未來(lái)期間計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額 遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債 應(yīng)納稅暫時(shí)性差異 是指在確定未來(lái)收回資產(chǎn)或清償負(fù)債期間的應(yīng)納稅所得額時(shí) 將導(dǎo)致產(chǎn)生應(yīng)稅金額的暫時(shí)性差異 可抵扣暫時(shí)性差異 是指在確定未來(lái)收回資產(chǎn)或清償負(fù)債期間的應(yīng)納稅所得額時(shí) 將導(dǎo)致產(chǎn)生可抵扣金額的暫時(shí)性差異 比如 一項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)資產(chǎn)期末的賬面價(jià)值為200萬(wàn)元 計(jì)稅基礎(chǔ)為150萬(wàn)元 兩者之間的差額將會(huì)于未來(lái)期間產(chǎn)生應(yīng)稅金額50萬(wàn)元 增加未來(lái)期間的應(yīng)納稅所得額即應(yīng)交所得稅 對(duì)企業(yè)形成經(jīng)濟(jì)利益的流出 故當(dāng)期末應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債 資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法有何優(yōu)點(diǎn) 1 符合配比原則 2 單獨(dú)確認(rèn)暫時(shí)性差異 有利于企業(yè)做納稅調(diào)整 有利于稅務(wù)監(jiān)管 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 資產(chǎn) 1 交易性金融資產(chǎn) CAS22 金融工具確認(rèn)和計(jì)量 規(guī)定 對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 其于某一會(huì)計(jì)期末的賬面價(jià)值應(yīng)修正至此時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)值 稅法則對(duì)此通常不認(rèn)定 只承認(rèn)其原始入賬成本 若公允價(jià)值上升 資產(chǎn)的賬面價(jià)值 計(jì)稅基礎(chǔ) 產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異 若公允價(jià)值下降 資產(chǎn)的賬面價(jià)值 計(jì)稅基礎(chǔ) 產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異 2 可供出售金融資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)的確定 與以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)類(lèi)似 不同的是前者不影響損益 3 應(yīng)收款項(xiàng) 存貨計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 按稅法不得扣除 實(shí)際發(fā)生的財(cái)產(chǎn)損失經(jīng)批準(zhǔn)才可扣除 計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 使得資產(chǎn)的賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ) 從而形成可抵扣暫時(shí)性差異 其他計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的各項(xiàng)資產(chǎn) 都會(huì)形成可抵扣暫時(shí)性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 資產(chǎn) 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 資產(chǎn) 4 固定資產(chǎn)一般而言 固定資產(chǎn)的初始計(jì)量在稅法上是認(rèn)可的 因此固定資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)賬面價(jià)值和計(jì)稅基礎(chǔ)不存在差異 后續(xù)計(jì)量時(shí) 二者的差異主要來(lái)自于以下三個(gè)方面 A 折舊方法 折舊年限產(chǎn)生差異 B 因計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備產(chǎn)生可抵扣差異 C 閑置資產(chǎn)會(huì)計(jì)上照樣提折舊 但稅法將其作為與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)關(guān)的固定資產(chǎn) 不允許提折舊 從而導(dǎo)致資產(chǎn)賬面價(jià)值 計(jì)稅基礎(chǔ) 產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 資產(chǎn) 5 無(wú)形資產(chǎn)A 初始計(jì)量 對(duì)于內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)形成的無(wú)形資產(chǎn) 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定有關(guān)研究開(kāi)發(fā)支出區(qū)分兩個(gè)階段 研究階段的支出應(yīng)當(dāng)費(fèi)用化計(jì)入當(dāng)期損益 開(kāi)發(fā)階段符合資本化條件的支出應(yīng)當(dāng)資本化作為無(wú)形資產(chǎn)的成本 稅法規(guī)定 企業(yè)為開(kāi)發(fā)新技術(shù) 新產(chǎn)品 新工藝發(fā)生的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用 未形成無(wú)形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的 在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上 按照研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的50 加計(jì)扣除 形成無(wú)形資產(chǎn)的 按照無(wú)形資產(chǎn)成本的150 攤銷(xiāo) 這樣 形成無(wú)形資產(chǎn)的部分 賬面價(jià)值就會(huì) 計(jì)稅基礎(chǔ) 從而產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異 換一個(gè)角度看 這是一項(xiàng)永久性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 資產(chǎn) 5 無(wú)形資產(chǎn)B 無(wú)形資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量時(shí) 會(huì)計(jì)與稅收的差異主要產(chǎn)生于對(duì)無(wú)形資產(chǎn)是否需要攤銷(xiāo)及無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定 使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)不要求攤銷(xiāo) 稅法則要求在不少于10年的期限內(nèi)攤銷(xiāo) 會(huì)計(jì)上提取的減值準(zhǔn)備在稅法上是不承認(rèn)的 會(huì)計(jì)上攤銷(xiāo)方法和稅法不一致 也會(huì)形成暫時(shí)性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 資產(chǎn) 6 長(zhǎng)期股權(quán)投資與對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè) 合營(yíng)企業(yè)的投資相關(guān)的暫時(shí)性差異 1 應(yīng)納稅暫時(shí)性差異 一般應(yīng)當(dāng)確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債 產(chǎn)生原因 如權(quán)益法核算 被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 投資方確認(rèn)的部分 2 可抵扣暫時(shí)性差異 對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)等的投資產(chǎn)生的可抵扣暫時(shí)性差異 主要產(chǎn)生于權(quán)益法下被投資單位發(fā)生虧損時(shí) 投資企業(yè)按照持股比例確認(rèn)應(yīng)予承擔(dān)的部分相應(yīng)減少長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值 從而造成長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ) 產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異 與對(duì)子公司的投資相關(guān)的暫時(shí)性差異主要由于在成本法下 對(duì)于收到的清算性股利 會(huì)計(jì)上沖減投資成本 從而造成長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ) 形成可抵扣暫時(shí)性差異 對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備 可抵扣暫時(shí)性差異 7 投資性房地產(chǎn)成本模式下 采用該種模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)其賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)的確定與固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)相同 對(duì)于采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn) 其計(jì)稅基礎(chǔ)的確定類(lèi)似于以公允價(jià)值模式計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 資產(chǎn) 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 負(fù)債 1 企業(yè)因銷(xiāo)售商品提供售后服務(wù)原因確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債稅法規(guī)定實(shí)際發(fā)生時(shí)準(zhǔn)予扣除 此類(lèi)預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ) 賬面價(jià)值 未來(lái)兌付時(shí)允許扣稅的金額 0賬面價(jià)值 計(jì)稅基礎(chǔ) 形成可抵扣暫時(shí)性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 負(fù)債 2 企業(yè)因虧損合同 未決訴訟 未決仲裁等原因確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債此類(lèi)預(yù)計(jì)負(fù)債在預(yù)計(jì)當(dāng)期不得扣除 只有將來(lái)實(shí)際發(fā)生了才能據(jù)實(shí)扣除 所以此類(lèi)預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ) 0負(fù)債的賬面價(jià)值 計(jì)稅基礎(chǔ) 形成可抵扣暫時(shí)性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 負(fù)債 3 因未決稅務(wù)糾紛等預(yù)期罰沒(méi)性支出事項(xiàng)確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債某些情況下 因有些事項(xiàng)確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債 稅法規(guī)定其支出無(wú)論是否實(shí)際發(fā)生均不允許稅前扣除 即未來(lái)期間按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額為零 賬面價(jià)值 計(jì)稅基礎(chǔ) 如未決稅務(wù)糾紛 換一個(gè)角度分析 這種差異屬于永久性差異 不屬于暫時(shí)性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 負(fù)債 4 預(yù)收賬款A(yù) 如果稅法與會(huì)計(jì)的收入確認(rèn)時(shí)間均為發(fā)出商品時(shí) 預(yù)收賬款的計(jì)稅基礎(chǔ)為賬面價(jià)值 即會(huì)計(jì)上未確認(rèn)收入時(shí) 計(jì)稅時(shí)也不計(jì)入應(yīng)納稅所得額 該部分經(jīng)濟(jì)利益在未來(lái)期間計(jì)稅時(shí)可予稅前扣除的金額為0 計(jì)稅基礎(chǔ)等于賬面價(jià)值 B 如果稅法確認(rèn)的收入的時(shí)間在收預(yù)收賬款時(shí) 預(yù)收賬款的計(jì)稅基礎(chǔ)為0 即因其產(chǎn)生時(shí)已經(jīng)計(jì)算交納所得稅 未來(lái)期間可全額稅前扣除 計(jì)稅基礎(chǔ)為賬面價(jià)值減去在未來(lái)期間可全額稅前扣除的金額 即其計(jì)稅基礎(chǔ)為0 負(fù)債的賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ) 形成可抵扣暫時(shí)性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 負(fù)債 5 應(yīng)付職工薪酬一般來(lái)說(shuō) 合理的工資薪金支出以及基于此的合理的福利費(fèi) 工會(huì)經(jīng)費(fèi)都允許在當(dāng)期稅前扣除 所以應(yīng)付職工薪酬的計(jì)稅基礎(chǔ) 應(yīng)付職工薪酬的賬面價(jià)值 未來(lái)兌現(xiàn)時(shí)稅法允許的扣稅額0所以 應(yīng)付職工薪酬的賬面價(jià)值 應(yīng)付職工薪酬的計(jì)稅基礎(chǔ) 即此類(lèi)負(fù)債不存在賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)的差異 例外 職工教育經(jīng)費(fèi)超出準(zhǔn)予部分可結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除 從而形成可抵扣暫時(shí)性差異 須確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn) 辭退福利 可抵扣暫時(shí)性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 視同暫時(shí)性差異 CAS18 所得稅 第十五條企業(yè)對(duì)于能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減 應(yīng)當(dāng)以很可能獲得用來(lái)抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來(lái)應(yīng)納稅所得額為限 確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn) 在新稅制下 視同暫時(shí)性差異的情形主要有以下2種 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 視同暫時(shí)性差異 1 能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損 中華人民共和國(guó)所得稅法 第十八條企業(yè)納稅年度發(fā)生的虧損 準(zhǔn)予向以后年度結(jié)轉(zhuǎn) 用以后年度的所得彌補(bǔ) 但結(jié)轉(zhuǎn)年限最長(zhǎng)不得超過(guò)五年 在虧損年度 形成可抵扣暫時(shí)性差異 常見(jiàn)的暫時(shí)性差異分析 視同暫時(shí)性差異 2 準(zhǔn)予在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除的費(fèi)用 所得稅法實(shí)施條例 第四十二條職工教育經(jīng)費(fèi)支出 不超過(guò)工資薪金總額2 5 的部分 準(zhǔn)予扣除 超過(guò)部分 準(zhǔn)予在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除 第四十四條廣告費(fèi)和業(yè)務(wù)宣傳費(fèi) 除另有規(guī)定外 不超過(guò)當(dāng)年銷(xiāo)售 營(yíng)業(yè) 收入15 的部分 準(zhǔn)予扣除 超過(guò)部分 準(zhǔn)予在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除 第九十七條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的 可以按照其投資額的70 在股權(quán)持有滿(mǎn)2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額 當(dāng)年不足抵扣的 可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣 注意 新所得稅法只有這三項(xiàng)準(zhǔn)予結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除 所得稅會(huì)計(jì)的一般程序1 按照相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確定資產(chǎn)負(fù)債表中除遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債以外的其他資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的賬面價(jià)值 2 以適用的稅收法規(guī)為基礎(chǔ) 確定資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)資產(chǎn) 負(fù)債項(xiàng)目的計(jì)稅基礎(chǔ) 3 比較資產(chǎn) 負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ) 對(duì)于兩者之間存在差異的 分析其性質(zhì) 除準(zhǔn)則中規(guī)定的特殊情況外 分別應(yīng)納稅暫時(shí)性差異與可抵扣暫時(shí)性差異 確定資產(chǎn)負(fù)債日遞延所得稅負(fù)債和遞延所得稅資產(chǎn)的應(yīng)有金額 期末余額 并與期初遞延所得稅負(fù)債和遞延所得稅資產(chǎn)的余額相比 確定當(dāng)期應(yīng)進(jìn)一步確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債和遞延所得稅資產(chǎn)金額或應(yīng)予轉(zhuǎn)銷(xiāo)的金額 作為遞延所得稅 4 就企業(yè)當(dāng)期發(fā)生的交易或事項(xiàng) 按照適用的稅法規(guī)定計(jì)算確定當(dāng)期應(yīng)納稅所得額 將應(yīng)納稅所得稅額與適用的所得稅稅率計(jì)算的結(jié)果確認(rèn)為當(dāng)期應(yīng)交所得稅 借 所得稅費(fèi)用貸 應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)交所得稅5 確定利潤(rùn)表中的所得稅費(fèi)用 利潤(rùn)表中的所得稅費(fèi)用 當(dāng)期應(yīng)交所得稅 遞延所得稅 2 4所有者權(quán)益項(xiàng)目的解讀與分析 2 4 1所有者權(quán)益項(xiàng)目的分析程序首先 進(jìn)行總量判斷 資產(chǎn)總額代表了一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模 掌握一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)總額固然重要 但更要關(guān)注其凈資產(chǎn)有多少 因?yàn)閮糍Y產(chǎn)表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最終結(jié)果 表明企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)實(shí)力 其次 進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析 即將所有者權(quán)益項(xiàng)目分為內(nèi)部和外部?jī)纱箢?lèi) 然后進(jìn)行期末與期初的對(duì)比分析 在基本確定了所有者權(quán)益總額和結(jié)構(gòu)后 還需對(duì)所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體分析 一 實(shí)收資本 股本 實(shí)收資本 股本 是指投資者 股東 按照企業(yè)章程或合同 協(xié)議的約定 實(shí)際投入企業(yè)的資本 企業(yè)資本的來(lái)源及其運(yùn)用受企業(yè)組織形式 相關(guān)法律的約束較多 實(shí)收資本并不等于注冊(cè)資本 1 實(shí)收資本 股本 的規(guī)模 實(shí)收資本揭示了一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物質(zhì)基礎(chǔ) 資本總額越大 企業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)就越雄厚 經(jīng)濟(jì)實(shí)力就越強(qiáng) 2 考察實(shí)收資本 股本 的增減變動(dòng)情況企業(yè)投資者增加投入資本 會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金增加 表明投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)充滿(mǎn)信心 3 注冊(cè)資本的到位程度 4 考察資本保值增值率 資本保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初所有者權(quán)益的比率 資本保值增值率表示企業(yè)當(dāng)年資本在自身努力下的實(shí)際增減變動(dòng)情況 是評(píng)價(jià)企業(yè)效益狀況的輔助指