《利率平價(jià)學(xué)說(shuō)》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《利率平價(jià)學(xué)說(shuō)（11頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、利 率 平 價(jià) 說(shuō) v即期匯率(spot rate)又叫現(xiàn)匯匯率，是銀行進(jìn)行即期外匯交易(或叫現(xiàn)匯交易)時(shí)所用的匯率。v即期外匯交易：買賣雙方成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日（Working Day）內(nèi)辦理交割的外匯交易。(一)拋補(bǔ)的套利平價(jià)公式 v遠(yuǎn)期匯率(forward rate)也叫期匯匯率，是銀行進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易時(shí)所使用的匯率。v遠(yuǎn)期外匯交易:是指買賣雙方成交后，不立即交割，而是先簽訂遠(yuǎn)期合約，按合約規(guī)定的交割期實(shí)施交割的外匯交易。合約中約定的未來(lái)交割時(shí)所用的匯率就是遠(yuǎn)期匯率。(一)拋補(bǔ)的套利平價(jià)公式 (一)拋補(bǔ)的套利平價(jià)公式 *1 1fei ie *1 1fei ie *1 1fei ie *1
2、1fe ie i 兩邊同減1 *- 1fe e i ie i 繼續(xù)變換* *( )f fe e e e i i ie e *fe e i ie 拋補(bǔ)的利率平價(jià)公式 如 果 投 資 者 不 進(jìn) 行 遠(yuǎn) 期 外 匯 交 易 以 規(guī) 避 風(fēng) 險(xiǎn) ， 而是 根 據(jù) 自 己 對(duì) 未 來(lái) 匯 率 變 動(dòng) 的 預(yù) 期 計(jì) 算 預(yù) 期 的 收益 ， 在 承 擔(dān) 一 定 的 匯 率 風(fēng) 險(xiǎn) 情 況 下 進(jìn) 行 投 資 活 動(dòng) ，即 為 非 拋 補(bǔ) 套 利 。 此 時(shí) 得 到 的 利 率 平 價(jià) 即 是 非 拋補(bǔ) 的 利 率 平 價(jià) ， 一 般 表 達(dá) 式 為 ：（二）非拋補(bǔ)的利率平價(jià)* feE e i ie 投資者預(yù)期M個(gè)月后的市場(chǎng)即期匯率。含義：預(yù)期的匯率遠(yuǎn)期變動(dòng)率近似等于兩國(guó)貨幣利率之差。 (三 ) 利 率 平 價(jià) 說(shuō) 簡(jiǎn) 評(píng)
利率平價(jià)學(xué)說(shuō)
