企業(yè)信用分析-資產(chǎn)負(fù)債表分析.ppt
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企業(yè)信用分析——資產(chǎn)負(fù)債表分析,企業(yè)是商業(yè)銀行的基本客戶(hù),客戶(hù)的好壞決定著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)質(zhì)量的好壞、經(jīng)營(yíng)的興衰。 而銀行與企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)中,信貸風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn),而企業(yè)信用狀況又是決定信貸風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)因素,因此,必須對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用分析。,一、信用分析與信貸風(fēng)險(xiǎn),信用分析:商業(yè)銀行出于信貸資產(chǎn)安全的需要,在貸款前對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估,目的在于預(yù)測(cè)信貸風(fēng)險(xiǎn),為貸款決策提供科學(xué)依據(jù)。,信貸風(fēng)險(xiǎn):借款人到期不能償還銀行貸款,給銀行造成信貸損失的可能性。,貸款給一個(gè)最終違約的借款者或者拒絕一個(gè)最終會(huì)按期還款的借款人,都會(huì)給銀行帶來(lái)?yè)p失,因此,銀行的信用分析應(yīng)該在安全性和盈利性之間尋求平衡點(diǎn)。,二、企業(yè)信用分析的基本內(nèi)容,(一)信用分析的原則,1. “5W”原則,“5W”法是西方商業(yè)銀行通用的信用分析方法。即商業(yè)銀行在每筆貸款發(fā)放前都必須從以下五個(gè)方面進(jìn)行審查。 (1)“Who”,即借款人是誰(shuí)。 (2)“Why”,即借款人為何要借款。 (3)“What”,即借款人以何物作抵押。 (4)“When”,即借款人何時(shí)能歸還所借款項(xiàng),要求確定放款期限長(zhǎng)短。 (5)“Where”,即借款人如何歸還借款。,二、企業(yè)信用分析的基本內(nèi)容,(一)信用分析的原則,2. “5C”原則,(1)品質(zhì)(Character):指顧客或客戶(hù)努力履行其償債義務(wù)的可能性,是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的首要指標(biāo),品質(zhì)是應(yīng)收賬款的回收速度和回收數(shù)額的決定因素。 (2)能力(Capacity):指顧客或客戶(hù)的償債能力,即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例。 (3)資本(Capital):指顧客或客戶(hù)的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況,表明顧客可能償還債務(wù)的背景,如負(fù)債比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、有形資產(chǎn)凈值等財(cái)務(wù)指標(biāo)等。 (4)抵押(Collateral):指顧客或客戶(hù)拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用做抵押的資產(chǎn),一旦收不到這些顧客的款項(xiàng),便以抵押品抵補(bǔ),這對(duì)于首次交易或信用狀況有爭(zhēng)議的顧客或客戶(hù)尤為重要。 (5)條件(Condition):指可能影響顧客或客戶(hù)付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,如顧客或客戶(hù)在困難時(shí)期的付款歷史、顧客或客戶(hù)在經(jīng)濟(jì)不景氣情況下的付款可能。,二、企業(yè)信用分析的基本內(nèi)容,(一)信用分析的原則,3. “5P”原則,(1)個(gè)人因素(Personal Factor)。 (2)資金用途因素(Purpose Factor)。 (3)還款財(cái)源因素(Payment Factor)。 (4)債權(quán)保障因素(Protection、Factor)。包括內(nèi)部保障和外部保障兩個(gè)方面。 (5)企業(yè)前景因素(Perspective Factor)。,二、企業(yè)信用分析的基本內(nèi)容,(二)信用分析的基本要素,1.品德 對(duì)借款人來(lái)講,體現(xiàn)為還款意愿和誠(chéng)意;對(duì)企業(yè)來(lái)講,體現(xiàn)在高層管理人員的素質(zhì)和信用方面。 主要從借款人的履約記錄、人格表現(xiàn)、教育程度和社會(huì)反映等方面進(jìn)行。 2.能力 借款人的償債能力。分析兩方面:一是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力,二是企業(yè)管理者的經(jīng)驗(yàn)和水平。 3.資本 借款人資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。資產(chǎn)越多,償債能力越強(qiáng);資本的投入方向還可以反映借款人的風(fēng)險(xiǎn)傾向。 4.擔(dān)保 第三方信用擔(dān)保和借款人抵押品擔(dān)保。要分析擔(dān)保品的整體性,可變現(xiàn)性、價(jià)格穩(wěn)定性、擔(dān)保人的資格和經(jīng)濟(jì)實(shí)力、信用狀況。 5.環(huán)境條件 借款人自身經(jīng)營(yíng)條件和外部環(huán)境條件。,三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析——資產(chǎn)負(fù)債表分析,財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的總結(jié)性書(shū)面文件,是銀行獲取企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的主要來(lái)源。,企業(yè)主要財(cái)務(wù)報(bào)表有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。,資產(chǎn)負(fù)債表是總括反映企業(yè)在一定日期全部資產(chǎn)、全部負(fù)債和所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)報(bào)表。,分析資產(chǎn)負(fù)債表可得到的信息 (1)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性——評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力 (2)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)——評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) (3)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)構(gòu)成——評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的獲利能力,三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析——資產(chǎn)負(fù)債表分析,,1.資產(chǎn)真實(shí)性分析 (1)資產(chǎn)管理制度分析 計(jì)量驗(yàn)收制度、原始記錄制度、使用保管制度、財(cái)產(chǎn)清查制度、資產(chǎn)處置制度是否建立和完善,是否嚴(yán)格地得到執(zhí)行,是否有效和合理。 (2)資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法的有效性 計(jì)價(jià)方法的變動(dòng)是否與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度相協(xié)調(diào); 計(jì)價(jià)方法的變動(dòng)是否與企業(yè)經(jīng)營(yíng)政策的調(diào)整及市場(chǎng)變動(dòng)相關(guān)聯(lián)。 (3)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析 企業(yè)每個(gè)年度是否對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查,并合理地預(yù)計(jì)可能發(fā)生的損失,計(jì)提減值準(zhǔn)備。,三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析——資產(chǎn)負(fù)債表分析,,2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 (1)主要資產(chǎn)項(xiàng)目比重分析 主要資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重,主要資產(chǎn)包括流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)。 其中流動(dòng)資產(chǎn)包括:貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款、存貨。 非流動(dòng)資產(chǎn)包括:長(zhǎng)期投資、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。 (2)全部資產(chǎn)項(xiàng)目比重分析 更細(xì)致更全面的分析。,三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析——資產(chǎn)負(fù)債表分析,,3.企業(yè)償債能力分析 企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力,是確定銀行貸款期限的可靠依據(jù)。,企業(yè)償債能力分析,,短期支付能力分析,長(zhǎng)期償債能力分析,,流動(dòng)比率,速動(dòng)比率,現(xiàn)金比率,其他影響短期支付能力的因素,,資產(chǎn)負(fù)債率,有形資產(chǎn)負(fù)債率,負(fù)債權(quán)益比率,利息保障倍數(shù),,所有者權(quán)益比率,營(yíng)運(yùn)資金長(zhǎng)期負(fù)債比率,案例:課本P176-178案例 分析,三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析——資產(chǎn)負(fù)債表分析,,4.營(yíng)運(yùn)能力分析 產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的具體運(yùn)作能力。,營(yíng)運(yùn)能力分析,流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率,營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,,案例:課本P179-182案例分析,,流動(dòng)比率:每百元負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作償還保證。 流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)100% 數(shù)值越大反映償債能力越強(qiáng),大于1說(shuō)明有償還保障,根據(jù)西方企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn),這個(gè)數(shù)值為2比較適宜。 注意:由于可能存在無(wú)法短時(shí)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)或?yàn)榱双@取貸款人為夸大流動(dòng)資產(chǎn),這一數(shù)值有可能虛高。,,,速動(dòng)比率:速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)計(jì)費(fèi)用-待攤費(fèi)用 速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)100% 注意:存貨流轉(zhuǎn)順暢、容易變現(xiàn)的企業(yè)雖然這一比值較低,但可能償債能力強(qiáng)。,,,現(xiàn)金比率:現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 現(xiàn)金資產(chǎn):庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、外阜存款、銀行匯票、銀行本票、信用證、信用卡、在途資金和短期投資。 現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+等值現(xiàn)金)/流動(dòng)負(fù)債100% 這個(gè)數(shù)值表明作為償債保證的流動(dòng)資產(chǎn)是百分之百變現(xiàn)的資產(chǎn),具有較高的安全性和穩(wěn)定性。,,,其他影響短期支付能力的因素 增強(qiáng)短期支付能力的因素:尚未動(dòng)用的銀行貸款;出售長(zhǎng)期資產(chǎn);企業(yè)信譽(yù)(融資容易)。 降低短期支付能力的因素:企業(yè)存在未記錄的負(fù)債;擔(dān)保引起的負(fù)債(為他人作擔(dān)保)等。,,,企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。 資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)100% 一方面反映長(zhǎng)期債權(quán)人的債權(quán)安全程度,另一方面也是衡量企業(yè)借款是否適量的依據(jù)。,,,由于并非企業(yè)所有的資產(chǎn)都可以作為償債的保證,比如無(wú)形資產(chǎn)、待攤費(fèi)用等。因此要計(jì)算這一比率。 有形資產(chǎn)總額=資產(chǎn)總額-(無(wú)形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用+待攤費(fèi)用+待處理財(cái)產(chǎn)損失) 有形資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/有形資產(chǎn)總額)100%,,,從所有者權(quán)益的角度評(píng)價(jià)償債能力。 負(fù)債權(quán)益比率=(負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額)100%,,,利息保障倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用 越大反映企業(yè)利潤(rùn)越高,支付長(zhǎng)期負(fù)債的能力越強(qiáng)。 注意:長(zhǎng)期看,大于1比較好; 但一般償債是用流動(dòng)資金,這一數(shù)值也并不完全保險(xiǎn); 由于利潤(rùn)中扣除了折舊、待攤費(fèi)用等,可能導(dǎo)致這一數(shù)值小于1,但償債能力不一定低。,,,所有者權(quán)益在總資產(chǎn)中的比重,數(shù)值越大越有保障。 所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額,,說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)有多少可以作為償還長(zhǎng)期債務(wù)的物質(zhì)保證。 營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資金長(zhǎng)期負(fù)債比率=營(yíng)運(yùn)資金/長(zhǎng)期負(fù)債 可反映三種情況: 1、流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債,這部分多的流動(dòng)資產(chǎn)可以作為長(zhǎng)期負(fù)債的償還基礎(chǔ),但也說(shuō)明企業(yè)成本過(guò)高。 2、流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債,長(zhǎng)期負(fù)債只能依靠長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)償還。 3、流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債,流動(dòng)負(fù)債要占用長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)償還,企業(yè)的償債能力比較危險(xiǎn)。,,,流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資金平均占用余額 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=(流動(dòng)資金平均占用額計(jì)算期天數(shù))/流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額通常以銷(xiāo)售收入凈額表示 流動(dòng)資金平均占用額=(期初流動(dòng)資產(chǎn)占用+期末流動(dòng)資產(chǎn)占用)2 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率的提高或降低實(shí)際上等于節(jié)約或者浪費(fèi)了流動(dòng)資金,因此通過(guò)計(jì)算流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率,也可以進(jìn)一步計(jì)算流動(dòng)資金節(jié)約或浪費(fèi)額,計(jì)算公式如下: 流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約或浪費(fèi)額=本期流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)際周轉(zhuǎn)額(本期流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)際占用率-上期流動(dòng)資產(chǎn)平均占用率) 流動(dòng)資產(chǎn)占用率=1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 在銷(xiāo)售收入凈額既定的情況下,周轉(zhuǎn)率越高,投資于流動(dòng)資產(chǎn)的資金占用就越少。,,,營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額/平均營(yíng)運(yùn)資金 營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù) 平均營(yíng)運(yùn)資金=(期初營(yíng)運(yùn)資金+期末營(yíng)運(yùn)資金)2 應(yīng)收賬款增加會(huì)增加營(yíng)運(yùn)資金,會(huì)提高營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)率,因此,營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)率高也未必表示資金的流動(dòng)性強(qiáng)。,,,存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本/平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 平均存貨=(期初存貨+期末存貨)2 從存貨變現(xiàn)程度來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的銷(xiāo)售能力以及存貨的適量程度,周轉(zhuǎn)率越快,說(shuō)明銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。,,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 賒銷(xiāo)收入凈額=賒銷(xiāo)總額-銷(xiāo)售退回與回扣 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款回收效果越好,造成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)越小,資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)。,,,考核企業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)用效率的指標(biāo)。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額/平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)2,,- 1.請(qǐng)仔細(xì)閱讀文檔,確保文檔完整性,對(duì)于不預(yù)覽、不比對(duì)內(nèi)容而直接下載帶來(lái)的問(wèn)題本站不予受理。
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