安慶市中小企業(yè)融資困境對策分析畢業(yè)論文

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本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）題目： 安慶市中小企業(yè)融資困境對策分析 系 部 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 學(xué)科門類 經(jīng)濟(jì)學(xué) 專 業(yè) 經(jīng)濟(jì)學(xué) 學(xué) 號(hào) 姓 名 指導(dǎo)教師 年 5 月 23 日裝訂線安慶市中小企業(yè)融資困境對策分析摘 要中小企業(yè)在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、落實(shí)我國自主創(chuàng)新發(fā)揮不可替代的重要地位。然而，自上輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響蔓延世界后，西方國家債務(wù)危機(jī)相繼出現(xiàn)，導(dǎo)致較為嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)衰退，我國金融市場受到劇烈的沖擊，信貸緊縮，中小企業(yè)融資渠道受阻，使得本來處于融資困境的我國中小企業(yè)雪上加霜，中小企業(yè)的發(fā)展面臨巨大的挑戰(zhàn)。本文根據(jù)安慶市中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀入手，突出安慶市中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀并分析中小企業(yè)融資困境形成原因，進(jìn)而提出從構(gòu)建地方融資平臺(tái)、積極合理利用民間資本、完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系、完善風(fēng)險(xiǎn)投資四個(gè)方面建議，以緩解安慶市中小企業(yè)融資難的問題。研究安慶市中小企業(yè)融資困境原因及緩解融資難對策分析,對安慶市中小企業(yè)的發(fā)展將具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和歷史意義。關(guān)鍵詞：安慶市 中小企業(yè) 融資 對策ABSTRACTSMEs(small and medium enterprises) play an irreplaceable position in promoting China's sustained economic growth and development changes, the implementation of China's independent innovation. However, since the last round of the economic crisis spread world, Western countries debt crisis have emerged, leading to more serious global economic recession, China's financial market is affected by the severe impact of the credit crunch, financing channels for SMEs blocked, making the originally in the financing difficulties of China's SMEs make matters worse, the development of SMEs face enormous challenges. Based on the SME financing situation in Anqing City start prominent Anqing City financing of SMEs and analyzes the status quo SME financing difficulties of the causes, and then raised to build local financing platform, active, rational use of private capital, improve the credit guarantee system for SMEs, improve four aspects of the venture capital proposals to ease the Anqing City, the financing difficulties of SMEs. Anqing City SME financing difficulties of the reasons and ease the financing difficult countermeasures, Anqing City, the development of SMEs will have important practical and historical significance. Keywords: Anqing City Small and medium enterprises Financing Measures目 錄一、安慶市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀…………………………………………………1（一）安慶市中小企業(yè)發(fā)展規(guī)?！?（二）安慶市中小企業(yè)融資需求…………………………………………………2（三）安慶市中小企業(yè)的資金來源………………………………………………2二、安慶市中小企業(yè)融資困境原因分析………………………………………4（一）安慶市中小企業(yè)自身缺陷…………………………………………………4（二）銀行信貸等間接融資存在障礙……………………………………………4（三）地方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展較緩慢……………………………………………5三、安慶地區(qū)中小企業(yè)融資困境對策………………………………………6（一）進(jìn)一步發(fā)展地方融資服務(wù)…………………………… ……………………6（二）積極合理利用民間資本……………………………………………………7（三）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系………………………………………………8（四）完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系…………………………………………………………8結(jié)語………………………………………………………………………………10參考文獻(xiàn)…………………………………………………………………………110一、安慶市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）安慶市中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模據(jù)資料統(tǒng)計(jì),2010 年安慶市個(gè)體工商戶達(dá) 145873 戶，中小企業(yè)戶達(dá) 2.1 萬戶，私營企業(yè)數(shù)達(dá) 17193 戶。全市中小企業(yè)發(fā)展基本狀況良好，2010 年全市非公經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增加值541.97 億元，非公經(jīng)濟(jì)增加值和私營企業(yè)戶數(shù)位列全省第四。企業(yè)市場競爭能力明顯增強(qiáng)，全市市以上農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè) 233 戶 [1]。但從 2008 年以來，在全球金融危機(jī)和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜等多重因素的影響下，位于產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈低端的中小企業(yè)影響頗大。融資難一直伴隨我市中小企業(yè)發(fā)展過程中，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，影響我市中小企業(yè)生存發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)。另一方面，改革開放三十多年來，安慶市中小企業(yè)在緩解本市就業(yè)壓力、拉動(dòng)民間投資、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)市場競爭、服務(wù)社會(huì)、促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展等方面貢獻(xiàn)突出。當(dāng)前，我市中小企業(yè)渴望充足的資金以解“燃眉之急” ，緩解融資難問題刻不容緩。我市中小企業(yè)整體規(guī)模偏小,而企業(yè)自身規(guī)模在很大程度上制約了企業(yè)的融資能力和信用評級(jí)。在當(dāng)前信貸緊縮，收緊銀根的政策影響下，這些中小企業(yè)的融資能力首當(dāng)其沖受到影響。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，安慶市中小企業(yè)的注冊資本在 1000 萬以下的居多，在銀行貸款融資時(shí)可抵押資產(chǎn)少，很難獲得大額貸款。另外，中小企業(yè)規(guī)模小、資本少是信用不足的基礎(chǔ)性原因,大多數(shù)中小企業(yè)固定資本少，流動(dòng)資本變化快，無形資產(chǎn)難以量化。從償債資產(chǎn)方面看，中小企業(yè)信用先天不足；從現(xiàn)金流量上看，由于其經(jīng)營規(guī)模小，流動(dòng)資金少，因而難形成較大、較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，所以需要融資補(bǔ)充流動(dòng)資金，這在實(shí)際融資過程中難免使人擔(dān)心到期的償債能力。安 慶 市 中 小 企 業(yè) 注 冊 登 記 類 型 調(diào) 查 結(jié) 果65%22%4%2% 7%有 限 責(zé) 任 公 司私 營 企 業(yè)股 份 有 限 公 司三 資 企 業(yè)其 他 類 型圖 1-1 安慶市中小企業(yè)注冊登記類型資料來源：安慶市工商局網(wǎng)站從我市中小企業(yè)所有制特征看，國企相對較少，絕對部分是民營企業(yè)，且資金來源1相對單一，股權(quán)比較集中。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示（見圖 1-1） ，近三分之二的中小企業(yè)是有限責(zé)任公司，其次是私營企業(yè)，余下為股份有限公司，三資企業(yè)和其他企業(yè)。樣本中企業(yè)所有制分布構(gòu)成表明，安慶市中小企業(yè)以民營企業(yè)為主，民營企業(yè)已經(jīng)成為安慶市推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主體，其次，有限責(zé)任公司也是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的重要力量。（三）安慶市中小企業(yè)融資需求一般而言，中小企業(yè)所處發(fā)展階段不同對資金的需求有所差異（如表 1-2） 。大多企業(yè)在創(chuàng)辦初期對資金的需求相對較少，在成長階段和擴(kuò)展階段對資金需求比較明顯。在安慶市許多中小企業(yè)中，很多企業(yè)正處于成長階段，隨著中小企業(yè)規(guī)模逐漸壯大，經(jīng)營范圍不斷擴(kuò)大，產(chǎn)供銷渠道進(jìn)一步擴(kuò)大，對資金的需求量越來越大。安慶市中小企業(yè)在各自發(fā)展過程中對資金的需求量各異，在融資過程中所獲得的資金卻不能滿足其所需要的資金量，融資過程中碰到的一系列困難，主要包括經(jīng)營波動(dòng)太大，政府扶持力度不足，信用等級(jí)低，融資渠道少，民間信貸不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制不健全等方面；其中融資渠道少、融資難是制約安慶市中小企業(yè)發(fā)展壯大的最大障礙。表 1-2 處于不同階段的中小企業(yè)融資需求企業(yè)所處的發(fā)展階段初創(chuàng)階段 成長階段 擴(kuò)張階段 成熟階段合計(jì)100 萬以下 42.9% 10.5% 15.9%100 萬-500 萬 50.0% 47.4% 28.6% 50.0% 46.0%500 萬-2000 萬 7.1% 26.3% 57.1% 23．8%2000 萬以上 10.5% 14.3% 50.0% 11.1%企業(yè)的資金需求量無 5.3% 3.2%合計(jì) 100% 100% 100% 100% 100.0%資料來源：姬福松《安徽省科技型中小企業(yè)的融資問題研究》(四)安慶市中小企業(yè)的資金來源在企業(yè)的成長期和成熟期，間接融資是企業(yè)重要的融資方式，而在我國目前金融體制下，銀行貸款又是企業(yè)間接融資的最主要渠道。然而從問卷調(diào)研的情況來看，安慶市中小企業(yè)在獲得銀行貸款方面難度較大，有較多的調(diào)研者反映目前銀行的貸款方式(體制)及服務(wù)內(nèi)容不適合中小企業(yè)成長過程中獲得貸款的要求。中小企業(yè)在創(chuàng)辦初期用到的大多是自有資金，占據(jù)次位的是銀行貸款，并且貸款規(guī)模相對較小，運(yùn)用政策性資金和民間貸款的比例甚少，在資本市場上進(jìn)行融資幾乎沒有 [2]。從安慶市中小企業(yè)信息平臺(tái)知我市中小企業(yè)資金來源匱乏，形式單調(diào)。具體表現(xiàn)為：2第一，安慶市中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重過低；第二，銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸；第三，親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于安慶市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)不成熟等限制因素，非正規(guī)金融在安慶市發(fā)展規(guī)模非常有限；第四，安慶市中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源，不僅權(quán)益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務(wù)的支持。3二、安慶市中小企業(yè)融資困境原因分析（一）中小企業(yè)自身缺陷安慶是一個(gè)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，經(jīng)濟(jì)底子薄，中小企業(yè)的規(guī)模與發(fā)達(dá)地區(qū)存在明顯差距。中小企業(yè)規(guī)模小，主導(dǎo)產(chǎn)品單一，經(jīng)營時(shí)間短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，構(gòu)成融資難主要原因。一般而言，企業(yè)制度與企業(yè)自身成長存在著辯證關(guān)系 [3]，企業(yè)的自身治理結(jié)構(gòu)決定企業(yè)發(fā)展壯大。企業(yè)制度上的缺陷往往體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的不規(guī)范，使得安慶市中小企業(yè)在融資時(shí)存在較大風(fēng)險(xiǎn)。缺乏健全的企業(yè)制度，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，是安慶市中小企業(yè)信用不足的根本原因。我市中小企業(yè)制度結(jié)構(gòu)組成主要是單一業(yè)主制、合伏制和有限責(zé)任公司制。比如安慶市許多的夫妻店，兄弟合作公司都是單一業(yè)主制。合伏制企業(yè)制度突破單一業(yè)主制對人數(shù)規(guī)模的限制，使企業(yè)獲得資金的能力增強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)，但由于每一合伙人仍要求對企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，因此這兩種以出資個(gè)人能力、社會(huì)背景，以及對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理直接參與制，同時(shí)這兩種制度未實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，缺乏現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)，限制了企業(yè)經(jīng)營管理效率的提高，從而影響了企業(yè)的融資能力。其次表現(xiàn)在財(cái)務(wù)制度的不健全，安慶市有很多企業(yè)常常為了滿足不同的需要，隨意改動(dòng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，使得財(cái)務(wù)報(bào)表的失真，這將嚴(yán)重影響投資者的真實(shí)投資意向和對公司運(yùn)營情況的判斷，以致信用不夠而嚴(yán)重制約中小企業(yè)的融資。中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明，造成中小企業(yè)在尋求貸款或外源性資本時(shí)，很難向金融機(jī)構(gòu)提供證明其信用水平的信息，對許多中小企業(yè)而言，提高自身透明度也面臨著增加管理成本的問題。（二）銀行信貸等間接融資存在障礙在我國，金融體制中，仍然以四大國有銀行為主，其他幾家股份制銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)營對象，特點(diǎn)也與四大國有商業(yè)銀行大同小異。即使是城市信用社基礎(chǔ)上建立起來的城市商業(yè)銀行，有由于傳統(tǒng)的經(jīng)營方式的影響，沒有為中小企業(yè)提供金融服務(wù)合作的重點(diǎn)，而是將大部分資金用于風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定的業(yè)務(wù)上，而非銀行金融機(jī)構(gòu)中專為中小企業(yè)服務(wù)的更是微乎其微。目前安慶市金融市場欠發(fā)達(dá)，至今還沒有一家外資銀行。安慶市中小企業(yè)尋求貸款對象主要是四大國有銀行為主，而對其他城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社以及一些其他的中小金融機(jī)構(gòu)，對它們而言，一方面本身實(shí)力較弱，另一方面，在資金投放上，他們傾向于把有限的資金投放到有國家擔(dān)保因而收益相同但風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)比較低的國有企業(yè)中去。因此建立起真正面向中小企業(yè)，與中小企業(yè)休戚相關(guān)的中小金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并使之與大銀行形成合理搭配，是我市金融體系有待完善的內(nèi)容之一。銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸時(shí)最關(guān)注的是貸款歸還率、資產(chǎn)負(fù)債率、擔(dān)保、抵押、企業(yè)信用等級(jí)以及高管個(gè)人信用，而這些因素既是貸前審查對企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)評價(jià)的因素，也是貸后管理中續(xù)貸的依據(jù)。但由于安慶市中小企業(yè)在擔(dān)保、抵押以及企業(yè)信用等級(jí)、4高管個(gè)人信用等多個(gè)方面因素，使得企業(yè)在貸款時(shí)存在較高風(fēng)險(xiǎn)，與銀行保持穩(wěn)健和安全的原則相矛盾，因此銀行“惜貸”現(xiàn)象普遍存在。由于中小企業(yè)本身限制以及在貸款的實(shí)際操作過程中的門檻高、手續(xù)繁瑣、效率低下等情況，進(jìn)一步制約了中小企業(yè)對資金的迫切需求。（三）地方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展較緩慢安慶市地方金融服務(wù)發(fā)展較緩慢，為中小企業(yè)服務(wù)力度不夠。首先，專門為中小企業(yè)提供的服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，具體表現(xiàn)在：第一，缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)；第二，專門扶植中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展較緩慢；第三，基層政策性中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全，中小企業(yè)擔(dān)保難問題突出；第四，高水平、權(quán)威性強(qiáng)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，個(gè)人信用評估體系和企業(yè)資信評估體系不健全。其次表現(xiàn)在信用擔(dān)保制度不健全、擔(dān)保行業(yè)發(fā)展不足?；鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)育緩慢，這不能滿足眾多中小企業(yè)貸款擔(dān)保的實(shí)際需要，進(jìn)一步完善省市級(jí)抵押擔(dān)保體系擔(dān)保機(jī)制中小企業(yè)融資獲得銀行的抵押擔(dān)保貸款將會(huì)增多。另外，資信調(diào)查體系發(fā)展緩慢，資信調(diào)查即資金和信用調(diào)查，是指銀行成企業(yè)委托中介機(jī)構(gòu)對合作方的資金和信用進(jìn)行調(diào)查，為信貸或經(jīng)營決策提供參與的一種活動(dòng)。資信調(diào)查體系的發(fā)展特別是信用管理制度的商業(yè)化運(yùn)作，減少了銀行貸款調(diào)查、評審的費(fèi)用和時(shí)間，使信用良好的企業(yè)和個(gè)人能夠快捷地得到所需貸款。5三、安慶地區(qū)中小企業(yè)融資困境對策（一）進(jìn)一步發(fā)展地方融資服務(wù)解決中小企業(yè)融資難題要標(biāo)本兼治，用金融杠桿撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，地方金融機(jī)構(gòu)在解決中小企業(yè)融資難題上扮演重要的角色。金融服務(wù)業(yè)對經(jīng)濟(jì)的核心作用，在于其發(fā)揮的資金配置功能，而只有通過市場化的手段，才能最大程度地發(fā)揮其資金配置功能。因此在緩解安慶市中小企業(yè)融資難，還需要大力發(fā)展金融服務(wù)業(yè)，開拓金融服務(wù)渠道，拓寬小微企業(yè)融資渠道，并提供適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品。與國有銀行相比，地方金融機(jī)構(gòu)在掌握市場、企業(yè)等信息和降低融資、監(jiān)管成本方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更多更好的服務(wù)。市政府、銀行、監(jiān)管部門應(yīng)從有效防范財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)方面加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)的管理，進(jìn)一步的完善和發(fā)展安慶市地方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，讓中小企業(yè)和金融服務(wù)對接，促進(jìn)中小企業(yè)成長。為此按照“政府搭臺(tái)，市場運(yùn)作，銀企雙贏”的原則，建立中小企業(yè)融資體系有效運(yùn)作機(jī)制，促進(jìn)中小企業(yè)融資平臺(tái)建設(shè)；引導(dǎo)中小企業(yè)提高素質(zhì)、加強(qiáng)管理、誠實(shí)守信；創(chuàng)新融資手段，加強(qiáng)誠信制度建設(shè)，建立良好的金融生態(tài)環(huán)境等一系列有助于緩解本市中小企業(yè)融資環(huán)境。在實(shí)際融資過程中強(qiáng)化實(shí)施，加強(qiáng)監(jiān)管，提高中小企業(yè)融資效率，建立比較完善的地方融投資體系，著力改善本市中小企業(yè)融資困境。如圖 3-1 所示為融資服務(wù)平臺(tái)服務(wù)流程。銀行貸款 擔(dān)保機(jī)構(gòu) 民間資本 風(fēng)險(xiǎn)投資 其他融資方投融資信息支持投融資項(xiàng)目庫資信管理中心項(xiàng)目評估傳遞中小企業(yè)融資6圖 3-1：中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)服務(wù)流程中小企業(yè)融資不僅僅是滿足企業(yè)資金需求的問題，而是一個(gè)集融資、信息評估篩選、風(fēng)險(xiǎn)揭示分擔(dān)、治理結(jié)構(gòu)、管理創(chuàng)新、培育和吸引人才等于一身的綜合性問題 [4]。需加強(qiáng)政府引導(dǎo)，做好政策落實(shí)，強(qiáng)化資信管理?？赏ㄟ^安慶市中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)站的“融資項(xiàng)目申報(bào)系統(tǒng)”公開向社會(huì)征集中小企業(yè)貸款項(xiàng)目，通過推薦、委托代理、銀企對接會(huì)等形式幫助我市中小企業(yè)獲得資金；開展銀企對接活動(dòng)，定期和不定期組織的銀企對接，通過多種方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)與銀行、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)的有效對接；建設(shè)中小企業(yè)融資數(shù)據(jù)庫，分行業(yè)分地區(qū)分類建設(shè)，搜集企業(yè)融資第一資源，對于信用記錄良好的本市中小企業(yè)企業(yè)，向銀行推薦對其提供信用貸款支持，縮短辦理時(shí)間，提高審批效率；提供項(xiàng)目融資服務(wù)，定期向企業(yè)傳遞各類政策信息，如：貼息、稅收優(yōu)惠、專項(xiàng)資金等。幫助發(fā)展中的中小企業(yè)申報(bào)享受各類稅收優(yōu)惠政策、貼息、專項(xiàng)資金等；實(shí)施對有融資需求的中小企業(yè)進(jìn)行定期、不定期的融資咨詢、輔導(dǎo)和系列培訓(xùn)服務(wù)等一系列措施幫助中小企業(yè)獲得急需的資金。（二）積極合理利用民間資本早在 2002 年，安慶市就嘗試吸納民間資本用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了城市與企業(yè)的雙贏；2005 年，安慶市政府就制定政策鼓勵(lì)民間資本和社會(huì)資本參與文化名城的保護(hù)和建設(shè)；2009 年，安慶桐城大力吸納民間資本約 3.2 億元，激活經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。事實(shí)說明民間投資對安慶市經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用，而民間資本運(yùn)作是基于金融行業(yè)之后在民間所形成的一種運(yùn)用資本的方式，其目的在于提高資本的利用效率，達(dá)到資本利用最大化。民間金融在世界范圍內(nèi)廣泛存在，即使像美國這樣金融市場和中介市場高度發(fā)達(dá)的國家同樣存在著一定規(guī)模的民間金融 [5]。在我國民間資本的運(yùn)作一直處于一個(gè)模糊的“灰色地帶”之中，法律并沒有明確區(qū)分非法吸收公眾存款和合法的民間借貸之間的界限。從近年來備受關(guān)注的溫州民間資本的運(yùn)作到國務(wù)院設(shè)立溫州金融改革試點(diǎn)，規(guī)范民間融資，鼓勵(lì)和支持民間資本參與地方金融機(jī)構(gòu)。民間金融的“陽光化”給面臨融資困境的中小企業(yè)帶來新的曙光。相對而言，那些有潛力投入民營企業(yè)中的、被暫時(shí)閑置的、游離于正規(guī)銀行體系以外的民間資本為潛在的民間資本 [6]。安慶市民間借貸非?；鸨?，但是由于民間借貸市場的不規(guī)范等導(dǎo)致借貸利息“水漲船高” ，對利潤微薄的中小企業(yè)來說，高不可攀的融資成本確實(shí)很難承受。積極合理利用民間資本，需要安慶市政府各部門共同努力，引導(dǎo)和鼓勵(lì)民間資本促進(jìn)中小企業(yè)融資。首先，規(guī)范和引導(dǎo)民間投資，急需完善立法強(qiáng)化民間資本規(guī)范運(yùn)作，政府應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)督，逐步放開民營資本的審批，通過民間金融構(gòu)建合法的活動(dòng)平臺(tái)，促使民間融資成為合法、合規(guī)、透明的信用行為；其次在民間資金的渠道上做好資金疏導(dǎo)，使其通過合法途徑進(jìn)入市場，允許民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，實(shí)行利率市場化，有效地打破國有金融機(jī)構(gòu)的壟斷格局，為中小企業(yè)拓展融資渠道；再次，政府應(yīng)堵住黑色金融，民間金融的發(fā)展在不同的地區(qū)發(fā)展良莠不齊，政府應(yīng)對那些擾亂正常金融秩序、危害社會(huì)穩(wěn)定加以7取締，對那些非正常的高利貸及民間資本同黑惡勢力勾結(jié)參與非法洗錢等活動(dòng)以強(qiáng)硬執(zhí)法打擊。民間資本的合理有效的利用需要合理的管理和監(jiān)督，建立有效的監(jiān)管系統(tǒng)和建立有效的民間借貸利率信息收集機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，全面掌握民間金融的運(yùn)行情況，為中小企業(yè)對民間資本的利用起規(guī)范性控制。（三）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系我國信用擔(dān)保體業(yè)自 1998 年開始試點(diǎn)以來，在中央有關(guān)部門和地方各級(jí)政府大力支持和積極推動(dòng)下全國擔(dān)保業(yè)已經(jīng)成為破解中小企業(yè)融資難問題的重要力量，在提供金融服務(wù)的同時(shí)，自身也取得了長足的發(fā)展。據(jù)國家發(fā)改委調(diào)查統(tǒng)計(jì)，截至 2006 年底，全國共有擔(dān)保機(jī)構(gòu) 3366 家，其中：省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu) 359 家，地方級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu) 1665 家。全國擔(dān)保機(jī)構(gòu)共籌集擔(dān)保資本金額 1232.58 億元，其中政府出資 357.46 億元，占擔(dān)保金額的 29%；累計(jì)擔(dān)保企業(yè) 379586 戶，累計(jì)擔(dān)?？傤~ 8051.87 億元；累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入 257.72 億元 [7]，[8] 。據(jù)安徽省經(jīng)委的數(shù)據(jù)顯示，截止 2009 年 6 月底，我省 229 家擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計(jì)為 3.98 萬家中小企業(yè)擔(dān)保貸款 833.91 億元，2009 年上半年新增擔(dān)保貸款 392.61 萬元，可見我省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用開始逐步顯現(xiàn) [9]。但是我國信用擔(dān)保期限短、品種少、成本高，作為企業(yè)，不論銀行也好，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也罷，同樣都以追求資金的安全性、效益性、流動(dòng)性為主要經(jīng)營目標(biāo)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)從受理、調(diào)查、審查、審批、落實(shí)反擔(dān)保措施、簽約、保后管理到追償也都實(shí)行了嚴(yán)格的責(zé)任追究制度。目前國內(nèi)貸款擔(dān)保期限大部分在 12 個(gè)月以內(nèi)，最長不超過 2 年，而在國際上， “大多數(shù)國家都是對中小企業(yè)的長期銀行貸款提供擔(dān)保，一般都在 2 年以上，最長的是美國，其擔(dān)保期限最長可達(dá) 25 年 [10]”，因此，我國的擔(dān)保體業(yè)需要多方努力進(jìn)一步完善。早在 2009 年，安慶市政府就充分發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的作用，積極支持中小企業(yè)融資發(fā)展，為市信用擔(dān)保集團(tuán)公司注入信用擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金 6000 萬，使市信用擔(dān)保集團(tuán)的注冊資本金達(dá)到 1.5 億元，為中小企業(yè)擔(dān)保融資 7.5 億元以上。安慶市自2004 年 4 月成立第一家擔(dān)保公司以來至今注冊的擔(dān)保公司已有十多家，且業(yè)務(wù)范圍單一。在新的經(jīng)濟(jì)形勢下，我市應(yīng)借鑒國內(nèi)外發(fā)展較好地區(qū)成功經(jīng)驗(yàn)，提高和規(guī)范安慶市信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)則，強(qiáng)化健全的與擔(dān)保體系相關(guān)的法律政策體系，為擔(dān)保業(yè)的健康運(yùn)用提供一個(gè)良好的法律環(huán)境。加大政策扶持和資金支持的力度，完善各項(xiàng)配套政策，以設(shè)立多層次的擔(dān)保體系以滿足本市中小企業(yè)的擔(dān)保需求。首先，由安慶市政府出資成立非盈利性的貸款擔(dān)?；穑羞x擇的為部分中小企業(yè)提供擔(dān)保，建議市政府從中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金中拿出一部分資金，對政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照其年末擔(dān)保余額進(jìn)行相符合的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，以保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)有長期穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來源;其次，可以利用企業(yè)法人和自然人的合法資金成立市場化的擔(dān)保公司，以營利為目的，進(jìn)行市場化運(yùn)作為中小企業(yè)提供擔(dān)保;再次，同處于皖江城市帶的中小企業(yè)、共處某一行業(yè)的中小企業(yè)和存在上下游關(guān)系的中小企業(yè)可集群出資建立互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為處于同一集群的中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。8（四）完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系建設(shè)中小企業(yè)的發(fā)展離不開風(fēng)險(xiǎn)投資的支持，而風(fēng)險(xiǎn)投資的有效運(yùn)作則依賴于一個(gè)成熟、發(fā)達(dá)、充滿活力的創(chuàng)業(yè)板市場。中小企業(yè)版的建立可以使承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資人獲得高收益，組合投資者從成功的高科技項(xiàng)目中獲得高收益，補(bǔ)償其他項(xiàng)目的損失，中小企業(yè)版的發(fā)展，必然帶動(dòng)和促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資本市場的發(fā)展，因其提供的退出機(jī)制，必然會(huì)刺激風(fēng)險(xiǎn)資本以更大的規(guī)模進(jìn)入到創(chuàng)新型中小企業(yè)融資市場 [11]。創(chuàng)業(yè)板的啟動(dòng)為中小企業(yè)搭建了直接融資的市場平臺(tái)，有利于更大范圍的發(fā)揮資本市場的資源配置功能，緩解中小企業(yè)融資難的問題?；诎矐c市創(chuàng)建期和成長期的中小企業(yè)融資特點(diǎn)，風(fēng)投可成為創(chuàng)新型投融資方式之一。風(fēng)投是一種長期性的股權(quán)投資，是伴隨中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)興起而發(fā)展起來的，在解決這些高新企業(yè)融資需求方面發(fā)揮著重要的作用。國際經(jīng)驗(yàn)表明，風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)際上對中小企業(yè)發(fā)展最有效支持方式之一。目前世界上許多的企業(yè)大公司發(fā)展之初都得到過風(fēng)投的支持，風(fēng)險(xiǎn)投資在美國發(fā)展極為迅速，現(xiàn)已成為培養(yǎng)高科技企業(yè)的主力，有 90%的美國著名高科技企業(yè)是按照風(fēng)險(xiǎn)資本的模式發(fā)展起來的，如英特爾公司、微軟公司、數(shù)據(jù)設(shè)備公司等 [12]。國內(nèi)的有四通公司，搜狐公司等。在國內(nèi)外的風(fēng)投經(jīng)驗(yàn)表明，風(fēng)投對中小企業(yè)的融資具有重要作用。目前，安慶地區(qū)，風(fēng)投市場還沒有真正起步，其作為一種新興的投資融資方式，它的出現(xiàn)將會(huì)給當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供直接融資的同時(shí)也彌補(bǔ)了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的管理等稀缺要素。所以市政府當(dāng)局應(yīng)在支持風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展以及改善風(fēng)投環(huán)境支撐條件，不斷健全風(fēng)險(xiǎn)投資體系，拓展風(fēng)投基金來源，增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。借鑒風(fēng)投成功經(jīng)驗(yàn),不斷完善風(fēng)投體系建設(shè)，拓展本市中小企業(yè)融資渠道。9結(jié) 語安慶市中小企業(yè)，相對于其他發(fā)達(dá)地區(qū)而言，融資困境因素更加復(fù)雜，融資更為艱難。筆者認(rèn)為：緩解安慶市中小企業(yè)融資困境，首先，本市中小企業(yè)需要不斷完善自身治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化自身融資能力。其次，政府需要加強(qiáng)引導(dǎo)，逐漸形成以政府為導(dǎo)向的政策性融資體系，以銀行信貸為主的間接融資體系，積極合理發(fā)揮民間資本的作用，不斷完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，創(chuàng)新發(fā)展地方金融服務(wù)平臺(tái)等有效機(jī)制，使各融資體系有機(jī)結(jié)合，真正發(fā)揮融資框架的作用。著實(shí)從困境原因出發(fā)促使安慶市中小企業(yè)盡快擺脫融資困境，進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。10參考文獻(xiàn)[1] 張培農(nóng).安慶日報(bào)[EB/OL].http://www.chinadaily.com.cn/dfpd/anhui/2011-08-12/content_3486809.html,2011-08-12.[2] 姬福松.安徽省科技型中小企業(yè)的融資問題研究[J].合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2011，(3)：5-9.[3] 李揚(yáng)，王松奇，王國剛.中國創(chuàng)業(yè)投資體系研究[J].科技進(jìn)步與對策，2000，(9)：10-13.[4] 徐良平.股權(quán)融資與創(chuàng)新型中小企業(yè)成長[J].證劵市場導(dǎo)向，2004，(1)：71-75.[5] Yilmazer, T and Schrank, H.Financial Intermingling in Small Family Businesses[M]. 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