外匯交易入門基礎(chǔ)知識.doc

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外匯交易入門基礎(chǔ)知識 1、匯率與標價方式 匯率，又稱匯價，指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格，或者說是兩國貨幣間的比價。 按國際慣例，通常用三個英文字母來表示貨幣的名稱，以上中文名稱后的英文即為該貨幣的英文代碼。 匯率又分為基本匯率和交叉匯率 基本匯率（也叫直盤或基礎(chǔ)匯率）：一般指一國貨幣與美元的比價，又叫做主要貨幣對。六大主要貨幣對是： EUR/USD 即歐元 / 美元（簡稱歐美） GBP/USD 即英鎊 / 美元 ( 簡稱鎊美) USD/JPY 即美元 / 日元（簡稱美日） USD/CHF 即美元 / 瑞郎（簡稱美瑞） AUD/USD即澳元/美元（簡稱澳美） USD/CAD即美元/加元（簡稱美加） 交叉匯率（也叫交叉盤）：是指兩種非美元貨幣之間的比價，交叉匯率可從基本匯率套算而來。 按市場慣例，外匯匯率的標價通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“X個點”， 它是構(gòu)成匯率變動的最小單位；第二位稱為“X十個點”，如此類推。 如：1歐元 = 1.1011 美元； 1美元 = 120.55日元 歐元對美元從1.1010變?yōu)?.1015, 稱歐元對美元上升了5點 美元對日元從120.50變?yōu)?20.00，稱美元對日元下跌了50點。 2、匯率與美元指數(shù)的關(guān)系 各幣種在美元指數(shù)中所占權(quán)重 歐元 57.6% 日元 13.6% 英鎊 11.9% 加拿大元 9.1% 瑞士法郎 3.6% 由于歐元所占權(quán)重大，所以EUR/USD走勢和美元指數(shù)一般來說是呈現(xiàn)較緊密負相關(guān)的關(guān)系，如美元指數(shù)漲，EUR/USD跌；在實盤中，可以結(jié)合美元指數(shù)判斷歐美走勢。（有些交易商也將美元指數(shù)作為交易品種）其他有些匯率雖然也跟美元指數(shù)有相關(guān)性，但并不是非常緊密。 歐美也是匯市中交易量最大的品種，技術(shù)走勢也最為標準，最適合新人操作。而日元雖然權(quán)重也較大，但美日走勢一般來講波動較小，跟美元指數(shù)相關(guān)性也不是很緊密，個人認為除非大機會，一般不操作。 3、買入價和賣出價 買入價（Bid rate）是銀行向客戶買入外匯（標價中列于“/”左邊的貨幣，即基礎(chǔ)貨幣）時所使用的匯率。 賣出價(Offer rate)是指銀行賣出外匯（標價中列于“/”左邊的貨幣，即基礎(chǔ)貨幣）時所使用的匯率。 外匯中間價是買入?yún)R率和賣出匯率的平均數(shù)。 舉例說明： 澳元/美元匯率為0.5830/0.5840，表示客戶賣出澳元買入美元的匯率為0.5830，而賣出美元買入澳元的匯率為0.5840。 您可能會發(fā)現(xiàn)，確定匯率后，在計算兌換得的貨幣數(shù)額時，還要確定是用乘法還是用除法。相關(guān)計算辦法，可以用兩句話來概括：“（貨幣）從左到右，乘以左（匯價）；（貨幣）從右到左，除以右（匯價）”。 所以，按照上述報價，您要把100澳元兌換成美元時，就獲得100*0.5830美元；您要把100美元兌換成澳元時，就獲得100/0.5840澳元。 4、外匯保證金交易： 外匯規(guī)定1標準手是10萬貨幣單位 ，5位數(shù)報價，比如1.3770，漲一個點就是 1.3771 乘以10萬 ，1個點就是10美元。 杠桿比例就是需要的保證金。 1：100的杠桿 就是說 1%的錢就行 1標準手也就是 1% * 10萬 =1000 ， 買1標準手不需要你拿出10萬美元，而只需1000美元就行了，即 1000美元可以操作10萬美元的交易，而1：200 的杠桿 就是 10萬 200 = 500 ，1標準手只需要500美元就能操作。 盈利是雙向的，如果你看漲EUR/USD的話，那就買（意思是你認為歐元會升值美元會貶值，你在買進歐元的同時賣出美元），等漲上去就平倉來獲利。 如果你看跌的話，那就賣（意思是你認為歐元會貶值美元會升值，你在買進美元的同時賣出歐元），等跌下去平倉就可以獲利。 如：你在EUR/USD 1.2950做空0.1手（最低），0.1手也就是1萬美元，而你的杠杠是1：200，那就等于你用1萬美元/200=50美元來下空單，也就是你只用50美元來做1萬美元的操作，這時1個點的價值是1美元，每跌1點你就賺1美元，而后來跌到1.2900時平倉，50點進賬，你就賺了50美元。盤中50點的波動，你所操作的那一部分資金利潤等于翻番了，用50美元賺來了50美元。而如果是做空1手，那么波動1個點的價值是10美元。 真正利潤還要減去點差，點差類似傭金，（一般現(xiàn)在都不收傭金）都同屬于服務(wù)費用，或者叫交易成本。比如歐美的點差是2點，如果你買0.1手，1點相當于1美元，則需要扣除交易成本2美元，而如果買1手點差也是2點，1點的價值是10美元，則需要交易成本20美元。 不同的交易品種，點差是不同的，不同的平臺商，點差也有差別。 5、如何選擇平臺商開戶 如何開戶 外匯開戶與期貨、股票等開戶流程很相似，目前在中國乃至在世界它都還是一個新興的投資行業(yè)，因此也有人說外匯在監(jiān)管機構(gòu)的許多規(guī)章制度都是照搬的期貨。 外匯開戶其實很簡單，它甚至免除了投資者往證券所跑一趟的麻煩，只要在家里有一臺電腦、一部可拍照的手機便可以搞定了。 目前在國內(nèi)常見的平臺主要有兩個，一個是MT4，一個是GTS 每個平臺開戶要求提供的資料不盡相同，但是如下幾樣必不可少：個人身份證資料、銀行賬戶、聯(lián)系方式等。開戶可以通過經(jīng)紀人，也可以通過平臺商的官方網(wǎng)站直接開戶。 一般在資料發(fā)送給平臺商之后的二到三個工作日，你就可以收到一封郵件，里面也許是你的交易賬戶，也許只是要求你入金（類似于股票的銀行轉(zhuǎn)證券）的賬戶；如果是前者，一般也會把交易密碼直接給你，如果是后者，則可能需要你入金成功之后才能收到交易賬戶和密碼。 如何選擇平臺商？ 目前全世界的做市商，沒有上千家也有幾百家，要全部分辨出來哪些是黑平臺哪些是正規(guī)平臺，確實不容易。 一般正規(guī)的平臺都會向所在地國家的監(jiān)管機構(gòu)支付一定的會員費接受金融監(jiān)督。比方說美國有NFA，英國有FSA，澳大利亞有ASIC等一些比較有名的監(jiān)管機構(gòu)，凡是接受監(jiān)管的平臺，我們都可以前往該監(jiān)管機構(gòu)的官方網(wǎng)站查詢其受監(jiān)管的情況。比方說一家平臺商說自己是受NFA和FSA監(jiān)管的一個做市商，那么我們就可以前往NFA的官方網(wǎng)站上查詢一下它受監(jiān)管情況，看一看它都是有哪些產(chǎn)品接受監(jiān)管啊？股指受不受監(jiān)管？期貨受不受監(jiān)管？最重要的，就是我們要看清楚，它的外匯平臺受不受監(jiān)管，我們要看清楚它是一個投資咨詢公司呀、還是一個真正允許交易者開戶的做市商，這一點非常重要，但是絕大多數(shù)投資者都沒有這個常識，他們往往會忽略。 就以目前的外匯形式來講，英國的平臺應(yīng)是投資者開戶的首選。因為其悠久的歷史和寬松的金融政策，都為投資者帶來了安全和方便。美國的平臺受該國法律的影響，則有許多限制，比方說無法先進后出啦、隔夜單無法鎖倉啦等等。 一般情況下，正規(guī)的受監(jiān)管的平臺都是杜絕第三方入金和出金的。意思就是說，只有開戶者本人有資格往自己的賬戶里匯款和取款。 附：英國金融服務(wù)管理局（FSA）于1997 年10 月由英國證券投資委員會（Securities and Investments Board, SIB）改制而成，成為英國金融市場統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，行使法定職責，直接向英國財政部負責。 Financial Services Authority (FSA) (英國金融服務(wù)管理局) http://www.fsa.gov.uk/ 6、高杠桿是否意味著高風險？ 首先需要明確一點，無論你的杠桿是1:50還是1:400，歐美這個品種，操作1手，每個點的價值都是10美元，跟杠桿無關(guān)。 假設(shè)我們開設(shè)兩個保證金賬戶，入金都是1萬美元，不同的是賬戶A是1:50的杠桿，賬戶B是1:400的杠桿 賬戶A下單1手，動用了10萬美元/50=2000美元，賬戶剩余的可用保證金是8000美元，而如果加大交易量，下單3手，那么就動用了6000美元，賬戶剩余的可用保證金是4000美元。 賬戶B下單1手，動用了10萬美元/400=250美元，賬戶剩余的可用保證金是9750美元，而如果下單3手，那么就動用了750美元，賬戶剩余的可用保證金是9250美元。 兩個賬戶投資金額一樣，而只是選擇的杠桿不同。在只做1手的情況下，剩余的保證金分別是8000美元和9750美元，相差不是很多。但是如果加大交易量，做3手單，那剩余的保證金分別就是4000美元和9250美元了，差距非常大。 假設(shè)賬戶A和賬戶B都在歐美1.2950做多1手，但看錯了方向，歐美下跌到1.2900，跌了50點，那么賬戶A損失50*10美元=500美元，賬戶剩余保證金為原來的8000美元減去500美元=7500美元，7500美元來保證1手的交易的安全，問題不大。 但如果賬戶A是做多3手，本來剩余的保證金是4000美元，現(xiàn)在再損失了50*10美元*3=1500美元，賬戶剩余保證金就剩余2500美元，而2500美元來保證3手交易的安全，那就問題大了，如果再跌80點，損失就會再增加80*10*3=2400美元，2500美元-2400美元，賬戶剩余可用保證金就只有100美元了，這時賬戶就如同站在懸崖邊上一樣，隨時都有爆倉的可能。1萬美元就灰飛煙滅了。 而如果賬戶B也做多3手，本來剩余保證金是9250美元，現(xiàn)在跌了50點，等于損失了50*10美元*3=1500美元，賬戶剩余保證金就是9250-1500=7750美元，如果再跌80點，損失再增加80*10*3=2400美元，7750-2400美元，賬戶剩余保證金還有5350美元，跟賬戶A剩余100美元相比，哪個賬戶風險更大呢？顯然，同樣的資金（都是1萬），同樣都是下跌50+80=130點，賬戶A馬上就會爆倉，而賬戶B卻還能保證安全，區(qū)別就在于賬戶A的杠桿是50，而賬戶B杠桿是400。顯然，高杠桿并不等于高風險，相反，卻使賬戶抗風險的能力加強。 那么外匯的風險來自于哪里呢？其實是在于倉位的高低，也就是我們的交易占用了多少比例的資金。 結(jié)論：高杠桿并非風險的來源，高倉位才是風險產(chǎn)生的罪魁禍首。因此我們操作時務(wù)必要控制好倉位。 7、外匯市場 廣義的外匯市場泛指進行外匯交易的場所，甚至包括個人外匯買賣交易場所，外幣期貨交易所等；狹義的外匯市場指以外匯專業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀商、中央銀行等為交易主體，通過電話、電傳、交易機等現(xiàn)代化通訊手段實現(xiàn)交易的無形的交易市場。 目前世界主要的外匯市場包括歐洲的倫敦、法蘭克福、巴黎、蘇黎世外匯市場、北美的紐約、亞洲的東京、香港、新加坡外匯市場、澳洲的悉尼、惠靈頓市場，這些市場時間上相互延續(xù)，共同構(gòu)成了全球不間斷的外匯市場，其中以倫敦外匯市場的交易量為最大，因此歐洲市場也是流動性較強的一個市場，而紐約外匯市場波動幅度經(jīng)常較大，主要是由于美國眾多的投資基金的運作以及紐約市場上經(jīng)常會發(fā)生一些對于外匯影響較大的事件，例如美聯(lián)儲利率決定，公布美國重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)等。了解各個市場的特性，對于理解匯率的真實性和進行匯率預測有一定幫助。通常我們所說的當日收盤是指紐約收盤。外匯市場的參與者主要包括外匯銀行、中央銀行、外匯投機者、外匯經(jīng)紀公司、大型投資基金、實際外匯供求者等。 各主要市場交易時間（北京時間）： 悉尼：06：00---15：00 東京：08：00---15：30 香港：09：00---16：00 法蘭克福：15：00---23：00 倫敦：15：30---23：30（冬令時間16：30---00：30） 紐約：20：20---03：00（冬令時間21：20---04：00） 每年四月的第一個周一是為夏令時間的開始，每年十月的最后一個周一是為冬令時時間的開始！ （據(jù)說：一般情況下，容易出現(xiàn)單邊走勢反轉(zhuǎn)的時間有三個：一個在18點左右；一個在22到23點；一個在凌晨2點到3點。） 在中國炒匯的優(yōu)勢： 在中國的外匯交易者擁有別的時區(qū)不能比擬的時間優(yōu)勢，就是能夠抓住15點到24點的這個波動最大的時間段，其對于一般的投資者而言都是從事非外匯專業(yè)的工作，下午5點下班到24點這段時間是自由時間，正好可以用來做外匯投資，不必為工作的事情分心。 外匯市場的特點 如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來看，外匯市場具有空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性兩個基本特點。 所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)（電話、電報、電傳等）進行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非常緊密，整個世界越來越聯(lián)成一片，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。 所謂時間連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。 外匯市場和股票市場的主要區(qū)別 很多朋友對股票市場比較熟悉，談起來是津津樂道。外匯市場對多數(shù)人來說尚屬于一個全新的領(lǐng)域，如果把股票市場里的一些習慣性的認識照搬到外匯市場，就會帶來一些不必要的麻煩和困惑。 1. 空間不同 從外匯市場的特點就可以看出來，外匯市場是一個全球性的市場，而股票市場是區(qū)域性的市場；外匯市場是無形的，股票市場是有形的。 一些朋友經(jīng)常會問：這個報價是那個市場的報價？這就是受了股票市場的影響。由于外匯市場是全球性的開放市場，是不存在報價是那個市場的問題的，我們所看到的價格就是這個市場最新的報價，雖然這個時段可能是東京市場比較活躍，但也可能會有紐約、倫敦、香港等其它地區(qū)的交易商在交易，所以說，報價來自于哪個市場很難確定，也沒有必要知道。 2. 標準不同 在股票市場中，不同區(qū)域性的市場都會有不同的市場規(guī)則和其自身的特點，但在同一個市場中，大家都遵循統(tǒng)一的標準。 在外匯市場中，由于其全球化的特點，市場的包容度和自由度相當高，大家在一起交易，遵循公平、自愿、誠信的原則就可以了，沒有什么特別的要求和規(guī)矩。 3. 成交方式不同 規(guī)范的股票市場都是采用集合競價，集中撮合的方式來完成交易的，體現(xiàn)了絕對的公平，因此，在同一時點上的同一只股票不可能出現(xiàn)不同的成交價格。 外匯市場更像一個農(nóng)貿(mào)市場，所有的買家和賣家完全是開放的，體現(xiàn)了絕對的自由，買家可以自由地詢價，賣家可以自由地報價，雙方完全是在自愿的情況下進行交易，成交價格對于雙方來說是“一個愿打，一個愿挨”，這一點和股票市場是完全不一樣的，外匯市場沒有集合競價和電腦集中撮合的規(guī)矩。 知道了股票市場和外匯市場的這個不同，投資者就不會驚異于各銀行間報價的差異了，這完全是市場行為。 外匯和股票在操作中的比較： 　1、外匯是杠桿交易，自然是高風險，高收益；股票是1：1本金交易，但就目前行情來說，股票、基金都不可避免的遭到了系統(tǒng)風險，這個風險按與本金的比例來計算，一點也不比投入外匯小。 　2、外匯是雙軌市場，可以做多，也可以做空。股票是單軌市場，很可能一下跌好幾月甚至幾年就沒的行情可做，時間上的成本根本是無法與匯市比的。 　3、外匯是T+0的交易，所見即所得，有利就可以獲利了結(jié)。股票是T+1，當天買了，第二天才能賣，如果第二天來個低開低走，只能干瞪眼。 　4、外匯是全球性的，沒有幾個機構(gòu)的資金能操縱這個龐大的市場（日交易量幾萬億美元）。股票則不然(A股滬深兩市最鼎盛時期07年6000多點時也才3000多億人民幣)，很多機構(gòu)、莊家可以控盤某只股做騙線說砸就砸，說拉就拉，散戶根本無法與之抗衡。另外，股市充斥著內(nèi)幕消息，莊家可以提前預知介入拉漲，而留給散戶的只有欣賞或跟風，而后者往往是站在高崗上等解套。而能影響匯市的消息基本上都是全世界公開的，獲知的時間都是差不多的，不存在這方面的問題。 　5、選股問題： 　現(xiàn)在的股市已經(jīng)不是齊漲齊跌時代，即使大盤上漲也有許多股是下跌的，而要在2000多只股票中選出一兩只強勢股買入需要花費很多時間和精力，而往往是買入的下跌沒買的上漲，徒留郁悶。而外匯就幾個品種，甚至可以專門做一個（歐元對美元），無疑節(jié)省了很多選股的時間，并且專門研究一個，容易形成自己的心得和經(jīng)驗。 　6.交易時間問題：股市開市收市時間均在上班時間，難于掌握； 　匯市是全球性的，因時差關(guān)系，有一段正好落在晚上休息時間，工作炒外匯兩不誤。 　俗話說;雞蛋不可放在同一個籃子里,在目前股市低迷中,祝廣大投資者在匯市中掘得一桶金. 8、影響匯率的基本面因素 A、政治局勢： 國際、國內(nèi)政治局勢變化對匯率有很大影響，局勢穩(wěn)定，則匯率穩(wěn)定；局勢動蕩則匯率下跌。所需要關(guān)注的方面包括國際關(guān)系、黨派斗爭、重要政府官員情況、動亂、暴亂等。 B、經(jīng)濟形勢： 一國經(jīng)濟各方面綜合效應(yīng)的好壞，是影響本國貨幣匯率最直接和最主要的因素。其中主要考慮經(jīng)濟增長水平、國際收支狀況、通貨膨脹水平、利率水平等幾個方面。 C 、軍事動態(tài)： 戰(zhàn)爭、局部沖突、暴亂等將造成某一地區(qū)的不安全，對相關(guān)地區(qū)以及弱勢貨幣的匯率將造成負面影響，而對于遠離事件發(fā)生地國家的貨幣和傳統(tǒng)避險貨幣的匯率則有利。 D 、政府、央行政策： 政府的財政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對匯率起著非常重要的作用，有時是決定作用。如政府宣布將本國貨幣貶值或升值；央行的利率升降、市場干預等。 E、市場心理： 外匯市場參與者的心理預期，嚴重影響著匯率的走向。對于某一貨幣的升值或貶值，市場往往會形成自己的看法，在達成一定共識的情況下，將在一定時間內(nèi)左右匯率的變化，這時可能會發(fā)生匯率的升降與基本面完全脫離或央行干預無效的情況。 F、投機交易： 隨著金融全球化進程的加快，充斥在外匯市場中的國際游資越來越龐大，這些資金有時為某些投機機構(gòu)所掌控，由于其交易額非常巨大，并多采用對沖方式，有時會對匯率走勢產(chǎn)生深遠影響。如量子基金阻擊英鎊、泰珠，使其匯率在短時間內(nèi)大幅貶值等。 G、突發(fā)事件： 一些重大的突發(fā)事件，會對市場心理形成影響，從而使匯率發(fā)生變化，其造成結(jié)果的程度，也將對匯率的長期變化產(chǎn)生影響。如911事件使美圓在短期內(nèi)大幅貶值等。 9、主要經(jīng)濟指標解讀與公布時間 市場預期對于價格的影響往往大于實際數(shù)據(jù)。因此，投資者需密切關(guān)注預期值，并警惕任何可能導致市場波動的不一致情況。 通常在數(shù)據(jù)發(fā)布后會進行修正。注意比較與前期有何異同，它能幫助您準確分析未來數(shù)據(jù)。了解基本面數(shù)據(jù)的價值。通?？梢杂盟嬲J買賣信號。 根據(jù)對匯價影響力的大小，可以將重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)劃分為三類： 最重要的數(shù)據(jù)有： 1、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)及失業(yè)率 每月第一個星期的星期五公布上一個月的資料 。 它是反映一國宏觀經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，失業(yè)率降低或非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口增加，表示景氣轉(zhuǎn)好，利率可能調(diào)升，對美元有利；反之則對美元不利。 2、貿(mào)易收支 每月第二個星期的星期四公布兩個月前的資料。 它反映了該國在一段時期內(nèi)對外貿(mào)易總額的收入與支出的多少，貿(mào)易貨幣流入減流出為正就是貿(mào)易盈余，為負就是貿(mào)易赤字。如果貿(mào)易赤字擴大，反映出口大于進口的金額在擴大，說明美國商品吸引力不及外國商品，美國決策者將可能采取行動使美元貶值來改善貿(mào)易赤字，這對美元不利。相反，貿(mào)易赤字下降有利于美元。有的國家如果貿(mào)易收支是盈余，那么盈余增大有利于該國貨幣走強。 3、國內(nèi)生產(chǎn)總額(GDP) 每年的1、4、7、10月底公布上一季度的初值，之后兩個月會公布兩次修正值。 GDP 是代表一個國家境內(nèi)的全部經(jīng)濟活動，不論誰擁有生產(chǎn)資產(chǎn)。例如：外國公司在美國設(shè)立子公司，即使將營利匯回其位于其它國家的母公司，其營利仍是美國 GDP 的一部份。GDP 的數(shù)字高，表示該國的投資效率佳，海外資金容易流入，其幣值自然會往上攀升。 4、利率決定及會議細節(jié) 每月上旬公布，兩周后公布會議細節(jié)。 如果調(diào)升利率，那么持有該國貨幣的利息會增加，會吸引更多買入者，從而使有利該國貨幣。有一點需要指出有時雖然某國政府雖然沒有調(diào)整利率的表示，但只要市場有這種預期，或者在其他國家已采取了行動的情況下，市場會預期該國必然會采取類似行動，使該國貨幣的匯率產(chǎn)生大幅波動。 5、日本短觀報告 每個季度末或下季度初公布。 短觀報告 (Tankan) 是日本的景氣領(lǐng)先指標之一，根據(jù)歷史顯示日本政府每季公布的企業(yè)短觀報告數(shù)據(jù)極具代表性，能準確預測日本未來的經(jīng)濟走勢。日本政府每季會對近一萬家企業(yè)作未來產(chǎn)業(yè)趨勢調(diào)查，受訪對象分成制造業(yè)與非制造業(yè)，各分成大、中、小型企業(yè)，調(diào)查企業(yè)對短期經(jīng)濟前景的信心，以及對現(xiàn)時與未來經(jīng)濟狀況與公司盈利前景的看法。調(diào)查結(jié)果負數(shù)表示對經(jīng)濟前景感到悲觀的公司多于感到樂觀的公司，而正數(shù)則表示對經(jīng)濟前景感到樂觀的公司多于感到悲觀的公司。 第二類數(shù)據(jù)： 1、資本流動數(shù)據(jù) 每月 16 日到 19 日公布兩個月前的數(shù)據(jù)。 該數(shù)據(jù)是針對美國債券及股票的資金流動情況，不包括直接投資。 2、經(jīng)常賬 每年3、6 、9 、12月公布前一季度的數(shù)據(jù)。 經(jīng)常賬為一國收支表上的主要項目，內(nèi)容記載一個國家與外國包括因為商品、勞務(wù)進出口、投資所得、其它商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。 如果其余額是正數(shù)﹙順差﹚，表示本國的凈國外財富或凈國外投資增加。如果是負數(shù)﹙逆差﹚，表示本國的凈國外財富或投資減少。一國經(jīng)常賬逆差擴大，該國幣值將貶。 3、零售銷售 每個月 11 日至 14 日公布前一個月的數(shù)據(jù)。 反映了不包括服務(wù)業(yè)在內(nèi)的零售業(yè)以現(xiàn)金、信用卡形式的商品交易情況。零售額的提升，代表個人消費支出的增加，經(jīng)濟情況好轉(zhuǎn)；反之如果零售額下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調(diào)降，對美元偏向利空。 4、消費者物價指數(shù)(CPI) 每月第三個星期公布上個月數(shù)據(jù)。 反映了消費者目前花費在商品、勞務(wù)等的價格變化，顯示了通貨膨脹的變化狀況，是人們觀察該國通貨膨脹的一項重要指標。 第三類數(shù)據(jù)： 1、耐用品定單 一般在每月的 22 號至 25 號公布前一個月的數(shù)據(jù)。 指不易損耗商品的訂購，如車輛、電器等，反映了短期內(nèi)制造商生產(chǎn)和投資支出情況。 他代表未來一個月內(nèi)制造商生產(chǎn)情形的好壞。 2、領(lǐng)先指標 大部分都在每個月的最后一個工作日公布前一個月的統(tǒng)計結(jié)果。 領(lǐng)先指標 (Leading Indicators) 是由 12 個一系列的相關(guān)經(jīng)濟指針群所構(gòu)成，用來測試整體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)換情形，并預測未來的經(jīng)濟走向上最有效的統(tǒng)計指標。假如領(lǐng)先指針連續(xù)三個月下降，則可預知經(jīng)濟即將進入衰退期 : 若連續(xù)三個月上升，則表示經(jīng)濟即將繁榮或持續(xù)榮景。通常領(lǐng)先指標有 6 至 9 個月的領(lǐng)先時時間，根據(jù)美國商業(yè)部發(fā)行的經(jīng) 濟告示板 (Economic Bulletin Board) 指出，在經(jīng)濟衰退前 11 個月可預測經(jīng)濟走下坡，而在經(jīng)濟擴張前 3 個月可預測經(jīng)濟的復蘇。 3、工廠定單 反映了消費者、廠商或政府對未來商品產(chǎn)出的需求。 4、工業(yè)生產(chǎn) 每月 15 號公布上個月的統(tǒng)計結(jié)果。 是衡量制造業(yè)、礦業(yè)與公共事業(yè)的實質(zhì)產(chǎn)出，衡量的基礎(chǔ)是數(shù)量，而非金額。指數(shù)上揚，代表經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，利率可能會調(diào)高，對美元應(yīng)是偏向利多，反之為利空。 5、生產(chǎn)者物價指數(shù) 生產(chǎn)者物價指數(shù) (PPI) 主要在衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價格變化情形。一般來說，生產(chǎn)者物價指數(shù)上揚對美元來說大多偏向利多：下跌則為利空。 6、消費者信心指數(shù) 反映該國國民對其經(jīng)濟發(fā)展的看好程度，預示了未來消費支出的變化。 7、采購經(jīng)理人指數(shù) 當月的第一個星期。 反映制造業(yè)在生產(chǎn)、定單、價格、雇員、交貨等各方面綜合發(fā)展狀況的晴雨表，通常以 50% 為分界線，高于 50% 被認為是制造業(yè)的擴張，低于 50% 則意味著經(jīng)濟的萎縮。 如十分接近 60 時，則通膨的威脅將逐漸升高。 一般來說，除非物價失控，出現(xiàn)無法遏止的惡性通貨膨脹，否則，投資人很可能會預期聯(lián)邦準備局將會采取緊縮利率政策，提高利率。當指數(shù)低于 50% ，尤其是非常接近 40% 時，則有經(jīng)濟蕭條的憂慮，一般預期聯(lián)邦準備局可能會調(diào)低利率以刺激景氣。 在全美的采購經(jīng)理人指數(shù)公布前一天，還會公布芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)，這是全美采購經(jīng)理人指數(shù)的一部分，市場往往會就芝加哥采購經(jīng)理人的表現(xiàn)來對全國采購經(jīng)理人指數(shù)做出預期。 除了對整體指數(shù)的關(guān)注外，采購經(jīng)理人指數(shù)中的支付物價指數(shù)及收取物價指數(shù)也被視為物價指數(shù)的一種，而其中的就業(yè)指數(shù)更常被用來預測失業(yè)率及非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口的表現(xiàn)。 8、個人收入，個人支出 每月的第四個星期。 個人收入包括一切從工資及社會福利所取得的收入，反映了該國個人的實際購買力水平，預示了未來消費者對于商品、服務(wù)等需求的變化。個人支出包括個人購買商品和勞務(wù)兩方面的支出，是衡量居民消費支出的重要指標。個人所得提高，代表經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，而個人消費支出可能會增加，當其它經(jīng)濟數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)連續(xù)性成長，個人所得與消費支出大于預估值的話，市場可能會預期美國聯(lián)邦準備局將提高利率，對美元偏向利多。 9、新屋開工 每月的 16 號至 19 號間公布。 衡量該國建筑業(yè)活躍程度的指標，由于建筑業(yè)為經(jīng)濟發(fā)展變化周期中的先導產(chǎn)業(yè)，預示未來經(jīng)濟的變化。新屋開工率與建照準許率的增加，理論上對于美元來說，偏向利多，不過仍須 合并其它經(jīng)濟數(shù)據(jù)一同作考量。 10、設(shè)備使用率 每月中旬公布前一個月的數(shù)據(jù)。 工業(yè)生產(chǎn)中對設(shè)備使用的比率，通常 80% 的設(shè)備使用率被認為是工廠和設(shè)備的正常閑置。 當設(shè)備使用率超過 95% 以上，代表設(shè)備使用率接近滿點，通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn)能無法應(yīng)付而急速升高，在市場預期利率可能升高情況下，對美元是利多。反之如果產(chǎn)能利用用率在 90% 以下，且持續(xù)下降，表示設(shè)備閑置過多，經(jīng)濟有衰退的現(xiàn)象，在市場預期利率可能降低情況下，對美元是利空。 11、商業(yè)庫存 反映商業(yè)部門對短期信貸的需求。商業(yè)庫存增加，可能帶動短期利率的上升，經(jīng)濟發(fā)展減緩，表明經(jīng)濟可能進入停滯狀態(tài)。 另外，央行或聯(lián)儲官員的講話也是非常重要和值得關(guān)注的。 美聯(lián)儲每隔6星期的星期二召開一次定息會議。 歐洲央行每隔4星期在美聯(lián)儲會議的下一星期的星期四召開一次會議， 但其中一次為非定息會議。 美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布時間表 經(jīng)濟數(shù)據(jù)名稱 公布時間(北京時間) 公布大致日期 公布部門 排位 11月—3月 4月—11月 國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP） 21:30 　 一季度的月底 商務(wù)部 1 失業(yè)率和非農(nóng)數(shù)據(jù) 21:30 20:30 每月第1個周五 勞工部 2 零售銷售 21:30 20:30 月中，13,14,15日等 　 3 消費者信息指數(shù) 23:00 22:00 月底 咨詢商會 4 商業(yè)和批發(fā)、零售庫存 21:30/23:00 20:30/22:00 月中 商務(wù)部 5 采購和非采購經(jīng)理人指數(shù) 23:00 22:00 月初，1,、2、3日等 NAPM 6 工業(yè)生產(chǎn) 21:15/23:15 20:15/22:15 每月15日 美聯(lián)儲 7 工業(yè)訂單和耐用品訂單 21:30/23:00 20:30/22:00 月底或月初 商務(wù)部 8 領(lǐng)先指數(shù) 23:00 22:00 月中或靠近月底 咨詢商會 9 貿(mào)易數(shù)據(jù) 21:30 20:30 月中或靠近月底 商務(wù)部 10 消費者物價指數(shù)CPI 21:30 20:30 每月20-25日 勞工部 11 生產(chǎn)者物價指數(shù)PPI 21:30 20:30 每月第2周五 勞工部 12 預算報告 21:30 20:30 月底 財政部 13 新屋出售和開工率、營建 21:30/23:00 20:30/22:00 月中或靠近月底 商務(wù)部 14 個人收入和支出 21:00 20:00 每月月初 商務(wù)部 15 （個人認為，一般“散戶”對基本面很難精確探究，只能依靠技術(shù)形態(tài)來判斷當下走勢，事實證明也是行之有效的，甚至比股市還好做，但在一些重大數(shù)據(jù)發(fā)布時，要對市場足夠警惕，如發(fā)布非農(nóng)數(shù)據(jù)時，歐美經(jīng)常波動150點以上，甚至有時在一兩分鐘內(nèi)拉起，之后又落下，此時任何技術(shù)都是蒼白的，如果沒有提前設(shè)好止損，一不小心就會馬上爆倉，因此在這種敏感時刻，如果要操作，一定要先設(shè)好止損，其實平時也要設(shè)好止損來操作，呵呵）