融資租賃業(yè)務(wù)盈利模式及其案例分析.ppt

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融資租賃業(yè)務(wù)盈利模式及其案例分析 目錄 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù) 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)操作案例 融資租賃與保理相結(jié)合操作案例 融資租賃資產(chǎn)信托化操作案例 2020 2 20 第一部分供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù) 2020 2 20 一 供應(yīng)商租賃是融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì) 20世紀(jì)90年代 2007年ELFA調(diào)查的153家會(huì)員企業(yè)的年度新業(yè)務(wù)總量為1 4億美元 其中供應(yīng)商和廠商租賃渠道產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)量為6200萬(wàn)美元 約占44 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù) 微型 小型業(yè)務(wù) 占銀行系租賃公司全部 微型 小型業(yè)務(wù) 租賃業(yè)務(wù)的73 目前 國(guó)外銀行系租賃公司 獨(dú)立系租賃公司占全部租賃公司總數(shù)的85 90 2020 2 20 二 第三方獨(dú)立租賃公司的發(fā)展需求 從美國(guó)的融資租賃業(yè)情況看 租賃業(yè)的三類(lèi)機(jī)構(gòu) 銀行系租賃公司 廠商系租賃公司 獨(dú)立系租賃公司 從目前中國(guó)融資租賃業(yè)的情況看 基本上也形成了銀行系租賃公司 廠商系租賃公司 獨(dú)立系租賃公司三大類(lèi)型的局面 融資租賃的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有 包括但不限于 大項(xiàng)目 如飛機(jī) 船舶 軌道交通 能源設(shè)備等 中小項(xiàng)目 如印刷設(shè)備 醫(yī)療設(shè)備 工程機(jī)械 紡織機(jī)械等 我們能不能找到適合獨(dú)立系租賃公司開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)新的細(xì)分市場(chǎng) 也就是說(shuō) 銀行系租賃公司暫時(shí)不會(huì)去碰它 市場(chǎng)容量又比較大 風(fēng)險(xiǎn)又比較小 IRR在11 17 之間的細(xì)分市場(chǎng)呢 經(jīng)過(guò)研究 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)就是這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的盈利模式 獨(dú)立系租賃公司將通過(guò) 差異化 特色化 專(zhuān)業(yè)化 的發(fā)展 建立起自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力 2020 2 20 三 租賃模式 供應(yīng)商租賃模式主要有以下四種 第一種 推薦客戶(hù)合作模式 初級(jí)階段 第二種 戰(zhàn)略合作模式 中級(jí)階段 第三種 貼牌租賃合作模式 高級(jí)階段 第四種 戰(zhàn)略聯(lián)盟合作模式 頂級(jí)階段 2020 2 20 四 業(yè)務(wù)流程 一 廠商 供應(yīng)商選擇 二 經(jīng)銷(xiāo)商 若有 選擇五 市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo) 一 營(yíng)銷(xiāo)策略 二 營(yíng)銷(xiāo)渠道 三 定價(jià)模式 2020 2 20 第二部分中間業(yè)務(wù) 2020 2 20 一 引子 融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì) 同時(shí)開(kāi)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)將是租賃公司今后的發(fā)展趨勢(shì) 傳統(tǒng)業(yè)務(wù) 依靠租賃公司自有資金 資本金加上借款 所做的租賃業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù) 依靠租賃公司人才優(yōu)勢(shì) 資金和項(xiàng)目?jī)深^在外 利用租賃公司平臺(tái)所做的租賃業(yè)務(wù) 2020 2 20 二 租賃公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù) 在講租賃公司中間業(yè)務(wù)前要講一下傳統(tǒng)業(yè)務(wù) 什么是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)呢 大家可能都知道 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)就是依靠租賃公司自有資金 資本金加上借款 所做的租賃業(yè)務(wù) 租賃業(yè)務(wù)從行業(yè)分 可以有 包括但不限于 航空航運(yùn) 基礎(chǔ)設(shè)施 軌道交通 房地產(chǎn) 工程機(jī)械 紡織機(jī)械 機(jī)床機(jī)械 醫(yī)療機(jī)械 印刷機(jī)械 公交客運(yùn)等 從客戶(hù)分 可以有 包括但不限于 中央企業(yè) 國(guó)有企業(yè) 上市公司 外資企業(yè) 民營(yíng)企業(yè) 中小企業(yè) 個(gè)人等 從項(xiàng)目融資規(guī)模分 可以有100萬(wàn)元以下 特小單業(yè)務(wù) 100 500萬(wàn)元 小單業(yè)務(wù) 500 2000萬(wàn)元 中單業(yè)務(wù) 2000 10000萬(wàn)元 大單業(yè)務(wù) 1億元以上 特大單業(yè)務(wù) 第二部分中間業(yè)務(wù) 2020 2 20 三 租賃公司的中間業(yè)務(wù) 什么是租賃公司的中間業(yè)務(wù)呢 中間業(yè)務(wù)就是依靠租賃公司人才優(yōu)勢(shì) 資金和項(xiàng)目?jī)深^在外 利用租賃公司平臺(tái)所做的租賃業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù) 包括但不限于 形式有 租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù) 租賃項(xiàng)目保理業(yè)務(wù) 委托租賃業(yè)務(wù) 商務(wù)部批準(zhǔn)的外商融資租賃公司可以經(jīng)營(yíng)委托租賃 等 一 租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù) 若與銀行合作稱(chēng)為 保理業(yè)務(wù)或理財(cái)產(chǎn)品 與信托公司合作稱(chēng)為 信托計(jì)劃 與證券公司合作稱(chēng)為 理財(cái)計(jì)劃 中間業(yè)務(wù)收入是 賺取差價(jià)部分 就是租賃公司把租賃資產(chǎn) 應(yīng)收款 轉(zhuǎn)讓 賣(mài)出 提前實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)收入減去融資成本就是當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 轉(zhuǎn)讓 賣(mài)出 租賃資產(chǎn)作表外資產(chǎn)處理 2020 2 20 三 租賃公司的中間業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù)操作思路 與信托公司合作信托計(jì)劃 1 資產(chǎn)信托 單一信托 通過(guò)與信托公司簽訂資產(chǎn)信托合同 含資產(chǎn)委托管理 將融資租賃資產(chǎn) 應(yīng)收租金 信托給信托公司 由信托公司按租賃公司的要求 設(shè)計(jì)成優(yōu)先信托權(quán)益和次級(jí)信托權(quán)益 優(yōu)先信托權(quán)益轉(zhuǎn)讓 出售 給投資者 次級(jí)信托權(quán)益由租賃公司持有 2020 2 20 三 租賃公司的中間業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù)操作思路 與信托公司合作信托計(jì)劃 2 資產(chǎn)信托和資金信托 雙重信托 通過(guò)與信托公司簽訂資產(chǎn)信托合同 含資產(chǎn)委托管理 將融資租賃資產(chǎn) 應(yīng)收租金 信托給信托公司 由信托公司按租賃公司的要求 設(shè)計(jì)成優(yōu)先信托權(quán)益和次級(jí)信托權(quán)益 信托公司發(fā)行資金信托計(jì)劃 信托計(jì)劃 信托合同 風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū) 購(gòu)買(mǎi)融資租賃資產(chǎn) 應(yīng)收租金 中的優(yōu)先信托權(quán)益 次級(jí)信托權(quán)益歸租賃公司持有 2020 2 20 租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)案例 2003年5月 新世紀(jì)金融租賃有限責(zé)任公司 簡(jiǎn)稱(chēng) 新世紀(jì)金融租賃 向社會(huì)上首次推出全國(guó)第一個(gè)租賃資產(chǎn)信托化產(chǎn)品 也稱(chēng) 租賃資產(chǎn)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 受到許多企業(yè)的熱情購(gòu)買(mǎi) 租賃資產(chǎn)信托化產(chǎn)品要點(diǎn) 資產(chǎn)信托 二年 自2003年6月16日至2005年6月15日 資產(chǎn)委托方 新世紀(jì)金融租賃資產(chǎn)受托方 金新信托投資股份有限公司 簡(jiǎn)稱(chēng)金新信托 優(yōu)先受益權(quán) 面向社會(huì)法人發(fā)行 共3100份 每份10000元 計(jì)3100萬(wàn)元 約占資產(chǎn)現(xiàn)值的97 13 每季返本并分配投資收益 年投資收益率4 23 剩余受益權(quán) 資產(chǎn)信托合同指定由委托人認(rèn)購(gòu) 共915148元 約占資產(chǎn)現(xiàn)值的2 87 每年分配投資收益 預(yù)計(jì)年收益率5 49 含稅 信托期末一次返本 2020 2 20 2003年5月 新世紀(jì)金融租賃有限責(zé)任公司 簡(jiǎn)稱(chēng) 新世紀(jì)金融租賃 向社會(huì)上首次推出全國(guó)第一個(gè)租賃資產(chǎn)信托化產(chǎn)品 也稱(chēng) 租賃資產(chǎn)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 受到許多企業(yè)的熱情購(gòu)買(mǎi) 租賃資產(chǎn)信托化產(chǎn)品要點(diǎn) 資產(chǎn)信托傭金 第一年按募集資金余額1 計(jì)提 第二年信托合同中按募集資金余額的1 計(jì)為8 37萬(wàn)元 另增6 63萬(wàn)元以融資咨詢(xún)費(fèi)形式支付 計(jì)15萬(wàn)元 首年為期初支付 以后每年期末支付 文本 審計(jì)費(fèi) 整個(gè)信托期內(nèi)共1 5萬(wàn)元 信托成立后一次性計(jì)提 承租人托管費(fèi) 本方案不計(jì)提 中介機(jī)構(gòu)傭金 在募集資金成功后一次性計(jì)提 包括 律師費(fèi)10萬(wàn)元 資信評(píng)估費(fèi)2萬(wàn)元 資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)5千元 銀行代理收付 總計(jì)0 3 按募集資金凈額計(jì)提 每年均攤 期初支付 應(yīng)付營(yíng)業(yè)稅 為信托期內(nèi)應(yīng)收租金總額與期初募集資金差額的5 55 內(nèi)部信用增級(jí) 對(duì)每期應(yīng)付優(yōu)先收益權(quán)本利缺額部分擔(dān)保 租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)案例 2020 2 20 三 租賃公司的中間業(yè)務(wù) 二 租賃項(xiàng)目保理業(yè)務(wù)租賃項(xiàng)目保理業(yè)務(wù) 主要與銀行進(jìn)行合作 中間業(yè)務(wù)收入是 通過(guò)保理形式 將接受的租賃項(xiàng)目形成租賃應(yīng)收款與銀行的資金對(duì)接 以出租人名義進(jìn)行管理 租賃公司賺取管理費(fèi)及手續(xù)費(fèi) 租賃資產(chǎn)作表外資產(chǎn)處理 中間業(yè)務(wù)操作思路 與銀行合作保理業(yè)務(wù) 1 國(guó)內(nèi)保理中有應(yīng)收賬款買(mǎi)斷 無(wú)追索保理業(yè)務(wù) 和應(yīng)收賬款收購(gòu) 有追索保理業(yè)務(wù) 前者以買(mǎi)斷客戶(hù)的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ) 后者以保留追索權(quán)的收購(gòu)客戶(hù)應(yīng)收賬款為基礎(chǔ) 2 租賃公司將租賃項(xiàng)目形成的融資租賃資產(chǎn) 應(yīng)收租金 按一定價(jià)格出售給銀行 一定期間后租賃公司承諾按一定價(jià)格進(jìn)行回購(gòu) 有追索保理業(yè)務(wù) 租賃公司不承諾按一定價(jià)格進(jìn)行回購(gòu) 無(wú)追索保理業(yè)務(wù) 3 回購(gòu)或不回購(gòu)期間內(nèi) 融資租賃資產(chǎn) 應(yīng)收租金 由銀行委托租賃公司進(jìn)行管理 2020 2 20 租賃項(xiàng)目保理業(yè)務(wù)案例 2004年6月 新世紀(jì)金融租賃成功運(yùn)作全國(guó)第一個(gè)房地產(chǎn)融資租賃項(xiàng)目 其特點(diǎn) 售后回租 保理 的融資形式 就是通過(guò)房地產(chǎn)企業(yè) 租賃公司和商業(yè)銀行三者的有機(jī)結(jié)合 發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì) 達(dá)到三方 共贏 的局面 其操作 1 房地產(chǎn)企業(yè)與租賃公司簽訂 房產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)合同 及 房地產(chǎn)回租合同 將房地產(chǎn) 按造價(jià)或評(píng)估價(jià)折價(jià) 出售給租賃公司 租賃公司再把房地產(chǎn)租回給房地產(chǎn)企業(yè) 房地產(chǎn)企業(yè)按合同規(guī)定的期限 金額等支付租金 房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶(hù)于租賃公司 期限屆滿后房地產(chǎn)企業(yè)1元錢(qián)回購(gòu)房地產(chǎn) 房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)又過(guò)戶(hù)于房地產(chǎn)企業(yè) 這一做法稱(chēng)為房地產(chǎn)售后回租 2 租賃公司與商業(yè)銀行簽訂 保理合同 將房地產(chǎn)企業(yè)的租金應(yīng)收款賣(mài)給了商業(yè)銀行 商業(yè)銀行獲得了合同中規(guī)定的租金應(yīng)收款收款權(quán) 同時(shí)也將房地產(chǎn)抵押權(quán)拿在手上 這一做法稱(chēng)為銀行國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù) 2020 2 20 第四部分中間業(yè)務(wù) 三 租賃公司的中間業(yè)務(wù) 三 委托租賃業(yè)務(wù)按照國(guó)家 外商投資租賃業(yè)管理辦法 的有關(guān)規(guī)定 外資或中外合資的融資租賃公司可以采用 委托租賃 形式開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù) 租賃公司可以直接接受單個(gè)企業(yè) 機(jī)構(gòu) 的委托資金 用于投資指定用途的租賃項(xiàng)目 也可以與信托公司或銀行 證券公司合作 接受多個(gè)企業(yè) 機(jī)構(gòu) 及個(gè)人的資金 用于投資指定用途的租賃項(xiàng)目 中間業(yè)務(wù)收入是 將接受的租賃項(xiàng)目與委托人的資金對(duì)接 以出租人名義進(jìn)行管理 租賃公司賺取管理費(fèi)及手續(xù)費(fèi) 與委托人約定 不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 租賃資產(chǎn)作表外資產(chǎn)處理 2020 2 20 第三部分租賃業(yè)務(wù)操作案例 上海RL融資租賃案例有機(jī)地將保證 抵押 貸款 租賃 保理等各種金融工具和具體投融資業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái) 創(chuàng)造了一個(gè)綜合性強(qiáng) 法律關(guān)系復(fù)雜 操作環(huán)節(jié)多 兩頭在外 銀行貸款 保理支持 異地 融資租賃的業(yè)務(wù)模式 上海RL結(jié)構(gòu)化融資租賃案例內(nèi)容 由上海RL租賃股份有限公司 簡(jiǎn)稱(chēng) 上海RL 牽頭 由地處福建省廈門(mén)市的某銀行 以下簡(jiǎn)稱(chēng) XM銀行 為貸款 保理 人 承租人為地處杭州市的浙江HC租賃有限公司等 簡(jiǎn)稱(chēng) HC租賃 的1630萬(wàn)元 總額2 33億元 首批1630萬(wàn)元 PET CT醫(yī)療設(shè)備的融資租賃 回租 貸款業(yè)務(wù)經(jīng)XM銀行總行貸審會(huì)審批通過(guò)并發(fā)放 該筆業(yè)務(wù)是中國(guó)內(nèi)資租賃界首例兩頭在外 出租人與承租人均在貸款銀行所在地以外的地方 并以投資分成作為還租即還本付息來(lái)源的典型案例 可以推而廣之 浙江HC租賃有限公司是一家傳統(tǒng)的租賃公司 無(wú)融資租賃資質(zhì) 2005年末購(gòu)置GE公司價(jià)值1810萬(wàn)元的PET CT設(shè)備 并投資租賃給杭州解放軍三甲醫(yī)院 收益與該醫(yī)院二八分成 HC租賃公司獲得80 的收益 其余20 歸醫(yī)院所有 HC租賃的大股東上海HC投資公司 簡(jiǎn)稱(chēng) HC投資 為了盤(pán)活該醫(yī)療設(shè)備的資產(chǎn) 進(jìn)行新項(xiàng)目的投資 提出了對(duì)該設(shè)備進(jìn)行售后回租的設(shè)想 并選定上海RL租賃股份有限公司作為設(shè)備出租方 HC租賃有限公司作為設(shè)備出賣(mài)方和承租人 而后上海RL與HC租賃公司共同選擇XM銀行作為貸款融資方 HC投資公司為回購(gòu)擔(dān)保方 HL產(chǎn)業(yè)集團(tuán)為擔(dān)保方 擁有80多億元的資產(chǎn) 上海RL結(jié)構(gòu)化融資租賃案例 2020 2 20 一 案例內(nèi)容山西元富機(jī)器制造有限責(zé)任公司 簡(jiǎn)稱(chēng) 山西元富 創(chuàng)建于2005年 是一家以機(jī)械制造為主業(yè) 集研發(fā) 生產(chǎn) 銷(xiāo)售為一體的中外合資有限責(zé)任公司 公司注冊(cè)資本人民幣1 745億元 總資產(chǎn)7 5億元 凈資產(chǎn)3 4億元 已有借款1 3億元 2011年收入6 6億元 凈利潤(rùn)2800萬(wàn)元 山西元富成立至今不到7年 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速 但近兩年增幅放緩 經(jīng)營(yíng)遇到了瓶頸 主要系公司未能找到有實(shí)力的金融企業(yè)為其提供足夠的資金進(jìn)行銷(xiāo)售支持 致使公司大量采用分期付款的方式進(jìn)行銷(xiāo)售 應(yīng)收賬款余額過(guò)高 運(yùn)營(yíng)資金的周轉(zhuǎn)不暢制約了公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速發(fā)展 至2011年下半年 公司拓寬了融資方式與融資渠道 從而使得資金狀況得到了改善 尤其是與融資租賃公司進(jìn)行了合作 公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量在2011年第一次從凈流出轉(zhuǎn)為凈流入 銷(xiāo)售凈現(xiàn)率也從2009年的0 78穩(wěn)步增至2011年的0 90 二 提出問(wèn)題1 山西元富近幾年銷(xiāo)售額上不去的原因是什么 企業(yè)發(fā)展面臨的瓶頸是什么 2 山西元富銷(xiāo)售情況保持穩(wěn)定 為何卻面臨運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)不暢 現(xiàn)金流量均為負(fù)值的問(wèn)題 如何提高山西元富的市場(chǎng)占有率 并減輕企業(yè)分期付款的壓力 2020 2 20 三 案例涉及理論及解決問(wèn)題1 廠商租賃的基本概念與理論 1 廠商租賃的含義 2 廠商租賃的交易特征2 廠商租賃的操作流程與風(fēng)險(xiǎn)控制四 學(xué)員討論1 對(duì)山西元富而言 設(shè)立自己的全資租賃公司還是與第三方租賃公司緊密合作來(lái)進(jìn)行機(jī)械設(shè)備的銷(xiāo)售 哪一種形式更合適 2 如何為山西元富設(shè)計(jì)合適的促銷(xiāo)式廠商租賃方案 3 如何建立山西元富風(fēng)險(xiǎn)可控的廠商租賃商業(yè)模式 五 案例結(jié)論 2020 2 20 第四部分融資租賃與保理相結(jié)合操作案例 2020 2 20 一 案例內(nèi)容河北皇冠紙業(yè)有限責(zé)任公司 簡(jiǎn)稱(chēng) 皇冠紙業(yè) 始建于1976年 1978年5月正式投產(chǎn) 皇冠紙業(yè)主要產(chǎn)品 精制漿 文化用紙 生活用紙 食品醫(yī)療包裝盒 制漿造紙裝備等 公司先后通過(guò)了國(guó)際質(zhì)量 環(huán)境 職業(yè)健康及安全三合一管理體系認(rèn)證和國(guó)家AAAA級(jí)標(biāo)準(zhǔn)化良好行為企業(yè)認(rèn)證 建有國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心 是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè) 國(guó)家創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè) 國(guó)家第一批循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)企業(yè) 河北省政府重點(diǎn)培育的六大漿紙集團(tuán)之一 是全國(guó)造紙行業(yè)十強(qiáng)企業(yè) 皇冠紙業(yè)近期獲得了國(guó)家的新項(xiàng)目審批 公司的流動(dòng)資金較為緊張 2011年1月 皇冠紙業(yè)聯(lián)系上了金融租賃有限公司 通過(guò)租賃形式為企業(yè)開(kāi)辟一條新的融資渠道 二 提出問(wèn)題1 租賃公司如何設(shè)計(jì)融資租賃方案 方案的要素有哪些 2 租賃公司如何考慮租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)控制的要素有哪些 3 租賃公司與銀行洽談租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)時(shí)要考慮哪些環(huán)節(jié) 2020 2 20 三 案例涉及理論及解決問(wèn)題租賃項(xiàng)目保理業(yè)務(wù) 租賃公司主要與銀行進(jìn)行合作 通過(guò)保理形式 將接受的租賃項(xiàng)目形成租賃應(yīng)收款與銀行的資金對(duì)接 以出租人名義進(jìn)行管理 租賃公司賺取管理費(fèi)及手續(xù)費(fèi) 租賃資產(chǎn)作表外資產(chǎn)處理 四 學(xué)員討論1 保理業(yè)務(wù)中 無(wú)追索保理業(yè)務(wù)與有追索保理業(yè)務(wù)有何特點(diǎn) 它們的風(fēng)險(xiǎn)控制要求如何 2 無(wú)追索保理業(yè)務(wù)與有追索保理業(yè)務(wù)中 租賃公司的定價(jià)政策如何考慮 3 若租賃物為生產(chǎn)設(shè)備 租賃公司如何操作 若租賃物為房屋 租賃公司又如何操作 五 案例結(jié)論 2020 2 20 第五部分融資租賃資產(chǎn)信托化操作案例 2020 2 20 一 案例內(nèi)容甘肅光大能源化工有限公司 簡(jiǎn)稱(chēng) 光大能源 隸屬于甘肅光大石化集團(tuán)有限公司 簡(jiǎn)稱(chēng) 光大石化集團(tuán) 是由光大石化集團(tuán)最優(yōu)質(zhì)的核心煉化資產(chǎn) 經(jīng)重組改制成立的公司 光大能源成立于2007年9月12日 注冊(cè)資本8億元人民幣 是西北地區(qū)最大的大型民營(yíng)石油化工企業(yè) 在2010年甘肅非公企業(yè)中銷(xiāo)售收入和利稅額居首位 公司的經(jīng)營(yíng)范圍 化工 電力 熱力投資開(kāi)發(fā) 石蠟 重交瀝青 MTBE 丙烯 聚丙烯銷(xiāo)售 石油天然氣開(kāi)發(fā)配套服務(wù) 原油 重油 渣油燃料加工 汽油 柴油 石油液化氣 化學(xué)燃料助劑 潤(rùn)滑油生產(chǎn)加工 批發(fā) 光大能源在山東及內(nèi)蒙古分別設(shè)立了生產(chǎn)基地 業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好 快速的發(fā)展需要有資金的強(qiáng)力支持 光大能源已經(jīng)通過(guò)銀行 租賃等形式進(jìn)行多渠道融資 那還有什么融資形式呢 金融租賃有限公司為光大能源設(shè)計(jì)了融資租賃資產(chǎn)信托化的創(chuàng)新融資模式 二 提出問(wèn)題1 租賃公司如何設(shè)計(jì)融資租賃方案 方案的要素有哪些 2 租賃公司如何考慮租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)控制的要素有哪些 3 租賃公司如何與信托公司共同設(shè)計(jì)租賃資產(chǎn)信托化方案 方案的要素有哪些 2020 2 20 三 案例涉及理論及解決問(wèn)題租賃資產(chǎn)信托化業(yè)務(wù)也稱(chēng)為租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù) 若與銀行合作稱(chēng)為 保理業(yè)務(wù)或理財(cái)產(chǎn)品 與信托公司合作稱(chēng)為 信托計(jì)劃 與證券公司合作稱(chēng)為 理財(cái)計(jì)劃 租賃資產(chǎn)信托化業(yè)務(wù)收入是 賺取差價(jià)部分 就是租賃公司把租賃資產(chǎn) 應(yīng)收款 轉(zhuǎn)讓 賣(mài)出 提前實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)收入減去融資成本就是當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 轉(zhuǎn)讓 賣(mài)出 租賃資產(chǎn)作表外資產(chǎn)處理 四 學(xué)員討論1 租賃資產(chǎn)信托化業(yè)務(wù)中 單一信托與雙重信托有何區(qū)別 2 租賃資產(chǎn)信托化中 設(shè)計(jì)優(yōu)先信托權(quán)益與次級(jí)信托權(quán)益的意義何在 3 信托公司在向投資者宣傳租賃資產(chǎn)信托化產(chǎn)品中 其產(chǎn)品的亮點(diǎn)是什么 五 案例結(jié)論 THANKSFORYOURTIME