第六章 跨國公司與國際貿易.doc

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第六章 跨國公司與國際貿易 第一節(jié) 跨國公司概述 　 跨國公司在全球經(jīng)濟中的重要地位：（來自2008年9月24日聯(lián)合國貿易與發(fā)展會議《2008年世界投資報告》） 2007年外商直接投資流量達到18000億美元，存量15萬億美元，跨國公司海外機構達到79萬家，吸納就業(yè)人數(shù)8200萬，銷售額31萬億美元。 一、跨國公司形成與發(fā)展 （一）跨國公司的含義與特征 1.含義?？鐕镜臍v史悠久，如果把英國的東印度公司看作跨國公司的先驅的話，那么從1600年起，它已有400多年的歷史了。關于關于跨國公司的概念，最早是在1960年4月由里恩索爾在卡奈基工業(yè)學院創(chuàng)立10周年紀念會上第一次提出的。隨后，在西方國家的報刊上經(jīng)常出現(xiàn)多國公司、宇宙公司、國際公司等，直到1974年，由聯(lián)合國經(jīng)社理事會作出決定，統(tǒng)一使用“跨國公司”這一名稱。 關于它的含義，各個國家分別從結構標準、營業(yè)實績標準、行為標準等標準和尺度出發(fā)，給跨國公司下了多個定義，互不統(tǒng)一。1986年聯(lián)合國《跨國公司行為守則》(United Nations Code of Conduct on Transnational Corporations)對跨國公司做了如下定義：“本守則中使用的跨國公司一詞系指在兩國或更多國家之間組成的公營、私營或混合所有制的企業(yè)實體，不論此等實體的法律形式和活動領域如何；該企業(yè)在一個決策體系下運營，通過一個或一個以上的決策中心使企業(yè)內部協(xié)調一致的政策和共同的戰(zhàn)略得以實現(xiàn)；該企業(yè)中各個實體通過所有權或其他實體的活動施行有效的影響，特別是與別的實體分享知識、資源和責任?！? 跨國公司是指發(fā)達國家的私營壟斷企業(yè)，它們以本國為基地，通過對外直接投資，在世界各地設立分支機構和子公司，從事國際化生產(chǎn)和經(jīng)營活動。 2.要素。 （1）包括設在兩個或兩個以上國家的實體，不管這些實體的法律形式和經(jīng)營領域如何。 （2）在一個決策體系中進行經(jīng)營，能通過一個或幾個決策中心采取一致的對策和共同的戰(zhàn)略。 （3）各構成實體通過股權或其它方式形成聯(lián)系，使其中的一個或幾個實體有可能對別的實體施加重大影響，特別是同其他實體分享知識、資源和分擔責任。 （二）跨國公司的特征 跨國公司一般具有如下基本特征： 1.規(guī)模龐大，實力雄厚，從事國際化經(jīng)營。如通用汽車、福特、富士寶潔等大型綜合性跨國公司 2.重視研究與開發(fā)。 3.實行全球戰(zhàn)略和集中管理 (跨國經(jīng)營的主要方式是商品貿易、直接投資和技術轉讓)。 4.公司內部實現(xiàn)“一體化” 5.生產(chǎn)專業(yè)化和產(chǎn)品多樣化并行 6.股權關系復雜 （三）跨國公司的形成與發(fā)展 1．跨國公司的起源與初期發(fā)展 跨國公司是壟斷資本主義高度發(fā)展的產(chǎn)物。它的出現(xiàn)與資本輸出密切相關。19世紀末20世紀初，資本主義進入壟斷階段，資本輸出大大發(fā)展起來，這時才開始出現(xiàn)少數(shù)跨國公司。當時，發(fā)達資本主義國家的某些大型企業(yè)通過對外直接投資，在海外設立分支機構和子公司，開始跨國性經(jīng)營。例如，美國的勝家縫紉機器公司、威斯汀豪斯電氣公司、愛迪生電器公司、英國的帝國化學公司等都先后在國外活動。這些公司是現(xiàn)代跨國公司的先驅。在兩次世界大戰(zhàn)期間，跨國公司發(fā)展緩慢，但仍有一些公司進行海外直接投資。 2.第二次世界大戰(zhàn)后跨國公司的發(fā)展 第二次世界大戰(zhàn)后，跨國公司得到迅速發(fā)展。特別是20世紀50年代末60年代初，跨國公司成為對外直接投資的物質載體，獲得空前發(fā)展。 （1） 對外直接投資規(guī)模迅速擴大。 1960-1970年對外直接投資增長了7倍；1982-1990年年均增長25.6%；1991-1995年年均16.6%；1996-2000年為35.1%；２000年全球外國直接投資（ＦＤＩ）總額為13020億美元；2001年，全球外國直接投資流入量比上年下跌51%，降到7350億美元；2002年，全球外國直接投資（ＦＤＩ）總額為６５１０億美元；2006年達到13060億美元；2007年18000億美元。 （2）跨國公司及海外機構的數(shù)目迅速增加，投資規(guī)模、銷售規(guī)模不斷擴大。 比如： 1968年-1969年跨國公司在海外的分支機構超過2.7萬家，1978年8.2萬家；1980年9.8萬家；2001年底達到85萬家；2007年79萬家。 2000 2001 2002 2003 2004 海外分支機構銷售額 156800 185170 176850 169630 186770 海外分支機構增加值 31670 34950 34370 35730 39110 海外分支機構資產(chǎn) 211020 249520 265430 321860 360080 海外分支機構出口 35720 26000 26130 30730 36900 海外分支機構雇員（千人） 45587 53581 53094 53196 57394 （3）投資來源國家結構發(fā)生了變化。 二戰(zhàn)前，對外投資國家主要是英國，二戰(zhàn)后，美國取代英國成為投資的主要國家，到1960年時美國的對外投資戰(zhàn)世界對外直接投資總額的71.1%，英國占17.1%，其它資本主義國家比如德國、日本和意大利幾乎完全停止；進入20世紀80年代，隨著其它資本主義國家經(jīng)濟恢復和發(fā)展，美國對外直接投資所占的比重逐漸下降，1970年為62.9%，1980年降到38.1%；1990年為24.42%；2000年為21.59%。歐盟作為一個整體其對外直接投資的比重不斷上升，到2000年上升為49.5%，但就單一國家而言，美國無論存量，還是流量仍然居第一位。 （4）直接投資的部門結構發(fā)生了變化。 這與產(chǎn)業(yè)結構的變化直接相關。二戰(zhàn)前和二戰(zhàn)后初期，跨國公司的對外直接投資主要投資到資源開發(fā)等部門，比如：鐵路、采掘、石油等初級部門，20世紀60年代中期以來，主要投資于制造業(yè)等，特別是新興的產(chǎn)業(yè)部門；20世紀80年代以來服務業(yè)的對外直接投資已占主要地位，大約在40%以上。 （5）對外直接投資的地區(qū)結構發(fā)生了顯著的變化。 第一、發(fā)達國家因政局穩(wěn)定、經(jīng)濟發(fā)展水平高、市場容量大而成為跨國公司的優(yōu)先選擇，比如美國就是世界上最大的跨國公司投資的東道國。 第二、中國成為許多跨國公司在發(fā)展中國家投資優(yōu)先選擇的對象。 例如：世界500強跨國公司中，約有470家已在華投資。2005年，500強跨國公司中在華投資的共有109家，投資企業(yè)總數(shù)達303個，實際投資金額為20.20億美元，大型投資項目數(shù)46個，西門子在華大型投資項目數(shù)最多為4個。2005年在華投資10家企業(yè)以上的跨國公司有：三井物產(chǎn)公司（18家）；伊藤忠公司（17家）；豐田汽車公司（10家）；西門子公司（10家）。 　　2005年，500強跨國公司在華直接投資的資金來源結構，投資性公司投資最多，達4.71億美元，占500強在華總投資額的24%，其次是日本3.48億美元、德國2.62億美元、美國2.09億美元、香港2.06億美元，分別占17%、13%、10%、10%（圖7.1.1）。 ? 圖7.1.1? 2005年500強跨國公司在華投資來源地分布 ? ? 　　 資料來源：商務部外資統(tǒng)計。 探究原因，跨國公司在發(fā)展中和地區(qū)的投資，基于以下原因：一是市場；二是廉價的生產(chǎn)投入；三是優(yōu)越的地理位置、高素質的勞動力、完備的基礎設施等。 （三）二戰(zhàn)后跨國公司迅速發(fā)展的原因 1.科技革命和社會生產(chǎn)力的發(fā)展。 隨著第三次科技革命興起，社會生產(chǎn)力獲得了迅速的發(fā)展，發(fā)達國家經(jīng)濟日益受到資源和市場的限制，為了保證資源的供應，大舉向海外投資。比如日本，不僅資源貧乏，市場也非常狹小，對國外市場依賴加大，為此掀起了激磁日本對外投資的高潮。 2.國際市場競爭激烈。 國際市場被各種壁壘所限制，為了進入受限市場，跨國公司便借直接投資而進入受限市場，突破貿易壁壘。 3.發(fā)達國家政府的積極推進。 4.跨國銀行的發(fā)展。 一方面是跨國銀行通過投資或參股，本身成為跨國公司，另一方面是跨國銀行用自己龐大的金融資產(chǎn)和遍及世界的信貸網(wǎng)絡為跨國公司融資，使跨國公司突破資金限制快速發(fā)展。 5.各種類型的國家紛紛放寬對外資的限制 二、跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略與競爭方式 （一）利用對外直接投資壟斷與爭奪世界市場 跨國公司根據(jù)全球化戰(zhàn)略安排企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營，通過投資不僅可以占領東道國的市場，而且能充分利用東道國的不同的有利條價：比如資源、市場、勞動力等最大限度第降低成本，提高企業(yè)的競爭實力。 （二）實行限制性的商業(yè)做法，加強在國外市場的壟斷和競爭。 限制性的貿易做法是跨國公司以書面或非書面的協(xié)議，或濫用其在世界市場的支配地位，限制對方的貿易自由和競爭措施。比如劃分市場協(xié)議、 規(guī)定價格協(xié)議、規(guī)定成員國的產(chǎn)量或銷量、集體行動等。 （三）擴大公司內部貿易 跨國公司在進行內部貿易時可以利用調撥價格，達到它控制市場、逃避納稅、逃避東道國的外匯管制、扶植幼小的子公司的目的，因此，跨國公司非常重視擴大內部貿易。 （四）價格競爭和非價格競爭相結合。 （五）股權參與與非股權參與相結合 1.股權參與。是指跨國公司在東道國新建企業(yè)或者收買當?shù)卦衅髽I(yè)的股份，使之成為跨國公司的子公司。它有三種形式：投資設廠、兼并當?shù)卦衅髽I(yè)和合營：跨國公司的國外子公司的所有權有四種類型： ①全部擁有：即獨資企業(yè)（股權占有95%以上） ②多數(shù)擁有：（50%-94%） ③對等擁有：（雙方各50%） ④少數(shù)擁有：（49%以下） 2.非股權參與。不是通過持有公司的股權，而是通過其他方式介入東道國企業(yè)。比如分包、管理合同、交鑰匙安排、特許經(jīng)營、技術許可等。 而跨國公司非常注重非股權參與的方式。 （六）跨國并購成為跨國公司對外直接投資的重要方式 并購（merger and acquisition M&A），通俗的理解就是受購和合并的簡稱， 其共同特征就是獲得目標公司的控制權。 并購并不是一種新現(xiàn)象，以市場化程度最高的美國為例，從19世紀末到20世紀末出現(xiàn)過五次高峰。 l 第一次：19世紀和20世紀之交。其高峰期為1898-1903年，采用的形式橫向兼并，其領域：鐵路、冶金、石化、機械等 l 第二次：20世紀20年代，其形式是縱向兼并 l 第三次：20世紀50年代-60年代、采用的形式是跨行業(yè)、跨部門的混合并購 l 第四次：20世紀70年代中期-80年代。主要集中在商業(yè)、銀行、保險、廣播業(yè)、零售業(yè)和醫(yī)療業(yè)等服務行業(yè)等。 l 第五次：20世紀90年代，出現(xiàn)了若干航空母艦式的超大型的企業(yè)，跨國并購比重有了較大程度的提高。 在跨國公司的對外直接投資中相當比例的是跨國并購。其原因是： 1. 實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟 2. 增強企業(yè)市場力量 3. 實現(xiàn)低價購買資產(chǎn) 4. 實現(xiàn)協(xié)同效應 包括：財務、經(jīng)營、管理等方面的協(xié)同效應等 （七）通過戰(zhàn)略聯(lián)盟和戰(zhàn)略性外包構建企業(yè)合作網(wǎng)絡 1.戰(zhàn)略聯(lián)盟。 （1）含義：戰(zhàn)略聯(lián)盟（strategic alliances）：是指由兩個或兩個以上有共同戰(zhàn)略利益和對等經(jīng)營實力的企業(yè)（或特定事業(yè)和職能部門），為達到擁有市場、共同使用資源等戰(zhàn)略目標，通過各種協(xié)議、契約而結成的優(yōu)勢互補或優(yōu)勢相長、風險共擔、生產(chǎn)要素水平式雙向或多向流動的一種松散的合作模式。 （2）戰(zhàn)略聯(lián)盟的戰(zhàn)略優(yōu)勢： 一是聯(lián)合的協(xié)同性 二是風險分擔 三是資源共享 四是競爭與合作共存 　?。?）方式： 一是：股權式 二是：契約式 2.戰(zhàn)略性外包。戰(zhàn)略外包(BPO)是企業(yè)將一些重復性的非核心或核心業(yè)務流程外包給供應商，以降低成本，同時提高服務質量。 插入資料：微軟雖然是全球數(shù)一數(shù)二的大公司，但和大多數(shù)公司一樣，仍不可避免地面臨成本的壓力，特別是技術服務支持這一塊。在其全球4萬名員工中，共有1萬名員工從事技術服務工作，可是即便投入了那么多的人力，該部門還是年年虧損，不但如此，客戶滿意率還只有40%。 2002年4月，微軟聯(lián)合上海市政府組建了微創(chuàng)軟件有限公司，進行外包領域的實踐。微軟撤銷了技術服務部門，其業(yè)務全部由微創(chuàng)接手，原來該部門的員工也都轉到了微創(chuàng)。新公司成立后，內部立即開展了大規(guī)模的變革。 l 成本降低。外包的效果很快就顯現(xiàn)了。以前每進行一項技術服務，在美國，平均成本是90美金，到加拿大可以降低10%，在中國則是60美元，而外包給微創(chuàng)，成本還不到30美元。為什么有那么大的變化？微創(chuàng)軟件有限公司專業(yè)與技術服務部的高級部門經(jīng)理陸沁告訴記者：“這主要是因為微創(chuàng)不僅僅給微軟一家公司提供服務，規(guī)模效應使它所產(chǎn)生的成本更低廉。” l 時間更短。有了微創(chuàng)以后，微軟專門負責開發(fā)，售后服務全部交給了微創(chuàng)?！皳?jù)統(tǒng)計，以前微軟為WINDOWSXP的用戶解決一個問題的平均時間為70分鐘，而現(xiàn)在只需要40分鐘”，陸沁說。之所以能在時間上有大幅度的縮短，陸沁認為，主要是微創(chuàng)專注于一個領域，所以員工更加熟悉業(yè)務。 l 客戶滿意率更高。雖然時間縮短了，但服務并沒有因此而下降，反而是更加優(yōu)質了?！皩I(yè)化”經(jīng)營的微創(chuàng)，在自己的領域里不斷攀升，先后通過了COPC標準、ISO標準，“外包供應商必須在自己的專業(yè)領域持續(xù)改進，不斷優(yōu)化，而專業(yè)化的經(jīng)營，更有可能促進服務的優(yōu)化”，陸沁說。而且，微軟在中國做技術服務的時候，效仿者頗多，但交給微創(chuàng)以后，由于標準更高，效仿者寥寥，客戶滿意率也由原來的40%提高到70%，達到同行業(yè)中比較高的水準，相對不滿意率則降低到不足5%。 l 資源配置更加靈活。讓陸沁覺得滿意的還有人力資源配置問題。以前在微軟，第四季度是他們部門最忙的時候，這個時候大家都忙得不可開交；而四月則是淡季，人們則會閑得無聊。?！￡懬咚诘膱F隊正常情況下是50人，在微軟那么大的公司，不可能因為業(yè)務量的增減而隨時增減員工，所以資源并不能得到有效調配。而在微創(chuàng)，雖然人馬也不可能隨時增減，但由于他們服務的是多家公司，每一家的旺季和淡季不同，所以對人力資源的需求總體很平均，很少出現(xiàn)“吃不飽”和“吃不了”的情況。 戰(zhàn)略性外包的優(yōu)勢在于： （1） 實現(xiàn)利潤最大化 （2） 降低風險、取得研究與開發(fā)的優(yōu)勢 （3） 提高對環(huán)境的應變能力 （4） 為競爭者設置了一道無法逾越的障礙 （5） 降低了企業(yè)交易的不確定性。　 第二節(jié) 跨國公司內部貿易 一、 跨國公司內部貿易的現(xiàn)狀與特征 （一） 內部貿易含義 是指跨國公司內部，母公司與子公司之間以及子公司與子公司之間進行產(chǎn)品、原材料、技術與服務的交易活動。 （二） 內部貿易的現(xiàn)狀 據(jù)統(tǒng)計20世紀70年代,跨國公司內部貿易僅占世界貿易的20%,80～90年代升至40%,而目前世界貿易總量的近80%為跨國公司內部貿易，而且有進一步加大的趨勢。 繞過高成本的外部市場在公司內部進行交易,可以降低交易成本.如果外部市場是完全競爭的就沒有必要采取公司內部貿易形式,因為公司內貿易并無任何優(yōu)勢可言.但由于外部市場的不完全性,包括政府對貿易的干預和限制,市場信息交流的不完全,缺乏合理的資產(chǎn)和技術定價機制等等,都會導致市場聯(lián)系的時滯,中間產(chǎn)品供應不穩(wěn)定等一系列結果。 因此,通過傳統(tǒng)的外部市場進行交易會引致許多附加成本。比如在知識資產(chǎn)市場上一般來說,賣方比買方擁有更多的信息,買方在持有和使用諸如專利技術等知識資產(chǎn)之前,無法對知識產(chǎn)品的性質、特點和先進程度作全面了解,也無法確定判斷它的價值.此外,知識產(chǎn)品對壟斷經(jīng)營具有決定意義,賣方必須防止買方購買知識資產(chǎn)之后發(fā)展成為自己的競爭對手,往往有控制技術優(yōu)勢的想法.通過內部貿易,跨國公司可防止公司技術和知識優(yōu)勢的流失。在跨國公司的生產(chǎn)過程中,有些中間投入是高度特定的.這些中間產(chǎn)品在質量,性能或規(guī)格上都有特殊的要求,外部市場一般難以提供,而且在價格和供應量方面存在不確定性.只有把這類產(chǎn)品的生產(chǎn)納入整個跨國公司的生產(chǎn)體系,才能確保中間產(chǎn)品的供應,直接利用生產(chǎn)技術和銷售技術上的優(yōu)勢,保證產(chǎn)品質量的穩(wěn)定和生產(chǎn)過程的繼續(xù)。 （三） 內部貿易的特征 內部交易的特征是內部商品調撥，這也是轉移定價發(fā)揮作用的基本前提。在內部交易中，商品所有權只是在企業(yè)內部各系統(tǒng)之間移動。從企業(yè)整體角度看，商品的價格并不重要。由于轉移定價在一定程度上不受市場供求的影響，而是根據(jù)子公司所在國的具體情況和母公司在全球的戰(zhàn)略目標和經(jīng)營管理需要而人為制定的。 1.部門結構特征 不同的行業(yè)和部門特點不同，內部貿易發(fā)展體現(xiàn)出不同的特點。 （1）一般而言：研究密集度處于中等水平的行業(yè)和部門內部貿易較高。 原因：這些部門的產(chǎn)品絕大多數(shù)屬于技術成熟、生產(chǎn)已實現(xiàn)標準化。成本競爭的壓力使公司在全球范圍內根據(jù)各地資源條件合理安排生產(chǎn)布局，在公司內部建立和組織跨國性的分工與協(xié)作。 （2）研究密集度較高的部門通常是新產(chǎn)品部門，內部貿易較少。因為是新技術，生產(chǎn)與市場主要在創(chuàng)新國，因此，這些部門的內部出口率相對教低。 （3）研究密度較低的的部門，內部貿易較低。一般通過在當?shù)鼗蚪咏數(shù)氐氖袌鲞M行采購，不需要跨國公司內部提供。 2.產(chǎn)品結構特征 主要集中在待售的最終產(chǎn)品，其次是有待于加工或組裝的中間產(chǎn)品。 原因： （1） 發(fā)達國家鼓勵本國企業(yè)到發(fā)展中國家開展加工裝配業(yè)務，然后將部分產(chǎn)品返銷到母國 （2） 規(guī)避東道國關稅壁壘的限制 （3） 大部分制成品出口還涉及到售后服務問題。 3.地區(qū)結構特征 一國經(jīng)濟發(fā)展水平越高，其內部化率越高，發(fā)達國家的內部化率高于發(fā)展中國家。 表現(xiàn)：（1）大多數(shù)高收入國家之間的內部貿易產(chǎn)品幾乎都為最終產(chǎn)品，只需要少量加工就可以出售，貿易的目的是營銷和分銷。 （2） 位于中等收入的國家的跨國公司的分支機構的主要作用是生產(chǎn)產(chǎn)品，然后銷售到其它國家和地區(qū)，包括母國 4.子公司的內部貿易特征 （1）國外子公司向母公司的出口。 （2）制造業(yè)國外子公司向第三國的內部出口。 （3）母公司的內部出口 二、跨國公司內部貿易發(fā)展的原因 跨國公司內部交易在交易方式和交易動機上，與正常的國際貿易交換大相徑庭。公司內部交易的利益原則，即獲利動機并不一定是以一次性交易為基礎，而往往以綜合交易為基礎。交易價格不是由國際市場供需關系所決定的，而是由公司內部自定的。從這個意義上講，跨國公司內部交易是公司內部經(jīng)營管理的一種形式，是把世界市場通過企業(yè)跨國化的組織機構內部化了，可以說公司內部市場是一種理想的真正的國際一體化市場。究其原因： （一）降低外部市場造成的經(jīng)營不確定風險 （二）維持技術壟斷、適應高技術產(chǎn)品生產(chǎn)的需要 （三）降低交易成本，節(jié)約交易費用 （四）實現(xiàn)特定目標 （五）滿足跨國公司生產(chǎn)體系對中間產(chǎn)品的特定需求 （六）增強公司在國際市場上的壟斷地位和競爭。 三、跨國公司內部貿易的運作 跨國公司內部貿易是一種特殊形式的國際貿易，其核心特點有兩個： 　　(1)實行計劃性管理。公司內部貿易的計劃性主要是指內部貿易的商品數(shù)量、商品結構以及地理流向等要受公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略計劃、生產(chǎn)投資計劃、市場營銷計劃和利潤分配計劃的控制和調節(jié)?？鐕緦嵤﹥炔抠Q易計劃管理的目的是，調節(jié)公司內部的資源配置，使之不斷適應公司發(fā)展戰(zhàn)略和外部環(huán)境變化的要求，在激烈競爭環(huán)境中立于不敗之地。 (2)實行轉移價格。實行轉移價格有助于克服公司內部分工的統(tǒng)一性與各部門利益不一致性的矛盾。海外子公司采取的是多樣化股權形式，使得母公司與各子公司之間形成多樣化、多層次的經(jīng)濟關系。這種經(jīng)濟利益的差異性必然導致跨國公司的總體利益與各子公司的局部利益之間的矛盾和沖突。跨國公司實行轉移價格是克服這一矛盾的有效方法。轉移價格使整個公司的經(jīng)營活動在全球戰(zhàn)略目標指導下實現(xiàn)內部交換，并在協(xié)調的基礎上使各自的利益得到滿足。以上兩個特點決定了跨國公司內部貿易運作的核心是投資決策和轉移價格的制定。 第三節(jié) 跨國公司對國際貿易的影響 一、 跨國公司的發(fā)展促進了國際貿易總額的增長 二、跨國公司的發(fā)展促進了制成品貿易的迅速發(fā)展 三、跨國公司海外投資的地區(qū)分布進一步促進了發(fā)達國家之間貿易的發(fā)展 四、 跨國公司巨大的技術擁有和技術研發(fā)能力促進了國際技術貿易的快速發(fā)展 五、 跨國公司的進入使發(fā)展中國家對外貿易商品結構發(fā)生變化，同時也提高了發(fā)展中國家對外貿易增長速度和在世界貿易中的地位。它對發(fā)展中國家投資的集中化導致發(fā)展中國家對外貿易發(fā)展也具集中化 第四節(jié) 跨國公司理論介評 20世紀60年代以前，西方學者一般都用赫克歇爾-俄林的“要素比例學說”解釋國際資本的移動，即資本從充裕的、利率低的國家向資本貧乏、利率高的地方移動，這實際上研究的間接資本的移動。二戰(zhàn)后，美國等發(fā)達國家的企業(yè)開始大規(guī)模的對外直接投資，而對外直接投資與間接投資是由區(qū)別的，以前的理論不能對此作出分析，需要對新的現(xiàn)象作出理論上的探討。 一、壟斷優(yōu)勢理論（由對外直接投資理論的先驅者美國學者海默創(chuàng)立，由金德爾伯格完善）。 1960年，美國麻省理工大學教授海默在其博士論文中打破了傳統(tǒng)的國際資本流動在完全競爭的假設條件下進行分析的觀念，提出了跨國公司直接投資產(chǎn)生于市場的不完善或不完全競爭，后來由金德爾伯格完善。其觀點： ①直接投資與間接投資具有不同的性質：前者的特征在于控制國外的經(jīng)營活動，后者不以控制投資企業(yè)的經(jīng)營活動為核心，投資目的在于獲得股息、債息和利息。 ?、趬艛鄡?yōu)勢論解釋了企業(yè)為什么進行海外直接投資，主要由于市場不完全(或稱不完全競爭市場，且市場不完全的幾種形式：產(chǎn)品市場不完全、資本和技術等要素市場不完全。規(guī)模經(jīng)濟和政府的關稅等貿易限制措施造成的市場扭曲)，寡占產(chǎn)業(yè)林立，企業(yè)為尋求進一步的發(fā)展必須擴展海外勢力。 ③投資的方式：既可以在國外橫向投資，同時也可以縱向投資。 缺陷：海默的理論缺乏動態(tài)的分析，因為壟斷優(yōu)勢并不是永恒存在的，它在激烈的國際競爭中不斷產(chǎn)生、變化、消失，因此具有局限性，但它是研究國際直接投資理論的起點。 二、 產(chǎn)品壽命周期理論 由美國哈佛大學教授弗農于1966年在“國際投資和產(chǎn)品周期中的國際交易”一文中提出來的，用此來分析美國對外直接投資的原因，這一學說經(jīng)過實踐證明是有說服力的，在學術界和企業(yè)界頗有影響。論點： （1） 戰(zhàn)后跨國公司在國外產(chǎn)品的生產(chǎn)是隨著產(chǎn)品生產(chǎn)周期的變化而展開的，即任何一種產(chǎn)品的生產(chǎn)分為如下三個階段： 產(chǎn)品創(chuàng)新階段 、產(chǎn)品的成熟階段 和產(chǎn)品的標準化階段 （2） 他認為在不同的階段應采取不同的投資戰(zhàn)略 在產(chǎn)品的創(chuàng)新階段：應在國內生產(chǎn)和銷售。因為技術和性能不夠完善，還需要保守秘密和不斷完善。 在產(chǎn)品的成熟階段：轉移到發(fā)達國家去生產(chǎn)。因為其他發(fā)達國家對這種產(chǎn)品需求量不斷擴大，但通過出口會受到進口國的貿易限制，同時出現(xiàn)了這種產(chǎn)品的模仿者，因此就需要采取以直接投資方式代替出口的做法。 在產(chǎn)品的標準化階段，轉移到發(fā)展中國家去生產(chǎn)。因為技術成熟了，且發(fā)達國家市場已經(jīng)飽和了，而能降低成本、獲得高利潤的地方無疑是發(fā)展中國家。 　　產(chǎn)品壽命周期理論是弗農針對美國50至60年代的制造業(yè)的情況提出的,它解釋了那個時期的美國對較發(fā)達國家和發(fā)展中國家的直接投資生產(chǎn),具有重要的現(xiàn)實意義。但并不能解釋當代工業(yè)國之間相互投資，所以有一定的局限性。 三、內部化理論 早在20世紀30年代就科斯提出，后又由英國學者巴克利和卡森提出，由加拿大學者拉格曼進一步加以發(fā)展。內部化理論的主要內容 ： （1）海外直接投資產(chǎn)生于企業(yè)以內部交換取代外部市場交易的過程，這主要同中間產(chǎn)品性質以及買方不確定性有關。 中間產(chǎn)品(指知識、信息、技術、商、零部件、原材料等)市場是不完全的。這是由某些市場失效及中間產(chǎn)品的特殊性質所致，且市場經(jīng)營效率低下的最終結果都導致企業(yè)市場交易成本增加。 （2）交易受多種因素的影響，公司無法控制全部因素。實現(xiàn)市場內部化就 市場建立在內部，通過調撥價格提高利潤。 （3）市場機制的缺陷使市場內部化成為必要。 此理論在一定程度上解釋了企業(yè)通過對外直接投資可以取得內部化優(yōu)勢，但還是側重于從技術經(jīng)濟角度來考慮，未能全面考慮。 ★外部市場失效是內部化理論形成的主要原因 　 ★知識類等中間產(chǎn)品是促使內部化市場形成的重要因素 四、國際生產(chǎn)折衷理論 由英國著名跨國公司學者、里丁大學教授、曾任聯(lián)合國跨國公司中心高級顧問鄧寧教授于1976年提出的，此理論已經(jīng)成為世界上對外直接投資及跨國企業(yè)研究領域中最有影響的理論。他將投資理論與貿易理論結合起來，對西方經(jīng)濟理論中的廠商理論、區(qū)位理論、工業(yè)組織理論等進行兼容并包，并吸收了國際經(jīng)濟學中的各派思潮，創(chuàng)立了一個關于國際貿易，對外直接投資和非股權轉讓三者一體的理論--通論： ①企業(yè)必須同時兼?zhèn)渌袡嗵囟▋?yōu)勢（Ownership Specific Advantages）、內部化特定優(yōu)勢（Internalization Specific Advantages）和區(qū)位特定優(yōu)勢(Location Specific Advantages) 才能從事有利的海外直接投資活動。 ②所有權優(yōu)勢：包括來自對有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的占有產(chǎn)生的優(yōu)勢，生產(chǎn)管理上的優(yōu)勢，由于多國經(jīng)營形成的優(yōu)勢。 內部化優(yōu)勢：企業(yè)具有將其有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)生產(chǎn)、銷售的優(yōu)勢內部化的能力。 區(qū)位優(yōu)勢：取決于：要素投入和市場的地理分布狀況、各國生產(chǎn)要素的成本及質量，運輸成本，通訊成本，基礎設施，政府干預范圍與程度，各國的金融制度，國內外市場的差異程度，以及由于歷史、文化、風俗偏好、商業(yè)慣例而形成的心理距離等。 ③如果企業(yè)僅有所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢，而不具備區(qū)位優(yōu)勢，這就意味著缺乏有利的海外投資場所，因此企業(yè)只能將有關優(yōu)勢在國內加以利用，而后依靠產(chǎn)品出口來供應當?shù)厥袌觥? 如果企業(yè)只有所有權優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，則說明企業(yè)擁有的所有權優(yōu)勢難以在內部利用，只能將其轉讓給外國企業(yè)。如果企業(yè)具備了內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢而無所有權優(yōu)勢，則意味著企業(yè)缺乏對外直接投資的基本前提，海外擴張無法成功。 鄧寧理論是從動態(tài)分析角度說明企業(yè)只要具備了三種優(yōu)勢，國際直接投資就可以發(fā)生。這個理論雖并完全，但是它說明了國際直接投資并不取決于資金、技術或經(jīng)濟發(fā)展的絕對水平，而是取決于企業(yè)的相對優(yōu)勢，因為發(fā)展中國家的企業(yè)如果具備了條件，也可以從事海外投資，可以說這種理論對解釋近10年來發(fā)展中國家對外直接投資迅速發(fā)展具有現(xiàn)實意義。 12