多層次資本市場與中小企業(yè)改制上市建議.ppt

《多層次資本市場與中小企業(yè)改制上市建議.ppt》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《多層次資本市場與中小企業(yè)改制上市建議.ppt（59頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

主要內(nèi)容前言：如何實現(xiàn)科學發(fā)展；1年內(nèi)企業(yè)規(guī)模從1.9億到22億8年間企業(yè)納稅從幾百萬到15億；9年內(nèi)從貧困縣到百強縣。一、企業(yè)上市與深交所多層次資本市場二、企業(yè)為什么要上市三、政府為什么要扶持企業(yè)上市四、地方政府如何扶持企業(yè)上市結(jié)束語：共同的夢想,一、企業(yè)上市與深交所多層次資本市場（一）基本概念（二）上市的流程與工作內(nèi)容（三）上市主要財務條件與通過率（四）深交所多層次資本市場,（一）基本概念1.上市上市是股份有限公司通過首次公開發(fā)行股票、買殼上市等方式，將其股權在證券交易所向投資者公開交易的直接融資行為。2.發(fā)行市盈率發(fā)行市盈率＝股票發(fā)行價/每股盈余假設某公司，2011年每股盈余為0.4元，2012年發(fā)行價為12元，則發(fā)行市盈率＝12元/0.4元＝30倍。發(fā)行市盈率越高，發(fā)行價越高，同樣股份融資越多。3.二級市場市盈率（市盈率）二級市場市盈率＝股票流通價/每股盈余假設某公司，2011年每股盈余為0.4元，2012年二級市場流通價為16元，則發(fā)行市盈率＝16元/0.4元＝40倍。二級市場市盈率越高，則流通股價格越高，企業(yè)價值越高，增發(fā)價越高。,（二）上市基本流程與工作內(nèi)容,,（三）境內(nèi)上市的主要財務條件,實際上報企業(yè)指標高于標準的原因,近三年IPO審核過會率平均值高于80%，接近境外資本市場的過會率；如果發(fā)行申請未獲得核準，企業(yè)6個月后可再次提出發(fā)行申請,二次通過率95%以上。,境內(nèi)上市審核通過率,總體概況深交所主板中小企業(yè)板創(chuàng)業(yè)板代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)深滬分工與深交所優(yōu)勢,（四）深交所多層次資本市場,,2006年1月試點,2009年10月30日創(chuàng)業(yè)板首批28家企業(yè)上市,2004年5月17日設立,打造深市藍籌股市場,中小企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃,創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的“助推器”,上市資源“孵化器”與“蓄水池”,1990年12月1日設立,,,,成立于1990年12月1日，直屬中國證監(jiān)會管理資本市場的組織者、監(jiān)管者、服務者建設多層次資本市場，截至5月18日共1472家上市公司，占61%,,1.總體概況,2011年中國資本市場在全球繼續(xù)綻放光彩,數(shù)據(jù)來源：《2011年全球資本市場IPO研究報告》紐約交易所北京代表處,截至2012年5月18日，深市主板上市公司484家。近年來，利用股改契機，推動公司并購重組、資產(chǎn)置換、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、整體上市等，市場質(zhì)量穩(wěn)步提高。,整體上市,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入,換股吸收合并,公司債,2.深交所主板－利用資本市場做優(yōu)做強,中小企業(yè)板基本情況（2012.5.18）,,3.中小企業(yè)板——“隱形冠軍”的搖籃,涌現(xiàn)出一批行業(yè)細分龍頭,有細分行業(yè)龍頭企業(yè)占比40%；主導產(chǎn)品全球市場占有率排名第一的近60家，進入前三名的近70家；主導產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率排名第一的近150家，進入前三名的近190家。,,,,,,企業(yè)價值：2004年IPO發(fā)行價16.33元，經(jīng)過了7次分紅送轉(zhuǎn)，目前股價復權后相當于1164元；市值1012億元，列深市第4位（僅次于五糧液、廣發(fā)證券、洋河股份）；品牌價值455億元?！陡２妓埂?009年公布的全球2000強中，蘇寧電器位列1055位，全球零售業(yè)35位，中國零售業(yè)第1。,蘇寧電器利用資本市場做大做強典型案例,4.創(chuàng)業(yè)板－戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的推手,截至：2012年5月18日,創(chuàng)業(yè)板上市公司的主要特征,創(chuàng)新特色鮮明的企業(yè)居多，突顯對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與“新高企”的支持成長性較高研發(fā)投入比重較高，自主創(chuàng)新能力較強盈利能力較強輕資產(chǎn)特征相對較明顯主業(yè)突出，非經(jīng)常性項目占比小民營企業(yè)占絕大多數(shù)（95%）創(chuàng)投介入的公司占比較高,發(fā)展目標：穩(wěn)步擴大試點規(guī)模，建立統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外市場一是要成為非上市公司股份順暢轉(zhuǎn)讓和市場化定價的平臺二是要成為擬發(fā)行上市公司信息預披露和市場檢驗的平臺三是要成為股權私募基金與創(chuàng)投的聚集中心四是要成為上市資源的孵化器和蓄水池,5.股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)：上市公司股份轉(zhuǎn)讓平臺（OTC市場）,6.深滬交易所分工與深交所的優(yōu)勢,,企業(yè)在深交所上市的優(yōu)勢更高的發(fā)行價：中小板IPO市盈率累計39倍，2012年29倍；創(chuàng)業(yè)板IPO市盈率累計59倍，2012年34.6倍；上海主板IPO市盈率22.7倍（2011年數(shù)據(jù)）。更高的流通價：流通市盈率中小板28.07倍，創(chuàng)業(yè)板33.4倍，上海13.08倍。更好的流動性：日均換手率中小板1.95%,創(chuàng)業(yè)板3.47%，上海主板0.51%。更好的服務：深交所服務傳統(tǒng)，受到更多的重視，有利于服務與溝通。更優(yōu)的財務規(guī)劃：IPO盡量少發(fā)股票，行情好再融資，股權稀釋慢且融更多錢,二、企業(yè)為什么要上市（一）上市的收益（二）上市的成本（三）結(jié)論與建議,（一）上市的收益1.融資效應2.財富效應3.治理效應4.品牌效應5.激勵效應6.發(fā)展效應,1.融資效應：打造百年老店的資本運營平臺（1）IPO募集大量資金，提高企業(yè)自有資金的比例，改善資本結(jié)構(gòu)：2011年中小板平均籌資8.86億元；創(chuàng)業(yè)板平均籌資6.18億元；（2）上市后可通過配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、權證等多樣化金融工具源源不斷地從資本市場以低成本籌措資金;（3）上市將增加金融機構(gòu)對公司的信心，貸款和其他融資更加容易、成本更低；（4）改變企業(yè)做大做強模式，通過股權支付或現(xiàn)金進行并購、產(chǎn)業(yè)鏈整合，迅速成為全國乃至全球領先者。,2.財富效應（1）財富倍增效應：通過資本市場定價機制，股東財富倍增上市前后兩種定價機制的比較上市之前：每股價格＝每股凈資產(chǎn)價值（1元）發(fā)行時：每股價格＝攤薄后每股盈余（0.4元）發(fā)行市盈率(40)＝16元上市時：每股價格＝攤薄后每股盈余（0.4元）二級市場市盈率（50）＝20元（2）陽光財富效應：有利于在法律上保障股東產(chǎn)權，對股東過往投資和上市后市場身價予以確認，造就企業(yè)家陽光財富；提升股東政治地位和社會影響。（3）財富流通效應上市為公司股份提供一個流通變現(xiàn)的平臺，股東在一定條件下較為便利地兌現(xiàn)投資資本。,案例：湖北三豐智能（代碼300276，2011年11月15日創(chuàng)業(yè)板上市）,3.治理效應：（1）明晰產(chǎn)權關系：紅帽子、洋帽子的潛在風險（2）建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營風險（3）提高經(jīng)營管理水平，引進職業(yè)經(jīng)理人,解決接班人問題：【案例】“怎樣才是一個真正的老板”，怎樣提高生活質(zhì)量,雖然是老板，很多事都得自己做！,4.品牌效應（1）股票上市需滿足較嚴格的標準，并通過監(jiān)管機構(gòu)的審核，上市是對公司管理水平、發(fā)展前景、盈利能力的有力證明。（2）上市增加公司知名度，有利于提升品牌，提高企業(yè)形象，便于開拓業(yè)務和市場。路演和招股說明書公開展示企業(yè)形象，公司股價漲跌成為投資者必看的廣告，媒體對上市公司的報道吸引投資者注意?！景咐磕成鲜衅髽I(yè)：兩個沒想到（3）上市可以使企業(yè)及其控股股東迅速進入社會經(jīng)濟的主流群體，成為被公眾人物，在廣泛的范圍內(nèi)產(chǎn)生影響力。【案例】一批上市公司董事長成為商會會長、政協(xié)副主席【案例】某企業(yè)家的三大夢想,5.激勵效應（1）上市帶來的榮譽感、責任感:（2）上市之后可采取股權激勵手段【案例】深萬科、永新股份、中捷股份、雙鷺藥業(yè)、七匹狼民營企業(yè)如何吸引人才、留住人才？股權激勵（3）股價激勵機制【案例】大禹節(jié)水,6.發(fā)展效應（1）上市有利于再融資/并購重組等資本運作，實現(xiàn)翻倍增長。（2）上市公司較高的社會聲譽以及對當?shù)亟?jīng)濟的巨大推動作用，更容易獲得地方政府的補貼和各種支持。,中小企業(yè)板公司體現(xiàn)出持續(xù)的成長性，經(jīng)受住了2008年金融危機的考驗，七年來凈利潤年復合增長率達20.3%,萬科利用資本市場做強做大——再融資與并購,從1991年上市前至2009年末，凈資產(chǎn)從1325萬增長到454億，增長了3425倍。從05年～09年，每年都進行分紅送轉(zhuǎn)，目前復權價格572元。2005年至今完成了110多起并購。2010年上半年，萬科共收購了17家公司，平均每10天就消滅一家地產(chǎn)公司。2010年前11月，銷售已突破1000億，是中國規(guī)模最大的房地產(chǎn)企業(yè)。,點評：對上市好處常見的幾個誤區(qū)1.企業(yè)不缺錢，不用上市：小富即安不能長久，競爭對手先上怎么辦？【案例】富貴鳥、貴人鳥、報喜鳥2.肥水不流外人田：用別人的水肥自家的田，再分別人(1)上市前：總股本1億股，每股收益0.46元，凈資產(chǎn)2億元，凈資產(chǎn)收益率23％（中小板平均水平），稅后利潤4600萬元，原股東可分利潤＝4600萬元。(2)上市后：■發(fā)行2500萬股，發(fā)行市盈率40倍，發(fā)行價18.4元，融資額4.6億元，凈資產(chǎn)為（2＋4.6＝6.6億元），總股本1.25億股，原股東持股比例降到80%。■假定盈利能力不變：可創(chuàng)造稅后利潤＝6.6億23%＝1.518億元，原股東可分得其中80%，為1.2144億元。3.上市掛牌了就是上市成功：規(guī)范上市才持久,（三）結(jié)論與建議1.長期看，上市好處遠遠大于成本，可將上市做為長期戰(zhàn)略目標；短期看，上市成本可能超過收益，并非所有企業(yè)適合立刻上市。2.早作準備，早規(guī)范。規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)、財務制度和納稅行為，不要留下隱患與后遺癥。資本市場發(fā)展具有周期性，從正式啟動工作到上市有一個時間差。要上市必先規(guī)范，借助政府的扶持政策，以較低的成本實現(xiàn)規(guī)范運作。3.樹立正確的上市觀，上市必須符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，科學規(guī)劃上市地和上市進度，切忌為上市失去理性經(jīng)營。4.企業(yè)要審視自身發(fā)展階段、自主創(chuàng)新能力與成長性，梳理出核心競爭力與特色。5.選擇合適保薦機構(gòu)。應關注保薦機構(gòu)的水準、保薦代表的敬業(yè)精神與業(yè)務能力，及對企業(yè)經(jīng)營模式的理解能力與疑難問題的處理。6.企業(yè)一把手要親自抓，董秘和財務總監(jiān)需專業(yè)人選。,三、地方政府為什么要扶持企業(yè)上市（一）促進企業(yè)發(fā)展（二）推動經(jīng)濟增長（三）增加財政收入（四）提升產(chǎn)業(yè)競爭力（五）擴大招商引資（六）規(guī)范企業(yè)行為（七）增加勞動就業(yè)（八）提升地方形象,（一）促進企業(yè)發(fā)展1.融資效應（1）IPO募集大量資金，改善資本結(jié)構(gòu)：2011年中小板平均籌資8.86億元；創(chuàng)業(yè)板平均籌資6.18億元（2）上市后可通過配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、權證等低成本籌措資金;（3）上市將增加金融機構(gòu)對公司的信心，貸款和其他融資更容易。2.治理效應（1）明晰產(chǎn)權關系；（2）建立現(xiàn)代企業(yè)制度，引進職業(yè)經(jīng)理人,降低經(jīng)營風險。3.品牌效應增加公司知名度，提升產(chǎn)品品牌，便于開拓業(yè)務和市場。4.激勵效應上市提升了員工的榮譽感、責任感；上市之后可采取股權激勵手段5.發(fā)展效應改變企業(yè)做大做強模式，通過并購重組等資本運作，實現(xiàn)翻倍增長。,中小企業(yè)板公司體現(xiàn)出持續(xù)的成長性，經(jīng)受住了2008年金融危機的考驗，七年來凈利潤年復合增長率達20.3%,（二）推動經(jīng)濟增長上市公司募集到大量資金，低成本擴張，營業(yè)收入和凈利潤大幅度增加，帶動投資和消費增加，推動經(jīng)濟增長?！?011年首發(fā)上市的中小板公司平均融資額8.86億元，假設配套銀行貸款8.86億元，平均每家公司帶動投資17.72億元，假定投資乘數(shù)為2（國際慣例為3），可帶動國民收入增加為17.722=35.44億元?！鲈脊蓶|財富增值，增加在當?shù)叵M，帶動經(jīng)濟增長。,（三）增加財政收入：財務規(guī)范＋企業(yè)發(fā)展＋聯(lián)動效應資本市場機制：1千萬利潤＝250萬稅＝4億市值＝1億融資額(1)上市公司財務規(guī)范化之后，上繳稅收大量增加：(2)公司上市之后發(fā)展，營業(yè)收入和凈利潤增加，納稅增加■【案例】安踏體育：改制第1年（2004年）3210萬；上市第1年（2007年）1.75億，2011年6.7億。另在廈門市、龍巖市還有納稅，據(jù)說總共納稅達15億。(3)上市公司財務規(guī)范帶動相關企業(yè)、行業(yè)的規(guī)范，納稅增加■【案例】柒牌男裝■【案例】深圳市地稅局：95家擬創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)納稅合計：2006年：8058萬元2007年：19971萬元2008年：35634萬元2009年：40654萬元2006-2009年均增長率高達71.5%，遠高于深圳市地稅收入增速?！觥景咐慷嘟欢愡€要走后門,（四）提升產(chǎn)業(yè)競爭力上市公司可帶動一大批與之相配套的中小企業(yè)共同發(fā)展，從而促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，提升了區(qū)域經(jīng)濟競爭力?！錾鲜泄荆航K端產(chǎn)品銷售、品牌管理、技術研發(fā)、融資支持■上下游企業(yè)：代工、提供原輔材料、相關服務■相關行業(yè)：餐飲、運輸、酒店、娛樂【案例】浙江省紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈的每個環(huán)節(jié)都有上市公司身影，如化纖行業(yè)的華峰氨綸、海利得，紡織印染輔料的傳化股份，生產(chǎn)紐扣的偉星股份，服裝輔料的宜科科技，絲印染產(chǎn)品的美欣達，服裝面料的宏達經(jīng)編，休閑服飾的美邦服飾等。,（五）擴大招商引資：公司上市是招商引資最直接、最有效的途徑1.改制上市過程中的引入PE、VC2.上市的IPO募集資金3.上市之后的再融資募集資金4.IPO與再融資募投項目建設帶動社會配套資金進入5.企業(yè)上市比傳統(tǒng)的引進外資有更大的優(yōu)勢■以往引進外資：有就業(yè)、有產(chǎn)值，但少利稅，少財富?！銎髽I(yè)上市：就業(yè)、產(chǎn)值、利稅、財富都留在本地，既能發(fā)展經(jīng)濟、又能富裕百姓。,（六）規(guī)范企業(yè)行為從政府的單方面意愿到企業(yè)主動行為財務規(guī)范：從被動納稅到主動納稅環(huán)保規(guī)范：從貓捉老鼠游戲到自愿提高環(huán)保標準勞動規(guī)范：“五險一金”足額繳納【案例】興業(yè)皮革,（七）增加勞動就業(yè)1.上市公司經(jīng)營規(guī)模擴大、競爭力提升,用工規(guī)模增加?！觥景咐扛＝ㄊマr(nóng)（南平市光澤縣）帶動上千戶農(nóng)戶的就業(yè)和致富。2.上市公司帶動相關行業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造了更多就業(yè)機會?！觥景咐恳晾煞輨?chuàng)造幾十萬人就業(yè)機會，推動了周邊地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的進程。,（八）提升地方形象上市公司作為重要的龍頭企業(yè)，是地方經(jīng)濟實力的體現(xiàn)，也是對外交流的經(jīng)濟名片，企業(yè)上市成功將大大提高所在地的知名度，綿陽長虹就是個典型例子。,,典型案例1.晉江突破：發(fā)達縣域經(jīng)濟充分利用資本市場,福建省晉江市從上世紀90年代就開始利用境內(nèi)外資本市場。共有境內(nèi)外上市公司38家，另有2家企業(yè)通過中國證監(jiān)會首發(fā)審核，上市公司數(shù)量居全國縣級市首位。通過資本市場募集資金212億元，上市公司總市值超過1800億元。649平方公里面積，103萬常住人口，2011年地區(qū)生產(chǎn)總值1070億元，增長13.5%；財政總收入133億元以上，增長33%以上；其中37家上市公司納稅36億元，占財政總收入27%，增長35%；90家上市后備企業(yè)預計納稅21億元，占財政總收入16%，增長42%，上市公司、后備企業(yè)新增納稅16億元，占財政總收入增量的48.5%。上市公司帶動了五大產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，提升了產(chǎn)業(yè)競爭力。2012年全國百強縣第5名，福建省縣域競爭力第1名。,山東沂源：長期以來，經(jīng)濟基礎較差，曾是國家和省重點扶持貧困縣，積極將優(yōu)勢企業(yè)推向資本市場，充分發(fā)揮示范帶動作用；現(xiàn)有5家上市公司：成為山東省、乃至整個北方區(qū)域上市公司數(shù)最多的縣2011年1-8月份，5家上市公司共實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、利稅和利潤，分別占全縣規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的45.3%、39.7%、46.2%和45.7%。定位清晰：沂源縣委書記韓國祥：在推進工業(yè)發(fā)展過程中，沂源既無區(qū)位優(yōu)勢，又無人才、技術等資源優(yōu)勢，如果不跳出產(chǎn)品經(jīng)營的舊框框，不摒棄傳統(tǒng)的自我積累發(fā)展模式，與先進地區(qū)的差距只會越拉越大，只有將優(yōu)勢企業(yè)推向資本市場，大膽實施資本運作，才能在短期內(nèi)實現(xiàn)跨越發(fā)展措施到位：把培育上市資源作為“工業(yè)立縣”戰(zhàn)略、推動跨越發(fā)展的突出重點政府引導、企業(yè)主導、市場運作、政策扶持指派一名副縣長專職負責上市,2.山東沂源縣:欠發(fā)達縣域善于利用資本市場,,3.浙江省新昌縣：用好資本市場從貧困縣到百強縣,新昌縣位于浙江省紹興市，總面積1213平方公里，人口40余萬，山林面積占土地總面積的70％以上。1990年，新昌縣還是浙江省的17個貧困縣之一，從上世紀末開始，新昌縣利用資本市場迅速發(fā)展經(jīng)濟，1997年成為浙江省中等發(fā)達縣，2001年跨入全國百強縣的行列。1999年以新昌制藥廠為主體的浙醫(yī)股份成功上市，開了新昌縣企業(yè)上市的先河，此后，新和成、京新藥業(yè)、三花股份、萬豐奧威先后上市，5家上市公司累計募集資金15.54億元。2006年，5家上市公司占全縣工業(yè)企業(yè)數(shù)量0.07%，就業(yè)人數(shù)卻占全縣工業(yè)就業(yè)人數(shù)的7.97%，上繳稅收占縣財政收入的14.99%。現(xiàn)有浙江醫(yī)藥、新和成、京新藥業(yè)、三花股份、萬豐奧威、日發(fā)精機等6家上市公司。,,幾點建議,1.不同發(fā)達程度的縣域經(jīng)濟都能利用資本市場晉江市、沂源縣、新昌縣的成功經(jīng)驗表明，不同發(fā)達程度的縣域經(jīng)濟都能利用資本市場促進可持續(xù)發(fā)展，只要找準縣域經(jīng)濟的特色資源與地方優(yōu)勢，將它們與資本市場相結(jié)合，找準突破點，將能夠?qū)崿F(xiàn)跨越式發(fā)展。2.立足特色和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)上市企業(yè)零的突破利用資本市場應立足于其它地方難以復制的區(qū)域特色資源性企業(yè)（如農(nóng)業(yè)企業(yè)），由政府扶持它們成功改制上市，起到標桿示范和帶動作用?！景咐扛⒘暾ゲ?、梅花傘、克明面業(yè)、加加食品；3.上市工作出成效有個周期，最近1-2年開始抓這項工作是本屆政府在任期出政績好時機【案例】福建晉江市、南安市、漳州市、湖北襄陽市、廣西自治區(qū),四、地方政府如何扶持企業(yè)上市（一）地方政府在推動企業(yè)上市過程中的原則與定位（二）地方政府推動企業(yè)上市的工作步驟與要點（三）地方政府扶持企業(yè)上市工作的常見措施,（一）政府在推動企業(yè)上市過程中的原則1．依法合規(guī)原則依法開展工作，法定程序要走，材料真實完整，防范造假上市【案例】某企業(yè)的外匯管理問題與土地手續(xù)問題點評：扶持企業(yè)上市應把握質(zhì)量與速度的平衡2．適度干預原則科學界定政府和市場的邊界，間接引導為宜，企業(yè)決策為主【案例】1：企業(yè)選擇上市地：結(jié)合企業(yè)實力、境內(nèi)優(yōu)先、量力而行；不管境內(nèi)外，首先要規(guī)范，不能造假【案例】2：企業(yè)選擇中介和創(chuàng)投：可做媒婆，但不包辦3．分類服務原則：對擬上市企業(yè)進行分類，提供針對服務按上市地分：擬境內(nèi)上市企業(yè)、擬境外上市企業(yè)按上市進度分：改制前、改制輔導中、審核中、上市后按企業(yè)條件分：上市后備企業(yè)、擬上市企業(yè)4．突出重點原則將行政資源集中在條件較為成熟、上市意愿較高的企業(yè)身上【案例】建立重點后備企業(yè)制度及對“一企一議”對象把握,（二）地方政府推動企業(yè)上市的工作步驟與要點1、統(tǒng)一思想、提高認識2、區(qū)縣培訓、資源摸底3、中介對接、實質(zhì)啟動4、走訪企業(yè)、排憂解難5、政策培訓、咨詢溝通6、后續(xù)服務、早現(xiàn)效益7、配套措施、系統(tǒng)支持,1、統(tǒng)一思想、提高認識（1）目的：爭取上市工作獲得各級政府主要領導和有關部門領導的支持（2）內(nèi)容：改制上市工作會議或黨委中心組（擴大）學習會，參會者包括四套班子領導、上市有關部門領導、企業(yè)董事長、總經(jīng)理等（3）要點:企業(yè)老板要參加【案例】福建省漳州市,2、區(qū)縣培訓、資源摸底（1）目的:普及知識、營造氛圍、資源摸底（2）內(nèi)容：各區(qū)縣培訓：（3）要點：哪里辦培訓：基層區(qū)縣，便于老板參加哪里找企業(yè)：發(fā)改、稅務、工商、銀行、其它如何提高摸底效率：科學設計表格、會上發(fā)放、跟蹤回收如何讓企業(yè)報數(shù)據(jù)：培訓精彩、講上報好處、保密財務數(shù)據(jù)對摸底資源進行整理、分類，按“培育一批，改制一批，輔導一批，在審一批，上市一批”原則，建立上市后備資源數(shù)據(jù)庫。開展后續(xù)工作的基礎。按企業(yè)實際情況（自身資質(zhì)、改制成本）指導企業(yè)科學規(guī)劃上市地和上市進度，不盲目求快?！景咐扛＝ㄊB門市,3、中介對接、實質(zhì)啟動（1）目的：解決兩個信息不對稱，降低證券中介和后備企業(yè)的成本與風險，推動重點企業(yè)盡快啟動上市工作（2）內(nèi)容：舉辦對接會，推動后備企業(yè)與證券中介、創(chuàng)投對接，實質(zhì)啟動上市工作（3）要點：企業(yè)要選好，好中介才有興趣：前期摸底和資源整理中介要選好且有一定數(shù)量，可比較競爭，好企業(yè)才有興趣會議議程設計，會場布置，增加交流互動。【案例】福建省漳州市,4、走訪企業(yè)、排憂解難（1）目的：幫企業(yè)解決困難，降低成本，加快進度，提高效益。（2）內(nèi)容：確定重點后備企業(yè)走訪重點企業(yè)建立改制上市問題的一企一議協(xié)調(diào)機制和標準通過綠色通道幫企業(yè)協(xié)調(diào)解決改制中涉及行政審批問題。（3）要點建立有上有下的后備企業(yè)動態(tài)管理制度，分省、市、縣三級聯(lián)合深交所、證監(jiān)局等專業(yè)人士走訪企業(yè)，提高走訪效率建立分類分級的協(xié)調(diào)機制，建立案例庫，統(tǒng)一協(xié)調(diào)標準定期開展上市相關部門行政審批培訓，提高協(xié)調(diào)效率如何協(xié)調(diào)：簡化手續(xù)、并聯(lián)開展、跟蹤督辦、與企業(yè)一起跑【案例】福建省晉江市,企業(yè)上市涉及地方部門及辦事內(nèi)容（一）,企業(yè)上市涉及地方部門及辦事內(nèi)容（二）,5、政策培訓、咨詢溝通（1）目的：幫助改制、輔導、在審企業(yè)答疑解惑，與監(jiān)管部門溝通，提高過會率（2）內(nèi)容：發(fā)行審核政策培訓、陪同專家走訪企業(yè)、幫助企業(yè)與監(jiān)管部門溝通，提高過會率（3）要點培訓要有針對性，盡量邀請監(jiān)管部門專家來授課走訪要有目的性，做好功課，爭取能讓企業(yè)有收獲溝通的渠道、方式要科學，要了解監(jiān)管部門工作規(guī)則與慣例,6、后續(xù)服務、早現(xiàn)效益（1）目的：讓募集資金及早發(fā)揮效益，讓資本市場更好服務于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。（2）內(nèi)容：出臺政策鼓勵募集資金在本地投資；幫助募投項目盡快開工建設；盡快讓境外上市募集資金匯回；防止企業(yè)上市后總部外遷（3）要點：幫助上市企業(yè)協(xié)調(diào)征地、開工等困難加快外匯管理培訓曉之以理，動之以情，誘之以利，防止上市公司總部外遷，在企業(yè)長期發(fā)展和當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展中取得合理平衡讓資本市場為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)揮更大作用：優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、設立產(chǎn)業(yè)引導基金，中小企業(yè)融資難,7、配套措施、系統(tǒng)支持（1）目的：為前面6個步驟工作內(nèi)容提供系統(tǒng)的支持（2）內(nèi)容：制定扶持上市政策:2006年后有100多個地方政府出臺扶持政策整個過程的宣傳培訓；上市辦的定位與管理幫助上市企業(yè)培養(yǎng)和引進人才,■重要的上市扶持鼓勵政策內(nèi)容：提高辦事效率：對上市涉及行政審批，“綠色通道”，“一企一議”解決。分階段上市獎勵：獎勵應側(cè)重改制階段，降低企業(yè)成本【案例】福建省晉江市，設立股份公司獎10萬+輔導驗收獎30萬+申報材料受理獎50萬+掛牌上市獎250萬元+輔導期3年新增納稅本級分成部分返還+上市后2年新增納稅本級分成部分返還稅收支持政策：增值納稅補助－調(diào)整以往年度應稅所得或收入補繳稅款，地方留成部分返還。個人所得稅的緩繳、補貼－改制中因未分配利潤、盈余公積轉(zhuǎn)增股本而繳納的個人所得稅，可緩交（上市時或股權轉(zhuǎn)讓時補繳），或本級留成部分返還。購并重組補助－并購重組發(fā)生或增加稅費，地方留成部分一定比例補貼企業(yè)。稅務問題處理－改制企業(yè)主動申報補稅，不作罰款和違規(guī)處理。土地優(yōu)惠政策一是保證后備企業(yè)項目建設用地，優(yōu)先安排用地指標；二是減交或緩交土地出讓金，對原以劃撥方式取得土地以出讓方式處置，土地出讓金按評估價60%核準，若在三年后未上市，應補繳出讓金優(yōu)惠部分；三是出讓金經(jīng)批準采取分期方式繳納，或在上市后半年內(nèi)繳清土地出讓金。支持創(chuàng)投機構(gòu)、證券中介在當?shù)亻_展業(yè)務?！景咐拷K省無錫市納入地方政績考核：【案例】山東省考核各市和經(jīng)濟強縣，以新上市公司數(shù)量為主要考核指標；進入上市程序企業(yè)數(shù)量指標和融資數(shù)量指標為次要指標,企業(yè)改制上市有關宣傳培訓,上市辦的定位與管理1.上市辦的定位上市決策制定者；專業(yè)知識咨詢者；先進經(jīng)驗推廣者；疑難雜癥解決者；重點問題協(xié)調(diào)者2.上市辦工作要處理好的四方面平衡企業(yè)自身的發(fā)展要求：成本、進度、效益地方政府的政績要求：GDP、稅收、產(chǎn)業(yè)競爭力監(jiān)管部門的監(jiān)管要求：真實、合規(guī)、成長相關部門的綜合要求：風險、政績、面子【案例】協(xié)調(diào)行政審批事項：企業(yè)與相關部門要求之間平衡【案例】上市公司外遷：企業(yè)與地方政府要求之間平衡,3.上市辦的工作難點服務型部門：缺乏行政審批權，從甲方到乙方角色協(xié)調(diào)型部門：大部分工作需要其他部門的配合專業(yè)型部門：崗位工作對專業(yè)知識要求很高4.對工作難點的應對思路：該出手時就出手出臺扶持政策，創(chuàng)造工作抓手：如獎勵政策、一企一議協(xié)調(diào)爭取主要領導支持，讓相關部門有面子做，通過會議紀要方式形成協(xié)調(diào)標準，和企業(yè)一起跑借助外腦、加強管理、隊伍建設，建立知識管理體系。,