財富管理與家庭理財規(guī)劃.ppt

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財富管理與家庭理財規(guī)劃 課前討論 按照 群邑智庫 2011胡潤財富報告 中國千萬富翁 含億萬富翁 的人數(shù)為96萬人 對比全國13 4億人口為萬分之七 人類幾千年忙忙碌碌做兩件事 創(chuàng)造財富和分配財富實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造財富金融經(jīng)濟(jì)分配財富 中國的財富 貨幣是社會財富的契約人們付出誠實的勞動 拿到貨幣 社會公認(rèn)的財富權(quán)利的憑證 這個權(quán)利可以兌換相同價值的產(chǎn)品和服務(wù) 生產(chǎn)力的解放拉動了GDP增長 也提高了中國人的貨幣收入 中國改革開放30年 中國經(jīng)濟(jì)爆炸性增長 源于兩級火箭的推動 第一級火箭是農(nóng)村工業(yè)化 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)一軍突起 機(jī)制靈活 市場嗅覺靈敏 創(chuàng)造了1 3億驚人規(guī)模的就業(yè)機(jī)會 農(nóng)民收入5年翻了一番 對GDP的貢獻(xiàn)最高曾超過50 對中國生產(chǎn)率帶來第二次重大革命的是 2001年中國加入WTO 這是中國經(jīng)濟(jì)起飛的第二級火箭 全球化 從金融案例中看財富管理 我們所處的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境是雙循環(huán)經(jīng)濟(jì) 實體經(jīng)濟(jì) 虛擬經(jīng)濟(jì)示意圖 實體經(jīng)濟(jì) 虛擬經(jīng)濟(jì) 調(diào)節(jié)機(jī)制 調(diào)節(jié)機(jī)制 實體經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)機(jī)制 看不見的手 供給需求形成價格 價格機(jī)制發(fā)揮作用 它屬于社會的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ) 金融經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)機(jī)制 看不見的心 信用信心發(fā)揮作用 它屬于社會的上層建筑金融經(jīng)濟(jì)又稱為貨幣經(jīng)濟(jì) 虛擬經(jīng)濟(jì) 實體經(jīng)濟(jì)考慮的因素原材料價格 PPI勞動力價格 工資稅收 資金的價格 利率貨幣的價格 匯率 出口企業(yè) 虛擬經(jīng)濟(jì)考慮的因素物價 CPI股票市場價格房地產(chǎn)市場價格資金的價格 利率貨幣的價格 匯率 實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì) M GDPM GDPM GDP CPIGDP CPI 恩格爾系數(shù) 維持生存最基本的支出 總收入恩格爾系數(shù)與虛擬經(jīng)濟(jì)負(fù)相關(guān) 財富的形式 農(nóng)業(yè)社會 低消費驅(qū)動型的經(jīng)濟(jì) 創(chuàng)造財富 財富的形式是 工業(yè)社會 生產(chǎn)驅(qū)動型的經(jīng)濟(jì) 創(chuàng)造財富 財富的形式是 現(xiàn)代社會 投資驅(qū)動型的經(jīng)濟(jì) 創(chuàng)造財富 財富以人們不需要的形式出現(xiàn) 創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入 中共十七大報告 個人收入 工薪收入 投資收入 有限 封頂?shù)氖杖?也稱為財產(chǎn)性收入 它不完全取決于投入的時間 只強(qiáng)調(diào)本金不能賠 家庭收入 企業(yè)收入 國家收入 現(xiàn)代財富 任何東西一交易 其效用對每個人都是不一樣的 就會受到人們主觀愿望的影響 一交易就會背離它原有的價值 稀缺性開始成為財富的基本屬性 30年前 豬肉 雞蛋漲價了 老百姓認(rèn)為通貨膨脹了 今天 股市漲了 樓市漲了 老百姓知道通貨要膨脹了 如果你不投資 很有可能從中產(chǎn)收入階層滑向貧困階層 如果你是個勤勞的工薪階層 沒有從事投資活動 那么你的生活水準(zhǔn)必然大幅下降 而善于分析形勢的投資者很可能成為先富一族 這都說明中國進(jìn)入了資本時代 通過實體經(jīng)濟(jì)與資本市場的財富轉(zhuǎn)移 獲得了豐厚的收益 而從事實業(yè)的人與中產(chǎn)工薪階層生活水平日益下降 其原因是財產(chǎn)性收入小于工資性收入 雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)下 出現(xiàn) 投資產(chǎn)業(yè)化 私募基金應(yīng)運而生管理職業(yè)化 鐵打的企業(yè) 流水的股東企業(yè)商品化 企業(yè)上市 中小板 創(chuàng)業(yè)板 非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場 企業(yè)故事中的角色 1資本家 大股東 投資人 2企業(yè)家 3股權(quán)投資人 PE GP VC 4真正的投資人購買私募基金的人 追求收益 LP 5股票投資人 錢與人會一輩子糾纏不休 我們不想被錢控制 又無法掙脫錢 錢是人最忠實的朋友 也是人最大的敵人 錢的兩面性很強(qiáng) 正確的看待錢就變得重要了 人一生有三個錢包 一個是 第二是 第三個錢包是 理財 最早追溯到 易經(jīng) 系辭 其思想萌芽于春秋 形成于戰(zhàn)國 成熟于西漢中期 標(biāo)志性著作 史記 中的 貨值列傳 主要觀點 上則富國 下則富家 聚天下之人 不可以無財 理天下之財 不可以無義 春秋 不知聚財和散財則國亂業(yè)亂家亂 不知聚散 何以成事 對孫武的評價 此人有經(jīng)天理地之才 此人有鬼神不測之機(jī) 此人有世人莫知之能 用此人 天下何能敵 金融理財對商業(yè)銀行而言是一種綜合金融服務(wù)金融理財是規(guī)劃人們現(xiàn)在和未來的財務(wù)資源 使其能夠滿足人生不同階段的需要 并達(dá)到預(yù)定的目標(biāo) 使其能夠財務(wù)獨立自主 理財是一生如何賺錢 管錢 用錢的安排問題 人生收支在總量上的不一致和時間上的嚴(yán)重不匹配是理財規(guī)劃的最主要的動因 金融學(xué) 公共 政府 金融PublicFinance 企業(yè)金融CorporateFinance 家庭 個人 金融PersonalFinance 通過貨幣政策調(diào)控一國的宏觀經(jīng)濟(jì) 通過投融資活動使企業(yè)利潤最大化 通過綜合金融服務(wù)使整個生命周期的過程處于自由 自主 自在的境界 理財是讓經(jīng)濟(jì)主體中的人達(dá)到人類最高境界 自由 自主 自在 財富的意義在于愛和生命的存在 金融是讓人的整個生命周期通過金融市場的運作達(dá)到這個目的 人們常常把成功的投資歸功于自己的聰明才智和判斷能力 忽略了時代的特征 發(fā)展的趨勢 和良好的運氣 人們常常把失敗的投資歸咎于制度缺陷 投資時機(jī) 投資對象 忽略了自己的恐懼 貪婪和無知 而研究一下富人 發(fā)現(xiàn)他們賺錢的方法各式各樣 成功的道路也千奇百怪 但他們的共同點恰恰是在理念 趨勢 大的格局把握和判斷上沒有失誤 理財很像看中醫(yī) 大夫要對癥下藥 每個人的風(fēng)險承受力不同 對投資的收益要求不同 年齡不同 理財目標(biāo)不同 所處的人生階段不同 因此理財沒有放之四海皆準(zhǔn)的絕對真理 同樣的病癥 大夫卻開了不同的藥方 相同的一味藥 不同的人服用 效果卻截然不同 沒有包治百病的良藥 越優(yōu)秀的理財師 越知道不是人人都可以賺大錢 賺快錢 不是每筆投資都賺錢 理財是從長期來看 做保值增值概率大的事情 一生的財務(wù)等式 開源 節(jié)流 發(fā)財 理財現(xiàn)有資產(chǎn)及未來升值 未來總收入 未來總支出 發(fā)財是 理財是 發(fā)財是改變命運 理財是提高品質(zhì) 中國GDP的增長不可能永遠(yuǎn)保持10 投資收益率也不可能永遠(yuǎn)穩(wěn)定在20 30 之間 要接受投資收益率逐漸平穩(wěn)和下降的事實 制定理財目標(biāo)年輕人 投資自己 尋找人生的大舞臺中年人 兩手抓 一半保守 一半激進(jìn)老年人 有所為有所不為投資理財是做賺錢概率大的事 不做賠錢概率大的事 理財要學(xué)會控制風(fēng)險不了解的投資品不碰 只投自己熟悉的東西用等得起 賠得起的錢去投資 理財 第一考慮的不是如何賺錢 而是如何不賠錢 投資虧損最可怕的不是損失了錢 而是損失了生命 機(jī)會和時間 問問自己一個人一生成為百萬千萬富翁的機(jī)會有幾次 1現(xiàn)金規(guī)劃2消費支出規(guī)劃3教育規(guī)劃4風(fēng)險管理與保險規(guī)劃5投資規(guī)劃6稅收規(guī)劃7退休養(yǎng)老規(guī)劃8財產(chǎn)分配和傳承規(guī)劃 中國 物權(quán)法 建立了一個鼓勵創(chuàng)造財富 愛護(hù)財富 積累財富的制度環(huán)境 物權(quán)法 把國有財產(chǎn) 集體財產(chǎn) 私有財產(chǎn)放到同等程度被保護(hù) 物權(quán)法 是財富自由時代的開始 物權(quán)法 使得應(yīng)收帳款可以用來融資 私人欠條經(jīng)過公證也可以抵押 物權(quán)法 推動了中國資本化的進(jìn)程 投資的最高境界 發(fā)現(xiàn)別人沒有看到的東西叫趨勢 叫價值 第二 讓這個價值在市場上凸顯出來 實現(xiàn)價值讓大家認(rèn)可 得到好的價格 投資也是這樣 發(fā)現(xiàn)價值 創(chuàng)造價值 實現(xiàn)價值 為什么總有人相信一夜暴富的神話 還是反映了人的弱點 貪婪 長期投資 長期才會有一個平均回報 在投資上 別太相信自己的情感 在投資上 群眾永遠(yuǎn)是錯的 投資務(wù)求簡單 投資能盈利 最好的方法是不犯錯誤 承受高于正常水準(zhǔn)的市場風(fēng)險 才能勝出 冒險不能超過你能承受的損失 資產(chǎn)配置可以理解為資產(chǎn)搭配 要了解自己的風(fēng)格 協(xié)調(diào)的顏色 適合的環(huán)境 多元化還是單一化 按常理出牌還是反常識資產(chǎn)配置總體上可稱之為 平衡 你的資產(chǎn)配置了嗎 為什么需要對資產(chǎn)進(jìn)行配置 資產(chǎn)配置的核心是尋找非相關(guān)性看一場NBA比賽或超級足球聯(lián)賽 你會發(fā)現(xiàn) 進(jìn)攻可以讓球隊贏得勝利 防守可以讓球隊獲得冠軍 一個好的球隊 一定既要能進(jìn)攻又要能防守 一個優(yōu)秀的運動員 技術(shù)是全面的 一個均衡性的球隊 既有勇猛的進(jìn)攻型隊員 也有頑強(qiáng)的防守型隊員 進(jìn)攻型資產(chǎn)防御型資產(chǎn)攻防轉(zhuǎn)換型資產(chǎn)養(yǎng)老型資產(chǎn) 做一個資產(chǎn)配置計劃就像打造一支籃球隊球隊 首先 要有目標(biāo) 想獲得市冠軍 省冠軍 還是全國冠軍 一筆錢是為買房準(zhǔn)備還是為養(yǎng)老所做的準(zhǔn)備 目的要明確 其次 挑選有才華的隊員 挑選投資品種 了解各種特點的資產(chǎn) 再次 進(jìn)入比賽后 根據(jù)場上形勢的變化 調(diào)整隊員 調(diào)整資產(chǎn)組合 資產(chǎn)組合的目的 是不讓所有的資產(chǎn)在同一個時間朝著同一個方向波動 減少資產(chǎn)價格下跌給整體資產(chǎn)帶來的影響 資產(chǎn)配置的目的是減少價格的不穩(wěn)定性 選擇一個多種資產(chǎn)的投資組合 讓人生充滿了科學(xué)性而不是賭性 就像在世界杯足球比賽之前我們無法賭哪支球隊會贏 但是可以把賭下在最好的幾支球隊上 持有資產(chǎn)的特點 現(xiàn)金 具有流動性 但易受通脹的威脅債券 固定收益 風(fēng)險不大收益也不大 可收回股票 參與創(chuàng)造價值 可分享增長的成果 有收益也有市場波動風(fēng)險 房地產(chǎn) 有增值的收益 可抗通脹 有形資產(chǎn) 但流動性差貴金屬 可抗通脹 購買力的保障 但保管成本有費用收藏品 要具備歷史文化知識 長期投資 高風(fēng)險高回報 流動性差 私募股權(quán)投資 資本能增值 專家運作 收益較高 可投向個人無法投資的領(lǐng)域 但投資額度較大 本金流動性稍差公募基金 專家運作 有一定的服務(wù)費 投資受股市影響大 一般高于個人股市投資回報率 信托 投資品種靈活廣泛 專家運作 有一定的手續(xù)費外匯 外匯上下波動都可以有收益 在各國央行干預(yù)下 該市場波動性不大 收益有限 對沖基金 操作具有一定的隱蔽性 會涉及境內(nèi)外金融市場和衍生品市場 專家運作 收取一定的手續(xù)費 資產(chǎn)配置的步驟 需要配置的資產(chǎn)金額 緊急預(yù)備金3個月支出 年內(nèi)短期目標(biāo)需求 貨幣 短債 2 5年中期目標(biāo)需求 債券 5 20年中長期目標(biāo) 混合基金 20年以上長期目標(biāo) 股票基金 我國個人理財業(yè)務(wù)分類體系圖 2012年中國經(jīng)濟(jì)金融形勢 2011年 日本 災(zāi)難交織的一年 地震 海嘯 核泄漏 美國 糟糕和抗議的一年 信用評級下調(diào)和占領(lǐng)華爾街 歐盟 債務(wù)困擾的一年 歐豬五國 英國 騷亂與不安的一年 街頭騷亂和游行 印度 反腐敗和軍力擴(kuò)張的一年 288小時 反腐絕食 全球最大的軍購 中國 減速與緊縮的一年 溫州動車事件和治理通脹 伊拉克 撤軍和爭斗的一年 美軍撤離內(nèi)部矛盾激化 西亞和北非 動蕩不定的一年敘利亞 伊朗 與美國斡旋與斗爭的一年 2011年全球報刊的核心詞 失業(yè) 抗議 分裂 危機(jī) 復(fù)雜 恐懼 痛苦 死亡 焦慮 信心下降總之 全球悲觀的情緒目前占了上風(fēng) 經(jīng)濟(jì)下滑常常影響國民的信心 2012 電影關(guān)于世界末日的預(yù)言 又催生了人們焦慮和不安的預(yù)期 其實 經(jīng)濟(jì)有時完全取決于我們怎么想 悲觀的情緒和樂觀的情緒都會影響經(jīng)濟(jì) 因為情緒是可以傳染的 任何事情永遠(yuǎn)都存在兩種情緒 面對同樣的困難 想法不同 產(chǎn)生了樂觀主義者和悲觀主義者 國民經(jīng)濟(jì)實際上是信心經(jīng)濟(jì) 一戰(zhàn)后的法國和瑞士 金融學(xué)理論告訴我們 看經(jīng)濟(jì)金融形勢要看四個因素 基本面資金面情緒面制度面 事實上 全球經(jīng)濟(jì)金融尚未從2008年金融危機(jī)中穩(wěn)定下來 危機(jī)的警報又再度響徹歐美 市場再度風(fēng)聲鶴唳 歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)告急 金融市場劇烈波動 美國主權(quán)信用遭降級 全球經(jīng)濟(jì)前景顯得黯淡 PIIGS 歐豬五國 歐洲主權(quán)債務(wù)令歐元體系岌岌可危意大利危機(jī)僅次于希臘 負(fù)債4820億英國發(fā)生大規(guī)模的騷亂法國也出現(xiàn)了政府違約的可能 德國納稅人不同意救助失敗的國家希臘 葡萄牙等國民眾抗議縮減開支 歐美國家主要是資產(chǎn)負(fù)債表危機(jī) 家庭 企業(yè) 國家都資不抵債 2011年 美 日 英 歐債務(wù)總額占其GDP分別為 100 233 81 89 如果加上居民 企業(yè) 金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)則上升為376 641 847 和440 他們用2011年全部的GDP還債 需要還3 8年 6 4年 8 5年 4 4年 歐洲國家國債的損失傳導(dǎo)為歐洲銀行損失 國內(nèi)外投資者減持歐洲銀行的股票和債券 持有危機(jī)國家國債的銀行股價大跌 迫使銀行出售資產(chǎn) 或向歐洲央行尋求流動性支持 其結(jié)果 導(dǎo)致信貸緊縮和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力 歐美國家普遍出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長下降 失業(yè)率居高不下 消費難以穩(wěn)定 不滿情緒急劇上升 金融危機(jī)已經(jīng)演變?yōu)檎挝C(jī) 政治決策滯后 政策零敲碎打 時間變得越來越少 新的金融風(fēng)險正在醞釀 國際貨幣基金組織最新的 全球金融穩(wěn)定報告 認(rèn)為 全球金融風(fēng)險普遍上升 表現(xiàn)在 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險上升 市場和流動性風(fēng)險上升 信貸風(fēng)險上升 投資者避險情緒濃厚 新興市場國家風(fēng)險上升 全球經(jīng)濟(jì)衰退有三種類型周期性的 泡沫性的 結(jié)構(gòu)性的 市場經(jīng)濟(jì)與計劃經(jīng)濟(jì)相比 有更多 更為明顯的經(jīng)濟(jì)循環(huán)或周期性衰退 計劃經(jīng)濟(jì)波動少 經(jīng)濟(jì)主體不承擔(dān)風(fēng)險 市場經(jīng)濟(jì)波動大 每個經(jīng)濟(jì)主體都要承擔(dān)市場風(fēng)險 從美國的9 11到日本的3 11 十年過去了 世界版圖發(fā)生了變化 世界和平發(fā)展的支點沒變 力量平衡 利益平衡 心理平衡 世界才穩(wěn)定 目前全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家對中國經(jīng)濟(jì)也分裂成兩大派 中國牛派和中國熊派 也叫 擁抱熊貓派 和 屠龍派 一方看好中國 一方唱衰中國 正確看待經(jīng)濟(jì)很重要 中央銀行三年來首次下調(diào)存準(zhǔn)率中國經(jīng)濟(jì)面臨08年以來比較困難的局面全球6大央行聯(lián)手釋放流動性全球債務(wù)問題嚴(yán)重 中國出現(xiàn)局部債務(wù)問題 敘利亞 伊朗局勢緊張油價 金價動蕩 財政政策 緊縮政策 增稅減支 寬松政策 減稅增支 貨幣政策 緊縮政策 提高利率 寬松政策 降低利率 貨幣政策的實施過程 中央銀行 準(zhǔn)備金基礎(chǔ)貨幣其他指標(biāo) 貨幣供應(yīng)量利率其他指標(biāo) 經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定物價充分就業(yè)國際收支平衡 操作目標(biāo) 中介目標(biāo) 最終目標(biāo) 貨幣政策工具 美國是 促就業(yè) 保增長 歐盟是 消債務(wù) 渡危機(jī) 中國是 抑通脹 穩(wěn)增長 新興市場國復(fù)蘇較快 增長有潛力 但也掩蓋了一些結(jié)構(gòu)性問題和風(fēng)險 西方工業(yè)國恢復(fù)較慢 但調(diào)整也會更加充分 世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不同步 勢必導(dǎo)致各國之間應(yīng)對危機(jī)政策的分歧 調(diào)控的幾個公式 M GDP 18 9 2 1M GDP CPIGDP CPI最不好的情況是GDP CPI 2012年的貨幣政策展望 在經(jīng)濟(jì)增長和通脹水平雙雙回落的情況下 緊縮的貨幣政策不會再 加碼 了 但國際市場的劇烈波動 出口進(jìn)一步的下滑 特別是中小企業(yè)生存狀況仍然比較嚴(yán)峻 決策層對2012年保持增速穩(wěn)定非常重視 貨幣政策將回歸中性不再從緊 2012年中國外貿(mào)情況 中國對外貿(mào)易 白皮書指出 2012年中國外貿(mào)進(jìn)出口形勢較嚴(yán)峻 2011年中國出口增速下降2012年歐美外需市場的情況不會有根本的好轉(zhuǎn) 國內(nèi)各種綜合成本的壓力也在持續(xù)上升 勞動力工資的上漲 人民幣匯率的升值 土地成本的上漲 原材料價格 電力 煤炭 等價格上升 環(huán)境代價和成本也應(yīng)加進(jìn)出口商品中 這都加大了出口的難度 但2012年的貨幣政策也不會整體放松 會定向放松 比如緩解中小企業(yè)資金緊張 對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 農(nóng)業(yè) 民生領(lǐng)域的投資提供資金支持 2012年宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策的主基調(diào)是 穩(wěn)中求進(jìn) 2012年宏觀調(diào)控的目標(biāo)次序為 穩(wěn)增長 控物價 調(diào)結(jié)構(gòu) 中央經(jīng)濟(jì)工作會議的幾個重點問題 1擴(kuò)大內(nèi)需是中國現(xiàn)階段也是明年經(jīng)濟(jì)工作的戰(zhàn)略基點2發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)工作的堅實基礎(chǔ) 3加強(qiáng)改革創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)工作和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動力4保障和改善民生是經(jīng)濟(jì)工作的一個根本目標(biāo) 拉動經(jīng)濟(jì)的三駕馬車 投資 出口 消費 2012年投資不會過度下滑 重點拉動內(nèi)需 因此經(jīng)濟(jì)會平穩(wěn)發(fā)展 2012年房地產(chǎn)市場 房地產(chǎn)調(diào)控在一線城市已經(jīng)取得了階段性成果 一線城市的成交量明顯收縮 部分地區(qū)的房價已經(jīng)下降 小房地產(chǎn)公司的資金鏈已經(jīng)非常緊張 行業(yè)的優(yōu)勝劣汰開始 十二五規(guī)劃 2011 2015 中國十二五規(guī)劃是以改變中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主軸 解決內(nèi)外需求失衡 投資與消費失衡 城鄉(xiāng)發(fā)展失衡 經(jīng)濟(jì)高增長與產(chǎn)業(yè)升級失衡 外匯儲備充裕 但百姓不富裕 等不協(xié)調(diào)的矛盾 著眼于中國未來5年的發(fā)展中國迫切需要 產(chǎn)業(yè)升級 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 科技創(chuàng)新 擴(kuò)大內(nèi)需 節(jié)能減排 改善民生 改變經(jīng)濟(jì)增長模式 從擴(kuò)大內(nèi)需入手 產(chǎn)生了十二五的三大轉(zhuǎn)型路線 調(diào)結(jié)構(gòu) 收入分配改革 擴(kuò)大保障性住房供應(yīng) 加強(qiáng)社會保障體系 調(diào)區(qū)域 推進(jìn)西部大開發(fā) 推進(jìn)交通和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 加速城鎮(zhèn)化水準(zhǔn) 調(diào)產(chǎn)業(yè) 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級 推動戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè) 中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要解決 中國制造 問題 制造業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)的發(fā)動機(jī) 是國家綜合實力的物質(zhì)基礎(chǔ)和科技創(chuàng)新的重要載體 過去的問題 低成本依賴 困守低端市場 低水平生產(chǎn)過剩 企業(yè)競爭力不足 成本優(yōu)勢將耗盡 加工貿(mào)易難以為繼 到本世紀(jì)2020年中國要全面建成小康社會 用改革開放的成果惠及民生 讓全國人民共享 改革紅利 和平紅利 機(jī)遇紅利 使中國更加和諧 穩(wěn)定 有序 顯著提高中國的綜合國力 國際競爭力 風(fēng)險抵御力 實踐人類歷史上和平崛起的中國模式 中等收入陷阱 中等收入陷阱 是指發(fā)展中國家在進(jìn)入中等收入階段時 800 3000美元 經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)停滯或下降 人均收入無法推進(jìn)到發(fā)達(dá)國家行列 嚴(yán)重的貧富分化 過度的城市化 增長轉(zhuǎn)型困局 腐敗突出 社會沖突加劇 金融體系脆弱 民主亂象等等出現(xiàn) 沖出中等收入陷阱最重要的是靠 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 產(chǎn)業(yè)升級 科技創(chuàng)新 中央政治局考察全放在科技企業(yè)推動經(jīng)濟(jì)增長有兩股力量 一個是初始力量 一個是后勁 智利的故事 沖出中等收入陷阱要縮小貧富差距 改革開放初期 迫切需要打破體制限制導(dǎo)致的低效率 改革采用了 先效率 后公平 先增長 后分配 現(xiàn)在收入差距對效率產(chǎn)生了反抑制作用 不平等會帶來動蕩和革命 經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生的財富要使大多數(shù)人受益 達(dá)到共同富裕 才能改變中國經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu) 沖出陷阱 中國的市場化改革還有很長很艱難的路要走 在改革的過程中 各級政府要切實承擔(dān)起對經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的責(zé)任 而不是單純的靠拼資源 搞項目 如果中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理 經(jīng)濟(jì)增長速度越高 帶來的隱患就越多 如果中國經(jīng)濟(jì)運行能良性循環(huán) 即使增速放緩也是好事 中國人要學(xué)會適應(yīng)增速溫和放緩 十二五規(guī)劃平均增速確定為7 中國在高速增長32年后 內(nèi)外發(fā)展的很多條件已經(jīng)發(fā)生了變化 不太可能長時間支持兩位數(shù)字的增長 高增長就高耗能高耗費 中國將進(jìn)入 溫和增長期 32年的改革開放 容易改的地方都改了 剩下的都是硬骨頭 要付出更多的代價和改革成本 十二五就是要解決增長的粗放和結(jié)構(gòu)的失衡 2012年 如果某個地方政府和某個行業(yè)因為增速下降 出現(xiàn)失業(yè)而告急 中央政府則認(rèn)為是地方政府還有高速增長的慣性依賴 或是來自某個利益集團(tuán)的訴求 比如 可以通過發(fā)展服務(wù)業(yè) 文化娛樂 消費業(yè)解決失業(yè)和持續(xù)增長 我們對2012年的經(jīng)濟(jì)不悲觀 雖增長回落 但總體風(fēng)險不大 通貨膨脹回落 但不會出現(xiàn)通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)衰退 2012年中國會放松貨幣政策 但政府不會高調(diào)聲明重大政策轉(zhuǎn)向 只會漸進(jìn)式的下調(diào)和微調(diào)存準(zhǔn)率 2012年政府會保持謹(jǐn)慎 避免政策放松得過快過猛 關(guān)于人民幣國際化 貨幣的背后是一個利益的分配與再分配的問題 國際方面 美國外交關(guān)系委員會最近公布了 2012年防御重點報告 該報告將所有對美國構(gòu)成戰(zhàn)略防御沖擊的國家分為三個等級 十年后中國以及我們是否比現(xiàn)在更富有 起決定作用是信心 民族精神和實干