股票投資分析報(bào)告.doc

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證券投資 學(xué)院： 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 班級(jí)： 農(nóng)經(jīng)11301 姓名： 侯瑩 學(xué)號(hào)： 201304559 股票投資分析報(bào)告 西部建設(shè)（002302）股票分析 一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析 在今年第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第四次會(huì)議總理李克強(qiáng)作政府工作報(bào)告，審查計(jì)劃報(bào)告和預(yù)算報(bào)告。李克強(qiáng)表示，優(yōu)化區(qū)域發(fā)展格局。深入推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，加快長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展。制定實(shí)施西部大開發(fā)“十三五”規(guī)劃，再一次將加快西部建設(shè)作為政府關(guān)注的焦點(diǎn)。 在金融危機(jī)不斷蔓延和擴(kuò)散的背景下，由于市場(chǎng)普遍擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)一步惡化，外圍股市持續(xù)低迷，并拖累A股市場(chǎng)繼續(xù)維持弱勢(shì)探底的格局。面對(duì)國(guó)際形勢(shì)發(fā)生復(fù)雜變化和國(guó)內(nèi)出現(xiàn)困難的情況，我國(guó)政府已經(jīng)并將繼續(xù)采取措施應(yīng)對(duì)外部沖擊，"努力保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融穩(wěn)定、資本市場(chǎng)穩(wěn)定"。 （一）財(cái)政政策：積極的財(cái)政政策，重視市場(chǎng)配置資源的作用。 從宏觀態(tài)勢(shì)和需求來看，要堅(jiān)持積極財(cái)政政策，以穩(wěn)定和鞏固來之不易的大好局面。要結(jié)合國(guó)家發(fā)展任務(wù)進(jìn)行必要的調(diào)整。主要應(yīng)著眼于以下五個(gè)方面：第一，著眼于選擇近期發(fā)展和遠(yuǎn)期發(fā)展相結(jié)合以支持我國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展。第二，著眼于支持國(guó)家氣候變化應(yīng)對(duì)政策的實(shí)施，這既是國(guó)內(nèi)發(fā)展需要。第三，著眼于保民生，特別是承擔(dān)國(guó)家在社會(huì)保障上的需要。第四，著眼于提高低收入群體收入，以有利于擴(kuò)大內(nèi)需，提高消費(fèi)需求。第五，著眼于支持科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。這主要通過支持基礎(chǔ)研究和基礎(chǔ)教育實(shí)現(xiàn)，等等。專家指出，積極財(cái)政政策要圍繞政府職能的需要，并重視促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)揮配置資源的基礎(chǔ)性作用，這是積極財(cái)政政策的關(guān)鍵點(diǎn)。 （2） 貨幣政策：寬松的貨幣政策，逐步推進(jìn)金融體制改革。 當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時(shí)期，外部形勢(shì)依然嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性仍然存在，經(jīng)濟(jì)回升的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固。為保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，這涉及兩層含義：一是堅(jiān)持真正意義的“適度寬松”；二是對(duì)過度寬松的情況進(jìn)行調(diào)整。我國(guó)應(yīng)關(guān)注信貸迅速“海量”擴(kuò)張以及經(jīng)濟(jì)過度刺激引發(fā)的問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)。避免由于信貸增長(zhǎng)過快，投資和總需求反彈過快可能帶來的顯著通脹壓力。因此，對(duì)適度寬松的貨幣政策必須認(rèn)真把握力度和提高調(diào)控水平。 （3） 匯率政策：我國(guó)實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制，以維護(hù)人民幣匯率相對(duì)穩(wěn)定 我國(guó)現(xiàn)行匯率制度概括起來說就是，以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)指的是匯率生成機(jī)制是由市場(chǎng)機(jī)制決定的，匯率水平的高低是以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)的；單一性是指中國(guó)人民銀行每日公布的人民幣市場(chǎng)匯價(jià)適用于外匯指定銀行（中資與外資）進(jìn)行的所有外匯與人民幣的結(jié)算與兌換，包括經(jīng)常項(xiàng)目收支和資本項(xiàng)目收支，適用于中資企業(yè)和外商投資企業(yè)的外匯收支往來；適用于居民與非居民的交往活動(dòng)。總之是適用于所有交易范圍的一切外匯與人民幣之間的交易。 可以預(yù)期的是，上述一系列的政策措施都將有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，有利于改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和盈利能力，同時(shí)也有利于改變市場(chǎng)的悲觀預(yù)期，重新塑造投資信心。 2、 相關(guān)行業(yè)分析 15年宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,經(jīng)濟(jì)環(huán)境與08年存在一定相似性。15年我國(guó)寬松貨幣政策先行,并以財(cái)政政策穩(wěn)增長(zhǎng)。各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)15年至今低位平穩(wěn),未現(xiàn)加速下行態(tài)勢(shì)。2016年一季度,寬松政策發(fā)力終有所收效:從固定資產(chǎn)投資分項(xiàng)目來看,房地產(chǎn)投資增速至2016年第一季度反轉(zhuǎn)回暖,作為穩(wěn)增長(zhǎng)引擎的基建投資近增速維持20%左右。寬松政策帶來穩(wěn)增長(zhǎng)加碼或較大規(guī)模的刺激出臺(tái),將利好水泥等建材子行業(yè)。 2016年需求變化關(guān)鍵在于穩(wěn)增長(zhǎng)下基建發(fā)力與房地產(chǎn)投資!水泥行業(yè)多要素已向好:供給收縮、集中度上升、成本下降、企業(yè)費(fèi)用控制力提高。16年1-4月水泥產(chǎn)量6.6億噸,同比增長(zhǎng)3.2%,投資回暖因素引致;二季度為需求旺季,下游需求持續(xù)恢復(fù)價(jià)格才可維持并提升企業(yè)利潤(rùn)。16年4月數(shù)據(jù)顯示新開工、施工指標(biāo)好轉(zhuǎn),固定資產(chǎn)投資與房地產(chǎn)投資增速回暖。大宗商品價(jià)格觸底反彈、去產(chǎn)能政策的市場(chǎng)預(yù)期強(qiáng)化帶來事件驅(qū)動(dòng)的交易性機(jī)會(huì)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行,對(duì)政府重啟大規(guī)?；ㄒ苑€(wěn)增長(zhǎng)的預(yù)期增強(qiáng),而2016年開局投資回暖,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期,短期中基建刺激預(yù)期回落。 摘錄對(duì)比該行業(yè)的成長(zhǎng)性比較圖，可以看出該公司潛力較大。 3、 公司概況簡(jiǎn)介 四、個(gè)股分析 1.k線圖分析 K線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點(diǎn)，能充分顯示股價(jià)趨勢(shì)的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測(cè)后市走向較準(zhǔn)確，是各類傳播媒介、電腦實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。 （1）K線與成交量：K線與成交量之間存在著相互依存的關(guān)系，價(jià)格是交易的重要因素， K線和成交量一起結(jié)合，可以找出買點(diǎn)。 （2）K線與籌碼：分析K線的同時(shí)也要結(jié)合籌碼的移動(dòng)，K線和籌碼圖的結(jié)合，可以得出賣點(diǎn)。 （3）K線與均線系統(tǒng)：分析K線時(shí)，也要結(jié)合均線系統(tǒng)。我們一般從趨勢(shì)、交叉突破、發(fā)散型態(tài)、支撐位和阻力位四個(gè)方面來觀察。 圖1 該股的日K線圖。日K線是根據(jù)股價(jià)(指數(shù))一天的走勢(shì)中形成的四個(gè)價(jià)位（開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)）繪制而成的。收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長(zhǎng)方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽(yáng)線；其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長(zhǎng)方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。 圖二 圖三 （1）圖一上升趨勢(shì)線中，連接股價(jià)波動(dòng)的低點(diǎn)（即“波谷”），其包含的波谷都相應(yīng)的高于前一個(gè)波谷。每一條上升趨勢(shì)線，需要二個(gè)明顯的底部，才能決定，連接的波谷越多，對(duì)上升降趨勢(shì)的預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確。當(dāng)上升趨向線跌破時(shí)，就是一個(gè)出貨訊號(hào)。在沒有跌破之前，上升趨向線就是每一次回落的支持。在長(zhǎng)期上升趨勢(shì)中，每一個(gè)變動(dòng)都比改正變動(dòng)的成交量高，當(dāng)有非常高的成交量出現(xiàn)時(shí)，這可能為中期變動(dòng)終了的信號(hào)，緊隨著而來的將是反轉(zhuǎn)趨勢(shì)。 （2）圖二為下降趨勢(shì)線。下降趨勢(shì)線中，連接股價(jià)波動(dòng)的頂點(diǎn)（即“波峰”），其包含的波峰都相應(yīng)的低于前一個(gè)波峰。每一條下跌趨勢(shì)線，需要二個(gè)頂點(diǎn)，才能決定，連接的波峰越多，對(duì)下降趨勢(shì)的預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確。當(dāng)下降趨勢(shì)線突破時(shí)，就是一個(gè)入貨訊號(hào)。在沒有突破之前，下降趨向線就是每一次回升的阻力。 2.技術(shù)指標(biāo)法 MACD、DMA、TRIX指標(biāo) MACD DMA TRIX MACD、DMA、TRIX三者構(gòu)成一組指標(biāo)群，互相驗(yàn)證。 通過分析圖我們可以得到如下信息： (1)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)區(qū)。 MACD指標(biāo)中，其零軸以上為強(qiáng)勢(shì)區(qū)，即買入信號(hào)；零軸以下為弱勢(shì)區(qū)，即賣出信號(hào)。 (2)黑色線在藍(lán)色線之上表示買方實(shí)力強(qiáng)，為買進(jìn)信號(hào),圖中所標(biāo)示買點(diǎn)，黑色線上穿藍(lán)色線，之后一段時(shí)間持續(xù)在其之上，此時(shí)應(yīng)買進(jìn)；黑色線在藍(lán)色線之下表示賣方實(shí)力強(qiáng)，為賣出信號(hào),圖中所標(biāo)示賣點(diǎn)，黑色線下穿藍(lán)色線，之后一段時(shí)間持續(xù)在其之下，此時(shí)應(yīng)賣出。